Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 5889)

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.126.596 von TOPPNEWS am 24.10.14 17:47:43

Vorstandswechsel?

Zitat von TOPPNEWS: Bei IVU ( WKN 744 850 ) geht der Finanzvorstand - immerhin mit Dank des Vorstandes. Leider habe ich in der Vergangenheit mit solchen ad-hocs "Persönliche Gründe" schlechte Erinnerungen. Persönlicher Grund könnte gut z.B. sein unterschiedliche Auffassung mit VV betreffend der Finanzen - na ich wills mal nicht hoffen.


Will nicht schwarzmalen aber ??????

Beste Grüße
TN

Das würde ich in diesem Falle mal nicht so hochhängen.
Nach sieben Jahren kann man schon mal eine neue Herausforderung suchen.

Wenn ein Vorstandskollege zuletzt Aktien im Wert von 50.000 Euro
kauft, dann würde ich mir da keine Sorgen machen, unabhängig davon ob
Kurs jetzt korrigiert aufgrund der Meldung.

IVU ist bei mir auf der Watch, wobei ich aber immer betont habe, daß
der Kick erst mit dem Q4 kommt und der angekündigten Dividende.

Wenn ich dann nicht mehr zum Zuge kommen sollte, dann kann ich auch
damit leben.

Gruß

[TOPPNEWS]

Bei IVU ( WKN 744 850 ) geht der Finanzvorstand - immerhin mit Dank des Vorstandes. Leider habe ich in der Vergangenheit mit solchen ad-hocs "Persönliche Gründe" schlechte Erinnerungen. Persönlicher Grund könnte gut z.B. sein unterschiedliche Auffassung mit VV betreffend der Finanzen - na ich wills mal nicht hoffen.


Will nicht schwarzmalen aber ??????

Beste Grüße
TN

[Kleiner Chef]

@allwista, Kat: Danke für Euren Input.

Ich werde im Wochenendupdate meine Investmotive im Hinblick auf die
anstehende Berichtssaison und den damit verbundenen Erwartungen darstellen.

Ich hatte ja letzte Woche schon die Kandidaten für eine Einwechselung
genannt. Ich kann mir vorstellen, daß ich im Hinblick auf die Berichts-
saison dann noch den ein oder anderen Kandidaten aufnehmen werde.

Gruß

[allavista]

Zu Data Modul. Ich denke die letzten Jahre, mit der Neuausrichtung hin zur Entwicklung von Systemen, verdeckt die aktuelle Sítuation von Data Modul. Man hat erhebliche Mittel und know how in diese Entwicklung gesteckt und schon hohe Vorleistungen bei der Entwicklung neuer Systeme geleistet ohne das diese schon im Umsatz und Gewinn sichtbar sind.

Auf dem EK Forum 2013, hatte der VV Hector, für 2014 einen Umsatz von 160 Mio. und Ebit 6-7 % und für 2015 180 Mio. Umsatz mit 7-8 % Ebit, Freecashflow 10 Mio. und Dividende 2015 von 1 Euro in Aussicht gestellt.

Wenn ich das mit der akt. Marketcap von 62 Mio. Euro abgleiche, bleibt da reichlich Luft nach oben, selbst wenn sich das ganze leicht nach hinten verschieben würde. Man bewegt sich hier in einem absoluten Wachstumsbereich und ist auch im Thema Industrie 4.0, da hier verstärkt mit hochwertigen, Industriell unempfindlichen Displays gearbeitet werden wird. Wie sagte der VV, man müßte schon fast alles verkehrt machen um nicht zu wachsen. Daher glaube ich, daß hier zukünftig eben auch Multiple aufgerufen werden, für weniger zyklische Branchen.

Das gute Q2 und der hohe AB lassen diese Aussichtendurchaus realistisch erscheinen. Für mich könnte daher DM auf dem EKForum einer der Überraschungskandidaten sein.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.120.290 von Kleiner Chef am 24.10.14 08:00:44

Was Data Modul angeht, könnte die sicherlich wieder bis 20-21 € laufen, denn ich glaube auch, dass Q3 gut gewesen ist. Allerdings hab ich sie in der Korrektur zwischen 17,5 und 19,0 verkauft, weil ich auf sie am ehesten verzichten konnte. Glaub einfach nicht, dass man DM deutlich zweistellige KGVs zugesteht. Zur Zeit hat man im Grunde vornehmlich Gewinnwachstum aufgrund der Restrukturierung im letzten Jahr. Ob man 2015 dann organisch wachsen kann, ist halt noch nicht raus. Aber wie gesagt, 20-21 € sollten erstmal machbar sein. Ich find das CRV aber halt nicht mehr allzu attraktiv, jedenfalls nicht im Vergleich zu anderen Werten. Wünsch dir aber natürlich trotzdem viel Erfolg. Ich könnts verschmerzen, wenn ich daneben liege und das Ding auf 25 durchläuft, was sicherlich auch nicht unangebracht wäre.



