VTG - Eisenbahnlogistiker (Seite 48)
eröffnet am 19.11.08 11:05:59 von
neuester Beitrag 05.03.24 22:00:10 von
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Warburg Research belässt VTG auf 'Buy' - Ziel 19 Euro
Quelle
Das Analysehaus Warburg Research hat die Einstufung für VTG vor endgültigen Zahlen auf "Buy" mit einem Kursziel von 19 Euro belassen. Beim Schienenlogistiker und Waggonvermieter seien nach den ebreits veröffentlichten Eckdaten noch die genauen Ergebniskennziffern vom Vorsteuergewinn bis zum Ergebnis je Aktie offen, schrieb Analyst Frank Laser in einer Studie vom Donnerstag. Der Experte rechnet mit einem Nettoergebnis von 17,6 Millionen Euro. In der Waggonvermietung habe sich im Quartalsvergleich bereits eine Besserung der Auslastung gezeigt, was das weitere Wachstum der Sparte stützen sollte.
Quelle
Das Analysehaus Warburg Research hat die Einstufung für VTG vor endgültigen Zahlen auf "Buy" mit einem Kursziel von 19 Euro belassen. Beim Schienenlogistiker und Waggonvermieter seien nach den ebreits veröffentlichten Eckdaten noch die genauen Ergebniskennziffern vom Vorsteuergewinn bis zum Ergebnis je Aktie offen, schrieb Analyst Frank Laser in einer Studie vom Donnerstag. Der Experte rechnet mit einem Nettoergebnis von 17,6 Millionen Euro. In der Waggonvermietung habe sich im Quartalsvergleich bereits eine Besserung der Auslastung gezeigt, was das weitere Wachstum der Sparte stützen sollte.
Eigene Schätzungen, Berechnungen, Erwartungen in Anlehnung bisheriger bekannter Entwicklungen bzw. Daten (GB, ZB, Pressemitteilungen ...)
Zitat von buffi123: Sehr großes Potenzial sehe ich bei VTG:
--über Erwarten liegende avisierte Dividenerhöhung auf 0,42 cent (Vj. 0,37 Cent) >>> Div. Rendite rund 3%
- KBV unter 1
- Ebitda Verh. nur 1,6!!!
- Ebit-Verh. 4,1
- KGV noch deutlich verbesserungswürdig - aktuell für 2014 wohl 19,5
Allen Anlegern und Investoren viel Erfolg - Irrtum vorbehalten, ohne Obligo (akt. Kurs 14,245 Euro)
Wie kommst Du auf diese Angabe von 19,5?
Börse Online wirft ein 2014er KGV von 15 aus, bei finanzent.net wird knapp 14 angegeben und Focus Money von rund 15,5.
Sehr großes Potenzial sehe ich bei VTG:
--über Erwarten liegende avisierte Dividenerhöhung auf 0,42 cent (Vj. 0,37 Cent) >>> Div. Rendite rund 3%
- KBV unter 1
- Ebitda Verh. nur 1,6!!!
- Ebit-Verh. 4,1
- KGV noch deutlich verbesserungswürdig - aktuell für 2014 wohl 19,5
Allen Anlegern und Investoren viel Erfolg - Irrtum vorbehalten, ohne Obligo (akt. Kurs 14,245 Euro)
--über Erwarten liegende avisierte Dividenerhöhung auf 0,42 cent (Vj. 0,37 Cent) >>> Div. Rendite rund 3%
- KBV unter 1
- Ebitda Verh. nur 1,6!!!
- Ebit-Verh. 4,1
- KGV noch deutlich verbesserungswürdig - aktuell für 2014 wohl 19,5
Allen Anlegern und Investoren viel Erfolg - Irrtum vorbehalten, ohne Obligo (akt. Kurs 14,245 Euro)
Einfaches Einfügen von wallstreetONLINE Charts: So funktionierts.
