stratec bio- 3stelliges Umsatzwachstum und hochprofitabel (Seite 23)

[comiter [Blogger]]

Fundamental ist Stratec klar überbewertet und das Unternehmen ist ja historisch keine so klare Wachstumsgeschichte. Fundamental würde ich hier also nicht kaufen, auch wenn das KGV in 2016 runter kommt ist es it 16-17 fair m.E.

[DieGmbH]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.034.845 von Joschka Schröder am 12.07.13 16:14:25

Die lustigsten Zitate aus den verganenen Jahren.

Zitat von Joschka Schröder: Angemessen ist allerhöchsten ein KGV von 13 -> Kursziel 14,8 €

Zitat von Joschka Schröder: Aktuell ist der Kurs erst um 9 % auf 30 € gefallen. Dies ergibt folgende Bewertung:
KGV 26
KBV 4
EV/EBITDA 13,5

-> astronomische Überbewertung.

Gehörten Leerverkäufe zu meinen Investmentstrategien, wäre Stratec der erste Kandidat.

Zitat von Joschka Schröder: Manchmal bedaure ich selber, aus Prinzip keine Leerverkäufe durchzuführen.
Vielleicht sollte ich diese Einstellung irgendwann einmal überdenken.

Rationales Kursziel unverändert 14,8 €

Zitat von Joschka Schröder: dpa-AFX: Commerzbank senkt Ziel für Stratec auf 25,50 Euro - 'Hold'
16.07.2013 - 08:50 | Quelle: dpa-AFX Analysen
FRANKFURT (dpa-AFX Analyser) - Die Commerzbank hat das Kursziel für Stratec von 34,00 auf 25,50 Euro gesenkt, die Einstufung aber auf "Hold" belassen.

Währenddessen kennt der Kurs zwar beide Richtungen, bevorzugt aber das Steigen.

Schlußkurs 2015 €61,00. Kursgewinn in 2 Jahren +100%

Wie wird es weitergehen?
Die Zahlen 2015 werden gut. Guidance vom Unternehmen gegenwärtig noch EPS 2015 bei €1,88. Ich schätze etwas über € 1,90 Damit KGV bei 32. Das ist das obere Ende der Bewertungsrange. Nun muß das Unternehmen auch in diese Bewertung reinwachsen. Die Weichen hierzu sind bereits gestellt. Bis 2018 wird sich das Wachstum beschleunigen.

Wir erinnern uns:

KGV - STRATEC Biomedical
2007...23,6
2008...25,1
2009...25,8
2010...28,0
2011...24,1
2012...31,6
2013...22,9
2014...27,8
2015...32,0

Nun rückt bereits 2016 in den Focus. Hier dürfen wir etwas im Bereich € 2,10 bis €2,20 erwarten.
Bei KGV von 30 und EPS von €2,20 wären € 66 möglich. Bei Übertreibungen auch mehr.
Meine Bestände sind zu 64 bis 6.16 veroptioniert. 2016 bin ich dann auch 10 Jahre Stratec Shareholder. Ich hoffe ich bleibe es noch darüber hinaus.
Der Sektor Gesundheit ist gut. Diagnostic ist ein Megatrend und innerhalb dieses Trends ist Stratec gut für die Zukunft positioniert. Allen die im Thread mitschreiben guten Rutsch und Glück und Gesundheit im kommenden Jahr.

DieGmbH

[DieGmbH]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.058.633 von R-BgO am 26.06.15 16:52:48

Zitat von R-BgO: und deswegen gleich neu veroptioniert zu Jun 2016 mit strike 60 für 3,00 Prämie;

irgendwann wird es auch mal schiefgehen...

mutig, mutig!!

Wir pirschen uns zwischenzeitlich an die € 60 ran.
Mein CALL mit Laufzeit 11/2015 Basis 56 ist auch wertlos verfallen. Prämie € 1,10 Ich habe auch neu veroptioniert Basis 64 Laufzeit wie du 6/16. Prämie € 2,13. Mit 30% Wertzuwachs, Dividende und 2 x Prämie kann man echt zufrieden sein für 2015.
Bin auf das Ergebnis 2015 gespannt. Die Zahlen werden am 14.04. veröffentlicht.
Allen Stratec Anteilseignern schon mal einen guten Rutsch und ein gesundes und erfolgreiches 2016

DieGmbH

[Covacoro]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.022.389 von Joschka Schröder am 06.11.15 12:42:38

Immer teuer

Stratec und Rational halte ich seit 2004, sie waren eigentlich immer zu teuer, sieht man von 2009 ab.
Im TecDax käme noch CZ Meditec in Frage (auch Medizintechnik), aber ebenfalls teuer.

