Payom Solar AG firmiert nun unter SOLEN AG - 500 Beiträge pro Seite (Seite 2)

[BONCL]

"5" wir kommen

[king_of_fools]

Falls die 5 kommt, werde ich mir noch eine Trading-Position zulegen.

Nicht ist unmöglich, Payom.
(Stellt euch den zugehörigen Jingle aus der Toyota-Werbungvor)

Grüße kof

[BONCL]

Verfahre bei Payom mittlerweile unter dem Motto: Schmeisse nie schlechtem Geld noch gutes hinterher....Das Ding ödet mich an!

[buy-out]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.924.868 von king_of_fools am 06.04.09 10:28:15

Der Vorstand hat bereits durchblicken lassen, dass es 35 Mio Umsatz
geworden sind. Der Gewinn wird im Verhältnis zur derzeitigen
Marktkapitalisierung sicher üppig ausfallen.

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.933.737 von BONCL am 07.04.09 14:39:12

War dies im Interview? Scheinbar muss ich das überhört haben.

Grüße kof

[Compus]

Hallo zusammen,

man muss bei Payom den Kursverlauf relativieren. Das Unternehmen ist nunmal ein Microcap und zeigt volatile Tendenzen.

Aber jetzt zu dem wesentlichen:

- Payom hat sich zeitig auf Dünnschicht-Module spezialisiert die Centrotherm (als Anlagenbauer) ein kräftiges Kursplus bescherten (nach vorherigem Untergang!). Diese Module sichern die Zukunft von Payom da sie auch OHNE Förderung profitabel sind.

- Lt. Homepage sucht Payom dringend Leute, wo hingegen anderswo Stellen abgebaut werden.

D.h. es müssen z. Zt. Aufträge eingehen die mit dem normalen "Programm" nicht mehr abgearbeitet werden kann.

Wir sprechen hier von einem Unternehmen mit einem Umsatz von 35 Millionen Euro, bei einer Marktkapitalisierung von ca. 8 Millionen, in einem Bereich wo der Boom erst bevorsteht aufgrund der Wirtschaftlichkeit der Dünnschicht-Module.

Trotzdem das Payom ein reiner Projektierer ist und kein Hersteller, wurde die Aktie in Sippenhaft genommen.

Naja mal schaun.

Warten wir die Jahreszahlen und die Zahlen des 01. Quartals ab.
Ich finde es auf jedem Fall spannend.

PS: Das Problem ist , wer sich für den Wert interessiert muss kaufen, wenn ausreichend Stücke vorhanden sind. Das Teil kann aufgrund der Marktenge 20% an einem Tag machen.

[buy-out]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.938.712 von king_of_fools am 08.04.09 08:26:11

Jep, war im Interview. Musste es mir noch mal anhören, war in einem Nebensatz versteckt.
Und noch besser hat mir das prognostizierte Wachstum von 30-40%
für dieses Jahr gefallen.

[Compus]

BetaFaktor - PAYOM SOLAR erstes Ziel 13 Euro

10:56 08.04.09

München (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "BetaFaktor" sehen das erste Kursziel für die PAYOM SOLAR-Aktie (Profil) bei 13 Euro.

Durch die rückläufigen Solarmodulpreise vergrößere sich das Geschäft von PAYOM SOLAR. So habe das Unternehmen Anfang März über einen Großauftrag im Volumen von 6 Mio. Euro berichtet. Das sei der Einstieg der Gesellschaft in das Freiflächengeschäft.
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Mit dem Großauftrag im Rücken lehne sich PAYOM SOLAR-Vorstand Truelsen für 2009 zumindest soweit aus dem Fenster, dass er die Schätzungen von Close Brothers Seydler Research (CBS) sogar für "einen Tick zu konservativ" halte. Die lägen bei 41 Mio. Euro Umsatz und einem EBIT von 2,1 Mio. Euro. Das EPS werde auf 1,02 Euro je Aktie geschätzt. Für 2010 erwarte man einen Umsatz von 56 Mio. Euro, ein EBIT von 3,0 Mio. Euro sowie einen Gewinn je Aktie von 1,38 Euro.

Die Geschäftsführung von PAYOM SOLAR wolle sich weiter als "Kompetenzzentrum" für Solardächer positionieren. Nach Einschätzung von Truelsen würden die aktuelle Auftragslage und die Anzahl der qualifizierten Angebotsanfragen für 2009 ein weiteres Rekordjahr erwarten lassen.

Auf Basis der CBS-Prognosen liege das KGV 2009e bei lediglich 6. In 2010 falle es sogar unter 5.

Das 2008er-Hoch bei 13 Euro ist bei der PAYOM SOLAR-Aktie als erstes Kursziel nicht vermessen, so die Experten von "BetaFaktor". (Ausgabe 15/09b vom 07.04.2009) (08.04.2009/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Quelle: Aktiencheck
Aktien

[Compus]

@ALLE

Das muss man sich mal vorstellen.

Der Vorstand behauptet 41 Millionen wären zum jetzigen Zeitpunkt zu konservativ !!!

Sollte sich das alles bewahrheiten, ist der jetzige Kurs ein Geschenk.

Doch es ist wie bei PVA Tepla. Erst die totale Verunsicherung bei 2,45 und bei 3,50 - 4,00 kommen die Käufer und Empfehlungen.

Sobald bei Payom Volumen reinkommt und SES nochmals seine Analyse auf den Markt bringt (Ziel: 23 €) explodiert das Teil.

Viel Glück !

[buy-out]

Wenn ich mich so recht an letztes Jahr erinnere, dann hat Payom im
Laufe des jahres desöfteren die Prognosen angehoben. Wäre nicht
verwundert, wenn am Jahresende 2009 über 50 Mio Umsatz rausspringen würden.

[Claudiolina]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.933.737 von BONCL am 07.04.09 14:39:12

BONCL

go home !!!!!!!!!!!!!

[Claudiolina]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.940.704 von Compus am 08.04.09 12:31:03

Toll ! Gut analysiert. Bist wirklich gut.

.......nicht wie andere. Fuer 5€/Aktie kaufe ich sofort alles !

Besten Gruss.

[Claudiolina]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.933.272 von BONCL am 07.04.09 13:37:58

gerne ! nehme alles mit.

Dividende 2009 = 0,25 €/Aktie--> sicher !!

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.944.450 von Claudiolina am 08.04.09 20:08:28

Dividende halte ich für sehr unwahrscheinlich. Payom soll und wird dieses Geld sinnvoller Nutzen. -> Expansion

[buy-out]

Ich würde eine Dividendenzahlung kritisch sehen. Payom soll das
Geld nutzen und sinnvoll investieren. Die Anleger werden dann
dementsprechend über den Kurs partizipieren.

[BONCL]

@ Claudi home sweet home ....

[Compus]

@ALLE

Der Block bis 6,60 wurde soeben weggekauft !!

[Compus]

6,70 !!

AUKTION!

[buy-out]

Heute sehen wir bei schönem Volumen den erneuten Angriff auf die 7 Euro Marke. Die erhöhten Handelsaktivitäten deuten darauf hin, dass News anstehen. Wird langsam Zeit, dass die krasse Unterbewertung abgebaut wird.

[Compus]

Das BID füllt sich !

5000er Pakete im Bid!

Jetzt kommt Bewegung rein.

[buy-out]

Mein Gefühl sagt mir, dass wir diese Woche mit Zahlen und Prognosen
rechnen dürfen. Damit wäre die 7er-Marke bald Geschichte.

[buy-out]

Das Bid füllt sich stetig und das Ask dünnt immer mehr aus. Das sieht gut aus für die nächsten Tage.

[buy-out]

Könnte mal jemand bitte den 3000er Block bei 6,95 wegkaufen? Ansonsten sieht das Orderbuch explosiv aus. Nicht mal 7000 St bräuchte es derzeit bis zu den 12 Euro. Da würde eine Hammer-News ausreichen...

[Compus]

Der 3000er Block besteht aus 2 1500er MarketMaker Stücken.
Sobald ein paar Stücke gekauft werden zieht der MarketMaker zurück.

[Compus]

@ALLE

Und eins ist klar - über 7,00 € geht der Punk ab.

Aber erst muss diese Hürde auf Schlusskursbasis fallen.

[buy-out]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.970.648 von Compus am 15.04.09 11:40:18

Das sehe ich auch so. Sollte jetzt mal Volumen reinkommen, dann
fliegen hier die Löcher aus dem Käse. Seit Tagen wird das Bid stärker
und das Ask immer übersichtlicher. Aber der Funke fehlt noch.
Der April ist ja nicht mehr lang. Laut Homepage werden in diesem
Monat zumindest die 2008er Zahlen veröffentlicht. Das könnte schon zur
Zündung reichen.

[Compus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.971.015 von buy-out am 15.04.09 12:24:39

und haste gesehen !

Kaum werden die 1500er Blöcke angenagt werden diese weggezogen.

[Compus]

Jetzt wird Payom auf die Startrampe gezogen....

In Frankfurt kann man bei 6,92 noch 1340 Stücke erstehen...

Erst müssen die noch gekauft werden.

[buy-out]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.971.186 von Compus am 15.04.09 12:45:50

Hab es jetzt auch gesehen. Ruck-zuck waren die Blöcke bei über 7 Euro.
Das heißt aber auch, dass gar nicht mal viel Kaufinteresse aufkommen müsste,
damit wir schnell bei 8 Euro und höher landen könnten. Der Market Maker
wird sich sicherlich schön raus halten.

[Compus]

Sieh Dir mal den Chart von ALeo Solar an.

Kaum wurden die 5,50 geknackt ging´s schnell.

Das erwarte ich bei Payom auch.

Wie gesagt die 7,00 Euro Hürde muss fallen !

[buy-out]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.971.458 von Compus am 15.04.09 13:20:50

Leider stößt Payom derzeit bei den Anlegern auf Null Interesse. Das wird sich schnell nach den Zahlen/Prognosen ändern. Dann wollen wieder alle durch die enge Tür rein. Soll uns recht sein...

[Compus]

Heute könnte es noch passeren..

Frankfurt und Xetra gleichzeitig gekauft..

[buy-out]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.972.911 von Compus am 15.04.09 16:23:42

Tja, die Zeit bis zu den Zahlen wird ja auch nicht länger. Irgendwann
müssen diejenigen, die vor den Zahlen drin sein wollen mal zulangen.
Wenn nicht heute, dann halt morgen...

[buy-out]

Zumindest bestätigt Payom auf Anfrage, dass voraussichtlich im April
die Jahreszahlen und im Mai die Erstquartalszahlen präsentiert werden.
Jetzt heißt es nur abwarten.

[Compus]

@ALLE

Die 7 wurde geknackt !

AUKTION!

[buy-out]

Sieht wirklich nach einem Break aus. Das sind die Vorläufer der Zahlen. Jetzt könnte es schnell in Richtung 8 Euro gehen.

[Compus]

@ALLE

Nächstes Kursziel 8€, danach 10 €.

Vorausgesetzt die 7 € Marke hält.

[hubtan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.977.396 von Compus am 16.04.09 09:51:56

naja sind wir mal gespannt...

[buy-out]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.977.396 von Compus am 16.04.09 09:51:56

Man darf hier nicht außer Acht lassen, dass das Orderbuch nicht genug Stücke für einen langsamen Anstieg bereit stellt. Wenn es hier knallt, dann sind wir innerhalb kürzester Zeit zweistellig.

[traeder]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.977.878 von buy-out am 16.04.09 10:48:33

Habe ja auch ein paar Payom,aber zum Handeln taugt die überhaupt nicht.
Stückzahl mäßig und Spread mäßig.

[buy-out]

Da hast du Recht. Die muss man einfach liegen lassen. Wenn sie dieses
Jahr wieder mehrmals die Prognosen nach oben schrauben, dann könnten
wir gegen Jahresende bei 20 Euro landen.

[buy-out]

Im Moment bremst nur der Market Maker mit seinen Stücken den Anstieg.
Rechnet man seine Teile heraus, so haben wir nicht mal 3500 St bis
zu den 12 Euro stehen. Das nenne ich eng. Wehe wenn die Zahlen kommen...

[Compus]

@ALLE

Von der Homepage sind die offenen Stellen für die Freien Vertriebsmitarbeiter und der Elektriker verschwunden. D. h. die Stellen wurden besetzt und eine neue Vetriebsoffensive kann gestartet werden. Nur der Projektleiterposten muss noch besetzt werden.

[buy-out]

Den SK über 7 Euro haben wir ja heute geschafft. Charttechnisch könnte der Aufwärtstrend weiter an Fahrt gewinnen.

[buy-out]

Da hat mich mein Gefühl wohl getäuscht. Diese Woche kommen wohl keine
Zahlen mehr. Dann können wir uns eben auf nächste Woche freuen. Heute
können sich noch ein paar Leutchen vor dem Wochenende eindecken,
denn am Montag könnte es ja schon so weit sein...

[buy-out]

Bei 8 Euro lauert der nächste Widerstand. Mal sehen wie lange wir hierfür brauchen werden.
Ich denke nicht lange...

[Compus]

@ALLE

Solar rennt !

Systaic und Centrosolar laufen an....

Die krasse Unterbwertung von Payom in der Peer Group wird immmer größer!

[buy-out]

Eine Marktkapitalisierung von 9 Mio Euro ist lächerlich. Damit ist
Payom nicht nur unterbewertet, sondern ist aus meiner Sicht einer
der Top-Kandidaten für eine Übernahme. Das Konzept ist schlüssig und
die Geschäfte laufen gut. Im Interview hat man bereits angedeutet, dass
die diesjährigen Prognosen konservativ sind.

[buy-out]

Zur Erinnerung:

München (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "BetaFaktor" sehen das erste Kursziel für die PAYOM SOLAR-Aktie (ISIN DE000A0B9AH9/ WKN A0B9AH) bei 13 Euro.

Durch die rückläufigen Solarmodulpreise vergrößere sich das Geschäft von PAYOM SOLAR. So habe das Unternehmen Anfang März über einen Großauftrag im Volumen von 6 Mio. Euro berichtet. Das sei der Einstieg der Gesellschaft in das Freiflächengeschäft.

Mit dem Großauftrag im Rücken lehne sich PAYOM SOLAR-Vorstand Truelsen für 2009 zumindest soweit aus dem Fenster, dass er die Schätzungen von Close Brothers Seydler Research (CBS) sogar für "einen Tick zu konservativ" halte. Die lägen bei 41 Mio. Euro Umsatz und einem EBIT von 2,1 Mio. Euro. Das EPS werde auf 1,02 Euro je Aktie geschätzt. Für 2010 erwarte man einen Umsatz von 56 Mio. Euro, ein EBIT von 3,0 Mio. Euro sowie einen Gewinn je Aktie von 1,38 Euro.

Die Geschäftsführung von PAYOM SOLAR wolle sich weiter als "Kompetenzzentrum" für Solardächer positionieren. Nach Einschätzung von Truelsen würden die aktuelle Auftragslage und die Anzahl der qualifizierten Angebotsanfragen für 2009 ein weiteres Rekordjahr erwarten lassen.

Auf Basis der CBS-Prognosen liege das KGV 2009e bei lediglich 6. In 2010 falle es sogar unter 5.

Das 2008er-Hoch bei 13 Euro ist bei der PAYOM SOLAR-Aktie als erstes Kursziel nicht vermessen, so die Experten von "BetaFaktor". (Ausgabe 15/09b vom 07.04.2009)

[BONCL]

Ende März die grösste Menge vom Payom-Rest rausgekegelt und Solarworld gekauft....hätte ich nur alles davon verkauft Sobald das Ding über 8 steigt (dann habe ich keine Verluste mehr) geht auch der letzte noch kleine Rest raus.

[BONCL]

Soll über 9,2 steigen...hab mich mit der 8 geirrt

[buy-out]

Da möchten wohl noch einige vor dem Wochenende ihre Schäfchen ins Trockene bringen. Haben heute ein nettes Volumen. Ein bisschen tiefer und ich lang noch mal zu...

[traeder]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.990.510 von buy-out am 17.04.09 17:05:59

Da ist ja wohl eher Druck nach unten drauf.

[buy-out]

Die 7 haben wir gehalten. Jetzt kommt es auf die News an. Payom ist noch lange nicht suf dem Radar der Anleger. Wird Zeit, dass man durch Nachrichten glänzt. Bleiben ja nicht mehr viele Tage bis zu den Zahlen. Hoffe zusätzlich auf Indikationen zum 1. Quartal.

[buy-out]

Nur noch 9 Handelstage im April. Die Zahlen rücken immer näher. Wir
sollten auf das Volumen achten. Sollte dies in den nächsten Tagen
anspringen, dann sind die Zahlen nicht mehr fern.

[BONCL]

Na toll! Bald sehen wir die 6 wieder und bei den dann hoffentlichen Nachrichten steigen wir dann 2-3% und stehen mit viel Glück dann wieder da wo wir jetzt sind. Unglaublich

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.000.517 von BONCL am 20.04.09 11:04:20

Ja, das ist einfach unsere Payom.
Was anderes erwarten wir doch ehrlich gesagt auch gar nicht, oder?
Ehrlich gesagt, wüsste ich gar nicht, was ich tun sollte, falls Payom sich irgendwann mal in einem Monat verdoppeln sollte.
Wahrscheinlich muss sie dazu aber erst einmal auf 4€ fallen bevor sie sich dann verdoppelt.

Schöne Woche kof

[buy-out]

Wenn ich mir die Abschläge bei den anderen Solaris so anschaue, dann
steht Payom noch gut da.

4 Euro wäre ein schöner Kurs zum Verbilligen, aber so weit kommt
es wohl nicht...

[Compus]

@ALLE

Das sind doch ganz normale Schwankungen auf mäßigen Umsatzniveau. Mehr nicht.

Die Aktie liegt aufgrund der Zugehörigkeit im Entry Standard nunmal nicht im Focus von Fonds.

Schön wäre es natürlich bei der Bekanntgabe der Jahreszahlen, gleichzeitig den Wechsel in den Prime Standard anzukündigen.

Bei Werten mit geringer Marktkapitalisierung muss man Geduld mitbringen, sich informieren, die nackten Zahlen sprechen lassen.

Die SES Empfehlung mit dem Kursziel 23 kam natürlich in einer Zeit wo keiner Notiz von nehmen wollte oder konnte.

Man muss die Jahreszahlen und die darauf folgenden Empfehlungen abwarten (Aktionär Empfehlungsliste, SES, Betafaktor etc.)

Es muss halt was kursrelavantes veröffentlicht werden.

Nur eins ist klar, kommt der Zeitpunkt wird der Wert einem GAP eröffnen und ein Einstieg wird schwer.

Und die Veröffentlichung der Jahreszahlen ist zeitlich absehbar...

Gruss

Compus

[BONCL]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.001.526 von Compus am 20.04.09 13:14:09

Un täglich grüsst das Murmeltier.

[Compus]

Sieh Dir mal AToss an. War genau derselbe Kursverlauf - bis zu den Zahlen.

Und wenn einer meint er müßte jetzt 200 Stück für 1320,00 € verkaufen - bitte sehr!

[BONCL]

Naja...hoffen wir mal, über 9 gehts mir besser

[BONCL]

Der Monat neigt sich langsam zu Ende hin.....und meine Geduld auch!

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.061.142 von BONCL am 29.04.09 12:18:31

Bisher noch keine Zahlen und der Finanzkalender für 2009 wurde auch noch nicht aktualisiert.

[Compus]

@ALLE

Letztes Jahr wurden die Jahreszahlen am 06 Mai veröffentlicht.

Ihr müßt immer bedenken das wir uns bei Payom im Entry Standard bewegen. Da ist es nicht so restriktiv wie im Prime Standard.

Dafür sind die Kurschancen aber auch extrem.

Ich habe Verständnis für die Ungeduld.

Aber eins muss man bedenken, der Herr Truelsen ist Alleinvorstand!
Bilanzbesprechung, Bewerbungsgespräche, Vertragsgespräche etc. muss er alles alleine auf die Reihe bekommen und da wäre meine Homepage erstmal mein kleinstes Problem. Eine Projektleiter sucht er auch noch. Wenn dann noch ständig die Aufträge reintrudeln....

Wenn das Wachstum von Payom wie angekündigt anhält, muss er sich bald was einfallen lassen.

Und die Aussichten sind ja nicht übel. Conergy erwartet einen Preiseinbruch bei Modulen von 50%. Payom könnte als der Gewinner aus der Sache rauskommen. Und mich würde Interessieren was Lite-On vorhat, Michael Chaung sitzt im Aufsichtsrat . Interessant wäre doch Mithilfe von Lite-On eine Niederlassung in Taipei.....

Es gibt so viele interessante Gedanken zu Payom und gerade das finde ich extrem spannend.....

31 Millionen Umsatz in 2008, 41 Millionen Umsatz in 2009 (trotz des starken Winters), Marktkapitalisierung an der Börse ca. 8 Millionen.

Und wenn das Teil rennt, dann rennt es.....

Gruss

Compus

[Compus]

@ALLE

und mal eben zu Erinnerung:

Wir befinden uns Kursmäßig unter dem Niveau von 2007! Damals waren glaube ich 7 Millionen Umsatz im Gespräch.

Jetzt sprechen wir von 31 Millionen für 2008 !!!

Da muss man einfach Geduld haben, Oder ?

[stevensen]

Habe heute mit IR/Vertretung (IR wieder am Montag im Haus). Zahlen für 2008 + 1.Quartal werden morgen oder übermorgen dem Markt präsentiert. Ich denke, daß wird der Zeitpunkt sein; an dem diese Aktie endgültig wach geküsst wird. Die Fundamentaldaten sprechen eindeutig dafür. Die Aktie ist extremst unterbewertet und müsste eigentlich doppelt bis dreifach zulegen um den fairen Wert zu erreichen. Hier heißt es dran-bzw. drinbleiben und auf Sicht von
2-3Jahren ein vielfaches des eingesetzten Kapitals zu erreichen.
Dünnschicht ist auf dem Vormarsch!
MfG

[hubtan]

wo bleiben die Zahlen? letzter Handelstag im April!
Morgen ist Feiertag, vielleicht heute am späten Nachmittag bin auf alle Fälle Gespannt ob sie Schwung in den Kurs bringen...

Gruss an allen Investierten!

[Compus]

@ALLE

Ich weiss nich warum, aber ich tendiere zu Montag, wenn der zuständige IR Hansel im Hause ist...

Nur eine Vermutung.....

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.072.826 von Compus am 30.04.09 14:21:11

Das glaube ich mittlerweile auch.

Ein schönes Wochenende an alle investierten (und auch an die stillen) Mitlesser.
kof

[BONCL]

Schliesse mich an

[katjuscha]

Immernoch keine Zahlen?

Stimmt es eigentlich, dass es hier einen Alleinvorstand gibt?

Kann mir jemand was zur Bilanz sagen?! Ist da alles solide oder eher so wie bei Systaic?

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.089.553 von katjuscha am 04.05.09 14:05:07

Hallo katjuscha,

willkommen hier im Thread.

Ich habe nur die Zahlen von 2007 zur Verfügung:

Bilanzsumme: 4,3 Mio
Eigenkapitalquote: 84%
Umsatz : 10 Mio
Gewinn: 0,6 Mio

Auf die Zahlen von 2008 warten wir noch.
Der Umsatz dürfte bei ca. 35 Mio und der Gewinn bei ca. 1,6 Mio. liegen.

Vorteile gegenüber Systaic:
- hohe Eigenkapitalquote
- ein unaufgeregter Vorstand:
- es gibt weniger Ankündigungen
- die (Umsatz)erwartungen werden übererfüllt
- in der Zeit seit dem ich in Payom investiert bin (Ende 2007), ist nach meiner Erinnerung nur eine Ankündigung nicht eingetreten (Übernahme eines Mitbewerbers - Ende 2007)

Summa summarum: Hier weniger Ankündigungen und mehr Substanz.

Ich hoffe mal, dass ich Dir weiter helfen konnte.

Grüße kof

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.089.831 von king_of_fools am 04.05.09 14:40:34

Na gut, aber 2007 sah die Bilanz bei Systaic auch noch gut aus. Bei solch starkem Wachstum geht das halt mal ganz schnell. Kommt drauf an, wie das Wachstum finanziert wird und nach welcher Methode Umsatz gebucht wird.
Wenn man es provokativ formulieren will, könnte man sagen, jeder Idiot kann ein Unternehmen aufbauen und stark wachsen. Die Frage ist immer zu welchem Preis. Deshalb relativieren sich auch sehr oft die niedrigen KGVs.

Waren jetzt aber nur allgemeine Anmerkungen. Payom hab ich noch nicht lange auf dem Schirm. Mich wundert nur, dass hier die Zahlen noch nicht da sind. Zum Vorstand kann ich mir noch keine Meinung bilden. Alleinvorständen stehe ich allerdings anfangs oft skeptisch gegenüber. Ist aber oft unbegründet.

[BONCL]

Bzgl Zahlen: Tut mir leid aber das Ganze finde ich schon sehr merkwürdig um nicht zu sagen unseriös. Egal ob man nun Alleinvorstand ist oder nicht!

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.089.986 von katjuscha am 04.05.09 15:03:39

Letztes Jahr gab es zwei Kapitalerhöhungen.

Zum Jahresbeginn 2008 gab es 800.000 Aktien. Nach zwei Kapitalerhöhungen sind es nun 1,3 Mio.

April 08: 150.000 zu 9,40€
Oktober 08: 350.000 zu 10,00€ (Einstieg Lite-On)

Wie die Bilanz 2008 aussieht und in welcher höhe Kredite aufgenommen wurden, das können wir erst nach dem Jahresabschluss sagen. Wie alle hier warte ich auch darauf.
Angeküdigt waren sie ja im April.

Grüße kof

[Compus]

05.05.2009 08:03
DGAP-News: PAYOM SOLAR AG (deutsch)

PAYOM SOLAR AG: Neuer Umsatz- und Ergebnisrekord im Geschäftsjahr 2008

PAYOM SOLAR AG (News/Aktienkurs) / Sonstiges

05.05.2009

Veröffentlichung einer Corporate News, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich. -------------------------------------------------------------------- -------

Neuer Umsatz- und Ergebnisrekord im Geschäftsjahr 2008

- Wertberichtigung auf Lagerbestand verhindert besseres Ergebnis

- Hohe Nachfrage lässt auf weiteres Rekordjahr 2009 schließen

- Sinkende Modulpreise sind Umsatztreiber

Merkendorf, 5. Mai 2009 - Im abgelaufenen Geschäftsjahr 2008 hat die Payom Solar AG nach vorläufigen Zahlen, die noch vom Aufsichtsrat zu billigen sind, erneut einen Umsatz- und Ergebnisrekord erzielt. Während die Erlöse im Vergleich zum Geschäftsjahr 2007 um 271,9 Prozent auf EUR 36,93 Mio. kletterten, stieg das Betriebsergebnis um 9,4 Prozent auf EUR 1,03 Mio. In seinen bisherigen Prognosen ging Vorstand Jörg Truelsen von einem deutlich höheren operativen Gewinn aus. Das Betriebsergebnis wurde jedoch durch eine notwendig gewordene Abwertung des Lagerbestands zum 31.12.2008 gemindert. Dieser Schritt resultiert aus den weltweit stark gefallenen Solarmodulpreisen. Das Betriebsergebnis vor Wertminderungen liegt mit EUR 1,97 Mio. deutlich höher und spiegelt das starke operative Wachstum der Gesellschaft wider. 'Da niemand genau weiß, wie schnell die Solarmodulpreise wieder anziehen werden, sahen wir uns zu diesem Schritt der Wertminderung gezwungen. Allerdings haben wir die Ware so stark abgewertet, dass wir bei anhaltend hoher Nachfrage 2009 wieder ein Großteil der Abwertungen aufholen werden', erklärt Jörg Truelsen. Vor allem Nachverhandlungen mit dem Hersteller der Module, die abgewertet wurden, haben zu deutlich besseren Einkaufskonditionen für 2009 geführt. Da der Preisverfall der Module zu einer höheren Rendite bei den Anlagenbetreibern führt, bleibt Jörg Truelsen für 2009 sehr optimistisch. 'Wir wollen weitere Marktanteile gewinnen und Umsatz und Ergebnis erneut steigern', so Truelsen.

Über die Payom Solar AG:

Die Payom Solar AG ist ein herstellerunabhängiger Systemanbieter von Solar-Anlagen. Das Unternehmen plant,

erstellt und vertreibt Photovoltaik-Anlagen sowohl im Indach- als auch im Aufdachsegment von der Hausanlage

bis zur industriellen Großanlage und übergibt diese schlüsselfertig an institutionelle sowie private Investoren

und Betreiber.

Weitere Informationen: www.payom-solar.de

Payom Solar AG

Jörg Truelsen, Vorstand

Energiepark 10-14, 91732 Merkendorf

Tel.: [phone] Fax: [phone]

E-Mail: [e-mail] 05.05.2009 Finanznachrichten übermittelt durch die DGAP

-------------------------------------------------------------------- -------

ISIN DE000A0B9AH9

AXC0054 2009-05-05/08:03




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PAYOM SOLAR Aktienkurs + Xetra-Orderbuch PAYOM SOLAR

[NormanBates1]

Moin,
wie ist die Adhoc zu bewerten?

Gruß

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.095.661 von NormanBates1 am 05.05.09 08:26:41

Na ja, ein "Anziehen" der Modulpreise erwarte ich eigentlich nicht mehr...

[buy-out]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.095.661 von NormanBates1 am 05.05.09 08:26:41

Der Gewinn ist unter den Erwartungen geblieben. Das Zahlenwerk
gefällt mir nicht ganz so gut. Bleibt nun abzuwarten wie das
erste Quartal gelaufen ist...

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.089.831 von king_of_fools am 04.05.09 14:40:34

Das habe ich nun davon - bei Hochrechnungen für den Gewinn habe ich die Abschreibungen (die abzusehen waren) nicht berücksichtigt. Daher lag ich ganz schön daneben. Asche auf mein Haupt.

Quartal IV/08:

Umsatz: 11,2 Mio
Gewinn: -0,15 Mio

Ich bin weiterhin auf den Jahresabschluss gespannt:
- Höhe der Abschreibungen
- Cash Flow
- Eigenkapitalquote
- ...

@ R-BgO:
Da bist du nicht der einzige. Gegebenenfalls können sich die Modulpreise stabilisieren, aber ich rechne weiterhin mit (leicht) sinkenden Preisen.

Grüße kof

[Compus]

08:54 Uhr


Payom Solar: Schneller als gedacht

Florian Söllner

Der Solar-Projektierer Payom Solar ist 2008 stärker gewachsen als erwartet, musste jedoch Abschreibungen auf Lagerbestände hinnehmen. Trotz der Enttäuschung beim Ergebnis bleiben die Aussichten für die günstig bewertete Aktie gut.

Der kleine aber feine Solar-Projektierer Payom Solar hat seine Zahlen für das Geschäftsjahr 2008 vorgelegt. Während der Umsatz um 272 Prozent auf 37 Millionen Euro kletterte und damit die Analystenprognosen von SES Research (siehe Tabelle) deutlich übertroffen wurden, fiel der Gewinnanstieg geringer als erwartet aus. Der operative Gewinn stieg nur um neun Prozent auf eine Million Euro. Bremsend wirkten sich stark gefallene Solarmodulpreise aus. So wurde das Betriebsergebnis durch eine Abwertung des Lagerbestands gemindert. Das operative Ergebnis vor Wertminderungen liegt mit rund zwei Millionen Euro jedoch deutlich höher.

Doch das niedrige Preisniveau hat auch Vorteile für Payom. Firmenchef Jörg Truelsen sagte: „Vor allem Nachverhandlungen mit dem Hersteller der Module, die abgewertet wurden, haben zu deutlich besseren Einkaufskonditionen für 2009 geführt. Wir wollen weitere Marktanteile gewinnen und Umsatz und Ergebnis erneut steigern.“


In Mio. € 2007 2008 2009 2010
Umsatz
9,9 31,0 41,0 60,0
Jahresüberschuss
0,6 1,3 1,3 2,0
EPS 0,82 1,36 1,02 1,53

Analysten-Liebling

Da die Wertberichtigungen ein einmaliger Effekt waren, ist davon auszugehen, dass die SES-Gewinnschätzungen der Folgejahre weiterhin Bestand haben. Die Analysten von SES Research hatten für Payom Solar ein Kursziel von 23 Euro ausgegeben. Den Experten zufolge spricht der Ausbau der Kundenbasis über das erfolgreiche Geschäftsmodell der Dachdeckerschulungen und die ausreichende Versorgung mit preiswerten und am Markt noch knappen Dünnschichtmodulen für Payom Solar.

Günstig bewertet!

Das laufende 2009er-KGV liegt bei sehr günstigen sieben. Und auch die finanzielle Stärke und die Wachstumsdynamik sprechen für Payom Solar. Das Papier bleibt ein attraktives Investment. Vorsichtige Anleger können aus charttechnischer Sicht das Überwinden des Widerstandes bei 7,50 Euro abwarten.

Quelle: Der Aktionär

[Compus]

@ALLE

Ich sehe das so:

Herr Truelsen hat mit der Wertberichtigung den Weg frei gemacht.
Die Lagerbestände wurden angepasst, die neuen Module werden zu einem niedrigeren Preis eingekauft.

Damit ist alles negative in die 2008er Zahlen gepackt worden.

Jetzt zählt nur noch die Zukunft.

Fast 37 Millionen Umsatz

Mir ist es lieber einer spielt mit offenen Karten.

Und Payom macht Gewinn.

[Compus]

@ALLE

Anscheinend sehen das andere genauso wie ich.

Nach der ersten Verunsicherung heute morgen wurden größere Stücke aus dem Ask gekauft.

Das heisst: Alles negtive ist in diesem Wert enthalten.


- 37 Millionen Umsatz = Börsenwert ca. 8 Millionen
- Ohne Wertberichtigungen lege der Gewinn bei knapp 2 Millionen
- durch die vorgenommenen Wertberichtigungen ist der Weg frei
- Preise für Module wurden nachverhandelt

Ist doch ok.

[stevensen]

Hallo!
Bin auch possitiv für die weitere Zukunft von Payom gestimmt. Ich denke in 3 Jahren wird die Umsatzmarke von 100Mill. geknackt. Wenn dann die Marge so bei 5% liegt würde der Gewinn sehr gut aussehen.
Einen Punkt den ich noch als wichtig ersehe, wäre ein Segmentwechsel.
Der Entry-Standart ist meiner Meinung nach, das Segment, daß das
wenigste Vertrauen geniest. Außerdem hat Payom einen starken Partner an seiner Seite der international tätig ist; und somit für die Zukunft für weitere Aufträge sehr wertvoll sein könnte. Von der Kapitalbasis ist Payom denke ich gut aufgestellt; und es sollte kein Problem darstellen weiter zu wachsen.
MfG

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.096.054 von king_of_fools am 05.05.09 09:23:27

bei Hochrechnungen für den Gewinn habe ich die Abschreibungen (die abzusehen waren) nicht berücksichtigt

Das war das was ich gestern meinte.

Mit schnellem Wachstum ergeben sich andere Bilanzkonstellationen und im allgemeinen auch höhere schwer bewertbare Aktivaposten. Da droht immer die Gefahr höherer Abschreibungen. Ich habs gestern auch in einem anderen Thread schon geschrieben. Wichtig ist, dass das zusätzliche Ebitda höher ist als die jährlichen zusätzlichen Abschreibungen, die sich aus dem Wachstum ergeben.
Allerdings scheint es ja bei Payom eine einmalige Sache zu sein. Wenn man das im Geschäftsbericht rausarbeiten kann, dann könnte der heutige Kursverfall eine Einstiegschance sein. Wobei jetzt vielleicht die Vertrauensfrage ins Spiel kommt. Ein Vorstand, der sich so lange extrem optimistisch gegeben hat und mögliche höhere Abschreibungen schlichtweg in seinen Aussagen nicht erwähnt hat, muss jetzt natürlich wieder 2-3 Quartale überzeugen, um den leichten Vertrauensverlust auszugleichen. Ich hab ähnliches oft genug durchgemacht, vor allem bei Alleinvorständen.

Interessant auch in dem Zusammenhang ist die Frage, wieso der Vorstand ständig von Vorteilen für Payom durch die fallenden Modulpreise sprach (ja, ich weiß schon dass das durchaus operativ berechtigt war), aber dann mit dieser Aussage in der heutigen Meldung um die Ecke kommt. Das hätte er einfach vorher wissen müssen.



Fazit: Compus hat operativ nicht unrecht. In gewisser Weise könnte man vermuten, dass Payom 2009 durch die erfolgten Abschreibungen nun deutlich profitabler sein wird. Nur muss man das erstmal beweisen, und der Vetrauensverlust ist vorhanden. Letzteres sollte man nicht unterschätzen. Da kenn ich mich aus. Advanced Inflight (übrigens auch mit Alleinvorstand) hat trotz mehrfacher sehr guter Zahlen mit starkem Wachstum und sehr niedriger KGV-Bewertung 4-6 Quartale gebraucht, um den Vertrauensverlust aus dem 1.Halbjahr 2007 abzubauen.

Man sollte erstmal gründlich den Geschäftsbericht durcharbeiten. Der Kurs wird hier nicht davon laufen. Aktuell ist man wohl mit nem Kauflimit bei rund 6,0 € und einem StopBuy bei 7,6 € gut beraten.

[BONCL]

Ich bin fürs erste jetzt mal nach Monaten mit Verlust komplett aus Payom raus. Ich wünsche allen Investierten dass es mit der Aktie aufwärts geht; sehe aber im Moment mehr Chancen in anderen Wertpapieren.
Gruss
Boncl

[traeder]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.097.807 von BONCL am 05.05.09 12:22:57

zu früh raus.

[BONCL]

Nö, sehe ich anders, ehe zu spät ...siehe Teilkauf von Solarworld!

[Compus]

News

PAYOM SOLAR buy (Close Brothers Seydler Research AG)
aktiencheck.de


Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Martin Decot, Analyst von Close Brothers Seydler Research, stuft die Aktie von PAYOM SOLAR (ISIN DE000A0B9AH9/ WKN A0B9AH) nach wie vor mit "buy" ein.

