Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 1358)
eröffnet am 18.12.04 19:37:36 von
neuester Beitrag 23.05.24 18:39:47 von
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BRAIN Biotech AG könnte in den kommenden Jahren in Fahrt kommen:
Brain Biotech: Aktie steht auf der Top Pick Liste
Die Aktie steht weiter auf der Top Pick Liste der Analysten, da man für die nächsten Jahre klare Kursimpulse bei Brain Biotech erwartet.
Mit dem frischen Geld will Brain die Entwicklung der Produktpipeline beschleunigen.
Die Analysten von Baader bewerten die Aktie nach der Transaktion weiter mit „kaufen“. Das Kursziel steht wie zuvor bei 20,50 Euro.
https://www.4investors.de/nachrichten/boerse.php?sektion=sto…
Nichts kurzfristiges, von daher hat der Artikel vom September seine Gültigkeit.
Ist was für Geduldige, die es nicht eilig haben. Das Kursziel des Analysten würde einen Verdoppler bedeuten (die Aktie kostet jetzt 10 €), ist aber zum jetzigen Zeitpunkt ambitioniert.
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.650.694 von JohannesWild am 20.10.21 15:09:00
Ich gehe sogar bis zu einem EBITDA von 58 Mill. Euro aus (kann zu optimistisch sein), aber wir werden
sehen, wie sich die Strompreise und Wetterbedingungen in 2022 darstellen.
Zum Halbjahr war die letzte Kapitalmassnahme mit Einnahmen von 25 Mill. Euro noch nicht
in der Bilanz enthalten. Aktuell haben wir 76,4 Mill. ausstehende Aktien.
Bei einer angenommenen Nettoverschuldung von 160 Mill. Euro bei bestehenden Portfolio von 335 MW
ergibt sich eine Market-Cap von 580 Mill. Euro (EV/EBITDA = 10). Ab Tier 1 Status mit mehr als 500 MW
erhöht sich die Bewertung dann auf Faktor 11 bis 12. Das sind Größen die im Übernahmefall bezahlt werden.
Die Market Cap beträgt in diesem Szenario 420 Mill. Euro = KZ 5,5 Euro. Und wenn es am Ende 5 Euro
sind kann ich auch damit leben. Entscheidend ist eben: Es gibt wieder signifikanten Bewertungsspielraum,
nach den Übertreibungen Anfang des Jahres.
Gruß
Gruß
Ableitung Kursziel 7C
Zitat von JohannesWild: Hallo Kleiner Chef,
Ich finde 7C Solarparken auch sehr spannend.
In der Vorstandswoche war auch ein Artikel darüber. Der Inhalt deckt sich stark mit Deinem Investment-Case.
Du gehst von einem EBITDA für 2022 von mind. 48 Mio. € aus und einem EV/Ebitda-Multiple von 11-12.
Die Vorstandswoche schätzt übrigens auch 50 Mio. € EBITDA für 2022
Das ergäbe einen EV von ca. 550 Mio. € (ca. 11*50)
Laut Marketscreener ist der EV für 2022 bei 480 Mio. € (und aktuell bei 489 Mio. €) 7C Solarparken gibt die Nettoverschuldung zum Halbjahr mit 181 Mio. € an.
Insofern läge das Kurspotential bei einem 11er Multiple nur bei 14% (550 Mio. € / 480 Mio. €) bzw. einem Kursziel von 4,6€. Dein Kursziel ist 5,5€ auf Sicht von 12 Monaten
Wo ist hier mein Rechen- oder Denkfehler?