VTG: Waggonvermietung macht Hoffnung
Quelle: Investor Magazin, Ausgabe 65 (PDF)
2013 ging es für die Aktie von VTG im Großen und Ganzen lediglich seitwärts. Das Papier pendelte recht uninspiriert um die 14 Euro-Marke. Ein Ausbruch im Herbst über die Marke von 15 Euro wurde jäh gestoppt. Da der Aktienmarkt insgesamt deutlich zulegte, ist das eher eine Enttäuschung für die Anteilseigner von VTG. Immerhin lief es operativ ganz ordentlich. Der Waggonvermieter und Schienenlogistiker aus Hamburg konnte den Umsatz in einem „wirtschaftlich herausfordernden Jahr“ um 2,2% auf 783,7 Mio. Euro steigern. Nach vorläufigen Zahlen legte das operative Ergebnis (EBITDA) um 5,5% auf 183,8 Mio. Euro zu.
Das Wachstum kommt vor allem aus der Waggonvermietung: hier wurde mit der Hälfte des Konzernerlöses fast das gesamte EBITDA (181,1 Mio. Euro) erwirtschaftet. Dem entsprechend kündigte das Management weitere Investitionen in die Flotte an. Die Auslastungsquote bewegte sich 2013 mit 89,8% zwar leicht unter dem Vorjahreswert, bleibt aber auf hohem Niveau. Bei der Schienenlogistik litt das Unternehmen jedoch unter einer sinkenden Nachfrage und gestiegenem Wettbewerbsdruck. Dementsprechend brach das EBITDA in diesem Segment um 50,8% auf 3,8 Mio. Euro ein.
Für das laufende Jahr verbreitet das Management um Vorstandschef Heiko Fischer Optimismus: So will man den Umsatz dank der Einbeziehung der Schienenlogistikaktivitäten von Kühne + Nagel auf 850 Mio. bis 950 Mio. Euro schrauben. Beim EBITDA wurden zwischen 188 Mio. und 200 Mio. Euro avisiert. Als Dividende winken für das abgelaufene Geschäftsjahr 0,42 Euro, was einer aktuellen Rendite von 2,8% entspricht. Die Hauptversammlung findet übrigens voraussichtlich am 5. Juni statt. Alles in allem sollte die VTG-Aktie (14,86 Euro; DE000VTG9999) nun endlich eine bessere Entwicklung zeigen. Dafür sprechen das moderate 14er KGV auf Basis der Schätzungen für 2015 sowie die Verlässlichkeit des Geschäftsmodells. Die hohe Langfrist-Verschuldung sehen wir mit Blick auf das niedrige Zinsniveau sowie die gute Entwicklung beim Cashflow als kein großes Risiko. Aktuell liegen Sie bei dem SDAX-Wert mit rund 8% vorn (Ausgabe 40 vom 21.08.13). Bleiben Sie bei VTG mit Stopp bei 11,50 Euro dabei. Noch nicht investierte Leser steigen noch per Abstauber bis 14,40 Euro ein.
Quelle: Investor Magazin, Ausgabe 65 (PDF)
2013 ging es für die Aktie von VTG im Großen und Ganzen lediglich seitwärts. Das Papier pendelte recht uninspiriert um die 14 Euro-Marke. Ein Ausbruch im Herbst über die Marke von 15 Euro wurde jäh gestoppt. Da der Aktienmarkt insgesamt deutlich zulegte, ist das eher eine Enttäuschung für die Anteilseigner von VTG. Immerhin lief es operativ ganz ordentlich. Der Waggonvermieter und Schienenlogistiker aus Hamburg konnte den Umsatz in einem „wirtschaftlich herausfordernden Jahr“ um 2,2% auf 783,7 Mio. Euro steigern. Nach vorläufigen Zahlen legte das operative Ergebnis (EBITDA) um 5,5% auf 183,8 Mio. Euro zu.
Das Wachstum kommt vor allem aus der Waggonvermietung: hier wurde mit der Hälfte des Konzernerlöses fast das gesamte EBITDA (181,1 Mio. Euro) erwirtschaftet. Dem entsprechend kündigte das Management weitere Investitionen in die Flotte an. Die Auslastungsquote bewegte sich 2013 mit 89,8% zwar leicht unter dem Vorjahreswert, bleibt aber auf hohem Niveau. Bei der Schienenlogistik litt das Unternehmen jedoch unter einer sinkenden Nachfrage und gestiegenem Wettbewerbsdruck. Dementsprechend brach das EBITDA in diesem Segment um 50,8% auf 3,8 Mio. Euro ein.
