Spectrum Pharmaceuticals - Chancen und Risiken? (Seite 281)

[VaJo]

FDA considers limiting Rituxan use because of brain disease

BIO SmartBrief | 06/01/2009

The FDA is reviewing Genentech and Biogen Idec's Rituxan for possible changes to its warning label because of reports linking the cancer drug to progressive multifocal leukoencephalitis, a fatal brain disease. The agency is looking into restricting the use of Rituxan for a shorter period or implementing "drug holidays," in light of concerns that uninterrupted use might play a role in higher PML risk. Rituxan's potential contribution to PML development "cannot be excluded," Genentech said, but there is no proof that patients will benefit from taking a break from the treatment. Wall Street Journal, The (06/01)

[VaJo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.285.864 von Ville7 am 29.05.09 21:12:39

Tja Ville ich bin da komplett anderer Meinung.

Zevalin ist die beste und schonenste Behandlung mit wenig Nebenwirkungen bei Non Hodgkin Lymphom.

Gerade jetzt wird wieder mal über Rituxan diskutiert, bei dem es bis jetzt zu 52 ungeklärten Todesfällen gekommen ist. Dieser Milliarden Dollar Markt könnte Zevalin zufallen, falls sich die FDA entschließt Rituxan vom Markt zu nehmen. Damit wäre Zevalin auch das einzig wirksamste Medikament am Markt in dieser Indikation.

[Ville7]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.285.378 von VaJo am 29.05.09 20:17:00

PS: Interesse einzusteigen habe ich nicht mehr. Sollte der Kurs nochmal auf unter 2 abtauchen und das schöne Chartbild zerstören wären daran fundamentale Gründe schuld, die einen Ausstieg und keinen Nachkauf rechtfertigen würden. Es gibt aktuell genug andere Firmen, denen ich tradingmäßig mehr Chancen zubillige. Nach einem solchen Run besteht oft nicht mehr viel Potential, andere Aktien sind trotz super Fundamentals noch nicht gerannt. Dann lieber das Geld da rein.

[Ville7]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.285.378 von VaJo am 29.05.09 20:17:00

Die Zulassung von Zevalin und Fusilev wird wohl kommen - meine Meinung. Dieses Vehikel möchte ich zum Ausstieg des Teils nehmen. Der andere Teil wird spekulativ weiter gehalten.

Zevalin und Fusilev Vermarktungserfolg auch mit Zulassungen ein Fragezeichen, aber auch schöne Upsidechancen, wenn erfolgreich. Aber niemals Blockbuster - jeweils Potential bis max. 100 (Fusilev) bis 125 Mio USD (Zevalin) Peaksales begrenzt. Bei Vermarktungs-Flop trotz größerer Indikationen wirds sehr wenig Umsatz geben und das betroffene Produkt zum Dauerverlustbringer, vor allem Risiko bei Zevalin, da hier die Kosten p.a. sehr hoch sind.

Eoquin, das interessanteste potentielle Spectrum Produkt noch zu weit in der Zukunft und Chancen 50/50, wenn dann aber auf einen potentiellen Blockbuster - übrigens der einzige der drei am weitesten fortgeschrittenen Produkte.

Ich weiss nicht, ob wir nicht schon die Jahreshochs gesehen haben. Wir werden sehen. Börse ist komisch und ich bin auf alles vorbereitet. Am ehesten sehe ich nun eine Seitwärtbewegung - so wie ich es neulich in meiner Charteinschätzung schrieb. Wie lange - keine Ahnung. Einen weiteren Hype und meine Teilposition von ca. 20% ist weg. Rest bleibt zur Steuerfreiheit.

[VaJo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.285.260 von Ville7 am 29.05.09 20:00:08

Und: Spectrum ist für mich keine Liebe, noch ist es Hass. Es ist für mich ein Vehikel um Geld zu machen.

Warum hälst Du dann noch daran fest? Irgendwie verhälst Du Dich wie ein Basher um auf sinkende Kurse zu schielen und dann wieder einzusteigen.