Gruß,
Johannes
Zitat von Kleiner Chef: Folge: Jede Kapitalmassnahme hat den Wert des Unternehmens in der Vergangenheit pro Aktie erhöht und wird es auch in 2022 tun, wenn der CFPS auf 60 Cent steigt, was ein Rekord wäre für den Cashflow/Aktie. Nur deshalb macht ja das Wachstum Sinn. Wenn wir dann in Richtung 500 MW laufen, dann erhöhen sich auch die Bewertungmultiplen auf Faktor 11 bis 12 beim EV/EBITDA. Das übrigens incl. einer schönen Dividende. Das Top-Management kommt dazu. Lassen wir uns überraschen, was das Jahr 2022 bringt. Wir haben ein defensives Invest mit einem aus meiner Sicht guten Zeitpunkt für den Wiedereinstieg.
Gruß
Gruß
Ich gehe sogar bis zu einem EBITDA von 58 Mill. Euro aus (kann zu optimistisch sein), aber wir werden
sehen, wie sich die Strompreise und Wetterbedingungen in 2022 darstellen.
Zum Halbjahr war die letzte Kapitalmassnahme mit Einnahmen von 25 Mill. Euro noch nicht
in der Bilanz enthalten. Aktuell haben wir 76,4 Mill. ausstehende Aktien.
Bei einer angenommenen Nettoverschuldung von 160 Mill. Euro bei bestehenden Portfolio von 335 MW
ergibt sich eine Market-Cap von 580 Mill. Euro (EV/EBITDA = 10). Ab Tier 1 Status mit mehr als 500 MW
erhöht sich die Bewertung dann auf Faktor 11 bis 12. Das sind Größen die im Übernahmefall bezahlt werden.
Die Market Cap beträgt in diesem Szenario 420 Mill. Euro = KZ 5,5 Euro. Und wenn es am Ende 5 Euro
sind kann ich auch damit leben. Entscheidend ist eben: Es gibt wieder signifikanten Bewertungsspielraum,
nach den Übertreibungen Anfang des Jahres.
Gruß
Gruß
Was haltet ihr von The Social Chain? Mit der neuen Übernahme kommt man hier größentechnisch nun so langsam für den SDAX in Frage. Die Bewertung scheint mit einer MK in etwa vom Jahresumsatz für ein Tech-Unternehmen nicht sehr hoch Ich denke der Markt preist hier einen ordentlichen Discount ein, weil noch viele genaue Informationen fehlen, besonders die Umsatzverteilung auf die Tochterunternehmen und auch die Frage, ob man zukünftig wirklich profitabel agieren wird und in welchem Umfang. Zuletzt natürlich auch die nicht ganz weiße Weste von Kofler, Stichwort Premiere.
Was ist eure Meinung zur Aktie? Hat die jemand bereits im Depot oder überlegt einzusteigen? Die SdK hat heute auch ein Video mit dem CEO veröffentlicht, eher mit Basis-Informationen:
Was ist eure Meinung zur Aktie? Hat die jemand bereits im Depot oder überlegt einzusteigen? Die SdK hat heute auch ein Video mit dem CEO veröffentlicht, eher mit Basis-Informationen:
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.641.211 von Kleiner Chef am 19.10.21 19:21:51
Ich finde 7C Solarparken auch sehr spannend.
In der Vorstandswoche war auch ein Artikel darüber. Der Inhalt deckt sich stark mit Deinem Investment-Case.
Du gehst von einem EBITDA für 2022 von mind. 48 Mio. € aus und einem EV/Ebitda-Multiple von 11-12.
Die Vorstandswoche schätzt übrigens auch 50 Mio. € EBITDA für 2022
Das ergäbe einen EV von ca. 550 Mio. € (ca. 11*50)
Laut Marketscreener ist der EV für 2022 bei 480 Mio. € (und aktuell bei 489 Mio. €) 7C Solarparken gibt die Nettoverschuldung zum Halbjahr mit 181 Mio. € an.
Insofern läge das Kurspotential bei einem 11er Multiple nur bei 14% (550 Mio. € / 480 Mio. €) bzw. einem Kursziel von 4,6€. Dein Kursziel ist 5,5€ auf Sicht von 12 Monaten
Wo ist hier mein Rechen- oder Denkfehler?
