Gewinnerbranchen der Jahre 2006 bis 2040 (Seite 8031)

[seaplane]

Habe mir heute mal so meine Gedanken über die Pharmabranche gemacht und eventuell ´ne interessante Ergänzung bzw. Alternative gefunden:

Einerseits sind die Aktien recht günstig und die Branche müsste vom demografischen Wandel profitieren. Andererseits missfällt mir, dass im Schnitt etwa 20% der Umsätze für die Forschung und Entwicklung neuer Medikamente ausgegeben werden. Da nur ein Bruchteil der getesteten Wirkstoffe tatsächlich die Zulassung erhält, die Patente nach einigen Jahren wieder ablaufen und der Wettbewerb - vor allem im Bereich der typischen „Volkskrankheiten“ - hoch ist, scheint es mir sinnvoll zu sein in Firmen zu investieren, die für die Pharmaindustrie Dienstleistungen im Bereich Forschung und Entwicklung erbringen. Unabhängig vom Forschungserfolg der Pharma- und Biotechfirmen sind ständig fließende Einnahmen gesichert.

Über Pharmaceutical Product Development - PPDI - bin ich gestern mal gestolpert. Wurde hier bisher glaube ich noch nicht erwähnt. Hier das Unternehmensprofil:

Pharmaceutical Product Development, Inc. (PPD), a contract research organization, provides drug discovery and development services, post-approval expertise, and compound partnering programs. The company operates in two segments: Discovery Sciences and Development.

The Discovery Sciences segment offers various preclinical services, including preclinical program design, preclinical oncology and diabetes research models, toxicology consulting, laboratory services, and technical writing and regulatory submissions; biomarker discovery and patient sample analysis; and compound collaboration programs.

The Development segment provides a broad range of development services, including phase I clinical testing; laboratory services, such as performing clinical chemistry assays on volunteer specimens to ensure each subject qualifies for the study and is not adversely affected by a drug, testing services for pharmaceutical and biotechnology companies engaged in clinical drug development, and analyzing biological fluid samples from animal and human clinical studies; and phases II through IV clinical trial management services primarily comprising study protocol and case report form design, site and investigator recruitment, patient enrollment, study monitoring and data collection, data management and bio statistical analysis, medical writing and regulatory services, and post-approval services and market development support.

The company also offers support services, such as product launch services, medical information, patient compliance programs, patient and disease registry programs, product safety and pharmacovigilance, phase IV monitored studies, and prescription-to-over-the-counter programs. PPD's clients and partners include pharmaceutical, biotechnology, medical device, academic, and government organizations. It operates in the Americas, Europe, Africa, the Middle East, Asia, and Australia. The company was founded in 1985 and is headquartered in Wilmington, North Carolina.



47 der größten 50 Pharmafirmen und mehr als 250 kleine Biotech-, Pharma- und Medtechfirmen sind Kunden bei PPDI. Im Segment Discovery Sciences ist man zusammen mit JNJ, Takeda und Ranbaxy an Medikamenten beteiligt - wenn sie denn zugelassen werden. Das Unternehmen ist schuldenfrei. Insider halten etwa 10% der Aktien. Der Firmengründer hat in den letzten Monaten mehrmals Aktien verkauft. Wachstum dürfte in Zukunft bei etwa 15% p.a. liegen.


Revenue by Region (2007)

North America 57%
EMEA 33%
Latin America 8%
Asia/Pacific 2%


Growth by Region (2007)

North America 12%
EMEA 30%
Latin America 31%
Asia Pacific 80%


Segment Revenue (2008 Q1)

Pharma 58%
Biotech 31%
Govt / Other 11%


Segment Backlog (2008 Q1)

Pharma 53%
Biotech 35%
Govt / Other 12%


Net Revenue (Jahr | Mrd. USD)

1996 | 0,152
1997 | 0,187
1998 | 0,236
1999 | 0,303

2000 | 0,345
2001 | 0,432
2002 | 0,563
2003 | 0,669

2004 | 0,774
2005 | 0,962
2006 | 1,146
2007 | 1,295

(1996 -> 2007: 21,5% p.a.)
(2000 -> 2007: 20,8% p.a.)
(2004 -> 2007: 18,7% p.a.)


