AMD auf dem Weg zum Earnings-Crossover mit Intel (Seite 2529)

[BUGGI1000]

Mein Tipp zu den Intelzahlen
Charges interessieren nicht, da Einmaleffekte - demnach ohne Charges
Rev etwas unter Consensus, vielleicht genau drauf, EPS aber höher.
Guidiance für Q1 etwas unter den Erwartungen beim REV, GM upwards -
nachbörslich hoch.

BUGGI

[BavarianRealist]

Kommentierung zu meiner neuen Eps-Schätzung:

Für Intel erwarte ich, dass das Quartal zumindest für Oktober/November ziemlich gut gelaufen sein dürfte, weil AMD für diese Zeit Kapazitäts-begrenzt war. Ab Dezember dürfte AMD die Preise kaputt gemacht haben. Und seit Dezember sehe ich auch ATIs Chipsets in Intel-Computern zunehmen, was zusätzlich neuerdings Intels Chipset-Business etwas belasten dürfte.

Zusätzlich erwarte ich von Intel ein Charge durch Sonderabschreibungen aus dem Inventory ebenso erwarte ich einen Buchwert-Verlust durch den Abschluß des Verkaufs von deren Comm.-Sparte, durch deren Abspaltung auch etwas Umsatz wegfallen dürfte, hab aber keine Ahnung, wie viel.

Die Meldung, dass man die Flash-Sparte in ein neues Joint-Venture abspalten will, wird man vermutlich versuchen als ein Good-News zu verkaufen. Die Tatsache, dass man diese News aber für exakt heute plant, riecht für mich sehr danach, dass a) Intels Q4/06 doch nicht so gut gewesen sein dürften und b) dass man auch Angst haben dürfte, sich im CC einigermaßen ohne lästige Fragen über Wasser halten zu können. So streut man dieses neue Thema noch schnell ein, um womöglich von so einigen lästigen Fragen zu Q1/07 ablenken zu können...

Besonders der Ausblick auf das Q1/07 dürfte für Intel nicht so rosig sein, weil man insbesondere schon im Dezember AMDs Druck gespürt haben dürfte. Zusätzlich macht AMD ja jetzt auch bei den Chipsets ganz neu Druck als auch steht AMDs neue Notebook-Plattform vor der Türe.

Doch vermute ich, dass man großkotzig ein relativ gutes Q1/07 guiden wird, obwohl man bei Intel schon längst wissen dürfte, dass das nicht so einfach werden wird, sondern eher auf der Hoffnung liegen dürfe, dass der Markt unter Vista noch toll laufen würde bzw. dass AMD einen Fehler machen könnte.
Läuft es dann nicht so, wird man sich vermutlich damit heraus reden, dass man einfach wegen Vista mehr erwartet hätte bzw. damit dieses Q1/07 nicht mit bisherigen Q1-Quartalen vergleichbare gewesen wäre, eben wegen Vista. Man hätte dann eben Vista "einfach überschätzt".

Bin schon mehr als gespannt auf den CC heute abend.

[Kpf]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.958.619 von BavarianRealist am 16.01.07 15:53:10

@Heinz

jjaxxxx", was doch John selbst ist (oder?)

Ja. Deshalb hatte ich darauf hingewiesen dass er es anders versteht als ich.

K.

[Kpf]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.958.324 von UBKa am 16.01.07 15:45:42

@Ubka

1. Braucht AMD dringend dem K8L mit der doppelten FP-Einheit um endlich mit dem C2D mithalten zu können.

Tja. Was man braucht und was man hat ist nicht immer deckungsgleich.
Darüber hinaus wäre es mE unklug die 65nm-Produkte zu weit von den 90nm-Produkten abzuheben. Das würde die ASP im Volumen hat über den Osborne-Effekt belasten. Andererseits, man kann das eine tun und braucht das andere nicht zu lassen: Man hat im Sommer sicher eine Handvoll dies aus development-wafern einer künftigen Revision. Für die Ankündigung eines FX-Produkts und reviews langt das.

2. Hätte AMD das ja auch schon lange mit den drei AGU oder den drei Integer Einheiten machen können -- machen sie aber nicht, da dann die Performance zu stark einbricht.

Die sind nicht so kritisch für yield-losses. Und was man immer verdoppelt bezahlt man mit diesize.

