Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots - Älteste Beiträge zuerst (Seite 2334)
eröffnet am 18.12.04 19:37:36 von
neuester Beitrag 26.04.24 15:18:50 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 53.356.851 von fallencommunist am 27.09.16 13:51:33
KO und Strike sind mehr oder weniger fest. Da gibt es meist minimale Korrekturen, die aber kaum wahrnehmbar sind.
Daher ist ein KO Zerti auch extrem einfach zu verstehen. Du nimmst nur den Basiswert des Underlying und rechnest je nach Bezugsverhältnis ganz einfach den Kurs aus.
Beispiel:
Dax Long KO und Strike steht bei 10000 Punkten
Dax steht bei 10500 Punkten
Hast du im Normalfall also einen Kurs von 0,50 €, plus leichtem Aufgeld steht er bei 0,52 €.
Geht der Dax auf 11000 Punkte, verdoppelt sich das KO Zerti auf 1,00 € bzw. 1,02 € inklusive Aufgeld.
Fällt der Dax auf 10000 Punkte, ist dein Geld futsch. Und da liegt der große UNterschie zum Optionsschein, wo du dann zwar erstmal nur einen inneren Wert von Null hast, aber der kann jederzeit wiederbelebt werden.
Daher bezahlt der Markt eben auch nicht zu viel für das KO Zerti wie für den Put/Call-OS.
Im Grunde ist ein KO Zerti ähnlich zu analysieren, wie ein OS, der weit im Geld ist. Da ist der innere Wert so extrem hoch, dass die Basis bis Laufzeitende nicht mehr erreicht wird. Da hast du dann ja auch so gut wie gar kein Aufgeld mehr, weil die implizite Vola und der Zeitwert keine Rolle mehr spielen.
Zitat von fallencommunist: puh, gute Frage. Für Optionen habe ich ein Bewertungsmodell das hübsch tail risks einarbeitet und kann ungefähr abschätzen wie teuer/günstig die Wette ist. Mit KOs habe ich mich bisher nicht beschäftigt. Sind Hebel und Strike fix? Muss mich da sonst mal einlesen. Meine Intuition ist, dass wenn der Markt für einen Put zu viel bezahlt, dann bezahlt er auch für das Short KO Zertifikat zu viel, sonst gäbe es Arbitrage zwischen den verschiedenen Instrumenten.
KO und Strike sind mehr oder weniger fest. Da gibt es meist minimale Korrekturen, die aber kaum wahrnehmbar sind.
Daher ist ein KO Zerti auch extrem einfach zu verstehen. Du nimmst nur den Basiswert des Underlying und rechnest je nach Bezugsverhältnis ganz einfach den Kurs aus.
Beispiel:
Dax Long KO und Strike steht bei 10000 Punkten
Dax steht bei 10500 Punkten
Hast du im Normalfall also einen Kurs von 0,50 €, plus leichtem Aufgeld steht er bei 0,52 €.
Geht der Dax auf 11000 Punkte, verdoppelt sich das KO Zerti auf 1,00 € bzw. 1,02 € inklusive Aufgeld.
Fällt der Dax auf 10000 Punkte, ist dein Geld futsch. Und da liegt der große UNterschie zum Optionsschein, wo du dann zwar erstmal nur einen inneren Wert von Null hast, aber der kann jederzeit wiederbelebt werden.
Daher bezahlt der Markt eben auch nicht zu viel für das KO Zerti wie für den Put/Call-OS.
Im Grunde ist ein KO Zerti ähnlich zu analysieren, wie ein OS, der weit im Geld ist. Da ist der innere Wert so extrem hoch, dass die Basis bis Laufzeitende nicht mehr erreicht wird. Da hast du dann ja auch so gut wie gar kein Aufgeld mehr, weil die implizite Vola und der Zeitwert keine Rolle mehr spielen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 53.357.274 von TheGame90 am 27.09.16 14:35:54hm hm hm. das heisst der kurs errechnet sich immer zeitnah aus dem aktuellen Kurs des Basiswerts und der Hebel passt sich an (je nach Distanz zum Strike) und der Strike passt sich an weil der Emittent so die Zinskosten überträgt? Und handel findet immer direkt mit dem Emittenten statt, nicht mit anderen Marktteilnehmern, right?
Wäre evtl tatsächlich eine Option. Thanks.
Wäre evtl tatsächlich eine Option. Thanks.
Antwort auf Beitrag Nr.: 53.357.385 von katjuscha-research am 27.09.16 14:49:42gut erklärt, danke! Ich denke damit lässt sich arbeiten.
