Gewinnerbranchen der Jahre 2006 bis 2040 (Seite 8114)

[Pontiuspilatus]

Benzinpreis steigt auf 1,60 Euro je Liter - Diesel 1,56 Euro

na heute auch schon mit dem gedanken gespielt das auto anzuzünden ? oder ne tankstelle

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.440.134 von Pontiuspilatus am 04.07.08 16:03:44

>> Die ratte schreibt bei mir ab bzw klaut meine gedanken <<

*g* ...
Vielleicht hat auch Steiff Dich beklaut ...

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02.07.2008 , 16:07 Uhr
Wegen Qualitätsproblemen und langen Lieferzeiten: Steiff holt Produktion aus China zurück

Wegen Qualitätsproblemen und zu langer Lieferzeiten holt der Kuscheltierhersteller Steiff seine teilweise nach China verlagerte Produktion zurück. Das Unternehmen will sich Schritt für Schritt aus Asien zurückziehen.

HB STUTTGART. "Für Premiumprodukte ist China einfach nicht kalkulierbar", sagte Steiff-Geschäftsführer Martin Frechen den "Stuttgarter Nachrichten". Vor allem für Kuscheltiere mit komplizierten Schnitten ist laut Steiff die Vergabe an chinesische Fremdfirmen nicht geeignet. So brauche man ein halbes Jahr Einarbeitungszeit, um Qualität zu produzieren, sagte Frechen. "Da können die Leute schon wieder weg sein, weil eine Autofabrik nebenan ein wenig mehr zahlt."

Der Geschäftsführer nannte als Grund auch die hohen Ansprüche. "Wir haben sehr detaillierte Vorgaben gemacht und die Produktion mit Materialproben geprüft." Sitzt etwa ein Glasauge eines Teddybären nur einen Millimeter schief, schaut das Kuscheltier nicht mehr treuherzig, sondern starrt vor sich hin.

Auch die langen Transportwege waren ein Problem für den schwäbischen Traditionshersteller. So wurde die Stoffversion des knuddeligen Eisbären Knut laut Steiff innerhalb weniger Monate 80 000 Mal bestellt. Von China aus brauchen die Kuscheltiere aber bis zu drei Monate, bis sie ihr vorübergehendes Zuhause in deutschen Spielwarenläden erreichen.

Für die Spielzeugbranche ist der Schritt von Steiff eine Entscheidung gegen den Trend: Laut dem Verband der Spielwarenindustrie stammten 2007 mehr als drei Viertel der bundesweit verkauften Puppen, Modellautos und Plüschtiere aus China, wie das Blatt schreibt. Der Importwert der Fernostware lag im vergangenen Jahr bei 1,8 Mrd. Euro.
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http://www.handelsblatt.com/unternehmen/industrie/steiff-hol…

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Tja, das wird wohl, bei nicht wieder preisdeflationierenden Lohn- und Logistikkosten (wovon ich ja ausgehe), in der Tat ein Trend ... Mit entsprechenden - positiven - Auswirkungen auf westliche Binnenkonjunkturen.

Man sollte kleinere Unternehmen aus USA und EU wohl wirklich nicht ganz vergessen ...
Dt. Aktien würde ich aus den bekannten Gründen eher hintenan stellen, solange sie nicht explizit und relativ unterbewertet sind.

Asien wird nun seine Binnenmärkte stärker in Richtung Solidität entwickeln müssen. Nicht einfach, bei schon hoher Arbeitslosigkeit und nun -Inflation (von daher nicht ass), und dafür ist eine entwickelte Infrastruktur nötig.

Nach China und Indien liefernde Infrastrukturwerte halte ich (auch) unter diesem Aspekt für nicht minder überlegenswert.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.439.801 von clearasil am 04.07.08 15:34:35

kiki = überflüssig, Quatsch; in Anbetracht der per se vs. vorgestellter US-Werte nicht sichereren bzw. besseren fundamentals.