[Joschka Schröder]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.020.472 von DieGmbH am 06.11.15 09:24:22

Hier herrscht Stille, weil es zu dieser verrückten Kursentwicklung einfach nichts mehr zu sagen gibt. Man kann die Stratec-Aktionäre nur zu ihren Kursgewinnen beglückwünschen. Gleichzeitig ist es aus meiner Sicht so sicher wie das Amen in der Kirche, dass der Kurs noch einen fulminanten Einbruch hinlegen wird. Die Bewertung liegt jenseits von gut und böse. Mir ist es rätselhaft, wie man auf diesem Kursniveau Stratec-Aktien kaufen oder halten kann. Selten eine derart verblüffende Mondbewertung gesehen ... das erinnert an die Irrsinnszeit des Neuen Marktes.

[DieGmbH]

Obwohl hier Grabesstille herrscht, lebt Stratec

Q3 Zahlen waren im Rahmen der Erwartungen.

· Umsatzerlöse 9M/2015 bei 107,2 Mio. € (+1,8%; 9M/2014: 105,3 Mio. €)

· EBIT 9M/2015 bei 19,2 Mio. € (+8,8%; 9M/2014: 17,7 Mio. €*)

· EBIT-Marge 9M/2015 bei 17,9% (+110 Basispunkte; 9M/2014: 16,8%*)

· EBIT-Marge 2015: Über Neun-Monats-Marge 2015 erwartet

· Ergebnis je Aktie 9M/2015 bei 1,35 € (+8,9%; 9M/2014: 1,24 €*)

erfreulich der Anstieg der EBIT Marge auf 17,9%

Kurs zeigt sich stark. ist jetzt der dritte Anlauf auf die 54 € Marke

Meine Erwartung für 2015 ist ein EPS von 1,85 im Gesamtjahr. Aus dem gegenwärtigen Kurs von 54 € ergibt sich ein KGV von 29, damit ist für 2015 meiner Meinung nach das Maximum erreicht.
Ich habe mich auch entsprechend positioniert und mein Bestände mit Strike 56 zum 20. 11. veroptioniert. Sollte ich nicht ausgeübt werden, dann rückt für mich das Jahr 2016 in den Focus
Hier wird sich das Wachstum wieder beschleunigen. Ein EPS von 2,1 €erscheint machbar. Kursziel für 2016 dann >60 €
Wen es interessiert. Ein aktuelles Info mit der GL findet man hier.

http://www.finanzen.net/nachricht/aktien/Interview-STRATEC-3…

Mit einer EBIT-Marge von 17,9 % in den ersten 9 Monaten 2015 gehört STRATEC Biomedical zu den profitabelsten Gesellschaften im TecDAX.

Wir waren in diesem Jahr bereits sehr erfolgreich, was den Abschluss neuer Entwicklungs- und Fertigungsaufträge angeht, und haben noch mehrere Projekte in der Pipeline.

Wir haben derzeit potenzielle Akquisitionsobjekte im Blick, für die unsere Cash-Reserven ausreichen würden

Unabhängig von der Größenordnung möglicher Akquisitionen hat für uns jedoch die Dividendenkontinuität eine hohe Priorität.

Spannend auch die aussagen zur weiteren Verbreitung der Plattformstrategie. Kostensenkend und gleichzeitig können auch kleinere Kunden mit geringen Abnahmestückzahlen nun bedient werden. D.h. Verbreitunerung der Kundenbasis.
Darüber hinaus hat man mit der rechtzeitigen Erweiterung und dem Ausbau neuer Standorte die Voraussetzungen für das Wachstum ab 2017 geschaffen. Als Sahnehäubchen könnte noch eine Aquisition aus den Barreserven hinzukommen.

Ich gebe zu, wir laufen ans obere Ende der Bewertungsrange, aber wenn man den Blick auf 2016 und darüber hinaus legt eine spannende Geschichte die mich ob dem Geschäftsmodell mit langlaufenden Abnahmeverträgen und den Perspektiven begeistert.

[DieGmbH]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.058.633 von R-BgO am 26.06.15 16:52:48

Zitat von R-BgO: und deswegen gleich neu veroptioniert zu Jun 2016 mit strike 60 für 3,00 Prämie;


so langsam läppert es sich:
2012 38,- 1,19
2013 44,- 0,99
2014 52,- 1,09
2015 60,- 3,00

irgendwann wird es auch mal schiefgehen...

Jetzt ist er da, der von mir erwartete Ausbruch über die 50



Spannend wird der 23.07. wenn die Ergebnisse des 2. Quartals bekannt gegeben werden.
Wenn der Trend bei den Umsätzen sich bestätigt, kann man Gesamtumsatz über 70 Mio. erwarten. Ergebnis / Aktie wird nach dem 2. Quartal bei 0,46 bis 0,48 Cent sein. Für das Gesamtjahr erwarte ich ein Ergebnis von mehr als 1,80 Euro / Aktie. Meine pers. Schätzung liegt bei 1,85 Gesamtergebnis. Daraus ergibt sich ein KGV 2015 von 51/1,85 = 27,5.
Sollte nach dem Jahreswechsel das 2016er KGV ins Blickfeld rücken und der Markt Stratec weiterhin ein KGV in der jetzigen Höhe zubilligen hebe ich mein Kursziel entsprechend an.
Gewinn 2016 = 2,1 €/Aktie * 27,5 = 56,7 Kur.
Bei positiven Überraschungen kann es auch mal höher gehen.