Für das laufende Jahr verbreitet das Management um Vorstandschef Heiko Fischer Optimismus: So will man den Umsatz dank der Einbeziehung der Schienenlogistikaktivitäten von Kühne + Nagel auf 850 Mio. bis 950 Mio. Euro schrauben. Beim EBITDA wurden zwischen 188 Mio. und 200 Mio. Euro avisiert. Als Dividende winken für das abgelaufene Geschäftsjahr 0,42 Euro, was einer aktuellen Rendite von 2,8% entspricht. Die Hauptversammlung findet übrigens voraussichtlich am 5. Juni statt. Alles in allem sollte die VTG-Aktie (14,86 Euro; DE000VTG9999) nun endlich eine bessere Entwicklung zeigen. Dafür sprechen das moderate 14er KGV auf Basis der Schätzungen für 2015 sowie die Verlässlichkeit des Geschäftsmodells. Die hohe Langfrist-Verschuldung sehen wir mit Blick auf das niedrige Zinsniveau sowie die gute Entwicklung beim Cashflow als kein großes Risiko. Aktuell liegen Sie bei dem SDAX-Wert mit rund 8% vorn (Ausgabe 40 vom 21.08.13). Bleiben Sie bei VTG mit Stopp bei 11,50 Euro dabei. Noch nicht investierte Leser steigen noch per Abstauber bis 14,40 Euro ein.
Trading Spotlight
VTG: Auf Wachstumskurs - Bankhaus Lampe erhöht Kursziel!
Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Sebastian Hein, Aktienanalyst vom Bankhaus Lampe, bestätigt in seiner aktuellen Aktienanalyse das Votum "kaufen" für die VTG-Aktie.
VTG habe vorläufige Zahlen für 2013 vorgelegt und die Guidance erreicht. Der Ausblick für 2014 verdeutliche die Zuversicht des Unternehmens, auf dem Wachstumskurs zu bleiben. Treiber dieser Entwicklung seien das Wachstum und die anhaltend hohe Auslastung in der Waggonvermietung sowie das Joint Venture mit Kühne + Nagel, welches zum Beginn des Jahres gegründet worden sei. Hein habe seine Schätzungen infolge der guten operativen Entwicklung in der Waggonvermietung erhöht und zudem das oben genannte JV in das Zahlenwerk integriert. Zudem habe er sein Modell um ein Jahr fortgeschrieben, sodass sein Kursziel von 16 EUR auf 20 EUR steige.
Die VTG-Aktie ist damit ein klarer Kauf, so der Aktienanalyst vom Bankhaus Lampe, Sebastian Hein.
Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Sebastian Hein, Aktienanalyst vom Bankhaus Lampe, bestätigt in seiner aktuellen Aktienanalyse das Votum "kaufen" für die VTG-Aktie.
VTG habe vorläufige Zahlen für 2013 vorgelegt und die Guidance erreicht. Der Ausblick für 2014 verdeutliche die Zuversicht des Unternehmens, auf dem Wachstumskurs zu bleiben. Treiber dieser Entwicklung seien das Wachstum und die anhaltend hohe Auslastung in der Waggonvermietung sowie das Joint Venture mit Kühne + Nagel, welches zum Beginn des Jahres gegründet worden sei. Hein habe seine Schätzungen infolge der guten operativen Entwicklung in der Waggonvermietung erhöht und zudem das oben genannte JV in das Zahlenwerk integriert. Zudem habe er sein Modell um ein Jahr fortgeschrieben, sodass sein Kursziel von 16 EUR auf 20 EUR steige.
Die VTG-Aktie ist damit ein klarer Kauf, so der Aktienanalyst vom Bankhaus Lampe, Sebastian Hein.