Systaic:

Solardächer werden ja auf absehbare Zeit gefördert, und bei nicht nachhaltig fallenden Kosten fossiler Brennstoffen ... Ich würde mir sowas durchaus überlegen. Seit dem Colonia-Auftrag kann man darüber hinaus aber auch Phantasie für Miet- und Gewerbeobjekte entwickeln.
Die Systaic-Energiedacheinheit ist zum Patent angemeldet, und hat eine gute Fachpresse. Von daher sehe ich eine gewisse Eintrittsbarriere als gegeben an, weiß aber auch nicht, wie hoch diese denn ist.
Entscheidend wird mE. der Fortgang der Auslandsexpansion sein, die praktisch am Anfang steht. Dazu wird man wohl noch Kapital brauchen, was bisher aber nicht das Problem für Systaic war. Auch muss man sehen, dass man geordnet expandiert und sich nicht in Liefer- und Zahlungsabhängigkeiten verstrickt. Freilich muss man nun auch (erstmal) reale Zahlen liefern ...
Generell mag ich die Solarbranche wegen Überbestzung resp. Konsolidierrungsbedarfs sprich absehbaren Preiswettbewerbs ja nicht - andererseits ist Systaic ziemlich billig, erreichen sie auch nur annähernd ihre 2008er Ziele. Groß genug ist der Kuchen jedenfalls für alle, bis auf weiteres.
Ich richte mich hier nach dem uptrend bei zzt. etwa 6,50 und behalte mir weiterhin swingtradings vor.

Hyflux:

-ist zwar stark auf China fokussiert (und ist allein da lt. eigener Aussage für 25-30 Jahre beschäftigt), was andererseits aber Expansionsmöglichkeiten offen lässt, und diese durch den Algerien-Auftrag wohl nicht geringer geworden sind. Auch technologisch sollte nach internationalen awards in 2007 keine Bremse bestehen.
Der Kurseinruch 2005/06 hatte wohl fundamentale Gründe: 2006 gab's vs. 2005 eine Ergebnisdrittelung, die Hyflux 2007 hälftig egalisierte. Die 07er Fundamentaldaten sind ok bis gut, EKQ >40 %, die Bewertung preist mit PE gut 40 auf 07er Basis bereits einen satten 08er Gewinnsprung, der sich in Anbetracht der 07er Investitionsausgaben allerdings auch einstellen könnte bzw. sollte; in Q1 enttäuschte man jedenfalls nicht, und die Auftragsreichweite von ca. 2 Jahren indiziert mE. schon, dass man seine Produkte und Leistungen nicht verschleudern muss, man die stg. Kosten überkompensieren kann. Die Kurse hielten sich hernach einige Tage bei 1,70, bevor es im Zuge der Indexbaisse-Klingel auch mit Hyflux bergab Richtung uptrend-Tiefs ging.
Geht man davon aus, dass das Wasser-Thema in China auch nach der Olympiade nicht ad acta kommt und Hyflux wie 2007 (und hoffentlich dJ.) profitiert, ist Hyflux spätestens auf 09er Basis zumindest innerhalb der Branche attraktiv bewertet, ungeachtet weiterer Auslandsexpansion.
Kaufen würde ich wenn dann jetzt bis hinunter zu 1,20-10, wohin sie in einer zwanghaften Marktübertreibung wie erstmals im letzten Aug. peaken könnten. Im Jan. machte Hyflux den downmove aber schon nur noch relativ moderat bis 1,25 mit, weshalb ich mich gestern schon traute, *g*

Also alles vager als bei den largecaps - wie die kleineren US-Werte auch eher nur was für nebenbei, nur eben mit einer spannenderen, explizit zukunftsrelevanten Thematik. Von den nicht ass Aktien aus dem Eco-Sektor gefallen mir zzt. zB. Gamesa (seit März im Bestand), auch optisch, besser. Eigentlich auch Grontmij, wobei mir hier die Kurse die letzten 2 Tage doch etwas weit herunter kamen und ich nicht weiß, ob ich mich daran mit einem Durchschnittseinstand von 25,40 nun noch erfreuen werde.

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Baisse:

Im SP500 besteht noch eine geringe Chance, dass es nur bei einer Korrektur bleibt: Bei 1250 die underline-Parallele ab 03er Tief zu der Linie über die Hochs in Q1.04 und Q3.07 = langfr. uptrend channel.
Im DAX und DJI sieht's ähnlich aus, wobei wir intraday lows schon "getestet" haben, sehe ich das richtig.
Der MSCI ist dagegen seit 11.07 "durch", war aber auch vorher schon nur mäßig - Indiz allerdings auch dafür, dass die Weltaktienmärkte - im Gegensatz zu 2001/02 - weit entfernt von einer Überkauftsituation sind.