Earnings-per-share (Jahr | USD)

1996 | 0.08
1997 | 0.12
1998 | 0.18
1999 | 0.26

2000 | 0.32
2001 | 0.47
2002 | 0.64
2003 | 0.81

2004 | 0.87
2005 | 1.13
2006 | 1.43
2007 | 1.48

(1996 -> 2007: 30,4% p.a.)
(2000 -> 2007: 24,5% p.a.)
(2004 -> 2007: 19,4% p.a.)


Hier die Konkurrenz zum Vergleich:

Firma: PPDI | CVD | PRXL | KNDL | ICLR

Market Cap (intraday): 4.74B | 5.52B | 1.53B | 0.59B | 2.19B
Forward P/E (fye 31-Dec-09): 18.69 | 23.09 | 24.31 | 16.66 | 24.77
Price/Book (mrq): 4.05 | 5.11 | 3.88 | 3.79 | 5.42

Profit Margin (ttm): 10.93% | 11.02% | 4.61% | 3.38% | 8.71%
Operating Margin (ttm): 16.20% | 14.17% | 7.09% | 9.13% | 10.93%

Return on Assets (ttm): 9.09% | 10.48% | 6.29% | 6.83% | 7.46%
Return on Equity (ttm): 14.60% | 18.62% | 14.36% | 13.78% | 16.36%

Total Debt/Equity (mrq): 0.00 | 0.04 | 0.131 | 1.327 | 0.312



Weiß jemand was 1999 in der Branche los war?

[seaplane]

Möchte mich als Wenigschreiber auch mal wieder melden.

@ Space
schön, dass Du wieder da bist. WWY eine Woche vor dem Übernahmeangebot zu verkaufen hat sicherlich erst mal geschmerzt. Die entgangenen Verluste bei anderen Aktien sind dafür aber auch nicht zu verachten.

[Larry.Livingston]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.545.150 von investival am 20.07.08 09:18:23

Wo in der Finanzwoche heute kaum mehr handfeste Einzelwertanalysen gemacht werden wie noch vor jüngerer Zeit
Ja das ist mir auch aufgefallen. Seit ca. Anfang des Jahres wird eigentlich nur noch eine Branche bzw. 10-15 Werte einer Branche besprochen aber konkrete Statements gibt es nicht mehr. Früher hing ja immer seine bestimmte Märkte betreffende Favoritenliste mit dran (überm Technikteil). Ich muss ganz ehrlich sagen das ich die FW auch nicht besser oder schlechter als andere Börsenbriefchen finde. Sehr gut getroffen hat er jedoch die IKB. Hat er Ende 2006 als einer seiner Favorites genannt, dann aber ein paar Monate später widerrufen und auf eine große Ungereimtheiten hingewiesen.
Ansonsten immer die alte Leier: Gold, Agrar, Hong Kong. Dazu noch die Querverweise auf seine ach so tollen Fonds aus dem Bereich...

[bakri]

Wat is dat denn ?

ProSiebenSat.1 Media AG: KGV 4,96; Div.-Rendite 24,51 %

[Simonswald]

nonfood-retail


transport


banken


bekleidung


tech-hardware



Ich sehe meine Annahme bestätigt.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.544.750 von Simonswald am 19.07.08 22:31:20

>>hast jetzt schon mal den S&P Midcap durchkämmt? <<
Habe leider nur 2 Augen, die zuletzt wie gebannt auf die largecaps starrten, ...
- Lobenswert und Danke, dass Du da, erneut, vorgefühlt hast,

>> dass die interessanten Midcaps oft einfach kleinere Varianten genauso interessanter Largecaps sind. <<
Diesen Eindruck hatte ich auch bei meiner ersten US-research-Staffel im April/Mai - auch deshalb hat das weitere research dort (noch) keine Priorität (zumal ja nun die Q-Zahlen vor der Tür stehen, die sicher weiteren Aufschluss über diverse Rezessionsanfälligkeiten speziell "jüngerer" Aktien geben). Und auch deshalb ordne ich midcaps grundsätzlich unter "Lynch" ein, was (bei mir) nicht gleichbedeutend mit ASS ist, und was eine spekulativere Auswahl impliziert.

Derweil gibt es schon einige, auch hier öfters genannte, zumindest für einige Zeit potenziell besser performende Nischenplayer, die ich weiterhin auf meiner Agenda habe und die sicher Maßstab für Ergänzungen bzw. Alternativen sein werden.

