Surteco AG WKN 517690 (Parade-Remix-Version) (Seite 32)

[Maigret]

http://www.finance-magazin.de/strategie-effizienz/ma/surteco…

Wenn Sie die 15% Ebitda Marge in 2017 erreichen würde das eine Verdoppelung des Ergebnisses je Aktie auf ca. 2 EUR bedeuten, KGV im nächsten Jahr damit bei 9.
Wenn die Dividende anteilig mitwächst würde die Dividendenrendite bei 4-5% liegen.
Dazu die prall gefüllte Kasse, die Akquisitionen und damit weiteres Wachstum ermöglicht....

M.E. ein solides Investment mit einem guten Chancen/Risikenverhältnis. Ob, Wie, Wann die Börse das honoriert werden wir sehen. Surteco muss wahrscheinlich erst einmal liefern und die Synergieeffekte müssen sich in der GuV niederschlagen, vorher dürfte sich hier wenig tun und der Kurs mehr oder weniger dem Markttrend folgen.

@Triggerhappy
Ich weiss gar nicht warum Du diese Sch... Aktie überhaupt noch haltest und dauernd aus dem Zusammenhang heraus Momentaufnahmen-Vergleiche postest ? Verkaufe doch einfach.

Wer Hypoport (die ich übrigens auch besitze) Anfang 2015 kaufte hat natürlich einen besseren Schnitt gemacht, wer Hypoport Anfang Januar 2016 zu 80 EUR kaufte trotz des gestrigen Kursanstieges mehr verloren als bei einem vergleichbaren Invest in Surteco.

Und jetzt ? Was sagt diese unsinnige Vergleicherei über die Zukunftsaussichten der beiden Unternehmen aus ? Aus diesen komischen "die Aktie hat soviel + gemacht und die andere soviel - Vergleichen" lässt sich doch keine Investitionsentscheidung ableiten....

Nach Deinen Kriterien müßte Surteco heute by the way ja aber eine richtig geile Aktie sein. Aktuell nur -0,2% im Minus, der DAX bei -2,3%, Hypoport sogar bei -4%. Einfach stark ! STRONG BUY !

[TriggerHappy]

Hi bonaktionaer,
ich bin halt Daytrader, aber ich habe genug Geld um auch ein paar Tausend Surteco ein paar Monate zu halten; kein Problem, was ich auch machen werde.

Mein Problem ist halt das ich jeden Tag Kurse beoachte und wenn ich dann heute eine Hypoport sehe die 17% im Plus ist, eine Aktie die letzes Jahr mehrere 100% gemacht hat und dann diese Surteco schwillt mir halt die Zornesader.

[bonaktionaer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.525.537 von TriggerHappy am 19.01.16 10:07:59

Hi, trigger,
meine Strategie bei Surteco ist anders. 2 - 3 Jahre steigende Dividenden und dann oberhalb 30 € schrittweise die formidablen Kursgewinne mitnehmen.
Sitzfleisch bringt bei Aktien oft mehr als der Kopf.
Beste Grüße
Bonaktionaer

[TriggerHappy]

Unglaubliche Power bei Surteco,
Gestern Dax +0,25% und Surteco 3,5% im Minus.
Heute Dax 2% im Plus und Surteco schon wieder 1,6% im Plus ,
diese Power ist unglaublich.
Surteco:
A must have


Im Ernst: Dividende mitnehmen und den Schrott im Laufe des Jahres entsorgen.

[TriggerHappy]

Scheint alles im Lot zu sein

Platow von eben

Aktienkurs und operative Entwicklung laufen bei Surteco
derzeit auseinander. Während der Titel wie der Markt konsolidiert,
wächst das operative Geschäft planmäßig. So dürfte
der Umsatz im Gesamtjahr 2015 leicht zugelegt haben und der
Nettogewinn die Unternehmensprognose zumindest erreichen.
Im Hintergrundgespräch mit Vorstandschef Herbert Müller
erfahren wir, dass auch schon im laufenden Jahr weitere Akquisitionen
möglich sind. Die gute Finanzausstattung erlaubt
dies problemlos. Allerdings will Müller nicht um jeden Preis
zuschlagen. Im Blickfeld sind vor allem Gesellschaften, die
den Kunststoffbereich bei Surteco weiter stärken.
Generell sieht Müller sein Unternehmen für die Zukunft
bestens aufgestellt. Risiken, die Umsatz- und Gewinnsteigerungen
im laufenden Geschäftsjahr verhindern könnten, sieht
der Manager vor allem im Fall steigender Rohstoffpreise. Diese
haben sich zuletzt jedoch eher stabilisiert. Wie schon bei unserer
Kaufempfehlung in PB v. 23.11.15 beschrieben, erwarten
wir eine Anhebung der Ausschüttung. Somit bleibt der Titel
fundamental mit einer Dividendenrendite von rund 4% und
einem 2016er-KGV von knapp 11 sehr attraktiv. Zudem notiert
die Aktie aktuell knapp unter Buchwert. Abonnenten
halten den Anteilschein (19,50 Euro; DE0005176903), beachten
den Stoppkurs bei 17 Euro aber strikt. ■

[TriggerHappy]

Ein Aktienkursverlauf ist niemals eine pauschale Schlussfolgerung sondern ein Fakt den nur törrichte Narren wie du als Trollgehabe apostrophieren

[Maigret]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.464.925 von TriggerHappy am 11.01.16 18:05:15

Hast du auch etwas sachliches zu Surteco zu sagen....