Lynch-Aktien:

>> ... auch eher lynch ... <<
Ja, alles "nur" Lynch-Werte.
>> ... mein depot ist zu klein für so etwas. <<
= Weniger eine Frage der Depotgröße denn der eigenen Renditeerwartung und Risikobewusstheit im positiven Sinn.

ass Aktien:

>> Meine Skepsis gegenüber buy and hold wird immer größer <<
In punkto largecaps wird meine immer kleiner,

DANKE für die Vorstellung Deines Tableaus - ist ja nicht so, dass ich schon vor dem 30.12. anregungsresistent wäre, ...

L'Oreal:
-wird auch zunehmend interessant, wobei ich die aber in stärkerem Preiswettbewerb sehe als "meine" Konsumwerte mit zumindest teilweise essenzielleren Produkten.

Reckitt:
Da sehe ich adhoc nicht, warum die künftig besser als die Wettbewerber performen sollten (vielleicht eher schlechter wegen der Probleme in GB?). Habe mich mit diesem Wert aber noch nicht näher befasst.

Nestlé:
Da immer die umsatzstärkste Börse "zählt", die Betrachtung in CHF: Nestlé hat 2 lange uptrend lines bei zzt. 40 und 35 mit vieljährigen Avancen darüber. Die letzte derer seit 2004 ist intraday immer noch im Konsolidierungsstatus; das Aug-tief lag bei 44,35, das Jan.tief bei 44,28, gestern 44,82. Das technische Abwärtsrisiko beträgt also 10 bzw. 20 %, arbeitet man nicht mit sl (was ich zT. tue). Der MACD liegt derweil an 3.tiefster Stelle seit 1987; fast auf Jan.tief. Würde es wie im Jan. laufen, wären noch -10 % drin (bei 40 übrigens noch support aus den Hochs 2000-05). Ohne schlechte Q2-Zahlen kann ich mir schon das nur schwer vorstellen, geschweige denn über den Tag hinaus.
Freilich verkenne ich nicht den charttechnischen Fingerzeig, dass es sich bei der Konsolidierung auch um ein top (descending triangle) handeln könnte - deshalb mit sl (wäre bei Danone bei etwa 50 schon nützlich gewesen). Sehr viel umzukehren gäbe es durch das top aber wohl nicht.

Das Problem bei solchen "Langweilern" ist mE. schon das timing, will man sich die Chance nicht von vornherein verbauen, besser als der Markt abzuschneiden. Und dafür muss man bei solchen Werten an den Tiefs bzw. supports zugreifen.

healthcare:
Ja, überlebenswichtig - war man vorher ungesund unterwegs, ... Nun ja, stimmt schon.
Die bis auf weiteres vakante Frage ist indes die der Bezahlbarkeit, sprich der Nachhaltigkeit aktuell auskömmlicher Margen in diesem Sektor. Dazu herrscht ein knochenharter Innovationswettbewerb. Kleinere Spieler in diesem Sektor halte ich von daher grundsätzlich für nicht ass. Und unter diesen Aspekten ist eine diversifizierte JNJ sicher prädestiniert. Es spricht aber nichts dagegen, sich mehrere solide Spezialisten nebeneinander hinzulegen, ist das Depotvolumen groß genug.
Roche kann man im jahrelang auskonsolidierten Pharmasektor sicher auch oder alternativ zu NVS u/o. PFE machen ... Warum präferierst Du (und ggf. andere) da Roche?

Linde:
Asche auf mein Haupt - die vergaß ich in fett und unterstrichen zu nennen. Hält sich seit Monaten wirklich excellent. Ein nettes Branchenpärchen oder 'dynamisches Duo', wie Larry sowas nennt,

IT:
AAPL und GOOG gehören sicher auch in die Überlegung, und sind bei entsprechender Verbilligung auch ass. Aber das sehe ich bei beiden zzt. einfach nicht; MSFT und CSCO sehen bewertungsmäßig einfach 2 Klassen besser aus.
Zu AU kann ich mir einfach keine rechte Meinung bilden, kann aber noch werden ... Vielleicht sollte Pontius mal was dazu sagen,
Nintendo finde ich übrigens auch nicht schlecht; können sich eigentlich nur selbst schlagen.