PAYOM SOLAR habe heute die vorläufigen Zahlen für das Geschäftsjahr 2008 veröffentlicht. Der Umsatz sei gegenüber dem Vorjahr um 271,9% auf 36,93 Mio. EUR gesteigert worden, sodass die Unternehmensvorgabe (30 Mio. EUR) deutlich übertroffen worden sei. Bei Close Brothers Seydler Research habe man im Vorfeld mit einem Jahresumsatz von 34 Mio. EUR kalkuliert. Das EBIT habe Unternehmensangaben zufolge bei 1,03 Mio. EUR gelegen. Nach der Realisierung eines Großprojekts im Jahr 2008 sei es dem Management gelungen, einen weiteren Großauftrag für eine Photovoltaik-Installation mit einem Gesamtkapazität von 2,1 MWp (Megawatt-Spitzenleistung) zu erhalten.

Bei Close Brothers Seydler Research gehe man zudem davon aus, dass das Geschäft mit kleinen Photovoltaiksystemen für Privathäuser von der Kreditkrise weniger betroffen sei. Die EPS-Schätzung von Close Brothers Seydler Research liege für 2009 bei 1,02 EUR (KGV: 6,9). Für 2010 erwarte man einen EPS-Anstieg auf 1,38 EUR (KGV: 5,1). Das Kursziel der Aktie sehe man unverändert bei 13,77 EUR.

Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von Close Brothers Seydler Research an ihrem "buy"-Rating für den Anteilschein von PAYOM SOLAR fest. (Analyse vom 05.05.09) (05.05.2009/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 05.05.2009

Analyst: Close Brothers Seydler Research AG
KGV: 6.9
Rating des Analysten: buy

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Quelle: aktiencheck.de 05.05.2009 13:17:00

[Compus]

SES Research - PAYOM SOLAR kaufen

14:11 05.05.09

Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Dr. Karsten von Blumenthal, stuft die PAYOM SOLAR-Aktie (Profil) weiterhin mit "kaufen" ein.

PAYOM SOLAR habe vorläufige Jahreszahlen für 2008 berichtet. Das Unternehmen habe mit einem Umsatz von EUR 36,9 Mio. die Erwartung deutlich übertroffen. Der Umsatz sei fast vervierfacht worden und zeige, dass das Geschäftsmodell, Solardachanlagen in enger Kooperation mit Dachdeckereien zu projektieren, nach wie vor ausgezeichnet funktioniere.

Das EBIT sei mit EUR 1 Mio. deutlich hinter der Erwartung zurückgeblieben. Ursache dafür sei eine hohe Abschreibung auf Modullagerbestände in Höhe von EUR 0,9 Mio. Grund für die Abschreibung sei der starke Preisverfall bei Solarmodulen im Dezember 2008. Die relativ hohe Abwertung der Lagerbestände sollte PAYOM SOLAR davor schützen, in Q1/2009 weitere Abschreibungen vornehmen zu müssen.

Die positive Seite des Preisverfalls bei Solarmodulen sei: Nachverhandlungen mit Modulherstellern hätten zu deutlich günstigeren Einkaufskonditionen für 2009 geführt. Da die Einspeisevergütungen in Deutschland in 2009 "nur" um circa 8 bis 10% sinken würden, die Modulpreise aber um circa 20 bis 25% zurückgegangen seien, bleibe für die am Ende der Wertschöpfungskette angesiedelten Projektierer eine höhere Marge übrig. Zwar dürfte diese aufgrund intensiveren Wettbewerbs weitgehend an die Betreiber von Solaranlagen weitergegeben werden, immerhin sollte die Rohertragsmarge für PAYOM SOLAR leicht steigen.

CEO Truelsen plane, in 2009 Umsatz und Ergebnis zu steigern. Nach SES-Schätzungen dürfte PAYOM SOLAR in 2009 einen Umsatz von EUR 41 Mio. und ein EBIT von EUR 2,1 Mio. erzielen. Angesichts des harten Winters in Deutschland dürfte das erste Quartal eher schwach ausfallen.

Ein aktualisiertes DCF-Modell führe wie bisher zu einem Kursziel von EUR 23. Ein KGV 2009e von 7 signalisiere eine attraktive Bewertung.

Das Rating der Analysten von SES Research für die PAYOM SOLAR-Aktie lautet weiterhin "kaufen". (Analyse vom 05.05.2009) (05.05.2009/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Quelle: Aktiencheck
Aktien

[krausolany1]

4500 Stk zu 7,50 Euro gerade in Frankfurt ... endlich mal Umsatz heute

[Compus]

@ALLE

Heute kann eventuell der Widerstand bei 7,50 € geknackt werden, was einen erneuten Schub Richtung 8 € auslösen könnte.

Gestern Abend wurden im Parketthandel 4500 Stück zu 7,50 gehandelt, also wird der Xetra Handel vermutlich nachziehen.

Payom hat gegenüber anderen Werten erhebliches Aufholpotential, was in den kommenden Tagen verstärkt durch Presseartikel gehoben werden kann.

Zur Disposition steht die Euro am Sonntag (ehemaliger Depotwert), nächste Woche DER Aktionär (Online Empfehlung schon raus), Betafaktor als auch Hot Stocks Europe.

Alles dies und der Break der 7,50 € könnte kurstreibend fungieren.

Bin gespannt

Compus

[Compus]

@ALLE

Los geht´s !

Die 100 Tage Linie wurden durchbrochen.

Jetzt verharren wir an der 7,50 €.

Kann heute unglaublich spannend werden....

[Compus]

@ALLE

Und durch.....

Jetzt überschlagen sich die Taxen...

[krausolany1]

Irgendwas ist da doch im positiven Sinne merkwürdig. So viel Umsatz wie gestern und heute morgen gab es doch in den letzten 6 Monaten nicht ..

[Compus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.105.246 von krausolany1 am 06.05.09 09:46:38

Die Unsicherheit ist aus dem Wert.

Aufgrund der starken Kursverfalls und fehlender News wurde die Aktie ausgebombt.

Aufgrund der vorgenommenen Wertberichtigungen wurde Klarheit geschaffen.

Das isses.

Nicht ist schöner als Klarheit.

[Compus]

@ALLE

Sieht super aus !

Kurs bei 7,66 € und nur noch 2077 Stücke über, danach gibt es bei 8,50 € eine vernünftige Menge.

[De Beers]

PAYOM SOLAR AG: Rahmenvertrag im Umfang von 20 MW abgeschlossen

PAYOM SOLAR AG / Vertrag

07.05.2009

Veröffentlichung einer Corporate News, übermittelt durch die DGAP - ein
Unternehmen der EquityStory AG.

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
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Payom Solar AG schließt Rahmenvertrag im Umfang von 20 MW mit Yingli Green
Energy

Merkendorf, 7. Mai 2009 - Die Payom Solar AG hat einen Rahmenkaufvertrag im Umfang von 20 Megawatt (MW) mit der Yingli Green Energy Holding Company Ltd. ('Yingli') geschlossen, der die stark gesunkenen Preise für Solarmodule berücksichtigt. Vorstand Jörg Truelsen geht davon aus, dass er aufgrund der derzeit großen Nachfrage bis zum Jahresende 2009 die gesamten 20 MW aus diesem Vertrag verbauen kann. Allein mit den erwarteten Erlösen aus diesem Kontrakt wird Payom den kompletten Umsatz aus dem Geschäftsjahr 2008 übertreffen.

Neben einem im März gemeldeten Projekt mit einem Volumen von 2,1 MW soll auch eine geplante 5 MW-Anlage mit kristallinen Modulen von Yingli projektiert werden.

Dieser Rahmenvertrag versetzt die Payom Solar AG in die Lage, auch große Projekte im In- und Ausland zu realisieren. 'Der Vertrag mit Yingli ermöglicht uns in diesem Jahr erneut einen sehr großen Wachstumsschritt', so Jörg Truelsen.

Über die Payom Solar AG:

Die Payom Solar AG ist ein herstellerunabhängiger Systemanbieter von
Solar-Anlagen. Das Unternehmen plant, erstellt und vertreibt
Photovoltaik-Anlagen sowohl im Indach- als auch im Aufdachsegment von der
Hausanlage bis zur industriellen Großanlage und übergibt diese
schlüsselfertig an institutionelle sowie private Investoren und Betreiber.

Über die Yingli Green Energy Holding Company Ltd.:

Die Yingli Green Energy ist einer der 5 weltweit größten
Solarmodulhersteller. Yingli Green Energy hat sich durch die lückenlose
Wertschöpfungskette, die vom Rohsilizium bis hin zum fertigen Modul reicht,
einen führenden Platz am Markt gesichert. Ein weiterer Meilenstein des
Unternehmens wird dieses Jahr mit der Erreichung der 600 MW für jeweils die
Ingot-, Wafer-, Zellen und Modulproduktion erwartet.

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.115.132 von De Beers am 07.05.09 08:33:02

Wenn das so ist, dann steht eine völlige Neubewertung an:

Neben einem im März gemeldeten Projekt mit einem Volumen von 2,1 MW soll auch eine geplante 5 MW-Anlage mit kristallinen Modulen von Yingli projektiert werden.

Dieser Punkt ist von Herrn Truelsen schon im Interviewm angesprochen worden- doch kein Dampfplauderer.
http://isht.comdirect.de/html/audio/detail/main.html?ID=1440…

2009: 20MW von Yingli

12MW von Schüco
http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2008-12/12617026…

45,5 (bis 2011)
http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2008-09/11733754…

Ich will jetzt nicht sagen, dass jetzt 40+ MW im Jahr 2009 verkauft/installiert werde, dazu kenne ich die Veträge nicht. (Anpasungsklauseln nach Preisverfall etc.) Allerdings dürften nun 50% Umsatzwachstum 2009 nicht mehr illusorisch sein.

P.S. Auf den Bericht von 2008 bin ich immer noch gespannt.

Grüße kof

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.115.249 von king_of_fools am 07.05.09 08:52:00

Neben einem im März gemeldeten Projekt mit einem Volumen von 2,1 MW soll auch eine geplante 5 MW-Anlage mit kristallinen Modulen von Yingli projektiert werden.

Da bin ich ein wenig voreilig gewesen. Aus der Aussage kann man so nicht schließen, das Payom das 5MW-Projekt bereits in trockenen Tüchern hat.

Grundsätzlich bin ich trotzdem optimistisch für dieses Jahr.

Grüße kof

[Compus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.115.249 von king_of_fools am 07.05.09 08:52:00

Das ist stark !

Nochmals. Herr Truelsen hat bisher durch seine konservative Art und Weise immer für Überraschungen gesorgt. Den einzigen Punkt den man ihm vorwerfen kann, war der einseitige Umgang mit dem Preisverfall der Module. Aber die Sache hat er wenigestens komplett in 2008 reingepackt.

[Compus]

@ALLE

Sollte der Auftrag der geplanten 5 MW Anlage vetraglich abgesichert werden, wird eine dementsprechende Ad-Hoc fällig sein.

Wenn 2,1 MW einem Umsazuvolumen von 6 Millionen Euro entsprechen, dann dürfte dieser Auftrag (bei Abschluss) ca. 12 Millionen ausmachen.

Wisst Ihr was dann abgeht ?

[Compus]

10:37 Uhr


Payom Solar: Auf Schnäppchenjagd

Florian Söllner

Der Solar-Projektierer Payom Solar nutzt die Gunst der Stunde und kauft bei Yingli günstig Module ein. Auch Anleger sollten nach dem Bruch des charttechnischen Widerstandes auf Schnäppchenjagd gehen und sich die günstige Payom-Aktie ins Depot legen.

Nur wenige Tage nachdem Payom Solar gute Zahlen für 2008 vorgelegt und von „deutlich besseren Einkaufskonditionen“ gesprochen hatte, hat der Solar-Projektierer nun zugeschlagen. Payom meldete am heutigen Donnerstag einen Rahmenkaufvertrag im Umfang von 20 Megawatt (MW). Gekauft werden die Module vom chinesischen Hersteller Yingli Green.

Große Projekte in Aussicht

Vorstand Jörg Truelsen geht davon aus, dass er aufgrund der derzeit großen Nachfrage bis zum Jahresende 2009 die gesamten 20 MW aus diesem Vertrag verbauen kann. Allein mit den erwarteten Erlösen aus diesem Kontrakt werde Payom den kompletten Umsatz aus dem Geschäftsjahr 2008 übertreffen. „Dieser Rahmenvertrag versetzt uns in die Lage, auch große Projekte im In- und Ausland zu realisieren. Der Vertrag mit Yingli ermöglicht uns in diesem Jahr erneut einen sehr großen Wachstumsschritt“, so Firmenchef Jörg Truelsen.

Jetzt erst recht!

Als Solar-Projektierer profitiert Payom Solar derzeit von den zum Jahreswechsel stark gesunkenen Modulpreisen. Dies ermöglicht im Gegenzug niedrigere Preise und höhere Renditen für die Kunden von Payom. Aufgrund der günstigen Bewertung – das laufende KGV liegt bei 8 – ist die Aktie ein klarer Kauf. Selbst Anleger, die auf dem Bruch des Widerstandes bei 7,50 Euro gewartet hatten, können nun einsteigen – die Charttechnik gibt grünes Licht.

Auch für Yingli Green ist die heutige Meldung positiv zu werten. Dieser Abschluss zeigt, dass die Qualität der chinesischen Module mittlerweile mit hochwertigen europäischen Produkten vergleichbar ist. Mehr zu den China-Topempfehlungen Trina Solar und Yingli Green lesen Sie hier.

Quelle: Aktionär-Online

[krausolany1]

8,80 im Brief ... es geht doch

Treue zahlt sich halt doch aus

[hubtan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.119.300 von krausolany1 am 07.05.09 14:36:34

Genau-war ja auch lang genug ein Trauerspiel mit unserer Payom...
Jetzt tut es richtig gut mal mit Freude auf den Kurs zu schaun

[Compus]

@ALLE

Sieht ordentlich aus.

Aus dem Ask werden grosse Positionen gekauft, kleine Positionen ins Bid geworfen. Gefällt mir.

Ich würde sagen der 1. Gang ist drin...

Die 100 Tage Linie durchbrochen, den Widerstand bei 7,50 € geknackt, Volumen stimmt, Unterbewertung immer noch krass...

Ist ok.

[Compus]

@ALLE

Habe das gerade schon bei ARIVA gefragt:

Rechnet Truelsen mit 60 Millionen Euro dieses Jahr

Bitte mal um Rechenhilfe:

Payom meldet in der Ad-Hoc, das bei anhaltender starker Nachfrage die kompletten 20 MW verbaut werden.
2,1 MW entsprechen ca. einem Auftragsvolumen von 6 Millionen, dann dürften 20 MW einem ungefähren Volumen von 57-60 Millionen entsprechen. Oder Irre ich mich. Das war doch erst für 2010 veranschlagt.

Bitte um Hilfe.

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.128.344 von Compus am 08.05.09 12:31:13

Falls die 20MW verbaut werden, dann kann Deine Rechnung schon hinkommen. Es sei denn es gibt noch einmal einen stärkeren Verfall bei den Modulpreisen.

Payom hat doch bisher jedes Jahr die Prognosen übertroffen, oder?

Grüße kof

[DerLustige]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.128.344 von Compus am 08.05.09 12:31:13

Compus,

Zu den 57-60 Milliönchen kommen auf jedem Fall noch die Erlöse dazu, welche bis zum Auftrag der 2,1 MW angefallen sind (ungefähr bis Ende März), also kann man mit weiter über 60 Millionen für 2009 rechnen.

Aber lassen wir nicht den Tag vor dem Abend loben. Wer weiß schon wie tief die Auswirkungen der Finanz- und Wirtschaftskrise noch gehen werden.

BONCL, hast du Payom zurückgekauft. Das hoffe ich für dich (ist noch nicht zu spät )

[BONCL]

@ DerLustige
Ja verdammt, ich habe Gott sei Dank noch 200 Stück bei 7,20€ ergattert. Mist, war wohl zu voreilig mit dem Verkaufen......den Rest habe ich ein Ölzertifikat gesteckt; dies ging dann prompt nach oben. OK, Glück gehabt!! Trotzdem.... Hätte nicht sein müssen....

[Compus]

@ALLE

In Frankfurt wurde Payom bis 10€ hochgekauft !!!

[krausolany1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.133.278 von Compus am 08.05.09 19:39:56

... und zum Schluß war die Spanne wieder bei 8,10 zu 8,20. Ist echt ein Flummi & nichts für schwache Nerven

[itsSHOWTIME]

zunächst einmal \"muss\" das gap bei 7,80 - 7,90 vom 07.05. geschlossen werden.

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.150.467 von itsSHOWTIME am 12.05.09 08:45:53

Das sollte ja nach den Vorgaben von Q-Cells und Solon nicht das Problem sein.

Grüße kof

[Compus]

@ALLE

So das GAP wurde geschlossen.

Gestern waren bei 8,10 € verstärkt 1000er Pakete gehandelt worden.

Meiner Ansicht nach könnte die Konsoldierung vor dem Abschluss stehen.

Mal schaun.

[enzofran]

!

Dieser Beitrag wurde moderiert. Grund: Spammposting

[king_of_fools]

Warum ist jetzt der ehemalige Beitrag #615 nicht mehr vorhanden?
Ging um einen Link für eine Payom-Analyse.

Kursziel 2009: 13,50 und 2010 21,75

[BONCL]

Bitte sehr

http://www.sharewise.com/news_articles/6072

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.182.771 von BONCL am 15.05.09 11:39:03

Danke.

Komisch, dass der komplette Beitrag weg war.

Mal ein kleiner Auszug aus dem Orderbuch:

1.350 Aktien im Kauf 8,10
1.200 Aktien im Kauf 8,09
300 Aktien im Kauf 8,05
300 Aktien im Kauf 8,03
1.000 Aktien im Kauf 8,01
650 Aktien im Kauf 8,00
130 Aktien im Kauf 7,92
68 Aktien im Kauf 7,90
10.000 Aktien im Kauf 7,85
190 Aktien im Kauf 7,80

Grüße kof

[BONCL]

Die 10000 sind meine

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.183.528 von BONCL am 15.05.09 12:46:16

Träum weiter.

kof

[traeder]

http://www.sharewise.com/news_articles/6072-PayomSolar-Wunsc…

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.183.528 von BONCL am 15.05.09 12:46:16

War dann doch eine Fake-Order.

[enzofran]

Hier, direkt zum draufklicken!

http://tinyurl.com/qodyqe

[Rainbowfu]

Umsatz und entsprechend Kurs lassen zu wünschen übrig. Dabei wird Payom doch sehr positiv eingeschätzt. Es scheint, wir müssen noch etwas warten, bis der Markt hier aufmerksam wird und Umsatz und Kurs voranschreiten

[Rainbowfu]

Vielleicht wissen es manche nicht: Die positive Seite des Preisverfalls bei Solarmodulen sei: Nachverhandlungen mit Modulherstellern hätten zu deutlich günstigeren Einkaufskonditionen für 2009 geführt. Da die Einspeisevergütungen in Deutschland in 2009 "nur" um circa 8 bis 10% sinken würden, die Modulpreise aber um circa 20 bis 25% zurückgegangen seien, bleibe für die am Ende der Wertschöpfungskette angesiedelten Projektierer eine höhere Marge übrig. Zwar dürfte diese aufgrund intensiveren Wettbewerbs weitgehend an die Betreiber von Solaranlagen weitergegeben werden, immerhin sollte die Rohertragsmarge für PAYOM SOLAR leicht steigen.

CEO Truelsen plane, in 2009 Umsatz und Ergebnis zu steigern. Nach SES-Schätzungen dürfte PAYOM SOLAR in 2009 einen Umsatz von EUR 41 Mio. und ein EBIT von EUR 2,1 Mio. erzielen. Angesichts des harten Winters in Deutschland dürfte das erste Quartal eher schwach ausfallen.

Ein aktualisiertes DCF-Modell führe wie bisher zu einem Kursziel von EUR 23. Ein KGV 2009e von 7 signalisiere eine attraktive Bewertung.

Das Rating der Analysten von SES Research für die PAYOM SOLAR-Aktie lautet weiterhin "kaufen". (Analyse vom 05.05.2009)

[Compus]

News

PAYOM SOLAR erstes Kursziel bei 13 Euro (Hot Stocks Europe)
aktiencheck.de


Endingen (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Hot Stocks Europe" sehen bei der Aktie von PAYOM SOLAR (ISIN DE000A0B9AH9/ WKN A0B9AH) ein erstes Kursziel bei 13 Euro.

Der Konzern habe einen umfangreichen Rahmenvertrag über 20 MW mit dem chinesischen Produzenten Yingli Green Energy abschließen können. Das Management gehe davon aus, die vollen 20 MW bis zum Jahresende auch verbauen zu können. Dies würde dem Konzern Rekordergebnisse bescheren.

Bereits 2008 sei der Umsatz auf 36,93 Millionen Euro explodiert. Das Betriebsergebnis vor Wertminderungen habe bei 1,97 Millionen Euro gelegen. Die Experten von Close Brothers Seydler würden im laufenden Jahr mit einem EPS von 1,02 Euro rechnen. Das Kursziel würden sie bei 13,77 Euro sehen. Die Analysten von SES Research würden ihr Kursziel für die Aktie sogar auf 23 Euro festlegen.

Die Experten von "Hot Stocks Europe" sehen bei der Aktie von PAYOM SOLAR ein erstes Kursziel im Bereich des 52-Wochen-Hochs bei 13 Euro. (Ausgabe 10 vom 18.05.2009) (19.05.2009/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 19.05.2009

Analyst: Hot Stocks Europe
Rating des Analysten:


Quelle: aktiencheck.de 19.05.2009 11:07:00
-------

[Rainbowfu]

Die Börse ist eine Psychologie für sich. Wäre alles einfach auszurechnen, müßte Payom natürlich hoch gehen, aber wir sind an der Börse, da wird vieles einfach ignoriert...aber irgendwann wird es sich rumgesprochen haben, dass Payom ein Super-Wert und eine gute Firma ist = meine Meinung eben

[king_of_fools]

Hatte jemand von Euch letzte Zeit Kontakt mit der IR?

Wann liegen Termine für 2009 an?

Grüße kof

[king_of_fools]

Heute mal wieder ganz großes Payom-Kino.

Den Jahresabschluß könnten sie jetzt langsam mal rausbringen.
Es sind bereits fünf Monate vergangen. Langsam sollte da mal was kommen.
Ob Zahlen zu Quartal 1 rauskommen bezweifel ich auch mal ganz stark. Payom muss diese wegen des Segments nicht melden und wenn man sich die Branche im ersten Quartal ansieht, dann werden diese Zahlen auch nicht so prickelnd sein.

[katjuscha]

Vielleicht fürchtet man sch ja davor, dass sich Leute nicht nur die GUV anschaun.

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.270.288 von katjuscha am 28.05.09 11:13:54

Die Möglichkeit besteht, leider.

Grüße

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.270.288 von katjuscha am 28.05.09 11:13:54

Ich würde dann gerne mal mit Dir die Bilanz durchkauen, wenn Sie irgendwann herauskommt.
Will ja noch etwas dazulernen.

Grüße kof

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.270.714 von king_of_fools am 28.05.09 11:58:19

Nur um das klarzustellen.

Ich hab keine Aussage zur Bilanz oder zum Kapitalfluss gemacht. Möglicherweise sieht da alles super aus.

Mich wundert nur, das Analysten nur aufgrund von GUV-Daten aus Adhoc-Mitteilungen Kursziele erarbeiten. Find ich ziemlich dünne, vor allem im Solarbereich, wo es sehr stark auf Bilanz und Kapitalfluss ankommt.

Aber klar, wenn der Bericht da ist, bin ich gern bereit darüber zu diskutieren.

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.271.037 von katjuscha am 28.05.09 12:31:42

Freu mich drauf.

[king_of_fools]

Endlich gab es ein Update des Finanzkalenders von Payom:

Finanzkalender


Hauptversammlung: 28 Juli 2009

Halbjahreszahlen: 2. August


Also gibt es keine Zahlen zu Quartal I.

[paerreap]

War bei Payom bisher aber immer so, dass nix zum ersten Quartal berichtet wurde (siehe Archiv auf Homepage).
Aber mal was Grundsätzliches, der Einstieg von Lite-on ist jetzt 9-Monate her und das Ziel war doch ganz klar in den Prime Standard aufzusteigen. Gibt es dazu etwas Neues ?
Ich frage mich auch wie lange ein Truelsen die Expansion noch alleine bewältigen kann. Für mich als Aktionär stellt es ja ein grosses Risiko dar, dass der Erfolg und das Fortbestehen des Unternehmens nur an einer einzigen Person hängt (auch wenn ich Respekt davor habe, dass er das alles alleine bewältigt und seinen Job gut macht). Angenommen ihm passiert etwas, wird z.B. krank für längere Zeit, wer übernimmt dann ? Was passiert mit dem Ergebnis ?
Ich bin der Meinung, dass in diese Richtung etwas passieren muss , damit die Aktie auch an der Börse ein Highflyer wird. Grundsätzlich meine ich, dass Projektierer wie Phoenix oder Payom die Gewinner der Netzparität sein werden. Diesen Bereich können die Asiaten nicht so einfach dumpen !

Was meint ihr ?

paer

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.336.157 von paerreap am 06.06.09 18:23:38

Es wird keine Aussage von Payom zum Q1 geben. Auch weil es schwach verlaufen ist aufgrund des Winters.

Risiken bei Payom gibt es mehrere: Alleinvorstand, Wachstum, Bilanz?
Da die HV im Juli ist wird es den GB auf jeden Fall im Juni noch geben.
Zur Bilanz: Ausdrücklich führte H. Truelsen ja aus, daß man schuldenfrei sei.

Wenn man von Risiken spricht, so sollte man auch von den Chancen sprechen und hier sprechen sicherlich zwei Punkte für Payom

a) Kontakte von H. Truelsen ==>Kommt bekanntlich von Braas
b) Gewinne liegen im Einkauf ==> hier hat Payom von allem was anzubieten http://www.das-solardach.de/showpage.php?SiteID=30&lang=1

Gruß

[DerLustige]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.336.157 von paerreap am 06.06.09 18:23:38

Dann schau mal unter "Pressemitteilungen".

Da wurde am 26. Mai 2008 über das 1. Quartal 2008 berichtet.

Auszug:
"Corporate News
Payom Solar AG: Rekordergebnis im ersten Quartal
+ Umsatz und Ergebnis deutlich gesteigert
+ Organische Wachstumsdynamik hält unvermindert an
+ Konzentration auf Dünnschicht-Technologie zahlt sich aus
Merkendorf, 26. Mai 2008. Die Payom Solar AG berichtet...."

Auch damals war das 1. Quartal relativ schwach: "Umsatz von mehr als 5,1 Mio. EUR ein operatives Ergebnis (EBIT)
von rund 0,4 Mio. EUR". Wenn man diese Zahlen mit dem Gesamtjahr 2008 vergleicht (über 36 Mio. EUR Umsatz und fast 2 Mio. EUR Ergebnis), kann man sagen dass das 1. Quartal nicht sehr viel über das Gesamtjahr aussagt.

Viel interessanter wird sein, ob Payom Großaufträge ergattern kann und ob das internationale Wachstum vorangetrieben wird.

Auch interessant ist, ob nicht doch den Personalbestand aufgestockt wird und ob ein Segmentwechsel ansteht. Wie viele Mitarbeiter arbeiten eigentlich bei SD Solardach GmbH und wie sieht das Personalwachstaum dort aus? Weiß einer davon etwas
Wir lesen immer nur, dass Payom aus 3/4 Personen besteht. Mit dieser Anzahl kann man nicht so stark wachsen.

Alle einen schönen Sonntag noch. Kopf hoch für Payom

[paerreap]

O.k. du hast Recht, ich hatte nur unter "Unternehmensberichte" gestöbert.
Dann ist klar, dass das erste Quartal nicht besonders war. Weiss nicht ob das eine gute Empfehlung für den PrimeStandard ist, wenn man meint schlechte Ergebnisse einfach durch Nichtveröffentlichung vertuschen zu können. Nichtwissen über Ergebnisse ist an der Börse immer schlechter als die Karten auf den Tisch zu legen.

[DerLustige]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.337.307 von paerreap am 07.06.09 10:24:52

Ach, so schlimm finde ich es gar nicht.

Porsche hat auch nie Geschäftsberichte über das Winterhalbjahr veröffentlicht. Wer kauft im Dezember ein Porsche?

Wichtig jetzt ist ein positiver Newsflow. Auch ich bis Oktober eine schwächere Börse erwarte

So long. Zuerst mache ich 2 Wochen Urlaub (ohne auf die Kurse zu schauen :eek.

[katjuscha]

Sagt mal, ist der Geschäftsbericht 2008 immernoch nicht da?

Ist ja nicht zu fassen. Das 1.Halbjahr 2009 ist bald rum. Also sowas macht ne echt miesen Eindruck. Wie soll man sich hier ein Bild zu Bilanz und Kapitalfluss machen?

[paerreap]

Das seh ich genauso. Auch wenn dauernd entschuldigend gesagt wird, dass der Herr Truelsen viel zu tun hat, o.k. geschenkt. Aber wenn man will, dass ein Unternehmen am Kapitalmarkt gut gelitten ist (gerade auch für weitere Kapitalerhöhungen), dann muss sich hier umgehend was ändern. Wenn er die Arbeit nicht mehr schafft, muss hier die Unternehmensstruktur erweitert werden.
Sonst gewinnt man den Eindruck der Unprofessionalität. Das wäre schade, wo doch die Firmengeschichte bisher eine absolute Erfolgsstory ist und hier eine höhere Bewertung sicher gerechtfertigt wäre.

[paerreap]

Mal ne andere Frage : Es wurde ja der Vertrag mit Yingli über 20 MW abgeschlossen, andererseits sind aber doch Lite-On eingstiegen um über Payom
ihre Module zu vertreiben. Sollte Payom dann nicht in erster Linie Module von Lite-On benutzen ? Bei 20MW von Yingli bleibt ja wohl nicht mehr viel Platz für für Lite-On. Was meint ihr ?

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.387.307 von paerreap am 13.06.09 17:53:37

Wahrscheinlich sind die Module, die Payom von LiteOn hätte bekommen können zu teuer. Daher nehme ich mal stark an, dass sie diese nicht abrufen werden.

Grüße kof

[paerreap]

Das kann aber doch nicht im Sinne von LiteOn sein, was bringt ihnen denn dann die Beteiligung.
Wisst ihr eigentlich wofür das Geld der Kapitalerhöhung bisher genutzt worden ist ? Trotz Studiums dieses Threads und der Homepage bleibt mir das Unternehmen intransparent. Wenn ich es richtig verstehe, dann ist die Hauptleistung von Payom die Projektplanung und die Beaufsichtigung der Ausführung bis zur Fertigstellung. Wachstum kann also nur erfolgen, wenn mehr Projekte aquiriert werden, die müssen dann aber bearbeitet/geplant werden. Wer macht das ? Der Chef selber ? Der Umsatz hat sich innerhalb von 3 Jahren praktisch verzehnfacht, ohne dass die Mitarbeiterzahl gestiegen ist. Wie ist das möglich ohne das Unternehmen zu vergrössern ?
Ist es vielleicht sogar so, dass Payom gar nicht selber plant, sondern nur Bindglied zwischen allen Parteien ist ?

danke Leute !

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.390.550 von paerreap am 14.06.09 22:44:34

Vielleicht kann ein Teil Deiner Fragen auf den Seiten der Solardach-GmbH beantwortet werden.

z.B.
http://www.das-solardach.de/showpage.php?SiteID=3&lang=1

Grüße kof

[king_of_fools]

Der Geschäftsbericht ist da.

http://www.payom-solar.de/showpage.php?SiteID=11&lang=1

Grüße kof

[kyrgia]

der RSI ist auf den tiefsten Stand seit drei Jahren gefallen

http://www.ariva.de/chart/index.m?z=a838972~BSMA38:38:100:20…

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.446.230 von king_of_fools am 23.06.09 07:55:41

finde ich vergleichsweise solide

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.448.744 von R-BgO am 23.06.09 13:26:06

solide?

Also wenn ich mir Bilanz und Kapitalfluss so anschaue, hängt der Wohl und Wehe des Unternehmens überwiegend an der Wertahltigkeit der Vorräte.
Ebitda von 1,06 Mio € reißt einen auch nicht gerade vom Hocker. Wichtig ist letztlich, 2009 deutlich zu wachsen und dabei endlich nen deutlich positiven Cashflow zu erwirtschaften, nachdem er 2008 fast 10 Mio € negativ war. Wie gesagt, diesbezüglich hängt viel an den Vorräten.

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.458.367 von katjuscha am 24.06.09 15:45:55

Solide?!

Ist meiner Ansicht nach nicht leicht zu beantworten. Die Eigenkapitalquote von > 60% ist auf jeden Fall in Ordnung. Der Anstieg der Vorräte von 1Mio auf 11Mio und der dadurch bedingte negative Cashflow von 9Mio ist nicht berauschend. Allerings ist dies immer eine Momentaufnahme. Keiner der hier anwesenden weiß, wie sich die Vorräte ,z.B. bis Ende März, verändert haben. Wobei ich natürlich hoffe, dass die Vorräte gesunken sind.

Letzten Endes denke ich wie R-gBO,dass die Bilanz recht solide ist.

Die Finanzierung des Wachstums scheint auch erst einmal gesichert.
Mit Kreditlinien von 15Mio (Seite 31) und den Kapitalerhöhungen aus 2008 sollte dies möglich sein.

Was mich enttäuscht hat:
Es gab keine Nachricht über das in Aussicht gestellte 5MW-Projekt (in Verbindung des Rahmenvertrages von Yingli vom 07.05.09)
Der starke Anstieg der Vorräte.

Der Ausblick bleibt sehr schwammig:
Wachstum in den Jahren 2009/10

Es sind ja nur noch 6 Wochen bis zu den Halbjahreszahlen -> also wieder warten.

Grüße kof

[paerreap]

O.k. hab mir das Werk auch mal angesehen. Für mich

positiv :
-Finanzierung gesichert (15 Mio)
-sehr geringe Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (da gibt es ganz andere Fälle, siehe Systaic (182 Mio)), d.h. die Kundschaft zahlt ohne grosse Verzögerung
-Vorhaben das Personalrisiko (Alleinvorstand) zu senken("Diesem Schlüsselpersonenrisiko wird durch eine kontinuierliche Ausweitung der Mitarbeiteranzahl entgegen gewirkt", S.31)

negativ:
- hoher Lagerbestand (ist natürlich Gift bei sinkenden Modulpreisen) (Wertminderung wurde ja bereits abgeschrieben, Fehler zugegeben)

Fazit für mich :
Wenn das Geschäft im zweiten Quartal vernünftig angezogen hat, sollte der Lagerbestand weitgehends abgebaut worden sein (Umsatz Guidance ist ja so um 40 Mio fürs Gesamtjahr). Für den Rest des Jahres kann man dann billiger eingekaufte Module einsetzen und die Marge wieder heben. Der Halbjahresbericht wird also sehr spannend werden. Bei mir geniesst Truelson nach wie vor vollstes Vertrauen. Ueberlege deshalb bei diesen super Kursen nochmal ein bisschen nachzulegen.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.462.518 von paerreap am 24.06.09 22:18:26

Okay, nehmen wir mal an, bezüglich Vorräten läuft alles in 2009 so positiv wie du dir das erhoffst. Ich kanns nicht beurteilen, aber okay ...

Welche GUV-Kennzahlen erwartest du denn in 2009? Ich mein, bezüglich der Ebitda-Multiple (ja nicht gerade unwichtig zur Prognose des operativen Cashflows, Schwankungen im working capital mal außen vor) war ja 2008 eher enttäuschend, bzw. es gibt sowohl im Solarbereich als auch in anderen Branchen deutlich günstigere Aktien. Das heißt, du erwartest scheinbar relativ stark steigende Bruttomargen in 2009 und der weiteren Zukunft. Könntest du das näher vorrechnen?

Nur um den Hintergrund mal klarzumachen. Ich respektiere und achte die Postings des User KleinerChef sehr, und der hatte Payom vor ein paar Monaten mal empfohlen. Seitdem versuch ich mich hier einzuarbeiten, was mir aber schwer fällt, da ich erstens technologisch nicht mitreden kann (komme nicht aus der Branche) und zweitens bei anderen Solaraktien die Erfahrung gemacht habe, dass es gerade beim Cashflow zu erheblichen Schwankungen kommen kann, die das Risiko der Aktie stark erhöhen können.
Aus diesen Gründen frag ich immer lieber mehrmals nach. Und die Bilanz von Payom scheint mir halt auch etwas (ich sag mal) grenzwertig, wenn man nur 1 Mio € liquide Mittel und 1 Mio € Forderungen hat bei 5 Mio Finanzverbindlichketen. Deshalb schrieb ich ja auch, dass eben von den 10 Mio Vorräten ne Menge abhängt, egal ob man nun noch 15 Mio Kreditlinien hat. Sowas sichert zwar den Geschäftsbetrieb bei stcihtagsbezogenen Schwankungen ab, aber nicht den Kurs.

Letztlich wird's wohl auf die Ebitdas der näheren Zukunft ankommen. Da werd ich den Fokus bei den nächsten Berichten drauf legen. Die Frage ist wo der Kurs dann steht. Falls ich noch einsteigen will, wärs natürlich blöd, wenn er dann schon bei 10 € steht.

[paerreap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.462.987 von katjuscha am 24.06.09 23:25:27

Also, was die Zukunft bringt weiss ich nicht, was ich mir vorstelle ist jedoch eine halbwegs konstante Ebit-Marge von 6 %. Ich meine, dass die Projektierer die Gewinner der Grid-Parity sein werden und sehe dort keine Billigkonkurrenz aus Asien. Deshalb die Hoffnung auf konstante Ebit-Marge mit steigendem Umsatz. Dass Payom dann ein EPS von mehr als 2 Euro auf mittelfristige Sicht erzielen kann, wurde ja schon in 2008 angedeutet (vor Wertminderungen ca. 1,4 Euro).
Viele andere Solars haben viel mehr Umsatz, aber irgendwie schaffen sie es nicht, das auch netto ausreichend davon hängen bleibt, darum fand ich Payom immer attraktiv, trotz der geringen Grösse. Bei einem KGV, dass bei EPS von 2Euro bei 3.5 liegt und dem wieder anziehenden Markt, bin ich bereit das Risiko einer Investition einzugehen (wo bitte findest du noch viel billigere Solars ?)

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.462.987 von katjuscha am 24.06.09 23:25:27

Warum bewerte ich die Chancen für Payom gut?