... oder nur oberflächliche pauschale Schlussfolgerungen abgeleitet aus einem katastrophalen Marktumfeld ?
letzteres kann man getrost in der Rubrik "Trollgehabe" einordnen

[TriggerHappy]

Unsere Empfehlung für den Hersteller von dekorativen Oberflächenmaterialien kam am 13. November gerade noch rechtzeitig. Damals handelten die Anteilsscheine bei 19.20 Euro.


Und bei 19,20€ sind sie auch schon wieder
Müsste jetzt der 7. oder 8. Minustag in Folge sein.
Ganz schlimmer Schrott das Teil.

Die Frage ist: Wenn 2016 so grandios wird, wieso notiert der Wert gerade mal 10% über 52 Wochentief?

[Maigret]

Heute in Summe über 100k an den div. Börsen gehandelt. Das gab es zuletzt in den Tagen nach den Q-Zahlen.

Auch noch zu später Stunde bei Tradegate wieder zu Kursen über 22 EUR.

Der Vorstandswoche-Artikel dürfte wohl kaum dieses Volumen ausgelöst haben.

Etwas im Busch

[Maigret]

Guter Wert mit dem man in 2016 imo wenig falsch machen kann.

Update Vorstandswoche:

http://www.wallstreet-online.de/nachricht/8199519-gut-gesund…

Unsere Empfehlung für den Hersteller von dekorativen Oberflächenmaterialien kam am 13. November gerade noch rechtzeitig. Damals handelten die Anteilsscheine bei 19.20 Euro. Aktuell kostet die Aktie von Surteco 22.20 Euro. Das Kursplus von 15 % innerhalb von 2 Wochen kann sich sehen lassen. Nach unserer Kaufempfehlung wurde die Aktie von anderen Börsenmedien entdeckt und ebenfalls zum Kauf empfohlen.

Die Aktie notierte im Juli des vergangenen Jahres bereits bei über 30 Euro. Danach ging es abwärts. Im Oktober dieses Jahres notierte das Papier bei 17.50 Euro und damit in etwa auf dem Niveau der Kapitalerhöhung von November 2013. Damals hatte das Management bei Kursen um 18 Euro eine Kapitalerhöhung platziert und rund 80 Mio. Euro eingesammelt. Die Kapitalmaßnahme diente der Übernahme des Wettbewerbers Süddekor. Wie so oft läuft bei einer Übernahme nicht alles rund, und das Management war wohl zu optimistisch. Die erhofften Synergien dauerten länger als geplant. Vorstandschef Herbert Müller hat im August 2015 die Ziele für das Gesamtjahr kassiert. Der Vorsteuergewinn in diesem Jahr wird nicht wie erwartet leicht über dem um Restrukturierungsaufwendungen bereinigten Vorjahreswert liegen, sondern eher im Bereich von unter 30 Mio. Euro. Der Basiswert von 22.3 Mio. Euro aus dem Jahr 2014 wird indes deutlich überschritten. Der Umsatz soll leicht über dem Niveau des Jahres 2014 von 618 Mio. Euro liegen. Einst hatte der Vorstand einen Gewinn vor Steuern von über 32 Mio. Euro in Aussicht gestellt.

Grund für die Senkung des Gewinnziels war die Beeinträchtigung des Ergebnisses in den Monaten April bis Juni durch integrationsbedingte Mehrkosten aus zusätzlichen. baulichen Sanierungsmaßnahmen und einem vorübergehenden Personalüberhang. Dies ist auf die Verlagerung der Dekor-Druckaktivitäten an den Standort Buttenwiesen zurückzuführen. Auch für das 2. Halbjahr ist mit höheren Kosten durch die Verlagerung und steigenden Rohmaterialpreisen zu rechnen. Die gute Nachricht: Müller ist auf gutem Weg, die Probleme zu beheben. Surteco dürfte die erhofften Synergien heben. In der Summe ist die Übernahme von Süddekor strategisch absolut richtig. Auch wenn das Jahr 2015 nicht ganz so gut läuft wie erwartet, dürfte Müller die Belastungen bis Ende des Jahres abschließen. Die Konzentration der Dekor-Druckaktivitäten in Deutschland dürfte bald vor dem Abschluss stehen und die Integration der Übernahme endlich abgeschlossen sein. 2016 sollte das Unternehmen durchstarten. Die Einmalbelastungen fallen weg. Somit hat Surteco Potenzial, von den Synergien zu profitieren und kann den Gewinn deutlich steigern.