Deutsche Bank hebt Ziel für VTG auf 16 Euro - 'Hold'
Quelle
Die Deutsche Bank hat das Kursziel für VTG nach Zahlen von 15,50 auf 16,00 Euro angehoben und die Einstufung auf "Hold" belassen. Die Bilanz des Schienenlogistikers und Waggonvermieters für 2013 habe ein insgesamt positives Bild geliefert, schrieb Analystin Felicitas Bismarck in einer Studie vom Donnerstag. Sie passte ihre Schätzungen für 2014 und 2015 an und berücksichtigte dabei das höhere Wachstum bei Umsatz und operativem Ergebnis (Ebit). Das neutrale Votum begründete sie mit dem ausgeglichenen Chance-/Risikoprofil.
Quelle
Die Deutsche Bank hat das Kursziel für VTG nach Zahlen von 15,50 auf 16,00 Euro angehoben und die Einstufung auf "Hold" belassen. Die Bilanz des Schienenlogistikers und Waggonvermieters für 2013 habe ein insgesamt positives Bild geliefert, schrieb Analystin Felicitas Bismarck in einer Studie vom Donnerstag. Sie passte ihre Schätzungen für 2014 und 2015 an und berücksichtigte dabei das höhere Wachstum bei Umsatz und operativem Ergebnis (Ebit). Das neutrale Votum begründete sie mit dem ausgeglichenen Chance-/Risikoprofil.
VTG: Ziele für 2014 liegen über den Erwartungen - Kaufen
Quelle: Aktienglobal
Gute Ergebnisdaten im Bereich der Waggonvermietung führten dazu, dass VTG 2013 auf Umsatz- und Ergebnisebene die Zielvorgaben erfüllen konnte. Auch 2014 setzt das Management nach Angaben von SRH Alsterresearch auf dieses Kerngeschäft und leitet von Selbstbewusstsein und Zuversicht zeugende Zielformulierungen ab, die oberhalb der bisherigen Erwartungen der Analysten liegen. Das Researchhaus hat daraufhin die Prognosen angehoben.
Das für das Gesamtjahr mit 184 Mio. Euro berichtete EBITDA ordnet sich nach Angaben von SRH Alsterresearch voll in die im August präzisierte Ergebnisvorgabe ein. VTG habe demgemäß auf das Erreichen des unteren Bereichs innerhalb eines Ergebniskorridors von 180 bis 190 Mio. Euro hingezielt. Die EBITDA-Prognose von SRH hatte bei 181 Mio. Euro gelegen.
Die Umsatzangabe von 784 Mio. Euro liege ebenfalls innerhalb der angekündigten Größenordnung (780 bis 830 Mio. Euro), jedoch niedriger, als SRH Alsterresearch geschätzt hatte (Prognose bei 800 Mio. Euro). Insgesamt ergibt sich ein Umsatzwachstum von 2,2% im Gesamtjahr, bei einem Rückgang von 4,8% im Schlussquartal.
Für 2014 peilt das Management nach Angaben der Analysten ein EBITDA zwischen 188 und 200 Mio. Euro an und benennt auf Umsatzebene eine sehr weit gefasste Größenordnung von 850 bis 950 Mio. Euro. SRH Alsterresearch schätzt das EBITDA nun auf 200 Mio. Euro (bisher 191 Mio. Euro) und den Umsatz auf 853 Mio. Euro.
Die angehobene EBITDA-Prognose wirkt sich naturgemäß überproportional auf die EPS-Schätzung von SRH Alsterresearch aus. Entsprechend verringert sich das geschätzte KGV von 20 auf 16. SHR Alsterresearch gesteht VTG auf Basis einer konjunkturell robusten Prognose ein Kursziel von 20 Euro zu, das Urteil "Kaufen" wird bekräftigt.
Quelle: Aktienglobal
Gute Ergebnisdaten im Bereich der Waggonvermietung führten dazu, dass VTG 2013 auf Umsatz- und Ergebnisebene die Zielvorgaben erfüllen konnte. Auch 2014 setzt das Management nach Angaben von SRH Alsterresearch auf dieses Kerngeschäft und leitet von Selbstbewusstsein und Zuversicht zeugende Zielformulierungen ab, die oberhalb der bisherigen Erwartungen der Analysten liegen. Das Researchhaus hat daraufhin die Prognosen angehoben.