Und ich habe ja bereits die "family" midcaps Krones, Fielmann und, per definitionem nicht ASS, Bauer und KSB "in petto",

Das Übernahme-Thema ist in diesem Segment sicher einiges stärker vakant, aber andererseits gibt's drüben vorher ja auch idR. (mindestens) entsprechende Aufschläge, so dass man unterm Strich "nur" einen neuen Wert auftun muss.

Da halte ich das wegen hiesiger Rechtsauffassung ausgesprochen steuerschädliche "spinoff=Ausschüttung"-Thema vor allem internationale largecaps betreffend für wesentlich "ärgerlicher", und nicht zuletzt deshalb habe ich auf jeden fall vor, nicht nur in largecaps und nicht nur im Ausland anzulegen.

Letzendlich würde ich aber weiterhin jeden Einzelfall abwägen, mir eine Statik nicht zum Dogma machen. So halte ich zB. eine BFB durchaus für ASS (und nicht für einen Lynch-Wert), und vs. einer DEO oder Pernod für bevorzugenswert.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.544.644 von IgnatzWrobel am 19.07.08 21:38:25

Nun ja, im NW-Journal werden auch immer sehr viele Werte besprochen ... In der mehrfach teureren Finanzwoche sind es max. ein Dutzend zu einem Anlagethema. Ob Ehrhardt hinsichtlich seines Exklusivitätsanspruchs 'Spaß' versteht oder nicht, weiß ich in der Tat nicht. Ich habe es als kristischer Mensch indes auch nicht so mit geschönten Urteilen zur Förderung eines solchen Verständnisses.

Wo in der Finanzwoche heute kaum mehr handfeste Einzelwertanalysen gemacht werden wie noch vor jüngerer Zeit und Ehrhardt woanders wohl reichlich mehr Geld verdient, dürfte andererseits der Ernst bei Ehrhardt wohl nicht (mehr) so vorhanden sein wie früher.

Will sagen: Ich halte seine Einzelwert-Herausstellungen nicht mehr für das, was sie mal waren, als dass es lohnt, deshalb im Archiv zu kramen. Hätte oder habe ich die Werte mal an der Hand, werde ich Dir die Namen der tops aber schon nennen, da ich dann und wann in den Blättern schonmal andere Werte ausgraben will, *g*

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.544.547 von Pontiuspilatus am 19.07.08 20:49:04

>> weiss zwar nicht welcher patriotische virus euch da befallen hat nun alle auf daimler zu fliegen. <<
Ich schrieb ja - nicht ohne Grund in kursiv - ab einem gewissen Kurs - der durchaus auch erst in 2009 erreicht werden könnte.

Und in der Diskussion mit Ignatz ging es dabei um einen Outperformance-Horizont von 2-5 Jahren - was natürlich, wie auch Ignatz sagte, nicht explizit mit ASS zu tun hat. Aber - da nicht jeder bis 2040 zuwarten will oder kann, um (einige) Früchte zu ernten - sollte es schon möglich sein, auch dahingehend zu diskutieren, wo ja immerhin der junge thread-Gründer als erster Daimler in den Mund nahm,

Warum ich Daimler vs. BMW als Aktie bis auf weiteres bevorzugen würde, führe ich nun selbstverständlich nicht mehr aus,

[bakri]

Samstag, 19. Juli 2008
Häuserpreise in den USA
Citigroup skeptisch

Die Häuserpreise in den USA und Großbritannien könnten nach Einschätzung der Citigroup noch zwei weitere Jahre lang fallen. Er erwarte, dass es solange dauern werde, bis sich die Märkte stabilisierten, sagte der Vorstandsvorsitzende Win Bischoff in einem Interview des britischen Senders BBC. Auch die Kreditklemme könne noch bis 2009 andauern. Bischoff kündigte zudem weitere Stellenstreichungen an.

Die Citigroup ist mit Gesamtbelastungen von mittlerweile fast 60 Milliarden Dollar weltweit am härtesten von den Verwerfungen an den Finanzmärkten betroffen. Im ersten Halbjahr baute das Institut 11.000 der rund 300.000 Stellen ab.

[Simonswald]

Habt ihr den schon mal gesehen? Eine echte graue Eminenz.
Ich denke, nicht viele haben einen solchen Einfluss. Mit seinen Entscheidungen hat er ob des hohen Gewichts seines Unternehmens an der Gesamtwirtschaft einen wichtigen Einfluss auf die Vermögensbildung von hunderten Millionen Anlegern.

Der XOM-CEO: