Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 4703)

[Big Nick]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.093.964 von Kleiner Chef am 19.08.16 12:05:11

Ist das wirklich eine WANDELanleihe bei Berentzen?

Vg,
Niko

[fallencommunist]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.094.033 von Big Nick am 19.08.16 12:14:03

mich erinnert das auf den ersten Blick an Globo Plc. Wichtig wäre, das Produkt der Firma mal "in der Hand zu haben" um zu sehen ob es ganz generell mit rechten Dingen zugeht.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.093.064 von trustone am 19.08.16 10:38:38

Zitat von wiener9: legt Euch heute mal die Aktie von Borussia Dortmund auf die watchlist;
heute 12:00 kommen die Jahreszahlen - der Kurs ist die letzten Jahre überhaupt nicht gelaufen und hat deutlichstes aufhol Potential;

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2016-08/38345598…

nun eben auch eine neue Empfehlung das Kursziel wird deutlich angehoben und liegt nun 50% über dem aktuellen Marktwert!

Oddo Seydler hebt Ziel für Borussia Dortmund auf 6 Euro. "buy"

Die Investmentbank Oddo Seydler hat das Kursziel für Borussia Dortmund vor Zahlen von 5 auf 6 Euro angehoben und die Einstufung auf "Buy" belassen. Deutschlands einziger börsennotierter Fußballverein dürfte im Geschäftsjahr 2015/16 den zweithöchsten Nettogewinn in seiner Geschichte erreicht haben, schrieb Analyst Marcus Silbe in einer Studie vom Freitag. Nur 2012/13, als der Verein Mario Götze an den FC Bayern München verkauft hat, habe der Überschuss höher gelegen. Beim Umsatz erwartet Silbe ein deutliches Wachstum. Das höhere Kursziel begründete er mit seinen angehobenen Schätzungen. Der Verein habe aktuell so gute Aussichten wie noch nie.

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2016-08/38346822…


Ad Hoc:

Borussia Dortmund meldet vorläufige Zahlen zum Geschäftsjahr 2015/2016
19.08.2016 11:57

Borussia Dortmund erzielt mit EUR 376,3 Mio. den höchsten Umsatz in der Clubhistorie

Borussia Dortmund steigerte im abgelaufenen Geschäftsjahr 2015/2016 (1.07.2015 - 30.06.2016) den Konzernumsatz um 36,3% auf einen Rekordumsatz in Höhe von EUR 376,3 Mio. (Vorjahr EUR 276,0 Mio.). Selbst transferbereinigt stiegen die Konzernumsatzerlöse um 6,7% auf einen neuen Rekord in Höhe von EUR 281,3 Mio. (Vorjahr EUR 263,6 Mio.) trotz fehlender Teilnahme der UEFA Champions League im abgelaufenen Geschäftsjahr.

Das Konzernergebnis nach Steuern betrug im abgelaufenen Geschäftsjahr EUR 29,4 Mio. (Vorjahr EUR 5,5 Mio.). Das Konzernergebnis vor Steuern (EBT) belief sich auf EUR 34,3 Mio. (Vorjahr EUR 6,0 Mio.), das operative Konzernergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) belief sich auf EUR 86,7 Mio. (Vorjahr EUR 55,6 Mio.).

Die Konzernumsatzerlöse betrugen EUR 376,3 Mio. (Vorjahr EUR 276,0 Mio.). Diese betreffen mit EUR 46,8 Mio. (Vorjahr EUR 39,9 Mio.) Spielbetrieb, EUR 82,6 Mio. (Vorjahr EUR 82,1 Mio.) TV-Vermarktung, EUR 84,6 Mio. (Vorjahr EUR 75,7 Mio.) Werbung, EUR 95,0 Mio. (Vorjahr EUR 12,4 Mio.) Transfergeschäfte, EUR 27,5 Mio. (Vorjahr EUR 26,6 Mio.) Catering / Sonstiges sowie EUR 39,8 Mio. (Vorjahr EUR 39,3 Mio.) Merchandising.


Umsatz um 36% gesteigert, Gewinn mehr als verfünffacht!
Borussia Dortmund zeigt erneut dass mit Fußball sehr wohl gutes Geld verdient werden kann.

[Big Nick]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.093.427 von MMMK am 19.08.16 11:08:37

Mit Cliq kenne ich mich kaum aus; die GuV sieht tatsächlich gut aus, aber wenn man die CF-Rechnung anschaut...

Weiß jemand was diese wiederkehrenden Investitionen in immaterielle Assets sind und ob da wirklich Wert aufgebaut wird?

Vg,
Niko

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.093.667 von Langzeit-Investor am 19.08.16 11:35:18

Berentzen: Nicht uninteressant!

Zitat von Langzeit-Investor: Danke für deine Antwort

Hast du auch eine kurze Einschätzung zur Berentzen AG?

Hier nochmal der aktuelle Halbjahresbericht und ein Artikel von boersengefluester.de:
http://www.berentzen-gruppe.de/fileadmin/dateien/Investoren/…

http://boersengefluester.de/berentzen-defensiver-smallcap-mi…

Die operative Entwicklung bei Berentzen stimmt und die Bewertung läßt weiteren Spielraum.
Ob Berentzen ein defensives Invest ist vor dem Hintergrund das Aurelius raus will und in 2017
knapp 65 Mill. Wandelanleihe fällig werden sei mal dahingestellt.

