NVEE - NV5 Holdings Wachstumswert - 500 Beiträge pro Seite

[Ghoststock]

Hallo zusammen,

ich möchte Euch heute einer meiner neuen Werte vorstellen, in den ich seit einiger Zeit investiert bin:

Symbol Ticker (US, Nasdaq): NVEE
Branche: Technical Engineering/Consulting Management Branche in verschiedenen Geschäftsfeldern:
Webseite zur Übersicht, was die machen: http://www.nv5.com/

Hier könnt Ihr den letzten Earnings Bericht von vorgestern lesen, der in meinen Augen bereits vieles aussagt: http://finance.yahoo.com/news/nv5-revenue-69-net-income-2101…

Hier noch ein wunderbares Interview mit dem CEO aus dem Juli: http://wallstreetanalyzer.com/nv5-holdings-inc-nasdaq-nvee-c…

Warum bin ich investiert?
-keine nennenswerten Schulden
- organisches Wachstum und Wachstum durch neue Akquisitionen, die unmittelbar sich positive auf den Gewinn je Aktie auswirken (accretive acquisitions)
- Fundamental günstig, EPS guidance zwischen .84-.94 cent ohne weitere Akquisition
- Unternehmen ist vergleichbar zu WLDN (Willdan), schaut Euch dort bitte den Kursverlauf an
. Management Team ist seit 10 Jahren zusammen, der CEO hat bereits in der Vergangenheit ein Unternehmen durch eine vergleichbare Strategie im Wert vervierfacht (siehe Interview)
- Ziel ist es in 2016, 300 Mio. Umsatz zu generieren, die sind mit 60 Mio letztes beim IPO gestartet und werden Ende des Jahres ca 110-120 Mio. haben. -> Wachstum organisch, aber auch durch gezielte Akquisitionen
- Obwohl das Unternehmen so klein ist, hat es bereits eine Reihe an Institutionen an Bord
- Das Management ist mit eigenem Geld investiert!

Risiken:
- Lowfloat, Anzahl der Aktien ist klein, daher wird sich die Aktien sowohl im positiven als auch im negativen stärker bewegen als eine Bluechip-Aktie
- Es ist ein S-3 Filing draußen, d. h. es sind 30 Mio. $ in neuen Aktien registriert, was beim jetzigen Kurs ca 3 Mio. neue Aktien bedeuten würde, ABER: das Management hat klar gesagt, dass die Aktie ausschließlich zum Zwecke von Akquisitionen verwendet wird!!!

Freue mich auf eine angeregte Diskussion

[Popeye82]

hört sich auf dein Schreiben hin so erstmal nicht uninteressant an

aber anorganische Wachstum ist immer so eine Sache -da muss man aufpassen, und auf der Hut sein, ob das dann wirklich so dem 'Shareholder Value dienend' ist
was da dann oft, vorab, verkündet wird, und dann, wirklich, passiert, da besteht meiner Erfahrung nach oft schon eine 'erhebliche Differenz'
ein weiterer, negativer, Punkt -die Margen sehen mir anhand der q Zahlen auch sehr knapp aus
kommt immer auf die Verhältnis(/mässigkeiten)se an -aber man meiner Meinung und Erfahrung nach darf da(nn) nicht nur/zu sehr, nur, auf das EPS/KGV schauen

Gruß
P.

[Ghoststock]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.331.756 von Popeye82 am 16.11.14 04:59:18

Danke für deine Antwort. Es ist nicht richtig, was du sagst oder ich habe mich falsch ausgedrückt. NVEE will organisch 10% in den Einheiten wachsen und zusätzlich über Akquisitionen exponentiell wachsen.

Anbei noch die letzten beiden Investorenpräsentationen, die verfügbar sind: 300 Mio. Revenue Run Rate bei einer avisierten EBITDA-Marge von 12-15%, das ist in meinen Augen für eine derartige Branche sehr stark. Bitte nicht vergessen, dass wir keine Online-Dienstleistung verkaufen, wo wir Margen von 80+% haben.

