Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 2084)

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.356.449 von trustone am 10.07.20 01:04:12

Update

Zitat von trustone: Global Fashion Group AG;

nach der heutigen Meldung dürfte die Neubewertung stramm weitergehen,
viele Infos dazu gibts im GFG Thread hier und vor allem auch auf ariva,

https://ir.global-fashion-group.com/websites/globalfashion/E…

Kauf 2 % GFG zu 3,2 Euro: Danke für das Einstellen der Info zum Q2. Die Entwicklung geht in die richtige Richtung. GFG habe ich überflogen und man hat in der Tat den Turnround auf AEBITDA Basis vor Augen bei Wertschöpfungmargen von 40 % sollte hier mehr möglich sein. Das Unternehmen aus dem Verbund von RI wurde hier ja mehrfach erwähnt mit den Einschätzungen dazu. Ich bin mit einer spekulativen Postiion dabei mit KZ 4 Euro.

Gruß

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.359.281 von puttyfly am 10.07.20 10:04:56

Zitat von puttyfly: Erstmal seit langer langer Zeit sind viele Aktien bei UET im Verkauf. Kann mich nicht erinnern, dass solche grosse Order im Verkauf standen. Hoffen wir, dass dies kein Vorbote schlechter Nachrichten sind. Bis vorgestern war es noch umgedreht, da standen immer grosse Kauforder auf Xetra.

Herr Kissig, sie verfolgen die UET ja auch genau, wie ist denn ihre Einschätzung zu den 2019 Zahlen sowie die zukünftige Entwicklung?

Dies ist ja der Strang von Kleiner Chef und er covert UET noch viel intensiver als ich; erst kürzlich hat er hier seine Einschätzung zu UET, den Zahlen und den Zukunftsaussichten abgegeben und dem hatte ich nichts hinzuzufügen.

[puttyfly]

PS: da gehört natürlich noch ein "vielen Dank" dazu!
Sorry

[puttyfly]

Erstmal seit langer langer Zeit sind viele Aktien bei UET im Verkauf. Kann mich nicht erinnern, dass solche grosse Order im Verkauf standen. Hoffen wir, dass dies kein Vorbote schlechter Nachrichten sind.
Bis vorgestern war es noch umgedreht, da standen immer grosse Kauforder auf Xetra.

Herr Kissig, sie verfolgen die UET ja auch genau, wie ist denn ihre Einschätzung zu den 2019 Zahlen sowie die zukünftige Entwicklung?

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.358.804 von tzadoz2014 am 10.07.20 09:43:41

auf den Pfaden wird das kein großes Thema/Problem sein da den Mindestabstand von einem Meter einzuhalten, ich gehe hier durchaus von einem Sommer Geschäft auf dem Niveau des Vorjahres aus,
so hat es auch der Vorstand vor kurzem geschrieben,
konnte mich selbst vor kurzem bei einem Besuch vom normalen Betrieb einer EAK Anlage überzeugen,

positive Überraschungen, Stichwort Urlaub daheim im eigenen Land natürlich nicht ausgeschlossen,
2020 ist für mich aber sowieso nicht das entscheidende Jahr für die EAK;
etwas mehr oder weniger Umsatz heuer spielt da für mich keine Rolle bei der langfristigen Entwicklung,

richtig Spannend wird es 2021 wenn einige neue Erweiterungen und auch Anlagen gebaut und eröffnet werden, wie oben beschrieben,
spätestens dann dürfte es eine Neubewertung der Aktie geben,
da ich den Umsatz in 2022 locker 50-60% höher sehe als aktuell,

[tzadoz2014]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.358.654 von trustone am 10.07.20 09:35:58

Erlebnis Akademie AG

Diese Firma kann ich extrem schlecht in den derzeitigen Corona-Zeiten einschätzen.

Auf der einen Seite schaden der Firma die Abstandsregeln und Hygienebestimmungen. Da z.B. vermutlich nicht einer nach dem anderen durch die Pfade geführt werden kann. Sondern zwischendurch wohl immer wieder desinfiziert und gereinigt werden muss. Und auch Abstand gehalten werden muss, trotz freie Natur.

Auf der anderen Seite werden in 2020 vermehrt die Leute in Deutschland Urlaub machen. Und auch mal Wochendausflüge, bei denen sich die EAK anbietet.