Bis 2008 war der Photovoltaikmarkt ein Verkäufermarkt.
Die Margen waren in der Wertschöpfungskette (grob gesagt) folgt verteilt:
Si-Produzent: >40%
Wafer: >30%
Zelle: >20% (ausser es handelte sich hierbei um Sunways )
Modul: >10%
Projektierer: 5-8%
Eigentümer Solaranlage: ~5%
(Hier geht es nicht um 100%ig genaue Zahlen, sondern um das Bild innerhalb der Wertschöpfungskette)

2009 hat sich die Lage komplett geändert. Es ist ein Käufermarkt durch die Überproduktion und die Finanzkrise entstanden.

Fakt:
- Die Rendite der Eigentümer einer Solaranlage steigt wieder.
- Projektierer wie Payom haben direkten Zugang zum Kunden und somit zumindest die Chance ihre Marge zu halten (Erhöhung ist auch nicht ausgeschlossen bei weiter fallenden Modulpreisen)


Grüße kof

[king_of_fools]

Dies könnte meine oben geäußerte Ansicht wiederlegen:

Sulzemoos 25. Juni 2009 / Der Vorstand der Phoenix Solar AG (ISIN DE000A0BVU93) geht zur Zeit nicht mehr davon aus, dass die im Januar 2009 veröffentlichte EBIT-Prognose für das Geschäftsjahr 2009 von rund 31 Millionen Euro erreicht werden kann.

Grund für diese Einschätzung ist vor allem der anhaltende Preisverfall, insbesondere bei Solarmodulen, der zu Margendruck, Kaufzurückhaltung der Kunden und zu einem erhöhten Abwertungsbedarf des aktuellen Lagerbestands führt.

Bislang hatte der Vorstand auf Basis unterschiedlicher Signale angenommen, dass der Preisverfall seinen Tiefpunkt erreicht habe und sich somit die Ertragssituation wieder verbessern würde. Diese Erwartungen haben sich jedoch nicht bestätigt.

Der Vorstand geht für das Geschäftsjahr 2009 von einem positiven EBIT aus, wird aber eine detailliertere EBIT-Prognose erst dann abgeben, wenn sich die derzeitige Preisentwicklung nachhaltig beruhigt hat und somit eine genauere Einschätzung der Ertragsentwicklung möglich wird.

Aufgrund der bisherigen Umsatzentwicklung hält der Vorstand die Umsatzprognose von rund 520 Millionen Euro aufrecht.

Mal sehen was passiert. Wichtig dürfte aber auf jeden Fall ein sehr gutes Management der Vorräte sein.


Grüße kof

[paerreap]

Da hat Truelsen hoffentlich das richtige Nässchen gehabt und die Wertminderung der Module noch ins letzte Jahr geschaufelt. Ich hoffe deshalb, dass uns eine ähnliche Meldung erspart bleibt. Trotzdem ist Payom mit seinen eher kleinen Projekten im Vorteil, weil zwischen Kauf der Module und Abrechnung eine kleinere Zeitspanne liegt als bei Grossprojekten, darum eigentlich ein flexibler kleinerer Vorrat ausreichen sollte. O.k. das ist die Theorie, inwieweit sich das umsetzen lässt, ist eine andere Frage.

[paerreap]

Ich darf euch auch nochmal daran erinnern, was im Mai veröffentlicht wurde (also mitten im zweiten Quartal) :

Merkendorf, 7. Mai 2009 – Die Payom Solar AG hat einen Rahmenkaufvertrag im
Umfang von 20 Megawatt (MW) mit der Yingli Green Energy Holding Company
Ltd. („Yingli“) geschlossen, der die stark gesunkenen Preise für Solarmodule
berücksichtigt. Vorstand Jörg Truelsen geht davon aus, dass er aufgrund der
derzeit großen Nachfrage bis zum Jahresende 2009 die gesamten 20 MW aus
diesem Vertrag verbauen kann. Allein mit den erwarteten Erlösen aus diesem
Kontrakt wird Payom den kompletten Umsatz aus dem Geschäftsjahr 2008
übertreffen.

Lasst den Cheffe mal machen !

[kyrgia]

PAYOM SOLAR kaufen

25.06.2009
SES Research

Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Dr. Karsten von Blumenthal, stuft die PAYOM SOLAR-Aktie (ISIN DE000A0B9AH9 / WKN A0B9AH) unverändert mit "kaufen" ein.

PAYOM SOLAR habe endgültige Zahlen für 2008 vorgelegt, die die vorläufig gemeldeten bestätigen würden. Die Optimierung der Finanzierungsstruktur habe zu einem Absinken der Eigenkapitalquote auf immer noch hohe 61% geführt. Durch den Abbau von Working Capital und ungenutzte Kreditlinien in Höhe von ca. EUR 10 Mio. habe PAYOM SOLAR Zugriff auf genügend liquide Mittel, um das geplante weitere Wachstum finanzieren zu können.



Ein über die Jahreswende sehr hoher Lagerbestand an Modulen im Wert von EUR 12 Mio. habe die Working Capital-Quote auf 33% erhöht. Nach der zwischenzeitlichen deutlichen Reduzierung des Lagers sollte die Quote nunmehr wesentlich geringer sein. Der operative Cash Flow liege mit EUR -9 Mio. wegen des beträchtlichen Lageraufbaus deutlich unter den Erwartungen. Die Reduzierung des Lagerbestandes sollte wesentlich dazu beitragen, dass in 2009 ein positiver operativer Cash Flow in Höhe von knapp EUR 5 Mio. (SESe) erzielt werde.

Trotz des schwierigen wirtschaftlichen Umfelds dürfte PAYOM SOLAR auch in diesem Jahr Umsatz und EBIT steigern. Im Mai habe das Unternehmen einen günstigen Rahmenvertrag mit Yingli über 20 MW kristalline Solarmodule abgeschlossen. Ein Großprojekt über 2 MW und eine geplante Anlage über 5 MW würden die Wachstumsprognose unterlegen.

Die Schätzungen für 2009 seien marginal angepasst worden.

Das Rating der Analysten von SES Research für die PAYOM SOLAR-Aktie lautet weiterhin "kaufen". Die Annahme einer langfristig etwas höheren Working Capital-Quote führe im aktualisierten DCF-Modell zur Senkung des Kursziels von EUR 23 auf EUR 20. (Analyse vom 25.06.2009) (25.06.2009/ac/a/nw)

http://www.aktiencheck.de/artikel/analysen-Nebenwerte-193145…

[De Beers]

8,44 EUR, + 23 %! Was ist denn in der letzten Stunde in Frankfurt los??

[BONCL]

Könnte mal einer diesen Trotteln sagen dass wir auch schon mit einer 9 oder 10 uns zufrieden geben würden....Unfassbar!

[DerLustige]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.477.062 von De Beers am 26.06.09 19:40:02

Vielleicht deswegen:

Corporate News von heute:
"Trotz schwierigen Jahresauftakts soll auch 2009 ein Rekordjahr
werden
Merkendorf, 26. Juni 2009 – Aufgrund des strengen und schneereichen Winters ist die
Payom Solar AG im ersten Quartal 2009 (Januar bis März) hinter den Zahlen der
Vergleichsperiode des Vorjahres zurückgeblieben. Trotz eines Umsatzrückganges um 57,4
Prozent auf EUR 2,22 Mio. konnte die Gesellschaft unterm Strich aber ein positives
Betriebsergebnis (EBIT) von EUR 109.719,00 (2008: EUR 382.950,00) ausweisen. Vorstand
Jörg Truelsen bleibt für das Gesamtjahr sehr optimistisch. „Die Umsatzeinbußen sind nicht
auf mangelnde Nachfrage, sondern ausschließlich auf die schlechte Witterung
zurückzuführen. Wir sehen jetzt die Nachholeffekte. In der bisherigen Firmengeschichte
haben wir zwischen April und Ende Juni noch nie so viele Flächen installiert wie in diesem
Jahr“. Aufgrund der weiter anhaltenden starken Nachfrage nach Solarenergie geht der
Vorstand davon aus, auch im Geschäftsjahr 2009 bei Umsatz und EBIT neue Bestmarken
erreichen zu können."

[Fehlzuendung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.477.096 von DerLustige am 26.06.09 19:45:34

Hört sich gut an. Aber es sind wie in der Meldung beschrieben "Nachholeffekte!" und die sind bekanntlich einmaliger Natur ,somit kann man sie nicht auf das Jahr hochrechnen. Dass April bis Juni mehr verbaut wurde als letztes Jahr müsste bei den Umsatzprognaosen ja auch ohne Nachholeffekt der Fall sein. Die viel wichtigere Frage ist, ob wir auch eine Steigerung ohne Nachholeffekte hätten ? Falls nicht wäre das m. E. deutlich negativ. Oder sieht das jemand anders ? Meinungen ?

Achtung an alle Zocker, ihr habt das jetzt nicht gelesen und treibt den Kurs bitte weiter wie am Freitag abend

[dynamo11]

Hab mir heut mal ein paar ins Depot gelegt!
Ich hoffe ,das es kein Fehler war!Aber das ließt sich alles ganz gut!Aber was will dies bei der Börse schon heißen!

[krausolany1]

.. der Schwung kommt wohl hier her ...

http://www.deraktionaer.de/xist4c/web/Analysten-bleiben-zuve…

[BONCL]

So, und das nun mal die ganze Woche so

[dynamo11]

Die Zeichen von heut dürften nach den Vorgaben Von Amis und Asien weiter auf grün stehen!
Mal sehen, ob wir den Schwung von gestern heut mitnehmen können!

[Fehlzuendung]

Jedesmal das Selbe, kurz nach ner Info hoch, dann schläft das Ding wieder ein. Würde mich nicht wundern wenn wir wieder bei 7 € landen Vielleicht liegt es aber auch an den unklaren Aussagen was Einmaleffekte sind und was organisches Wachstum

[king_of_fools]

http://www.4investors.de/php_fe/index.php?sektion=stock&ID=2…

Nachrichten:

Payom Solar: Gewinnprognose modifiziert
01.07.2009 - Die Analysten von Close Brothers Seydler bestätigen die Kaufempfehlung für Aktien von Payom Solar. Der Fair Value wird von 13,77 Euro auf 13,32 Euro reduziert.

Die endgültigen Zahlen für 2008 stimmten mit den vorläufigen Werten überein. Die Ebit-Marge wurde durch Abschreibungen gedrückt. Der starke Winter hat das erste Quartal negativ beeinflusst, wie der Umsatzrückgang deutlich zeigt. Für das zweite und dritte Quartal ist die Unternehmensführung jedoch optimistisch. Daher bleiben auch die Analysten bei ihrer Schätzung, dass sich die Umsätze im Gesamtjahr auf 41,0 Millionen Euro belaufen werden. Die Gewinnprognose wird leicht von 1,02 Euro auf 0,97 Euro je Aktie verändert.

Grüße kof

[paerreap]

Bei 1.3 Mio Aktien macht das ca. 1.3 Mio Gewinn in 2009 laut deren Prognose. Bei 41 Mio Umsatz macht das eine Nettomarge von gerade mal 3 %. Ganz schön pessimistisch die Seydler Brossas. Mal sehen ob das nicht noch ein bisschen besser geht. Hoffe eher auf mind. 5 %.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.503.528 von paerreap am 01.07.09 21:35:45

So sehe ich das auch. 2008 hat man EBIT von 5-6% erreicht (vor Wertminderung). Module sind gemäß CEO um 20 - 30 % gesunken in 2009. Einspeisevergütung ist < 10 % gesunken. Gibt man nun die Differenz komplett weiter an die Endkunden, ohne selbst von diesem Trend zu profitieren? Wohl kaum!

Anders formuliert: Das EBIT von 5 % im Q1 bei 2,2 Mio. Umsatz sollten für die Folgequartale aus folgendem Gründen nicht das letzte Wort sein:
a) Skaleneffekte gegenüber Q1
b) Günstigerer Einkauf in 2009 gegenüber bewerteten Vorräten von 12 Mio. Euro zum Jahresende 2009
c) Verstärkter Trend zu Dünnschichtmodulen

Fazit: Ich wäre enttäuscht, wenn aufgrund der einerseits guten vertraglichen Varianz hinsichtlich Modulen und Anbieter, nicht etwas vom Preisvorteil bei Payom hängen bleiben würde. Im 2. HJ kommen in DE für Neubauten noch weitere gesetzliche Bestimmungen, wonach Regenerative Energienutzung Bestandteil der Vorschriften sind, hinzu und sollte Payom hinsichtlich Nachfrage unterstützen.
Das Szenario für Payom könnte ebenfalls bei 60 Mio. Umsatz liegen bei einer EBIT-Marge von 7 %. Das wären über 4 Mio. EBIT. Payom könnte somit für signifikante Überraschungen gut sein.

[Istanbul]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.505.395 von Kleiner Chef am 02.07.09 10:01:42

Ohje.

2008 hat man EBIT von 5-6% erreicht (vor Wertminderung).
Klar: Wenn man Module zu teuer einkauft und dann die Module im Lager nur bei positiven Margen verkauft, dann hat man klar positive Margen auf die verkauften Module ... und Wertberichtigungen auf die nicht verkauften. Und das sollen echte Margen sein?

Module sind gemäß CEO um 20 - 30 % gesunken in 2009.
Die Modulpreise sind sogar stärker gesunken vom Hoch - und sinken immer noch. Und das soll für das Lager der Payom gut sein?

Module sind gemäß CEO um 20 - 30 % gesunken in 2009. Einspeisevergütung ist < 10 % gesunken. Schon mal was von Systempreisen gehört? Die Monteure, Wasserkopf etc. arbeitet jetzt auch für 30% weniger? Oder ists gar umgekehrt, schließlich richtet sich die Arbeitszeit der Monteure nicht nach dem Umsatz, sondern nach der installatierten Menge.

Gibt man nun die Differenz komplett weiter an die Endkunden, ohne selbst von diesem Trend zu profitieren? Marktwirtschaft funktioniert (inzwischen übrigens auch im Solarbereich) umgekehrt: Die Preise sinken, weil die Kunden nicht (teuer) kaufen.

a) Skaleneffekte gegenüber Q1 Naja. Mehr Module? Mehr Leistung? Oder mehr Umsatz?
b) Günstigerer Einkauf in 2009 gegenüber bewerteten Vorräten von 12 Mio. Euro zum Jahresende 2009 Und? Wurde ähnlich in Q1 eingekauft wie 2008, dann wirds eben zu Q2 abgewertet.
c) Verstärkter Trend zu Dünnschichtmodulen Aha. Weil Si-Modul-Preise kollabieren, wird mehr Dünnschicht verbaut.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.505.628 von Istanbul am 02.07.09 10:32:37

Fein. Die Antworten undifferenziert kann man sogar nachvollziehen. Aber Marktwirtschaft heißt eben auch Globalisierung und 1-2 % Marge sollte wohl rausspringen können bei Payom. Fakt ist und bleibt nun mal, daß die Rentabilität insgesamt für die Investoren gegenüber 2008 steigt, auch wenn nicht der gesamte Preisnachlaß weitergegeben wird. Richtig? Ich verweise nochmal auf das Angebot an Modulen. Über dieses dürften wohl lange nicht alle Projektierer verfügen.

Lassen wir uns also überraschen.

Für Dich gehören die Prjektierer also nicht zu den Profitueren der geschilderten Entwicklung?

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.505.628 von Istanbul am 02.07.09 10:32:37

Die Modulpreise sind sogar stärker gesunken vom Hoch - und sinken immer noch. Und das soll für das Lager der Payom gut sein?
Keiner von uns weiß wie die Verträge von Payom aussehen. Nehmen wir z.B den Vertrag mit Yingli:
- Payom kann die 20MW supergünstig zu einem festen Preis von Yingli gekauft haben
- Payom kann die 20MW in mehrere Tranchen gekauft haben. Der Preis für die erste Tranche könnte fest gewesen sein und die weiteren könnten an die durchschnittlichen Modulpreise gekoppelt sein
- ...
Weiterhin denke ich nicht, dass Payom noch einmal den Fehler wiederholt, sich Ware ins Lager zu legen und dann darauf Abschreibungen vorzunehmen. Deshalb fand ich die Marge von 2% letztes Jahr auch bescheiden.

Schon mal was von Systempreisen gehört? Die Monteure, Wasserkopf etc. arbeitet jetzt auch für 30% weniger? Oder ists gar umgekehrt, schließlich richtet sich die Arbeitszeit der Monteure nicht nach dem Umsatz, sondern nach der installatierten Menge.
Nach meinen Informationen Informationen lagen im jahr 2008 die Modulpreise bei ca. 3€/W und die BOS bei ca. 1,2€/W. D.h. Wenn die Modulpreise um ca 25% sinken auf dann 2,25€/W und die BOS bei 1,2€/W bleiben, ist dies ein Rückgang von 4,2€/W auf 3,45€/W. Dies entspricht einem Rückgang von ca. 18%.
Weiterhin denke ich, dass die BOS nicht gestiegen sind?
- Sunways gab im QI bekannt, dass die Preise für Wechselrichter gesunken sind
- auch in QI-Bericht von SMA sehe ich keine Anzeichen für das Anziehen der Preise von Wechselrichtern
- die Materialkosten für Aufständerung und Kabel werden wohl 2009 gegenüber 2008 gesunken sein (siehe Preisverfall der Rohstoffe)
- die Arbeitskosten: dazu kann ich am wenigsten sagen, nur dass diese in der Krise steigen, halte ich für nicht wahrscheinlich

Payom (und andere Projektierer) haben den großen Vorteil direkt am Kunden dran zu sein und damit als nächstes in der Wertschöpfungskette zu profitieren.
Siehe mein Post #654.


Alles nur meine Meinung

Grüße kof

[dynamo11]

Das Interesse der Aktie scheint heut aber verschwunden zu sein??Kaum Kursbewegungen!

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.506.766 von dynamo11 am 02.07.09 13:14:28

Das übliche bei Payom.

News: Die Rakete zündet die erste Stufe.
Dann kommt sie langsam wieder zurück.


Grüße kof

[Fidalgo]

Ich glaube, trotz der hohen Kursschwankungen sind wir mit Payom ganz gut im Rennen. Hier mal ein interessanter Artikel aus dem Spiegel, der viel über das Potential der Aktie aussagt...

http://www.spiegel.de/wirtschaft/0,1518,632644,00.html

[paerreap]

Jaaaaa, Payom lebt ! Endlich einmal Anschlusskäufe unter rerspektablen Umsätzen. Vielleicht können wir nach langem mal wieder diesen von euch beschriebenen Schweinezyklus überwinden.

[dynamo11]

07.2009

Zur News-Übersicht DruckansichtDruckansicht Empfehlung versendenEmpfehlung versenden
Payom Solar: Starke Erholung

Florian Söllner

Nach SES Research bestätigt nun auch Close Brothes Seydler Research seine Kaufempfehlung für den Solarprojektierer Payom Solar. Auch die charttechnische Lage hat sich weiter aufgehellt.

Während SES Research angesichts eines Kursziels von 20 Euro fast eine Kursverdreifachung der Payom-Aktie erwartet, zeigen sich die Analysten von Close Brothers in ihrer jüngsten Einschätzung etwas zurückhaltender. Der „Fair Value“ liegt mit 13,32 Euro jedoch immer noch über 60 Prozent über dem aktuellen Kurs.

Close Brothers sieht nach dem Umsatzeinbruch im ersten Quartal auf 2,2 Millionen Euro eine starke Erholung im zweiten und dritten Quartal. Im Gesamtjahr erwarten die Analysten einen Umsatz von 41 Millionen Euro und einen Gewinn je Aktie von 0,97 Euro, womit das 2009er-KGV bei günstigen 8 liegt.

Weiter kaufenswert

Nachdem DER AKTIONÄR Ende Juni auf die Einstiegschance bei Payom Solar hingewiesen hatte, hat die Aktie deutlich über zehn Prozent zugelegt. Da das 2010er-KGV erst bei 6 liegt, können spekulative Anleger weiterhin einstiegen. Charttechnisch wurde wie vom AKTIONÄR erwartet die Trendwende eingeleitet und der kurzfristige Abwärtstrend geknackt. Eine psychologisch wichtige Hürde ist nun die 8-Euro-Marke.

[paerreap]

So, die HJzahlen kommen am 3. August. Freue mich auf eine positive Ueberraschung.
Mal was anderes : Ich habe schon das Gefühl, dass die Popularität der Payom am Kapitalmarkt zunimmt. Denn früher hatten wir bei guten News einen Umsatz von ca. 200000 Euro, heutzutage wenn die Post abgeht, kratzen wir an 500000 Euro. O.k., nicht dass das einen positiven Effekt auf den Kurs im Allgemeinen gehabt hätte. Aber zumindest liegen inzwischen mehr Leute auf der Lauer. Wenn sich Payom weiterhin positiv entwickelt wird sich dies in höheren Kursen widerspiegeln, o.k. das hoffe ich halt.

[paerreap]

Kuckt euch mal diese Analyse an, ich lach mich schlapp :
http://www2.anleger-fernsehen.de/daf_vod_aktie.html?id=70536…

ich hab nur noch drauf gewartet, dass der Typ Dünnschissmodule sagt !

[paerreap]

Hab noch ein anderes Interview mit Truelsen beim DAF gefunden :

http://www2.anleger-fernsehen.de/daf_vod_aktie.html?id=84101…
soll angeblich vom 20.10.2008 sein. Ist aber mit Sicherheit falsch, weil schon die Gesamtjahresergebnisse von 2008 diskutiert werden und Truelsen ausserdem meinte, dass er gestern die grösste Schrägdach Photovoltaikanlage eingweiht habe, und das war wohl am 25.3.09 (siehe http://www.solarserver.de/news/news-10416.html). Na ja, wie dem auch sei. Was aber interessant für mich war, war das was er über Payoms zukünftige Aktivitäten auf dem tschechischen und dem amerikanischen Markt gesagt hat. Die Idee, dass er via Lite-on Connections in diese Märkte bekommt war mir noch nicht in den Sinn gekommen. Erste Sahne !

[dynamo11]

Die Aktie scheint ja ein richtiger reinfall zu sein!alles bewegt sich nach oben!!
Payom nach unten??

[paerreap]

Genau und wie sich alles nach oben bewegt !! Q-Cells -13 % SWV -3 %
aber : Payom -0.75 %

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.568.024 von paerreap am 14.07.09 12:45:29

Jetzt halt mehr:

12:59:52 7,55 100
12:59:52 7,70 1.300
12:59:52 7,75 1.300
12:59:52 7,81 950
11:41:10 7,90 40
11:41:10 7,89 210
11:37:51 7,81 150
11:23:20 7,95 273
10:07:48 7,81 100
09:19:52 7,96 65

Irgendwie wird das GAP bei ca. 7€ wohl noch geschlossen werden.

Grüße kof

[dynamo11]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.568.024 von paerreap am 14.07.09 12:45:29

Sah aber heut früh auch noch anders aus,was den T-Dax anbelangt!
Aber so richtig kommt payom,die letzten Tage trotzdem nicht vom Fleck!
Und wenn man sich die Umsätze ansieht,so richtig Interesse ist auch nicht da!!
Also wieder mal auf irgendeinen Impuls warten!

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.568.335 von dynamo11 am 14.07.09 13:23:14

Am 02.08.09 sollen die Zahlen zu Quartal II kommen.

[dynamo11]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.568.699 von king_of_fools am 14.07.09 14:09:23

Das wäre einer!Die Frage ist nur, positiv oder negativ?

[king_of_fools]

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[king_of_fools]

!

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[dynamo11]

Börse im Plus,unsere Aktie im Minus,scheint wohl wirklich Richtung
7,50 zu gehen!

[paerreap]

Wat ?? Bei mir ist die knapp 4% im Plus !
Macht doch keinen Sinn jeden 1000 Euro Deal zu kommentieren oder ?

[wachterb100]

Frage: Alle schreiben, dass es der Solarbranche schlecht gehe (Q-Cells) und auch dir Zukunftsaussichten schlecht seien. Ist Payom davon auch betroffen. Der Kurs hält sich ja recht stabil...

[dynamo11]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.576.265 von paerreap am 15.07.09 12:51:54

Da hat der kurs doch mal etwas Schwung bekommen!!

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.576.393 von wachterb100 am 15.07.09 13:03:43

Payom hat als Projektierer den Vorteil nah am Endkunden zu sein. Dies halte ich in der aktuellen Phase für sehr vorteilhaft.

Siehe:

http://isht.comdirect.de/html/audio/detail/main.html?ID=1440…

Grüße kof

[paerreap]

Off-topic :

Hier gibt das sogenannte (Arsch)Gesicht des Daxs, Aktienanalyst und Bankenknecht Dirk Müller vor zwei Tagen, mit einer nur so an Selbstgerechtigkeit überquellenden Arroganz die Prognose, dass sich der Dax Richtung 4000 bewegen wird, ja eventuell wir sogar noch in Panik weiter absacken :

http://www2.anleger-fernsehen.de/daf_vod_aktie.html?id=40143…

48 Stunden später stehen wir bei 4930. Peinlich wenn man sogar den Videobeweis des Nichtkönnens hat !

[dynamo11]

Wo will denn der Kurs auf einmal hin??
Aber die richtige Richtung ist es ja!

[Fehlzuendung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.583.730 von dynamo11 am 16.07.09 11:08:33

da will einer fett rein kein wunder bei dem kurs

[Fehlzuendung]

huuuiiiiiiiii Riesenumsätze in letzter Zeit

[dynamo11]

Aber so richtig will der Kurs nicht in Fahrt kommen!!

[Fehlzuendung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.606.103 von dynamo11 am 20.07.09 14:04:32

das liegt daran dass da ein makler oder ne bank für liquidität am markt sorgt. der steht immer mit 2 x 1300 auf der sell und 2 x 1300 auf der buy-seite. wenn der nicht wäre hätten wir schon deutlich höhere kurse, so wird nachfrage durch höheres volumen abgebremst .... aber man kann sich dabei auch gut eindecken

wenn Q2-Zahlen rauskommen geht m.E. das ding durch die decke. was schätzt du für umsatz und ebit für Q2 ?

[paerreap]

Ich will lieber sagen was ich mir wünsche :

Umsatz : 15 Mio
Ebit : 1 Mio

wäre unter den momentanen Bedingungen aber schon der absolute Hammer. Lassen wir uns überraschen !

[paerreap]

Also für Q1+Q2 zusammen !!!

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.608.532 von Fehlzuendung am 20.07.09 18:30:56

Payom hatte letztes Jahr folgenden Umsatz:

QI :5,1 Mio
QII :9,4 Mio
QIII :11,2 Mio
QIV :12,2 Mio

Im ersten Quartal 09 hatte Payom einen Umsatz von 2,2 Mio. Da von dem höchsten Umsatz in einem 2. Quartal und von Nachholeffekten in der letzten Nachricht die Rede war, denke ich dass der Habljahreumsatz bei mehr als 15 Mio € liegen wird (QII > 13 Mio €).
Falls Payom einen neuen Umsatzrekord dieses Jahr auftstellen will, dann müssen sie im 2. Quartal schon deutlich mehr als 13 Mio € umgesetzt haben oder eine sehr gut gefüllte Projektpipeline für das 2. Halbjahr haben.
Aber Umsatz ist natürlich nicht alles. Die EBIT-Marge bis QIII des letzten Jahres bei ca. 6,5% und für das Gesamjahr bei 5,3% bzw. 2,8% (ohne bzw. mit Wertminderungen).
Im ersten Quartal diesen Jahres lag die Ebit-Marge trotz des geringen Umsatzes (zu meiner Überraschaung) bei ca. 5%.

Meiner Meinung nach kann Payom als Projektierer von der Endkundennähe profitieren. Daher denke ich, das die Marge im Gegensatz zu anderen Bereichen der solaren Wertschöpfungskette gehalten werden kann.


Meine Prognose:
Umsatz > 13Mio
Ebit-Marge ca 6,5%
Ebit > 0,85 Mio €

Zum Verriss frei gegeben.

kof

[Fehlzuendung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.609.369 von king_of_fools am 20.07.09 20:16:44

Ich hab die Rechnung von der anderen Seite aufgemacht und mir angeschaut in welchem Umfang Module bestellt wurde die wohl in 2009 verbaut werden sollten. Sind natürlich nur Schätzungen die ich aus den Pressemeldungen + Rahmenverträgen abgeleitet habe, also ohne Gewähr:

Gesamtjahr: 20 MW von Yingli + ca. 4 MW Lite-On + ca. 4 von Schüco
= 28 MW * ca 2,50 €/W = 70 Mio Umsatz für Gesamtjahr.

70 Mio Umsatz - 2,2 Mio in Q1 = 67,8 Mio für Q2, Q3 u. Q4, wobei der Umsatz von Q2 noch etwas unter dem Durchschnitt liegen dürfte

also 67,8 durch 3 = 22,6 Mio je Quartal (Q1,Q2,Q3) --> Umsatz für Q2 geschätzt 20 Mio x Marge von 6,0 % = 1,2 Mio € EBIT


Prognose: Umsatz 20 Mio / EBIT 1,2 Mio / EBIT-Marge 6,0 %

Auch zum Verriss freigegeben

[Fehlzuendung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.615.515 von Fehlzuendung am 21.07.09 16:35:04

äh Tippfehler

lso 67,8 durch 3 = 22,6 Mio je Quartal (Q2,Q3,Q4) --> Umsatz für Q2 geschätzt 20 Mio x Marge von 6,0 % = 1,2 Mio € EBIT

[paerreap]

Werdet mal nicht zu optimistisch. Die Zeiten sind hart. Ihr werdet sonst nur enttäuscht. Ein "passables" Quartalsergebnis ist schon sehr positiv zu werten. Wenns dann doch besser als gedacht wird, ist sowieso Alles gut.

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.615.515 von Fehlzuendung am 21.07.09 16:35:04

Ich probiere es auch mal von der Seite.

Die recht hohen Vorräte lass ich mal aus der Rechnung raus, wobei ich aber auf ein Sinken hoffe.

Ich gehe "nur" von 20MW aus. Warum?

Die Verträge mit Schüco und Lite-On sind noch im Jahr 2008 geschlossen worden. Da Payom laut eigener Aussage von dem starken Verfall der Modulpreise überrascht war, halte ich es für sehr wahrscheinlich, dass die Konditionen zu denen diese Verträge abgeschlossen wurden, für das Jahr 2009 nicht mehr wirtschaftlich sind. Da Payom aber von Wachstum des Umsatzes und Ebits dieses Jahr ausgeht, werden sie aber auch nicht verpflichtet sein diese Module abzurufen. Falls Payom verpflichtet wäre, würden sie dieses Jahr in den roten Zahlen landen.

Ich gebe zu dies ist spekulativ, aber aus meiner Sicht macht es Sinn.

Von Deinen weiteren Kennzahlen ausgehend, komme ich auf einen Umsatz von 50 Mio € im Jahr und somit ca. 16 Mio in Quartal II. Das Ebit läge dann bei ca. 1Mio €.

Grüße kof

[paerreap]

Wenn das vom Verbraucher wirklich in grossem Massstab realisiert wird stehen uns goldene Zeiten bevor :
http://www.spiegel.de/wirtschaft/0,1518,637358,00.html

[Fehlzuendung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.617.272 von king_of_fools am 21.07.09 20:02:02

wenn ich das noch richtig in erinnerung habe sind bei schüco 2008 4 MW aus dem rahmenvertrag für 2009 preislich fixiert worden. ich würde annehmen dass die preisdifferenz dann Ende 2008 abgeschrieben wurden aber sicher bin ich natürlich nicht. Bei den 20 MW von yingli sind anscheinend die niedrigeren modulpreise berücksichtigt so dass es hier die marge bei mind. 6 % sein müsste. um die hohen lagerbestände mache ich mir kaum sorgen, die sollten ja bereits abgeschrieben sein. mit deiner rechnung könnte ich aber auch gut leben, 1 mio ebit wäre ca. 0,5 € Gewinn je Aktie in q2 ..... und selbst mit der hälfte wäre die aktie noch fair bewertet.....


@ paerreap

warum sollen für projektierer denn die zeiten hart sein ??

[paerreap]

Junge, damit meinte ich die gesamtwirtschaftliche Lage !
Und auch nicht jeder Projektierer kann sich dem entziehen, siehe Phoenix. Also bescheiden bleiben und dann freuen !

[dynamo11]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.622.667 von paerreap am 22.07.09 14:20:03

Bescheiden kann man bei Payom werden!
heut mit einem Super sprung des daxes und auch sonst ist alles tiefgrün,nur Payom hält standhaft das rote licht!

[dynamo11]

selbst gute Zahlen in der Solarsparte scheinen payom kalt zu lassen!!

[R-BgO]

24.07.2009 15:31
DGAP-News: PAYOM SOLAR AG (deutsch)

PAYOM SOLAR AG: Payom stößt durch Akquisition der Solare AG in neue Größendimension vor

PAYOM SOLAR AG / Firmenzusammenschluss/Firmenzusammenschluss

24.07.2009

Veröffentlichung einer Corporate News, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich. -------------------------------------------------------------------- -------

Merkendorf, 24. Juli 2009 - Vorstand und Aufsichtsrat der Payom Solar AG geben zeitgleich mit der Einladung und der Veröffentlichung der Tagesordnung für die Hauptversammlung im Elektronischen Bundesanzeiger bekannt, dass das Unternehmen sich mit Vorstand, Aufsichtsrat und den Aktionären des Solarprojektentwicklers Solare AG aus Köln auf den Kauf von 100% der Geschäftsanteile der Solare AG geeinigt hat. Auf der Hauptversammlung am 31. August 2009 werden die Payom-Aktionäre über die in Aussicht genommene Transaktion abstimmen. Der Merger soll im Rahmen einer ordentlichen Kapitalerhöhung gegen Sacheinlage im Verhältnis 1 : 2,5 erfolgen. Demzufolge würde sich das Grundkapital von EUR 1.300.000 auf EUR 4.550.000 erhöhen. Grundlage für dieses Verhältnis ist neben der Berücksichtigung der jeweiligen Ertragsprognose eine Unternehmensbewertung der Solare AG, welche das Unternehmen mit rund EUR 53,3 Millionen bewertet.

Maßgeblich für diese Bewertung ist die Projektpipeline der Solare AG, die Stand heute Projektzusagen von Photovoltaik-Anlagen mit einer Leistung von etwa 50 MW in den kommenden drei Jahren mitbringt. Das erste Projekt in Bulgarien mit einer Energieleistung von 10 MW startet im 4. Quartal 2009. Der Netzzugang ist von E.ON Bulgarien bestätigt.

Die wesentlichen Aktionäre der Payom Solar AG sind vom Geschäftsmodell und Management der Solare AG überzeugt und stehen voll hinter der geplanten Transaktion. 'Durch den Zusammenschluss stößt Payom in eine neue Umsatz- und Ertragsregion vor', erklärt Payom-Vorstand Jörg Truelsen. Allein die Realisierung der Projektpipeline mit einem Volumen von 50 MW entspricht einem Umsatzvolumen von ca. EUR 200 Millionen.

Die Geschäftsmodelle beider Gesellschaften ergänzen sich gut, denn die Stärken der Payom Solar AG liegen neben dem kleinteiligeren Solargeschäft mit Projekten bis zu einer Größe von 1 MW im Handel und damit in der Generierung erheblicher Preisvorteile bei der Beschaffung der notwendigen Module. 'Wir sehen die Vorteile in dem Zusammenschluss nicht nur in der Gewinnung eines Partners mit großer Expertise auf dem Feld der Dünnschicht- und kristallinen Technologie', bestätigt Solare-Vorstandschef Daniel Grosch, 'wir setzen in der Beschaffung zudem auf erhebliche Synergien beim Einkauf der Module.' Dank günstiger Einkaufskonditionen gäbe es auch keine Probleme mit der Finanzierung der Projekte.

Auch für die Aktionäre soll sich das Zusammengehen auszahlen. 'Trotz der merklichen Erhöhung des Grundkapitals wird der Gewinn je Aktie, der für das Geschäftsjahr 2010 von Analysten auf EUR 1,53 geschätzt wird, deutlich steigen.', ist sich Jörg Truelsen sicher. Um die Langfristigkeit des Engagements zu unterstreichen, akzeptieren der gesamte Solare-Vorstand und die sonstigen Solare-Aktionäre Lock-up-Fristen auf die neu zu schaffenden Aktien von bis zu zwei Jahren.

Über die Payom Solar AG: Die Payom Solar AG ist ein herstellerunabhängiger Systemanbieter von Solar-Anlagen. Das Unternehmen plant, erstellt und vertreibt Photovoltaik-Anlagen sowohl im Indach- als auch im Aufdachsegment von der Hausanlage bis zur industriellen Großanlage und übergibt diese schlüsselfertig an institutionelle sowie private Investoren und Betreiber.

Über die Solare AG: Die Solare AG (www.solare.de) ist spezialisiert auf die Ausstattung von geeigneten Freiflächen, Brachland und Dächern mit Photovoltaik-Anlagen. Dabei umfasst das Leistungsspektrum die Projektierung, die Entwicklung, die Errichtung, den Betrieb und den Handel von Solaranlagen. Die Solare AG kooperiert weltweit mit führenden Firmen aus den Branchen Photovoltaik, Service- und Wartung, Monitoring, mit Versicherungen, Gutachtern und Banken. So kann eine schlüsselfertige Installation auf höchstem Niveau angeboten werden. Derzeit werden Projekte mit einem Volumen von rund 50 MW in Bulgarien und Deutschland bearbeitet.

Weitere Informationen: www.payom-solar.de

Payom Solar AG

Jörg Truelsen, Vorstand

Energiepark 10-14, 91732 Merkendorf

Tel.: [phone] Fax: [phone]

E-Mail: [e-mail]

[Istanbul]

http://www.solare.de/index.php?mid=1&sid=4


Da sind Reinecke, Pohl und Moffat konsequent: Keinen Cent den Kleinanlegern ...

[king_of_fools]

Der Merger soll im Rahmen einer ordentlichen Kapitalerhöhung gegen Sacheinlage im Verhältnis 1 : 2,5 erfolgen. Demzufolge würde sich das Grundkapital von EUR 1.300.000 auf EUR 4.550.000 erhöhen. Grundlage für dieses Verhältnis ist neben der Berücksichtigung der jeweiligen Ertragsprognose eine Unternehmensbewertung der Solare AG, welche das Unternehmen mit rund EUR 53,3 Millionen bewertet.

