STeico AG Ökodämmstoffe und Baustoffe - Älteste Beiträge zuerst (Seite 115)

[abstrakto]

ich verstehe nicht warum die Steico IR nicht in der lage ist einen termin zur Veröffentlichung der HJ Zahlen in den Finanzkalender zu notieren

viel zeit bleibt ja nicht mehr um diese daten wie angekündigt im JULI 2015 zu lancieren.

Bin sehr gespannt auf den Ausblick....

[TobiB]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.304.636 von abstrakto am 31.07.15 08:45:05

Der Halbjahresbericht ist da! EBIT gesunken, Umsatz und Überschuss leicht gestiegen. Das größte Wachstum haben die Stegträger, wenn das entsprechende Furnierschichtholz nicht mehr zugekauft werden muss sollte auch die Marge ordentlich ansteigen... Nachdem ich mehr gelesen habe kann ich noch mehr einschätzung abgeben...
http://www.steico.net/fileadmin/steico/content/Investor_Rela…

[TobiB]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.323.695 von TobiB am 03.08.15 21:47:50

Mein Eindruck ist: das Geschäft läuft ganz gut, aber immer noch mit dem starken Wettbewerbsdruck, der die Margen niedrig hält. Da ich als Hypoport-Aktionär weiß, dass das Volumen an Baufinanzierungen erst seit diesem Frühling spürbar angezogen hat, könnte im Baubereich noch eine gewisse Konjunkturbelebung anstehen von der Steico ja profitieren würde - in den aktuellen Zahlen sieht man davon aber noch nichts.

Stegträger werden ganz offensichtlich zum zweiten großen Standbein neben Dämmstoffen heranwachsen, insbesondere wenn die Furnierschichtholzanlage produziert. Da ich den Dämmstoffmarkt für etwas anfällig gegenüber politischen Entscheidungen halte ist das eine sehr positive Nachricht.

Der Gewinn liegt bei 0,29€ je Aktie, da das zweite Halbjahr laut Prognose ähnlich stark werden soll könnte es also auf 0,60€ je Aktie hinauslaufen (oder vielleicht sogar schon mehr durch den Produktionsstart der neuen Anlage?)
Auf jeden Fall erscheint mir die Aktie noch recht günstig bewertet zu sein.

[AktienReh]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.323.866 von TobiB am 03.08.15 22:11:47

Das sehe ich auch so. Die Zahlen sind insgesamt erfreulich, zumal die Energiepreise (Öl, Gas) tief liegen, was ja eigentlich schlecht für das Geschäft ist.

Im 2.Halbjahr beginnen, wie ich es verstanden habe, nicht nur die neue Produktion sondern auch die Abschreibung auf die neue Anlage sowie die Zinsen auf die neuen Kredite.

Wie sich das unter dem Strich auf das Ergebnis auswirkt ... schwer zu sagen ... ich hoffe akzeptabel.

Positiv sehe ich, dass der Anteil "Renovierung" anscheinend zurückgegangen ist (wenn ich es recht gelesen habe). Im weniger vom politischen Umfeld abhängigen Neubau führt an Dämmung kein Weg vorbei, das ist für den Gesamtmarkt eine solide Säule.

Das ist eine Privatmeinung und keine Kauf/Verkaufsempfehlung.

[Merrill]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.325.792 von AktienReh am 04.08.15 09:49:19

Der Ergebnisprognose lautet jedoch nur +2%
bis +5%, ergo 0,47 bis 0,494 €/Aktie.
Mehr Umsatz bei deutlich schlechterer
Marge. Hoffentlich hält im zweiten Halbjahr
die Baukonjunktur. Die Bauzinsen steigen
derzeit doch erstaunlich schnell vs. Q1 2014.