April 14:
http://phx.corporate-ir.net/External.File?item=UGFyZW50SUQ9M…
August 14:
https://www.google.de/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd…

Bitte beachte besonders die Info zu den Akquisitionen: 1. sie haben ein sehr erfahrenes Team und es ist in der führungsebene aufgehangen und Kernkompetenz, 2. Akquisitionen werden nur unter bestimmten Bedingungen getätigt: 3-30 MM Umsatz, accretive, profitable Unternehmen mit guter Reputation und prominenten Kunden, 3. durch die Akquisitionen sind die akquirierten Unternehmen im Schnitt um 1§ organisch nachher gewachsen und die Bottom-Line Ergebnisse haben sich um 33% verbessert.

Letzteres schlägt sich nämlich auch im EPS dieses Jahr wieder: Q1: 13 Cent, Q2: 19 Cent, Q3: 31 Cent

In meinen Augen haben wir eine sehr gute Wachstumschance und ein sehr profitables und gut geführtes Unternehmen, was noch nicht besonders bekannt ist.

[Ghoststock]

Super Handelstag gestern erneut mit sehr starkem Handelsvolumen über 300k gehandelten Aktien und knapp 10%+.

Sollte NVEE in der Lage ohne große Dilution den Gewinn je Aktie zu steigern oder aus dem letzten Quartal beizubehalten, dann sind wir immer nach stark unterbewertet. 4*0,31 = 1.24$ je Aktie Gewinn x 15 KGV = 18.75 Kurs. Das ist sicherlich nicht in einem Schritt alles machbar und es wird auch wieder schwächere Phasen geben der Konsolidierung und der Short-Seller, aber ich bin weiterhin überzeugt, hier einen interessanten Wert gefunden zu haben.

Schade, dass das nicht wirklich andere zu interessieren scheint. Naja, dann schreibe ich weiter "Tagebuch".

[DrEmmettBrown]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.347.992 von Ghoststock am 18.11.14 11:53:12

Interessiert bin ich schon, allerdings ist der Wert die letzten Tage seit dem Anstieg von 9 USD schon ziemlich gut gelaufen, jetzt einzusteigen ist mir zu heiß.

RSI ist bei 83, sollte ja eigentlich jetzt mal korrigieren.

Wo könnte ein guter Einstiegspunkt leigen?

[Snoopy9901]

Ich bin wegen der Empfehlung eines Börsenbriefs investiert...mal sehen wo die Reise hingeht

[Ghoststock]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.396.845 von DrEmmettBrown am 24.11.14 11:49:48

In der Tat ist die Aktie in den letzten 2 Wochen sehr gut gelaufen, allerdings git sie bis jetzt noch nicht viel nach.

Ich sehe alle Kurse im Bereich 11.50-12 für den optimalen Einstieg - natürlich unabhängig von globalen Marktkorrekturen...

In diesen Bereichen würde ich meine Position aufstocken...

[Ghoststock]

Perfekter Tag zum Nachkaufen heute, leider habe ich es verpasst, da ich nicht am Rechner war. Heute ist eine kleinere Marktkorrektur und wir haben den kurzfristigen Support bei 11.60 getestet. Dort hätte ich mein Körbchen stehen gehabt, vielleuicht bekomme ich in den kommenden Tagen eine neue Chance.

[Ghoststock]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.466.079 von Ghoststock am 01.12.14 19:37:58

Alles um 11.50 sind Nachkaufkurse, daher habe ich gesterm im Close noch einige Aktien nachgelegt. Die Aktie ist fundamental unterbewertet und der Rücksetzer ist aus dieser Hinsicht ein Segen. Wenn es heute weiter fällt, werde ich massiv nachkaufen. Für mich ein klarer Swing-Trade, den ich über einige Wochen/Monate laufen lasse, bis ich mein Ziel erreicht habe. Mein Kursziel liegt bei 15-17$ in den kommenden 3-6 Monaten.