Dienstleister:
CTSH = eine der wenigen (fortgeschrittenen) Lynchs, die ich mit ordentlichem Gewinn letztens verkaufen konnte. Steht auch auf meiner Agenda, aber nicht vorne an. Vermag nicht endgültig zu beurteilen, ob deren business ass ist resp. weiterhin als buy-and-hold taugt. Aber vielleicht werde ich ja noch mal bearbeitet, ...
Zu SRCL und Serco habe ich ja mal "Einwände" formuliert; va. Serco nicht ass, imo.
TROW und auch BEN als Dienstleister hatten wir ja mal andiskutiert; auch ok; vielleicht auch ass.
Dass man mit MORN und PAYX bei Dir nicht punkten kann, enttäuscht mich aber etwas,

'Plus':
Da habe ich auch noch eine ganze Latte .... Mit einigen Übereinstimmungen, weiteren aus dem Pontius sein Schatzkästchen, und ein paar selbst eruierte. Hoffe, ich werde das Potpourri dJ. noch erweitern und dann konsolidieren können,

[Larry.Livingston]

Meinungen zu HCSG?
Klingt nach einem guten und langweiligem recht krisenfesten Geschäftsfeld - solange die Menschen sich entscheiden weiterhin alt und krank zu werden. Mit Sterycycle das dynamische Duo.

[seaplane]

HCSG: würde ich nicht kaufen

Reinigungs-, Wasch-, Wartungs- und Ernährungsdienstleistungen für Krankenhäuser, Rehazentren, Alters- und Pflegeheimen müssten in den nächsten Jahrzehnten gut laufen, wenn der Spardruck im Gesundheitssystem nicht zu groß wird.

Chartechnisch momentan sicher nicht kaufenswert. Die Bilanz sieht dafür gut aus und die Dividendenausschüttung ist großzügig. Meinungen zu HCSG?


Warum nicht Medigene oder Curasan statt HCSG ?

Medigene forscht mir zuviel in der Onkologie. Ist damit ein (kleines) Unternehmen unter vielen. Außerdem aus D. Wer soll die ab 2009 kaufen? Umsatz 2007 gerade mal 22 Mio. EUR!

Curasan ist im Vergleich zu etablierten Medtech-Firmen aus diesem Bereich ein sehr kleiner Fisch. Synthes ist hier auf lange Sicht eindeutig das renditestärkere Investment. Vielleicht hat Curasan wirklich bessere Produkte. Die Vermarktung und der Vertrieb sind aber sehr kostspielig und zeitintensiv. Sobald man nach Jahren die ersten Krankenhäuser für sich gewonnen hat, ist der Forschungsvorsprung auch schon wieder dahin. Der Vorteil bei großen Healthcare-Konzernen ist sicherlich die Marktmacht und der geringere Forschungsanteil. Unterm Strich sind die Margen dadurch einfach größer, die Aktienkurse sind nicht so volatil und ein Totalverlust relativ gering. Umsatz bei Curasan 2007 gerade mal 10 Mio. EUR!

Worldwide Trauma & Craniomaxillofacial Market (2007):

Synthes 41%
Stryker 17%
Smith & Nephew 9%
J&J 6%
Zimmer 5%
Biomet 4%
Other 18%


Guck Dir VVUS und SQNM an; da hat das mit der TA auch funktioniert.

VVUS kenne ich nicht. Aber:

Full Time Employees:111
Profit Margin (ttm):-2.75%
Operating Margin (ttm):-1.56%
Return on Assets (ttm):-0.58%
Return on Equity (ttm):-4.05%

SQNM ist in einem interessanten Markt aktiv. Bei diesen Kennzahlen verbietet sich in meinen Augen ein Einstieg:

Full Time Employees:192
Profit Margin (ttm):-64.39%
Operating Margin (ttm):-63.94%
Return on Assets (ttm):-31.33%
Return on Equity (ttm):-76.16%

QGEN finde ich im Vergleich zu SQNM attraktiver. Sind viel breiter aufgestellt und erwirtschaften ordentliche Gewinne. Arbeiten übrigens mit SQNM im Bereich der Pränataldiagnostik zusammen.

"The first rule of investing is don't lose money; the second rule is don't forget Rule No. 1"

[Pontiuspilatus]

lest euch mal folgenden artikel von heute durch. ist ziemlich genau O Ton von dem was ich hier vor 1-2 wochen schrieb.