Maßgeblich für diese Bewertung ist die Projektpipeline der Solare AG, die Stand heute Projektzusagen von Photovoltaik-Anlagen mit einer Leistung von etwa 50 MW in den kommenden drei Jahren mitbringt. Das erste Projekt in Bulgarien mit einer Energieleistung von 10 MW startet im 4. Quartal 2009. Der Netzzugang ist von E.ON Bulgarien bestätigt.

Auf den ersten Blick scheint mir die Übernahme recht teuer. 50MW in 3 Jahren bedeuten einen Umsatz von ca. 50Mio/a.
Da Payom dieses Jahr auch in diese Umsatzregionen vorstoßen möchte (>40Mio €), verstehe ich die Tatsache nicht, warum die Solare AG 2,5 mal soviel Wert sein soll? Oder habe ich da einen Denkfehler?


Grüße kof

[Fehlzuendung]

Mir stellt sich im Moment nur eine Frage: mit welchem %-Anteil ist die Rupag Beteiligung AG an Payom und mit welchem an Solare AG beteiligt. Ich tippe auf eine höhere Beteiligung an der Solare AG. Aber wir werden es ja erfahren. Der Aufsichtsrat überschneidet sich teilweise !

[De Beers]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.642.433 von king_of_fools am 24.07.09 17:11:39

Wenn man auf den Unternehmenswert von Solare von 53 Mio. schaut, wäre die Ubernahme dagegen günstig. (Börsenbewertung Payom ca. 10 Mio.). Vorteilhaft ist in jedem Falle, dass das Unternehmen in neue Umsatzregionen wächst und auch personell verstärkt wird.

Ich denke mal, als Außenstehender ist eine Einschätzung der Werthaltigkeit fast unmöglich, je nach Qualität des Wertgutachtens. Hoffen wir mal, dass die HV etwas Klarheit bringt.

[paerreap]

O.k. ich sag mal was mir dazu einfällt :

angebliche Bewertung Solare AG : 53 Mio
Merger im Verhältnis 2.5 : 1, daraus folgt, dass Payom mit etwa 21 Mio angesetzt wird. Macht zusammen einen hypotethischen Wert von 74 Mio.
Bei einer Erhöhung der Aktienzahl von 1.3 auf 4.5 Mio, würde der Gesamtkonzern momentan mit ca 35 Mio (Aktienkurs ca. 8 Euro) bewertet werden.
Weiter sagt Truelson, dass in 2010 der Merger ein EPS grösser als 1.5 erzielen werde. Daraus lässt sich ja abschätzen, wieviel Gewinn die Solare AG erwirtschaftet, wären insgesamt mindestens 1.5*4.5 Mio also ca 7 Mio zusammen, wovon Payom vielleicht 2 Mio beisteuern wird, also 5 Mio von Seiten Solare AG erwartet. Scheint ein profitables Unternehmen zu sein.

Die einzige Sache, die ich nicht einordnen kann ist die "ordentlichen Kapitalerhöhung gegen Sacheinlage ". Das heisst ja normalerweise, dass man die Uebernahme z.B. mit eigenen Aktien bezahlt. Das ist aber bei Payom nicht möglich, weil die Aktienzahl viel zu klein ist. Versteht einer von euch wie das ablaufen soll ?

Wenn dieser Punkt ordentlich geklärt werden könnte, wäre dies für mich ein eindeutiges Zeichen zum Einstieg. Wenn nicht der Wert der Solare AG zu hoch angesetzt wurde. Was sagt ihr, soll man Truelsen da vertrauen ? Er unterstreicht ja immer, dass für ihn ein kaufmännisches Harakiri nicht in Frage kommt.

[De Beers]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.643.554 von paerreap am 24.07.09 19:52:54

Es werden 3,25 Mio. neue Aktien der Payom AG ausgegeben, die die Altaktionäre der Solare AG erhalten. Im Gegenzug bringen die Altaktionäre die Solare AG in die Gesellschaft ein. Ein Bezugsrecht der Altaktionäre der Payom AG ist ausgeschlossen.
Nach Abschluss der Transaktion gibt es insgesamt 4,55 Mio. Aktie der Payom AG, wovon 3,255 Mio. den Altaktionären der Solare AG gehören. Auf die neuen Aktien gibt es Lock up Fristen von "bis zu" 2 Jahren. So verstehe ich das.

[paerreap]

O.k. das heisst es wird frisches Geld vom Volk eingesammelt.
Wenn man aber auch nur annähernd den angeblichen Wert der Solare AG einnehmen will, dann muss ein Kurs von ca. 16 Euro her. Wenn sich die Meinung etabliert, dass die Solare AG wirklich soviel wert ist, müsste sich der Kurs in diese Richtung bewegen.
Die Lock-up Frist schafft erstmal Vertrauen, zwei Jahre ist schon ordentlich, also keine Abzocke zu erkennen.

[Fehlzuendung]

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[pantarhei]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.643.748 von paerreap am 24.07.09 20:31:12

Hallo paerreap,

nein, es wird eben kein Geld eingesammelt. Die jetzigen Besitzer der Solare AG erhalten neu emmitierte Aktien der Payon AG und werden die Mehrheit am fusionierten Unternehmen halten.
Scheint mir eher ein verkapptes IPO der Solare zu sein.

[Fehlzuendung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.643.748 von paerreap am 24.07.09 20:31:12

seh ich auch so ..... keine Abzocke, das Tauschverhältnis ist fair und der Gewinn je Aktie sollte 2010 bei über 1,50 € liegen. Und durch die neue Struktur hat das Unternehmen eine Pole-Position in einem Wachstumsmarkt.

[king_of_fools]

@ De Beers:
Wenn man auf den Unternehmenswert von Solare von 53 Mio. schaut, wäre die Ubernahme dagegen günstig. (Börsenbewertung Payom ca. 10 Mio.). Vorteilhaft ist in jedem Falle, dass das Unternehmen in neue Umsatzregionen wächst und auch personell verstärkt wird.
Dies sehe ich nicht so. Da ich davon ausgehe, das Payom aktuell an der Börse (stark) unterbewertet ist.

Ich gehe mal von folgenden fiktiven Szenario aus:
- Payom alleine würde 2010 50 Mio Umsatz machen mit einer Marge von 4% --> Gewinn je Aktie 1,5€
- die Solare AG macht 66 Mio Umsatz 2010 (auf der Homepage: Pipeline von 50MW in 3 Jahren mit Wert von 200 Mio)

Wieviel müsste die Solare AG verdienen, um das Bezugsverhältnis von 1 zu 2,5 rechtfertigen?
Da Payom 2Mio € Gewinn im Jahr verdient, müssten es bei der Solare AG 5Mio € sein. Dies würde eine Marge von mehr als 7% bedeuten. Dies ist schon recht ambitioniert.
siehe Post #716 von paerreap

Die Solare AG mag zwar nicht hoch bewertet sein, aber sie wird aus meiner Sicht höher bewertet als Payom. Somit kommen wir Payom-Aktionäre bei diesem Deal schlechter weg!

Ich denke mal, als Außenstehender ist eine Einschätzung der Werthaltigkeit fast unmöglich, je nach Qualität des Wertgutachtens. Hoffen wir mal, dass die HV etwas Klarheit bringt.

Stimmt. Nur habe ich meine Zweifel:
- die Verqickung der Hauptaktionäre gefällt mir nicht
- wollte Truelsen erst einmal nicht aus eigener Kraft wachsen?
- wollte Truelsen bei Zukäufen nicht nach Schnäppchen Ausschau halten? Hier sehe ich definitiv keines.
- Was wird LiteOn zu diesem Deal sagen? Wa versprechen die sich von diesem Deal?

Bei mir tuen sich gerade viele Fragen auf.

Schönes WE kof

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.644.455 von king_of_fools am 24.07.09 22:27:34

Hier noch mal ein Beitrag, der die ganze Sache positiver sieht:

http://www.4investors.de/php_fe/index.php?sektion=stock&ID=2…

Nachrichten:

Payom Solar: Analysten begrüßen Synergien
24.07.2009 - Die Analysten von Close Brothers Seydler bleiben bei der Kaufempfehlung für Aktien der Payom Solar. Unverändert liegt der Fair Value bei 13,32 Euro.

Das Unternehmen hat erklärt, sich mit Solare zu vereinigen und das Unternehmen zu übernehmen. Die Hauptversammlung von Payom muss dem allerdings noch am 31. August zustimmen. Die Analysten sehen eine Reihe von Synergien in dem Deal. So ist Payom vor allem in Deutschland aktiv, während Solare einen Schwerpunkt auf Bulgarien setzt. Die Übernahme bestätigt die Strategie des Payom-Vorstands, entsprechend zu wachsen. Die Experten gehen davon aus, dass ab 2010 die Gewinne durch den Deal steigen werden. Genaue Schätzungen dazu wollen sie nach der Hauptversammlung veröffentlichen. Bis dahin bleibt ihre Bewertung unverändert.


Mal die HV abwarten.

Jetzt wirklich schönes WE
kof

[paerreap]

Danke pantarhei.
Ich versuchs nochmal ein bisschen anschaulich auszudrücken : Also Payom druckt jetzt 3.2 Mio neue Aktien (also das was die Amis mit dem Dollar machen). Die ja erstmal 8 Euro pro Stück wert wären. Ohne die Einbringung von Solare AG würde sich der Kurs instantan ungefähr dritteln. Dadurch aber, dass man mit diesen Aktien die Solare AG einbindet (geschätzer Wert 53 Mio), repräsentieren die dann insgesamt 4.5 Mio Aktien beide Unternehmen.

O.k., dagegen ist für mich nichts Negatives zu sagen, hört sich vernünftig an.
Man müsste nur noch ein bisschen mehr über die Solare AG rausfinden. Viel hab ich bisher nicht finden können.


@ king_of_fools : So wie ich das verstehe, handelt es sich bei den 50 MW lediglich um den Auftragsbestand. Da wird also höchstwahrscheinlich noch einiges dazukommen.

[paerreap]

Lest das : von der http://www.payom-ag.de Seite

Tagesordnung der Hauptversammlung, ab Seite 8 wirds interessant !

Auszug :
Nach den Feststellungen des Vorstands der Payom Solar AG ergibt sich demnach folgendes:
Der Unternehmenswert der Solare AG beträgt zum 16. Juni 2009 EUR 53,3 Millionen. Der
Unternehmenswert der Payom Solar AG beträgt auf der Basis des Schlusskurses im XETRA
Handelssystem von EUR 7,08 zum 16. Juni 2009 EUR 9,2 Millionen. Das Verhältnis der Unternehmenswerte
beträgt mithin 1:5,8.
Der Vorstand hat daneben noch weitere Vergleichsbewertungen herangezogen. In einem
Research-Bericht der Close Brothers Seydler Research AG vom 5. Mai 2009 wird für die
Payom Solar AG für das Geschäftsjahr 2010 von einem Nettoergebnis in Höhe von EUR 1,8
Millionen ausgegangen. Ein weiterer Research-Bericht der SES Research GmbH, einer
Tochter der M.M.Warburg & CO KGaA, vom 25. Juni 2009 prognostiziert für die Payom SolarAG für das Geschäftsjahr 2010 ein Nettoergebnis von EUR 2,0 Millionen. Vergleicht man nun
den Mittelwert dieser beiden Planungen in Höhe von EUR 1,9 Millionen mit dem für die Solare
AG für 2010 erwarteten Nettoergebnis in Höhe von EUR 4,9 Millionen ergibt sich ein Verhältnis
von 1:2,59.

Hatte ich ja nicht schlecht gerechnet !

So nach und nach erscheint mir das Alles sehr positiv . Ueberlege mir am Montag nochmal ein paar Scheine zuzulegen. Hoffentlich klappts noch um die 8 Euro, bevor der Aktionär einen seiner Pusherberichte rausbringt!

[enzofran]

Hallo!

Hier wurde sehr viel richtiges geschrieben. Zwar fehlen auch mir noch etwas die Infos zur Solare AG, aber den bisher vorliegenden Informationen nach ist der Deal fair. Da sich zudem ein Großaktionär wie Lite-On auch nicht über den Tisch ziehen lassen sollte - und die Großaktionäre der Adhoc nach ja für den Deal sind, spricht vieles dafür, dass dieser Deal fair und zukunftsträchtig sein sollte... aber we will see!

LG Enzo

[Fehlzuendung]

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[Fehlzuendung]

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Antwort auf Beitrag Nr.: 37.644.895 von enzofran am 25.07.09 01:01:48

Solare hat mir CEPS ein ziemlich interessantes 3. Geschäftsfeld. So wie ich das sehe werden Parkplätze, z.B. auf Einkaufzentren damit überdacht und der Strom nach dem Einspeisungsgesetz ins Netz abgegeben. So braucht man keine neue Grundfläche.

Rechnet man das Wertgutachten der Solare auf den fairen Wert der Payom Aktie aus dem Deal um dann wird Payom in der Fusion mit ca. 16,40 € bewertet (53,3 Mio durch 1,3 Mio durch 2,5 = )und der Gewinn je Aktie soll nach der Fusion bei mindestens 1,50 € pro Aktien liegen, da passt das KGV von nur ca. 11 dann auch wieder.

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Antwort auf Beitrag Nr.: 37.649.471 von Fehlzuendung am 27.07.09 06:55:08

Nachtrag: Also ich meinte 16,40 € je Payom Aktie, nicht 16,40 € für Payom

[paerreap]

Das ist absolut korrekt. Wenn der Markt das auch so sieht, könnte es hier schnell zu einem Angleich kommen. Deswegen hatte ich auch vor noch ein paar Aktien nachzulegen. Mal schauen wie gleich die Eröffnung aussieht. Uebers Wochenende war ja genug Zeit sich mit den neuen Fakten zu beschäftigen. Es wird spannend !

[Fehlzuendung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.649.667 von paerreap am 27.07.09 08:29:38

denke schon dass du noch gut reinkommst ..... das ist doch immer das selbe spiel, erst rührt sich ne zeit lang gar nix weil alle lauern, dann kauft einer und der rest bekommt die panik und versucht aufzuspringen

[Fehlzuendung]

@ von paerreap

Wenn Du über das WE damit näher befasst hast. Die Firma Treuökonom die das Wertgutachten erstellt hat gibt es schon seit 1981, scheint mir seriös zu sein. Was ist Deine Meinung dazu ?

http://www.treuoekonom.de

[dynamo11]

Das geht weiter, wie die letzten Tage! Die börse grün, Payom in Rot!!

[dynamo11]

Der Vorstand und Aufsichtsrat der Payom Solar AG geben bekannt, dass das Unternehmen sich mit Vorstand, Aufsichtsrat und den Aktionären des Solarprojektentwicklers Solare AG auf den Kauf von 100 Prozent der Geschäftsanteile der Solare AG geeinigt hat. Der Merger soll im Rahmen einer ordentlichen Kapitalerhöhung gegen Sacheinlage im Verhältnis 1 zu 2,5 erfolgen. Demzufolge würde sich das Grundkapital von 1,30 Mio Euro auf 4,55 Mio Euro erhöhen. Grundlage für dieses Verhältnis ist neben der Berücksichtigung der jeweiligen Ertragsprognose eine Unternehmensbewertung der Solare AG, welche das Unternehmen mit rund 53,3 Mio Euro bewertet. Maßgeblich für diese Bewertung ist die Projektpipeline der Solare AG, die Stand heute Projektzusagen von Photovoltaik-Anlagen mit einer Leistung von etwa 50 MW in den kommenden drei Jahren mitbringt. Das erste Projekt in Bulgarien mit einer Energieleistung von 10 MW startet im 4. Quartal 2009. Der Netzzugang ist von E.ON Bulgarien bestätigt. Die wesentlichen Aktionäre der Payom Solar AG sind vom Geschäftsmodell und Management der Solare AG überzeugt und stehen voll hinter der geplanten Transaktion. Die Geschäftsmodelle beider Gesellschaften ergänzen sich gut, denn die Stärken der Payom Solar AG liegen neben dem kleinteiligeren Solargeschäft mit Projekten bis zu einer Größe von 1 MW im Handel und damit in der Generierung erheblicher Preisvorteile bei der Beschaffung der notwendigen Module.

[krausolany1]

..minus 6% ?! Na so toll scheinen die News dann wohl nicht zu sein bzw. anzukommen. Oder es versteht keiner

[Fehlzuendung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.653.506 von krausolany1 am 27.07.09 16:53:56

Wenn es keiner versteht hat der Vorstand was falsch gemacht !!!! So geht man nicht mit seinen Kleinaktionären um.

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.653.871 von Fehlzuendung am 27.07.09 17:39:55

Hallo,

im Augenblick scheint der Markt meine skeptische Meinung zu teilen. Das der Markt allerdings nicht immer (vor allem kurzfristig) recht hat, war ja im letzten halben Jahr zu sehen.
Nächsten Montag sollen die Zahlen zu QII heraus kommen. Ich hoffe, das zusammen mit diesen Zahlen nähere Informationen zu dem Deal mit der Solare AG veröffentlicht werden.
Ich werde mich heute abend mal näher mit dem Übernahmekandidat beschäftigen (obwohl ich eher das Gefühl habe, dass Payom übernommen wird). Bisher scheint mir der Deal immer noch zu teuer.

Gibt es eigentlich Interesse hier im Forum mal die Pro's und Contra's dieses Deals aufzulisten und auszudikutieren?

Grüße kof

[DerLustige]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.653.871 von Fehlzuendung am 27.07.09 17:39:55

War dein Beitrag von heute morgen eine "Fehlzündung".

Da hast du geschrieben: "Also ich meinte 16,40 € je Payom Aktie", als du über den fairen Wert gesprochen hast

Und als der Kurs heute gefallen ist, schreibst du so was über den Vorstand

Ich will dir nicht zu nahe treten, aber seine Meinung soll man länger als ein Paar Stunden vertreten oder ???

[PhilM84]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.654.148 von DerLustige am 27.07.09 18:20:19

Hallo Ihr alle,

ich verfolge die Diskussion hier jetzt schon etwas mit und bin selbst über den Kursverlauf etwas enttäuscht, wenn man die Kursrally bei anderen Aktien sich jeden Tag anschauen muss und Payom sich bei 8 € hin und herbewegt.

Aber sieht man sich andere große Medien-Solaraktien an, sind wir hier noch auf einen guten Weg. Bislang sind wir von einer "großen Dräsche" mit Aussnahme heute verschont geblieben. M.E. wird sich der Kurs anhand der soliden Ergebnisse Payoms spätestens nächste Woche erholen und mit den dann vorgelegten Q-Zahlen sollte sich eine längst überfällige Aufwärtsbewegung deutlich machen.

Mit dem Kauf der Solare AG und dem dann resultierenden Unternehmenswert sowie der prognostizierten Ergebnisse sehe ich locker eine Kursverdopplung in diesem Wert.

[DerLustige]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.654.355 von PhilM84 am 27.07.09 18:46:12

PhilM84

Sehe ich auch so.

Payom hat in der Vergangenheit schon selbst mal Übernahmekandidaten begutachtet. Passiert ist nichts. Da war der Trülsen so vorsichtig wie ein Buchhalter. Ich glaube aus eigener Kraft würde Payom auf Dauer nicht überleben können.

Ich bin davon überzeugt, dass Lite-On Tech Payom ordentlich Druck gemacht hat, um nach dem Ausland zu expandieren (unter dem Motto "Think big, bis is beautiful".

Ich war die ganze Zeit am Überlegen Payom für z. B. Systaic umzutauschen, aber diese Nachricht hat mich überzeugt dabei zu bleiben.

bleiben

[paerreap]

Die Entwicklung heute hat mich auch ein bisschen enttäuscht, habe aber nochmal eine Tranche gekauft. Wenn ich mir den Umsatz so ankucke, sind heute die Zocker, die Freitag direkt nach der Meldung auf gut Glück eingestiegen sind, heute wieder rausgegangen. Egal.
Bisher kam ausser von den fragwürdigen Close Brothers Schniedel auch überhaupt kein Feedback von Analystenseite. Vielleicht waren heute alle einfach nur mit den Solarworldzahlen beschäftigt. Kann mir vorstellen, dass sich das in den nächsten Tagen ändern wird. Für viele ist die Solare AG bestimmt noch ein unbeschriebenes Blatt.
Wenn man sich die jetzige Informationslage anschaut, muss man Fehlzündung schon ein wenig Recht geben. Wenn man nicht zufällig die Einladung zur Hauptversammlung durchliest, die ein bisschen mehr Infos enthält als die bisherigen veröffentlichten, ist das schon recht mager. Aber genau hier liegt ja auch die Chance. Jeder muss aus seiner bisherigen Erfahrung mit Payom entscheiden, ob er Truelsen in der Sache vertraut oder nicht. Wenn ja, kann man sich schon frühzeitig positionieren, bevor alle Fakten auf dem Tisch sind.

Um mal mit der Liste der Vorteile der Fusion zu beginnen :

- Partizipation am lukrativen Solarparkbau (entweder im Eigenbetrieb oder durch Veräusserung), sowohl in Deutschland als auch im europäischen Ausland. Das könnte die Boombranche, bei weiter fallenden Modulpreisen werden.
-Problem des Alleinvorstandes gelöst. Ein grosses Risiko weniger.
-grössere Marktkapitalisierung könnte Aktie bekannter machen und eventuell institutionelle Anleger anziehen und die Liquidität des Wertes steigern (jedoch sehe ich nach wie vor das Problem des niedrigen Freefloats, der ja durch die Kapitalerhöhung durch Sacheinlage + Lockupfristen nicht vergrössert wird). Zusätzlich erwarte ich von Payom, dass das leidige PrimeStandard Problem angegangen wird.

[Fehlzuendung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.653.983 von king_of_fools am 27.07.09 17:56:53

hey kof, ja gute idee mit den pro´s u. contra´s



@ DerLustige. die 16,40 € haben sich nicht verändert, das zweite posting war nachdem ich versucht habe was über die fa. solare rauszufinden .... praktisch fehlanzeige. dann habe ich versucht was über das Geschäftsfeld CEPS zu erfahren ..... google und homepage der Fa. Schüco ..... fehlanzeige. einige aussagen des vorstands (payom) waren nach drei mal lesen auch nicht klarer (z.B lock-up Fristen der neuen Aktionäre ..... detailiert, wer und wie lange ..... fehlanzeige, da steht nur was von "bis zu zwei jahren". ich zähl jetzt nicht auf was mir noch alles aufgefallen ist aber das war der grund für das zweite posting denn ich führe den kursrückgang zum teil darauf zurück dass andere auch keine guten infos gefunden haben. ich erwarte übrigens ein gutes QII, nur was bringt das wenn payom anschließend nicht mehr payom ist ???

falls ich was micht kapiert oder falsch interpretiert hab, erzähl´s mir ok ?

[king_of_fools]

- Partizipation am lukrativen Solarparkbau (entweder im Eigenbetrieb oder durch Veräusserung), sowohl in Deutschland als auch im europäischen Ausland. Das könnte die Boombranche, bei weiter fallenden Modulpreisen werden.
-Problem des Alleinvorstandes gelöst. Ein grosses Risiko weniger.
-grössere Marktkapitalisierung könnte Aktie bekannter machen und eventuell institutionelle Anleger anziehen und die Liquidität des Wertes steigern (jedoch sehe ich nach wie vor das Problem des niedrigen Freefloats, der ja durch die Kapitalerhöhung durch Sacheinlage + Lockupfristen nicht vergrössert wird). Zusätzlich erwarte ich von Payom, dass das leidige PrimeStandard Problem angegangen wird.

Da ich heute nur Zeit zum überfliegen hatte:
- Warum wird das Problem des Alleinvorstandes gelöst?

Tja Leute, wie das so manchmal ist:
Viel vorgenommen und es nicht viel daraus geworden. Aber Pflege sozialer Kontake ist einfach auch wichtig.

Ich hab mir mal die Seite der Solaren AG angeschaut und ich bin eben auf die Einladung zur HV aufmerksam geworden, da muss ich morgen noch mal genauer nachschauen.

Positiv:
- die Abhängigkeit vom deutschen Markt wird verringert
- CEPS scheint ein innovatives Konzept zu sein
- Synergien im Modulhandel

Negativ:
- ich finde keine Referenzprojekte
- CEPS wird wohl Jahre brauchen, um Umsatz/Gewinn zu generieren
-

Offene Fragen:
- Seit wann gibt es die Solare AG? (News gehen bis Anfang 2009 zurück)
- Macht die Soalre AG überhaupt schon Umsatz? Wie hoch hoch war er im ersten Halbjahr 09, in den Jahren 08 und 07?

Mach morgen mal weiter, ich bin jetzt einfach zu unkonzentriert.

Grüße kof

[paerreap]

@kof : ich gehe doch stark davon aus, dass das gemergte Unternehmen nicht nur von Truelsen geleitet wird, schliesslich bringen die bisherigen Vorsitzenden der Solare AG die Erfahrung im Kraftwerksbau mit. Ausserdem wurde im letzten Risikobericht von Payom angesprochen, dass man die Alleinvorstandsituation verändern will, da sehe ich diesen Zusammenschluss als optimale Möglichkeit.

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.656.929 von paerreap am 28.07.09 08:10:35

Warum gehst Du davon aus, dass die Solare AG Erfahrung im Kraftwerksbau besitzt? Bisher habe ich nur von Projektplanungen etwas gelesen und noch keine Referenzprojekte gesehen.

kof

[Fehlzuendung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.657.040 von king_of_fools am 28.07.09 08:32:48

Hi kof,

Es gibt auch anscheinend keine. Das was die Solare nach meinem jetzigen Erkenntnisstand mitbringt sind Projekte in erheblichem Umfang und Exklusivverträge mit Schüco über CEPS sowie ein laufendes Projekt in Deutschland. Es ist etwas gewöhnungsbedürftig aber anscheinend besteht der Wert der Solare vor allem darin, dass sie sich die letzten 12 Monate als erstes die Pfründe in einem explodierenden Markt gesichert haben (Schüco-CEPS, EON-Bulgarien, Projekt in Deutschland). Wie wertvoll eine soche Konstellation ist kann ich nicht beurteilen, aber was war am Beginn des Erdölbooms ein Vertrag über ein Stück Land wert ?? Lite-On und Trulsen sind für die Fusion, das sind die einzigen die das wohl wirtschaftlich überblicken, zusätzlich besteht das Wertgutachten über Solare von einem unabhängigen Wirtschaftsprüfer.

Jetzt mal worst case gedacht und Solare ist nur die Hälfte wert. Wir bezahlen ja momentan auch nur die Hälfte des fairen Wertes für die Payom Aktie an der Börse ?! Nachdem wohl QII gut läuft ist das Risiko nach unten begenzt !?

Was mich echt nervt ist dass der Payom Vorstand nicht mehr Informationen an seine Kleinaktionäre gibt. Ich kann mir nur schwer vorstellen dass die Großaktionäre auf dem selben Informationsstand ihre Zusage gegeben haben.

wäre an einem feed-back zu meinem ersten und zweiten Absatz interessiert

grüße
fehlzündung

[DerLustige]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.656.092 von Fehlzuendung am 27.07.09 22:27:08

ok, wenn ich alle Informationen zur Übernahme (von Payom durch Solare AG :laugh überblicke, bekomme ich auch ein Bißchen Bammel.

Ich würde die QII-Zahlen zuerst mal abwarten. Vielleicht gibt es auch zusätzliche Angaben zur Übernahme.

Das Projekt in Bulgarien scheint ziemlich sicher zu sein. In dieser Zeit von Projektverschiebungen finde ich das geschäftsmodell von Payom (kleinere Projekte) einfach sicherer. Aber man muss auch in die Zukunft blicken. Und da steht uns ein Solarboom noch ins Haus

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.659.340 von Fehlzuendung am 28.07.09 12:26:51

Jetzt mal worst case gedacht und Solare ist nur die Hälfte wert. Wir bezahlen ja momentan auch nur die Hälfte des fairen Wertes für die Payom Aktie an der Börse ?! Nachdem wohl QII gut läuft ist das Risiko nach unten begenzt !?
Es kommt auf das Verhältnis an. In Deinem Beispiel funktioniert es, wie auch für den Fall, wenn beide Unternehmen mit den 1,5-fachen Wert hätten.
Falls die Solare AG aber voll bewertet werden würde und die Payom AG nur zur Hälfte ihres fairen Wertes, dann wäre es für die Payomaktionäre ein schlechter Deal.

Grüße kof

[paerreap]

Das Bewertungsverhältnis ist klar mit 1:2.5 festgelegt, siehe Hauptversammlungseinladung ! Momentan wäre Solare also knapp 25 Mio wert (Kurs Payom bei 8 Euro).

[king_of_fools]

Etwas zur Aktionärstruktur der Solaren AG:

Aus der Einladung zur HV:
29,4%: Swissinvestment AG, Zug, Schweiz
32,5%: RUPAG Grundbesitz & Beteiligungen AG, Hamburg
9,25%: Georex Holding AG, Cham, Schweiz,
9,25%: Stephan Rind, Köln,
9,50%: Daniel Grosch, Köln
9,50%: Jérôme Glozbach de Cabarrus, Köln
0,60%: Klaus Lennartz, Hürth


Aus dem Wertpapierprospekt 2007 - damals 800.000 Aktien:

Reinecke & Pohl: 263.004 : 32,88%
Philipp Moffat : 39.500 : 4,94%
Management : 200.000 : 25,00%
Freefloat : 297.496 : 37,18%

Aktuell (Homepage)

Altaktionäre : 28,00% : 364.000
Management : 14,00% : 182.000
Free Float : 38,00% : 494.000
Lite-On Tech : 20,00% : 260.000

Scheint auf den ersten Blick doch keine Interessenkonflikte zwischen den Altaktionären zu geben.

Wo sind eigentlich die 18T vom Management hin?

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.664.924 von paerreap am 28.07.09 21:45:20

20 Mio , oder

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.665.010 von king_of_fools am 28.07.09 21:52:05

Mein Fehler, natürlich 25Mio.

Sorry

[Fehlzuendung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.663.788 von DerLustige am 28.07.09 19:48:41

Der Kurs hat sich heute etwas erholt. Scheint dass die Verkaufswelle wegen der Fusion erst mal beendet ist.

QII werde ich auch abwarten und falls da nix rauskommt die HV. Weiß schon jemand ob er hingeht ?

@ kof ..... ja stimmt, meine Rechnung haut nicht ganz hin, allerdings war es auch worst case und ich denke mal nicht dass Vorstand Payom, Großaktionäre Payom und der unabhängige Gutachter den Wert von Solare total falsch einschätzen. Also mit einer leichten Überbewertung von Solare (so 15 - 20 %) könnte ich schon leben, dafür kommt man noch billig rein.

[paerreap]

Das Interesse an Payom in diesem Forum hat deutlich zugenommen. Heute 620 Leser. Früher hatten wir immer so um die 150. Gutes Zeichen. Gute Nacht.

[R-BgO]

29.07.2009 08:56
DGAP-News: PAYOM SOLAR AG (deutsch)

PAYOM SOLAR AG: Payom nach den ersten sechs Monaten im Plan

PAYOM SOLAR AG / Halbjahresergebnis

29.07.2009

Veröffentlichung einer Corporate News, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich. -------------------------------------------------------------------- -------

Payom nach den ersten sechs Monaten im Plan

Merkendorf, 29. Juli 2009 - Nachdem die schlechte Witterung nur für ein mäßiges Auftaktquartal bei der Payom Solar AG sorgte, hat das Geschäft von April bis Juni wieder deutlich angezogen. Dennoch konnten im zweiten Quartal die Ausfälle der ersten drei Monate des laufenden Geschäftsjahres noch nicht vollständig kompensiert werden, wodurch der Umsatz im ersten Halbjahr 2009 mit 9,65 Millionen Euro um etwa ein Drittel unter dem Umsatz des ersten Halbjahres des Vorjahres liegt. Das EBIT verringerte sich um ca. 40 Prozent auf EUR 0,58 Millionen Euro. Zu beachten ist allerdings, dass der Erlösrückgang vor allem auf die stark gefallenen Modulpreise zurückzuführen ist. 'Im Vergleich zum Vorjahr haben wir bei der installierten Menge die Delle im ersten Quartal 2009 wieder aufgeholt und liegen nach den ersten sechs Monaten schon wieder auf Vorjahresniveau.', erklärt Vorstand Jörg Truelsen. Der Gewinnrückgang liegt vornehmlich in der Verschiebung des Angebots begründet. Wurden vor einem Jahr hauptsächlich margenstarke Dünnschichtmodule nachgefragt, rücken derzeit aufgrund des starken Preisverfalls wieder vermehrt kristalline Module in den Mittelpunkt des Interesses. Für die zweite Hälfte des Geschäftsjahres 2009 bleibt Truelsen optimistisch: 'Aufgrund der starken Auftragseingänge der vergangenen Wochen fühlen wir uns trotz des Preisverfalls der Module mit den Ergebnisschätzungen der Analysten eines EBIT von rund 2,0 Millionen Euro wohl.'

Über die Payom Solar AG: Die Payom Solar AG ist ein herstellerunabhängiger Systemanbieter von Solar-Anlagen. Das Unternehmen plant, erstellt und vertreibt Photovoltaik-Anlagen sowohl im Indach- als auch im Aufdachsegment von der Hausanlage bis zur industriellen Großanlage und übergibt diese schlüsselfertig an institutionelle sowie private Investoren und Betreiber.

[king_of_fools]

Tja da lagen alle, die einen Tipp abgaben viel zu hoch.

In der bisherigen Firmengeschichte
haben wir zwischen April und Ende Juni noch nie so viele Flächen installiert wie in diesem
Jahr“. Aufgrund der weiter anhaltenden starken Nachfrage nach Solarenergie geht der
Vorstand davon aus, auch im Geschäftsjahr 2009 bei Umsatz und EBIT neue Bestmarken
erreichen zu können.


7,5 Mio im zweiten Quartal finde ich enttäuschend.

'Aufgrund der starken Auftragseingänge der vergangenen Wochen fühlen wir uns trotz des Preisverfalls der Module mit den Ergebnisschätzungen der Analysten eines EBIT von rund 2,0 Millionen Euro wohl.'
Mal sehen was kommt, aber mit dieser Zielmarke müsste das Ebit in der zweiten Jahreshälfte um den Faktor 2,5 steigen.


Grüße kof

[paerreap]

Wow, bin ich auch ein bisschen geschockt ! Selbst ich als konservativster Schätzer hier wurde um Längen unterboten. Sind wir genauso beschissene Analysten wie alle anderen.
Verstehe auch nicht, wie man soviel wie noch nie installiert haben soll und diesen lauen Umsatz erzielt, bei allerdings nach wie vor 6% Ebitmarge. Logisch wäre doch eher, eine viel schlechtere Ebitmarge.

Das einzig positive, dass mir einfällt ist der Vergleich mit Phoenix Solar, die haben einige Millionen Miese gemacht, Payom hingegen ist nach wie vor profitabel.
Was mich verwundert ist allerdings, dass so gut wie kein Druck auf der Aktie ist. Vielleicht honoriert der Markt doch das Verweilen in der Gewinnzone. Vielleicht war dies auch wirklich das letzte schwierige Quartal. Wir werden sehen. Ich bleib vorerst investiert, die Sache bleibt spannend.

[krausolany1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.668.918 von paerreap am 29.07.09 13:17:55

Kannst Du hellsehen? Fast 9000 Stk bis runter auf 7 Euro in 10 Minuten nenne ich Verkaufsdruck ....

[PhilM84]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.668.918 von paerreap am 29.07.09 13:17:55

Was ist denn nun hier los? ~ 7,00 €

Der Wert ist ja total neben der Spur!

[Fehlzuendung]

kein weiterer bedarf für mich. ich bin raus.

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.668.918 von paerreap am 29.07.09 13:17:55

Wow, bin ich auch ein bisschen geschockt ! Selbst ich als konservativster Schätzer hier wurde um Längen unterboten. Sind wir genauso beschissene Analysten wie alle anderen.

Jepp.

[Fehlzuendung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.670.113 von king_of_fools am 29.07.09 15:39:26

@ kof
@ paerreap

nach meiner einschätzung habt ihr auf basis der verfügbaren infos keinen analytischen fehler gemacht, also kopf hoch.

weiß eigentlich jemand ob die rupag noch aktionär bei payom ist ? irgendwo steht ja was von altaktionären in den berichten. zumindest ist payom auf der homepage verlinkt

http://www.rupag.de/transaktionen.html
http://www.rupag.de/partner.html

[PhilM84]

Nachricht vom 29.07.2009 | 14:59

Close Brothers Seydler Research AG stuft PAYOM SOLAR AG O.N. auf buy


Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Martin Decot, Analyst von Close Brothers Seydler Research, stuft die Aktie von PAYOM SOLAR (ISIN DE000A0B9AH9/ WKN A0B9AH) weiterhin mit "buy" ein.

PAYOM SOLAR habe heute für das erste Halbjahr 2009 Umsatz- und EBIT-Zahlen vorgelegt. Nach dem sehr schwachen ersten Quartal 2009, welches durch den harten und verschneiten Winter beeinträchtigt worden sei, habe die Geschäftsentwicklung im zweiten Quartal wieder an Dynamik gewonnen. Obwohl der Absatz ein ähnliches Niveau wie im Vorjahreszeitraum erreicht habe, sei der Umsatz aufgrund des Preisverfalls um ein Drittel auf 9,65 Mio. EUR gesunken. Das EBIT habe von 0,95 Mio. EUR auf 0,58 Mio. EUR nachgegeben.


Der CEO von PAYOM SOLAR sei mit Blick auf die zweite Jahreshälfte 2009 weiterhin optimistisch. Die Analysten von Close Brothers Seydler Research würden für die Jahre 2009 und 2010 ein EPS von 1,02 EUR und 1,38 EUR prognostizieren. Auf dieser Basis lasse sich für 2009 und 2010 ein KGV von 7,9 und 5,6 ermitteln. Das Kursziel der PAYOM SOLAR-Aktie sehe man nach wie vor bei 13,32 EUR.


In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von Close Brothers Seydler Research für das Wertpapier von PAYOM SOLAR unverändert "buy". (Analyse vom 29.07.09) (29.07.2009/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 29.07.2009

Rating: buy
Analyst: Close Brothers Seydler Research AG
PAYOM SOLAR AG O.N. videos nachrichten

[Fehlzuendung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.671.750 von PhilM84 am 29.07.09 18:18:09

von wem wird payom eigentlich noch analysiert ? wäre schön eine weitere meinung zu hören, bisher sind es immer nur die beiden gleichen analysten.

