Energiekontor - Perspektiven? - Älteste Beiträge zuerst (Seite 1100)

[smyl]

vielen dank für die Bilder, anbei noch die infos über die Aktienrückkäufe,
Energiekontor hat sich schön stabilisiert, nach unten scheint der Boden gefunden.

http://www.energiekontor.de/Aktienrueckkaufprogramm.html

[Katte2]

Börsengeflüster mit neuer Empfehlung. Der Autor hat offenbar mit Szabo gesprochen - insofern vermutlich nicht bloß warme Luft.

http://boersengefluester.de/energiekontor-noch-luft-nach-obe…

Zitat:

... Demnach geht Szabo weiterhin davon aus, dass das EBIT 2015 weiter steigend wird. Und auch 2016 soll es mindestens so groß sein wie 2015.

Wehrmutstropfen: Die Steuerstundung bei der Dividendenausschüttung entfällt künftig.

Die Umsatzschätzung von Börsengeflüster liegt bei 128 Mio. Das ist überraschend wenig. Ich hatte eigentlich mit 170 + x gerechnet. Das spricht imo dafür, dass ein bis zwei Parks aus der Pipeline in den Eigenbestand gehen (Gayton?). Wenn Szabo dennoch mit steigendem EBIT rechnet, bedeutet das imo, dass die Stromerzeugung bisher gut läuft, womöglich sehr gut, und dass es keine weiteren Belastungen aus Zinsswaps gibt.

[Katte2]

Hier nochmal mit Verlinkung:

http://boersengefluester.de/energiekontor-noch-luft-nach-obe…

[sleupendriewer_]

hoffentlich hat ekt dann seine 400-500mw zusammen :

http://deutsche-wirtschafts-nachrichten.de/2015/10/03/bank-o…

interessant im übrigen aus welcher ecke die ansage kommt

[Rentfort]

Chorus Clean Energy

Nun hat es Chorus Clean Energy doch noch an die Börs geschafft.
Die Bewertungsdifferenz zu Energiekontor ist bemerkenswert!

Energiekontor hat eine Börsenbewertung von aktuell 180 Mio. €. Chorus soll bei voller Zuteilung des Greenshoes auf ca. 280 Mio. € kommen.

Während Energiekontor sowohl Projektierer als auch Bestandshalter von Windparks ist, betreibt Chorus nur das Bestandshaltergeschäft, hier allerdings sowohl Wind- als auch Solarparks. Vergleicht man nun das Geschäft von Chorus ausschließlich mit dem Segment Stromerzeugung von Energiekontor, sind sowohl Umsatz als auch EBT für das 1.Hj 2015 fast gleich groß. EKT kommt beim Umsatz auf 28 Mio. €, Chorus hat 31 Mio. erzielt. Das EBT beträgt bei EKT 6,5 Mio. € und bei Chorus 5,6 Mio. €.

Rein optisch hat Chorus nach der Kapitalerhöhung zwar eine gegenüber EKT sehr gute Eigenkapitalausstattung von ca. 230 Mio. €; (EKT: 30 Mio.) Allerdings schleppt Chorus auch für 175 Mio. € Goodwill u.ä. mit sich rum. Hier ist EKT sauber.

Mein erstes Fazit:
Ohne zu sehr in einzelne Details zu gehen, gibt es das Bestandsgeschäft von Energiekontor für 2/3 des Bewertungsmaßstabs von Chorus und das Projektgeschäft für umsonst noch oben drauf.

Bin gespannt, wie sich die Bewertungsmaßstäbe in Zukunft anpassen werden. Wäre natürlich sehr froh, wenn die Anpassung bei EKT passieren würde.

[Turbodein]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.792.895 von Rentfort am 07.10.15 12:23:44

Zitat von Rentfort: Mein erstes Fazit:
Ohne zu sehr in einzelne Details zu gehen, gibt es das Bestandsgeschäft von Energiekontor für 2/3 des Bewertungsmaßstabs von Chorus und das Projektgeschäft für umsonst noch oben drauf.

Projektgeschäft ist deutlich riskanter als Bestandsgeschäft.
Zum Vergleich: Eine Colexon (damals auch bereits schon Bestandshalter) wäre 2012 aufgrund des Projektgeschäfts um ein Haar Pleite gegangen. SAG ist pleite. Plambeck läuft bescheiden.

Aufgrund des hübschen Bestandsgeschäfts von Energiekontor habe ich mir diese Aktie schon vor einiger Zeit ins Depot gelegt und bin sofort durch Underperformence gegenüber einem reinen Bestandshalter wie Capital Stage oder 7C Solarparken bestraft worden. Und was ist schuld: das Projektgeschäft.

[Rentfort]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.795.469 von Turbodein am 07.10.15 16:27:22

Sicher sind Projektgeschäfte grundsätzlich riskanter als Bestandsgeschäfte.

Meinst Du aber wirklich, dass das Projektgeschäft von Energiekontor einen Malus von 100 Mio. € verdient?

Es macht eben einen großen Unterschied ob ich das Projektgeschäft so zeige wie es ist, mit allen Höhen und Tiefen, wie Energiekontor es tut, oder ob ich erst eine riesiege Bewertungsblase aufpuste, die dann unweigerlich platzen muss, wie seiner Zeit bei Colexon und von mir aus auch bei Conergy.

[Turbodein]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.796.168 von Rentfort am 07.10.15 17:28:35

Zitat von Rentfort: Meinst Du aber wirklich, dass das Projektgeschäft von Energiekontor einen Malus von 100 Mio. € verdient?

Nö, sonst hätte ich hier nicht investiert. Fühle mich trotzdem ganz wohl hier.

[sleupendriewer_]

lesen und (den schlusssatz) verstehen :

http://www.windpowermonthly.com/article/1364122/analysis-ger…

[elman1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.808.477 von sleupendriewer_ am 09.10.15 00:09:57

nach lesen des schlusssatzes:

Meinst Du das EKT "Nachhilfe"-angebot wird von konkurrenten angenommen ?

Ist EKT ueberhaupt personell ausreichend aufgestellt, um in so ein margenschwaches Consultinggeschaeft einzusteigen ?

Mir schwant dass mit dem ausschreibungsmodell der gesamte markt endgueltig an die EVUs gehen soll. Waere so mein Negativ-Szenario.

..aber habe dem ganzen bisher gerade mal 5 min gewidmet, also liege ich hoffentlich satt daneben..