In den ersten 9 Monaten des Jahres 2015 kletterte der Umsatz um 3 % auf über 483 Mio. Euro. Das EBITDA lag bei rund 50 Mio. Euro. Vor Steuern lag der Gewinn bei 20 Mio. Euro. Im Gesamtjahr rechnen wir mit einem Gewinn vor Steuern zwischen 27 und 28 Mio. Euro. Unterstellen wir eine Steuerquote von rund 30 %, errechnet sich ein Gewinn von ca. 20 Mio. Euro. Das Grundkapital ist eingeteilt in 15.5 Mio. Aktien. Pro Aktie rechnen wir mit einem Gewinn von ca. 1.30 Euro je Aktie nach 1.19 Euro im Vorjahr. Analog zum Jahr 2014 sollte Müller, der 2014 als einfaches Vorstandsmitglied mit seinem Festgehalt, Nebenleistungen, Vorsorgeaufwand und der variablen Vergütung mehr als 1 Mio. Euro verdient hat, seinen Aktionären eine Dividende von mindestens 70 Cent je Aktie auszahlen. Eventuell ist sogar etwas mehr drin. Auf aktuellem Kursniveau entspricht dies einer Dividendenrendite von über 3 %, wenn nicht sogar 4 %.

Für das Jahr 2016 rechnen wir mit einem moderaten Wachstum. Der Gewinn sollte indes deutlich steigen. Marktteilnehmer gehen von einem Gewinnsprung beim Nettoergebnis auf ca. 30 Mio. Euro aus oder ca. 2 Euro je Aktie. Dann dürfte die Ausschüttung auf mehr als 1 Euro je Anteilsschein steigen. Das KGV 2016 beträgt günstige 11.

Der Surteco-Konzern besitzt eine solide Bilanzqualität. Die Kasse war per Ende September mit über 43 Mio. Euro gefüllt. Kurz- und langfristig ist die Gesellschaft mit knapp 190 Mio. Euro verschuldet. Die Nettoverschuldung von weniger als 150 Mio. Euro ist in Ordnung. Nach neun Monaten lag der operative Cashflow bei 38 Mio. Euro. Auch der Free Cashflow ist deutlich positiv. Das Eigenkapital lag bei 320 Mio. Euro und die immateriellen Vermögenswerte sowie der Goodwill summieren sich lediglich auf über 135 Mio. Euro. Insgesamt haben wir an der Bilanz wenig auszusetzen.

Etwas mehr Professionalität wünschen wir uns jedoch von der PR/IR-Abteilung. Wir haben die IR-Abteilung angeschrieben und um ein Hintergrundgespräch mit dem Vorstandschef gebeten. Nachdem das Unternehmen anscheinend nicht in der Lage ist, nach über 1 Woche auf eine einfache Frage per Mail zu antworten, haben wir zum Telefonhörer gegriffen. Uns wurde mitgeteilt, dass ein Gespräch mit dem CEO aus zeitlichen Gründen in diesem Jahr nicht mehr möglich ist, wofür wir durchaus Verständnis haben. Hilfsweise hätten wir gerne auch mit Andreas Riedl gesprochen. Er ist CFO, allerdings ohne Vorstandsmandat. Riedl verantwortet als Generalbevollmächtigter von Surteco die Bereiche Investor Relations, Controlling, Finanzen und Rechnungswesen. Ein Sprecher des Hauses hat uns mitgeteilt, dass Riedl unsere Anfrage zwar zur Kenntnis genommen , aber zu der Erkenntnis gelangt ist, dass „man mit unserem Blatt nichts machen müsse“. Riedl ist sich wohl nicht klar darüber, wer eigentlich sein Gehalt bezahlt. Die Aktionäre! Und für diese Aktionäre sind Medien wie die Vorstandswoche eine wichtige Informationsquelle. Surteco hat darüber hinaus mit der GFD Finanzkommunikation eine Agentur für Presse- und IR-Arbeit mandatiert. Bei börsennotierten Gesellschaften aus dem MDAX, SDAX und TecDAX oder auch bei größeren notierten Aktiengesellschaften, die nicht in einem Index vertreten sind, ist uns gegenüber die Agentur nicht wirklich großartig in Erscheinung getreten. Mandate wie etwa Powerland AG, eine China-Klitsche mit einstiger Notiz in Frankfurt, sind für GFD sicherlich kein Aushängeschild. Wir betreiben ja ungern Kollegenschelte, doch scheint das Team der GFD eine Art Restrampe für in die Jahre gekommene Finanzjournalisten zu sein. Fast eine Handvoll ehemaliger Schreiber zum Teil renommierter Blätter sind dort gestrandet.

Trotz einer IR/PR-Arbeit, die etwas professioneller gestaltet werden sollte, halten wir die Aktie von Surteco für sehr interessant. Wir raten, bei der Aktie weiter investiert zu bleiben. Trader, die unserer Empfehlung gefolgt sind, können sich natürlich auch ein vorzeitiges Weihnachtsgeschenk machen und den schnellen Gewinn mitnehmen.

www.vorstandswoche.de