■■■ Flatex AG - Der Online-Broker mit Flatrate-Tarifen ■■■ (Seite 178)

[Bullon]

Nach Darstellung des Analysten Marius Fuhrberg von Warburg Research hat die flatexDEGIRO AG erneut den Ausblick für das Geschäftsjahr 2022 (per 31.12.) gesenkt. Zudem sei die Anhörung durch die BaFin eine negative Überraschung. Für 2022 erwarte der Analyst nun einen Umsatz von 372 Mio. Euro (zuvor: 402 Mio. Euro). Beim Nettogewinn wiederum senke er seine Erwartung auf 88 Mio. Euro (zuvor: 96 Mio. Euro). Auch für die Jahre 2023 und 2024 nehme Warburg Anpassungen nach unten vor. In der Folge senkt der Analyst das Kursziel auf 19,80 Euro (zuvor: 25,40 Euro), erneuert aber das Rating „Buy“.


[NickelChrome]

Beim besten Willen wo soll denn hier ein hohes Wachstum generiert werden wenn die Dienstleistung heute eh nur noch per Computer geschieht
Das ist sehr dünn das Eis - Na bis da wirklich mal ne Dividende von 0,05 Euro kommt kanns noch ein paar Jährchen dauern

[tromerl]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.868.554 von Gufu am 06.12.22 14:13:10

Hat wahrscheinlich einen put gekauft oder so.

[Gufu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.867.774 von Kampfkater1969 am 06.12.22 11:53:42

Zitat von Kampfkater1969: Der heutige "Dead Cat Bounce" ja wahrlich mini......nach dem gestrigen Absturz

Wer sagt dass die Katze tot ist? Wartburg und Jeffrey reduzieren ihr Kursziel um 20% nur muss man sagen wenn man mit den Verlust von gestern sieht
Beide übrigens weiterhin buy mit 2stelligen kurszielen.

[JBelfort]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.867.474 von Magictrader am 06.12.22 11:14:31

Zitat von Magictrader: Schafft Flatex wirklich deutlich über 1 Euro Gewinn je Aktie in 2022, kann ich nicht glauben liebe Lady. Denke solche Prognosen sind nicht mehr aktuell. Realistischer sind ein KGV von 12 für dieses Jahr und eines von 10 für 2023.

Was faselt du da für einen Mist? Ist das Programm bei dir? Erstmal informieren bevor du non sense raushaust. EPS per Halbjahr 2022 lag schon bei 47 cent. Wie soll auf der Basis ein KGV von 13 für diese Jahr rauskommen? EPS von 80 cent sind eher realistisch. On top hast du c. 2.3 EUR Kasse per Aktie. Also de facto beim jetzigen Kurs 6.6 - 2.3 / 80 cent = 5.3x KGV net of cash!

[Kampfkater1969]

Der heutige "Dead Cat Bounce" ja wahrlich mini......nach dem gestrigen Absturz des Kurses...schlechtes Zeichen?!?!

Einfaches Einfügen von wallstreetONLINE Charts: So funktionierts.

[RealJoker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.867.546 von NickelChrome am 06.12.22 11:25:21

Global Fashion und Hellofresh Charts sehen auch so aus.

Wer in sowas investiert, dem ist nicht mehr zu helfen...

[Zweitnick77]

Habe mir den call jetzt auch angehört. Darin sagt er, dass die Umsetzung der Maßnahmen 18-24 Monate dauern wird. Das heißt aber auch, dass es 2 Jahre dauert bis die Unsicherheit hier raus ist und man erst danach (nach einer neuen Bafin-Prüfung?) sagen wird können ob es dann passt.

Das spricht für die nächsten 2 Jahre nicht unbedingt für steigende Kurse denke ich

[Istanbul]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.866.883 von JBelfort am 06.12.22 09:35:35

Zitat von JBelfort:

Zitat von Istanbul: Wirecard ist Unsinn.