Die ratte schreibt bei mir ab bzw klaut meine gedanken

04.07.08, 12:17
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39 Kommentare
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Energie
„Teures Öl kann Deutschland helfen“
Ein deutscher Firmenboss erwartet, dass die steigenden Energiepreise Europas Wirtschaft beflügeln. Die Begründung klingt erstaunlich plausibel.



Ein teures Gut – Öl in Fässern
Die steigenden Energiepreise können nach Einschätzung des Vorwerk-Chefs Peter Oberegger zu einer Renaissance des Wirtschaftsstandortes Deutschland führen. Die hohen Transportkosten machten die Vorteile einer Produktions-Verlagerung in Länder außerhalb Europas zunichte, sagte der persönlich haftende Gesellschafter am Freitag dem Deutschlandradio Kultur.
ZUM THEMA
Globalisierung:
Hängen uns die Rohstoffländer ab?
Energie:
Warum Öl unser Schicksal ist
Rohstoffe:
Ölpreis bricht einen Rekord nach dem anderen
„Selbst die hohen Lohnkosten in Deutschland wiegen nicht mehr die Kosten für die Logistik auf, wenn ein Produkt von Asien nach Europa zurückgebracht werden muss“, sagte Oberegger. Ein weiterer Vorteil in Deutschland seien die vielen hoch qualifizierten Fachkräfte. Diese seien in Asien oder Osteuropa nicht so leicht zu bekommen.

Europa vor der Wiedergeburt?

„Der Standort Europa steht vor einer Renaissance und Deutschland muss in diesem europäischen Kontext mitspielen und wird dort eine führende Rolle haben. Deutschland hat ganz klar die Nase vorn“, sagte der Vorwerk-Chef. „Teures Öl kann Deutschland helfen.“

[clearasil]

@ all: danke für eure Antworten von gestern.

da ist man nicht so allein im dunklen Wald

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.438.484 von investival am 04.07.08 13:06:43

@investival: danke für deine ausführliche Antwort

Wobei die largecaps nach der Juni-Korrektur nun zweifelsohne optisch etwas angeschlagen sind - hier hoffe ich auf die Durchsetzungskraft angenommen ordentlicher Q2-Zahlen.

darauf würde ich nicht all zuviel Hoffnung setzen, und viele sind mehr als angeschlagen.
Keine Trendwende in Sicht. Das bisherige Ausbleiben jeder Art von Erholung spricht Bände. Bei wirklich überverkauften Situationen. Es traut sich eben keiner mehr beherzt zuzugreifen.

zu sytaic: halte ich auch, bin da sehr zwiegespalten, einerseits sehr günstig mit guten Aussichten, aber: Projektgeschäft (was wird 09, sehr kontrovers diskutiert hier in w:o, ist da ein geräusch? ich höre etwas . Werden sich ohnehin bis zum Anschlag belastete Bauherren ein Energiedach leisten??? Können nicht auch andere Solarschiebedächer bauen?? Luxus?? Bleibt dafür noch Geld übrig?

Möglicherweise war/ist es kiki,[/b] was ist kiki? kinderkrim???

zu Hyflux: wie siehst du deren Bilanz und Marktsstellung, alter Spezialist?

Bzgl. Deiner zzt. grundsätzlichen Einkauf-Skepsis muss ich Dir aber schon zum größeren Teil Recht geben ...:

es freut mich, da nicht so alleine zu sein, deine 18 Monate baissefeststellung dürfte nicht so weit von der Realität weg sein.
Wenn wir aber von Beginn 2/07 ausgehen, dann landen wir bei 9/08,
eine fette Jahresendrallye??

Spricht noch irgend jemand über carry trades???

zudem vs. diverser gleichfalls stocksolider largecaps auch relativ teuren - Werte latent extern (wirtschaftlich) bedingter Abgabedruck seitens des gemeinen Amis besteht; zT. vielleicht auch charttechnisch motiviert, oder vice versa einfach zur Gewinnsicherstellung.

es dürfte so eine Mischung aus beidem sein.


zu loop die leben im gehassten immosektor, dürfte nicht einfach sein, da im augenblick geld zu verdienen. Bin aber kein loopspezi, ist für mich auch nicht ass, wenn, dann eher lynch.

ehth leidet unter dem stress im krankenversicherersegment, auch eher lynch, mein depot ist zu klein für so etwas.



