Deutsche Euroshop AG - Älteste Beiträge zuerst (Seite 37)

[Der Tscheche]

Monatschart:

[Der Tscheche]

Die Insider-Käufe (und Put-Verkäufe) von Alexander Otto seit August sprechen nicht gerade für mich und beeindrucken mich natürlich schon:

Aktien für über 6 Mio. und für fast 800k Put-Optionen mit Strike etwas über 40€...

Und das ist der Mann - ein Insider im wahrsten Sinne des Wortes:

https://de.wikipedia.org/wiki/Alexander_Otto_(Unternehmer)

Die Frage ist natürlich schon, wieso bei DER Insider-Kaufflut und den zahllosen positiven Empfehlungen in den letzten Wochen der Kurs trotzdem nicht die Kurve nach oben kriegt.

Aber ich muss da nochmal genauer ran - spontan ist es blanker Wahnsinn, hier sozusagen dagegenzuwetten...

[Der Tscheche]

Chartupdate Monatschart bis Ende Oktober:




Würde mir ja zu gerne mal so ein Shopping Center der Dt. Euroshop anschauen, aber als Münchner ist man von allen zu weit entfernt.

[Der Tscheche]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.351.518 von Der Tscheche am 05.05.16 17:52:52

Zitat von Der Tscheche:

Zitat von Herbert H: Tja, die Einzelhandelsumsätze sind in 2015 real um rd. 3 % gestiegen. Gute Aussichten also für die Einzelhändler und damit auch für die Shopping Center.

China-Crash hin oder her - es spricht vieles dafür, dass sich diese Entwicklung in 2016 fortsetzt. Allerdings ist mir die Euroshop-Aktie noch etwas zu teuer ...

Sehe ich - bis auf den letzten Satz (!) anders und habe mir deshalb gerade bei einem Kurs der Aktie von etwa 41,25, ein paar Puts auf die Deutsche Euroshop zugelegt.

Der Einzelhandel wird ja - viel mehr als die Shopping-Center - von Lebensmitteln geprägt, die letztes Jahr auch überproportional zugelegt haben UND die zugleich deutlich weniger von der "Online-Handel-Revolution" geprägt sind als etwa die in den Shopping-Centern extrem stark vertretene Bekleidung.

Wir haben zugleich letzte Jahr eine ganze Welle von Negativnachrichten aus der Modebranche gehört (von Gerry Weber über Tom Tailor bis zu Hugo Boss, um nur drei besonders bekannte Namen zu nennen) und ich gehe mal davon aus, dass diese Negativ-Nachrichten zeitversetzt auch die Shopping-Center "erfassen" werden.

Der neue Chef bei der Deutschen Euroshop hat ja offenbar als eine der ersten "Amtshandlungen" den Gutachter für die alljährliche Neubewertung des Immobilienportfolios gewechselt, so hört sich das zumindet im Bericht des Aufsichtsrats zur dessen erster Sitzung 2015 an:

Der Vorstand berichtete uns zudem über seine Absicht, einen anderen Gutachter mit der alljährlich erforderlichen Bewertung des Immobilienportfolios zu beauftragen

Ergebnis war eine extrem hohe Neubewertung, die das Ergebnis für 2015 schön aufgepeppt hat. Ich will die Plausibilität dieser Bewertung auf keinen Fall in Frage stellen (wir alle wissen, wie es auf dem Immobilienmarkt zugeht in den letzten Jahren), fühle mich nur als Bär dadurch nun gegen etwaige stille Reserven auf diesem Gebiet ganz gut abgesichert...

Meine Idee ist sicherlich dennoch alles andere als risikolos, was aber auch den Vorteil hat, dass es hier kaum Leerverkäufer gibt und dass die Puts auch deutlich günstiger waren als bei anderen Werten.

Dazu passend befindet sich die Aktie charttechnisch in einem blitzsauberen Aufwärtstrend(kanal), was auch nicht unbedingt zu einem Put-Investment einlädt. Ich hoffe auf den optimistisch gewählten und in rot eingezeichneten Abwärtstrendkanal seit letztem April (passend zu allen deutschen Indizes) bzw. darauf, dass dieser von einer Konsolidierungsfahne zu einem echten Abwärtstrend mutiert.

Mein erstes Kursziel für den Basiswert liegt bei 30€, mein Optimalziel / Hoffnung, die mir zu einer ca. Verfünffachung meines (wegen des hohen Risikos bis hin zum Totalverlust sehr kleinen) Einsatzes verhelfen würde, liegt bei 20€.

Die Sache ist mir trotzdem zu heiß. Wer bin ich denn wissensmäßig gegen Herrn Otto? Eine Pfeiffe. Bin gerade raus mit gut 10% Verlust. Da Position etwa ein Fünftel von normaler Aktienposition, entspricht das nur etwa 2% Verlust bei einer Aktie. Ergo: war ein nettes Spielchen und bleibt auf meinerr Short-Watchliste.

