SOLARWORLD ++ vorab Q-Zahlen 5/11 + gab es einen Aktienrückkauf im 3-Q ? ++ (Seite 6127)

[bossi1]

Heute nach Mittag noch mal ein paar Calls nachgefaßt. Solarworld hat wieder bei ~42,50 gedreht und morgen könnte es mit dem 3-Q Bericht wieder in die andere Richtung gehen. Ich bin gespannt, ob sich meine Vermutung vom Aktienrückkauf bestätigt. Wenn ja, wird das für zusätzliche Phantasie sorgen ...

[bossi1]

Frank Asbeck - Auch beim möglichem Aktienrückkauf von Solarworld ein gutes Händchen??

4Q-2006, Seite 21 der Bilanz
Aktienkäufe und -verkäufe von Führungspersonen der Solarworld AG

Am 7/2/2006 kaufte die Eifelstrom GmbH außerbörslich 125.000 Aktien von Solarworld zu 205 €. Danach kam 2006 der Split, aus 125.000 Aktien wurden 500.000 Aktien zu 51,25 €. Am 14/12/2006 kauft jetzt Frank Asbeck außerbörslich 317.047 Aktien zu 45 € von der Eifelstrom GmbH. Der Körsenkurs lag tiefer, Eifelstrom hatte einen Verlust von 1.981.543,70€. Wir haben damals die Käufe verfolgt und an die 25% + 1 Aktie für Asbecks wichtige Sperrmehrheit gedacht.

Asbeck kennt seine Solarworld und hat neben dem Erhalt der Sperrmehrheit auch privat ein Geschäft gemacht. Der Kauf der Solarworld Aktien erfolgte fast auf dem Jahrestief, danach stieg die Aktie, im Juni kam der Spit, aus 317.047 Aktien wurden 634.094 Aktien zu 22.50 €. Am Freitag lag der SK bei 47,12 €. Damit haben Asbeck´s private Aktien seit dem Kauf um +109,4% zugelegt, der Buchgewinn liegt bei +15.611.139 €. Aus dem Kapital von 14.267.115 € wurden 29.878.509 €. Der Kaufzeitpunkt war gut gewählt.

Aus den restlichen 182.953 Aktien der Eifelstrom wurden durch den Split 365.906 zu 25,26€. Beim letzten SK zu 47,12 € lag der Buchgewinn bei 21,86 € und beträgt 7.998.705 €. Zieht man den Verkaufsverlust vom 14/12/2006 über 1.981.534 € ab, hat die Eifelsrom bis Freitag einen Buchgewinnen von +6.017.171 € bis Freitag den 9/11/2007.

Warum sollte man das nette Spielchen mit dem auf der HV beschlossenem Aktienrückkauf nicht auch bei Solarworld selbst durchziehen? Es hat ja auch privat sein Geld vermehrt. Über seinen Kauf wissen wir Bescheid, über den den "möglichen" Aktienrückkauf wird ggf. etwas versteckt am Mittwoch in der 3Q- Bilanz nachzulesen sein, jedoch spätestens in der ausführlichen 4Q-Bilanz und bei der HV kommt das Thema offen auf den Tisch ...


Privat kaufte Asbeck am 6. Dezember 2006 Solarworld Aktien ...

[bossi1]

Bei Solarworld hatte ich ein konservatives KZ für 2007 zu den Umsatz und Gewinnerwartungen von 37,50-42,50€. Die Aktie hält sich nach den durch Produktionsunterbrechungen leicht enttäuschenden Umsatz Zahlen im 3-Q weiter sehr gut. Der fehlende Umsatz kann aber noch im 4-Q 2007 zusätzlich angefallen. Beim Gewinn sind wir gut auf Kurs und beim möglichem Aktienrückkauf könnte nach der guten SWV Kursentwicklung noch ein Sahnestück in der Bilanz versteckt sein. Das wäre gut für zusätzliche Kursphantasie ...

Am Mittwoch können wir ja mal nachsehen ...

[bossi1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.348.503 von bossi1 am 08.11.07 20:17:00

Mal sehen, ob der Video Link jetzt geht ...

http://video.google.de/url?docid=-4545360975155707437&esrc=s…

[bossi1]

Conergy - und ihre neue Fabrik in Frankfurt/Oder

... http://video.google.de/videoplay?docid=-4545360975155707

So leer wie das auf den Viedeo Ende Mai noch aussieht, sollten wir uns das nicht antun. Hier kann man nur Bargeld verbrennen, aber davon jede Menge. Als Gastgeschenk gibts noch einen fetten Wafervertrag obendrauf, den wir nun wirklich nicht gebrauchen können. Aktien aus dem möglichem Rückkauf sind hier weniger gefragt. Für solche großen Happen ist es noch etwas früh nach 2 neuen Werken in den USA, die erst noch richtig anlaufen müssen.