Die einzelnen Segmente sehen allerdings schon unterschiedlich aus. Deshalb muss man die operative Entwicklung genau beobachten.

Fazit: Die Aktie hat Spielraum, wenn sie sich in den kommenden Quartalen weiter entwickelt wie zum Halbjahr. Die Umfinanzierungen in 2017 dürften allerdings auf die Aktie lasten.

Gruß

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.093.493 von halbgott am 19.08.16 11:15:44

Alle Mehreinnahmen werden in Spielergehälter und -transfers fliessen.

Ein Fußballverein hat nicht den wirtschaftlichen Erfolg als Hauptziel, sondern den sportlichen Erfolg. Der bedingt auch den wirtschaftlichen Erfolg. Aber eben in Richtung +/- null und nicht in stetigen hohen Ausschüttungen an die Aktionäre. Ein Fußballverein ist keine den Aktionären zugewandte Unternehmung.

Ergo: Fußball und Börse - das passt vom Grundsatz her nicht.

[Langzeit-Investor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.093.442 von Kleiner Chef am 19.08.16 11:10:08

Danke für deine Antwort

Hast du auch eine kurze Einschätzung zur Berentzen AG?

Hier nochmal der aktuelle Halbjahresbericht und ein Artikel von boersengefluester.de:
http://www.berentzen-gruppe.de/fileadmin/dateien/Investoren/…

http://boersengefluester.de/berentzen-defensiver-smallcap-mi…

[halbgott]

BVB Aktie

um 12h ist die Bilanzpressekonferenz, die man sich im Live Stream ansehen kann. Schon kurz vorher hat Oddo Seydler das Kursziel auf 6 Euro angehoben, die faire Bewertung sieht er mittlerweile bei 9,80

Beim Umsatz erwartet er 380 Millionen im abgelaufenen Geschäftsjahr, beim Gewinn den zweithöchsten Gewinn der Unternehmensgeschichte. Der Miki Transfer ist im abgelaufenen Geschäftsjahr nicht enthalten, da man in der laufenden Saison CL statt EL spielt, erwartet er einen Umsatz in der Größenordnung des abgelaufenen Geschäftsjahrs. Durch die höchsten Transfereinnahmen im ersten Quartal aller Zeiten, ist schon vor dem Beginn der neuen Saison quasi klar, daß man einen hohen Gewinn erwarten kann. Im nächsten Geschäftsjahr erwartet er 60 Mio Mehreinnahmen aus dem neuen TV Vertrag, er schätzt hier Ex-Transfer einen Umsatz von 414 Mio

Das Kurs-Umsatz Verhältnis hat sich extrem verbessert
Das Kurs-Buchverhältnis hat sich extrem verbessert
Das Kurs-Gewinnverhältnis hat sich extrem verbessert

Dies mittlerweile weitgehend unabhängig vom sportlichen Erfolg, wird man nur Zwölfter, hat man nächstes Jahr vermutlich 60 Mio Mehreinnahmen aus dem neuen TV Vertrag.

Oddo Seydler hat bei der Dreijahresschätzung ggü 2014 die Umsatzschätzung um mehrere hundert Millionen anheben müssen, die Kurszielanhebung ist mit 6 Euro noch mäßig, der Abstand zur fairen Bewertung bei 9,80 reflektiert die tatsächliche Unternehmensentwicklung.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.093.319 von Langzeit-Investor am 19.08.16 11:00:20

Endor: Welche Risiken seht ihr noch?

Zitat von Langzeit-Investor: So habe mir jetzt auch den GSC Bericht der Hauptversammlung gekauft und kann die Aussagen von Kleiner Chef nur bestätigen. Es liest sich alles sehr positiv. Zweistellige Zuwachsraten, Skaleneffekte aufgrund des hohen Fixkostenanteils, sowie eine zuversichtliche Aussage im Hinblick auf die Sony Lizenz. Da fragt man sich weshalb der Kurs noch relativ niedrig steht, bei einem erwarteten KGV von über 1€. Negative Meldung könnte natürlich das Scheitern der Sony Lizenz sein, ansonsten sehe ich wenige Wolken am Himmel. Die fehlende Bekanntheit könnte durch kontinuierlich positive Zahlen verringert werden. Durch die Verbesserung der Bilanzkennzahlen sollten des Weiteren die Lieferschwierigkeiten langsam behoben werden und eine günstigere Finanzierungsmöglichkeit erarbeitet werden können. Welche Risiken seht ihr noch?

Man wird immer Risiken haben bei einem solchen illequiden Wert. Aber auch hier hat man ja ein Upgrade im Listing nicht ausgeschlossen.

Im operativen Bereich sollte man den Zyklus bei den akutellen Konsolengenerationen einfach mitnehmen, verbunden mit einem Überschuss, der in bei knapp 2 Mill. Euro landen dürfte und einer Market-Cap von weniger als 14 Mill. Euro.

Fazit: Das CRV stimmt auch bei aktueller erhöhter Bewerung weiterhin.

Gruß

[MMMK]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.093.403 von MMMK am 19.08.16 11:06:48

CLIQ DIGITAL

Zahlen zum HJ waren sehr gut. Einstelliges KGV und der Vorstand spricht von einem hervorragendem GJ2016. Ich finde ehrlich gesagt kein günstigeres Techunternehmen auf dem Kurszettel.
Zudem hat man ein gut skalierbares Plattformmodel mit eigener Zahlungsabwicklung.
Sieht vielversprechend aus...!