[abstrakto]

für Merrill.....suuuuuch den Fehler

Für das zweite Halbjahr 2015 geht die Geschäftsleitung von einer anhaltend
positiven Entwicklung aus, auch im Vergleich zum relativ schwachen zweiten

Halbjahr 2014. Für das Gesamtjahr rechnet das Management daher weiterhin
mit einem Umsatzwachstum im oberen einstelligen Prozentbereich. Beim EBITDA

und EBIT wird aufgrund des intensiven Wettbewerbs ein Wachstum zwischen 2
und 5% im Vergleich zu 2014 erwartet.

[Merrill]

@abstrakto:
Ich bezog mich auf "TobiB", der schrieb:
"Der Gewinn liegt bei 0,29€ je Aktie, da das zweite Halbjahr
laut Prognose ähnlich stark werden soll könnte es also auf 0,60€
je Aktie hinauslaufen."

Ich weiß nicht, was TobiB mit "Gewinn" meinte,
prognostiziert und als Berechnungsgrundlage für das
"EPS" (earning per share) dient das Nachsteuerergebnis.
Das wird auch 2015 unter 0,5€/Aktie liegen.

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.344.770 von Merrill am 06.08.15 13:12:11

So siehts aus. Man darf sich vom positiven Finanzergebnis nicht blenden lassen. Zinsaufwendungen wurden aktiviert bis zur Inbetriebnahme der Anlage, sollten daher entweder in Q3 oder Q4 in die GuV gehen. Rechne mit 0,43€ pro Aktie EPS, dafür wird es aber 2016 dann deutlich nach oben gehen meines Erachtens. Rechne da bisher mit 0,59€ EPS. 2017 0,72€.

[abstrakto]

man kann weder das 1. HJ x2 rechnen, noch kann man die geplante Ebit/da steigerung aufs ergebnis pro aktie aufrechnen, beides stimmt nicht....ist mir im grunde auch nicht so wichtig

Aktuell siehts ja so aus das man den umsatz planmässig steigern kann, ist auch so im ausblick ausgewiesen...schön wäre wenn man das über die nächsten jahre weiter fortschreiben kann, dann wäre die neue anlage ordentlich ausgelastet und die perspektive weiter positiv

Ebit und ebitda ausblick wurde etwas zurückgenommen gegenüber der ursprünglichen planung, da liegt man im 1. HJ sogar leicht unter 2014...da bedarf es also schon einer deutlichen steigerung im 2. HJ um das neue angepasste ziel zu erreichen, scheint aber realistisch zu sein aufgrund der deutlich schwächeren vorgabe 2. HJ 2014

hier bin ich allerdings sehr gespannt inwieweit sich ab 2016 tatsächlich eine margenverbesserung einstellen wird durch die getätigten Investitionen in die neue Anlage, leider habe ich da wenig vorstellungskraft und auch die unternehmensangaben helfen mir da nicht wirklich weiter.

Anders gefragt....mit welcher Margenverbesserung rechnet man durch die neue anlage?

sollten JUNOs EPS schätzungen bis 2017 so in etwa eintreffen könnte ich mit meinem Invest gut weiterleben....

[TobiB]

An das umschlagende Finanzergebnis habe ich in der Tat nicht gedacht und damit muss ich wohl einen Denkfehler einräumen - Danke für den Hinweis!

Einen positiven Treiber sehe ich aber darin, dass aufgrund des niedrigen Zinsniveaus die Investitionen in Immobilien aktuell klar zunehmen. Davon sollte die Baustoffindustrie allgemein profitieren, vielleicht verringert sich damit ja auch das Problem mit den Überkapazitäten ein wenig.

Wie weit sich die Margen durch die neue Anlage verbessern wird natürlich interessant, aber ich denke selbst das Management kann das vermutlich kaum vorhersehen. Dazu hängt es viel zu sehr an der Auslastung und Nachfrage. Dass mit dem hohen Wachstum bei Stegträgern eine zweite starke Säule für das Steico-Geschäft entsteht ist aber schon für die langfristige Stabilität der Firma Gold wert...
Schauen wir mal ob uns Steico im Gesamtjahr vielleicht doch noch positiv überraschen kann.