[bossi1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.320.850 von bossi1 am 07.11.07 10:14:14

Die DWS Investment GmbH Frankfurt, Deutschland hat uns gemäß § 21 Abs. 1 WpHG am 06.11.2007 mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil an der SolarWorld AG, Bonn, Deutschland, ISIN: DE0005108401, WKN: 510840 am 01.11.2007 durch Aktien die Schwelle von 5% der Stimmrechte unterschritten hat und nunmehr 4,93% (das entspricht 5512259 Stimmrechten) beträgt.

...dann hat die DWS auch die Tage danach bis zu den Zahlen abverkauft. Aber wer hat die Aktien beim Kursrückgang zu den Zahlen eingesammelt? Es ist doch erstaunlich, wie schnell sich Solarworld danach wieder gefangen hat und gestern mit SK 47,25€ auf ATH schloß (alt 46,82). Auch heute bei roten Märkten erfolgte die Erholung schnell und wir stehen knapp im Plus, anders als Q-Cells, Ersol, Solon und Conergy, aber zu dem Chaos bei CGY braucht man nichts zu sagen.

Kauft die Deutsche Bank wieder bei SWV? Wer könnte der Broker für den Aktienrückkauf bei SWV sein? Waren nicht auf unserer HV Mitarbeiter der Deutschen Bank für die Simmauszählungen? Eine Mitteilung das die DB die 5% in den nächsten Tagen wieder überschritten hat, würde mich nicht wundern.

[Wombel_III]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.326.001 von bossi1 am 07.11.07 15:30:31

Hmm, deine Beiträge stimmen mich nachdenklich. Es klingt wirklich fast zu gut, um so zu sein.

Fakt ist: Frank Asbeck läßt sich kein Aktienrückkaufprogramm von der HV genehmigen, ohne ihn auszuführen bzw. etwas damit tun zu wollen. Anfangs mag es vielleicht eine Option gewesen sein, aber ein HV-Beschluß zeigt doch etwas mehr Substanz, als eine reine Option.

Von daher kann man spekulativ von einem bereits laufenden/vollendeten Rückkauf ausgehen. Noch rund 2 Wochen, dann wissen wir es.

Zwecks der weiteren Strategie habt ihr schöne Ideen geliefert! Einiges hat mich zum Nachdenken gebracht. Es gibt wirklich viele Möglichkeiten, Solarworld weiterzuentwickeln. Alle haben jedoch eines gemeinsam: Es wird schwieriger und die Summen werden höher!

Ich denke, es wird Zeit für ein aar abende mit Rotwein, guter musik und eine Menge Zeit, zum Nachdenken. Wir sprechen uns hier noch!

Wombel_III

[bossi1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.325.260 von bossi1 am 07.11.07 14:48:15

Aktienrückkauf - Beschluß erst wirksam nach Eintragung ins Handelsregister

Unser auf der HV beschlossener Aktiensplit konnte auch erst nach der Eintragung ins Handelregister erfolgen. Der Split war am 29/6/2007. Das heist aber nicht, daß er nicht schon einige Tage vorher mit dem geplanten Rückkauf vorlag. Die Kurse waren günstig um 32€, das Volumen gut.

[bossi1]

Wo versteckt man die Aktien aus dem Aktienrückkauf in der Bilanz ?

Ich bin leider kein Bilanzexperte. Trotzdem habe ich mir mal einige Q-Bilanzen von SWV zu dem Thema angesehen. In dem Artikel zur Bilanzierung von Aktienrückkäufen steht, daß sie zu den Wertpapieren des Umlaufvermögens gehören und dann auch da zu finden sein müssen.

4Q-2006 Solarworld (Seite 109)

Unter Punkt 41 finden sich in Jahresbilanz ausführlich aufgelistete Wertpapiere unter: Kurzfristige Wertpapiere
(zum Fair Value bewertete finanzielle Vermögenswerte)

- festverzinzliche Anleihen
- Geldmarktfonds
- Immobilienfonds
- Rentenfonds
- Sonstiges

Der "mögliche" Rückkauf eigener Aktien könnte dann evt. unter einem neuem Punkt "Aktienrückkauf" in der 4Q-2007 Bilanz zu den Erwerbskosten verbucht werden. Der Punkt "Sonstige" wäre auch ggf. denkbar, würde jedoch nur unnötige Nachfragen bedeuten.

1Q-2007 Solarworld (Seite 14)

Diese Zwischenbilanzen sind nicht ausführlich, unter Liquiditätsanalyse wurde die freie Liquidität mit 576 Mio.€ angegeben. Wertpapiere werden nicht angesprochen.