[trustone]

Zitat von trustone: seit langem mal wieder ein Update zur Erlebnis Akademie AG;

die wirklich starken 2019er Zahlen waren wegen Corona zuletzt etwas unter gegangen,
vor allem auch der große Sprung beim Ebit hatte mich sehr positiv überrascht,
(es zeigt schön die hohe Profitabilität und gute Skalierbarkeit des Geschäftsmodells)

• Umsatz 2019 nach vorläufigen Zahlen um 7,5 % gestiegen
• EBIT 2019 wächst um 24,9 % auf 2,9 Mio. Euro

obwohl nur eine Anlage und das erst gegen ende 2019 eröffnet wurde gab es also deutliches Wachstum bei Umsatz und Ertrag,


die Projekt Pipeline der EAK ist ja mit 7-8 aktuell möglichen neuen Standorten prall gefüllt so dass alleine aus dieser Pipeline heraus die Zahl der Standorte in den kommenden Jahren verdoppelt werden könnte,

der ursprüngliche Plan vor Corona sah ja die Eröffnung neuer Anlagen auf Usedom und im Elsass (Frankreich) für diesen Sommer vor, der erste Standort in Übersee (Kanada) sollte dann 2021 eröffnet werden,

bei den Projekten gab es nun natürlich Verzögerungen aber wie folgendes aktuelle Unternehmens Video mit dem CEO zeigt geht es auf Usedom schon gut voran,

https://www.eak-ag.de/eakag/ueber-uns/news/2020-06-04.php

klar, das laufende Jahr wird deutlich von Corona beeinflusst sein, da man die Pfade ja von Mitte März bis mitte Mai geschlossen hatte,
mittlerweile sind aber bereits wieder alle Pfade in Betrieb, somit wird man die mit Abstand wichtigsten Sommermonate mit allen Anlagen bestreiten können,
da man den mit Abstand größten Kostenblock der Mitarbeiter im März sofort auf Kurzarbeit setzten konnte dürften die negativen Auswirkungen deshalb überschaubar bleiben,
durchaus möglich dass man mit einem starken Sommer Geschäft (Stichwort: Urlaub im eigenen Land)
ein gutes Jahr hinlegt,

weiters wurde in der letzten Meldung angemerkt, dass der neue im September 2019 eröffnete Standort in Slowenien bis zum Shutdown im März etwa 30% über Plan lag was die Besucher betrifft,
ebenfalls eine wirklich positive Nachricht wie ich finde,

ich gehe nun von folgendem Zeitplan aus:
Rogla (Slowenien), Eröffnung ende 2019 - heuer das erste volle Jahr in Betrieb

Usedom, Fertigstellung im Sommer-Herbst 2020, Eröffnung im Herbst 2020 oder Frühjahr 2021
Elsass (Frankreich) Baubeginn im Sommer 2020, Eröffnung im Frühjahr 2021,
Kanada, Baubeginn ende 2020 oder Anfang 2021, Eröffnung 2021,

nach dieser Expansionsphase gehe ich für das Jahr 2021 von einem ganz deutlichen Umsatz und Ergebnis Sprung bei der EAK aus,

mein langfristiges Kursziel auf Sicht der nächsten 3-4 Jahre von 50 Euro bleibt unverändert bestehen,
die EAK ist und bleibt ein langfristiges Kern Investment für mich,

Unterzeichnung der Absichtserklärung für den ersten Baumwipfelpfad in Irland

https://www.eak-ag.de/eakag/ueber-uns/news/2020-07-07.php

bemerkenswert finde ich in diesem Zusammenhang dass dieses Projekt das erste mal erst vor ein einigen Monaten erwähnt wurde, dieses Projekt hatte ich für 2021 noch gar nicht auf dem Schirm,
nun unterzeichnet der EAK Vorstand mit den Irischen Staatsforstbetrieben und dem staatlichen Tourismusbüro bereits eine Absichtserklärung um eine Anlage auch in Irland an einem hoch interessanten Standort nahe Dublin zu bauen,
nach heutigen Planungen erwartet man eine Umsetzung bereits im Jahr 2021,

folgendes hatte ich vor kurzem hier noch geschrieben, und da hatte ich das Projekt in Irland noch in keinster weise auf dem Radar für die nahe Zukunft,

ich gehe nun von folgendem Zeitplan aus: Rogla (Slowenien), Eröffnung ende 2019 - heuer das erste volle Jahr in Betrieb
Usedom, Fertigstellung im Sommer-Herbst 2020, Eröffnung im Herbst 2020 oder Frühjahr 2021
Elsass (Frankreich) Baubeginn im Sommer 2020, Eröffnung im Frühjahr 2021,
Kanada, Baubeginn ende 2020 oder Anfang 2021, Eröffnung 2021,
...........(seit dieser Woche, mögliche Umsetzung einer Anlage in Irland in 2021)...........

