Adva Optical. Fakten, Daten, Hintergründe für unsere Pusher und Basher - Älteste Beiträge zuerst (Seite 1590)

[HK12]

Adva-CEO: Margen-Trendwende im vierten Quartal erwartet


Adva-CEO: Margen-Trendwende im vierten Quartal erwartetDer Telekom-Softwareanbieter ADVA Optical hat Bilanz fürs dritte Quartal gezogen. Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um zehn Prozent auf 87,1 Millionen Euro. Damit übertraf das Unternehmen die eigenen Erwartungen. Wir sprechen mit dem Adva-CEO Brian Protiva über die Zahlen
http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2014-10/31771755…

[dlg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.112.196 von HK12 am 23.10.14 11:50:08

Danke HK12! Klare Worte...u.a. Aktienrückkauf kommt in 4Q oder spätestens in 1Q15. Zweisteliges Umsazwachstum in 2015, zumindest ist das der "CEO-Wunsch".

[belliora]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.111.253 von washiwashi am 23.10.14 10:04:02

Nur die institutionellen Investoren lassen die Aktie noch links liegen.

Dafür ist die MK imho noch viel zu niedrig, die Umsätze auch, steigt da einer groß ein, knallt der Kurs gleich hoch, oder er lässt sich Zeit, stückelt und der Kurs dümpelt weiter vor sich hin.
Eventuell kommen die Instis bei 4 oder 5 zurück.....

[blacksnakes]

Moin moin,

Es kommt noch besser,

Gruß
Aus cux

[belliora]

Der Infinera-Chart sieht Klasse aus, denen traut man wohl deutlich mehr zu.

[Zimtzicke]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.112.385 von HK12 am 23.10.14 12:03:36

Zitat von HK12: Adva-CEO: Margen-Trendwende im vierten Quartal erwartet


Adva-CEO: Margen-Trendwende im vierten Quartal erwartetDer Telekom-Softwareanbieter ADVA Optical hat Bilanz fürs dritte Quartal gezogen. Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um zehn Prozent auf 87,1 Millionen Euro. Damit übertraf das Unternehmen die eigenen Erwartungen. Wir sprechen mit dem Adva-CEO Brian Protiva über die Zahlen
http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2014-10/31771755…

tja....das haben wohl einige nicht erwartet...

[DoktorNO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.116.297 von Zimtzicke am 23.10.14 17:31:12

was ich übrigens auch äußerst spannend fand, dass laut BP ADVA im 4. oder spätestens 1. Quartal 2015 Aktien zurückkaufen will, sobald dies aus AktG Gründen möglich ist.....

das sind weitere gute Nachrichten.

[AND_1]

Na endlich hat Brian mal abgeliefert ... und wenn er jetzt bald nun doch mal was für die Aktionäre tun will (Stichwort Aktienrückkauf), dann dürften wir diese leidlichen Kursregionen hoffentlich bald wieder verlassen!

Über die Jahre immer mehr Cash horten und dem abstürzenden Aktienkurs zuschauen kanns ja nun wirklich nicht sein!

[benni2]

Bei QSC ging's vorm ARP erstmal ordentlich runter ..., gibt noch mehr Beispiele ...

... und ob die 50-er sich so einfach geschlagen gibt ...?

Sicher kein Problem ..., #belliora hat ja die Seite gewechselt ...!

[dlg]

Im Nachgang zu dem Zahlenwerk noch mal ein paar Kommentare meinerseits.


1) Oscilloquartz

Aus den Quartalsberichten: Aufgelaufener Umsatzbeitrag // aufgelaufener Gewinnbeitrag von Oscillo seit Akquisition am 4. April:
Per 30. Jun: 1,844 Mio // -1,334 Mio
Per 30. Sep: 5,219 Mio // -0,962 Mio

