Kontron AG (S&T/Quanmax), wie erfolgreich geht es weiter? (Seite 40)

[Malecon]

Ein schöner Winter ist das!

Was mir an den letzten Tagen besonders gefällt, ist dass der Kurs ohne unnötig übertriebene Exzesse einfach unaufgeregt in die von mir bevorzugte nord-östliche Richtung rollt:





Der Hase läuft wie ein entspannter Bulle.

🦌

[Mr Jones]

Neue Analystenmeldungen von heute

Kepler Cheuvreux EUR 25.00 Kaufen
Erste Group EUR 26.50 Kaufen
Hauck & Aufhäuser EUR 30.00 Kaufen

Alle bisherigen Kursziele werden bestätigt.

Quelle: https://ir.kontron.com/Analysten.de.html

cu Jones

[lazy_invest]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.124.446 von Avat-vila am 18.01.24 13:50:25

Naja ich bin wohl der einzige, der weniger euphorisch ist. Unter Game-Changer (so nennt es HN in der MItteilung) habe ich etwas anderes erwartet. Letztes Jahr verkaufte man die IT-Sparte, um sich mittelfristig durch Game-Changer Akquisitionen auf höhermargiges Geschäft zu konzentrieren. Eine Ziel-EBITDA-Marge von 13% für 2025 wurde ausgerufen. Das hat man im Januar kassiert und in den Präsentationen die EBITDA-Guidance gestrichen.
Jetzt weiss man auch warum - weil man nun niedrigmargiges Geschäft dazukauft.

Das net cash von 73 Mio. zum Q3/2023 wird sich dann wohl in ein net debt verwandeln. Auf EV/EBITDA-Metrik wird man sich die Bewertung wohl eher verschlechtern durch diese Akquisition. Wahnsinniges organisches Wachstum kann ich in der Prognose auch nicht erkennen, was vielleicht eine deutlich höhere Bewertung rechtfertigen würde.

[baggo-mh]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.124.665 von tromerl am 18.01.24 14:20:40

Zitat von tromerl: Man hätte einfacher schreiben können, dass HN Aufsichtsrat bei Katek war (seit wann ist er das eigentlich nicht mehr?) und er den Laden auch daher kennt.

Hättest du dann gewusst, dass die Grosso Tec AG mit 10% an Katek beteiligt ist bzw. war??

Die Aktionäre der grosso tec AG sind grosso holding, Hannes Niederhauser und Rudolf Wieczorek.

seit wann ist er das eigentlich nicht mehr? Research mal selbst......statt zu blubbern

[tromerl]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.124.608 von baggo-mh am 18.01.24 14:11:21

Man hätte einfacher schreiben können, dass HN Aufsichtsrat bei Katek war (seit wann ist er das eigentlich nicht mehr?) und er den Laden auch daher kennt.

[baggo-mh]

Katek

Artikel aus 2021:

"Die Geschichte von Katek ist vergleichbar mit der von Cancom", erklärt Koppitz. Der IT-Spezialist hat es innerhalb weniger Jahre durch gezielte Zukäufe vom kleinen Start-up bis in den MDAX geschafft. Wie der Zufall es will, steckt hinter Katek mit der Primepulse SE, die Beteiligungsgesellschaft der Cancom-Gründer Klaus Weinmann, Raymond Kober und Stefan Kober. Neben Primepulse (81 Prozent) ist das Management (neun Prozent) und die grosso tec AG (zehn Prozent) beteiligt, hinter der unter anderem der Vorstand der österreichischen S & T Hannes Niederhauser steckt, der sich ebenfalls mit buy and build Strategien bestens auskennt.

Quelle https://www.boerse-online.de/nachrichten/aktien/katek-mit-mo…

Von heute
Kontron hat dem Vernehmen nach mit Katek-Großaktionär Primepulse einen Kaufvertrag über gut 59 Prozent der Aktien abgeschlossen. Für das Paket zahlen die Österreicher rund 129 Millionen Euro – umgerechnet 15 Euro je Aktie. Den restlichen Aktionären soll ein entsprechendes Pflichtangebot unterbreitet werden. Im Anschluss soll Katek dann von der Börse genommen werden. Das Unternehmen wurde im Mai 2021 zu 23 Euro je Aktie an die Börse gebracht. Der erste Kurs lag mit 27,90 Euro deutlich über dem Ausgabepreis. Im Hoch notierte der Titel bei über 31 Euro. Die letzte Kapitalerhöhung ging vor rund einem Jahr zu einem Kurs von 16,15 Euro über die Bühne.

https://www.deraktionaer.de/artikel/aktien/ueberraschende-ue…

Hannes weiß also genau auf was er sich da einlässt.

Gruß
baggo-mh

[Avat-vila]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.124.062 von JohannesWild am 18.01.24 12:57:54

H.N. spricht von 2,2 Mrd bei 140 Mio. und nennt dies noch konservativ.

Okay, jetzt verstehe ich so langsam die Euphorie einiger Schreiber hier

[Max2208]

Hey,
findet sich jemand der 23€ für eine Kontron Aktie zahlt?
Sobald die Hürde genommen ist, bin ich entspannter. Und schau erst morgen wieder rein.
Keine Empfehlung.
Best
Max2826

[baggo-mh]

Kursziele

Quelle: https://research-hub.de/companies/Kontron%20AG

Alster Research hat derzeit ein PT von 34, aber für 2025 nur 1,54 Mrd Umsatz im Estimate.
Schaun mer mal was noch kommt.

Ich bin mit der Übernahme auch sehr zufrieden. Bezahlt hat man €15/Aktie.

Gruß
baggo-mh

[JohannesWild]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.123.567 von iqfan am 18.01.24 11:43:00

Warum die Akquisition sehr positiv ist und die Aktie weiter steigen sollte

Die erhöhte Guidance für 2024 ist nett, aber viel wichtiger ist das Ziel 2025.
Bisher waren die >2 Mrd. € Umsatz bei 140 Mio. € net profit eine gewagte Aussage die vom Gelingen guter M&A Deals abgehängt hat. Entsprechend liegen die Konsensschätzungen für 2025 aktuell noch bei 100 Mio. €. Durch die Übernahme ist jetzt die Visibilität auf >2 Mrd. € Umsatz und >140 Mio. € net profit wesentlich höher. Für 2023 waren zunächst noch 60 Mio. € net profit geplant, für 2025 werden jetzt 140 Mio. € net profit anvisiert. Das heißt die Aktie notiert jetzt zu ca. einem 10er KGV für 2025. Jetzt müssen alle Analysten neu rechnen. Wenn die mit ihren Berechnungen fertig sind, dann sollte das zu höheren Kurszielen führen.
Katek hatte das Problem dass sie nur Hardware anbieten konnten aber keine Lösungen. Jetzt werden die Wallboxen, Heimspeicher, etc. zu IOT-Lösungen aufgemotzt. D.h. bei nicht unerheblichen Teilen des Katek-Produktportfolios kann Kontron direkt Synergiepotenzial einbringen. Auch wächst damit der Bereich Software & Solutions kräftig.

Ich bin mit dem Deal sehr zufrieden.

Gruß,

Johannes

Zitat von iqfan: Gewinn pro Aktie: 1,53 €
...und für einen Wachstumswert aktuell ein extrem niedriges KGV...

Zitat von Max2208: Hey,
Umsatz auf 1,9 Mrd. Macht pro Aktie?
100 Mio. Euro Gewinn macht pro Aktie?

:-)

Keine Empfehlung
Best
Max2826