Ich denke, zumindest in die Hälfte dieser Werte kommt man, bei unterstellt unveränderter Perspektive, dJ. noch günstiger oder zumindest mit besserer Kursoptik hinein, was mir ja locker reichen würde. Generell wünschte ich mir, hier erst nächstes Jahr investieren zu "müssen".

volle Übereinstimmung, deswegen dieses Jahr nur Sachen kaufen von denen man inbrünstig hofft, sie auch wirklich halbwegs erfolgreich liegen lassen zu können. Meine Skepsis gegenüber buy and hold wird immer größer, dürfte aber normal sein, wenn der Bär seit Monaten ums Haus schleicht, und doch schon ganz schön groß geworden ist, und man kaum mehr Vorräte zuhause hat.

Und last not least sind nach diesen 2 Monaten die largecaps ja nun deutlich günstiger zu haben.

so isses


so in die Richtung sieht es bei mir aus:

I. Nahrungs- und Genussmittel
Nestlé, L'oreal, gut finde ich auch: KO, Pernod-Ricard, reckitt

leider im Augenblick schlecht zu kaufen, finde ich ???
sieht sehr angeschlagen aus, eigentlich müsste die nestle auch wieder raus (unter 28)

II. Gesundheit
NVO, SYK, Sonova, nvs, roche, gild, celg, ich liebäugle auch noch mit vrtx, die ich schon hatte (korrigiert in meine Richtung), sieht so aus als ob der blockbuster telaprevir kommt, zusammen mit jnj übrigens

in dem Bereich im Augenblick viel, aus Überlebensgründen.

III. Versorgung
plane eon zu kaufen, noch Zeit (ibe, weiß ich nicht, weil ich wieder was von der div abgeben muß)

IV. Infrastruktur
???

V. Roh- und Grundstoffe = 8-20 % (je nach Kursentwicklungen dJ.)
Air Liquide | BHP | POT | SU | XOM | BASF finde ich alle gut, oder linde. pot ??? (kommt bereits die Wende??)

VI. IT
AU!!! aapl, goog

VII. Konsumgüter
= 4-8 %
NKE, geox, esprit

VIII. Dienstleistungen = 0-8 %
ctsh, serco, srcl

plus: vestas, q-cells, fielmann, rational, telefonica, elring klinger, bcpc, darling
fds, jnj, isrg (zu früh, wird nichts werden zu ass schätze ich),
teva, trow, bam, swatch ...

jetz isses aber gut. Das sind genügend Titel, um sich ernsthaft als Bärenfutter auszuliefern


gruß clearasil

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.438.484 von investival am 04.07.08 13:06:43

NVS und PFE sollten im Sinne meiner Branchenbedenken nicht unterstrichen sein; sorry

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.429.104 von clearasil am 03.07.08 12:19:53

>> ... oder am Einkaufen <<

Ja, gestern war größeres shopping angesagt: Nestlé <28, Danone wiederholt <42, Iberdrola <8,2, Krones <50, SU 34,35 (Durchschnitt Zukauf), Hyflux 1,34 (und heute 1,29), Systaic 7,52 (Durchschnitt Neueinstand). Wobei die largecaps nach der Juni-Korrektur nun zweifelsohne optisch etwas angeschlagen sind - hier hoffe ich auf die Durchsetzungskraft angenommen ordentlicher Q2-Zahlen. Die 2 Letztgenannten nehme ich dagegen wohl nicht mit in die Aktienvergeltungszeit; das sind erstmal Spekulationen auf Fortsetzung des lfr. uprends im Zuge weiterhin intakter Branchenperspektive.

Aufgelöst habe ich im Gegenzug meine restlichen US-Nebenwerte; davon LHCG und auch MLAB (die im Depotgesamtkontext wegen ihrer Marktenge bzw. Positionsgröße doch zu wenig gewichtig werden kann) allerdings schweren Herzens. Möglicherweise war/ist es kiki, in Systaic und Hyflux quasi getauscht zu haben.