Ergo hat Oscillo im dritten Quartal 3,375 Mio Umsatz und 0,372 Mio Nettogewinn beigesteuert, was mich beides etwas verwundert. Umsatz kann man positiv sehen (3,4 Mio in einem Quartal etwas über der bisherigen Aussage von 10-12 Mio pro Jahr; evtl. Saisonalität im Spiel), auf der anderen Seite heißt das, dass von den 8 Mio Umsatzsteigerung ggü. Vorjahr über 40% nicht organisch sind. Der Nettogewinnbeitrag ist für mich etwas überrraschend, da
i) fast 11% Nettogewinnmarge und 2,5 Mio Kaufpreis für ein Unternehmen, das im nächsten Quartal bereits 0,4 Mio netto verdient
ii) ADVA Ende Juli noch sagte "our intention is to try and get it as close to breakeven as possible by the end of this year" (Quelle: Transcript auf der ADVA Homepage); und innerhalb der nächsten beiden Monate dreht man das Geschäft so stark um, dass man sogar eine >10% Nettogewinnmarge vermelden kann? Ist natürlich schön, wobei mich schon interessiert, ob hier evtl. ein Accounting oder Steuer Effekt dazu beigetragen hat.


2) Newsflow

Sieht m.E. ganz gut aus für die nächste Zeit, u.a.
- Nächster Artikel vom Aktionär
- Zwei Konferenzen, vier Roadshows in den nächsten sieben Wochen (und das mit einem gut zu präsentierenden Zahlenwerk)
- Konkretisierung des möglichen Aktienrückkaufprogramms (voraussichtlich noch in 2014)
- [basierend auf Aussagen im Call] Mehrere mögliche "new Tier 1 accounts" von denen hoffentlich auch welche vermeldet werden dürfen; u.a. sprach BP von einem "brand new major Tier 1 customer within the next two months"
- Evtl. News bezüglich Konsolidierung in der Branche (Stichwort: JDSU spin-off)


3) Schätzungen

Wie gestern geschrieben, läuft das in diesem Jahr recht deutlich auf 340 Mio Euro Umsatz hinaus. Marktwachstum 2013-2016 wird bei durchschnittlich 11% erwartet, BP will lt. seinem Interview in 2015 zweistellig wachsen. Würde also auf ADVA übertragen rund 375 Mio Euro Umsatz im nächsten Jahr bedeuten, was sich vergleicht mit dem momentanen Konsensus von 358 Mio Euro. Die Margenerwartung für 2015 liegt bei unter 4% (was auf pro-forma Basis vielleicht 5% Marge bedeutet). Wenn ADVA jetzt schon für das vierte Quartal eine Marge von 4-6% guided, dann sollte man bei einem zweistelligen Umsatzwachstum von einer weiteren Steigerung ausgehen können, ich unterstelle einfach mal 7-8%.

D.h. zusammengefasst:
Aktueller Konsens: 358 Mio Umsatz x 5% pro-forma Marge = 18 Mio pro-forma EBIT
Meine obige Beispiel-Rechnung: 375 Mio Umsatz x 8% = 30 Mio pro-forma EBIT
Konservativ(er): 370 Mio Umsatz x 7% = 26 Mio pro-forma EBIT

Selbst bei der konservativeren Annahme könntes es Potenzial für Konsensus-Upgrades von über 40% geben (26 ggü. 18 Mio EBIT).


4) Sonstiges

- Fand's noch interessant, dass BP von 10-15 neuen Kunden in den US alleine in diesem Jahr sprach; da ADVA deutlich weniger News diesbezüglich rausgebracht hat (zB diese hier: http://www.advaoptical.com/newsroom/press-releases-english/2… zeigt das also, dass die meisten Auftragsgewinne nicht vermeldet werden

- Das Desinteresse seitens der Analysten im Call mal wieder erschreckend....

- ....was vielleicht auch daran liegt, dass der CFO, alias Graf Zahl, mal wieder jede einzelne Zahl auf seinen Folien vorgelesen hat; wann sagt dem das mal jemand?!

- Mal schauen, für welche Richtung sich JPM nach den Zahlen entscheidet

- Infinera mit +30% gestern ist mal echt 'krass'...jetzt mit einem KGV für 2015 von >30 und EV/Sales von >1,8 (ADVA hier bei ca. 17 bzw. 0,27)


Freue mich wie immer über konstruktives Feedback und Hinweise auf Fehler in meinen Überlegungen.