Übrigens die neuste Idee ist jetzt das Rajesh mit dem Verkauf der Anteile an den Fond Geld einnehmen wollte um die nicht Zulassung von Zevalin im Juli im Vorfeld abzufedern. Er hätte das kurz vor dem GPC Debakel auch so gemacht.

Also dann stehen die Chancen ja richtig schlecht!

- Fusilev Umsätze brechen weg
- Zevalin wird nicht zugelassen, wenn ja dann bringts auch nicht besonders viel.
- Eoquin ist noch bis 2012 in ferner Zukunft.
- Ozarelix ist in PII gefloppt.
- Rajesh verwässert derweil die Aktienzahl
- der Rest der Pipeline ist irgendwie nicht greifbar
- die Cashreserve ist nicht schlecht aber auch nicht wirklich toll


Puh, da bleibt wirklich nicht mehr viel warum man in SPPI investiert sein sollte, oder wie siehtst Du das

[Ville7]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.282.802 von VaJo am 29.05.09 16:06:51

Meine Einschätzung zu Fusilev ist und war genau richtig. Im Dezember alleine wurden ca. 10 Mio umgesetzt (ein recht großer Teil dieser Umsätze nach Januar verschoben). Im gesamten Q1 konnten diese Umsätze nicht wieder erreicht werden. Im Gegensatz zu dir, der von 20 bis 30 Mio USD Umsatz aus Fusilev träumte ging ich von realistischen Werten aus, alles hier protokolliert. Eben weil die Shortage abgeebbt und verschwunden ist. Du wirst es mit den Q2 Zahlen lernen müssen wie der Hase läuft.

Natürlich muss sich Spectrum an ausgewählten Studien finanziell in Form von Meilensteinen beteiligen. Mach mal deine Augen auf und lese die Spectrum Veröffentlichungen.

Deine Art Firmen zu betrachten grenzt an Ignoranz. Nicht nur hier bei Spectrum, auch anderswo. Und ganz ehrlich, deine Art in letzter Zeit hier und im Yahoo Board zu pushen widert mich fast an. Du solltest das wirklich unterlassen.

Und: Spectrum ist für mich keine Liebe, noch ist es Hass. Es ist für mich ein Vehikel um Geld zu machen.

[HuntingParty]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.282.802 von VaJo am 29.05.09 16:06:51

Spectrum ist immer noch billig im Vergleich zu anderen Biotechs.


Es gibt auch (kleine) Biotechunternehmen, das steht Spectrum im Verhältnis schon relativ teuer da

[VaJo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.281.576 von dnainvestor am 29.05.09 14:06:21

Ist es auch nicht. Selbst bei 10 EUR hätten wir immer noch genügend Spielraum.

@Ville
von dir lasse ich mir sicher nicht den Mund verbieten.

Du hast in den letzten Jahren irgendwie ein Hassliebe zu Spectrum entwickelt. Jede Entscheidung des Management wurde von Dir kritisiert. Allerdings hast Du nie die Konsequenz gezogen und verkauft. Jetzt hast Du einen Teil verkauft und versuchst mit aller Gewalt Deine Entscheidung zu rechtfertigen und andere zu überzeugen.
Ich rate niemanden zum Kauf.

Fakt ist:
Deine Einschätzung zu Fusilev war falsch und ist weiterhin falsch.
Nur ein Beispiel: letztes Jahr im Dezember hast Du behauptet die Umsätze würden nach dem Shortage einbrechen. Im April war das Shortage beendet und Rajesh hat auf dem CC gesagt das die Umsätze nicht eingebrochen sind.

Weiterhin hast Du auch wochenlang behauptet Spectrum müsse sich an den laufenden Studien von Bayer zu Fusilev in Europa beteiligen. Bis dato ist nichts davon passiert.

_______

Spectrum steht am Beginn zur Profitabilität - es können und werden Quartale kommen die nicht gut laufen.