Bzgl. Deiner zzt. grundsätzlichen Einkauf-Skepsis muss ich Dir aber schon zum größeren Teil Recht geben ...:

Ich habe nun gut 2 Monate das Kursverhalten von etwa 2-3 Dutzend (aus etwa 100 ausgewählten) US-mid- und -smallcaps beobachtet und zT. erlebt, und stelle fest, dass es grundsätzlich doch noch zu früh ist für eine stärkere Präsenz in diesem US-Segment. Ich habe den Eindruck, dass in den meisten dieser - zudem vs. diverser gleichfalls stocksolider largecaps auch relativ teuren - Werte latent extern (wirtschaftlich) bedingter Abgabedruck seitens des gemeinen Amis besteht; zT. vielleicht auch charttechnisch motiviert, oder vice versa einfach zur Gewinnsicherstellung. Ich hege hie und da doch gewisse Zweifel hinsichtlich der in den PEs implementierten Gewinnerwartungen angesichts darbender US-Binnenkonjunktur und vakanter Sparzwänge dort - kurzum: Das negative Überraschungspotenzial ist in diesem Segment doch hoch (HANS war mir da schon eine Lehre). Bei NTRI und LOOP ging der "Kelch" dank mental stops an mir halbwegs vorbei; bezeichnend indes das neue all time low bei LOOP nach schon deutlich 2-stelligen Kursverlusten ohne Negativmeldungen, was den Chart nun einfach sch.... aussehen lässt (ähnlich EHTH und HGRD).

Ich denke, zumindest in die Hälfte dieser Werte kommt man, bei unterstellt unveränderter Perspektive, dJ. noch günstiger oder zumindest mit besserer Kursoptik hinein, was mir ja locker reichen würde. Generell wünschte ich mir, hier erst nächstes Jahr investieren zu "müssen".
Und last not least sind nach diesen 2 Monaten die largecaps ja nun deutlich günstiger zu haben.

Von den kleineren Werten favorisiere ich bisher als ass nach strenger Erst-Sichtung und -Überlegung MORN (nach fortgesetzt guten Zahlen und darüber relativierter Bewertung) und PAYX (Richtung Mitte 20) - beide in ihrer Branche mit benötigten Diensten relativ herausragend positioniert.

Derweil verkleinern sich wie avisiert bei einigen largecaps bzw. Branchen schon die Investitionsfenster (health: JNJ, NVS und spekulativer auch PFE; mE. nun auch bei Iberdrola, Nestlé und Danone) bzw. könnten sich vielleicht bald in Nähe der 2006er Konsolidierungstiefs explizit auftun (tech: MSFT [nachdem ich Ende Mai nach Bruch des mfr. uptrends ausgestoppt wurde], CSCO). Auch auf meiner Agenda in aktueller Korrektur KO und PG (die bei mir beide aber nicht vornean stehen); mit Bewertungs-/Konkurrenzeinschränkung ferner SYK (die ich vs. MDT unterm Strich präferiere) und auch Synthes (bei Alleinfokus auf Unfallchirurgie wäre das mE. ein "first buy"). Dazu noch die jeweiligen Branchenführer NKE und MCD, mE. allerdings konsolidierungs-/korrekturanfällig und nichtessenzieller Konsum (wobei ich NKE unter dem healthcare-/fitness-Aspekt durchaus eine positive Perspektive zubillige, die im übrigen auch MCD stärker entwickeln könnte).

Damit sieht es bei mir - in leichter Abänderung unter Bezug auf #11550 und 11618 - in punkto ass Depot zzt. wie folgt aus (unterstrichen = core invest / ggf. Übergewicht; fett = Bestand; kursiv = avisiert; normal = evtl.):

I. Nahrungs- und Genussmittel = 24 %
Nestlé | Danone | KO | MCD | Pernod-Ricard | L&S

II. Gesundheit (iwS.) = 24 %
JNJ | NVS | PFE | NVO | SYK | Synthes | BDX

III. Versorgung = 12 %
Iberdrola | EON

IV. Infrastruktur (iwS.) = 12 %
Krones | Bauer | KSB

V. Roh- und Grundstoffe = 8-20 % (je nach Kursentwicklungen dJ.)
Air Liquide | BHP | POT | SU | XOM | BASF

VI. IT = 4-8 %
MSFT | CSCO

VII. Konsumgüter = 4-8 %
NKE | PG | UN

VIII. Dienstleistungen = 0-8 %
MORN | PAYX | BRK

Was dieses Tableau und da va. die core invests betrifft, hat sich meine die letzten 6 Monate heraus kristallisierte Meinung nur in Nuancen geändert. Der breiteste Konsens hier im board besteht lt .diverser Einlassungen wohl bei bei Nestlé und JNJ.