Gruß,
Johannes
Bewertung 7C Solarparken
Hallo Kleiner Chef,Ich finde 7C Solarparken auch sehr spannend.
In der Vorstandswoche war auch ein Artikel darüber. Der Inhalt deckt sich stark mit Deinem Investment-Case.
Du gehst von einem EBITDA für 2022 von mind. 48 Mio. € aus und einem EV/Ebitda-Multiple von 11-12.
Die Vorstandswoche schätzt übrigens auch 50 Mio. € EBITDA für 2022
Das ergäbe einen EV von ca. 550 Mio. € (ca. 11*50)
Laut Marketscreener ist der EV für 2022 bei 480 Mio. € (und aktuell bei 489 Mio. €) 7C Solarparken gibt die Nettoverschuldung zum Halbjahr mit 181 Mio. € an.
Insofern läge das Kurspotential bei einem 11er Multiple nur bei 14% (550 Mio. € / 480 Mio. €) bzw. einem Kursziel von 4,6€. Dein Kursziel ist 5,5€ auf Sicht von 12 Monaten
Wo ist hier mein Rechen- oder Denkfehler?
Gruß,
Johannes
Zitat von Kleiner Chef: Folge: Jede Kapitalmassnahme hat den Wert des Unternehmens in der Vergangenheit pro Aktie erhöht und wird es auch in 2022 tun, wenn der CFPS auf 60 Cent steigt, was ein Rekord wäre für den Cashflow/Aktie. Nur deshalb macht ja das Wachstum Sinn. Wenn wir dann in Richtung 500 MW laufen, dann erhöhen sich auch die Bewertungmultiplen auf Faktor 11 bis 12 beim EV/EBITDA. Das übrigens incl. einer schönen Dividende. Das Top-Management kommt dazu. Lassen wir uns überraschen, was das Jahr 2022 bringt. Wir haben ein defensives Invest mit einem aus meiner Sicht guten Zeitpunkt für den Wiedereinstieg.
Gruß
Gruß
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.640.545 von Kleiner Chef am 19.10.21 18:17:33Ich hatte ja im Vorbeitrag geschrieben, das es eigentlich eine Änderung durch die neue Regierung gegen muss. Der Artikel zeigt wieder sehr gut: CDU/CSU und FDP können es einfach nicht. Die verstehen die Materie Energiewende schlicht nicht und kosten uns Stromverbraucher unnütz zig Milliarden Euro und bringen trotzdem den Ausbau nicht voran. Hier https://www.energie-experten.org/erneuerbare-energien/photov… ist die Berechnung auch nochmal näher erläutert. Wenn man sich mal die Stundenkontrakte vom heutigen Tag anschaut und mit denen des 19.10.2020 vergleicht, dann ist das mehr als eine Verdreifachung der Preise in einiem Jahr!
Man kann heute offenbar EEG-Anlagen von den Kosten her - Kosten der Anlagen plus Finanzierung in der "Nullzinszeit" - für 5,x bei Photovoltaik - oder 6,x Cent bei Windkraftanlagen an Land errichten. Der technische Fortschritt bei Solarmodulen ist noch nicht am Ende. Aktuell geht es z.B. wohl in der Marktbreite in Richtung Halbzellentechnologie Doppel-Bypass-Diode - mir als eigener Stromerzeuger sagt das etwas. Und die Finanzierungskosten werden ohne Zinsanstieg auch niedrig bleiben.O.K. - aktuell wieder ein Engpaß z.B. beim Polysilizium.
Wenn sich das mit dem Strompreis nicht ändert, dann heisst das, das man dann nicht die EEG-Vergütung bekommen kann, sondern 7, 8, 9, 10 ... Cent . Wenn dann andere in der Vorkette - Komponentenhersteller, Finanzierer, Netzbetreiber, Wartung, Grundstückseigentümer - nicht etwas vom Kuchen abhaben wollen und ihre Preise erhöhen, dann bricht die Zeit geradezu traumhafter Renditen an und JEDER der irgendwie an Solarmodule und Wechselrichter kommt, der will auch Strom erzeugen. Der technische Fortschritt, die niedrigen Zinsen und die CO2-Bepreisung machen es möglich.
