Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 1704)

[jungster]

Vielleicht wird es ja wirklich Zeit ,den Thread Name zu ändern?

[lazy_invest]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.443.395 von kronos01 am 13.03.21 09:43:55

Naja das Userwachstum liegt seit 2 Jahren bei ziemlich genau 3k pro Jahr und horrende Investitionen passen nicht ganz zur praktizierten annähernden Vollausschüttung, oder? Oder war die horrende Summe auf deinen Einsatz bezogen?

Mal grob überschlagen: Ein User ist aktuell per MK mit ca. 26k USD bewertet und bringt ca. 1,3k USD Umsatz/Jahr. Wenn das Wachstum der User in den nächsten Jahren etwas erhöht wird, sagen wir optimistisch auf 4k neue User pro Jahr und der Umsatz/User durch neue Produkte, Pricing, irgendwas bla noch auf 1600 USD pro Jahr gesteigert werden kann, dann haben wir nach aktueller MK selbst in 5 Jahren noch eine Bewertung pro Nutzer von fast 15k USD und ein KUV von fast 10. Günstig erscheint mir das aktuell nicht wirklich...
In der Zwischenzeit kommt dann noch der steigende Wettbewerb hinzu, können sie da die Margen halten? Vielleicht spielt Wettbewerb bei der Grösse des potenziellen Marktes aber auch erstmal nicht die Rolle, schwer zu beurteilen.

Aber der ursprüngliche Case in der Vorstellung hier zielte ja auch darauf ab, einfach die Dividende zu kassieren

[kronos01]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.435.589 von imperatom am 12.03.21 16:01:35

Zitat von imperatom:

Zitat von werthaltig: Weil wir gerade von Polen reden stelle ich auch hier meine Kurzanalyse zu einem sehr interessanten Wert rein.

Ein Kombination aus:

1. Extremes Wachstum
2. Lupenreines SaaS Geschäftsmodell
3. Dividendenrendite rund 3%
4. Auf Deutschen Foren so gut wie nirgends diskutiert
5. Co-Marktführer in seiner Nische

Es handelt sich um die in der Überschrift genannte Livechat-Software aus Polen.

Danke für die Vorstellung, hab ich mir sehr interessiert angeschaut. Am Ende entscheide ich mich aber dagegen. Das unterjährige Wachstum seit q1/20 hat leider deutlich abgenommen. Im Vergleich zum jeweiligen Vorjahresquartal sieht es noch sehr gut aus, aber unterjährig ist es deutlich zurückgegangen. Dafür ist mir das 25er-KGV eines polnischen SmallCaps dann doch zu hoch.

Hi Imperatom,

also ich finde das Wachstum von Quartal zu Quartal immer noch gut, zuletzt hat man immerhin knapp 7 Prozent zugelegt, das wären auf ein Jahr noch immer 28 Prozent und vor allem mit den Chat Bots läuft es weiter super mit 19 Prozent von Quartal zu Quartal. Klar sollte man jetzt noch horrende Summen investieren aber für eine erste, spekulative Position taugt die Bewertung allemal zumal ich gerade im Chat Bot Geschäft noch hohes Potential sehe.

Lg

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.435.907 von werthaltig am 12.03.21 16:16:32

Ich pack sie mal auf die Watch. Kommt der Kurs nochmal deutlicher zurück steig ich vlt. mit 1% depotvolumen ein

[Cutter_Slade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.437.089 von Klaus321 am 12.03.21 17:17:31

Zitat von Klaus321: Eine gute Entscheidung. Stahl ist quasi das neue Gold und da wo man 2021 sein muss.

Ich erinnere mich noch gut an die Jahre 2006-2008. Nach Gold, Kupfer und Nickel war Eisenerz in diesen Jahren "hot". Die Eisenerzpreise stiegen und stiegen, weil China so viel Stahl produzierte (die Stahlpreise natürlich auch).
Viele Klitschen machte auf Eisenerz, nachdem man vorher Gold- oder Kupferexplorer war.

Ein Jahr später konnte man alles vom Boden aufkratzen (bzw. bei Eisenerz lohnte es sich gar nicht).

Nun ist nicht alles, was hinkt, auch ein Vergleich, aber "wo man 2021 sein muss" und "das neue Gold" und "günstig" in Verbindung mit hochvolatilen und strukturell unter Druck stehenden Geschäftsmodellen erinnert mich schon wieder an diese Zeit (auch wenn man Erzexplorer oder -minen natürlich nicht direkt mit Stahlherstellern vergleichen kann).

Natürlich kann man hier Zyklen reiten, und für den frühen Vogel lohnt sich das auch wirklich, aber man sollte dabei im Hinterkopf haben, dass alles auch ein schneller als erwartetes Ende haben kann (auch 2007 sollte der Eisenerzzyklus mindestens noch 10 Jahre dauern...

[Klaus321]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.433.177 von Kleiner Chef am 12.03.21 13:47:21

Zitat von Kleiner Chef: ... Kauf 2 % Klöckner zu 9 Euro ...

Eine gute Entscheidung. Stahl ist quasi das neue Gold und da wo man 2021 sein muss. Und die Aktien der Stahlherseller sind meist unglaublich günstig. Seit Juni 2020 müsste der Hauptstahlpreis jetzt um 100 % gestiegen sein und das haben offenbar nur wenige an der Börse mitbekommen. Ob er im 2. Halbjahr wieder sinkt, das hoffen viele, aber sicher ist das nicht. Es gibt zahlreiche Berichte über noch nie dagewesene Rekordpreise und geradezu verzweifelte Stahleinkäufer. Ja selbst über eine Bedrohung für den Deutschen Maschinenbau wurde schon berichtet.