[paerreap]

Haha, wenn man sich die Originalanalyse der SeydlerBrothers in Englisch ankuckt, findet man diese unglaubliche Aussage Truelsens :

Payom’s CEO remains optimistic for the second half of 2009. He expect sales to significantly outperform our recent estimate (EUR 41m), and still feels very comfortable with our EBIT estimate (EUR 2.1m). The company reports an extraordinarily high order intake during the recent weeks, and we assume that 3Q2009 will be very strong.

O.k. ihr wisst, dass ich ein gewisses Vertrauen ins Payom Management habe, aber wenn diese Aussage sich nicht auch im Q3 Ergebnis ausschlägt, werde ich meine Meinung wohl ändern müssen. Für den Moment seh ich für mich noch keinen Handlungsbedarf, bin ja nicht so ein Fähnchen im Wind wie unsere Fehlzündung !

[PhilM84]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.671.815 von paerreap am 29.07.09 18:24:36

Nun mehr, trotz der etwas schwächeren Q-Ergebnis sollte das potentiall der Aktie nach wie vor im 2-stelligen Bereich liegen, allein um den Unternehmenswert auszugleichen hinsichtlich des Kaufs der Solare AG. In der Summe steht Payom trotz alledem gut dar.

Abzuwarten bleibt die HV. Der akt. Kurs ist eindeutig unter Niveau.

Sollte sich hier bald nichts tun läuft hier irgendwas Krum.
Vielleicht kommt nach diesem Knick nach unten der überfällige Knall nach oben?


Bislang habe ich keine anderen Analysen gefunden. Somit ist auzuschließen, dass Payom momentan von anderen bewertet wird.

Hinsichtlich der Anteile der Rupag AG blieb meine Suche erfolglos.

[Fehlzuendung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.671.815 von paerreap am 29.07.09 18:24:36

zumindest war ich heute nicht das einzige fähnchen im wind, aber ich werde von der seitenlinie erst mal zusehen




Q3 muss gut werden, du teilst das ergebnis ja mit vielen neuen aktionären

Das Grundkapital der Gesellschaft wird erhöht von EUR 1.300.000,00 um
EUR 3.250.000,00 auf EUR 4.550.000,00 durch Ausgabe von 3.250.000 neuen auf den Inhaber lautende Stückaktien mit einem rechnerischen Anteil am Grundkapital von jeweils EUR 1,00 je Stückaktie. Die neuen Aktien sind ab dem 1. Januar 2009 gewinnberechtigt.

[Fehlzuendung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.671.907 von PhilM84 am 29.07.09 18:37:22

wer sind dann die altaktionäre ? das sollte man schon wissen oder ??

[PhilM84]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.671.967 von Fehlzuendung am 29.07.09 18:46:07

Lesen wird heutzutage überbewertet

Shareholders:
RUPAG Group: 28%
Free float: 38%
Lite-On Technology Corp.: 20%
Management: 14%

[Fehlzuendung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.672.096 von PhilM84 am 29.07.09 19:00:58

stimmt

[PhilM84]

Wo landen wir heute?

Zurück Richtung 8 oder doch eher die 6,X ?

Ich hoffe wir kommen zurück richtung 8 und landen bei 7,7 - 7,9.

[krausolany1]

So dramatisch finde ich das Q2 Ergebnis nun auch nicht. Die Rahmenbedingungen (Investitionsbereitschaft, Kreditvergabe, ..) sind halt schwieriger als in den Vorjahren. Wenn es sich nur um Verschiebungen, z.B., in das Q3 handelt ist es mir auch recht, das wird sich dann mit den Q3 Zahlen zeigen. Meiner Meinung nach sollte man Quartalzahlen bei so kleinen Gesellschaften sowieso nicht überbewerten.
Was mich nur wundert ist, dass dieses unter den Erwartungen liegende Ergebnis nicht langsam mal im Aktienkurs eingepreist ist. Immerhin kommen wir von über 13 Euro im September 2008.
Bleibt spannend!

[Fehlzuendung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.674.882 von krausolany1 am 30.07.09 08:58:11

ohne die fusion und eine verwässerung von 250 % würde ich dir voll zustimmen.

[king_of_fools]

Immer diese Kursziele:

PAYOM SOLAR kaufen
10:14 - SES Research

Hamburg, 30 Juli (newratings.de) - Der Analyst von SES Research, Dr. Karsten von Blumenthal, stuft die PAYOM SOLAR-Aktie (ISIN DE000A0B9AH9 / WKN A0B9AH) unverändert mit dem Rating "kaufen" ein.

PAYOM SOLAR habe vorläufige Halbjahreszahlen vorgelegt, die umsatzseitig zwar unter den Erwartungen gelegen hätten, beim EBIT aber die Erwartung erfüllt hätten.

Der niedrigere Umsatz sei auf Modulverkaufspreise zurückzuführen, die niedriger gewesen seien als erwartet. Trotzdem habe das EBIT die Erwartung getroffen, da sich die Moduleinkaufspreise noch stärker reduziert hätten als prognostiziert. Damit sei der Margenrückgang weniger deutlich gewesen als erwartet.

Zwar seien die Zahlen schwächer als im Vergleich zur Vorjahresperiode, allerdings habe das Geschäft inzwischen deutlich angezogen, daher sei im zweiten Halbjahr mit einem kräftigen Wachstum zu rechnen.

Letzte Woche habe PAYOM den Aktionären der Solare AG, einem Solarprojektierer mit Sitz in Köln, ein Übernahmeangebot unterbreitet. Die Übernahme solle über eine Sachkapitalerhöhung im Verhältnis von 1 zu 2,5 erfolgen. Die nicht gelistete Solare AG habe zwei Vorstände und eine einstellige Mitarbeiterzahl.

Das wichtigste Asset des Unternehmens sei eine 50 MW umfassende Projektpipeline in Bulgarien, die in den nächsten drei Jahren abgearbeitet werden solle. Das Umsatzvolumen aus diesen Projekten liege bei ca. EUR 200 Mio. Da Bulgarien einen hohen Einspeisetarif von EUR 0,39/kWh zahle und die Fotovoltaikanlagen aufgrund der höheren Sonneneinstrahlung in Bulgarien im Vergleich zu Deutschland mindestens 30% höhere Erträge generieren würden, sollten die Projekte deutlich höhere Renditen erzielen als in Deutschland. Wichtige Projektpartner seien E.ON Bulgaria und Schüco.

Bei erfolgreicher Akquisition dürfte PAYOM in 2010 ein anorganisches Nettoergebniswachstum von ca. EUR 6 Mio. erzielen. Die Solare AG werde zum gegenwärtigen PAYOM-Aktienkurs mit ca. EUR 25 Mio. bewertet. Trotz der attraktiven bulgarischen Projektpipeline und erwarteter Synergieeffekte aus einem gemeinsamen Moduleinkauf erscheine die Bewertung durchaus ambitioniert. Sofern durch die Übernahme weitere Großprojekte akquiriert würden, könnte sie sich trotzdem als wertsteigernd erweisen. Im Modell werde sie erst berücksichtigt, wenn sie erfolgreich umgesetzt worden sei.

Ein aktualisiertes DCF-Modell führe weiterhin zu einem Kursziel von EUR 20.

Das "kaufen"-Rating für die PAYOM SOLAR-Aktie wird bestätigt, so die Analysten von SES Research. (Analyse vom 30.07.2009) (30.07.2009/ac/a/nw)

[krausolany1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.676.006 von king_of_fools am 30.07.09 10:57:32

.. immerhin steigt der Kurs heute (also aktuell).. sonst ist payom immer gefallen wenn SES Research sie empfohlen hat

[paerreap]

Na FehlzUendung, nach deinem erfolglosen Verwässerungsbash wieder eingestiegen ??

[BONCL]

Kursziel 20 ...naja, jedes Jahr 1€ rauf und wir sind in 20 Jahren dabei Lächerlich!

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.677.982 von BONCL am 30.07.09 14:24:10

20 € sind aktuell definitiv übertrieben.
Es wären übrigens nur noch 12,5 Jahre bei Deiner Steigerungsrate.

Grüße kof

[krausolany1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.678.162 von king_of_fools am 30.07.09 14:41:15

... oder jeden Tag einen Euro... schaut heute schon mal gut aus

[D2Chris]

Immer wenn die Aktie heute aufruft = neue TH!
Ich hoffe nur das sich das auch mal bestätigt und der Kursgewinn die nächsten Tage wieder bis auf 7 EUR abverkauft wird!

[PhilM84]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.678.697 von D2Chris am 30.07.09 15:26:09

Wenn sich morgen der Trend fortführen ließe Richtung 9 € wäre ich zumindest ersteinmal beruhigt oder wir verharren wieder bei 8 €.

[Fehlzuendung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.677.391 von paerreap am 30.07.09 13:17:31

nö, hab mich gestern mit der knete zu vossloh verpisst hier bin ich bis auf weiteres nur interessierter Zuschauer. Neueinstieg halte ich vor QIII für unwahrscheinlich, ich will erst wissen:

1.) detailierte Lock-up Fristen aller Aktionäre von Solare. Ich will 100 % sicher sein dass die nicht direkt nach der HV verkaufen dürfen .... auch nicht ein paar Aktien denn es gibt dann sehr viele

2.) welchen Beitrag leistet Solare für dieses Jahr wenn ihre Aktien doch ab 1.1.09 gewinnberechtigt sind und den Payom Gewinn verwässern

3.) Hat Solare jemals irgendwo schon Geld verdient ?

dann, aber auch nur dann mein lieber paerreap sind wir wieder Teilhaber des selben Unternehmens

[BONCL]

@kof
Und wenn schon .......

[paerreap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.680.483 von Fehlzuendung am 30.07.09 18:04:02

Na da ist der paerreap schon viel zufriedener wenn die Fehlzuendung ihre Aussagen so klar formulierst. Ich finde deine Fragen völlig gerechtfertigt. Ich kann darauf auch keine definitiven Antworten geben. Hier aber das was mir einfällt :
1) Wenn Truelsen von Lockupfristen von bist zu 2 Jahren redet, dann wäre es extrem unseriös, wenn die Obergrenze nur der Hausmeister einhalten müsste, die Vorstände aber sofort verkaufen dürften. Wenn der so blöd sein sollte, setzt er ja auch sein eigenes Unternehmen aufs Spiel. Also die Untergrenze sollte bei dieser Formulierung mindest ein Jahr für Alle betragen.
2) Du immer mit deiner Verwässerung. Ja o.k. vielleicht gibt es diesen Effekt kurzfristig. Aber wenn es nur annähernd so läuft wie vom Vorstand erwartet, dann ist die Verwässerung im Laufe von 2010 wieder aufgeholt. Und solange keine Dividende fliesst, bringt den Neuaktionären auch eine Gewinnberechtigung nichts, richtig ?
Was Solare 2009 noch leisten kann, hier ein Beispiel :
Solare AG erhält Projektentwicklungsauftrag über 1,7 MW in Deutschland

Die Solare AG hat den Auftrag für ein 1,7 MW-Aufdachprojekt erhalten. Die Gesellschaft wird hierbei als Generalübernehmer fungieren. Die Fertigstellung ist noch im Geschäftsjahr 2009 geplant.
3) Weiss ich nicht !

[Fehlzuendung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.681.683 von paerreap am 30.07.09 20:28:32

@ paerreap

Wenn der so blöd sein sollte, setzt er ja auch sein eigenes Unternehmen aufs Spiel.
Truelsen hält 14 % an dem Unternehmen oder ? Jetzt mal weg von den Personen und Payom und nur ganz allgemein die Machtverhältnisse analysiert. Vorstand A ist gegen etwas das der Aufsichtsrat als strategisches Ziel vorgibt, z.B. eine Fusion. Im Aufsichtsrat sitzen die Vertreter des Großaktionärs. Wer gewinnt wenn sich die beiden nicht einigen ? Der Aufsichtsrat!! Ich behaupte gar nicht dass dies auf Payom zutrifft, ich zeige nur die Machtkonstellation auf wie sie in jeder Aktiengesellschaft besteht.


Also die Untergrenze sollte bei dieser Formulierung mindest ein Jahr für Alle betragen. seh ich auch so, und wenn man schon von zwei jahren spricht, dann doch gleich zwei ....... der wichtigste Punkt überhaupt!!!

Aber wenn es nur annähernd so läuft wie vom Vorstand erwartet, dann ist die Verwässerung im Laufe von 2010 wieder aufgeholt
Kein Widerspruch, wenn es so läuft ist das alles ohne Frage ein Deal

1,7 MW im Gegensatz zu wieviel MW von Payom ? 25 MW ? Das ins Verhältnis zu 2,5 : 1 der Fusion .... ????

3) Weiss ich nicht ! ich auch nicht

[PhilM84]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.656.419 von king_of_fools am 27.07.09 23:24:22

Die Solare AG gibt es seit Ende 2008. Somit ist klar warum so wenig über Solare AG gefunden werden kann, da diese recht frisch auf dem Markt ist.

Quelle: http://www.unternehmensregister.de

Peilen wir heut mal die 8,50 an

[PhilM84]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.683.466 von PhilM84 am 31.07.09 07:55:31

Als Ergänzung: Es sind auch keine Abschlüsse im ebundesanzeiger zu Solare AG zu finden, welches ebenfalls belegt, dass Solare AG frisch auf dem Markt ist.

[paerreap]

Aber direkt eine enorme Projektpipeline an Land gezogen. Versteht einer wie das möglich ist? Wer sind die fähigen Macher im Hintergrund ? Ich glaube nicht, dass man so einfach mal bei E.on-Bulgaria anruft und das go für 50 MW erhält. Dazu brauchst du Connections !

[PhilM84]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.683.563 von paerreap am 31.07.09 08:20:10

Nein.

Aus welchen Umfeld kommen die Herren

Glozbach de Cabarrus, Jérôme Peter Thierry, Grosch, Daniel?

Wo bzw bei wem waren Sie tätig?

[Fehlzuendung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.683.630 von PhilM84 am 31.07.09 08:30:54

http://www.xing.com/profile/Jerome_GlozbachdeCabarrus

[PhilM84]

starten wie jetzt endlich durch? 8,20 und weiter...

[Fehlzuendung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.684.598 von PhilM84 am 31.07.09 10:19:39

schon lustig ....... steigt der kurs 5 cent ist die inhaltliche Diskussion sofort beendet

[PhilM84]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.689.846 von Fehlzuendung am 31.07.09 20:03:05

Wenn der Kurs steigt, macht man sich auch keine sorgen ...


Es kann nur weiter spekuliert werden, wie und woher die Solare gleich diese enorm großen Aufträge bekommen hat. Man kann es nicht zurückführen. Aber es wird schon seine Richtigkeit haben, wenn man sich die Partner"größen" ansieht

Man müsste "drin stecken"...und mehr als abwarten von Veröffentlichungen neuer News bleibt uns wohl nicht übrig.

[Fehlzuendung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.691.934 von PhilM84 am 01.08.09 10:35:34

es wird schon seine Richtigkeit haben ......... na der Spruch musste ja kommen


natürlich könnte man auch das gutachten der firma solare anfordern und sich von einem fachmann erklären lassen

[Fehlzuendung]

Ich verabschiede mich aus dem chat, bin inzwischen ganz glücklich mit meinen Vossloh. Viel Glück noch für alle Payomler !

[PhilM84]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.692.427 von Fehlzuendung am 01.08.09 13:25:03

...als kleiner Aktionaer wohl doch ein etwas übertriebener Aufwand.

Entweder man hat vertrauen oder geht pleite

[corbie]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.692.537 von PhilM84 am 01.08.09 14:12:08

Das eine schliesst das andere nicht aus; das solltest Du wissen.

[Fehlzuendung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.692.537 von PhilM84 am 01.08.09 14:12:08

warum denn ? soweit ich weiß genügt ein EMAIL an payom und man bekommt das wichtigste über das gutachten umsonst zugeschickt. steht doch auf einem dokument zur hauptversammlung oder nicht ? man muss allerdings aktionär sein, glaub ich zumindest. und jeder kennt doch einen BWL-er oder hat einen in der familie oder im verein. das ist jedenfalls eine alternative zu deinem Entweder man hat vertrauen oder geht pleite

und jetz werde ich zu meinem vossloh thread zurückkehren da sich hier inzwischen ja nur noch wir beide unterhalten und das ist auf dauer langweilig

übrigens bist du für einen neuling der gerade 6 tage dabei ist ziemlich payom fixiert

[PhilM84]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.692.566 von corbie am 01.08.09 14:24:45

Das ist richtig, aber es würden keiner Invests tätigen, wenn die Chance nicht bestehe, sich dadurch einen Vorteil zu verschaffen. Das setzt in der Regel Vertrauen voraus. Klar, kann es auch schiefgehen.

@fehl: Eine Alternative auf jedenfall und möglich ist es auch. Aber wenn ich Anfang alle meine Investitionen explizit zu hinterfragen, ist das ein gewisser aufwendiger Zeitfaktor. Entweder läufts gut oder schlecht.

Ich bin auf diese Seite nur zufällig gestoßen, und wollte mich hier anschließen, um andere Meinungen zu hören, da ich Payom sehr interessant finde. Daher meine "Fixierung".

Alles Gute mit Vossloh!

[paerreap]

Auch für Payom-Aktinäre interessant :

Phoenix Solar frohlockt
Solar-Preisrutsch gestoppt

Die Preise für Solarmodule standen jüngst stark unter Druck.
Der Chef der Solartechnikfirma Phoenix Solar, Andreas Hänel, sieht erste Anzeichen einer Stabilisierung bei den zuletzt stark gefallenen Preisen für Solarmodule. "Wir hören, dass die Preise für Silizium und Wafer stabil sind, zum Teil sogar etwas anziehen", sagte Hänel der "Euro am Sonntag". Zudem habe die Nachfrage nach Modulen im zweiten Quartal angezogen. "Dieser Trend hat sich im Juli verstärkt" (deckt sich mit Truelsens Aussage über extrem gut angelaufendes Q3), sagte Hänel. Allerdings lasse sich weder vorhersagen, ob dieser Trend bis Jahresende intakt bleibt, noch ob nicht noch ein Preisrutsch kommt. Sollten die Preise stabil bleiben, rechnet Hänel für das kommende Jahr mit einem kräftigen Wachstum.

[king_of_fools]

Die Konsolidierung geht weiter:

http://www.gsc-research.de/gsc/nachrichten/detailansicht/ind…

aleo solar AG (ISIN DE000A0JM634)
Gewerbegebiet Nord 15
D-17291 Prenzlauf
Deutschland

Tel.:
+49 (0) 3984 / 8328 - 177
Fax:
+49 (0) 3984 / 8328 - 169

Internet: http://www.aleo-solar.de Kontakt Investor Relations:
Franz Nieper
Email: [e-mail]
[ Drucken Artikel drucken ]
Freiwilliges öffentliches Angebot durch Robert Bosch GmbH bevorstehend
Erwerb weiterer Anteile an Johanna Solar Technology GmbH obsolet

Die Robert Bosch GmbH hat mit Kernaktionären der aleo solar AG Verträge über den Erwerb ihrer Aktien an der Gesellschaft (39,43 Prozent des Grundkapitals) für 9,00 EUR je Stück abgeschlossen. Im Zusammenhang damit beabsichtigt Bosch ein freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot für die Aktien der Gesellschaft zum selben Preis abzugeben. Vollzugsvoraussetzung für den Paketerwerb und das Übernahmeangebot sind insbesondere die kartellrechtliche Freigabe und die Erreichung der in dem öffentlichen Angebot festzulegenden Mindesterwerbsschwelle von mindestens 75 Prozent.

Ebenfalls heute hat Bosch mit Gesellschaftern der Johanna Solar Technology GmbH, an der auch die Gesellschaft beteiligt ist, einen Kaufvertrag über den Erwerb der Mehrheit von deren Geschäftsanteilen abgeschlossen, der unter bestimmten aufschiebenden Bedingungen steht. Für den Fall, dass das öffentliche Übernahmeangebot und die Kaufverträge vollzogen werden, wird die Gesellschaft selbst den bisher erwogenen Erwerb weiterer Anteile an Johanna Solar Technology GmbH nicht weiter verfolgen.

[krausolany1]

Kulmbach (aktiencheck.de AG) - Die Experten vom "TREND INVEST REPORT" stufen die PAYOM SOLAR-Aktie (ISIN DE000A0B9AH9/ WKN A0B9AH) mit "kaufen" ein.

Der nur mit einer Marktkapitalisierung (vor Kapitalerhöhung) von zehn Millionen Euro bewertete Solar-Projektierer wolle einen Konkurrenten übernehmen, der rund 50 Millionen Euro wert sein solle. Am 24. Juli habe PAYOM SOLAR bekannt gegeben: Auf der Ende August stattfindenden Hauptversammlung werde eine Sachkapitalerhöhung im Verhältnis von 1 zu 2,5 vorgeschlagen. Zwar steige damit die Aktienanzahl von PAYOM SOLAR deutlich, doch die Firma zeige sich zuversichtlich, dass die Übernahme unterm Strich ein Gewinn für die Aktionäre sei.

Auch wegen Synergien beim Einkauf von Solarmodulen solle der Gewinn je Aktie nach dem Zusammenschluss höher ausfallen als zuvor. PAYOM SOLAR-Chef Jörg Trulsen habe gesagt: "Trotz der merklichen Erhöhung des Grundkapitals wird der Gewinn je Aktie, der für das Geschäftsjahr 2010 von Analysten auf 1,53 Euro geschätzt wird, deutlich steigen." Bei einer realistischen Gewinnschätzung von 1,75 Euro je Aktie belaufe sich das 2010er KGV damit auf extrem niedrige 4.

Die marktenge Aktie sei eine Spekulation wert.

Die Experten vom "TREND INVEST REPORT" bewerten die PAYOM SOLAR-Aktie mit dem Rating "kaufen". (Ausgabe 31 vom 29.07.2009)

[paerreap]

So, jetzt fehlt Bosch also nur noch eine Projektierabteilung !
Schätze Phoenix Solar wird ihnen zu teuer sein, dann vielleicht doch eher mehrere kleine Projektierer, wie Colexon oder Payom/Solare übernehmen?
Na ja, halt nur ein bisschen Pusherei von mir, muss ja auch mal sein !
Geil fühlt man sich direkt wie einer von den Aktionär-Lackaffen !

[krausolany1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.701.463 von paerreap am 03.08.09 18:52:37

Unglaublich wie Deine Pusherei heute schon wirkt. Kannst Du das bitte jeden Tag machen?!

[D2Chris]

Endlich ist die Aktie mal in den Bereich von 9,00 EUR gekommen. Jetzt kurzfristiges Ziel 10,00

[king_of_fools]

Schön. Hat noch ein Börsenbrief Payom empfohlen?
Andererseits drängt sich mir ein unschöner Gedanke auf.

Mal sehen,
kof

[krausolany1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.704.754 von king_of_fools am 04.08.09 09:56:25

In der ersten Handelstunden 10.000 Stück.. gab es selten bei payom. Ist da etwa der Aktionär im Spiel?!

[krausolany1]

Brief 9,50 .. es gibt gute Tage ..

[paerreap]

Also Leute, entweder ihr seid jetzt dabei oder nicht !
Mit weiteren 6000 Stück könnte man den Kurs laut Xetra-Orderbuch bis auf 15,50 Euro hochkaufen !

pusherei : Wer mehr als ein Bein im explodierenden bulgarischen Solarmarkt haben möchte, kauft Payom ! Sorry für dieses niedrige Niveau !

[PhilM84]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.704.861 von krausolany1 am 04.08.09 10:07:43

Ja ist er! In der dieswöchigen Ausgabe wird über die Payom AG berichtet und über die Übernahme.

Es wird noch ordenltich steigen :-D

[PhilM84]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.704.861 von krausolany1 am 04.08.09 10:07:43

Ja ist er! In der dieswöchigen Ausgabe wird über die Payom AG berichtet und über die Übernahme.

Es wird noch ordenltich steigen :-D

[krausolany1]

9,40 zu 9,60 .. und die Briefseite ist komplett zusammengeschmolzen. Langsam wird es unheimlich ...

[krausolany1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.705.368 von krausolany1 am 04.08.09 11:08:41

9,60 zu 9,70 .. sorry, bin vom Stuhl gefallen

[krausolany1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.705.388 von krausolany1 am 04.08.09 11:11:40

10 !! Brief .. long time no see

[D2Chris]

Als ich vorhin geschrieben habe das es jetzt kurzfristig auf die 10,00 EUR geht, habe ich nicht gedacht das sich die Vorraussage so schnell erfüllt. TH 10,00 Ich lasse micht jetzt überraschen wohin wir heute noch laufen!

[D2Chris]

Ask 11,30

[krausolany1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.705.454 von D2Chris am 04.08.09 11:18:34

Brief 11,30 .. jetzt reichts aber :-)

[krausolany1]

das Orderbuch ist auch der Knaller 1: 0,10 ....

[D2Chris]

Schön das sich die Geduld ausgezahlt hat. Ich habe die Aktie schon seit mitte des letzten Jahres und was mehrmahls kurz davor zu verkaufen! Die Aktie schien sich trotz guter Nachrichten nie wirklich vom Fleck zu bewegen. Bis auf heute eben!!

[krausolany1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.705.354 von PhilM84 am 04.08.09 11:06:17

@PhilM84: Hast Du den Artikel und kannst berichten was da drin steht? Muss ja mehr sein als die bekannten news ...

[PhilM84]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.705.509 von D2Chris am 04.08.09 11:24:18

nicht nur heute...morgen auch!!!!!

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.705.509 von D2Chris am 04.08.09 11:24:18

Da bist Du ja jetzt auch steuerfrei. Nützt es Dir was im Gegensatz zu mir? Ich habe Ende 2007/Anfang 2008 angefangen Payom einzusammeln und war dann vor Beginn der Krise fertig damit. Jedenfalls sehe ich jetzt den Einstiegskurs bei meiner Long-Position wieder. Mit meiner Kurzfristposition bin ich jedenfalls deutlich im Plus.

Aber normal ist gerade nicht!!!!

[PhilM84]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.705.558 von krausolany1 am 04.08.09 11:29:05

Ja, müsste ich gleich checken. 20 Minuten ist Mittag. Dann ruf ich mir das epaper mal ab und gib info!

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.705.646 von king_of_fools am 04.08.09 11:36:55

Ja wenn die Emotionen an der Börse regieren:

24,99 Aktien im Verkauf 400
15,50 Aktien im Verkauf 230
15,00 Aktien im Verkauf 500
13,50 Aktien im Verkauf 500
13,00 Aktien im Verkauf 50
12,50 Aktien im Verkauf 30
11,90 Aktien im Verkauf 300
11,49 Aktien im Verkauf 500
11,30 Aktien im Verkauf 300

Quelle: http://aktienkurs-orderbuch.finanznachrichten.de/P1Y.aspx

1.000 Aktien im Kauf 11,20
250 Aktien im Kauf 9,70
5 Aktien im Kauf 9,60
1.900 Aktien im Kauf 9,40
1.155 Aktien im Kauf 9,04
992 Aktien im Kauf 8,80
1.000 Aktien im Kauf 8,76
300 Aktien im Kauf 8,70
212 Aktien im Kauf 8,55
500 Aktien im Kauf 8,47

Summe Aktien im Kauf Verhältnis Summe Aktien im Verkauf
7.314 1:0,38 2.810


11,20 vs 11,30 - normal geht hier scheinbar nicht.

[PhilM84]

Ich hab den Bericht als jpg. Bitte kurze Info wer Ihn haben will.

Allg. Angaben/Berichtserstattung über den Kauf der Solare AG. Keine neuen Fakten.

Aktionaer geht von einem Gewinn von rund 2 € aus in 2010. Somit KGV 4. Akt. Kursziel: 14 €.

Die ersten 10 MW der Produktpiple der Solare AG sind genehmigt und finanziert.

Hinsichtlich ungünstiger Langfrist-Lieferverträgen im Wettbewerrbsbereich äußert sich Truelsen wie folgt:
"Payom nicht. Wir haben relativ komfortable verträge mit unseren Modullieferanten ausgehandelt. Es gibt Gleitklauseln, die sicherstellen, dass wir von einem sinkenden Preisniveau profitieren."

Weiterhin bestätigt er nochmals, dass im Juni und Juli besonders starke Monate waren und die Umsatzplanung für 2009 vorausslichtlich übetroffen werde.

[beachboy22]

ich würde gern den Bericht haben.

Sehe payom eher längerfristiges invetsment. denke das payom und andere projektierer langfristig stark von der netzparität profitieren dürften, wenn nciht sogar mehr als die modulproduzenten.

hat eigtl jemand genauere Info zu den "angeblich" interessanten Solarmarkt in Bulgairen? Die Einspeisevergütung soll ja recht üppig sein.

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.707.369 von beachboy22 am 04.08.09 15:02:39

http://www.solare.de/

ggf. auf Projekte klicken

Grüße kof

[PhilM84]

Halten wir die 9,0 € nach der Kurseuphorie?

Wenn ja, hoffe ich auf einen Push auf 10,50 € für den morgigen Tag :-)

[krausolany1]

..endlich mal vernünftige Umsätze:
3000 Stk Xetra Schlusskurs zu 9,86;
über 80.000 Stk bis 18 Uhr.. da werden wohl auch mal größere Investoren aktiv

[D2Chris]

Mich machen heute das große Volumen zuversichtlich. Was ich ebenfalls positiv werte ist das wir heute nachdem wir von 10 wieder unter 9 zurückgefallen sind in einer 2ten Welle wiederum gegen TH gelaufen sind. Schaut also so aus als wenn es morgen weitergehen könnte! Ich für meinen Teil werde auf jeden Fall noch nicht zittrig!

[PhilM84]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.705.673 von PhilM84 am 04.08.09 11:38:50

Heute ~ 1300 Leser - Das Interesse steigt enorm!

[enzofran]

Hallo!

Endlich, endlich, endlich! Schade, dass es in Deutschland eines Blattes wie "Der Aktionär" bedarf, um eine solche Aktie aus ihrem Dornrösenschlaf zu wecken, aber auch egal. Besser spät als nie!

Schlusskurs auf dem Parkett lag heute bei 9,86 Euro, was einem Kursgewinn von knapp 18% entsprach. Meiner Meinung nach aber ist das immer noch viel zu wenig. Ein Gewinn von 2 Euro je Aktie vorausgesetzt, wie ihn der "Aktionär" schätzt, müsste der faire Wert m.E. eher bei 20 Euro angesiedelt sein. Und da ist schon ein Abschlag gegenüber Werten wie Solarworld inbegriffen, denn das KGV wäre dann nur 10, wohingegen Solarworld ein KGV über 12 hat.

Aber der Knaller ist, wie immer, wie wenig Analysten sich für solche "Nebenwerte" interessieren. Bei Sharewise, siehe:

http://www.sharewise.com/aktien/DE000A0B9AH9-payom-solar/ana…

gibt es derzeit zwar 6 Empfehlungen von Mitgliedern (1x STRONG BUY, 4x BUY, 1x SELL mit durchschnittlichem Kursziel: 10,04 Euro), aber keine einzige Analystenempfehlung. Okay, alles haben die natürlich auch nicht in der Datenbank, denn die ein oder andere Empfehlung (z.B. SES Research) gab es schon, aber die Banken haben die Aktie definitiv nicht auf ihrem Radar.

Das ist aber auch ein Vorteil, denn nur so konnten wir "Kleinanleger" uns hier einkaufen. Und jetzt, wo die Aktie langsam entdeckt wird, fahren wir die Ernte ein. Glückwunsch an alle Payom Aktionäre, zu denen ich auch selbst zähle!

LG Enzo

[krausolany1]

Kursexplosion bei Payom Solar
Florian Söllner

Dem Solarprojektierer Payom Solar ist mit der geplanten Übernahme der deutlich größeren Solare ein Coup gelungen, der auch bei den Aktionären sehr gut ankommt. Gewinne laufen lassen!
Die AKTIONÄR-Empfehlung (Payom Solar: Vor Kursverdreifachung?) konnte alleine am Dienstag rund 17 Prozent zulegen. Dieser Kursanstieg ist fundamental mehr als gerechtfertigt. Neben einem sehr erfreulichen operativen Verlauf überzeugen die jüngsten Übernahmepläne.

Payom will dem Kölner Wettbewerber Solare übernehmen. Während Payom nur rund 12 Millionen Euro auf die Waage bringt, wird der Unternehmenswert von Solare mit 53 Millionen Euro angesetzt. Wichtiges Asset von Solare ist eine Produktpipeline in Bulgarien, die in den nächsten drei Jahren für rund 200 Millionen Euro Umsatz sorgen sollte. Die Akquisition wird über eine Sachkapitalerhöhung im Verhältnis von 1 : 2,5 erfolgen.

Starkes Geschäft

Im Interview mit dem AKTIONÄR sagte Payom-Vorstandschef Jörg Truelsen: "Insbesondere Juni und Juli waren besonders starke Monate für Payom Solar. Ich bin daher zum jetzigen Zeitpunkt sehr zuversichtlich, dass wir unsere Umsatzplanung für 2009 übertreffen."

Solar-Schnäppchen

DER AKTIONÄR erwartet dank Solare 2010 einen Gewinn je Aktie von rund zwei Euro. Damit liegt das KGV bei sehr günstigen 5. Da auch Auftragsmeldungen für Impulse sorgen dürften, können spekulative Anleger weiterhin zuschlagen. Seit der Erstempfehlung beträgt das Kursplus bereits rund 50 Prozent.

Quelle:
http://www.deraktionaer.de/xist4c/web/Kursexplosion-bei-Payo…

[krausolany1]

Wo sind denn hier alle hin? Oder sprachlos geworden???
Naja, bei 10,65 im ask auch kein Wunder

[krausolany1]

11, 50 ????????? .. und immernoch keine Regung hier? Alle schon shoppen oder wie ?!

[paerreap]

Leute, was hier abgeht kann nicht nur mit dem Aktionärartikel zu tun haben. Bin völlig fassungslos, hab aber nix dagegen !
Was glaubt ihr was da gerade passiert ? Selbst bei schlechtem Gesamtmarkt nochmal 16 % auf 11,50 Euro ???

[krausolany1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.717.506 von paerreap am 05.08.09 17:33:10

Es hat mit einem sher guten Unternehmen zu tun welches durch den Solaredeal in völlig neue Dimensionen wächst und damit auch ganz andere Aufmerksamkeit bekommt.
Nix dagegen

[paerreap]

Lyncht mich, aber ich habe gerade 50 % meines Bestandes liquidiert. Das geht mir zu schnell auch wenn ich von Payom überzeugt bin (deswegen lass ich ja auch 50 % drin). Bald werden die Aktionärslemminge genug Gewinn haben und dann .....

[PhilM84]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.718.242 von paerreap am 05.08.09 19:03:07

Wo landet unser Schätzchen denn bis Freitag?

-> 13,78 €! Mein Tip!

[enzofran]

Hallo!

13,78 Euro halte ich für überzogen, der RSI zeigt einen massiv überkauften Zustand an, so dass es wohl erstmal down gehen wird. Ich hoffe wir halten uns über 10 Euro, dann werden wir mittelfristig 16 bis 17 Euro sehen...

LG Enzo

[D2Chris]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.720.609 von enzofran am 06.08.09 05:22:09

Ich sage nur dazu: Gewinne laufen lassen Überkauft oder nicht!

[D2Chris]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.720.901 von D2Chris am 06.08.09 08:24:50

Und wie man sieht läuft es auch gut weiter! Kursziel heute mindestens 12,50 EUR

[doc_phil_rue]

naja, die € 12,50 wurden leider nciht erreicht.
was meint ihr? handelt es sich hier lediglich um eine kleinere korrektur, oder sollte man gewinne realisieren?

[PhilM84]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.732.346 von doc_phil_rue am 07.08.09 13:56:15

Ich habe vorerst den Gewinn bei 10,70 € mit genommen. Warte jetzt die Korrektur ab und steige wieder ein, wenn ich denke das es passt (wohl gleich nächste Woche).

Potential nach oben ist noch genug vorhanden.

Um die HV rum sollte es, auch aufgrund der dann wohl wirksamen und pushenden Medienberichte, wieder steil berg auf gehen.

Zuvergessen ist ebenfall nicht die "Wertsteigerung" Payoms selbst, welche von sich aus nocht nicht wirklich gezündet ist.

Das interesse an Payom ist aufjedenfall stärker gegeben, wenn man sich die Umsätze mal anschaut.

Ich schätze, dass wir bis Ende des Jahres bei ~ 15 € liegen.

[enzofran]

Es kam, wie ich es vorausgesehen hatte! Der Kurssprung von 8 Euro auf 11 Euro ging zu schnell, drum sahen wir eine Korrektur. Wichtig ist dabei jedoch, dass die 10 Euro Marke gehalten hat. Ich gehe daher nun davon aus, dass die Aktie noch ein paar Tage seitwärts laufen wird, um so den überkauften Zustand abzubauen. Dann aber sollte der nächste Rallyschub starten, der die Aktie auf 12,50 Euro bis 13,00 Euro führen dürfte. Am Ende des Jahres sehe ich Kurse zwischen 16 und 18 Euro. Daher habe ich auch kein Stück aus der Hand gegeben und lege unter 10 Euro eher nach...

LG Enzo

PS: Eine interessante Diskussion zu Payom Solar gibts übrigens auch hier: http://www.sharewise.com/groups/9284/forums/8/threads/550?pa…

[merkur1979]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.712.558 von krausolany1 am 05.08.09 09:10:35

hatte Payom schon länger beobachtet und bin nach der Korrektur nun auch mit dabei.
Kann mir einer erläutern was genau das bedeudet :
Die Akquisition wird über eine Sachkapitalerhöhung im Verhältnis von 1 : 2,5 erfolgen.
Wird der Aktienbestand erhöht ?

[PhilM84]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.735.680 von enzofran am 07.08.09 20:04:20

Ja du hattest Recht gehabt :-) falls du das hören wolltest

Die 13,78 sehen wir dennoch, auch wenns nicht diese Woche war.

Wie ich sehe, ist die Diskussion (eher eine allein Unterhaltung) unserer Meinung, das hier uns noch gutes bevor steht!

Hoffen wir auf weitere Freude und einer weiteren Kursexplosion die nächsten Woche!

[paerreap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.736.545 von merkur1979 am 07.08.09 22:12:27

siehe Posting 717 !

[PhilM84]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.736.545 von merkur1979 am 07.08.09 22:12:27

Ja, auf 4,5 Mio.