Bei 41,25 eingestiegen, unter 38,80 raus. Also richtig gelegen beim Basiswert immerhin...

[Der Tscheche]

So, konnte gerade nicht widerstehen und habe mir wieder einen Put zugelegt.
Aktie gerade bei 38,55.

Put CE6RKM, Strike bei 40€, Kaufkurs 0,62€ pro Stück.
Laufzeitende Juni 2018.
Break Even bei ca. 33,70, also nur 13% vom gegenwärtigen Kurs entfernt.

Bei einem Kurs von 27,45 würde sich der Schein verdoppeln allein durch den inneren Wert.

Herr Otto mag 1000x näher dran sein und auch ganz allgemein smarter sein, er kann trotzdem daneben liegen...

[Der Tscheche]

Charttechnische Untermalung zum Kauf:

[Der Tscheche]

Gibt übrigens 3 gemeldete Leerverkäufer hier, alle bei nicht viel mehr als 0,5%.

Zum letzten, der vor ein paar Tagen dazu kam, kann man bei Wikipedia lesen:

"In 1989, Englander started Millennium Management, LLC with Ronald Shear - whom he knew from his time at the American Stock Exchange - with $35 million[5] in seed money (including $5 million from Englander himself and another $2 million from the Belzberg family). The firm got off to a rough start and Shear left in 1990.[2] Since then, Englander has grown Millennium into a $20-plus billion dollar (under management) enterprise by using investment strategies like statistical arbitrage (quantitative analysis); fundamental long-short pairing; merger arbitrage (taking advantage of price differentials between a buy-out target company's stock price and bid price) and convertible arbitrage (taking advantage of price differentials between a company's stock price and convertible bond or stock warrant price).[2] At any given time, Millennium holds thousands of investment positions and makes over 2 million trades on an average day.[5] At the end of 2013, Millennium had 1500 employees in more than 12 offices around the world."

Hervorhebung von mir, dem Tschechen - der Unterpunkt zeigt m.M.n. besonders schön, dass man keineswegs davon ausgehen kann, dass Millennium von einer Überbewertung des Unternehmens ausgeht.

https://en.wikipedia.org/wiki/Israel_Englander#Career

[Der Tscheche]

"Am Mietermarkt beobachten wir weiterhin einen mit dem Wachstum des E-Commerce einhergehenden Restrukturierungs- bzw. Modernisierungsprozess im stationären Einzelhandel
und entsprechende Marktanpassungen – insbesondere im Mode-Segment. Wir bewerten
diese Entwicklung für unser Portfolio kontinuierlich und begleiten diese Marktphase operativ durch eine weitere Erhöhung der Attraktivität unserer Center."

Aus der 9-Monats-Quartalsmitteilung, Brief des Vorstands.

Dann erhöht mal schön, scheint ja wie von mir erwartet, dringend nötig zu sein...

Mein Gott, was hatte man früher für Schlangen an den vielen Kassen der Media- und Saturn-Märkte. Heute reicht meistens eine Kasse aus, um die tröpfelnde Kundschaft zu bedienen.

C&A bei uns im nächsten Center: nur noch ein Kassenstandpunkt in den beiden Stockwerken, zumeist auch noch schlangenfrei....

[R-BgO]

Deutsche EuroShop: voraussichtliches Bewertungsergebnis bei 145 Mio. €

Die Deutsche EuroShop AG erwartet aus der Bewertung des Immobilienvermögens für das Geschäftsjahr 2016 aus unrealisierten und nicht liquiditätswirksamen Marktwertveränderungen einen Ergebnisbeitrag vor Steuern von ca. 145 Mio. € (Vorjahr: 267,8 Mio. €). Hiervon entfallen ca. 117 Mio. € (Vorjahr: 220,6 Mio. €) auf das Bewertungsergebnis der Konzerngesellschaften und ca. 28 Mio. € (Vorjahr: 47,2 Mio. €) auf das im Finanzergebnis enthaltene Bewertungsergebnis der Gesellschaften, die nach der At-Equity-Methode bilanziert werden.

Das positive Ergebnis beruht im Wesentlichen auf der nach wie vor hohen Attraktivität der Anlageklasse Shoppingcenter, die im Jahr 2016 zu weiter gestiegenen Preisen geführt hat.

Das Bewertungsergebnis des Immobilienvermögens kann sich noch verändern, da im Rahmen der Aufstellung des Jahresabschlusses weitere bewertungsrelevante Sachverhalte auftreten können.

[Der Tscheche]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.103.469 von R-BgO am 17.01.17 18:07:27

Ja ja, blast Euch nur weiter - nicht liquiditätswirksam - auf, dann klappt's auch mit dem platzen (denke ich mal).