Stinag Substanz und stille Reserven (Seite 8)

[babbelino]

@Moldau

Du schreibst. " Inzwischen wird mir immer klarer, dass es bessere Investments als diese Immobilienfirma gibt, sowohl was das Ergebnis als auch die Sicherheit angeht. "

Na Gott sei Dank, das bei Dir der Groschen gefallen ist. Bleibt nur zu hoffen, dass Du Deiner Erkenntnis jetzt auch Taten folgen lässt und die Aktie auch verkaufts, damit wir von Deinen Seelenkrämpfen zukünftig verschont bleiben.

[moldau]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.697.742 von vermögensberater am 01.06.22 17:02:53

Dividende

vielen Dank VB für die Info. Die Aussagen von Fr. Barth sind wieder mal enttäuschend, besonders was die Dividende angeht. Schon vor Jahren hat sie versprochen die Dividende von 0,75€ anzuheben. Jetzt wird das wieder nichts, trotz der angeblich ach so guten Investitionen und des positiven Umfeldes. Besonders deutlich wird die schlechte Entwicklung wenn man die Dividende auf realer Basis, also inflationsbereinigt betrachtet. Schon vor über 10 Jahren wurden 0,75 gezahlt, d.h. dass auf realer Basis die Dividende jedes Jahr zurückgeht und das bei einer Immobilienfirma wo ja angeblich ein großer Inflationsschutz gegeben sein soll. Bei STINAG kann davon keine Rede sein, weder bei der Dividende noch beim Kurs!! Die Managementleistung bei STINAG ist aus Aktionärssicht schwach. Entweder sie können es einfach nicht, oder sie ziehen die Aktionäre über den Tisch. Inzwischen wird mir immer klarer, dass es bessere Investments als diese Immobilienfirma gibt, sowohl was das Ergebnis als auch die Sicherheit angeht.

[vermögensberater]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.623.509 von vermögensberater am 20.05.22 18:43:27

kurzer Abriss zur heutigen m:acces Fachkonferenz Vortrag STINAG Frau Barth

Auf Nachfrage wurde der Kaufpreis für die Tübinger Straße 17B mit 9,7 Mio.€ zzgl. Kosten Revitalisierung in Höhe von rund 8,5 Mio. € genannt.
Ich denke mit Blick auf die Bruttogeschossfläche in Höhe von rund 2950 m², ein attraktiver Kaufpreis für die Innenstadtlage.
Eine Rückkehr zur Dividendenhöhe von 0,75 € ist ab dem Geschäftsjahr 2023 geplant.
Die Nutzung des Free-Cashflow für weitere Ankäufe hat Weiterhin eine hohe Priorität.
Aktuell werden mehrere Ankäufe im Bereich Büro, Geschäftshäuser und Health Care geprüft
Ansonsten keine nennenswerten Informationen gegenüber den Aussagen auf der HV.

Vor allem Gesellschaften mit einem hohen Anteil Wohnen, sind mit Blick auf die Zins- und Baukostenentwicklung und Weitergabe Nebenkosten an Mieter
nicht sehr optimistisch. O-Ton: gefangen zwischen Zinsanstieg und Inflation.

Keine Kaufempfehlung

Stay Long

VB

[vermögensberater]

@moldau

gestatte mir die beiden nachstehenden Anmerkungen zu Deinem Beitrag:

Mit Blick auf die Stillen Reserven steht für mich an erster Stelle die Vorgehensweise bei der Berechnung der Marktwerte der Immobilien, ich denke dies ist eine sehr grobe und eher vorsichtige Taxe seitens der Gesellschaft und nicht ein rechnerisch ermittelter Ertragswert oder Verkehrswert, ermittelt über einen Gutachter, analog bei anderen Immobilienaktien wo ja auch diese Verkehrswerte bilanzieren.

Auch mir sind die Aussagen zur Dividende von Frau Barth in den letzten Jahren bei der HV noch sehr präsent
Hier sollte man m.E. auch mal offen und ehrlich mit uns als Aktionäre kommunizieren, dass das frühere Niveau der Dividendenhöhe immer auch teilweise aus der Substanz bezahlt wurde.
Hier hat nach dem Tode von Herrn May auch ein Umdecken eingesetzt, was ich persönlich richtig finde, ansonsten könnte die Gesellschaft sich auch nicht mit einem Zinssatz in Höhe von 1,60% über Banken langfristig refinanzieren (ist auch ein Signal über die sehr solide Bilanz).
Schau Dir einfach mal an was Vonovia am Kapitalmarkt für eine zehnjährige Anleihe bezahlen muss geht langsam Richtung 4%

Nur meine Meinung

VB

[moldau]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.620.368 von vermögensberater am 20.05.22 13:01:44

HV

vielen Dank VB für die Infos.
In Anbetracht der starken Preissteigerungen bei Immos in den letzten Jahren ist der NAV eher enttäuschend niedrig.
Die Aussage von Frau Barth ist ja nett, aber die kenne ich schon seit etlichen Jahren (Ausnahme: Corona) so, oder so ähnlich. Leider läuft die Realität Ihren Versprechungen deutlich hinterher. Vielleicht gilt auch hier die Regel, dass man bei Prognosen irgendwann meistens richtig liegt, man muß nur lange genug warten - mal schaun wie lange noch??.