[merkur1979]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.736.672 von paerreap am 07.08.09 22:33:59

Danke für die info.

[PhilM84]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.737.886 von merkur1979 am 08.08.09 12:31:08

Alle wieder vom Stuhl gefallen!?

[krausolany1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.744.767 von PhilM84 am 10.08.09 14:15:41

Hey, das war mein Spruch :-)

Habe Samstag die Einladung zur HV bekommen und festgestellt, dass payom nach dem Merger (so wird es auf der Solare HP genannt) gar nicht mehr payom heissen wird. Dann brauchen wir wohl einen neuen Thread

schon bekannt?!: "LoI zur Abnahme der ersten Tranche von 10 MW eines namhaften deutschen Fondsinitiators/Emissionshaus liegt vor
Die Parteien haben Stillschweigen bezüglich der detailierten Konditionen vereinbart."

[Sebi]

Das mit der Firmenumbenennung habe ich auch gelesen. Wir müssen uns an den Namen SOLARE AG gewöhnen....

Sebi

[enzofran]

Hallo!

Ob nun Payom Solar oder Solare AG ist relativ egal, solange die Kursentwicklung stimmt. Und diese sollte, nachdem die Aktie nun endlich "entdeckt" wurde, wohl passen. Ich gehe davon aus, dass die Aktie noch ca. 2 Wochen zwischen 10 Euro und 11 Euro "auspendeln" wird, bevor es dann in Richtung 13 Euro weitergeht. Daher gebe ich derzeit auch kein Stück aus der Hand und rate allen dazu dies auch nicht zu tun...

LG Enzo

[R-BgO]

Auftragsboom bei Payom Solar

Merkendorf, 13. August 2009 – Wie der Vorstand der Payom Solar AG berichtet, lag der
Umsatz im Monat Juli bei rund 6,5 Millionen Euro. Dies entspricht rund zwei Drittel des
im gesamten ersten Halbjahr erwirtschafteten Umsatzes. „Man kann jetzt schon sagen,
dass sich der positive Trend auch im August fortsetzen wird. Anfragen von Investoren,
die in der Vergangenheit aufgrund von deren Zurückhaltung häufig nicht in einem Auf-
trag mündeten, werden nun umgesetzt.“, so Vorstand Jörg Truelsen. Vor allem die güns-
tigen Modulpreise und die damit einher gehenden hervorragenden Renditeaussichten für
Investoren haben in den vergangenen Wochen für einen regelrechten Auftragsboom ge-
sorgt. Da der Vorstand weiterhin mit niedrigen Modulpreisen rechnet, geht er derzeit
davon aus, die Schätzung der Analysten für das Jahr 2009 zu übertreffen.

[krausolany1]

Weiterhin günstig

DER AKTIONÄR erwartet dank der angekündigten Übernahme des deutlich größeren Wettbewerbes Solare 2010 einen Gewinn je Aktie von rund zwei Euro. Damit liegt das KGV bei sehr günstigen 5. Payom profitiert anders als Zellhersteller wie Q-Cells von sinkenden Preisen und dürfte auch weiterhin zu den Gewinnern zählen.
Quelle:http://www.deraktionaer.de/xist4c/web/Payom-Solar--Sommer-Bo…

[krausolany1]

SIEBEN PROZENT RENDITE
Experten empfehlen Solarstrom als Geldanlage
Davon können Kapitalanleger nur träumen: Eine Investition, die fünf bis acht Prozent Ertrag abwirft, und das fast ohne Risiko. Die Zeitschrift "Finanztest" hält solche Traumrenditen für möglich - nämlich beim Kauf einer Solaranlage. Allerdings brauchen Interessenten einen langen Atem.

Nie zuvor war der Kauf einer Solarstromanlage so attraktiv wie heute. Nach einem Preisrutsch für Solarmodule kosten Fotovoltaikanlagen heute zehn bis 20 Prozent weniger als Ende des vergangenen Jahres, berichtet die Zeitschrift "Finanztest". Außerdem erhalten Hauseigentümer jetzt erstmals auch eine Förderung für Solarstrom, den sie selbst verbrauchen. Für Investoren kann sich das richtig lohnen.

weiter auf: http://www.spiegel.de/wirtschaft/0,1518,641742,00.html

[PhilM84]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.769.237 von R-BgO am 13.08.09 09:37:41

Sehr schön!

Kurs pendelt sich jetzt aus. In den kommenden Wochen setzen wir die Fahrt richtung Norden fort :-)

[dynamo11]

Über Payom ließt man heut nur gute Berichte,warum die Aktie dann den rückwärtsgang einlegt,kann keiner sagen!
da schaut man neidisch auf united Internet,auch heut mit guten zahlen und plus 13%.

[dynamo11]

!

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[dynamo11]

!

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[PhilM84]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.774.043 von dynamo11 am 13.08.09 16:06:23

Herzinfakt!

Im L & S bei boer*e.de

-59,17 %, -6,39, Kurs 4,41 € 18:37 Uhr.

[PhilM84]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.777.084 von PhilM84 am 13.08.09 21:03:10

lle Währungsangaben in EURO, soweit nicht anders angegeben
Name:PAYOM SOLAR AG
BID:4.31
ASK:4.51
Tendenz:
Change:4.41
Change %:100.00%
Kurs von 2009-08-13 20:29:03

Irgendwo steck der Fehler bei denen..

[Deliberately]

Wie ist das eigentlich bei der Kapitalerhöhung,
bekommt da jeder die neuen Aktien angeboten oder nur
bestimmte Investoren?

Deliberately

[paerreap]

Lies dir mal die Postings von vor 2-3 Wochen durch, da wurde schon alles erklärt ! (kurz : es gibt verschiedene Arten der Kapitalerhöhung. Bei Payom : KE per Sacheinlage, die Aktien werden nur den Altaktionären der Solare AG angeboten)

[PhilM84]

heut würd sich die gelegenheit bieten nochmal nachzuordern.

Die Frage, halten wir die 10 € bei einem anhaltenen Abwärtstrend des Gesamtmarkes?

[PhilM84]

München (aktiencheck.de AG) - Die Experten der "EURO am Sonntag" empfehlen bei der Aktie von PAYOM SOLAR (ISIN DE000A0B9AH9/ WKN A0B9AH) den Stopp bei 7,10 EUR zu platzieren.

PAYOM SOLAR habe allein im Juli 2009 mit einem Umsatz in Höhe von 6,5 Mio. EUR zwei Drittel der Erlöse der ersten Jahreshälfte erwirtschaftet. Dieser Aufwärtstrend dürfte im August andauern. Des Weiteren hieve die beabsichtigte Fusion mit Solare die Gesellschaft in eine Größenordnung, die selbst für institutionelle Investoren interessant werde.

Solare plane den Bau einer 50-Megawatt-Freiflächenanlage in Bulgarien. Dabei seien bereits 10-Megawatt von E.O vertraglich zugesichert.

Die Experten der "EURO am Sonntag" raten bei der Aktie von PAYOM SOLAR den Stopp bei 7,10 EUR zu platzieren. (Ausgabe 33)

[merkur1979]

was ist denn heute los ? minus 12 % ??

[Paramedic76]

Stop bei 7,10 setzen, vielleicht hat man mal versucht abzufischen, ich habe immerhin noch ein paar Stücke günstig nachlegen können.

Schönen Tag.....

[PhilM84]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.808.812 von Paramedic76 am 19.08.09 11:56:46

Schau dir das Orderbuch an:

Kaufverhältnis
1,00 : 3,45

[Paramedic76]

nervös macht mich das trotzdem nicht, warten wir ab, was uns die HV bringt....

[PhilM84]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.809.013 von Paramedic76 am 19.08.09 12:18:43

Mich auch nicht wiklich. Im Orderbuch sieht man 2x VK mit 9000 St.

Wir hatten den gleichen kusverlauf schon einmal bei 8 euro rum auf die 7 Euro. 2 Tage später das hoch bei 11 Euro.

Zu wünschen wäre der gleiche Effekt

Abwarten! Wir sehen bald schon ein neues hoch.

[corbie]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.809.128 von PhilM84 am 19.08.09 12:30:40

Wir sehen bald schon ein neues hoch.

Ja, morgen schon. Es soll 37° werden.

[knueppeldick]

Hat eigentlich schon jemand darüber nachgedacht, was passiert, wenn wieder gewissen Aktionäre, sämtliche wichtigen Beschlüsse blockieren?
Ich gehe zu 99,9 % davon aus, dass ein notarieller Widerspruch kommt und alles aufs Eis gelegt wird bzw erst durch die Mühlen der Justiz gedreht wird. Deutschland hat leider eine neue Aktionärskultur bekommen.
Dann wars das mit Payom/Solare....
Traurig, aber ein durchaus realistisches Szenario.

[paerreap]

Erklär mal ein bisschen genauer !
Ist für mich unverständlich was du da heraufzubeschwören versuchst !

[knueppeldick]

Das hat nix mit heraufbeschwören zu tun...das ist leider ein trauriger Fakt, der hier noch nie besprochen wurde.

Fakt:
Die Hauptversammlung muss darüber beschliessen.
Aktionäre haben das Recht, den Beschluss über einen notariellen Widerspruch zu stoppen bzw. zeitlich zu verzögern.
Sobald ein notarieller Widerspruch eingelegt ist, kann nix mehr umgesetzt werden. Es sei denn, dieser Aktionär hält seine Beine still und geht nicht vor Gericht.
Nun kommen wir zum Thema:
Räuberischer Aktionär....einfach in eine Internetsuchmaschine eingeben.......oooooh, aber hallo....was sehen wir da.
Dann schauen wir uns mal die Xetra-Tiefe an und sehen, dass wir extrem viele Verkäufer haben.
Was passiert, wenn dieses Szenario eintrifft? Der Kurs ist ganz woanders, weil es BUM macht und wir wieder einfach die alte Payom haben, ohne jegliche Phantasie. Der Kurs geht in den Keller.

Dies ist kein Bash-Versuch....Dieser Gefahr sollten sich alle bewusst ein.
Erst wenn kein notarieller Widerspruch zu den Tagesordnungspunkten vorliegt, besteht von dieser Seite kein Risiko. Diese Geheimnis wird nächste Woche gelüftet!

Und das wissen hier ganz wenige....dass es eine parallele von verschiedenen Beteiligten aus der Vergangenheit gibt.

Also macht Euch vertraut mit der www.fame.de.....lest mal die alten Berichte durch....Grossaktionäre, AR usw.....und vorallem, an was das Projekt gescheitert ist.
Lest Euch zu Payom ein,....Payom ist paar Level weiter, aber nun kommt eben auch die entscheidente Hauptversammlung.

Jeder soll selber seine Schlüsse ziehen, aber man sollte aber auch nicht blind sein! Nur wer wirklich das Risiko seines Investments versteht, kann es auch richtig steuern.

[paerreap]

Kein Stress knueppel,
die alte Payom ist mir auch recht. Ob wir nun 2Euro pro Aktie mit oder ohne Solare erreichen ist doch Wurst. An der Bewertung wird sich nichts ändern.
Payom ohne Solare hat für mich auch schon genug Phantasie.

Trotzdem interessant zu sehen was es alles gibt. Wir sind dir sehr sehr dankbar, dass du dir so viel Sorgen um unser Geld machst.
Das ist echt selten in anonymen Foren, danke .

[krausolany1]

Was ist denn heute los? Soll mal wieder die 8 Euro Marke getestet werden??! Das Orderbuch ist immer noch extrem schwach ...

[PhilM84]

Heute nochmal etwas stärkeres Handelsvolumen.

Bislang auch nichts neues an News. Von daher ...

... lasst es uns Montag werden - der große Showdown!

[Herbert H]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.877.205 von PhilM84 am 28.08.09 22:10:13

Heute höheres Volumen aufgrund einer Börse-Online-Empfehlung (allerdings mit dem Hinweis "hohes Risiko").

Ich halte Payom Solar und die vielen anderen PV-Projektentwickler für enorm gefährdet angesichts der bevorstehenden Wahl. Schwarzgelb würde sicherlich (und obwohl bzw. gerade weil ich Solar-Fan bin ich dafür) am EEG drehen. Die Vergütungssätze müssen deutlicher runter, damit die Anlagen billiger werden und die Technologie weiterentwickelt wird.

[Paramedic76]

http://www.payom-solar.de/download.php?file=CN%20Monat%20Aug…

Neue Aufträge:

1,5 MW in Bayern als Freiflächenanlage
1,5 MW als Aufdachanlagen allein in der letzten Woche

Grüße.....

[merkur1979]

ist heute meeting im schützenhaus ? :-)
Go Go Kursziel vom Der Aktionär 15 €.
http://www.deraktionaer.de/xist4c/web/Solar--Solar-Aktie--Re…

[Paramedic76]

Der Übernahme von Solare wurde auf der HV zugestimmt, per Mail habe ich es schon, auf der HP finde ich es noch nicht.....

[Paramedic76]

http://www.wallstreet-online.de/nachrichten/nachricht/279632…

auf WO steht es auch...... ist doch wieder ein Schritt in die richtige Richtung.....

[gogo87]

War heute auf der HV die Fusion hat wunderbar geklappt ohne eine Gegenstimme oder Enthaltung. Die Nachrichten sind wirklich sensationell der Vorstand hat gesagt dass er die schaätzungen der Analysten deutlich übertrifft und anstatt der geschätzten 40 Mio Umsatz mindestens 50 machen wird und dass er bis Jahresende ausgebucht ist und keine Platz mehr für Neuaufträge hat
Sensationell

[PhilM84]

Juhuuuuuuuuu!!!

Mehr postives Feedback wie heute geht ja (fast) gar nicht mehr!!!

Super News! Super Kurs! Weiter so!

[krausolany1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.886.114 von gogo87 am 31.08.09 15:47:31

Das sind wirklich sehr gute news, vielen Dank für die Info. Bei L&S ist der Kurs schon über 11, morgen wird ein guter Tag

[mondstein81]

Die HV war relativ zügig abgehakt bzw. die Tagesordnungspunkte sind regelrecht durchgepeitscht worden.
Fakt ist Payom (alt) wird dieses Jahr wohl ca. 50 Mio umsetzen....Rentabilität (?!?) darauf ist man nicht eingegangen.

Folgendes sollte man beachten:
Was weiss man überhaupt von Solare? Was ich extrem seltsam fand, ein Aktionär wollte, dass sich die Vorstände der Solare zur Gesellschaft äussern sollten. Dies wurde zuerst vom Aufsichtsratsvorsitzenden zuerst blockert. Das fand ich extrem seltsam. Die Payom wird quasi übernommen, aber die Aktionäre die darüber beschliessen sollen, bekommen eine Black-Box präsentiert.

Hr. Groetsch ist es dann auch später schwergefallen, es positiv darzustellen, dass bisher noch kein Umsatz generiert wurde. Bisher gab es nur Vorleistungen und nun soll geernet werden.
Aber die Frage ist, warum braucht die Solare die Payom dazu? Oder geht es einfach nur darum, dass paar Leute die Taschen vollstopfen?

Es tut mir leid, mir persönlich erscheint es unmöglich, die Solare einzuschätzen! Aber vielleicht kann mir hier jemand helfen!

Was ist über die Solare bekannt?
Lässt sich ein Land wie Bulgarien überhaupt einschätzen?
Gibt es eine Lock-up Vereinbarung der neuen Aktionäre?
Planzahlen für die nächsten Jahre?

Immerhin verwässert sich nun der Anteil jedes Payom Aktionärs drastisch und die Solare Aktionäre werden schlagartig reich. Das ist Fakt

[gogo87]

Hallo Mondstein81
also es gibt Planzahlen für die Solare AG die konntest du auf der HV bekommen oder dir im vorab schicken lassen, dass ist eine Bewertung der solare AG mit Planzahlen erstellt wurde das Gutachten von der Treuökonom Wirtschaftsprüfungsgesellschaft und es klingt sehr interessant lasse es dir doch mal zuschicken.Interessant ist vor allem der Steuersatz in Bulgarienda ist brutto quasi nett

[mondstein81]

150 mio....sind in Bulgarien geplant in den nächsten 3 Jahren.
Rendite?

Daten und Fakten wurden doch nicht wirklich genannt

Zum Thema Korruption in Bulgarien:
Es ist seit Jahren das größte Problem Bulgariens: Organisierte Kriminalität und Korruption machen sowohl der Europäischen Union als auch den bulgarischen Bürgern schon lange schwere Sorgen. Beim EU-Beitritt des Landes forderte die Europäische Kommission Maßnahmen zur Lösung der Probleme - doch nach einem Jahr war nicht viel passiert. Im Sommer 2008 konstatierte die Kommission in ihrem Bulgarien-Bericht, es fehle an einem klaren Konzept zur Bekämpfung der Korruption.

Einfach mal googlen und Korruption und Bulgarien eingeben.

Ich finde den Schritt mit Solare gut, aber wie gesagt, für mich ist es eine unbekannte Black-Box.

GOGO87
Aber es ist ja gut, dann hast Du die Unterlagen:
Könntest Du die Zahlen einfach reinstellen?
Planzahlen und aktuelle Bilanz? Das wäre doch super.

[gogo87]

Also die Unternehmensbwertung erfolgte aufgrund der zukünftig erwarteten Gewinne.Je weiter das Jahr desto geringer ist der Wert dessen gewichtet ist ja logisch da unsicherer.
Für 2009 soll Solare einen Gewinn von 5,3 Mio machen 2010 21,6 Mio und2011 über 28 Mio und 2012 sagenhafte 67 Mio
Trulsen sagte ja auf der HV bereits dass er durch dei Übernahme den Gewinn pro Aktie erhöhen will um auch mal Dividende ausschütten zu können, steht ja auch so in der Mitteilung :neue Umsatz und Ertragsdimension denke die Zahlen bestätigen das ganz gut.
Mondstein
Du warst auch auf der HV?Was hälst du von diesen Aufdachanlagen auf den Parkplätzen also ich bin begeister von der Idee und denke Sie wird sich durchsetzen was meinst zur HV?

[gogo87]

Bzgl Bulgarien kann ich nur sagen, dass die Einspeisvergütungen sehr hoch sind sie liegen zwischen 39-42 cent!
Dazu die intensivere Sonne (1500kwh Sonneneinstrahlung pro Quadratmeter, in Deutschland sind es gerade mal 1000kwh pro Quadratmeter)also 50% mehr als hier und die Tarife sind für 25 Jahre garantiert also das hört sich für mich doch äußerst positiv an.Zudem ist payom somit das erste Unternehmen das in Bulgarien den Markt erschließt, davo verspreche ich mir äußerst viel.

[mondstein81]

@bulgarien
das was ich zu Bulgarien gelesen haben war eher negativ. Da müssen wir erstmal schauen, ob es tatsächlich ein first-mover advantage ist oder ob die eine grandiose Bauchlandung hinlegen.

@Beteiligte Personen
Truelsen
sehe ich als gutmütiger Fachmann der sein Handwerk versteht...seit 1996 im direkten Solarbereich tätig. Aber auf der HV sagt, er möchte jetzt auch mal ne Dividende haben.

Die beiden Herren aus Köln/Solare
Einer trägt Manschetten, man fährt Range Rover (soviel zum Umweltschutzgedanke), wobei ich den Q7 bei Payom der regionalen Verbundenheit nahe lege. Optisch perfekt, selbst sogar die mitgebrachten Taschen.
Lebenslauf....kommen die vom Fach?

Grotsch
Davor verantwortete er von 2005 bis 2008 den Immobilienbereich/Verkauf der Colonia Real Estate AG...danach wahrscheinlich gegangen worden....Colonia war ein wundervolles Strohfeuer.

Jérôme Glozbach de Cabarrus (COO)
Der Diplom Sportwissenschaftler verfügt über mehr als 12 Jahre (wie alt ist der gute Herr?) Erfahrung im Bereich der Projektentwicklung und –Steuerung. In Führungspositionen bei der PMC GmbH & Co KG und CRE AG verantwortete er die Bereiche Konzeptionierung, Strategisches Management und New Business Development. Seit Januar 2009 ist Jérôme Glozbach de Cabarrus COO der Solare AG.

Eine Frage, wo ist hier die Fachkompetenz? Kommt jemand aus der Region Bulgarien? Solarbereich?Entsprechende Studium?Berufserfahrung?

Solare:
Nix....Planzahlen, aber die kann leider von uns absolut niemand nachvollziehen. Selbst Truelsen wagt keinen Ausblick für 2011.
Zum Thema Planzahlen, wie war es damals mit den ganzen dot.com oder .com Unternehmen in 2000?

Frage an jeden:
Dein Unternehmen macht nächstes Jahr 21,6 Mio Gewinn, lässt Du Dich dann für 25 Mio EUR übernehmen? Es sei denn, du machst sofort cash.

Naja, schauen wir was die Zukunft bringt...möchte nicht schwarzmalen, aber blind sollte man bei aller Euphorie nicht sein.

Parkplatz:
Theorie ist ganz ordentlich, aber ob die Praxistauglichkeit gegeben ist, ist natürlich fraglich.

Letztendlich, wir haben viel Zukunftsmusik gehört, nun müssen auch Taten folgen. Die Jungs müssen nun zeigen, ob dies eine Luftnummer ist oder ob da auch tatsächlich was voran kommt.

[mondstein81]

LoI
Mit dieser Abkürzung können nicht soviele was anfangen:

Letter of Intent
Der Vertragsabschluss wird bei längeren Vertragsverhandlungen häufig durch einen
Letter of Intent oder eine Absichtserklärung abgesichert und vorbereitet. Der Begriff
„Letter of Intent“ ist im deutschen Recht nicht ausdrücklich geregelt. Ziel einer solchen
Vereinbarung ist es, die Bereitschaft schriftlich zu dokumentieren, mit dem Verhandlungspartner
einen Vertrag abzuschließen. Allerdings ist die jeweilige Erklärung
noch nicht rechtlich verbindlich, sondern nur eine Bereitschaftserklärung, unter bestimmten
Voraussetzungen ein Vertragsverhältnis abschließen zu wollen. Diese Voraussetzungen
können bereits in der Bereitschaftserklärung mit genannt sein.
Der Letter of Intent dient der Vertrauensbildung während der Vertragsverhandlungen.
Des Weiteren wird häufig der zeitliche Ablauf der Vertragsverhandlungen vereinbart
und die Haftung auf bestimmte Rechtswirkungen begrenzt. Ein Letter of Intend kann
als einseitige Erklärung abgegeben werden, er kann aber auch als gegenseitiger
Vertrag von beiden Verhandlungspartnern unterzeichnet werden.
Zu den typischen Inhalten gehört u.a. die Verpflichtung, während der Verhandlung
nicht parallel mit Dritten über den gleichen Gegenstand zu verhandeln. Weitere Bestandteile
sind Geheimhaltungsvereinbarungen und die Verpflichtung, im Rahmen
der Vertragsverhandlungen offenbartes Know-how nach dem Scheitern der Verhandlungen
nicht weiter zu nutzen. Ggf. können auch im Rahmen eines Letter of Intent
bestimmte Vorinvestitionen festgelegt und Erstattungsregelungen vereinbart werden.
Des Weiteren wird das Thema Haftung, die Rechtswahl und häufig eine Gerichtsstandsvereinbarung
in einem Letter of Intent zu finden sein.
Auch ohne einen Letter of Intent hat ein Verhandlungspartner nach den Allgemeinen
Regelungen des BGB ein gewissen Vertrauensschutz. In der Praxis sind allerdings
Schadensersatzansprüche selten durchzusetzen, da beispielsweise bei Vorinvestitionen
nachgewiesen werden muss, dass der Verhandlungspartner mit entsprechenden
Vorinvestitionen rechnen musste und dafür einstandspflichtig ist.


Laut homepage, besteht da nur ein Letter of Intent in dem Bulgarien Geschäft.

d.h. wenn das Bulgarien Geschäft platzt, dann haben die Solare Aktionäre einfach mal die Payom, mit einer "Luftnummer" übernommen.

[pantarhei]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.898.118 von mondstein81 am 01.09.09 22:16:30

Hallo mondstein,

guter Beitrag!

>>Frage an jeden:
>>Dein Unternehmen macht nächstes Jahr 21,6 Mio Gewinn, lässt Du Dich dann für 25 Mio EUR übernehmen? Es sei denn, du machst sofort cash.

Die Herren erhalten (noch) kein Cash sondern Aktien. Ich sehe das als elegantes und sehr kostengünstiges IPO der Solare AG. Man müsste genaueres über die Haltefristen von bis! zu 2 Jahren wissen.

Die directors dealings sind jedenfalls genau zu verfolgen.

[mondstein81]

Ja, die Aktionäre erhalten ein fungibles Wertpapier und wenn es keiner Lock-up Verpflichtung unterliegt, dann können Sie es freiverfügbar verwenden.

[gogo87]

Wie kommst du zu der Annahme dass es eine Bauchlandung in Bulgarien werden könnte?
Also der Herr trulsen hat für mich nicht den Eindruck eines gutglübigen Handwerkers gemacht ich denke er hat auch schon in der Vergangenheit seine Fähigkeiten mehr als nur unter Beweis gestellt.
Ich finde auch nicht das alles Zukunftsmusik ist Trulsen hat gesagt es wird eine 5 am Anfang des Umsatzes stehen dadurch lässt sich für mich relativ einfach ein Gewinn pro Aktie von ca 1,2 ableiten und er ist bis zum Jahresende voll von daher kann er ja den Umsatz sehr gut schätzen und in Bulgarien sind die ersten 10 Mw schon vereinbart und in q4 diesen Jahres wird schon mit der Arbeit begonnen warum ist das dann alles nur Zukunftsmusik?
Warum hat Light On Payom als einen von 1000 Kandidaten gewählt(Sagte Trulsen auf HV).Also reine Zukunftsmusik hört sich für mich anders an.
Zu dem sitzt mit Herrn Kühl ein absoluter Fachmann im Aufsichtsrat der Payom der sich mit Mergern sehr gut auskennt da es sein tägliches Brot ist (Rupag Beteiligungen)ich glaube nicht dass der einem Schwindel von den beiden Herren aufsitzt.
Ich schätze auch die beiden als gute Geschäftsmänner ein, was spricht gegen ein gepflegtes Äußeres und ordentliche Taschen was ist daran negativ?
Also ich war nach der Hv sehr zufrieden, natürlich ist immer ein Risiko mit dabei aber dafür hast du ja auch sehr ordentliches Kurspotential, also ich fühle mich sehr Wohl mit der Aktie

[mondstein81]

natuerlich ist es nett, wenn Vorstände wert auf das Äussere legen, aber manchmal bekommt man auch den Eindruck, dass dabei das operative Geschäft leidet bzw. der eine oder andere einfach geblendet wird.
Mir hat da Truelsen schon mehr Fachkompetenz vermittelt

bzgl Bulgarien
ich kann mich an Unternehmen erinnern aus dem alternativen Stromerzeugnismarkt, die sind ins europäische Ausland gezogen und wurden dort über den Tisch gezogen bzw. sind gescheitert...und dabei waren es Länder wie Italien oder Spanien.
Bulgarien ist ne Spur härter, ich war dort übrigens schon und kann es eigentlich so zusammenfassen, dass die in der EU sind, grenzt an ein Wunder!

Bitte sich immer vor Augen halten, es handelt sich um LoIs

Bzgl der 10 MegaWatt

News im Juli
LoI zur Abnahme der ersten Tranche von 10 MW eines namhaften deutschen Fondsinitiators/Emissionshaus liegt vor
Die Parteien haben Stillschweigen bezüglich der detailierten Konditionen vereinbart.

News vom Juni 2009 (das ist eine Versicherung)
All Risk- und Ertragsausfallversicherung für die ersten 10 MW gesichert
Deckungszusage für die ersten 10 MW eines namhaften deutschen Versicherungsunternehmens. Diese beinhaltet:


Allgefahrenversicherung (All-Risk)

Entschädigung wird geleistet für Beschädigungen oder Zerstörungen (Sachschäden) und bei Abhandenkommen versicherter Sachen z.B. Diebstahl, Plünderung, Vandalismus, Feuer, Feuchtigkeit, Ausführungsfehler etc.

Ertragsausfallversicherung

Ersetzt werden entgangene Erlöse aus nicht erfolgter Stromeinspeisung. Grundlage für die Ersatzleistung sind die für die Anlage geltenden Vergütungssätze nach dem Erneuerbare Energien Gesetz (EEG).

Minderertragsversicherung (« Sonne weniger »)
Entschädigung wird geleistet für mögliche witterungsbedingte Änderungen und die damit verbundene gesunkene Einspeisevergütung.

News vom Mai 2009
LoI zwischen E.ON Bulgaria und Solare AG abgeschlossen
Für die geplanten ersten 10 MW in Bulgarien wurde zwischen der Solare AG und E.ON Bulgaria ein LoI über die Einspeisung des produzierten Stroms geschlossen. Darüber hinaus besteht grundsätzlich Einigkeit zwischen den Parteien über die Einspeisung von weiteren 40 MW. Auch liegt die Zusage von E.ON bezüglich beschleunigter Genehmigungsverfahren vor.

den LoI hab ich schon vorhin versucht darzustellen.

Aber mich bitte nicht falsch verstehen, ich bin gespannt was auf mich zurollt. Vorsicht gehört nunmal einfach dazu und Aufmerksamkeit

[Fehlzuendung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.898.930 von mondstein81 am 02.09.09 07:42:36

Hallo Mondstein,

danke für die umfangreichen Angaben. Ich bin vor ein paar Wochen ausgestiegen da mir die Datenlage zu unsicher war und wollte nach der HV wieder rein. Das werde ich aber jetzt bleiben lassen. Besonders wenn sich hier nur "Neuanmeldungen" für die Aktie ins Zeug legen. Es gibt tausend Chancen an den Märkten, diese lass ich gerne aus.

[gogo87]

Okay Fehlzuendung ich gebe mich zu erkennen ich bin von Solare und versuche den Kurs zu puschen.
Sorry aber so etwas unsachliches wie von dir eben habe ich selten gehört. Du darfst ja gern die Finger davon lassen aber ich war bei der Hv und bin überzeugt.

[Fehlzuendung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.900.361 von gogo87 am 02.09.09 10:48:30

Warum von der Solare AG ? Ich hab gesagt dass du neu angemeldet bist und das entspricht einer Tatsache oder ?

Und ich finde eben Mondsteins Analyse eben fundierter als deine Meinung. Ich frage mich was daran unsachlich sein soll.

[gogo87]

"Das werde ich aber jetzt bleiben lassen. Besonders wenn sich hier nur "Neuanmeldungen" für die Aktie ins Zeug legen"

Das ist für mich unsachlich was hat es mit der Kompetenz von jemandem zu tun ob er neu angemldet ist oder nicht?Das heißt ja nicht dass ich neu auf dem Gebiet der Aktien bin und was ist an meiner Analyse nicht fundamental?
Fakt:50 Mio Umsatz, EPS ca 1,2 Einstieg von Lite On, bisher nur stetiges Wachstum, große Erfahrung im Bereich Aufdachanlagen.Markt wächst in Zukunft jedes Jahr um ca 20%, feste Einspeisvergütungen über 25 Jahre starke Sonneneinstrahlung.
Natürlich ist das in Bulgarien ein Stück Erwartung aber das ist ja nun bei schließlich jeder Aktie so sonst hätte sie ja auch kein so hohes Kurspotezial. Außerdem beginnt man ja schon in Q4 mit der Errichtung der ersten 10 MW das ist ja nicht alles aus der Luft.
Mich würde schon interesieren was dir an meiner Analyse missfällt?

[Fehlzuendung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.902.080 von gogo87 am 02.09.09 14:16:03

lies deine meinung, lies mondsteins analyse ..... wenn du den unterschied nicht siehst ist das nicht mein problem. und glaub mir, du willst nicht wirklich dass ich deine meinung hier zerpflücke.

[pantarhei]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.898.536 von mondstein81 am 01.09.09 23:36:02

Laut Pressemitteilung vom 24.7.:
Um die Langfristigkeit des Engagements zu unterstreichen, akzeptieren der gesamte Solare-Vorstand und die sonstigen Solare-Aktionäre Lock-up-Fristen auf die neu zu schaffenden
Aktien von bis zu zwei Jahren.

Eine Formulierung mit "mindestens" wäre mir lieber gewesen.

@Fehlzündung

Ball flach halten! Dein Profil ist kaum von einer Neuanmeldung zu unterscheiden.

[corbie]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.902.776 von pantarhei am 02.09.09 15:23:05

Ist die Solare AG eigentlich an der Börse gelistet?
Habe weder über die Suchfunktion bei w:o noch auf der Website von Solare einen Hinweis darauf finden können.

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.902.866 von corbie am 02.09.09 15:30:22

Nein.

[corbie]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.903.363 von king_of_fools am 02.09.09 16:15:57

Quelle?

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.904.165 von corbie am 02.09.09 17:27:40

1) Ich habe die Solare AG an keiner Börse gefunden.
2) Sie macht noch keinen Umsatz.
3) Sie wurde erst Ende 2008 gegründet.
4) Punkt 7 der Tagesordnung zur HV


Grüße kof

[corbie]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.904.273 von king_of_fools am 02.09.09 17:36:54

Danke.

[mondstein81]

Lock-up ist schonmal nicht schlecht und eine vertrauensbildende Massnahme. Interessant wäre nun eine Aufschlüsselung wie sich der lock-up auf die Aktionäre verteilt und wie sich das Wörtchen "bis zu" zwei Jahren verhält.

Nun nochmals zu den Fakten:
Umsatz Payom 2009: mind. 50 Mio EUR
2010: eventuell 70 Mio

EPS in 2010: mind. 1,50 EUR alte Payom

Solare:
Gewinn
2010: 21,60 Mio
2011: 28 Mio
2012: 67 Mio
Umsätze?

Bzgl Solare und Börsennotiz

AG bedeutet nicht zwangsläufig, dass man auch börsennotiert ist. Payom wird lt. Hauptversammlungsbeschluss in Solare umbenannt und die Solare wird in die Payom als Sacheinlage eingebracht.
Grundkapital erhöht sich diesbezüglich von von 1,3 Mio Shares auf 4,55 Mio Shares.

[gogo87]

@Fehlzuendung
Ich warte nur darauf bis du meine Meinung zerpflückst da bin ich mehr als gespannt drauf. Bitte tu es.
Aber dein Name Fehlzuendung sagt ja schon alles in deinem Kopf ist heute Mittag wohl so etwas abgelaufen

[mondstein81]

wir wollen doch konstruktiv sein...ein board ist nicht für privatkriege gedacht.....

fakt ist, nach der hv wollte ich meine entscheidung treffen...meine position ist steuerfrei..verkaufen, halten oder zukaufen....

resultat:
halten

payom alt generiert ordentliche umsätze, aber die marge ist nicht so toll...abschreibung im verhältnis zum lite-on einstieg...naja, mit funktionierendem lagermanagement wäre das nicht passiert und wir hätten den verwässerungseffekt aus der kapitalerhöhung nicht gebraucht.

seltsam in diesem zusammenhang, für dieses jahr werden keine auftraege mehr angenommen. aber da frage ich mich, payom sourced aus, warum kann man da nix mehr annehmen?
ist doch eine frage des angebots oder?
wenn ich als billigheimer unterwegs bin, dann generiere ich umsatz ohne ende...aber die marge die leidet, in diesem fall, ist payom zu guenstig am markt.

welche strategische bedeutung hat lite-on?
???

die passen mit solare gar nicht ins boot...

solare, da fehlt das fleisch auf den knochen....

ich warte ab....
es zählen nunmal fakten.
die fehlen definitiv...planzahlhen, sind nunmal planzahlen.

[dynamo11]

02.09.2009

Payom Solar: 2009 soll weiteres Rekordjahr werden

Der operative Aufwärtstrend bei der Payom Solar AG (Merkendorf) hält Unternehmensangaben zufolge weiter an. Bei der Hauptversammlung berichtete Vorstand Jörg Truelsen von weiteren Auftragsabschlüssen: Allein in der vergangenen Woche konnten Aufträge mit einem Volumen von insgesamt 1,5 Megawatt unterzeichnet werden. Zudem beschloss die Hauptversammlung die Übernahme des Kölner Solarprojektentwicklers Solare AG.

So konnte Unternehmensangaben zufolge ein Vertrag zum Bau einer Freiflächenanlage in Bayern unterzeichnet werden. Das zu errichtende Solarkraftwerk hat eine Gesamtleistung von 1,5 Megawatt. Allein aus diesem Kontrakt fließen Payom Unternehmensangaben zufolge Erlöse in Höhe von rund vier Millionen Euro zu, heißt es in der entsprechenden Pressemitteilung.

Auch das Geschäft mit Aufdachanlagen gewinne weiter an Dynamik, meldet Payom Solar: Allein in der vergangenen Woche seien in diesem Bereich Aufträge mit einem Volumen von insgesamt 1,5 Megawatt unterzeichnet worden, was insgesamt dazu führe, dass der bereits starke Monat Juli im August noch einmal übertroffen werden konnte, so Vorstand Jörg Truelsen. „Die aktuelle Geschäftsentwicklung übersteigt meine Erwartungen für das Gesamtjahr deutlich. Es spricht alles dafür, dass 2009 ein weiteres Rekordjahr für die Payom Solar AG wird.“

Auf der Hauptversammlung am 31. August 2009 wurde zudem die Übernahme der Solare AG (Köln) beschlossen. Die der Übernahme zugrunde liegende Kapitalerhöhung gegen Sacheinlagen wurde wie alle anderen Tagesordnungspunkte ohne Gegenstimmen von den anwesenden Aktionärinnen und Aktionären angenommen, so das Unternehmen.

Der Merger soll im Rahmen einer ordentlichen Kapitalerhöhung gegen Sacheinlage im Verhältnis 1 : 2,5 erfolgen. Grundlage für dieses Verhältnis war neben der Berücksichtigung der jeweiligen Ertragsprognose eine Unternehmensbewertung der Solare AG, welche das Unternehmen im Juli 2009 mit rund 53,3 Millionen Euro bewertete. Maßgeblich für diese Bewertung sei damals die Projektpipeline der Solare AG gewesen, die Projektzusagen von Photovoltaik Anlagen mit einer Leistung von etwa 50 MW in den kommenden drei Jahren mitbrachte. Das erste Projekt in Bulgarien mit einer Energieleistung von 10 MW soll im 4. Quartal 2009 starten. Der Netzzugang sei von E.ON Bulgarien bestätigt, hieß es in der damals zum geplanten Merger veröffentlichten Pressemitteilung.