2Q-2007 Solarworld (Seite 15)

Diese Zwischenbilanz ist nicht ausführlich, unter Liquiditätsanalyse wurde die freie Liquidität mit 718,7 Mio.€ angegeben. Jetzt wurden aber Einmalzahlungen aus Umschichtungen von Wertpapieren in Höhe von 58,5 Mio.€ erwähnt, die zu Handelszwecken gehalten wurden. ... Was auch immer das bedeutet. Wertpapiere zu Handelzwecken könnten auch die ersten unauffälligen Aktien aus dem "möglichem" Aktienrückkauf gewesen sein. Kaufkurse um 32€ für 58,5 Mio. denkbar, ~1,8 Mio. Aktien.

3Q-2007 (Bilanz am 14/11)

Diese Zwischenbilanz ist nicht ausführlich. Unter Umschichtungen in Wertpapiere könnte jedoch ein Hinweis mit einer Summe zu finden sein. Genaueres jedoch erst zur 4Q-Bilanz 2007 in 2008.

Juli, August und September

Wenn ich mir in diesen Monaten die Kurse "unter" 35€ ansehe, komme ich auf ein Handelsvolumen von ~30 Mio. Aktien. 3 x 1,8 Mio. wären 5,4 Mio. Aktien oder 18% vom Handelsvolumen in der Zeit. Der mittlere Kaufpreis könnte um 33-34€ liegen, das Tief mit 28,62 lag im August bei hohem Volumem. Erforderliches Kapital 181 Mio.€.

Ich bin bisher beim Rückkauf von 50% oder 5,5 Mio. Aktien ausgegangen. Sollte es jedoch auch im Juli Käufe gegeben haben, wären auch 1,8 * 4 = 7,2 Mio. Aktien bei gleichmäßig verteilten Käufen möglich. Denkbare Kosten = 58,5 + 181 = 239,5 Mio.€. Das würde einen mittleren EK von 33,3 €/Aktie ergeben.

Buchgewinn beim SK von 45,68€ gestern 89 Mio.€ oder +37% in schlappen 4 Monaten. Tagesgewinn heute bei z.Z. +1,60€ ~11,5 Mio.€. Ist doch ganz nett ...


Sollte man sich bei SWV die möglichen Gewinne beim ertragsoptimiertem Liquiditätsmanagment entgehen lassen? Der Aktienrückkauf wäre mir lieber als Geldmarktfonds aus faulen Hypothekenkrediten im SWV Portfolio.

[bossi1]

SolarWorld neues Kursziel

06.11.2007
Citigroup

New York (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Citigroup stufen die Aktie von SolarWorld (ISIN DE0005108401 / WKN 510840) unverändert mit "hold" ein, erhöhen aber das Kursziel von 32 auf 48 EUR. ... +16€, die gehen aber zur Sache

SolarWorld habe starke vorläufige Zahlen zum dritten Quartal bekannt gegeben. Auf Ebene der Profitabilität seien die Konsenserwartungen klar übertroffen worden. Der Umsatz habe hingegen etwas enttäuscht. SolarWorld verkaufe in diesem Jahr mehr als 50% der Wafer extern, was zwar gut sei für die Profitabilität, jedoch das Umsatzwachstum begrenze.

SolarWorld habe an der Planung für das Gesamtjahr festgehalten, wonach der Umsatz und das bereinigte EBIT um 20% steigen sollten. Dies könnte der Grund für die Kursschwäche sein. Die Analysten würden den Kommentar zum Ausblick aber positiver sehen als noch nach dem zweiten Quartal. Im Hinblick auf das Gesamtjahr würden Umsätze von mehr als 620 Mio. EUR und ein bereinigtes EBIT über 142 Mio. EUR impliziert.

Während die Gewinnschätzungen für 2007 und 2008 um 8% bzw. 2% gesenkt würden, sei die Prognose für 2009 um 4% erhöht worden. Die Steigerungen für die Jahre danach würden sogar noch höher ausfallen. Gründe hierfür seien der Kapazitätenausbau sowie die Investitionszahlen.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der Citigroup bei ihrer Empfehlung die Aktie von SolarWorld zu halten. (Analyse vom 06.11.07)

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... die US-Citigroup schätzt das Wachstum ab 2009 als stark ein und ist von der Profitabilität im 3-Q überrascht. Ein starkes Gewinnwachstum wäre ein guter Grund in einer unterbewerteten Phase (~35€) einen Aktienrückkauf zu starten, um von den Kurssteigerungen zu profitieren. Das sorgt später zusätzlich für Kursphantasie.