Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag, Squeeze-Out - 500 Beiträge pro Seite

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Hi Leute

Die Themen BuG und SO (Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag, Squeeze-Out) beginnen mich zu interessieren.

Wenn ich es richtig sehe, kann man sich

- als betroffener Aktionär gegen diese Maßnahmen wehren respektive ein „mehr“ gegenüber dem Diktat des Hauptaktionärs herausholen
- diese Aktien strategisch kaufen und verkaufen, also z.B. vor Eintrag der Maßnahme in das HR kaufen, dann nach Wirksamwerden der Maßnahme wieder abstoßen – und vor der nächsten Maßnahme wieder kaufen (wenn z.B. auf einen BuG ein SO folgt)
- die Nachbesserungen ohne Kapitalbindung, wenn auch meist nur nach längerer Wartezeit, vereinnahmen (Liquiditätsvorteil)

Ist der Hauptaktionär solvent, und zieht er sein Ding unbeirrt durch (aktuell: Bayer bei Schering, Unicredito bei BACA und HVB) sind diese Aktionen ohne größeres Kapitalrisiko möglich (m.a.W. excellentes risc-reward-Verhältnis).

Vorteile:

- sehr begrenztes Verlustrisiko (im Gegensatz zu den meisten anderen Deals an der Börse)
- Strategie auch für Kleinaktionäre (gerade für die!) gut verfügbar
- man kann zunächst beobachten, und erst nach dem die Maßnahme in ihren Umrissen bekannt ist (also nach der Einladung zur HV, aber vor der Eintragung im HR) investieren, um bald darauf die ersten Früchte zu ernten
- erforderlicher Widerspruch sowie Anfechtungs-/Nichtigkeitsklagen, so nötig, darf die Gegenseite bezahlen, uns fallen letztlich keine eigenen Kosten an (das macht sich bekanntlich die sog. „Berufsopposition“ rund um die Herren Freitag, Klein, Schneider, Heinrich, Trippel & Co. sowie Frau Steeg u.a. zu Nutze)

Nebenbei lernt man viel über das Aktienrecht und die Überheblichkeit mancher Hauptaktionäre, und kann sich zu 90% am Ende über ein „Mehr“ in der Kasse erfreuen.

In allen Fällen haben sehr potente Großanleger vorher geprüft, ob die AG es wert ist, zum aufgerufenen Preis übernommen zu werden, und die wollen ja auch noch was daran verdienen. Überteuert können wir die Aktien quasi gar nicht einkaufen, solange sie einigermaßen in der Nähe des gebotenen Preises notieren und der Aufkäufer solvent ist.

Natürlich kommt diese Art der Wertpapierspekulation dem typischen w : o-Trader nicht gerade entgegen, der 10% nicht binnen 3 Monaten sondern binnen 3 Tagen reinholen will Ich habe jedoch noch nie ein verarmtes Mitglied der Berufsopposition angetroffen, die können sich vielmehr Anwälte mit Stundensätzen von 400 EUR und mehr jederzeit leisten. Sicherlich nicht deshalb, weil sie in der Vergangenheit so erfolglos waren

Wer also Tips, Verhaltensstrategien und aktuelle BuG- oder SO-Ideen hat, bitte hier posten

Meine folgen hier:

Schering (jetzt: Bayer Schering Pharma AG, WKN 717 200): Eintragung des SO im HR steht bevor. Vorher gibt’s noch mal Geld, nämlich 3,62 EUR Garantiezahlung Mitte Mai auf der regulären (dann voraussichtlich letzten) HV.

Kurs aktuell: 101
SO-Preis aktuell: 98,98
BuG-Abfindung aktuell: 89,36 plus 2% über Basiszins ab dem 27.10.2006
Nachbesserung sowohl des SO-Preises als auch der Garantiezahlung und BuG-Abfindung ist wahrscheinlich.

BACA (ISIN: AT 000 099 5005 6)
Kurs aktuell: ca. 140
SO-Preis aktuell: noch nicht bekannt

HVB (ISIN: DE 000 802 200 5)
Kurs aktuell: ca. 38
SO-Preis aktuell: noch nicht bekannt
Jeweils HV zum SO geplant (ob reguläre oder ao weiß ich nicht)
Techem AG:
Kurs aktuell: 54,5
Man hatte geboten: zuletzt 55

Da bleibt es offen, mit Sicherheit pokern hier zunächst gewisse Hedgefonds auf eine Nachbesserung der Australier, aber danach geht es dann auch da an das Thema BuG und SO, wie auch sonst? Hier kann man naturgemäß in aller Ruhe beobachten und abwarten, vielleicht erst mal eine kleine Position kaufen, um bei der HV am, 01.03.07 teilnehmen zu können um die Argumente der Berufsopposition kennenzulernen, falls die schon antritt)

LBI
(P.S.: man kann auch bei einer Umwandlung in eine SE (europäische AG, kürzlich: Allianz), Verschmelzungen (kürzlich: T-Offline und die Telekomiker) oder Ähnlichem solche Spekulationen tätigen, u.U. mit ähnlichen Chancen)

[Salem88]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.475.707 von lets.bury.it.com am 06.02.07 23:22:47

Girindus und Solvay S.A.

Extrem solventer Grossaktionär hält 75% eines kleinen Mittelständlers der über Milliardenpatente verfügt. Solvay war clever und hat zugeschlagen.

GIR verfügt über Patente des besten Skin Whitening Agents. Mit solchen Creams werden in Japan Milliarden umgesetzt. Elizabeth Arden hat die Qualitäten bereits erkannt und nutzt den Wirkstoff deoxyArbutin in deren Kosmetik.

Desweiteren war Solvay scharf auf die Patente zur Herstellung von Oligonucleotiden, einer neune Klasse von Medikamenten. Solvay hat Girindus bis heute ca. 10,5 Mios überwiesen und GIR wird Kern der SBU Molecular Solutions der Solvay Organics GmbH. Es ist nicht auszuschliessen, dass Solvay Organics GmbH mal zur AG umgewandelt wird.

[lets.bury.it.com]

Schwarz Pharma AG WKN / Symbol 722190 / SRZ
aktuell ca. 106,8

Kässbohrer AG WKN: 626200 ISIN: DE0006262009
aktuell 34,20

DYCKERHOFF AG St. WKN / Symbol 559100 / DYK
aktuell ca. 43,50

Es gibt schon noch einige interessante Papiere Demnächst mehr