Auf der Hauptversammlung der Payom Solar AG seien keine Widersprüche zu Protokoll gegeben worden, berichtet der Vorstand weiter. Somit werde das Grundkapital der Gesellschaft nach Eintragung der Kapitalerhöhung im Handelsregister von 1,3 Millionen Euro auf 4,55 Millionen Euro steigen. Durch diesen Schritt werde die Gesellschaft im Geschäftsjahr 2010 in neue Umsatz- und Ertragsregionen vorstoßen, heißt es in der Pressemitteilung abschließend.

Quelle: Payom Solar AG

[gogo87]

Mondstein
Ich stimme dir Voll und Ganz zu dass es sich bei der Solare AG rein um Planzahlen handelt keine Frage.
Aber die Fakten für dieses Jahr sind 50 Mio Umsatz und ca 1,2 EPS.
Und ich bin optimistisch, dass sich Herr Trulsen mit Sicherheit nicht so einfach über den Tisch ziehen lässt, da er schon in der Vergangenheit ein gutes Gespühr bewiesen hat z.B sich nicht an einem Erzeuger zu beteiligen.
Bzgl der Margen denke ich, dass Payom sehr billg anbietet und so eine Menge Projekte bekommt das hat ja auch Trulsen auf der HV gesagt:"Wir haben das doppelte an Modulen verkauft aber Umsatz "nur" um 38% gestiegen was natürlich aber auch mit dem Preisverfall der Module zusammen hängt."Zudem muss man ja sehen dass der Lagerbestand zu Jahresbeginn extrem hoch war und somit jede Menge Kapital gebunden war Lagerkosten usw.
Ich kann mir nich vorstellen dass es bei der Solare keine Sicherheit für diese Projekte gibt sonst würde man niemals den Wert on 50 Mio akzeptieren das sind doch keine Amateure die sich mit einer kompletten Luftnummer übernehmen lassen zudem haben sie doch selber den größten Teil der Aktien und möchten dafür den höchstmöglichen Wert oder täusche ich mich da?
Ich stimme dir zu dass es noch Unsicherheiten gibt aber ich denke die Chance ist hier eindeutig größer als das Risiko Ich bin bei 7,8 eingestiegen und bin zuversichtlich dass es auf 1-2 Jahre gesehen durchaus 20 werden können

[mondstein81]

Danke für die Pressemitteilung....die hab ich gestern zwar verzweifelt auf der homepage gesucht.

Aber ich denke, so verhalten wie die Börse reagiert, so ist es einigen Anlegern bewusst, dass da noch viel passieren muss.
Motto:
To be good, to be true!

Wenn es so kommen sollte, wie es Solare plant und keine weiteren Verwässungerseffekte auftreten, dann müsste der Kurs bei weit über !!! 100 oder in Worten HUNDERT !!! stehen.



Deswegen abwarten und genau beobachten. Bei erreichen bestimmter Zielen zukaufen

[pantarhei]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.916.416 von mondstein81 am 04.09.09 08:04:21

Hallo mondstein,

wie kommst du denn zu diesem Kursziel? Bei bald 4,55 Mio Aktien wäre das eine beachtliche Marktkapitalisierung.

[Deliberately]

Wer sind eigentlich die Eigentümer der Solare?
Vielleicht teilweise die gleichen wie bei Payom?

Deliberately

[king_of_fools]

4) Punkt 7 der Tagesordnung zur HV

[Fehlzuendung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.917.543 von Deliberately am 04.09.09 10:24:44

tja sieht wohl so aus die sind aber sicher nicht an beiden firmen mit dem selben anteil beteiligt. gibt es denn überscheidungen im aufsichtsrat ?

[stompaz]

und wir, die aktionäre, haben von der vervierfachung des untermehmenswertes nach der KE gar nichts, wenn ich das richtig verstehe, oder?!

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.919.677 von stompaz am 04.09.09 14:17:07

Jein.

Ja: Der Gewinn pro Aktie dürfte wohl gleicht bleiben. Also dürfte sich am Kurs nichts (nicht viel) tun.

Nein: Payom ist breiter aufgestellt und nicht mehr so abhängig vom deutschen Markt. Wenn ich mir die Berichterstattung in den letzten Wochen über Solar ansehe, dann beschleicht mich das ungute Gefühl, dass im Falle des wahrscheinlichen Wahlsieges von Schwarz/Gelb, die Einspeisevergütung drastisch gekappt wird und/oder eine Deckelung eingeführt wird.

Grüße kof

[gogo87]

Zum Thema Gewinn pro Aktie wird gleich bleiben Analysten schätzen für nächstes Jahr EPS zwischen 1,54 und 1,75 Aussagen von trulsen im Artikel beachten
http://www.finanzen.net/nachricht/aktien/Nebenwerte-Payom-Di…

[mondstein81]

Jetzt bin ich aber überrascht....

EPS in 2010: mind. 1,50 EUR alte Payom (Zitat Truelsen)

Solare:
Gewinn
2010: 21,60 Mio
2011: 28 Mio
2012: 67 Mio


Warum soll der Gewinn in 2010 gleich bleiben, dann wären ja die Planzahlen obsolet!

Ich habe ganz bewusst das Kursziel von 100 + x geschrieben. Angenommen es sollte so kommen, wie es laut "Plan" kommen sollte, dann greift die Börse irgendwann nach den Zahlen in 2012. Wie ja bekannt ist, wird an der Börse die Zukunft gehandelt.
Tritt das entsprechend ein, wie es sich die Herren vorstellen und wie gesagt, wir keinen Verwässerungseffekt bekommen, dann kriegen wir einen boost im EPS, dass es nur so knallt.
Analysten werden nicht nur das EPS anschauen, sondern es wird auch eine Dynamik des EPS unterstellt.

Es sollte jedem im Board bewusst sein, was die Solare bedeutet!

Ein Gewinn in 2010 von EUR 1,50 je Aktie würde ein ganz klares verfehlen der Planzahlen bedeuten! Was absolut fatal für die Gewinndynamik wäre.

Einerseits treffe ich hier Optimismus ohne Grenzen an, aber anderseits merke ich, dass der konsequente Weitergedanke fehlt.

Gewinn nach Plan: EUR 68 Mio in 2012 (!!) Welche Börsenbewertung würdet Ihr da zu trauen?

Wie gesagt, it is too good, to be true.

[Fehlzuendung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.927.659 von mondstein81 am 06.09.09 14:35:52

EPS in 2010: mind. 1,50 EUR alte Payom (Zitat Truelsen)

kannst du mir eine quelle für das zitat nennen ?

grüße
fz

[mondstein81]

Tja, Fehlzündung da haben wir nun ein Problem....Du warst entweder nicht bei der HV oder hast leider den Punkt bei der HV bei Truelsen seiner Präsentation verschlafen :-)

Aber die Basis war die Studie vom SES Research....Diese Kennzahl wurde dort genannt und Truelsen hat es in seiner Präsentation kommentiert.

Übrigens auch bei Payom direkt abrufbar

Ansonsten kannst Du auch gerne bei Payom direkt anfragen, ob Sie es dir bestätigen und ob die SES Studie bei HV angeschnitten wurde.

[gogo87]

Mondstein
Dia Zahlen die du für Solare nennst sind richtig.
Aber es muss beachtet werden dass in der Bulgaria Gruppe von solare noch zwei Bulgaren sitzen die was vom Gewinn abbekommen somit fällt für "unsere Solare für die kommenden Jahre nur ein Teil des Kuchens ab das steht in der Studie von der Treuökonom

[Fehlzuendung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.928.956 von mondstein81 am 06.09.09 22:39:41

nö ich war nicht bei der HV. Danke für die Info

[Domschcke]

Hallo Payom Aktionäre,

bin bei meinen Recherchen über die Solare AG

auf den Namen Jörn Reinecke , als mitglied des AR bei Solare,

gestoßen. Er war übrigens der Mitbegründer von Reinecke und Pohl,

der ersten Skandal-Firma im dt. Solarsektor.

Was haltet Ihr davon ?

[Fehlzuendung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.945.266 von Domschcke am 09.09.09 12:27:08

Was meinst Du mit Skandal-Firma ? Ich habe den Namen der Firma noch nie gehört. Jörn Reinecke ist doch im Vorstand des Payom und Solare Großaktionärs RUPAG oder ? Da gibt es glaube ich einen Herrn Pohl im Aufsichtsrat. Verwechselst du da vielleicht was ?

[Banker-de]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.945.266 von Domschcke am 09.09.09 12:27:08

Wo ist der Skandal? Bitte Fakten nennen!!!!!!!!!

Ich wäre mit ein Bezeichnungen wie "Skandal-Firma" ganz vorsichtig. Schnell hat man damit eine Klage am Hals.

[krausolany1]

Ein Skandal erschließt sich mir auch nicht:

zur Info aus 2008:
DGAP-News: Reinecke + Pohl Sun Energy AG heißt jetzt COLEXON Energy AG

COLEXON Energy AG / Sonstiges

28.01.2008

Veröffentlichung einer Corporate News, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich. ---------------------------------------------------------------------------

Hamburg, 28. Januar 2008. Die Reinecke + Pohl Sun Energy AG firmiert mit sofortiger Wirkung unter ihrem neuen Namen COLEXON Energy AG. Der Eintrag ins Handelsregister ist am 25. Januar 2008 erfolgt. Die Umbenennung war bei der außerordentlichen Hauptversammlung am 18. Dezember 2007 mit großer Mehrheit beschlossen worden. Bereits seit dem vergangenen Sommer agieren die operativen Tochtergesellschaften unter der Marke COLEXON als Anbieter schlüsselfertiger Solarstromanlagen. Die Umfirmierung der Holdinggesellschaft ist die logische Konsequenz aus der strategischen Entwicklung, die seit Oktober 2007 auch durch den Einstieg des neuen Mehrheitsaktionärs, der dänischen Renewagy A/S, vorangetrieben wird. 'Mit der neuen Firmierung als COLEXON haben wir hervorragende Voraussetzungen geschaffen, um unser dynamisches Wachstum in einem attraktiven Marktsegment fortzuführen', so Vorstand Thorsten Preugschas. 'Die Umbenennung signalisiert nicht nur den Abschied von der Vergangenheit und von den ehemaligen namensgebenden Großaktionären, sondern untermauert vor allem die neue Strategie der Internationalisierung und professionellen Markenführung.'

Über COLEXON Energy AG (ehemals Reinecke + Pohl Sun Energy AG) COLEXON Energy AG zählt zu den führenden herstellerunabhängigen Systemintegratoren im Photovoltaik-Bereich. Die operativen Tochtergesellschaften erstellen schlüsselfertige Solarstromanlagen für institutionelle und gewerbliche Investoren im In- und Ausland. Die Aktien der COLEXON Energy AG werden im Prime Standard an der Frankfurter Wertpapierbörse gehandelt.



Komisch, gleicher Analyst wie bei payom ....

Hamburg (aktiencheck.de AG) - Dr. Karsten von Blumenthal, Analyst von SES Research, stuft die Aktie von COLEXON (ISIN DE0005250708/ WKN 525070) weiterhin mit "kaufen" ein.

COLEXON habe am 27.08.2009 Zahlen zum 2. Quartal (Q2) 2009 vorgelegt. Eine Telefonkonferenz sei um 16:00 Uhr abgehalten worden. Demnach sei bei einem Umsatz in Höhe von 30,7 Mio. EUR ein EBIT in Höhe von 0,5 Mio. EUR erwirtschaftet worden.

Umsatz und EBIT hätten die Erwartungen erfüllt. Trotz des schwierigen Marktumfelds sei der Umsatz leicht gesteigert worden. Das EBIT enthalte Einmalaufwendungen in Höhe von ca. 1,8 Mio. EUR für die Übernahme von Renewagy.

Im Segment Projekte sei ein Umsatz von 9 Mio. EUR erzielt worden; den größeren Anteil am Gesamtumsatz habe das Handelsgeschäft mit 21,6 Mio. EUR gehabt. Das Projektgeschäft sei defizitär gewesen mit einem EBIT von -1 Mio. EUR. Wesentlicher Grund hierfür seien Projektverschiebungen aufgrund des harten Winters in Deutschland. Viele Projekte seien daher erst ab Mai begonnen worden. Das Handelssegment habe einen überraschend hohen positiven EBIT-Beitrag in Höhe von 3,3 Mio. EUR geliefert. Längerfristig fixierte Abnahmeverträge seien der Hauptgrund dafür gewesen, dass trotz des Modulpreisverfalls eine EBIT-Marge von 15,5% erzielt worden sei. Die Holdingkosten hätten 1,9 Mio. EUR betragen.

Trotz eines erneut höheren Modullagerbestands (42,5 Mio. EUR), sei in Q2 ein positiver operativer Cash-Flow in Höhe von 6,3 Mio. EUR (Q2 2008: -0,6 Mio. EUR) erzielt worden, da die Forderungen um 19 Mio. EUR reduziert worden seien. Der höhere Lagerbestand sei notwendig für zukünftige Projekte bzw. für vertraglich bereits abgesicherte Modulverkäufe.

Im August habe sich COLEXON die Projekt- und Grundstücksrechte für 25 MW in Frankreich gesichert, 15 MW davon seien bereits an die tnp Mitteldeutsche Fonds Beteiligungs GmbH verkauft. Die Q3-Zahlen würden durch den Reverse Takeover von Renewagy bestimmt werden.

Die Analysten von SES Research stufen die Aktie von COLEXON unverändert mit "kaufen" ein. Das Kursziel bleibe bei 7,00 EUR. (Analyse vom 28.08.2009) (28.08.2009/ac/a/nw)

[krausolany1]

OK, hab noch was gefunden, echt nicht so positiv ...


DGAP-Adhoc: Reinecke + Pohl Sun Energy AG (deutsch)

Reinecke + Pohl Sun Energy AG (Nachrichten/Aktienkurs) : Vorläufige Zahlen Q3 und Vorstandswechsel

Reinecke + Pohl Sun Energy AG / Vorläufiges Ergebnis/Personalie

11.11.2006

Ad-hoc-Meldung nach § 15 WpHG übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich. -------------------------------------------------------------------- -------

Hamburg, 10.11.06. Die Reinecke + Pohl Sun Energy AG hat in den ersten drei Quartalen des laufenden Geschäftsjahrs einen Umsatz von 38,8 Mio. Euro erzielt. Damit bleibt der auf die Projektierung schlüsselfertiger Solaranlagen spezialisierte Konzern unter seinen eigenen Planungen. Die Gesellschaft konnte im Neunmonats-Zeitraum bis zum 30.09.2006 mit -3,8 Mio. Euro kein positives EBIT erwirtschaften. Gründe für das unter den Erwartungen liegende Ergebnis sind insbesondere der Nachfragerückgang bei kristallinen Photovoltaik-Modulen, eine zu hohe Kostenbasis sowie Abschreibungen auf Projekte. Die von den beiden Vorständen beauftragte Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Ernst & Young hat festgestellt, dass es im zweiten Quartal 2006 zu Unregelmäßigkeiten gekommen ist: Zum einen sind in Höhe von 1,7 Mio. Euro Umsätze verbucht worden, obwohl entsprechende Aufträge nicht erteilt worden waren. Zum anderen mussten infolge von Rechnungslegungsfehlern weitere bislang ausgewiesene Umsätze in Höhe von 3,2 Mio. Euro korrigiert werden. Vor dem Hintergrund der unbefriedigenden Umsatz- und Erlössituation hat der Vorstandssprecher der Gesellschaft, Herr Schulz-Colmant, im Einvernehmen mit dem Aufsichtsrat sein Vorstandsamt mit sofortiger Wirkung niedergelegt. Gleichzeitig wurde Herr Thorsten Preugschas, Geschäftsführer der RPSE-Tochtergesellschaft Maaß Regenerative Energien GmbH, Wesel, vom Aufsichtsrat zum weiteren Vorstand der Gesellschaft bestellt. Auf Basis der aktuellen Planung geht der Vorstand nunmehr von einem Konzernumsatz von 58,1 Mio. Euro und einem EBIT in Höhe von -3,8 Mio. für das Geschäftsjahr 2006 aus. Der Vorstand hat einen Restrukturierungsplan erarbeitet, der kurzfristig umgesetzt wird. Die Gesellschaft geht deshalb von einem positiven Ergebnis für das kommende Geschäftsjahr aus.

DGAP 11.11.2006

[MixedBlessing]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.945.266 von Domschcke am 09.09.09 12:27:08

Naja, hier scheint jemand mal so gar nicht wirklich informiert zu sein.
Die heutige Colexon hat zu einen mit der damaligen RPSE nix mehr zu tun, was aber ganz sicher nicht als Schuldeingeständnis gewertet werden darf.
Eher ist der Name damals getauscht worden, da Reinecke & Pohl als Name überhaupt nix mit Sonne zu tun hat und die beiden augenscheinlich ihre Anteile verkauft haben, meines Wissens nach an Renewagy.
Der Skandal war damals nicht die RPSE, sondern ein Mitarbeiter eines übernommenen Unternehmens. Leider hat dies auf das ganze Unternehmen damals ausgestrahlt.

Colexon ist heute ein so super seriöses Unternehmen, ja fast schon langweilig. Die heutige Colexon ist nach Peer Group massiv unterbewertet und gangz sicher eines der am meisten unterschätzten Unternehmen im Solarsektor!

[Istanbul]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.951.378 von MixedBlessing am 10.09.09 08:41:45

Klar.

Und weil Colexon jetzt so seriös ist, ist ja auch der gesamte Aufsichtsrat zurückgetreten, als die Übernahme durch die Renewagy-Leute durchgeboxt wurde.

Und weil sie gar nix miteinander zu tun haben, sitzen RUPAG Grundbesitz & Beteiligungen und Renewagy Deutschland auch im selben Gebäude in Hamburg.

Und, und, und.

@ #921
Bei "Analysen" gibts sicher auch Mengenrabatt ...

[MixedBlessing]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.951.569 von Istanbul am 10.09.09 09:07:39

Das ist vollkommen haltlos. Es ist für jeden nachvollziehbar, das R&P alle Aktien an Colexon verkauft haben und nix mehr damit zu tun haben.
Das aus der Historie beide Unternehmen im selben Geböäude sitzen ist halt so und ganz sicher kein Indiz!

[gogo87]

Wer hier einen Betrug wittert kann ja seine Aktien verkaufen

[Fehlzuendung]

Da die Börenbriefschreiber hier bei wallstreet immer kräftig mitlesen wäre es an denen als journalistische Profis das ganze für mich inzwischen nicht mehr nachvollziehbare Durcheinander mal in einem Artikel aufzuhellen. Da hat man als Privatanleger weder das Wissen noch die Zeit. Also liebe Fachpresse recherchiert mal und klärt uns auf . Hier wurden ja Infos und Hinweise für einen 5-seitigen Artikel geliefert. Nur was davon stimmt und was nicht wüßte ich gerne.

[Domschcke]

Wollte keine unnötige Unruhe hier hinein bringen.
Man sollte nur gewisse Dinge ansprechen.
Bei Systaic sind ebenfalls Leute von Conergy untergekommen,
welche bei Conergy wenig Erfolg hatten.
Systaic wird dies immer wieder negativ ausgelegt.
Sehe Payom weiterhin positiv.

[enzofran]

!

Dieser Beitrag wurde moderiert. Grund: Spammposting

[mondstein81]

Ist eigentlich jemanden schon aufgefallen....dass irgendwie bei Solare keine neuen News kommen?
Schaut euch mal den Newsblock an....die News von Anfang des Jahres fehlen und im September diesen Jahres ist das erstemal nix einem Monat passiert, das erwähnenswert wäre. Bis zur HV von Payom ist jeden Monat etwas berichtenswertes passiert.

Lassen wir uns überraschen, ob Solare tatsächlich der grosse Wurf ist.

[krausolany1]

29.09.2009

Veröffentlichung einer Corporate News, übermittelt
durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

---------------------------------------------------------------------------

Merkendorf, 29. September 2009 - Wie schon in den vergangenen Jahren, wird
die Payom Solar AG die Umsatzschätzungen der Analysten auch in diesem Jahr
wieder deutlich übertreffen. Obwohl das dritte Quartal noch nicht
abgeschlossen ist, ist es jetzt schon mit Abstand das Beste in der
Unternehmensgeschichte. In ihren bisherigen Schätzungen für das Jahr 2009
gingen die Analysten durchschnittlich von einem Umsatz in Höhe von 41,0
Mio. Euro aus. 'Diesen Wert haben wir im September schon deutlich
überschritten', erklärt Jörg Truelsen, Vorstand der Payom Solar. Für das
Schlussquartal 2009 rechnet der Vorstand weiter mit einer anhaltend hohen
Nachfrage.

[Sebi]

Das sind ja tolle NEWS. Dafür das Payom in den ersten 6 Monaten ungefähr gar nichts an Umsatz gemacht hat, jetzt schon bei über EUR 40 Mio. liegt, super!

Sebi

[beachboy22]

ja super news...aber frage ist noch we hoch die marge ist und was für ein gewinn erzielt wurde...aber selbst bei einer 10% marge wären das etwa 4 Mio EUR...Abschreibungen wurden ja schon getätigt im letzten Jahr, also könnte das Ergenis super werden...lassen wir uns überraschen...

[paerreap]

10 % Marge, träum weiter. Sei zufrieden, wenns 4 % sind.

[krausolany1]

"Dabei wird es nicht bleiben. Wir werden mehr als zwei Mio. Euro EBIT bis zum Jahresende erwirtschaften", gibt sich Truelsen siegessicher ...

Quelle:
http://pressetext.de/news/090929038/umsatzrekord-payom-solar…

[beachboy22]

ohje 4% marge ist ja nun wirklich nicht berauschend....und 2 Mio EBIT bei sagen wir mal 50-60 Mio Jahresumsatz ist sehr sehr dünne....

da kann man gleich mal die frage aufwerfen wie zukunftsträchtig so ein geschäftsmodel ist bei schwankenden gesetzlichen- und marktumfeld...wenn da nur 3-4% marge erwirtschaftet wird...

[paerreap]

sehr sehr sehr zukunftsträchtig !
Es geht über die Masse. Der Markt explodiert doch schon !

[king_of_fools]

Das Gap ist nun erst mal geschlossen. Auf der einen Seite haben wir ein gutes Quartals-/Jahresergebnis und die Phantasie durch die Auslandsexpansion. Auf der anderen Seite gibt es natürlich nach dem Schwarz/Gelben Wahlsieg die Diskussion um eine deutliche Senkung der Einspeisevergütung.

Vor diesem Hintergrund finde ich, dass die Auslandsexpansion ein vernünftiger Schritt war. Payom war ja zu 100% abhängig vom deutschen Markt. (Risiken sind dadurch aber auch gestiegen)
Ich bin jedenfalls gespannt, wie es weiter geht.
Laut der Homepage der Solare AG soll es in Bulgarien Ende 2009 losgehen. Also sollten wir dieses Quartal auch News dazu bekommen.

Grüße kof

[krausolany1]

Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Dr. Karsten von Blumenthal, stuft die PAYOM SOLAR-Aktie (ISIN DE000A0B9AH9/ WKN A0B9AH) unverändert mit dem Rating "kaufen" ein.

Bereits im September habe PAYOM SOLAR die Schätzung für das Gesamtjahr in Höhe von EUR 41 Mio. übertroffen. Nach einem verhaltenen H1 (Umsatz EUR 9,7 Mio.), steuere PAYOM SOLAR nach einem Rekordumsatz im dritten Quartal (mehr als EUR 31 Mio.) auf ein extrem starkes H2 zu.

Wesentlicher Grund dafür, dass PAYOM SOLAR auch in einem schwierigen Solarmarkt so stark wachse (SES Research 2009e top line: +46% von EUR 36,9 Mio. auf EUR 54 Mio., EBIT +140% von EUR 1 Mio. auf EUR 2,4 Mio.), sei neben der niedrigen Basis das überlegene Geschäftsmodell: Die enge Kooperation mit Dachdeckern, die regelmäßig Solardachschulungen erhalten würden, generiere umfangreiches Neugeschäft. Trotz des starken Wachstums habe PAYOM SOLAR bisher noch keinen Euro für Marketing ausgegeben.

Gleichzeitig führe ein ebenso flexibles wie preisgünstiges Sourcing von Yingli-Modulen zu einem Angebot von PV-Systemen, das dem Kunden ein hervorragendes Preis/Leistungs-Verhältnis biete. PAYOM SOLAR dürfte daher dieses Jahr zu den am stärksten wachsenden deutschen Unternehmen im Fotovoltaikbereich zählen.

Nachdem die Hauptversammlung der Übernahme der Solare AG zugestimmt habe, dürfte PAYOM SOLAR in 2010 zusätzliche Umsatz- und Ertragspotenziale durch die Umsetzung von Großprojekten in Bulgarien realisieren. Nach Abschluss der Sachkapitalerhöhung von 1,3 auf 4,55 Mio. Aktien, würden diese Potenziale in den Schätzungen berücksichtigt werden.

Sowohl für das dritte als auch das vierte Quartal sollte PAYOM SOLAR sehr gute Ergebnisse präsentieren. Da PAYOM SOLAR bereits jetzt bis zum Jahresende ausgebucht sei, dürften weitere Aufträge erst in Q1/2010 abgearbeitet werden. Daher sollte das Unternehmen in 2010 dem üblichen Saisoneffekt entgehen, sofern der Winter nicht zu hart sei.

Trotz des prognostizierten hohen Wachstums in 2009e und 2010e werde PAYOM SOLAR gegenwärtig mit einem 2010er KGV von knapp 7 bewertet. Nachdem das Unternehmen bereits in den letzten Jahren einen Track Record bezüglich des schnellen und profitablen Wachstums habe vorweisen können und die Attraktivität des Geschäftsmodells damit belegt sei, erscheine die Aktie auf Basis der Multiplikatoren deutlich unterbewertet.

Die Schätzungen würden deutlich angehoben. Ein aktualisiertes DCF-Modell führe zu einem neuen Kursziel von EUR 22 (alt: EUR 20). Das Kurspotenzial liege damit bei über 100%.

Die Analysten von SES Research bestätigen ihre Kaufempfehlung für die PAYOM SOLAR-Aktie. (Analyse vom 01.10.2009)

[paerreap]

Blumenthal ist einer der wenigen Analysten, die die Branche mit ein wenig Weitblick analysieren. Weiter so Blumi

[paerreap]

Auch wenn der geschniegelte Affe vom Aktionär noch nichtmal den Namen Payom richtig schreiben kann, ist das zumindest mal ne Hausnummer :

Bei den Solaraktien sieht es etwas anders aus. Die Branche sollte schnellstmöglich unabhängiger werden von Subventionen. Über kurz oder lang dürften die deutschen Unternehmen Probleme bekommen, die dies nicht schaffen. Zu den hiesigen Gewinnern zählt DER AKTIONÄR unter anderem Roth & Rau, Paiom, SMA Solar und Centrotherm. Meiden sollte man indes Q-Cells, Centrosolar und Solon.


Payom in einem Atemzug mit SMA und R&R, nit schlecht !

Quelle : http://www.deraktionaer.de/xist4c/web/Solar-Post-Aktie-Gewin…

Payom könnte tatsächlich dieses Jahr den Preis des am schnellsten wachsenden Solarunternehmens gewinnen ! Wow.

[Sebi]

PAYOM SOLAR AG: Kooperation ermöglicht Eintritt in den lukrativen US-Markt

10:12 13.10.09

Kooperation/Sonstiges

Corporate News übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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Merkendorf, 13. Oktober 2009 - Um auf dem schnell wachsenden amerikanischen
Solarmarkt rechtzeitig Fuß zu fassen, geht die Payom Solar AG eine
Kooperation mit der US-Gesellschaft Clear Skies Solar, Inc. ('CSS') ein.
Beide Unternehmen haben eine entsprechende Absichtserklärung unterzeichnet.
Mittelfristig ist angedacht, dass Payom seinem Kooperationspartner
technische Unterstützung bei der Projektierung und beim Bau von
Solaranlagen in Nordamerika gibt. 'Während andere Unternehmen überstürzt
eine US-Gesellschaft kaufen oder vor Ort eine Niederlassung gründen,
agieren wir sehr vorsichtig. Wir wollen ohne großes Risiko erste
Erfahrungen auf dem aussichtsreichen US-Markt sammeln', erklärt
Payom-Vorstand Jörg Truelsen.

Über die Payom Solar AG:

Die Payom Solar AG ist ein herstellerunabhängiger Systemanbieter von
Solar-Anlagen. Das Unternehmen plant,erstellt und vertreibt
Photovoltaik-Anlagen sowohl im Indach- als auch im Aufdachsegment von der
Hausanlage bis zur industriellen Großanlage und übergibt diese
schlüsselfertig an institutionelle sowie private Investoren und Betreiber.

Über die Clear Skies Solar, Inc.:

Die amerikanische Clear Skies Solar, Inc. bietet über ihre
hundertprozentige Tochter Clear Skies Group, Inc. landesweit
Full-Service-Lösungen für erneuerbare Energien an. Zu den Kunden gehören
kommerzielle, industrielle und landwirtschaftliche Abnehmer. Die Clear
Skies Group wurde 2003 gegründet und nahm das operative Geschäft im Jahr
2005 auf. Heute ist das Unternehmen in den USA eines der führenden im
Solarbereich.

Weitere Informationen: www.payom-solar.de
Payom Solar AG
Jörg Truelsen, Vorstand
Energiepark 10-14, 91732 Merkendorf
Tel.: [phone] Fax: [phone]

E-Mail: [e-mail]

(c)DGAP 13.10.2009

[aktienkuno]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.165.611 von Sebi am 13.10.09 12:26:11

Schau dir mal den Kurs von Clear an und dann berichte was dieses Unternehmen für Payom für einen Vorteil bringen kann. Also der grosse Markteintritt in die USA scheint das nicht zu sein:O:O
Wenn da mal nicht gutes Geld verbrannt wird.

[Fehlzuendung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.165.611 von Sebi am 13.10.09 12:26:11

Clear ? WKN A0NA21 ? Marktkapitalisierung 8 Mio ? "heute eines der führenden im Solarbereich" ???????? ...... noch eine absichtserklärung mit noch einer unterbewerteten perle ? .... nach wie vor an der seiten linie

[Fehlzuendung]

http://isht.comdirect.de/html/audio/detail/main.html?ID=1258…

[mondstein81]

Naja, die Clear Skies Solar werden ja ordentlich in wallstreetonline kommentiert. Einfach mal unter suche eingeben und voila kommt doch einiges zum Vorschein.

Die USA finde ich ganz gut.......eine Absichtserklärung ist schonmal gar nicht schlecht und man hat einen Fuss drin. Kostet ja nix.

Diese Woche hat ja die Phönix berichtet, dass sie in Bulgarien auch aktiv werden, somit bekommt die Solare einen seriöseren Anstrich.

Operativ scheints bei Payom voran zu gehen, aber demnächst erfolgt ja die Solare Transaktion inkl. Grundkapitalerhöhung.
Aber irgendwie fehlen mir aus der Solare Ecke gerade die News....schon irgendwie komisch, dass bis zur HV immer etwas positiv zu vermelden war und nun ist seit 45 tagen funkstille.....

Was momentan komisch ist....bei Payom kommen gute News aber der Kurs ist gedeckelt. Wer verkauft da so fleissig?!?!?!?

[king_of_fools]

http://www.cleantechaktien.de/nachrichten/payom-solar-kurszi…

Payom Solar: Kursziel deutlich angehoben

19.10.2009 - Die Analysten von Close Brothers Seydler Research bleiben bei ihrer Kaufempfehlung für die Aktie von Payom Solar. Den fairen Wert des Papiers heben sie von 13,32 Euro auf 18,90 Euro deutlich an. Für das laufende Jahr wird ein Überschuss von 1,30 Euro je Payom-Aktie prognostiziert, der 2010 auf 1,56 Euro und 2011 auf 1,92 Euro steigen soll.

Die neuen Gewinnschätzungen liegen deutlich über den alten Werten von 1,02 Euro bzw. 1,38 Euro und 1,62 Euro für die Jahre 2009 bis 2011, was Hintergrund der Kurszielanhebung ist. Die Aktie sei deutlich unterbewertet, heißt es in einem aktuellen Kommentar der Analysten. Die Auswirkungen der Zusammenschlusses mit der Solare AG werde man berücksichtigen, so die Experten, sobald die zugrunde liegende Kapitalerhöhung abgeschlossen sei.
(Autor: mic)

Merken tut es bestimmt wieder keiner.

Grüße kof

[merkur1979]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.207.520 von king_of_fools am 19.10.09 17:58:26

Wie recht du hast, hier ne Info über die Gesamte Branche:

20.10.2009 09:42
Solar-Neubewertungen: Q-Cells, Centrotherm und Conergy sind die Gewinner
Neue Analysteneinschätzungen sorgen heute für Bewegung im Solarsektor. Sal. Oppenheim hat sogar die gesamte Solarbranche hochgestuft. Doch es gibt nicht nur Gewinner.

Die Aussichten des Solarsektors haben sich wieder verbessert. Das sieht zumindest Sal. Oppenheim so und hat nun die gesamte Branche von "neutral" auf "overweight" hochgestuft. Vorsichtig bleibt hingegen die Deutsche Bank. Trotz der gegenwärtigen Jahresendrallye im operativen Geschäft der Solarfirmen erwarten die Experten einen anhaltenden Margendruck.


Den vollständigen Artikel lesen ...

© 2009 Der Aktionär

[zotty]

Hallo Leute!
Also die Absichtserklärung mit CLEAR SKIES SOLAR ist ein erster Schritt in den riesigen Markt USA !!!
Wenn es dort auch irgentwie im Moment noch schleppend voran geht, die Zeit der Solarenergie wird kommen, weil niemand mehr vorbei kann
Deshalb habe ich mir gerade an der Börse Stuttgart 100 Stücke zu 10 Euro in mein Depot gelegt!!!
Zusammen mit CENTROSOLAR und CLEAR SKIES SOLAR habe ich jetzt 3 Solarwerte die m.M. nach mir mein Depot versüssen

Gruss zotty

[mondstein81]

Na, da hast Du aber ne absolut hervorragende Risikostruktur in deinem Depot.
Kennst DU eigentlich Diversifikation?
Diversifikation bedeutet nicht, dass man in einem Bereich diversifiziert, ausser Dein Portfolio umfasst 40 - 50 verschiedene Titel.

[zotty]

Mein Depot umfasst 50 Titel

Ich bewege mich natürlich in einem Risiko, aber No risk no Fun

...um meine Dopotstruktur mal etwas zu relativieren...sind hier meine restlichen 3 Werte:

Analytik Jena 25%

PSI 25%

Twintech 25%

Noch Fragen???

Ciao zotty

[zotty]

Hallo again

...ich hab noch Euromicron vergessen !!!
Ein sehr solider Wert der solide am steigen ist

Scheiss Nebeldunstglocke draussen...
Hoffentlich zeigt sich bald mal die Sonne!

Gruss zotty

[TOPPNEWS]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.240.395 von zotty am 23.10.09 13:51:09

übrigens Payom heute mit Kaufempfehlung in der Börse-Online.

[king_of_fools]

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2009-10/15311417…

28.10.2009 09:00
PAYOM SOLAR AG verkauft Yingli-Module mit einer Kapazität von über 20 MW

PAYOM SOLAR AG verkauft Yingli-Module mit einer Kapazität von über 20 MW

PAYOM SOLAR AG / Sonstiges/Sonstiges

28.10.2009

Veröffentlichung einer Corporate News, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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Merkendorf, 28. Oktober 2009 - Die Payom Solar AG hat den im Mai 2009 geschlossenen Rahmenkaufvertrag im Umfang von 20 Megawatt (MW) mit der Yingli Green Energy Holding Company Ltd. ('Yingli') bereits zum jetzigen Zeitpunkt voll ausgeschöpft. Darüber hinaus gelang es Payom, sich ein zusätzliches Kontingent für das laufende Geschäftsjahr bei Yingli zu sichern. 'Da Photovoltaik-Module aktuell Mangelware sind, zeigt vor allem das Zusatzkontingent, welche Stellung Payom mittlerweile bei den Herstellern hat', erklärt Vorstand Jörg Truelsen. Auch für das kommende Geschäftsjahr ist Truelsen optimistisch, mit Yingli weiterhin gute Geschäfte zu machen: 'Wir haben mit den Yingli-Produkten so gute Erfahrungen bei unseren Kunden gemacht, dass wir bereit sind, 2010 einen Rahmenkaufvertrag über 40 bis 50 MW abzuschließen'. Entsprechende Verhandlungen möchte das Management noch in diesem Jahr abschließen.

Über die Payom Solar AG:

Die Payom Solar AG ist ein herstellerunabhängiger Systemanbieter von Solar-Anlagen. Das Unternehmen plant, erstellt und vertreibt Photovoltaik-Anlagen sowohl im Indach- als auch im Aufdachsegment von der Hausanlage bis zur industriellen Großanlage und übergibt diese schlüsselfertig an institutionelle sowie private Investoren und Betreiber.

Über die Yingli Green Energy Holding Company Ltd.:

Die Yingli Green Energy ist einer der 5 weltweit größten Solarmodulhersteller. Yingli Green Energy hat sich durch die lückenlose Wertschöpfungskette, die vom Rohsilizium bis hin zum fertigen Modul reicht, einen führenden Platz am Markt gesichert.

Weitere Informationen: www.payom-solar.de

Payom Solar AG Jörg Truelsen, Vorstand Energiepark 10-14, 91732 Merkendorf Tel.: [phone] Fax: [phone] E-Mail: [e-mail]

28.10.2009 Finanznachrichten übermittelt durch die DGAP

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ISIN DE000A0B9AH9

AXC0042 2009-10-28/09:00


© 2009 dpa-AFX

Wieder gute Nachrichten. Ich nehme mal an, es wird wohl wieder keinen bzw. kaum einen Impouls an der Börse geben. Ich hab Zeit.

(20 +X)MW wurden dieses Jahr verkauft. Nächstes Jahr sollen es 40-50MW werden. Dieser Punkt relativiert sich allerdings durch die Fusion mit der Solaren AG.
Mich würde es mal interessieren, wie es mit der Solaren AG weiter geht. Ein paar News aus dieser Ecke würde ich schon gut finden.