Was Werte auf meiner Watchlist bzw. in meinem Depot angeht, die ziemlich sicher gute Q3-Zahlen bringen werden, würde ich neben der von dir angesprochenen Technotrans vor allem Muehlhan und Ecotel nennen, da der Vorstand in beiden Fällen schon hat durchblicken lassen, dass die bisherige Jahresprognose wohl zu konservativ war und man eher am oberen Ende rauskommen dürfte. Da beide ohnehin günstig bewertet sind, wüsste ich auch nicht wieso es nach den Q3 Zahlen Sell on good news geben sollte.
Auch beim BVB und GFT dürfte es jeweils Rekordquartale bei Umsatz und operativem Ergebnis geben, wobei ich da nicht zwingend eine Kursrallye nach den Zahlen erwarte. Das hängt auch davon ab, wie der Kurs im Vorfeld läuft. GFT hat die Angewohnheit, dass der Kurs immer ein paar Tage vor den Zahlen fällt, und dann 1-2 Tage vor und in den tagen nach den Zahlen durchstartet. Als ob sich die Aktionärsstruktur kurz davor immernoch mal bereinigt und es dann mit Unterstützung der guten zahlen stark aufwärts gehen kann. Aber muss ja diesmal nicht wieder genauso kommen. Gehe aber bei GFT aufgrund des guten Ausblicks und der TecDax-Fantasie eh davon aus, dass sie die nächsten drei Monate sehr gefragt ist.
Auch bei Adler Modemärkte könnte ich mir eine positive Überraschung inklusive Prognoseanhebung vorstellen. Vorstand klang sehr optimistisch zuletzt.


Termine

GFT - 6.11. Q3-Zahlen + 25.11. Präsentation auf EK-Forum
Adler Mode - 13.11. Q3-Zahlen
BVB - 14.11. Q3-Zahlen + 24.11 HV + 26.11. Dividendenzahlung
Ecotel - 14.11. Q3-Zahlen + 25.11.Präsentation auf EK-Forum
Muehlhan - 14.11. Q3-Zahlen


Bei meiner anderen Werten sollte es eher inline werden, wobei kleinere Bremsspuren der Konjunkturdelle im August/September bei wenigen Werten natürlich nicht auszuschließen sind. Sollte sich aber in Grenzen halten. Hab ja deshalb extra Werte gewählt, die gering abhängig von der Konjunktur sind und gewisse positive Sonderfaktoren beinhalten, die die Gewinne trotzdem steigen lassen könnten.

[Kleiner Chef]

Sicherlich ist die Auffindung solcher Picks nicht ganz einfach.

Schönes Beispiel ist wohl Technotrans, die das Q2 mindestens wiederholen.
Damit dürfte eine Überschreibung eines erwarteten EPS 2014 von 55 Cent ziemlich wahrscheinlich werden.

Die Indikatoren dafür sind die Insider-Deals der letzten Wochen sowie die
Stellungnahme von Montega. Das ist aber bereits mit 10 % im Kurs in der
letzten Woche honoriert worden. Somit war es ein Fehler nicht zuzugreifen.
Hatte sie ja auf der Rechnung. Vielleicht gibt es noch eine weitere Chance.

Ich hatte mich stattdessen für Data Modul entschieden. Der Wert kann sich nur zögerlich von der Gesamt-Markt-Korrektur wieder lösen. Mein Motiv hier ist, daß Data Modul im Q3 den Umsatz aus Q2 toppen kann, möglicherweise ein Rekordquartal hinlegt mit über 40 Mill. Euro Umsatz und das EPS aus Q2 zumindest wiederholen kann, dann könnten die Prognosen eines EPS von 1,75 Euro sogar getoppt werden. Dieses Szenario wird gestützt, daß die 2. Jahreshälfte tendenziell stärker ist als die 1. Jahreshälfte und vom schwachen Euro. Data Modul liefert mittlerweile mehr als 40 % ins Ausland mit wachsendem US-Markt. Hinzu kommt, daß man ja die Invests in mehrere Optical-Bonding Anlagen weiter hochfährt. Daraus könnten sie dann weitere
Effizienz-Gewinne und zusätzliches Wachstum generieren lassen. In diesem Szenario würde ich gerne die 20 Euro Marke bei Data-Modul sehen.

