Bei Münchener Rück ist eine AdHoc fällig - Älteste Beiträge zuerst (Seite 1138)

[GMT-Master]

Frage eines Börsenneulings: Wie lassen sich die gegenwärtigen Aktienrückkäufe der MuRe interpretieren:

a) Die Aktie ist extrem unterbewertet, daher entschließt sich das Management unter den Augen des Großinvestors Warren Buffet eifrig Aktien zu diesem Kurs zurückzukaufen

b) Durch das Rückkaufprogramm wird die Nachfrage nach oben hin verzerrt (um Bspw. die psychologisch wichtige Marke von 160€ nicht zu unterschreiten). Käufer sollten daher lieber abwarten, bis erstmal keine Aktien mehr zurückgekauft werden.


Habt ihr eine persönliche Zielmarke bei der er ihr kräftig nachkaufen würdet? Ist mit einem KGV von unter 10 und dermaßen hohen dividendenausschüttungen überhaupt noch Luft nach unten?

[sdaktien]

Luft nach unten ist immer. Die Märkte verhalten sich momentan nicht rational, und da sind Ausreisser immer möglich.
Wenn man Zielmarken sucht, kann einem vielleicht noch die Technik helfen, die zeigt bei 160€ aber bereits einen Boden an. Sollten die Turbulenzen weitergehen (wovon ich ausgehe) wird diese Zone aber wahrscheinlich nicht halten. In dem Fall sollte man das52Wochen-Tief bei 143€ im Auge haben.

[debull]

Der weltgrößte Rückversicherer Munich Re erwartet in China gute Geschäfte -

8 - 10 % jährliche Zuwachsraten im Erstversicherungsgeschäft in China erwartet.

https://kunde.comdirect.de/inf/news/detail.html?ID_NEWS=4034…

[provinzler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.491.617 von GMT-Master am 26.08.15 12:55:21

Zitat von GMT-Master: a) Die Aktie ist extrem unterbewertet, daher entschließt sich das Management unter den Augen des Großinvestors Warren Buffet eifrig Aktien zu diesem Kurs zurückzukaufen

Die Aktie ist m.E. moderat unterbewertet. Man kann also eine steuerlich günstigere Dividende ausschütten, die überdies besser an die Ertragslage anpassbar ist, weil sie keine Erwartungshaltung schafft.

Habt ihr eine persönliche Zielmarke bei der er ihr kräftig nachkaufen würdet? Ist mit einem KGV von unter 10 und dermaßen hohen dividendenausschüttungen überhaupt noch Luft nach unten?

Ja bei etwa 140 Euro würde ich nachkaufen, je weiter drunter der Kurs desto höher rutscht Münchner Rück auf der Kaufprioritätenliste. Wie meiner Meinung nach eine Bewertung der Münchner Rück erfolgen sollte bzw. deren einzelner Segmente hab ich hier bereits ein paar Mal vorexerziert. In dieses Framework kann dann jeder seine eigenen Annahmen hinsichtlich Combined Ratio und zukünftiger Zinserträge einbauen.

[thetoto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.498.739 von provinzler am 27.08.15 09:35:19

http://www.finanztreff.de/muenchener_rueck-screenerrating

[Datamining]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.490.615 von Steveguied am 26.08.15 10:46:58

Danke für das Lob. Gern geschehen.

Bei der Durchführung von Rückkäufen legen die beauftragten Kreditinstitute manchmal einen bestimmten täglichen Kaufbetrag fest, für den in Abhängigkeit des Kurses eine entsprechende Anzahl Aktien zurückgekauft wird. Bei dem aktuellen ARP der Münchener Rück ist das nicht der Fall, denn die täglichen Beträge schwanken extrem stark (bisher 840,4 Tsd. EUR bis 22.336,5 Tsd. EUR). Auch die damit zurückgekaufte Aktienanzahl schwankt von Tag zu Tag teils erheblich (5.000 bis 135.000 Stk.).

