GAMESA (GAM) ++ Nr. 2 weltweit in Windkraftanlagen + Windparks + Solarenergie ++ (Seite 312)

[KingsGambit]

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vielleicht schlecht formuliert, Gamesa konnte in Q2 seinen Auftragseingang ebenfalls um >60% steigern, aber 564 mw, das sind nicht mal 20% des geplanten Jahresvolumens.
(zum Vergleich: Auftragseingang Nordex 320mio, was fast ein Drittel des geplanten Jahresvolumens von 1mrd ausmacht. Dies aber, wie gesagt, mit Preissenkungen erkauft.)
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Gamesa scheint mir also zur Zeit nicht genug Aufträge zu ergattern, um sein Umsatzvolumen aufrecht zu erhalten oder zu steigern, deshalb die Frage nach Preissenkungen und der Marge die dann übrig bleibt.
Davon mal abgesehen ist die aktuelle Bewertung wirklich lächerlich.

[KingsGambit]

Beobachte Gamesa am Rande, da ich in Nordex investiert bin.
Ein Vergleich zwischen beiden ist immer interessant, da beide ähnliche Probleme haben.
Buchwertmässig ist Gamesa ja jetzt noch ein Stück günstiger bewertet als Nordex und ist, momemtan jedenfalls, profitabler.

Beide Unternehmen kämpfen mit ihrem niedrigen Auftragsbestand, bei beiden Unternehmen ist die Situation ähnlich, etwa 80% des Jahresumsatzes 2011 gesichert, Visibilität gleich Null.

Nordex hat bezgl der Aufträge in Q2 den Schalter umgelegt und Aufträge zu weit geringeren Preisen akzeptiert. In der Folge konnte man den Auftragseingang um 59% steigern, muss aber andererseits massiv Kosten senken, um nicht dauerhaft in die roten Zahlen zu rutschen. Das geht hin bis zu Entlassungen.

Frage: Ist Gamesa dauerhaft profitabler ? Kann Gamesa ausreichend Aufträge mit brauchbaren Margen ergattern, oder steht Gamesa der gleiche radikale Schritt bevor, wie Nordex ?

Meinungen ?

[Straßenkoeter]

Versteh diesen Kursverfall rational auch nicht, zumal die Halbjahreszahlen zufriedenstellend waren und Gamesa profitabel ist und darüberhinaus Gamesa sich global immer besser positioniert. Habe heute bei 4€ nachgekauft und meinen bisherigen Durchschnittskurs von 9€ auf 5,18€ gedrückt.

[Stoni_I]

Zitat von sebirem: 9% Minus einfach unglaublich und unverständlich!!!!

völlig irrational, nichts negatives fundamentales bei Gamesa oderso
verstehe die Börse nicht...

Obwohl die AG im ersten Halbjahr 2011 gar keinen Umsatz in Spanien machte und trotzdem Umsatz und Ertrag um fast 30 % gesteigert hat, kommt die AG als großer spanischer Indexwert vllt. mit in den Abwärtssog.

Trotzdem hat der IBEX35 heute nur 2 % abgegeben und Gamesa über 6 %. Stimmt - total unverständlich und dann nur noch durch das weltweite Draufkloppen auf Aktien aus dem Sektor Erneuerbare Energien zu erklären.

Ich persönlich halte mich an die operative Entwicklung der AG. Die ist vergleichsweise sehr gut und scheint mir perspektivisch beim ungeheuren Energiehunger der Welt und steigenden Rohstoffpreisen hervorragend.

Letztlich muss man da dankbar sein, das man so günstig einkaufen kann. Nur dadurch, das die Masse die Zukunft falsch einschätzt, kann man an der Börse große Vermögen machen.

[sebirem]

9% Minus einfach unglaublich und unverständlich!!!!

völlig irrational, nichts negatives fundamentales bei Gamesa oderso
verstehe die Börse nicht...

[AND_1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.867.683 von Stoni_I am 29.07.11 22:44:10

hmm, okay ... das könnte natürlich ein/der Grund sein!

[Stoni_I]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.867.405 von AND_1 am 29.07.11 21:36:38

Oder halt insofern, das man in den Halbjahreszahlen gesehen hat, das es keinen Umsatz bei Gamesa in Spanien gegeben hat.

Und Iberdrola selbst ist dabei sich verstärkt in Südamerika zu engagieren. Der Energieabsatz in Spanien ist bei Iberdrola - wohl aufgrund der Wirtschaftskrise - um 7 % gefallen. In den USA und Brasilien ist er angestiegen.

Da passt dann die Entwicklung weiterer Windparks in Spanien wohl nicht mehr recht in die Zeit. Und mit der Übernahme von Iberdrola Renovables durch Iverdrola hat sich vielleicht auch die gemeinsame Ausrichtung auf andere Länder geändert. Iberdrola will glaube ich mehr in Offshore-Windparks in Europa machen. Gamesa wohl weiter mehr in Onshore-Windparks gerade in Osteuropa.

[Stoni_I]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.867.405 von AND_1 am 29.07.11 21:36:38

Kann ich nicht einschätzen.

[AND_1]

Zitat von Stoni_I: In Latein- und Südamerika sind die Umsätze um das 4-fache gestiegen, Anteil am Gesamtumsatz 19 %. Hier macht sich auch wohl die Beteiligung von Iberdrola an Gamesa bezahlt.

Wie siehst du denn dann diese Meldung von gestern in dem Zusammenhang?

Gamesa and Iberdrola jointly resolve to end their strategic agreement for developing wind farms
28 July 2011

Gamesa and Iberdrola today each gave official notice to Spain's National Securities Market Commission (CNMV) that they have agreed to unwind their strategic alliance in wind farm development (1) due to the global economic downturn, which has substantially changed market conditions, and the companies’ respective strategies.

http://www.gamesa.es/en/communication/news/gamesa-and-iberdr…

[Stoni_I]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.859.059 von Stoni_I am 28.07.11 14:30:57

Tja - und kaum sind die tollen Zahlen raus, kommt auch schon Goldman Sachs wieder an und bestätigt wenige Stunden später - oder war es schon vorher? - mit gleich zwei Analysten das Sell-Urteil für die Aktie.

Durchsichtiger geht's nimmer.