nach dieser Expansionsphase gehe ich für das Jahr 2021 von einem ganz deutlichen Umsatz und Ergebnis Sprung bei der EAK aus, mein langfristiges Kursziel auf Sicht der nächsten 3-4 Jahre von 50 Euro bleibt unverändert bestehen, die EAK ist und bleibt ein langfristiges Kern Investment für mich,

Slowenien, Frankreich, Kanada und nun Irland,
in allen diesen Märkten wird diese EAK Anlage die erste ihrer Art überhaupt im Land sein,
Konkurrenzlos erobert man hier also Land für Land,

[sirmike [Blogger]]

SBF

Bei SBF, einem meiner Jahresfavoriten, fand gerade die HV statt, passend zum Überschreiten der 10-Euro-Marke (2077 stand der Kurs mal bei über 60 Euro, aber da war es auch auch noch eine ganz andere Firma...)

Der Kurs hat sich in diesem Jahr mehr als verdreifacht. "Zu schnell zu hoch?" könnte man meinen. Die Frage ist doch, wo der Wert der SBF in 18 oder 24 oder 60 Monaten stehen wird. Und den muss man mit dem aktuellen Kurs vergleichen. GSC Research hat heute den HV-Bericht veröffentlicht (kostenpflichtig) und das liest sich alles überzeugend und positiv. Passt genau in meinen Investmentcase. Auftragsbestand doppelt so hoch wie der Umsatz, Marge mehr als verdoppelt, Gewinn fast verdoppelt, aktuell an Ausschreibungen von 132 Mio. Euro beteiligt. Übernahmen werden angedacht, Kapazitäten in Leipzig reichen ohne große Investitionen bis zur Umsatzverdopplung auf 50 Mio. Euro; Platz für Erweiterungen auf dem Gelände ist auch noch reichlich.

Der Kurs hat sich in diesem Jahr verdreifacht - ggü. meinem Einstandskurs 2016 ist es bald eine Verzehnfachung. Aber damals war SBF zu gut wie Pleite, der Umsatz sank rapide, es fielen enorme Verluste an. Der Turnaround war 2081/2019 erfolgreich, SBF ist heute ein ganz anderes Unternehmen, finanziell, bilanziell und operativ sehr gut aufgestellt. Umsatz legt wieder zu, Margen ebenso, Gewinne auch, Perspektiven (Infrastrukturpaket der Regierung, Trend hin zur Schiene) werden noch rosiger.

Nimmt der Kurs einiges vorweg. Ja, durchaus. Er war zuvor aber auch maßlos zu niedrig, weil (fast) niemand geglaubt hat, dass der Turnaround erfolgreich verlaufen wird. Der Vorstand meinte, der Kurs habe die deutliche Unterbewertung abgebaut und GSC kommt zu dem Urteil, dass der Kurs bei 10 Euro fair bewertet sei. Ich auch. Sehe keinen Grund, weshalb ich an meiner Position irgendetwas verändern sollte. Knickt der Kurs nochmal deutlicher ein, stocke ich auf. Ansonsten wird es - unter Schwankungen - entsprechend der operativen Fortschritte weiter nach oben gehen. Unaufgeregt.

Eine Neubewertung könnte nötig werden, wenn ein größerer Zukauf eingetütet würde. Aber darüber mache ich mir Gedanken, wenn es soweit ist/sein sollte.

[trustone]

Global Fashion Group AG;

nach der heutigen Meldung dürfte die Neubewertung stramm weitergehen,
viele Infos dazu gibts im GFG Thread hier und vor allem auch auf ariva,

https://ir.global-fashion-group.com/websites/globalfashion/E…

[startvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.348.937 von Kleiner Chef am 09.07.20 14:56:17

Es ist eine Vertrauensfrage in die Chinesen. Anscheinend kommt die bei den Deutschen im Gegensatz zu den Amis nicht zurück.