Gruß

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.116.816 von Kleiner Chef am 23.10.14 18:11:34

Zitat von Kleiner Chef: ...Deshalb versuche ich
Aktien zu meiden, die enttäuschen könnten, weil die Erwartungen
zu hoch hängen.

Dann lass uns mal hier Aktien auflisten, deren Erwartungen überboten werden könnten!

Was ich auch nicht schlecht finde, wäre eine Terminliste zu den Nebenwerten. Ab nächste Woche dürfte es mit den ersten deutschen Nebenwerten losgehen, also mal von Gewinnwarnungen wie bei LPKF oder QSC abgesehen. Ich sag mal, wenn ein Unternehmen bis zur zweiten Novemberwoche nicht gewarnt hat, dürften die Zahlen zumindest im Rahmen der Erwartungen ausfallen.



ps: LPKF fand ich sowieso zu teuer. Insofern weiterhin nichts für mich. Würd ich eher shorten, wenn ich sowas machen würde.

[Kleiner Chef]

Bevorstehende Berichtssaison - Chance und Risiko zugleich!

Das Beispiel LPKF zeigt, daß die Berichtssaison
nicht nur Chancen beinhaltet, sondern auch Risiken.

Von den Kulmbacher Kollegen nach oben getrieben, folgt
jetzt die Bestrafung auf dem Fusse. Deshalb versuche ich
Aktien zu meiden, die enttäuschen könnten, weil die Erwartungen
zu hoch hängen.

PS: Hatte aber LPKF bei unter 11 Euro auch auf der Rechnung.

Ad hoc: LPKF Laser & Electronics AG: Anpassung der Jahresprognose 201417:07 23.10.14

LPKF Laser & Electronics AG / Schlagwort(e): Prognose/Prognoseänderung

23.10.2014 14:02

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG, übermittelt durch
DGAP - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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Garbsen, 23. Oktober 2014 - Die LPKF Laser & Electronics AG senkt ihre
Umsatz- und Ergebniserwartung für das laufende Geschäftsjahr. Aufgrund
eines unerwartet schwachen Auftragseingangs in den letzten Wochen sieht
sich das Unternehmen nicht mehr in der Lage, die ursprünglich
prognostizierten Umsatz- und Ergebnisziele zu erreichen. LPKF rechnet jetzt
für 2014 mit einem Umsatz von 120 - 125 Mio. EUR (vorher: 132 - 140 Mio.
EUR) und einer EBIT-Marge von 10 - 12 % (vorher: 15 - 17 %).

Wesentliche Gründe für die Kundenzurückhaltung sieht LPKF in dem sich
abschwächenden Wachstum der Weltwirtschaft und insbesondere in der
nachlassenden Dynamik in der Elektronikindustrie. Projekte im Bereich
Laser-Direkt-Strukturierung (LDS) wurden verschoben und können nun nicht
mehr rechtzeitig bis zum Jahresende realisiert werden. Die schwache
Investitionsbereitschaft im Euroraum wirkte sich auch negativ auf das
Geschäft mit Systemen zum Kunststoffschweißen aus; der Produktbereich
Welding Equipment blieb zuletzt unter den Erwartungen.

Der Vorstand geht trotz der schwächeren Geschäftsentwicklung im laufenden
Geschäftsjahr von weiterem profitablem Wachstum in den kommenden Jahren
aus. Alle Trends in der Elektronikproduktion sprechen für den vermehrten
Einsatz der hochpräzisen Lasertechnologie. Die Prognose für 2015 und die
folgenden Jahre wird zurzeit überprüft und am 12. November mit dem
Quartalsfinanzbericht veröffentlicht.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.106.354 von JoffreyBaratheon am 22.10.14 18:32:10

Schöne Erholung bei BDI!

Zitat von JoffreyBaratheon:

Zitat von Kleiner Chef: ...

Ich hatte als kleiner Teamchef BDI um ein Gespräch, besser paar Informtionen gebeten. Bisher gab es dazu keine Feedback. Erst wenn
die Diagnose meinen Erwartungen entspricht kann es zu einer Einwechselung
kommen.

Gruß

In Ö ticken die Uhren anders. Als ich die IR anschrieb, kam erst mal eine Abwesenheitsnotiz zurück und dann war ein paar Tage Sendepause.

@Joffrey: Gut das Du die Ösis noch nicht abgestossen hast.
Schlecht für mich, daß ich nicht rein bin.:O

[Kleiner Chef]

@Joffrey: Der Ösi sacht dann: Des pascht scho!

PS: Dennoch ärgerlich, weil sie in den letzten Tagen schon
wieder ein paar Meter zum Substanzwert zurückgelegt haben.

Gruß