Allerdings ist Klöckner nur ein Händler. D.h., wenn die ihren alten Lagerbestand verkauft haben, müsssen sie entsprechend teurer bei den Stahlherstellern neu einkaufen. Damit reduziert sich der Ergebnisdreh doch relativ stark auf den vorhandenen günstig eingekauften Lagerbestand. Es sei denn, Stahl wird wie jetzt zwischen Ein- und Verkauf noch teurer.

Die Salzgitter AG gibt es an der Börse für weit weniger als null Euro, wenn man nur den Börsenwert der ausstehenden 54 Millionen Aktien nimmt und davon die 29,99 % Beteiligung an der Aurubis AG und den Wert der Technologiesparte (wesentlich der Getränkeverpackungsanlagenhersteller KHS und kleiner der Schuhmaschinenhersteller DESMA) abzieht.

Thyssenkrupp hat einen Börsenwert von aktuell 7,3 Milliarden Euro. 5 Milliarden Euro beträgt die Nettoliquidität. Es wird weitere Verkäufe geben die weiteren Cash in die Kassen spülen. Die Stahlsparte wird als Unternehmen ausgegliedert und wahrscheinlich separat an die Börse gebracht. Siehe die Ausgliederungen bei Siemens als Vorbild. Das kann sehr lukrativ für TKA-Aktionäre werden. Noch im Oktober 2020 gab es das komplette Unternehmen für 2,4 Milliarden Euro!!! Der pure Börsenwahnsinn, weil da die Stahlpreiserholung schon voll im Gange war und man auch da schon 5 Mrd. Nettocash hatte. Börse kann auch in der Übertreibung maßlos sein - nicht nur bei abstrusen Bewertungsblasen wie bei Essenlieferdiensten oderso.

Wahrscheinlich könnte man das mit anderen Stahlunternehmen wie ArcelorMittal oder SSAB fortsetzen. Es ist unfassbar, wie günstig dieser Bereich ist. Und jetzt kommen ja die Konjunkturprogramme europaweit. Erneuerung von Brücken, Ausbau des ÖPNV usw.

Die Deutsche Bahn AG hat gerade mitgeteilt, das sie allein in 2021 12,7 Milliarden Euro (!) investieren will: https://www.deutschebahn.com/de/presse/pressestart_zentrales… Das ist gigantisch, was allein die an Stahl benötigen werden.

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.434.338 von moneymakerzzz am 12.03.21 15:04:40

Garantie gibts keine! Das A&O ist (so habe ich mir es sagen lassen) der Kundenservice. Anbieter gibts in dieser Nische wie Sand am Meer. Das mit dem "moat" kann ich nicht wirklich beurteilen und würde ähnlich wie Du denken. Dies war nur die Aussage des BranchenInsiders. Man möge mir verzeihen, wenn ich hier weder die Firma, noch den Namen des Manager nenne. Es ist aber eine kleine feine SaaS Bude mit dem identischen Geschäftsmodell bei 10% des Umsatzes der polnischen Livechat.

Zitat von moneymakerzzz: hab mich mal bissl eingelesen und der Benefit ist definitiv da. Nur was den Moat angeht, bin ich nicht so ganz sicher: Kann nicht auch einer der größeren Software player (Google oder Microsoft, vlt auch IBM mit der KI von Watson) sowas nicht auch bauen und "besser" machen? Switching Costs sollten ja gering sein - je besser der Chatbot ist desto eher nutze ich den. Livechat sehe ich weniger als das spannende, aber diese Bots haben ein großes Potential.

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.430.837 von werthaltig am 12.03.21 11:20:17

Zitat von werthaltig: Weil wir gerade von Polen reden stelle ich auch hier meine Kurzanalyse zu einem sehr interessanten Wert rein.

Ein Kombination aus:

1. Extremes Wachstum
2. Lupenreines SaaS Geschäftsmodell
3. Dividendenrendite rund 3%
4. Auf Deutschen Foren so gut wie nirgends diskutiert
5. Co-Marktführer in seiner Nische

Es handelt sich um die in der Überschrift genannte Livechat-Software aus Polen.

Danke für die Vorstellung, hab ich mir sehr interessiert angeschaut. Am Ende entscheide ich mich aber dagegen. Das unterjährige Wachstum seit q1/20 hat leider deutlich abgenommen. Im Vergleich zum jeweiligen Vorjahresquartal sieht es noch sehr gut aus, aber unterjährig ist es deutlich zurückgegangen. Dafür ist mir das 25er-KGV eines polnischen SmallCaps dann doch zu hoch.

[imperatom]

NanoRepro

Die Sonderzulassung für die Selbsttetsts ist da! Damit ist der 200-Mio-Auftrag aktiviert und der Weg in den Einzelhandel frei!!

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2021-03/5227975…

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.430.837 von werthaltig am 12.03.21 11:20:17

Spannender Case

hab mich mal bissl eingelesen und der Benefit ist definitiv da. Nur was den Moat angeht, bin ich nicht so ganz sicher: Kann nicht auch einer der größeren Software player (Google oder Microsoft, vlt auch IBM mit der KI von Watson) sowas nicht auch bauen und "besser" machen? Switching Costs sollten ja gering sein - je besser der Chatbot ist desto eher nutze ich den. Livechat sehe ich weniger als das spannende, aber diese Bots haben ein großes Potential.