[dr.wssk]

Vielen Dank!

[vermögensberater]

Hauptversammlung am 20.05.2022

habe heute an der virtuellen Hauptversammlung bis zur Abstimmung teilgenommen:

Nachstehend stichwortartig die aus meiner Sicht wichtigsten Punkte:

Nettomietrendite KÖ 45 rund 3,6%, Produktion Göppingen rund 5,4%, Projekt Wohnen Bickenbach rund 3%
Das Messehotel am Flughafen hat seit Mai 2022 auch wieder geöffnet, Auslastung liegt aktuell bei rund 90%
rechnerischer NAV pro Aktie liegt bei rund 28,21 €
es werden immer Darlehen mit einer Zinsbindung von mindestens 10 Jahren neu abgeschlossen. Die aktuelle Durchschnittsverzinsung liegt bei rund 1,57%
Leerstand weiterhin quasi nicht vorhanden (170 m² Büro und eine Wohnung)
Frau Barth geht von weiter steigenden Jahresüberschüssen in den nächsten Jahren aus und damit einher gehend von weiteren Dividendenerhöhungen im Zeitablauf
Die Immobilien der Firma bewegen sich ausschließlich in den Segmenten Core bzw. Core+ hauptsächlich in Stuttgart und Süddeutschland und dürften damit weiter sehr wertstabil sein.
Im laufenden Jahr sollen noch 2 bis 3 weitere Bestandsimmobilien erworben werden.

Alle genauen Details können der auf der Homepage veröffentlichten Rede von Frau Barth sowie Veröffentlichung der Fragen der Aktionäre, entnommen werden.

Mein kurzes Fazit: Alles läuft nach Plan

Wie immer keine Kaufempfehlung und keine Garantie auf Vollständigkeit und Richtigkeit

Stay Long + Schönes WE

VB

[vermögensberater]

Immobliengalerie auf der Homepage wurde aktualisiert

https://www.stinag-ag.de/unternehmensbereiche/uebersicht/

Hier sind auch die beiden neuen Immobilien Tübinger Str. 17 B und die Gewerbeimmobilie bei Göppingen neu mit aufgenommen. Desweiteren auch aktuelles Projekt Königsstraße 51 (noch ohne Bilder)

Werde wie gewohnt an der HV am 20.05.22 und darüber berichten.

VB

[moldau]

Leben auf der BID-Seite erwacht

auf der BID-Seite kommt auf einmal etwas Leben in die Bude (heute: 7.000 Stck. in Stuttgart), während auf der ASK-Seite diese Mengen nicht bedient werden. Im Prinzip eine gutes Zeichen. Wer da wohl einsteigen will?

[vermögensberater]

Die aktuelle Situation hohe Inflation und Zinsanstieg mit Blick auf die Immobilienmärkte

Diese Konstellation hatten wir bisher noch nicht am Kapitalmarkt. Daneben haben wir haben seit Jahresende 2021 einer der stärksten Zinsanstiege von einem historisch niedrigen Niveau erlebt.

Wichtig in diesem Zusammenhang mit Blick auf Immobilien finde ich die beiden nachstehenden Punkte:
1.)Zurückblickend gab es immer eine gewisse Risikoprämie im Vergleich 10jährige Bundesanleihe versus Core Büroimmobile Top 7 Stadt Deutschland (Bandbreite zwischen +0 und +3%).
Sollte der Zins der zehnjährigen Bundesanleihe tatsächlich weiter Richtung Inflationsrate anstiegen, könnte die Risikoprämie zu den Core Immobilien entweder über höhere Mieterträge im Rahmen der indexierten Mietverträge aufrecht erhalten werden oder/und über einen Rückgang des Verkehrswertes
2.) Gleiches Dilemma bei einem Zinsanstieg bei der Finanzierung, liegen die Finanzierungskosten oberhalb der Bruttomietrendite lohnt sich wirtschaftlich eine EK-Unterlegung nicht mehr.

Natürlich weis auch ich nicht wie weit die Zinsen noch steigen können.
Meine Investment Opportunität, ohne den Einsatz von Fremdkapital, liegt weiterhin bei Immobilienaktien mit einem breit gestreuten Portfolio, welches über viele Jahre aufgebaut wurde und wo eine Einstieg unterhalb des von der Gesellschaft veröffentlichten NAV möglich ist.
Betongold bietet über die Mietrenditen regelmäßige Erträge und wird als Sachwert zumindest mittel- bis langfristig von einer steigenden Inflationsrate partizipieren.
Die Verlierer in diesem Umfeld sind weiterhin wie schon lange bekannt die Sichteinlagen und Tagesgelder sowie festverzinsliche Papiere. In Deutschland wird auch weiterhin ein großer der Teil der verfügbaren Gelder dort angelegt. Dies umfasst auch die Anlageformen LV und Bausparverträge.

VB