Theoretisch wäre es also möglich, dass momentan besonders viele Aktien zurückgekauft werden. Leider kenne ich den Kaufalgorithmus der beauftragten Kreditinstitute nicht, aber es fällt tatsächlich auf, dass die Anzahl zurückgekaufter Aktien in den letzten Tagen deutlich angestiegen ist.

Nehmen wir beispielshalber mal den bislang stärksten Rückkauftag, den 20.08. mit 135.000 Stück. Bezogen auf das Handelsvolumen an diesem Tag von etwa 1,1 Mio. Stück macht das ARP-Volumen damit grob 12 Prozent aus. Das dürfte man im Kurs durchaus spüren.

So betrachtet könntest Du also recht haben. Allerdings ist das alles nur eine vage Momentaufnahme. Die ARP-Statistik der aktuellen Woche wird am Montag, den 31.08. veröffentlicht.

Ein schönes Wochenende
Data

[Bulli1929]

Hallo zusammen,

etwas Näheres zum ARP:

http://www.handelsblatt.com/unternehmen/banken-versicherunge…

Gruß, Bulli

[hasi22]

Hochgesuft auf 180 (DBK)

Allianz und Munich Re: Deutsche Bank sieht weiterhin PotenzialDie Aktienexperten der Deutschen Bank haben die Anteilscheine der größten europäischen Versicherungskonzerne erneut genauer analysiert........

http://www.deraktionaer.de/aktie/allianz-und-munich-re--deut…

[Datamining]

Warren Buffett verringert seine Beteiligung an Munich Re

Mit einer Stimmrechtsmitteilung vom 28. September 2015 haben die Unternehmen Berkshire Hathaway Inc. und National Indemnity Company erklärt, dass ihre Beteiligungen an Munich Re die Schwelle von 10 % der Stimmrechte unterschritten haben und auf 9,7 % reduziert wurden. Zuletzt hielten diese von Warren Buffett direkt oder indirekt geführten Gesellschaften Aktien in Höhe von rund 12 % des Grundkapitals von Munich Re.

Quelle: http://www.munichre.com/de/media-relations/publications/pres…

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Meine erste Mutmaßung ist, dass es für Warren Buffett nicht bei dieser Reduzierung bleiben wird, sondern dass die Veräußerung der Munich Re-Position noch fortgeführt wird. Schließlich benötigt Buffett Kapital für andere Investititionsprojekte, die für ihn offensichtlich aussichtsreicher sind als die Munich Re. Außerdem ist Buffett überproportional im Versicherungs- und Rückversicherungsgeschäft engagiert, so dass er möglicherweise an einer Neugewichtung arbeitet.
Buffett hat seit seinem Einstieg 2010 und der zwischenzeitlichen Aufstockung bislang auf jeden Fall einen guten Schnitt mit der Munich Re gemacht.

Es sind natürlich ganz und gar keine guten Neuigkeiten für den Aktienkurs, wenn Buffett seine Position verringert, aber ich wundere mich schon seit Wochen über die relative Stärke der Munich Re im derzeit trüben Börsenumfeld. Ich stelle folgende Überschlagrechnung an:

WARREN BUFFETT Beteiligung
zum 31.08.2015: 12,0 % (Quelle: Munich Re Investor Relations)
zum 28.09.2015: 9,7 %

Die Veränderung von 2,3 % entspricht ungefähr 3.837.411 Stücken.

Bei dieser großen Stückzahl und vor dem Hintergrund des trüben Börsenumfelds hält sich der Aktienkurs in den letzten Wochen erstaunlich gut. Ich frage mich: Wer kauft all diese Aktien auf?

Fest steht: Im Rahmen des Aktienrückkaufprogramms wurden vom 01.09.2015 bis 25.09.2015 bislang 711.791 Stücke zurückgekauft. Das heißt, ca. 3,1 Mio. Papiere sind anderweitig untergekommen.

Was denkt ihr über den Schritt von Warren Buffett?

[Albertl]

Für den weiteren Kursverlauf bedeutet das nichts Gutes solange spekuliert wird wie weit und wie (über Börse oder außerbörslich) Warren Buffett seinen Anteil reduziert.
Ich finde es im Moment mal besch...