Wir alle kaufen ----> Dürr (Seite 45)

[Nachkaufer]

Ich fuettere ihn auch nicht..... einfach aushungern lassen. Bitte!

[HG1_user]

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[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.153.002 von Arne74 am 28.10.14 15:57:44

Guten Morgen !

Die Zahlen zum Q3 sind an der Börse wohl doch so langsam "durchgesickert" und der Kurs der Dürr-Aktie bewegt sich zusehends von der 50 Euro Marke wieder Richtung 60 Euro.

Wenn man sich die Zahlen im Einzelnen anschaut, kann man tatsächlich nicht meckern (mMn). Dürr schafft es bei einem gesunkenen Umsatz (immerhin um 6% in den ersten neun Monaten und um deutlich über 5% in Q3) ein erheblich gesteigertes Ebit auszuweisen (in den ersten 9 Monaten plus 11,7% und in Q3 alleine um 17,2%); das EpS hat in den ersten 9 Monaten um 13% zugelegt.

Das ist aber "nur" der Status Quo- sicher wichtig aber was nutzen mir gute Zahlen in der Vergangenheit, wenn es morgen bergab geht?

Dass der zurückgehende Umsatz kein wirkliches Alarmzeichen ist, sieht man an den ebenfalls signifikan angestiegenen Auftragseingängen und dem -bestand. Der AE hat um über 7% in den ersten neun Monaten zugelegt- im Q3 gab es sogar einen Zuwachs von 30%!!!. Insofern ist die Aussage des Vorstands, bei den Umsatzrückgängen handele es sich nicht um eine allgemeine Marktschwäche sondern um kundenseitig vorübergehend verschobene Projekte mMn sehr glaubwürdig.

Zum Thema "2015" steht im Q3 Bericht der eindeutige Satz: "Aus heutiger Sicht gehen wir einschließlich der HOMAG Group AG von deutlichen Zuwächsen bei Auftragseingang, Umsatz und Ergebnis aus."

Hinzu kommen noch positive "Einzelstücke" wie die Tatsache, dass man bei Dürr inzwischen davon ausgeht, am Ende des Jahres, trotz der Übernahme der HOMAG AG, die ca. 228 Mio Euro kosten soll, einen positiven Free Cash-Flow zu erzielen; zusätzlich hat man die teure Anleihe (Zinskupon 7,25%) vorzeitig abgelöst und sich durch eine im April begebene Anleihe mit einem Kupon von 2,875% bei einer Laufzeit bis 2021 langfristig die derzeit sicher sehr günstigen Finanzierungskonditionen gesichert, dies wird das Finanzergebnis ab dem vierten Quartal spürbar verbessern. Die Diviersifizierung in Bereiche neben der (allerdings keinesfalls schlecht laufenden Automobilindustrie) läuft weiter- Stichworte "HOMAG-Übernahme", "Erweiterung des Bereichs "Applikationstechnik" auf weitere Industriezweige neben der Automobilindustrie", "strategisches Ziel, den Servicebereich Richtung 30% Umsatzanteil zu entwickeln (insbesondere HOMAG hat da noch deutliche Schwächen)", "Beteiligung an Broetje" etc.

Ich persönlich denke, dass man grade die Potentiale, die in HOMAG stecken vielleicht noch nicht überall sieht. Die Ebitmarge bei Homag liegt derzeit bei 4,4%, laut Q3-Bericht sieht Dürr gute Chancen, diese Marge in absehbarer Zeit auf die "konzernüblichen" 8 bis 10% zu bringen.

Alles in allem ist von einer Schwäche bei Dürr keinesfalls die Rede. Was mich interessieren würde- ohne zwar ganz ehrlich ohne jede Häme oder so- wäre, wie eher skeptische User wie z.B. Arne74 den Q3 Bericht sehen. Natürlich heißt ein guter Quartalsbericht bei Dürr nicht, dass die nicht Börse krachen kann- aber jetzt sind wir schon wieder fast 15 Euro von den prognostizierten 45 Euro weg- und ganze 25 Euro von den 35 Euro- da muss es schon wieder einen sehr deutlichen Rücksetzer geben, damit sich das "Nichteinsteigen" bei um die 50 Euro unterm Strich gelohnt hat (25 Euro wären z.B. 40%- das würde einen Dax von 5500 Punkten bedeuten, wenn man mal davon ausgeht, dass Dürr nicht aufgrund eigener Schwäche eine Sonderbewegung macht- und dafür sehe ich echt keinen Hinweis).

Einen schönen Tag noch.

Huta

[Fozzybaer]

Dont feed the Troll

[HG1_user]

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[Tratsch]

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[Tratsch]

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[buffi123]

"Herr Ralph Heuwing (CFO) im Gespräch mit Peter Heinrich
Veröffentlicht am 06.11.2014 um 16:55":

http://www.brn-ag.de/27716

Tolles Interview, sehr gute Öffentlichkeitsarbeit und IR-Aktion - so kann auch das "gemeine Volk" (wir also ..) mal sehr zeitnah und direkt hören, wie es voraussichtlich weitergeht.
Ich sage vielen Dank!

[buffi123]

"AUSBLICK 2015
Einen ersten Ausblick für 2015 werden wir mit den vorläufigen Zahlen Anfang
März 2015 veröffentlichen. Aus heutiger Sicht gehen wir einschließlich der HOMAG Group AG von deutlichen Zuwächsen bei Auftragseingang, Umsatz und Ergebnis aus."

Auszug Quelle: Dürr ZwischenberichtQ32014 S. 33

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Die Zahlen waren m. E. gut: Schon wie beim Halbjahresbericht
- Umsätze eher im unteren Bereich der Erwartungen
- Auftragseingänge im oberen Bereich der Erwartungen
- Ebit-Marge oberhalb der Erwartungen

Ich denke, wir können zuversichtlich sein, dass die Konsolidierung ein Ende genommen hat und die Aktie wieder in einen Aufwärtstrend zurückkehren und eine bessere Performance erreichen wird. (akt. Kurs 58,05)

[Fozzybaer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.245.554 von Fozzybaer am 06.11.14 16:51:12

Und zur Frage " wie wird sich die Dividende entwickeln; Auszug aus der Rede des VV zur diesjährigen Hauptversammlung:
( Quelle: Homepage Dürr AG )

Hauptversammlung Dürr AG
30. April 2014
Chart 9: Dividende
Liebe Aktionärinnen und Aktionäre,
kommen wir zur Dividende. Die langfristige Dividendenpolitik von Dürr sieht für die Ausschüttungsquote eine Spanne von 30 bis 40% bezogen auf den Konzern-Jahresüberschuss vor. Im Jahr 2013 stieg der Konzernüberschuss um 26,5% auf 141 Mio. €. Vor diesem Hintergrund schlagen wir Ihnen vor, die Dividende je Aktie um 28%, also leicht überproportional zum Konzernüberschuss, auf 1,45 € anzuheben.
Daraus errechnet sich eine Gesamtausschüttung von 50,2 Mio. € – so viel
wie nie zuvor bei Dürr. Die Ausschüttungsquote, also der zur Auszahlung vorgesehene Teil des Jahresüberschusses, beträgt gemäß unserem Vorschlag 36%
nach 35% und 32% in den Vorjahren.

So, kann jeder selbst " Spekulationen " anstellen oder abwarten

Grüßle Fozzybaer