Grüeß kof

[Fehlzuendung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.267.192 von king_of_fools am 28.10.09 09:28:23

versteh ich nicht ..... wenn PV-Module Mangelware sind .... warum werden die dann immer billiger ? mein Kenntnisstand ist dass es Überkapazitäten bei den Herstellern gibt und deshalb die Preise purzeln

kann das hier irgendjemand beantworten ??

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.269.504 von Fehlzuendung am 28.10.09 12:48:13

Ich denke es kann durchaus sein, dass Payom ein wenig übertrieben hat.
Allerdings gab es im 3. Quartal eine Stabilisierung bei den Modulpreisen, die sich Aufgrund einer gesteigerten Nachfrage (vor allem aus Dtl.) ergab. Für Endkunden ist es aktuell recht schwer Module zu bekommen. Bei deutschen Modulen (Solarworld, Sunways, ...) sieht es aktuell schlecht aus. Bei chinesische Modulen sah es besser aus. Auch die Hersteller von Wechselrichtern haben aktuell Lieferschwierigkeiten.

Siehe : photovoltaikforum

Grüße kof

[stompaz]

Heißeste Solar-Aktie für 2010? - 28.10.2009

Der Anbieter von Solar-Anlagen für kleinere und mittlere Hausdächer steht vor einem Rekordjahr. Wie uns Vorstandschef Jörg Truelsen im Hintergrundgespräch mitteilt, laufen die Geschäfte wie geschmiert. „Wir hatten einen äußerst starken September und einen absoluten Rekordumsatz erzielt. Q3 war mit Abstand unser bestes Quartal“. Bisher wurde in einem Monat ein Höchstumsatz von 9,5 Millionen Euro erzielt. Im besagten Monat wurde diese Größe wohl um den zweifachen Faktor gesteigert. „Den erwarteten Jahresumsatz von 41 Millionen Euro haben wir Ende des dritten Quartals signifikant überschritten“. Wir gehen davon aus, dass
die Solarfirma bereits knapp 50 Millionen Euro an Umsatz verbucht hat. Laut dem CEO haben sich die Preise für Module wieder stabilisiert und steigen leicht an. „Der Markt ist in Bewegung und wir verzeichnen eine hohe Nachfrage“. Den Rekordumsatz aus September wird das Unternehmen allerdings im Schlussquartal nicht wiederholen. Laut Truelsen sind Module bereits wieder knapp und Payom Solar (DE000A0B9AH9) bekommt nicht ausreichend Material. Der Firmenlenker kauft Module lediglich von der amerikanischen First Solar und der chinesischen Yingli Green Energy, sowie der deutschen Schott Solar. Eine Ausweitung der Lieferanten macht für Truelsen hinsichtlich des Einkaufsvolumens wenig Sinn. Zudem sind viele Module schlicht Schrott. „Es gibt 2.000 Modulhersteller auf der Welt. Mindestens die Hälfte geht pleite. Nur ein überschaubarer Teil liefert brauchbare Module und die zehn Größten decken den Markt ab“. Für das Gesamtjahr hält Truelsen somit einen Umsatz von 60 bis 70 Millionen Euro für realistisch. Das EBIT soll sich auf circa drei Millionen Euro belaufen. Das entspricht einer Marge von etwa fünf Prozent. Unterm Strich sollten mindestens zwei Millionen Euro in der Kasse klingeln.

Für das Jahr 2010 versorgt sich Truelsen bereits mit Modulen. „Die Bücher für das erste Halbjahr 2010 sind voll“. Ein weiterer Umsatzanstieg aus eigener Kraft ist darstellbar. Die Einnahmen könnten sich auf 80 bis 90 Millionen Euro steigern bei einer EBIT-Marge zwischen vier und fünf Prozent. Selbst die neue Regierung kann dem Unternehmen nicht schaden. „Unser Geschäft sind Anlagen für Hausdächer. Für diesen Bereich soll die Förderung nicht gekürzt werden“. Truelsen steuert mit Payom Solar erfolgreich durch die Krise. „Unser Erfolg basiert auf sehr guten Kontakten zu Hauseigentümern. Wir kommen aus dem Dachdeckergeschäft und haben dadurch einen sehr guten Zugang zu den Eigentümern. Sie vertrauen eher Ihrem Dachdecker als einem wildfremden Vertriebsmann, der an Ihrer Tür klingelt und Ihnen ein Solardach anbieten will“, erklärt der Vorstand.

Weniger erfolgreich läuft indes die Kooperation mit dem Großaktionär Lite-On Tech. Der Großaktionär wollte Dünnschichtmodule bis Ende 2011 im Volumen von mindestens 45,5 Megawatt liefern. „Wir kaufen diese Module nicht. Der Vertrag kommt nicht zustande und hat für uns keinerlei negative Auswirkungen“. Lite-On Tech ist somit lediglich mit 20 Prozent an Payom Solar beteiligt und liefert keine Module an die Firma.

Richtig Gas geben will Truelsen mit der Übernahme der Solare AG. Der Kaufpreis erfolgt in Aktien. Für 3,25 Millionen Aktien wird die Firma übernommen. Das Aktienkapital erhöht sich sodann auf 4,55 Millionen Aktien. Solare wurde mit 53,3 Millionen Euro bewertet und durch die Aktien mit rechnerischen 30 Millionen Euro bezahlt. Solare verfügt über Projektzusagen von Solaranlagen mit einer Leistung von 50 Megawatt oder einem Umsatzvolumen von 200 Millionen Euro. Vornehmlich in Osteuropa. Das erste Projekt in Bulgarien mit einer Eigenleistung von zehn Megawatt soll in diesem Quartal starten. Für die Anteilseigner der Solare besteht eine Sperrfrist der neuen Aktien von bis zu zwei Jahre. Truelsen verfügt zudem über eine Put-Option.

Der Vorstand hat sich Gewinn-Garantien sichern lassen. Die Solare AG hält 70 Prozent der Solare Bulgaria, die kräftig Cash abwerfen soll. Solare soll in 2010 netto rund fünf, in 2010 knapp zehn und in 2012 fast 17 Millionen Euro verdienen. „Werden die Gewinn-Garantien nicht erfüllt, können wir die Transaktion rück abwickeln“, sagt Truelsen. Geht alles glatt, werden in 2010 bereits mehr als zwei Euro je Aktie verdienen. Das wären fast zehn Millionen Euro Überschuss bei einem Börsenwert von 45 Millionen Euro.

Die Aussichten lesen sich prima. Aber Papier ist geduldig und das Geld muss erst einmal verdient werden. Risiko ist zum Beispiel, dass Projekte in Osteuropa nur schwierig finanziert werden können, was sich negativ für Solare AG entwickeln könnte. In der Summe ist Payom Solar jedoch sehr günstig bewertet. Uns stört jedoch, dass trotz positiver Nachrichten stets Druck auf der Aktie ist. Vermutlich steht an der Börse ein Drucker, der ständig neue Papiere ausspuckt. Oder Lite-On Tech verabschiedet sich aus der Aktie, da die Zusammenarbeit ohnehin nicht fruchtet. Das könnte eine Erklärung für den Aktienüberhang sein, sofern in der Ecke nicht tatsächlich ein Drucker steht. Mit einem Stoppkurs von 15 Prozent unter Einstieg ist die Aktie dennoch eine Sünde wert.

Viele Grüße

www.tradecentre.de Autor: TradeCentre

[mondstein81]

Das wäre nun eine logische Erklärung, warum der Kurs gedeckelt ist. Aber gleichzeitig fehlt dann auf absehbare Zeit die Kursperspektive.

Operativ läufts bei Payom gut, aber das grosse Fragezeichen ist eben die Solare

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.274.434 von mondstein81 am 28.10.09 20:22:00

Weniger erfolgreich läuft indes die Kooperation mit dem Großaktionär Lite-On Tech. Der Großaktionär wollte Dünnschichtmodule bis Ende 2011 im Volumen von mindestens 45,5 Megawatt liefern. „Wir kaufen diese Module nicht. Der Vertrag kommt nicht zustande und hat für uns keinerlei negative Auswirkungen“. Lite-On Tech ist somit lediglich mit 20 Prozent an Payom Solar beteiligt und liefert keine Module an die Firma.

Scheinbar sind die Module zu teuer. Der Vertrag wurde vor mehr als einem Jahr in Zieten der Modulknappheit ausgehandelt und unterschrieben. Scheinbar sind die Konditionen nicht mehr brauchbar.


Der Vorstand hat sich Gewinn-Garantien sichern lassen. Die Solare AG hält 70 Prozent der Solare Bulgaria, die kräftig Cash abwerfen soll. Solare soll in 2010 netto rund fünf, in 2010 knapp zehn und in 2012 fast 17 Millionen Euro verdienen. „Werden die Gewinn-Garantien nicht erfüllt, können wir die Transaktion rück abwickeln“, sagt Truelsen. Geht alles glatt, werden in 2010 bereits mehr als zwei Euro je Aktie verdienen. Das wären fast zehn Millionen Euro Überschuss bei einem Börsenwert von 45 Millionen Euro.

Aha!. Hier im Forum ist ja bzgl. der Übernahme, des damit verbundenen Risikos und vor allem über den Preis viel spekuliert/diskutiert worden. Es gibt also eine Art Versciherung. Sehr schön.

Die Aussichten lesen sich prima. Aber Papier ist geduldig und das Geld muss erst einmal verdient werden. Risiko ist zum Beispiel, dass Projekte in Osteuropa nur schwierig finanziert werden können, was sich negativ für Solare AG entwickeln könnte. In der Summe ist Payom Solar jedoch sehr günstig bewertet. Uns stört jedoch, dass trotz positiver Nachrichten stets Druck auf der Aktie ist. Vermutlich steht an der Börse ein Drucker, der ständig neue Papiere ausspuckt. Oder Lite-On Tech verabschiedet sich aus der Aktie, da die Zusammenarbeit ohnehin nicht fruchtet. Das könnte eine Erklärung für den Aktienüberhang sein, sofern in der Ecke nicht tatsächlich ein Drucker steht. Mit einem Stoppkurs von 15 Prozent unter Einstieg ist die Aktie dennoch eine Sünde wert.

Tja dies könnte wirklich ein Grund für die Deckelung sein. Lite-On könnte so bei Kursen von 10€ mit +/- 0 austeigen.
Aber warum sollte Lite-On seine (glaube :20% = 260.000) Aktien dann über die Börse verkaufen? Würde es keinen Käufer geben, dem man das Paket außerbörslich auch mit einem Aufschlag verkaufen könnte?


Grüße kof

[Fehlzuendung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.276.853 von king_of_fools am 29.10.09 09:18:44

eine art versicherung ..... was für eine denn ? was wird rückabgewickelt ? wer bürgt für die rückabwicklung ? wurde das bei der HV gesagt ? wenn nein warum nicht ?

und in einem gebe ich dir recht ..... warum sollte lite-on über den markt verkaufen ? warum sollten sie überhaupt verkaufen ? die sitzen im aufsichtsrat und kennen das unternehmen besser als jeder kleinanleger. warum sollten sie so ein schnäppchen verkaufen wollen ?

[Rainbowfu]

Payom übertrifft alle Erwartungen
Der Solarprojektierer Payom Solar berichtet erneut über einen sehr guten Geschäftsverlauf. Es scheint nur eine Frage der Zeit, bis die Aktie aus dem charttechnischen Dreieck nach oben ausbricht. Das Papier bleibt ein Kauf.

Bereits vor wenigen Wochen wurde ein Umsatzrekord gemeldet und die Geschäfte des Projektierers von Solaranlagen scheinen weiterhin sehr gut zu laufen.

Na, wenn das nichts ist, deshalb entzieht sich diese Aktie auch dem Umfeld

[mondstein81]

Es gibt vielleicht eine Versicherung im operativen Solaregeschäft, aber die Verwässerung in dem Fall für uns Streubesitz-Aktionäre lässt sich nicht rückgängig machen.

Auch wenn es Payom operativ gut läuft, dann haben wir absolut gar nix davon, wenn sich ein Grossaktionär aus seinem Investment verabschiedet und es auch noch eine operative Verflechtung gab bzw. geplatzt ist.

[Fehlzuendung]

charttechnik nutzt fast nichts wenn da wirklich ein drucker in der ecke steht ......

[HagenvT]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.306.251 von mondstein81 am 02.11.09 22:33:42

Eine "Verwässerung", also eine Minderung des durch eine Aktie repräsentierten Firmenwertes, findet durch den Merger bzw. die Übernahme nicht statt.

Der Erhöhung der Aktienmenge entspricht dem Substanzwert-Anteil, den die Solare einbringt. Die Solare AG war in der Schätzung der Unternehmenswerte 2,5 mal so viel Wert wie die Payom Solar AG (nach Bewertung der Auftrags-Pipeline). Daher werden zusätzlich 2,5 mal soviele Aktien wie vorhanden an die bisherigen Besitzer der Solare ausgegeben.

Im Ergebnis entsteht eine Firma, die mit der 3,5 fachen Aktienmenge (4,55 / 1,30 = 3,5) den 3,5-fachen Wert der jetzigen Payom repräsentiert. Der Gewinn pro Aktie wird sich dadurch nicht ändern, da die größere Firma entsprechend mehr Gewinn erwartet ("Trotz der merklichen Erhöhung des Grundkapitals wird der Gewinn je Aktie, der für das Geschäftsjahr 2010 von Analysten auf EUR 1,53 geschätzt wird, deutlich steigen.“)

Würde der Merger Rückabgewickelt, so würden die neuen Aktien wieder eingezogen. Diese können ja innerhalb der ersten 2 Jahre nicht gehandelt werden ("Um die Langfristigkeit des Engagements zu unterstreichen, akzeptieren der gesamte Solare-Vorstand und die sonstigen Solare-Aktionäre Lock-up-Fristen auf die neu zu schaffenden Aktien von bis zu zwei Jahren.")

>>> Die Zitate in Hochkomma stammen aus der Homepage der Solare AG (News, Juli 2009 <<<

[mondstein81]

@HagenvT
Nun, fakt ist:
Es wurde ein entsprechender Wert der Solare AG ermittelt, daraus wurde dann auch der entsprechende Faktor für die neuen Aktien gebildet:
Wert Payom + Wert Solare (inkl. Discount) = Wert der neuen Gesellschaft
Da sind wir uns alle einig.
next Step:
Eintragung der Kapitalmassnahme und Ausgabe der Aktien, damit ist die Kapitalerhöhung abgeschlossen
Lock-up für die Altaktionäre = Aktien sind gesperrt...mit einer separaten WKN versehen, d.h. die HANDELBARKEIT der Aktien ist nicht möglich.

Angenommen die Werthaltigkeit von Payom oder Solare ändert sich dramatisch, dann kann die Kapitalmassnahme nicht rückgängig gemacht werden, nachdem diese vollzogen worden ist.
Mir persönlich ist kein Fall bekannt, dass eine Kapitalmassnahme nach korrekter (kein Formfehler) Eintragung rückabgewickelt wurde, weil es eine Veränderung im operativen Geschäft gab.


Deine Passage:
Würde der Merger Rückabgewickelt, so würden die neuen Aktien wieder eingezogen. Diese können ja innerhalb der ersten 2 Jahre nicht gehandelt werden ("Um die Langfristigkeit des Engagements zu unterstreichen, akzeptieren der gesamte Solare-Vorstand und die sonstigen Solare-Aktionäre Lock-up-Fristen auf die neu zu schaffenden Aktien von bis zu zwei Jahren.")....... "

Wie soll der Merger rechtlich rückgängig gemacht werden, wenn der Zusammenschluss vollzogen ist?

Aber würde dieses worst-case Szenario eintreten, dann würde dies ohne hin zu Verwerfungen des Kurses führen.

Zum Thema Verwässerung:
Verwässerung tritt für Aktionäre der Payom dann ein, wenn Ihr Wertanteil an der neuen Gesellschaft geringer ausfällt!



@stompaz (Passage aus dem Beitrag)
Richtig Gas geben will Truelsen mit der Übernahme der Solare AG. Der Kaufpreis erfolgt in Aktien. Für 3,25 Millionen Aktien wird die Firma übernommen. Das Aktienkapital erhöht sich sodann auf 4,55 Millionen Aktien. Solare wurde mit 53,3 Millionen Euro bewertet und durch die Aktien mit rechnerischen 30 Millionen Euro bezahlt. Solare verfügt über Projektzusagen von Solaranlagen mit einer Leistung von 50 Megawatt oder einem Umsatzvolumen von 200 Millionen Euro. Vornehmlich in Osteuropa. Das erste Projekt in Bulgarien mit einer Eigenleistung von zehn Megawatt soll in diesem Quartal starten. Für die Anteilseigner der Solare besteht eine Sperrfrist der neuen Aktien von bis zu zwei Jahre. Truelsen verfügt zudem über eine Put-Option.

Der Vorstand hat sich Gewinn-Garantien sichern lassen. Die Solare AG hält 70 Prozent der Solare Bulgaria, die kräftig Cash abwerfen soll. Solare soll in 2010 netto rund fünf, in 2010 knapp zehn und in 2012 fast 17 Millionen Euro verdienen. „Werden die Gewinn-Garantien nicht erfüllt, können wir die Transaktion rück abwickeln“, sagt Truelsen. Geht alles glatt, werden in 2010 bereits mehr als zwei Euro je Aktie verdienen. Das wären fast zehn Millionen Euro Überschuss bei einem Börsenwert von 45 Millionen Euro....."


Put-Option = vereinbartes Recht, zu einem bestimmten Zeitpunkt, etwas zu einem vereinbarten Preis zu verkaufen

WAS?!? WIE?!?WER?!?
Meine Interpretation wäre, dass die Solare operative ausgegliedert wird.....naja, wenn der Stillhalter das Geld hat.
oder hat Truelsen für seine Aktien oder die Altaktionäre der Solare eine Put-Option? Aber bringt uns ja nix.
oder...

Da stochern wir im Nebel rum, weil die Informationslage ist doch sehr dünn.

Gewinngarantien? Wer steht dahinter, wer hat diese besichert?

[Fehlzuendung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.310.125 von HagenvT am 03.11.09 14:43:53

Würde der Merger Rückabgewickelt, so würden die neuen Aktien wieder eingezogen. Diese können ja innerhalb der ersten 2 Jahre nicht gehandelt werden ("Um die Langfristigkeit des Engagements zu unterstreichen, akzeptieren der gesamte Solare-Vorstand und die sonstigen Solare-Aktionäre Lock-up-Fristen auf die neu zu schaffenden Aktien von bis zu zwei Jahren.")

ich möchte nur darauf hinweisen dass dort "bis zu zwei Jahre" steht und nicht --zwei jahre-- . für welchen prozentsatz der neuen aktien git die zweijahresfrist denn nicht ? 10 % ? 50 % ? 90 % ? wenn es ein niedriger prozentsatz ist okay, wenn es ein hoher ist was dann ??

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und noch eine allgemeine frage in die runde zum thema lock-up fristen. können diese eigentlich durch wertpapierleihe umgangen werden ? -->
http://de.wikipedia.org/wiki/Wertpapierleihe

[mondstein81]

Nein, die Wertpapierleihe ist in der Regel ein kurzfristiges Geschäft, ausserdem werden diese WKNs nicht an der Börse gehandelt.

Man darf eines nicht vergessen, die Payom ist von der Marktkapitalisierung betrachtet ein Microcap.

[mondstein81]

Zum Thema Bulgarien!!!!!!!!!

Bulgariens neuer Premier Borisov droht mit der Schließung der staatlichen Sicherheitsagentur DANS, einer Art bulgarischem FBI. Möglicher Grund ist ein pikanter Report über Klüngel und Korruption im Regierungsapparat - und den Missbrauch von EU-Geldern im großen Stil.

Zunächst schien es wie eine politische Abrechnung unter Rivalen. Bulgariens neuer Premier Boyko Borisov beschuldigte seinen Vorgänger Sergey Stanishev von der Sozialistischen Partei, er habe im Oktober 2008 einen ihm zugestellten Geheimbericht der staatlichen Sicherheitsagentur DANS verschwinden lassen, um die darin der Korruption beschuldigten Mitglieder seines Kabinetts rechtzeitig zu warnen. Mittlerweile ermittelt die Staatsanwaltschaft nicht nur gegen Stanishev, sondern auch gegen einen anonymen Absender, der den Halbjahresbericht 2008 in der vergangenen Woche ins Internet stellte.

Der 30 Seiten umfassende Bericht bestätigt indes nur das, was westliche Medien und Regierungen längst wussten und Sofia zu verharmlosen suchte: den von höchsten politischen Kreisen abgesegneten Missbrauch von EU-Fonds, die Klüngelei von Politikern und Kriminellen - und Korruption ohne Ende.

Ex-Premier Stanishev hatte am 1. Januar 2008 selbst die Gründung der Agentur DANS initiiert, nachdem die Skandale im Innenministerium und Kontakte zahlreicher Beamte zur kriminellen Unterwelt weltweit Bulgarien diskriminierten und zur Kürzung von EU-Hilfen beitrugen.

Die bulgarische Öffentlichkeit zeigt sich eher ratlos. Präsentiert DANS nur das schonungslose Bild der bulgarischen Realität, oder agierte das Institut - wie der neue Premier Borisov behauptet - als persönliche "politische Polizei'" seines Vorgängers? Erst unlängst war DANS beschuldigt worden, Journalisten auszuspionieren und besonders unangenehme Schreiber, ähnlich wie zu Zeiten des berüchtigten bulgarischen Geheimdienstes aus der kommunistischen Ära, zu "Informationsgesprächen" zu zitieren.

Finanzielle Wundertüte

Der Zorn des Premiers könnte allerdings auch andere Hintergründe haben. Mittlerweile erschien nämlich auch der Sicherheitsreport für das 1. Halbjahr 2009. Und auch diesmal blieb er alles andere als geheim - obgleich die Empfänger, unter ihnen viele Journalisten, schriftlich bestätigen mussten, dass sie ihn nicht veröffentlichen würden.

Der Inhalt war pikant: EU-Fonds wurden demnach geplündert, vor allem in der Landwirtschaft und dank der "Korruptionsanfälligkeit" der Mitarbeiter im dortigen Staatsfonds, welcher kaum kontrolliert wird. Um an die begehrten EU-Pfründe zu gelangen, wurden Dokumente vernichtet, gefälscht oder Eigentumsurkunden auf den Namen Verstorbener ausgestellt.

Eine finanzielle Wundertüte, aus der sich im übrigen nicht nur Bulgaren bedienen. Auch Griechen und Türken haben dem Report zufolge die Gunst der Stunde erkannt. Sie kaufen oder pachten über bulgarische Strohmänner riesige Grundstücke und Felder in Bulgarien, da die EU-Zuschüsse auf Basis der Fläche errechnet werden.

Im Gesundheitswesen erfinden Ärzte und Krankenhäuser fiktive Patienten und leiten Hilfsmittel in andere Investitionen um. Private Arzneimittelhersteller nutzen ihre Monopolstellung, um durch einen Lieferstopp lebenswichtiger Medikamente höhere Preise durchzusetzen.

Von Mafiosi unterwanderter Machtapparat

Kaum ein Trick, dessen sich die Betrüger nicht bedienen. Firmeninhaber, die Gelder veruntreuten oder ihren Betrieb durch Misswirtschaft ruinierten, übereignen ihre hochverschuldeten Firmen mittellosen, sozial schwachen Personen - meist Roma. Damit entziehen sie sich jeder Verantwortung und dem möglichen Rückgriff auf ihr privates Kapital.

Dass sich in einem Land mit solch dehnbaren Gesetzen, einer diskriminierten Justiz und dem von Mafiosi unterwanderten Machtapparat auch Geldwäscher sicher fühlen, versteht sich. Dominierend ist dabei russisches Kapital ungeklärter Herkunft. Es nutzt, so der DANS-Report, bulgarische Konten als Transit in die baltischen Länder, von wo es erneut nach Russland zurückfließt.

Wenig Veränderungen gegenüber dem Vorjahr gibt es auch bei den Aktivitäten der organisierten Kriminalität, wo Erpressungen, Entführungen und psychische Gewaltandrohung seit Jahren zum bulgarischen Alltag zählen. Noch nicht alarmierend, aber besorgniserregend seien - so der Report - auch erste Anzeichen des grenzüberschreitenden Terrorismus. Schiitische Organisation wie die Hisbollah hätten bereits Stützpunkte in Bulgarien aufgebaut. Radikale Ideen islamischer Extremisten würden von zahlreichen lokalen muslimischen Gemeinden im Land unterstützt.

Korruptester Staat der EU

Ein Scherbenhaufen, den Borisov bis Jahresende zusammenkehren muss, um seine Regierung erfolgreicher als die seines Vorgängers zu präsentieren. Denn auch in der bulgarischen Bevölkerung, die immer stärker unter den Auswirkungen der Wirtschaftskrise leidet, schwindet die Toleranz gegenüber tatenlosen Politikern.

Fällt der nächste Report nicht positiver aus, werden auch die Beziehungen zur EU wieder deutlich abkühlen. Brüssel wird sich einmal mehr fragen lassen müssen, unter welchen Kriterien man 2007 Bulgarien, heute der korrupteste Staat der Gemeinschaft, als Mitglied aufnahm.

Realistisch gesehen bleibt dem neuen Premier wohl nur die Wahl zwischen der angekündigten Schließung der unbequemen Agentur, ihrer politischen Anpassung - oder der absoluten Sicherheit, dass künftige Berichte wie ein Staatsgeheimnis gehütet und in seiner Schublade verschlossen bleiben.

[Fehlzuendung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.314.416 von mondstein81 am 03.11.09 22:25:28

okay danke. was hat es eigentlich mit den unterschiedlichen WKN´s auf sich. gibt es dazu eine quelle ? ich glaub da hab ich was nicht mitbekommen ......

[beachboy22]

kann mir jemand sagen wieviel MW payom dieses jahr verbauen möchte? und wieviel wurde davon im 1 HJ verbaut?

gibt es bei solare ausser den Bulgarien projekt weitere? ich hoffe doch mal ja :-)

[paerreap]

Angeblich vom 4.11 die Analyse. Fasst nochmal einige wichtige Eckdaten zusammen :

PAYOM SOLAR einsteigen


Lichtenstein (aktiencheck.de AG) - Nach Ansicht der Experten von "TradeCentre.de" ist die PAYOM SOLAR-Aktie (/ WKN A0B9AH) mit einem Stoppkurs von 15 Prozent unter Einstieg eine Sünde wert. Der Anbieter von Solar-Anlagen für kleinere und mittlere Hausdächer stehe vor einem Rekordjahr. Wie Vorstandschef Jörg Truelsen den Experten im Hintergrundgespräch mitteile, würden die Geschäfte wie geschmiert laufen. "Wir hatten einen äußerst starken September und einen absoluten Rekordumsatz erzielt. Q3 war mit Abstand unser bestes Quartal." Bisher sei in einem Monat ein Höchstumsatz von 9,5 Millionen Euro erzielt worden. Im besagten Monat sei diese Größe wohl um den zweifachen Faktor gesteigert worden. "Den erwarteten Jahresumsatz von 41 Millionen Euro haben wir Ende des dritten Quartals signifikant überschritten." Die Experten würden davon ausgehen, dass die Solarfirma bereits knapp 50 Millionen Euro an Umsatz verbucht habe. Laut dem CEO hätten sich die Preise für Module wieder stabilisiert und würden leicht ansteigen. "Der Markt ist in Bewegung und wir verzeichnen eine hohe Nachfrage." Den Rekordumsatz aus September werde das Unternehmen allerdings im Schlussquartal nicht wiederholen. Laut Truelsen seien Module bereits wieder knapp und PAYOM SOLAR bekomme nicht ausreichend Material. Der Firmenlenker kaufe Module lediglich von der amerikanischen First Solar und der chinesischen Yingli Green Energy, sowie der deutschen Schott Solar. Eine Ausweitung der Lieferanten mache für Truelsen hinsichtlich des Einkaufsvolumens wenig Sinn. Zudem seien viele Module schlicht Schrott. "Es gibt 2.000 Modulhersteller auf der Welt. Mindestens die Hälfte geht Pleite. Nur ein überschaubarer Teil liefert brauchbare Module und die zehn Größten decken den Markt ab." Für das Gesamtjahr halte Truelsen somit einen Umsatz von 60 bis 70 Millionen Euro für realistisch. Das EBIT solle sich auf circa drei Millionen Euro belaufen. Das entspreche einer Marge von etwa fünf Prozent. Unterm Strich sollten mindestens zwei Millionen Euro in der Kasse klingeln. Für das Jahr 2010 versorge sich Truelsen bereits mit Modulen. "Die Bücher für das erste Halbjahr 2010 sind voll." Ein weiterer Umsatzanstieg aus eigener Kraft sei darstellbar. Die Einnahmen könnten sich auf 80 bis 90 Millionen Euro steigern bei einer EBIT-Marge zwischen vier und fünf Prozent. Selbst die neue Regierung könne dem Unternehmen nicht schaden. "Unser Geschäft sind Anlagen für Hausdächer. Für diesen Bereich soll die Förderung nicht gekürzt werden." Truelsen steuere mit PAYOM SOLAR erfolgreich durch die Krise. "Unser Erfolg basiert auf sehr guten Kontakten zu Hauseigentümern. Wir kommen aus dem Dachdeckergeschäft und haben dadurch einen sehr guten Zugang zu den Eigentümern. Sie vertrauen eher Ihrem Dachdecker als einem wildfremden Vertriebsmann, der an Ihrer Tür klingelt und Ihnen ein Solardach anbieten will", erkläre der Vorstand. Weniger erfolgreich laufe indes die Kooperation mit dem Großaktionär Lite-On Tech. Der Großaktionär habe Dünnschichtmodule bis Ende 2011 im Volumen von mindestens 45,5 Megawatt liefern wollen. "Wir kaufen diese Module nicht. Der Vertrag kommt nicht zustande und hat für uns keinerlei negative Auswirkungen." Lite-On Tech sei somit lediglich mit 20 Prozent an PAYOM SOLAR beteiligt und liefere keine Module an die Firma. Richtig Gas geben wolle Truelsen mit der Übernahme der Solare AG. Der Kaufpreis erfolge in Aktien. Für 3,25 Millionen Aktien werde die Firma übernommen. Das Aktienkapital erhöhe sich sodann auf 4,55 Millionen Aktien. Solare sei mit 53,3 Millionen Euro bewertet und durch die Aktien mit rechnerischen 30 Millionen Euro bezahlt worden. Solare verfüge über Projektzusagen von Solaranlagen mit einer Leistung von 50 Megawatt oder einem Umsatzvolumen von 200 Millionen Euro. Vornehmlich in Osteuropa. Das erste Projekt in Bulgarien mit einer Eigenleistung von zehn Megawatt solle in diesem Quartal starten. Für die Anteilseigner der Solare bestehe eine Sperrfrist der neuen Aktien von bis zu zwei Jahre. Truelsen verfüge zudem über eine Put-Option. Der Vorstand habe sich Gewinn-Garantien sichern lassen. Die Solare AG halte 70 Prozent der Solare Bulgaria, die kräftig Cash abwerfen solle. Solare solle in 2010 netto rund fünf, in 2010 knapp zehn und in 2012 fast 17 Millionen Euro verdienen. "Werden die Gewinn-Garantien nicht erfüllt, können wir die Transaktion rück abwickeln", sage Truelsen. Gehe alles glatt, würden in 2010 bereits mehr als zwei Euro je Aktie verdienen. Das wären fast zehn Millionen Euro Überschuss bei einem Börsenwert von 45 Millionen Euro. Die Aussichten würden sich prima lesen. Aber Papier sei geduldig und das Geld müsse erst einmal verdient werden. Risiko sei zum Beispiel, dass Projekte in Osteuropa nur schwierig finanziert werden könnten, was sich negativ für Solare AG entwickeln könnte. In der Summe sei PAYOM SOLAR jedoch sehr günstig bewertet. Die Experten störe jedoch, dass trotz positiver Nachrichten stets Druck auf der Aktie sei. Vermutlich stehe an der Börse ein Drucker, der ständig neue Papiere ausspucke. Oder Lite-On Tech verabschiede sich aus der Aktie, da die Zusammenarbeit ohnehin nicht fruchte. Das könnte eine Erklärung für den Aktienüberhang sein, sofern in der Ecke nicht tatsächlich ein Drucker stehe. Mit einem Stoppkurs von 15 Prozent unter Einstieg ist die Aktie von PAYOM SOLAR nach Meinung der Experten von "TradeCentre.de" dennoch eine Sünde wert. (Analyse vom 04.11.2009) (04.11.2009/ac/a/nw)

[krausolany1]

PAYOM SOLAR AG / Umsatzentwicklung/Umsatzentwicklung

11.11.2009

Veröffentlichung einer Corporate News, übermittelt
durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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Merkendorf, 11. November 2009 - Die enorme Wachstumsdynamik setzt sich bei
der Payom Solar AG auch im Schlussquartal weiter fort. Nach dem starken
Monat September konnten auch im Oktober einige Aufträge im
Megawatt-Bereich gewonnen und umgesetzt werden. Damit steht schon jetzt
fest, dass die erst kürzlich angehobenen Schätzungen der Analysten für das
am 31.12. endende Geschäftsjahr klar übertroffen werden. 'Aktuell liegen
wir bei einem Umsatz von rund 65 Millionen Euro. Angesichts der
Lieferengpässe bei Solarmodulen und der zunehmenden Unsicherheit in Bezug
auf die Wetterlage müssen wir aber davon ausgehen, dass die letzten zwei
Monate des Jahres nicht so umsatzstark wie die Monate September und Oktober
werden', erklärt Vorstand Jörg Truelsen.

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.362.723 von krausolany1 am 11.11.09 09:17:03

Tja läuft ja eigentlich super bei Payom. Bei einem Umsatz von 65Mio und einer EBIT-Marge von 4%/5%/6% sind das ca. 2,6/3,25/3,9Mio EBIT. Somit dürfte der Gewinn bei ca. 1,8/2,1/2,6 Mio. € liegen und der Gewinn pro Aktie bei ca. 14/1,6/2,0€. Das entspricht einem aktuellen KGV von 7,5/6,5/5.
Ich würde noch nachkaufen, aber ich hab schon genug. Ein paar Stücke gehen aber bestimmt noch!


Grüße kof

[paerreap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.363.166 von king_of_fools am 11.11.09 10:05:30

Und selbst das ist noch nicht das Ende der Fahnenstange, denn er sagt ja, dass sie aktuell bei 65 Mio liegen (Ende Oktober).

EPS = 2 Euro , währe schon der Hammer !!

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.363.469 von paerreap am 11.11.09 10:36:00

Stimmt.
Aber das Ergebnis wird dann spätestens nächstes Jahr relativiert. Durch den Zukauf der Solare AG steigt dann die Aktienzahl auf ca. 4,5 Mio.
Wenn Payom dieses Jahr 2€/Aktie Gewinn macht bedeutet dies einen Gewinn von 2,6 Mio. Will man dieses Ergebnis pro Aktie nächstes Jahr wiederholen, muss man schon 9Mio Gewinn machen.

Ich hoffe, das noch vor Weihnachten ein paar News zur Solare AG kommen und den Projektbeginn in Bulgarien.

Grüße kof

[Fehlzuendung]

bisher seh ich nur dass der drucker im eck noch kräftig aktien ausspuckt .........

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.364.064 von Fehlzuendung am 11.11.09 11:44:54

Wann hört der endlich auf zu drucken? Geht ja schon eine ganze Weile.

Grüße kof

[paerreap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.364.119 von king_of_fools am 11.11.09 11:49:41

Wenn das wirklich Lite-on sein sollte (was ich nicht wirklich glauben kann), dann sollte nach 260.000 Stück Schluss sein. Wer Bock hat kann ja mal die Stückzahlen des letzten Monats zusammenrechnen. Viel kann es aber nicht mehr sein.
Bei Verkündung der Q3 Zahlen könnten wir vielleicht zum ersten Mal die 1 Mio Umsatz auf Xetra knacken, dann ist der Deckel sicher weg.

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.364.780 von paerreap am 11.11.09 13:11:42

Ich glaube auch nicht richtig an LiteOn, allerdings habe ich keine andere Erklärung. Es könnte auch ein anderer Großaktionär sein. Dies ist aber mindestens genauso unwahrscheinlich. Der Modulmarkt hat sich 2009 zu einem Käufermarkt gewandelt. Das Modulkontigent, dass sich Payom im Sommer/Herbst 2008 gesichert hat, war einfach zu teuer und somit nicht mehrwirtschaftlich. Es kann also sein, dass die Zusammenarbeit zwischen Payom und LiteOn aufgelöst wird und sich LiteOn als Hauptaktinär zurück zieht.

P.S. Aktuell scheint der Kurs ja etwas zu steigen. Muss beim Drucker gerade Toner nachgefüllt werden?

Grüße kof

[Fehlzuendung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.365.140 von king_of_fools am 11.11.09 14:01:11

was für mich keinen Sinn ergibt ist folgendes:

drucker = viele aktien ? = großaktionär ? = einblick in die aktuelle lage bei payom da im aufsichtsrat ? --> wenn alles so super läuft und die Zukunft rosig ist warum dann den Drucker überhaupt anwerfen und Aktien verkaufen ?

.... ich bin echt mal gespannt auf den attestierten Gesamtjahresbericht. Der muss ja detailiertere Angaben als ein Quartalsbericht enthalten.

Übrigens fehlt mir immer noch die Quelle wonach alle! neuen Aktien eine eigene WKN haben und gesperrt sind. Kann mir da jemand einen Hinweis geben ?

[king_of_fools]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.365.625 von Fehlzuendung am 11.11.09 14:52:50

drucker = viele aktien ? = großaktionär ? = einblick in die aktuelle lage bei payom da im aufsichtsrat ? --> wenn alles so super läuft und die Zukunft rosig ist warum dann den Drucker überhaupt anwerfen und Aktien verkaufen ?
Tja, darauf kann ich Dir leider auch keine Antwort geben! Das mit dem Großaktionär ist einfach eine Spekulation von mir, da ich keine andere Erklärung habe.
Ich könnte auch sagen, dass jemand den Kurs manipuliert. Aber wer? Warum? Hätte ich Indizien dafür? Nein. Es werden zwar Mini-Orders ausgeführt um den Kurs zu beeinflussen, aber dies geschieht in beide Richtungen.

Fakt bleibt aber: Es gibt bei Payom einen gewissen Verkaufsdruck!

Auf den Geschäftsbericht bin dann auch gespannt. Aber der dürfte noch 4-5 Monate auf sich warten lassen.