Man kann heute offenbar EEG-Anlagen von den Kosten her - Kosten der Anlagen plus Finanzierung in der "Nullzinszeit" - für 5,x bei Photovoltaik - oder 6,x Cent bei Windkraftanlagen an Land errichten. Der technische Fortschritt bei Solarmodulen ist noch nicht am Ende. Aktuell geht es z.B. wohl in der Marktbreite in Richtung Halbzellentechnologie Doppel-Bypass-Diode - mir als eigener Stromerzeuger sagt das etwas. Und die Finanzierungskosten werden ohne Zinsanstieg auch niedrig bleiben.O.K. - aktuell wieder ein Engpaß z.B. beim Polysilizium.
Wenn sich das mit dem Strompreis nicht ändert, dann heisst das, das man dann nicht die EEG-Vergütung bekommen kann, sondern 7, 8, 9, 10 ... Cent . Wenn dann andere in der Vorkette - Komponentenhersteller, Finanzierer, Netzbetreiber, Wartung, Grundstückseigentümer - nicht etwas vom Kuchen abhaben wollen und ihre Preise erhöhen, dann bricht die Zeit geradezu traumhafter Renditen an und JEDER der irgendwie an Solarmodule und Wechselrichter kommt, der will auch Strom erzeugen. Der technische Fortschritt, die niedrigen Zinsen und die CO2-Bepreisung machen es möglich.
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.637.446 von upanddown1 am 19.10.21 14:25:11
Wow, danke, nice to have, ich habe die Aktie erst vor vier Tagen gekauft:
Wobei ich noch auf ganz andere News warte.
Zitat von upanddown1: InflaRx - super News
https://seekingalpha.com/news/3754909-inflarx-shares-surge-2…
Wow, danke, nice to have, ich habe die Aktie erst vor vier Tagen gekauft:
Zitat von Malecon: • Ich habe am Freitag InflaRx N.V. gekauft - Tranche #1.
https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1327433-21-30/bi…
Wobei ich noch auf ganz andere News warte.
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.641.211 von Kleiner Chef am 19.10.21 19:21:51Ein Punkt ist mir bei der Recherche auch noch aufgefallen. Die EK-Quote ist stetig gestiegen ist mit den letzten KEs - sprich entsprechend gehebelt schlummern hier sicher noch ein paar mehr MW an Zukäufen als die 335 die man hat, die man ohne zusätzliche Verwässerung stemmen könnte...Den Punkt mit den Akws hatte ich für Ende 2022 im Hinterkopf - danke für die Klarstellung! Im Fazit sind wir uns ja dann einig. Passt 
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.640.938 von moneymakerzzz am 19.10.21 18:55:46
So würde ich das nicht stehen lassen. Wir haben eine Übertreibung bei den Werten der erneuerbaren Energien gesehen, die einfach daher
rührt, das enorm viel Kaptial in diese Firmen geflossen ist. Je größer die Unternehmen, je mehr Kapital ist da hineingeflossen. Nehmen wir Encavis, die
von 25 Euro auf 15 Euro gefallen sind. Auf Basis meiner Schätzungen ist Encavis ja immer noch 50 % teurer nimmt man die EV/EBITDA Multiple als Vergleich. Ob mein Kursziel aufgeht oder ob es 5 Euro werden, hängt ganz stark von den Strompreisen ab, aber eben auch den Massnahmen der neuen Regierung, denn der Strompreis ist nichts anderes als das Ergebnis zu geringer Zubauten beim Wind und Solar in den letzten Jahren. Zur Einordnung: Ende des Jahres gehen die letzten AKW´s vom Netz.