Das sind die Nachwehen der DEGIRO-Übernahme, die die Bilanz verschlechtert hat. Wenn man in der Konzernbilanz die immaterielle Luft rausrechnet, bleibt vom Eigenkapital nicht viel übrig, zum 30.06. 550,3 -391,6 = 158,7. Damit dreht man dann doch ein großes Rad bei 3.871,7 Bilanzsumme, wobei davon andererseits vieles zu saldieren ist. Ist/war erst einmal unbedenklich angesichts der bisherigen Ertragsstärke der Gruppe. Jetzt kommen zum verschlechterten Börsenumfeld verschärfte Bedingungen der Aufsicht hinzu, insb. Kapitalanforderungen. 50 Mio€ Nachschuss sind m.E. erst der Anfang, insbesondere wenn das Kreditvolumen wie beabsichtigt ausgeweitet wird. Da war die Aufsicht gnädig. Mittelfristig erscheint dennoch alles schulterbar, wenn wir keinen totalen Einbruch des Umfelds wie 2000-2002 sehen.

Hängt jetzt halt viel vom Börsenumfeld ab. Da hat dann jeder seine Meinung. Immerhin reflektieren die Kurse nun schon mal auch die Risiken des Geschäftsmodells.

Lustig, wie manche Bilanz 1x1 willkürlich anwenden. Was denkst du? Da ist keine BASF, sondern ein Online Broker - Betonung auf "Online". Da wirst du in der Bilanz keine Maschinenparks finden. Tech und IT Firmenbilanzen sehen oft so aus und bestehen zum Großteil aus Intangibles, was diese Firmen per se nicht schlecht macht. Wenn man harte assets will, dann eher German Old Economy investieren.

Und das mit den RWAs. Bitte an den Fakten orientieren. Fakten sind laut Aussage Management, dass risk weighted mitigation temporär ausgesetzt ist. Sobald die Procedures installiert, kann man darauf wieder zugreifen. Heißt, wenn das Kreditbuch weiter wächst, wird man die Kredite weiterhin mit wenig EK hinterlegen müssen. Und das kann die Firma mit dem Net Income schultern (Aussage Management).

Der Kurs spiegelt also das Risiko? KGV von 5x? Bei den Margen und dem Cash Flow? Flatex ist kein zyklischer Stahlhersteller!

Schon klar, habe ich nie behauptet. Flatex ist eine Bank, offensichtlich mit aktuell zu wenig Kapital nach Ansicht der Aufsicht. Läuft Börse und eigenes Geschäftsmodell weiter ordentlich (ist ja noch nix passiert), dann kein Problem. Nebenbei könnten sie in ihren Geschäftsberichten wie andere Banken über Kernkapital usw. berichten, so dass man das nicht immer erst von BaFin / Bundesbank bei einer Prüfung erfährt.

Ich versteh schon die Vorteile von Asset Light. Ein Nachteil ist, dass Asset Light ziemlich schnell zu Asset Nix werden kann. Ein anderer, dass ohne echte Sicherheiten die Aufsicht zur Abdeckung der Risiken mehr echte "Assets" verlangt. Was ich bei flatex, wie gesagt, ohne größere, längere Aktienmarktbaisse nicht sehe. 2000-2002 ging's bei manchem börsennahen Unternehmen doch recht zügig von unmöglich zu unvermeidbar, ohne Umweg über unwahrscheinlich.

[SquishyLady]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.867.474 von Magictrader am 06.12.22 11:14:31

1 Mal 1 die Zweite

Zitat von Magictrader: Schafft Flatex wirklich deutlich über 1 Euro Gewinn je Aktie in 2022, kann ich nicht glauben liebe Lady. Denke solche Prognosen sind nicht mehr aktuell. Realistischer sind ein KGV von 12 für dieses Jahr und eines von 10 für 2023.

Häh? Wieso drüber? Wieso deutlich? 1€ mal Aktienkurs reicht ja schon um Deine KGV 7-8 zu unterbieten.
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