Das für das Gesamtjahr mit 184 Mio. Euro berichtete EBITDA ordnet sich nach Angaben von SRH Alsterresearch voll in die im August präzisierte Ergebnisvorgabe ein. VTG habe demgemäß auf das Erreichen des unteren Bereichs innerhalb eines Ergebniskorridors von 180 bis 190 Mio. Euro hingezielt. Die EBITDA-Prognose von SRH hatte bei 181 Mio. Euro gelegen.
Die Umsatzangabe von 784 Mio. Euro liege ebenfalls innerhalb der angekündigten Größenordnung (780 bis 830 Mio. Euro), jedoch niedriger, als SRH Alsterresearch geschätzt hatte (Prognose bei 800 Mio. Euro). Insgesamt ergibt sich ein Umsatzwachstum von 2,2% im Gesamtjahr, bei einem Rückgang von 4,8% im Schlussquartal.
Für 2014 peilt das Management nach Angaben der Analysten ein EBITDA zwischen 188 und 200 Mio. Euro an und benennt auf Umsatzebene eine sehr weit gefasste Größenordnung von 850 bis 950 Mio. Euro. SRH Alsterresearch schätzt das EBITDA nun auf 200 Mio. Euro (bisher 191 Mio. Euro) und den Umsatz auf 853 Mio. Euro.
Die angehobene EBITDA-Prognose wirkt sich naturgemäß überproportional auf die EPS-Schätzung von SRH Alsterresearch aus. Entsprechend verringert sich das geschätzte KGV von 20 auf 16. SHR Alsterresearch gesteht VTG auf Basis einer konjunkturell robusten Prognose ein Kursziel von 20 Euro zu, das Urteil "Kaufen" wird bekräftigt.
Warburg Research belässt VTG auf 'Buy' - Ziel 19 Euro
Quelle
Das Analysehaus Warburg Research hat die Einstufung für VTG nach Zahlen auf "Buy" mit einem Kursziel von 19 Euro belassen. Die vorläufigen Resultate des Schienenlogistik- und Waggonvermietungsunternehmens für 2013 entsprächen den Erwartungen und der Ausblick auf 2014 sei solide, schrieb Analyst Frank Laser in einer Studie vom Mittwoch
Quelle
Das Analysehaus Warburg Research hat die Einstufung für VTG nach Zahlen auf "Buy" mit einem Kursziel von 19 Euro belassen. Die vorläufigen Resultate des Schienenlogistik- und Waggonvermietungsunternehmens für 2013 entsprächen den Erwartungen und der Ausblick auf 2014 sei solide, schrieb Analyst Frank Laser in einer Studie vom Mittwoch
NordLB belässt VTG auf 'Kaufen' - Ziel 18,30 Euro
Quelle
Die NordLB hat die Einstufung für VTG nach Zahlen auf "Kaufen" mit einem Kursziel von 18,30 Euro belassen. Die vorläufige Bilanz des Schienenlogistik- und Waggonvermiet-Unternehmens sei zufriedenstellend gewesen, schrieb Analyst Wolfgang Donie in einer Studie vom Mittwoch. Positiv sei der Unternehmensausblick sowie die vorgesehene Dividendenerhöhung. Sollte die Integration der Schienenlogistik-Aktivitäten von Kühne + Nagel planmäßig verlaufen, sei für 2015 mit einem Ergebnissprung zu rechnen
Quelle
Die NordLB hat die Einstufung für VTG nach Zahlen auf "Kaufen" mit einem Kursziel von 18,30 Euro belassen. Die vorläufige Bilanz des Schienenlogistik- und Waggonvermiet-Unternehmens sei zufriedenstellend gewesen, schrieb Analyst Wolfgang Donie in einer Studie vom Mittwoch. Positiv sei der Unternehmensausblick sowie die vorgesehene Dividendenerhöhung. Sollte die Integration der Schienenlogistik-Aktivitäten von Kühne + Nagel planmäßig verlaufen, sei für 2015 mit einem Ergebnissprung zu rechnen
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