Auf die Übertreibung bei 4,8 Euro, darauf hat ja der CEO auch mit Verkäufen reagiert und bei 3,72 Euro wieder
im August 21 gekauft. Die 4,8 Euro zu Beginn des Jahres kann man zudem nicht vergleichen mit dem aktuellen Portfolio, weil
man hat in 2021 das Portfolio von 265 MW auf 335 MW erhöht; Ein Wachstum von 26 %, die Kapitalmassnahmen hingegen machen nur halb so
viel aus.
Folge: Jede Kapitalmassnahme hat den Wert des Unternehmens in der Vergangenheit pro Aktie erhöht und wird es auch in 2022 tun, wenn der CFPS auf 60 Cent steigt, was ein Rekord wäre für den Cashflow/Aktie. Nur deshalb macht ja das Wachstum Sinn. Wenn wir dann in Richtung 500 MW laufen, dann erhöhen sich auch die Bewertungmultiplen auf Faktor 11 bis 12 beim EV/EBITDA. Das übrigens incl. einer schönen Dividende. Das Top-Management kommt dazu. Lassen wir uns überraschen, was das Jahr 2022 bringt. Wir haben ein defensives Invest mit einem aus meiner Sicht guten Zeitpunkt für den Wiedereinstieg.
Gruß
Gruß
7C - Zu den Verwässerungen!
Zitat von moneymakerzzz: vielen Dank, v.a. der Link ist ja extrem spannend und informativ. Habe mir daher heute auch mal ein paar 7c gegönnt für die nächsten 3-6 Monate. Ich sehe zwar eher die 4,80 als Zielkurs als deine 5,50 (da ich nich glaube, dass die Strompreise dauerhaft so hoch bleiben ohne das hier auch politisch gegengesteuert wird) aber wenn dieser Zusammenhang mit der Marktprämie sich mal etwas rumspricht kann das auch noch einen kleinen Hype geben. Dazu als weiterer Trigger dann ein Koalitionspapier mit grünem Anstrich und der Kapitalmarkttag im Novemeber (hatte das mit dem Beitrag von Klaus verwechselt - danke @klaus321 für die Info). Macht 3 Trigger bei limitiertem Downside und dazu einer auskömmlichen Dividende. Wer von etwas ruppigeren Monaten an der Börse ausgeht macht sicher auch nix verkehrt wenn er die Defensive stärkt...dazu kommt das wirklich erstklassige (und mehrfach ausgezeichnete) Unternehmensmanagement mit CEO und CFO. Die haben tiefes Branchenwissen und nutzen jede Opportunität. Vielleicht gibts da ja am Kapitalmarktday auch noch ein paar interessante Ideen die man als nächstes angehen möchte.
zur KE: meine Aussage bezog sich darauf, dass wenn du bei 14% weniger Aktien und Kurs 4,80 von einer Überbewertung sprichst - die sich dann bei 3,80 aber eben auch 14% mehr Aktien relativiert hat das nicht so ganz stimmig ist. Aber wie in meinem ersten Absatz geschrieben sehe ich aktuell ein lukratives CRV. Sicher kein Tenbagger mehr, aber man wird ja auch mit weniger mal zufrieden sein dürfen
So würde ich das nicht stehen lassen. Wir haben eine Übertreibung bei den Werten der erneuerbaren Energien gesehen, die einfach daher
rührt, das enorm viel Kaptial in diese Firmen geflossen ist. Je größer die Unternehmen, je mehr Kapital ist da hineingeflossen. Nehmen wir Encavis, die
von 25 Euro auf 15 Euro gefallen sind. Auf Basis meiner Schätzungen ist Encavis ja immer noch 50 % teurer nimmt man die EV/EBITDA Multiple als Vergleich. Ob mein Kursziel aufgeht oder ob es 5 Euro werden, hängt ganz stark von den Strompreisen ab, aber eben auch den Massnahmen der neuen Regierung, denn der Strompreis ist nichts anderes als das Ergebnis zu geringer Zubauten beim Wind und Solar in den letzten Jahren. Zur Einordnung: Ende des Jahres gehen die letzten AKW´s vom Netz.