Spectrum ist immer noch billig im Vergleich zu anderen Biotechs. Wir haben eine Vielzahl von kommenden Ereignissen vor uns:

° FDA Entscheid zu Zevalin im Juli
° FDA Entscheid zu Fusilev im Oktober
° Eoquín Asien Partner
° Ozarelix Indien Studie
° Ozarelix Indien Partnerschaft
° und 4 weitere Wirkstoffe in divers. Ländern zur Auslizensierung
° Dazu die Absicht bei Gelegenheit selbst weitere Wirkstoffe oder zugelassene Medikamente einzukaufen sobald sich die Gelegenheit bietet.
° Genügend Cash (~80 Mio Dollar)
° und das beste, Spectrum ist auf dem Radar von großen Fonds wie dem Federated Kaufmann Fund mit einem Portfolio von 5 MRD Dollar aufgetaucht.

Und zu den $6 - noch ist die Börse nicht geschlossen

[dnainvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.280.375 von Ville7 am 29.05.09 12:05:12

Teilprofite zu realisieren nach einer Verfünffachung des Preises ist nie falsch, schon allein aus dem Grund der Risikominimierung, schließlich bekommt SPPI nach so einer Kursbewegung ein ungesund grosses Gewicht in unseren Portfolios. Ich habe knapp über 5$ auch ca. 15% meiner Position abgebaut.

Nichtsdestotrotz würde ich selbst nach dieser Kursvervielfachung nicht von einem HYPE sprechen. Das Unternehmen kommt einfach von einem absurden Unterbewertungsniveau, und war vor dem Runup vermutlich das beste Beispiel für "non-efficient-markets" im Biotechbereich. Mit einem Marktkapital von nicht einmal 200 Mio. $ und einem Enterprise Value von knapp über 100 Mio. $ sehe ich SPPI auch heute noch nicht überbewertet. Auch wenn Zevalin kein Blockbuster wird, so glaube ich doch, dass dieses Medikament mit den richtigen Voraussetzungen in 3 Jahren an die 100 Mio $ umsetzen kann. Bei Fusilev wird sich in den nächsten Monaten zeigen, ob Raj und seine Leute auch gute Strategen sind. Ich glaube das Fusilev einen nicht unbeträchtlichen Teil seiner Marktanteilsgewinne (aufgrund der Verknappung bei Konkurrenten) der letzten Monate verteidigen wird können und mit der anstehenden positiven FDA-Entscheidung vielleicht sogar richtig Drive bekommt.

Allein die zwei Wirkstoffe rechtfertigen einen EV von weit mehr als 100 Mio. $, und wenn man nun noch den Mega-Deal bzgl. Eoquin mit Allergan bewertet, dann kommt man beim EV sicher deutlich über 200 Mio. Und da haben wir noch einiges aus der Pipeline gar nicht besprochen.

Natürlich muss man vorsichtig werden, wenn Raj zu schnell zu viel Geld in die Hand bekommt. Diese Tatsache und zu grosser Ehrgeiz sind der Nährboden für Fehlentscheidungen. Deshalb macht "Teilprofite mitnehmen" Sinn. Aber überbewertet ist SPPI bei 5$ nach all dem Wissen, das uns derzeit zur Verfügung steht, sicher nicht!!!

[blb]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.280.623 von Ville7 am 29.05.09 12:27:07

Wenn ich letztes Jahr gekauft hätte, würde ich die Steuerfreihheit abwarten, Ville. Es sei denn, du rechnest mit nem negativen FDA-Entscheid bei Zevalin oder Fusilev. Ansonsten dürfte das Jahr nicht viel Negatives kommen.

Einziges großes Fragezeichen bleibt die Zukunft der restlichen Pipeline wie beispielsweise Ozarelix. Bin gespannt, wann da mal ne Entscheidung fällt.

Ich drück uns allen die Daumen, dass das Jahr so erfolgreich weiter geht wie es angefangen hat.

Beispiele wie Sequenom zeigen, dass man gerade bei den Biotechs mit allem rechnen muss. Dass die Daten einer Studie getürkt sind, war selbst für mich "alten Biotechhasen" eine Premiere... Leider eine schmerzhhafte..

VG und Augen offen halten...
blb