Gestern sind einige US Smallcaps regelrecht abgeschossen worden, vielleicht eine Mischung aus relativer Marktschwäche, Tax Loss Selling gepaart mit Shortern. MIr soll es gerade recht kommen, denn ich dachte nicht, dass wir die 11.50 so schnell wieder sehen.

Wie gesagt, bin happy mit meinem Nachkauf und werde mein Position weiter ausbauen. Alles nur meine Meinung und keine Aufforderungen, Aktien zu kaufen/verkaufen.

[Snoopy9901]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.470.114 von Ghoststock am 02.12.14 10:21:19

das sieht doch heute schon ganz gut aus...

[Ghoststock]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.494.804 von Snoopy9901 am 05.12.14 00:31:07

Absolut. Ich ärgere mich nur, dass ich nicht noch aggressiver nachgekauft habe, da ich wusste, dass die 11.50 halten, denn hier ist alles intakt.

Es gab vom CEO bei LD Microcap Conference auch am 2.12. ein sehr interessanten Vortrag, den man hier hören kann:

http://wsw.com/webcast/ldmicro7/register.aspx?conf=ldmicro7&…

Er spricht dort sehr positiv über die Zukunft, vor allem aber über gewinnsteigernde Akquisitionen, die sie begutachten. Sie haben eine Liste mit 10 Übernahmekandidaten, 6 davon haben schon eine Vertraulichkeitserklärung unterschrieben und bei 3 wird aktive Due Diligence betrieben. Und eine betont er besonders im Call.

Warten wir ab, wie es weitergeht. Mein erstes Ziel sind 15-17$...

[Snoopy9901]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.496.769 von Ghoststock am 05.12.14 10:24:57

ich bin bei 11,90 rein...aber lieber zu einem höheren Einstandskurs,als wenn einem der Kurs davonläuft...

bis jetzt alles richtig gemacht.

ich danke dir für die Infos

[Popeye82]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.329.149 von Ghoststock am 15.11.14 13:12:07

hier ist eine, schon ältere, Einstandsrecherche zu dem Wert
scheint auf jeden Fall doch schon eine Ecke mehr hinterzustecken, als ich gedacht hatte
www.roth.com/files/InitiationSample.pdf


Gruß
P.

[Ghoststock]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.542.063 von Popeye82 am 11.12.14 05:54:01

Du kannst es am Kurs ablesen, dass hier mehr dahinter steckt. Ich hoffe nochmal auf einen Rücksetzer durch eine vielleicht erneut aufkommende Marktschwäche, da ich nochmal deutlich nachlegen möchte.

Gestern kam außerdem die Meldung über einen neuen größeren Auftrag:

https://finance.yahoo.com/news/nv5-awarded-2-million-contrac…

Naja, warten wir es ab....

[Ghoststock]

Es ist einiges hier passiert in den letzen Wochen. Das wichtigste Ereignis war die Ausübung der Warrants, die damals zu 7.80 ausgegeben wurden. Diese wurden gezogen, da NVEE für mehr als 20 Tage einen Kurs von >12$ hatte. Mit Einlösung dieser Warrants (ca. 412.000) Stück ist ein großer Verkaufsdruck entstanden, den die Shortseller natürlich noch verstärkt haben.

Seit dem Abrutschen unter 10 stabilisiert sich der Kurs und fängt nun langsam wieder an der 11er Marke zu knacken. Ich habe noch einmal zu diesen Kursen nachgelegt, denn ich bin absolut von diesem Unternehmen überzeugt. Auch habe ich mit die Investor Relations. Dort spricht man auch von einer Überreaktion der Warranteinlösungen. Außerdem wurde von der IR klar geäußert, dass das Geschäft von den geringeren Ölpreisen nicht negativ beeinflusst ist.

Keine Aufforderungen zum Kauf, aber das sind wieder interessante Einstiegskurse.

[Ghoststock]

Heute über 17$, ich würde sagen, dass das eine gute Aktie ist. Ich hoffe, einige haben ein paar schöne Dollars gemacht.

[Ghoststock]

hmmmm. 18,70 gestern, ich habe wohl zu früh verkauft...

Naja, niemand scheint diese Aktie interessieren....