YATSEN Holding - machen sie China hübscher?

[thomka78]

Warum ist die so am Steigen?

[bamimi77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.731.368 von thomka78 am 25.04.23 20:16:15

Das anstechende Zahlenwerk wird hoffentlich Klärung bringen.

Chinesische Werte weisen ja zuletzt grundsätzlich eine underperformance auf aber dadurch lässt sich die fast Halbierung des Kurs über die letzten Monate nicht erklären. Dass die wirtschaftliche Erholung in China nicht die Dynamik aufweist wie erhofft, ebenso nicht.

Der Markt zweifelt also daran, dass die Hauptmarke, Perfect Diary, den Turnaround schafft. Die Zweifel sind wohl nicht gänzlich unbegründet, die Marke scheint nach dem starken Momentum in 20/21 offenbar massiv an Attraktivität und Marktanteile verloren zu haben.

Kosten für Lädenschließungen liegen hinter uns, Corona scheint nun auch in China kein Thema mehr zu sein und man hat mit den kleineren Marken im Portfolio zumindest Wachstum aufzeigen können und sich ein klein wenig Unabhängiger von Farbkosmetik machen können. Jetzt müsste man im
Zuge der Q1 Zahlen also im Rahmen des Ausblick andeuten, dass man zuversichtlich ist Perfect Diary wieder auf Wachstumskurs zu bekommen und als Gruppe Profitabilität erreichen zu erreichen. Dann wäre die aktuelle Bewerbung <500 mn USD wohl günstig… wenn man beim Ausblick allerdings weiterhin so vorsichtig und zurückhaltend bleiben sollte hat man wohl wirklich ein Problem, hier scheint der Markt also ggf. schon etwas zu wissen/vorwegzunehmen, was ich mir aus der Ferne nicht erschließen kann. Wenn kein optimistisches Signal kommt wird’s wohl nochmals eine Etage tiefer gehen und dann schreibe ich mein Investment ab. Ich bleibe drin mit dem Wissen es könnte auch ein Totalverlust kommen, aber beim aktuellen Kurs verkaufe ich nicht , kaufe aber auch nicht mehr nach. Offenbar zeigt sich mal wieder, dass man mit internationalen Unternehmen besser fährt will man China exposure im Depot (in dieser Branche wären wohl L’Oreal, Estée Lauder etc die bessere Wahl gewesen)…

[thomka78]

Wann ist der Boden erreicht und warum gibt es nur eine Richtung aktuell?

[bamimi77]

Jahreszahlen 2022. Man hat das letzte Quartal besser abgeschlossen als dass ich es gedacht hätte. Angesichts des sehr herausfordernden Umfelds finde ich die Zahlen gut, va auch dass man die Marge u.a. dank des Ausbaus des Skincare Portfolios erhöhen konnte. Q1 wie zu erwarten sehr schwächer, aufgrund der Covid Situation vor allem im Januar denke ich mal. Hätte aber hier auf ein positiveres Signal gehofft der „Business Outlook“ ist sehr dürftig was mir Sorge bereitet. Vielleicht wird es im Call später mehr Details geben. Auch wenn Chinas gesamtwirtschaftlicher Ausblick nicht mehr so rosig und mit viel Unsicherheit belastet ist sollte Yatsen trotzdem wieder ggü. dem bereits schwachen Jahr 2022 wieder Wachstum zeigen müssen um Kurse über 2 $ und eine Marktkapitalisierung über 1Mrd $ zu rechtfertigen.

Eure Meinungen? Andere Meinungen?

https://www.prnewswire.com/news-releases/yatsen-announces-fo…

[bamimi77]

Und wir bewegen uns wieder stramm in Richtung 1 USD...
Bin doch sehr gespannt auf den Ausblick im Zuge der anstehenden Zahlen, denke wir werden in den nächsten Jahren hier in der Kosmetik nicht mehr die Wachstumsraten wie vor Corona sehen aber wenn die Skincare Marken der YSG weiter gut wachsen und bessere Margen abliefern als Perfect Diary, man die Kosten in den Griff bekommt bleibt es bei der aktuellen Bewertung ein interessanter Wert. Der Zeitpunkt des Börsengangs war perfekt und man ist schuldenfrei, nicht die schlechteste Ausgangslage...

[bamimi77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.952.886 von thomka78 am 21.12.22 08:34:02

Sehr gut läuft ja langsam an… vielleicht erstmal bis zum vorherigen Hoch bei 2$. Hoffe du hattest die Chance auch genutzt um 1$ nochmals nachzulegen. Perfect Diary dürfte in Zukunft zwar nicht mehr das große Zugpferd sein wie zu IPO Zeit aber viele Alternativen hier möglichst direkt in diesen Sektor in China zu investieren gibts ja nicht und ich frage mich ob das Wachstum der ausländischen Luxury Marken Wiese so viel Fahrt aufnehmen wird wie in den letzten 10 Jahren. Sehe da durchaus größere Chancen lokaler Marken und da gefällt mir hier auch die Diversifizierung um die neuen Marken und in Richtung skin care. Ob sie es letztendlich operativ auf die Straße bringen und die Profitabilität erreichen können, das ist halt die heiße Wette hier…

Die Marktkapitalisierung ist zuletzt so zusammengeschmolzen, dass mir die Chancen auch hier zu billig bepreist erschienen. Zusätzlich hinzu kam das doch sehr negative Momentum der in den USA gehandelten Aktien… Der Markt/die Konsumnachfrage nach Beauty dürfte (bald wieder) da sein, man hat mehr Brands, sollte dadurch auch einige Synergien erzielen, man hat kaum Schulden…

Das aktuelle Quartal wird vermutlich nochmals aber in 2023 sollte man, und das ist meine Investmentthese, im Umsatz wieder deutlicher wachen und bei gleichbleibender Kostendisziplin dann auch zeigen, dass man profitabel wachsen kann. Dass sollte sich dann entsprechend im Kurs zeigen… es wird ein spannendes neues Jahr 😄

[thomka78]

Bin noch dabei und hoffe auf massive Erholung, wenn es in China wieder „normaler“ läuft.

[bamimi77]

Ist hier jemand aus dem deutschen Raum noch interessiert? 😄 Die Hoffnung ist offenbar zurück, dass man bald auch in China wieder von “nach Corona” sprechen wird, wäre gut für den Konsum, auch wenn die Straßen heute noch leer sind… zumindest hatte man schnell reagiert mit der Veränderung des Markenportfolios, Schließung von Stores etc. was natürlich weh tat zu sehen, dass so viel Geld “verbrannt” wurde…

[creativebrain]

!

Dieser Beitrag wurde von SelfMODus moderiert. Grund: Löschung des Postings auf Wunsch des Users.

[creativebrain]

Der Yatsen Kurs hat sich in den letzten Wochen fast verdreifacht. Ich schreibe es an die angekündigte 100 Mio Rückkaufprogramm zu. Damit ist der Verbleib in Nasdaq gesichert. Grundsätzlich halte ich an diesem Konsumwert weiterhin fest. Aus den niedrigsten Stand wird sie zum "Tenbagger". Aber sebst von 1 USD würde ich die Verzehnfachung durchaus möglich.