Kennt jemand Porzellanfabrik Zeh, Scherzer&Co?? (Seite 187)

[parade]

Hallo zusammen,

und bei all diesen positiven Aspekten sollten wir nicht vergessen, dass die Allerthal Werke AG einen nicht unerheblichen Anteil an der Scherzer AG hält. Es sind zwar keine 10 % mehr, aber immer noch genug.

Und der Einstandspreis? Tja, was war denn die Porzellanfabrik Scherzer & Co AG damals wert?

Darüber sollte man auch einmal nachdenken.

gruss parade

[SiebterSinn]

Im Übrigen


Im Gegensatz zu einer Beteiligungsgesellschaft wie Falkenstein kennen wir beim Scherzer-Sudoku doch einige Zahlen mehr!

Da haben wir ja die hübsche 64%-Portfoliozusammenstellung vom 7./8. März (Seite 19 der Unternehmenspräsentation).


In Anlehnung an das Niederstwertdepot von 38 Millionen (31.12.2006) kommen wir für die 64% auf ca. 24 Millionen, bei den verbleibenden 36% auf ca. 14 Millionen.

Und nun kennen wir von beiden Seiten einige Positionen fast ganz genau, z.B. mindestens 93.000 Biotest-Vorzüge und ca. 475.000 Pironet-Aktien und.....

Wenn in der Zwischenzeit etwas verkauft wurde, nicht schlimm, bei der Verschuldung abziehen.

So, nun mal fleißig liebe Mitspieler...dann noch ein bißchen über das Verhältnis von Gewinner- und Verliereraktien (z.B. AXA und Sanacorp) nachdenken, über die Kursveränderungen in 2007....


Viel Spass

[SiebterSinn]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.822.636 von scharfkantig am 15.04.07 01:45:41

Eine schöne "kleine" Nachtarbeit, danke!

[SiebterSinn]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.820.537 von Trader1a am 14.04.07 22:26:17

Ja, aber warum nicht einfach viel länger als 12 Monate liegen lassen; Herrn Dr. Issels Plan und Vision ...

[scharfkantig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.820.537 von Trader1a am 14.04.07 22:26:17

siebtersinn hat schon Recht mit seiner Behauptung.

38 Mio Wertpapiere nach HGB. Mindestwertansatz bzw.Anschaffungskosten.
12 Mio kurzfr. Verbindl.
+Nachbesserungsrechte.

Nachbesserungsrechte sind schwer zu schätzen. Geb ich allen
Vorrednern recht. würde sie konservativ bei 5 Cent ansetzen.

Aber der Hammer sind ja die 38 Mio. SiebterSinn hat einmal
angefangen abzuschätzen zu welchen Kursen denn gekauft wurde
und wann gekauft wurde.
Und wir sehen da bei den sicherheitsorienteiren Titeln Wert-
steigerungen schon bei Titeln einiges über 50%.
Bei den Chancenreichen Titeln haben einige deutlich über 100%
performt.
Dieses Jahr verspricht in dieser Hinsicht wohl sehr heiss zu
werden, da einige SO und Abfindungen fällig werden, die einen
größeren Millionengewinn bringen werden. (+Nachbesserungsrechte)

Durch den Mindestwertansatz (Abschreibung bei Kursrückgang) durch
HGB sind vermutete 35% wirklich als konservativ anzusehen.

Nach Verbdlk. kommen wir auf 39 Mio was 2,16 entspricht
zuzgl. Nachbesserungen also ca. 2,20

Das "vielversprechende" neue Jahr kommt also und mir stellt sich
die Frage, wieviele Werte letztes Jahr und wieviele dieses Jahr
eingereicht wordem sind.
Die 2,8 Mio Gewinn (0,16 Cent) sollten leicht übertroffen werden.
Wie haben ja schon eine 35% Wertsteigerung + ca. 1 Mio Nachbesserungen eingerechnet, daher denke ich dass eventuell sogar
von den 35% = 13 Mio dieses Jahr die Hälfte abgeschlossen wird und wir mit 7,5 Mio Gewinn am Jahresende rauskommen.
Zur Erinnerung: Bei 18 Mio Aktien macht das: 40 Cent/A und
ein KGV bei 1,7€ von 4,2 (ich weiss das interessiert hier nicht, aber es lockt siehe Börse Online diese Woche)

Nun zu den Optionsscheinen. Finde ich bei aktuellem Kursstand
etwas zu billig für 2€ Aber ich glaube das ist ein Mindestpreis
und es soll ja 115% des Kurses vor der HV gelten. Damit wird
die Aktienanzahl um 50% erhöht. Wenn man sich vorstellt, was in
5 Jahren passieren kann wenn das Management so weiterarbeitet,
dann würde ich die Scheine liebend gerne beziehen. Vermutlich
sollen damit alle Aktionäre die bei der Stange geblieben sind
belohnt werden.

Habt ihr auch die Ermächtigung zum 10%igen Aktienrückkauf gesehen ?
(ich glaube Einladung HV 2007)

alles in allem ein gutes Invest, da sind wir uns wohl einig.
Mit der Kurssteigerung des Portfolios sind wir fair bezahlt.
also Potential für 2007: 35%

Ich habe mir schon überlegt mal nach Köln zu fahren um einen
persönlichen Eindruck von Hr. Issels zu bekommen.

Gruss

[Trader1a]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.820.437 von keith am 14.04.07 22:20:46

Dann verstehe ich nicht, warum Scherzer nicht den aktuellen NAV meldet, einige Pos.liegen ja wohl deutlich im Plus!

Für mich ist Scherzer bei 1,70 EUR derzeit ein klarer Kauf mit KZ 2,30-2,50 EUR auf Sicht von 12 Monaten !

Der Kurs war letztes Jahr im Mai schon bei 1,80 EUR und da waren einige Beteiligungen wie Biotest, HVB und Custodia noch nicht so stark im Plus! Da ist noch einiges an Kurspotential nach oben hin drin ! Einfach kaufen,liegen lassen und in 12 Monaten steuerfrei mit guten Gewinn verkaufen!

[keith]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.820.405 von Trader1a am 14.04.07 22:18:59

"muß das nicht mind. einmal im Jahr getan werden."


Nein!

[Trader1a]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.812.660 von SiebterSinn am 14.04.07 17:50:07

Ich denke auch, daß der NAV derzeit schon über 2 EUR liegt, d.h., daß Scherzer derzeit deutlich unter dem inneren Wert gehandelt wird!

Eine Frage:

Wann wird den vom Unternehmen einmal der NAV genau mitgeteilt, muß das nicht mind. einmal im Jahr getan werden. Im GB sind ja nicht alle Pos. aufgeführt, und man kennt auch nicht von allen Pos. die genauen Stückzahlen bzw. Kauf-und Verkaufskurse!

[SiebterSinn]

Meine Berechnung (Schätzung) ist sehr konservativ, zwar gibt es ein paar kleinere Beteiligungen mit leichtem Minus aber auch größere mit einem 100%-Plusstand. Es sollte mich sehr wundern, wenn der aktuelle Net Asset Value unter 40 Millionen Euro liegen würde!

Vermutlich untertreibe ich!





p.s. und die Meinungen zum Optionsprogramm?

[parade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.809.041 von keith am 14.04.07 15:28:59

Hallo keith,

ich bin ganz Deiner Meinung. Die Nachbesserungsrechte lassen sich überhaupt nicht abschätzen. Weder niedrig noch hoch.

Und was den NAV angeht, so wäre ich durchaus mit 1,90 bis 2 E zufrieden.

Ich finde, man sollte nun auch nicht übertreiben.

gruss parade