Auf die Übertreibung bei 4,8 Euro, darauf hat ja der CEO auch mit Verkäufen reagiert und bei 3,72 Euro wieder
im August 21 gekauft. Die 4,8 Euro zu Beginn des Jahres kann man zudem nicht vergleichen mit dem aktuellen Portfolio, weil
man hat in 2021 das Portfolio von 265 MW auf 335 MW erhöht; Ein Wachstum von 26 %, die Kapitalmassnahmen hingegen machen nur halb so
viel aus.
Folge: Jede Kapitalmassnahme hat den Wert des Unternehmens in der Vergangenheit pro Aktie erhöht und wird es auch in 2022 tun, wenn der CFPS auf 60 Cent steigt, was ein Rekord wäre für den Cashflow/Aktie. Nur deshalb macht ja das Wachstum Sinn. Wenn wir dann in Richtung 500 MW laufen, dann erhöhen sich auch die Bewertungmultiplen auf Faktor 11 bis 12 beim EV/EBITDA. Das übrigens incl. einer schönen Dividende. Das Top-Management kommt dazu. Lassen wir uns überraschen, was das Jahr 2022 bringt. Wir haben ein defensives Invest mit einem aus meiner Sicht guten Zeitpunkt für den Wiedereinstieg.
Gruß
Gruß
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.640.545 von Kleiner Chef am 19.10.21 18:17:33vielen Dank, v.a. der Link ist ja extrem spannend und informativ. Habe mir daher heute auch mal ein paar 7c gegönnt für die nächsten 3-6 Monate. Ich sehe zwar eher die 4,80 als Zielkurs als deine 5,50 (da ich nich glaube, dass die Strompreise dauerhaft so hoch bleiben ohne das hier auch politisch gegengesteuert wird) aber wenn dieser Zusammenhang mit der Marktprämie sich mal etwas rumspricht kann das auch noch einen kleinen Hype geben. Dazu als weiterer Trigger dann ein Koalitionspapier mit grünem Anstrich und der Kapitalmarkttag im Novemeber (hatte das mit dem Beitrag von Klaus verwechselt - danke @klaus321 für die Info). Macht 3 Trigger bei limitiertem Downside und dazu einer auskömmlichen Dividende. Wer von etwas ruppigeren Monaten an der Börse ausgeht macht sicher auch nix verkehrt wenn er die Defensive stärkt...dazu kommt das wirklich erstklassige (und mehrfach ausgezeichnete) Unternehmensmanagement mit CEO und CFO. Die haben tiefes Branchenwissen und nutzen jede Opportunität. Vielleicht gibts da ja am Kapitalmarktday auch noch ein paar interessante Ideen die man als nächstes angehen möchte.
zur KE: meine Aussage bezog sich darauf, dass wenn du bei 14% weniger Aktien und Kurs 4,80 von einer Überbewertung sprichst - die sich dann bei 3,80 aber eben auch 14% mehr Aktien relativiert hat das nicht so ganz stimmig ist. Aber wie in meinem ersten Absatz geschrieben sehe ich aktuell ein lukratives CRV. Sicher kein Tenbagger mehr, aber man wird ja auch mit weniger mal zufrieden sein dürfen
zur KE: meine Aussage bezog sich darauf, dass wenn du bei 14% weniger Aktien und Kurs 4,80 von einer Überbewertung sprichst - die sich dann bei 3,80 aber eben auch 14% mehr Aktien relativiert hat das nicht so ganz stimmig ist. Aber wie in meinem ersten Absatz geschrieben sehe ich aktuell ein lukratives CRV. Sicher kein Tenbagger mehr, aber man wird ja auch mit weniger mal zufrieden sein dürfen
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