K.

[BavarianRealist]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.958.089 von Kpf am 16.01.07 15:39:56

@Klaus: "...Ich drück Dir die Daumen dass Du mal wieder abräumst..."

Hier "abzuräumen" ist wohl mehr eine Glückssache, insbesondere die Sache mit dem geschätzten Aktienkurs nach den Earnings.

Eigentlich wollte ich daran erinnern, damit wir womöglich auf diese Weise die Team-Wertung gewinnen könnten. Aber leider hatte ich den wohl wichtigsten Hinweis übersehen: "jjaxxxx", was doch John selbst ist (oder?) schätzt selbst für AMD "-0.72", was für mich darauf deutet, dass er die Charge entsprechend als Teil des ausgewiesenen Gewinns sieht...

[UBKa]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.955.675 von Kpf am 16.01.07 13:56:22

@Kpf:

Ich denke nicht dass dies a) möglich ist noch dass dies b) Sinn macht:

1. Braucht AMD dringend dem K8L mit der doppelten FP-Einheit um endlich mit dem C2D mithalten zu können.

2. Hätte AMD das ja auch schon lange mit den drei AGU oder den drei Integer Einheiten machen können -- machen sie aber nicht, da dann die Performance zu stark einbricht.

[BavarianRealist]

aus theinquirer: http://uk.theinquirer.net/?article=36980

"Bundles featuring AMD chips with ATI graphics discounted...
...if you buy an AMD CPU and ATI graphics card you get a special deal...
...This will put Nvidia in trouble - once AMD gets a competitive with R600 in sight. It will especially affect AMD’s OEM business. Imagine the price benefits an OEM or system integrator gets when it buys chipset, CPU and a Graphic card all from AMD..."

Na, und wie wäre so ein Highend-Bundle:
Zwei R600-Grakas inclusive zwei FX74-CPUs (oder in Bälde gar FX76?) zum Special-Deal, sodass man auf diese Weise kostenmäßig jeden Intel-Gamer-PC in den Schatten stellt...

[Kpf]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.957.829 von BavarianRealist am 16.01.07 15:32:40

@Heinz

Lässt sich hören. Ich hab keine Lust wegen des Contest in die Niederungen von Reporting-Regeln hinabzusteigen. Wie die Zahlen dargestellt werden ist mir derzeit gleichgültig. Ich drück Dir die Daumen dass Du mal wieder abräumst.

K.

[BavarianRealist]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.956.672 von Kpf am 16.01.07 14:48:21

@Klaus: "...Ich verstehe das als operatives Ergebnis (ohne charge). John versteht es anders..."

Ich persönlich verstehe das so, als dass er den offizell ausgewiesenen Betrag als "earnings per share after opition-costs" meint, so wie er seit Anfang 2006 auszuweisen ist, nach FASB??? (weiß nicht welche Nummer das träge, aber soweit ich mich erinnern kann, muss seit Anfang des Jahres alles includiert sein; es kann zwar der operative Gewinn extra ausgewiesen werden, aber muss nicht, soweit ich das verstanden habe).

Damit müsste John dann wohl auch diesen nach den Bilanzierungsregeln "offiziell" als Pflicht auszuweisenden eps-Betrag meinen, oder? Alles Andere könnte ja strittig sein. Daher habe ich meine Einträge heute nochmals komplett erneuert, um dem auch Rechnung zu tragen.

[XmorphX]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.956.145 von neubiene^^^^ am 16.01.07 14:25:14

soweit ich das verstehe, ist GDDR4 eine Weiterentwicklung und ermöglicht wesentlich höhere Taktfrequenzen - bei Samsung lese ich gerade was von 3,2Ghz (also wahrscheinlich 1,6Ghz ohne Marketing-Blendung)
ob die dann gerade bei den Einsteiger-Chips zur Anwendung kommen, kann mir eigentlich nicht vorstellen, dass die gleich günstiger sein werden als GDDR3.

AMD mit einem neuen Programm bzw. auch neuen Logos - und Bahr Mahony, Mann des Notebook-Bereichs - bricht fast das Display eines HP-Notebooks während seiner Vorführung
ein wenig trocken und wiederholendes Vokabular
http://www.notebooks.com/?p=421