Eigentlich machst du es mit dem coverd Call richtig, da du wenn du ausgeübt wirst immer zu einem guten Kurs verkaufst und die Prämie auf jeden FAll behalten darft.
Augenblicklich würde man sogar 3,15 €bekommen


Grüße DieGmbH

Deren Stratecbestände abgeltungssteuerfrei sind und die jetzt auch über coverd Calls nachdenkt.

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.433.044 von R-BgO am 27.11.14 15:34:23

letztlich ist der call wertlos verfallen; Glück gehabt

und deswegen gleich neu veroptioniert zu Jun 2016 mit strike 60 für 3,00 Prämie;


so langsam läppert es sich:
2012 38,- 1,19
2013 44,- 0,99
2014 52,- 1,09
2015 60,- 3,00

irgendwann wird es auch mal schiefgehen...

[Joschka Schröder]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.794.312 von DieGmbH am 17.05.15 21:15:36

Zitat von DieGmbH: Der vierköpfige Vorstand hat in 2015 1,5 Mio Vergütung erhalten.
Halt ich für angemessen.

Der Vorstandsvorsitzende Wolfinger hat im abgelaufenen GJ 737 T€ verdient ... für ein Unternehmen dieser Größenordnung ist das sehr viel. Da ich kein Aktionär bin, soll´s mir aber egal sein.

[DieGmbH]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.747.770 von Zasterraffer am 09.05.15 19:21:42

Zitat von Zasterraffer: Hier wird offenbar eine Reihe möglicherweise gravierender Beschlüsse vorgeschlagen.
TOP 2 - Die Ausschüttung von nur 20% des Bilanzgewinns

Ist bei einem Wachstumsunternehmen sicher sinnvoller, den Gewinn im Unternehmen zu lassen, wenn er dort zielgerichtet für weiteres Wachstum eingesetzt werden kann. Im übrigen kommen ich bei einem Ergebnis pro Aktien von 1,68 Euro netto und einer Ausschüttung von 0,70 Euro auf eine Quote von 41,6%
Der Korridor zwischen 40 und 60 Prozent Zielausschüttung wird auch klar von Stratec kommuniziert. Aus diesem Grund hat Stratec zwischenzeitlich auch über 50 Mio Euro bar in der Kasse.

Zitat von Zasterraffer: TOP 6 - Umstellung auf Namensaktien und Stückaktien
TOP 7 - Prolongierung des genehmigten neuen Kapitals (in Höhe von ca. 50% des bisherigen Gesellschaftskapitals)

Das das bisherige genehmigte Kapital nur bis 2016 läuft wird hier ein Vorrostbeschluss gefasst, damit man bei Bedarf eine kurzfristige KE durchführen kann. Ansonsten ein NonEvent.

Zitat von Zasterraffer: TOP 8 - u.a. neue Wandel- und Optionsschuldverschreibungen
TOP 12- Änderung der HV-Bedingungen

TOP 8. Damit man Anleihen zum Finanzieren von Invvestitionen begeben kann
TOP 12 Der Ort an dem die HV zukünfitg stattfinden soll muss statt 50.000 nun 100.000 Einwohner haben. Das macht dir Kopfzerbrechen???

Zitat von Zasterraffer: Ich habe Probleme, die dahinter stehende Strategie einzuordnen.
Dies vor allem auch vor der Historie, dass sich der Vorstand in der Vergangenheit üppige Optionsrechte hat genehmigen lassen und diese auch ausgenutzt hat.

2014 wurden 56.100 Optionsrechte zum Preis von 33,04 Euro gewährt.
Der vierköpfige Vorstand hat in 2015 1,5 Mio Vergütung erhalten.
Halt ich für angemessen. Neidest du dem Verstand den Firmenwagen ???

Zitat von Zasterraffer: Für mich ist dies alles sehr undurchsichtig und ich tendiere dazu, den vorgeschlagenen TOPs nicht zuzustimmen und angesichts der unzureichenden Informationspolitik, auch die Entlastung zu verweigern.

Besser wäre es deine Fragen am kommenden Freitag in Pforzheim zu stellen.
Für mich klären sich diese Punkte komplett aus dem Geschäftsbericht. Wo siehst du hier unzureichende Informationspolitik.

Stelle deine Fragen doch einfach hier. [e-mail]
Bislang habe ich auf jede Frage auch eine zufriedenstellende Antwort erhalten.

Auch Interessant: Interview mit COE Wolfinger über die nächsten Jahre