Antwort auf Beitrag Nr.: 53.357.505 von fallencommunist am 27.09.16 15:07:32Ja genau so siehts aus.
Den fairen Wert deines KOs kannst du jederzeit ganz einfach im Kopf oder mit dem Taschenrechner ausrechnen. Würde sich eine große Abweichung ergeben wäre Arbitrage mittels normalen Aktien / Leerverkäufen möglich. Aus dem Grund passen sich die Preise der Emittenten auch in Bruchteilen von Sekunden an.
Ein weiterer Grund ist der Hedge des Emittenten. Die angezeigten Kurse der KOs ergeben sich aus den Konditionen zu denen der Emittent hedgen kann. Je kleiner der Spread im Basiswert umso kleiner der Spread im KO.
Handelst du über die Börse kann es unter Umständen zu einem Handel mit anderen Marktteilnehmern kommen, wenn sich die Aufträge matchen. Die restlichen 99,9% gehen auch da direkt an den Emittenten. Du kaufst das Zertifikat vom Emittent der macht das Gegengeschäft dazu mit den restlichen Marktteilnehmern indem er seine entsprechende Order im Basiswert einstellt.
Den fairen Wert deines KOs kannst du jederzeit ganz einfach im Kopf oder mit dem Taschenrechner ausrechnen. Würde sich eine große Abweichung ergeben wäre Arbitrage mittels normalen Aktien / Leerverkäufen möglich. Aus dem Grund passen sich die Preise der Emittenten auch in Bruchteilen von Sekunden an.
Ein weiterer Grund ist der Hedge des Emittenten. Die angezeigten Kurse der KOs ergeben sich aus den Konditionen zu denen der Emittent hedgen kann. Je kleiner der Spread im Basiswert umso kleiner der Spread im KO.
Handelst du über die Börse kann es unter Umständen zu einem Handel mit anderen Marktteilnehmern kommen, wenn sich die Aufträge matchen. Die restlichen 99,9% gehen auch da direkt an den Emittenten. Du kaufst das Zertifikat vom Emittent der macht das Gegengeschäft dazu mit den restlichen Marktteilnehmern indem er seine entsprechende Order im Basiswert einstellt.
Lloyd Fonds AG verdreifacht zum Halbjahr EBT auf 2,1 Mio. EUR
- Halbjahresbericht bestätigt die bisher kommunizierten Zahlen zum 30. Juni 2016
Die Lloyd Fonds AG veröffentlicht den Halbjahresbericht 2016 und bestätigt damit die am 20. Juli veröffentlichten vorläufigen Zahlen. Wie der Investment- und Assetmanager aus Hamburg mitteilte, konnte das Ergebnis vor Steuern (EBT) im Vergleich zum Vorjahreszeitraum (0,7 Millionen Euro) auf 2,1 Millionen Euro verdreifacht werden. Grund dafür sind die gestiegenen, margenstarken Erlöse durch zwei große Transaktionen im Immobilienbereich. Das daraus resultierende Konzernergebnis in Höhe von 1,8 Millionen Euro wurde bestätigt, ebenso wie die Prognose für das Gesamtjahr im oberen Bereich der Spanne zwischen zwei und drei Millionen Euro. Der Konzern verfügt über eine komfortable Liquiditätsausstattung in Höhe von 10,5 Millionen Euro (Vorjahreszeitraum: 8,3 Millionen Euro) und ist damit für die weitere Entwicklung der Zukunftsstrategie gut aufgestellt.
Der Halbjahresbericht 2016 steht ab sofort unter www.lloydfonds.de zum Download zur Verfügung.
QUELLE
- Halbjahresbericht bestätigt die bisher kommunizierten Zahlen zum 30. Juni 2016
Die Lloyd Fonds AG veröffentlicht den Halbjahresbericht 2016 und bestätigt damit die am 20. Juli veröffentlichten vorläufigen Zahlen. Wie der Investment- und Assetmanager aus Hamburg mitteilte, konnte das Ergebnis vor Steuern (EBT) im Vergleich zum Vorjahreszeitraum (0,7 Millionen Euro) auf 2,1 Millionen Euro verdreifacht werden. Grund dafür sind die gestiegenen, margenstarken Erlöse durch zwei große Transaktionen im Immobilienbereich. Das daraus resultierende Konzernergebnis in Höhe von 1,8 Millionen Euro wurde bestätigt, ebenso wie die Prognose für das Gesamtjahr im oberen Bereich der Spanne zwischen zwei und drei Millionen Euro. Der Konzern verfügt über eine komfortable Liquiditätsausstattung in Höhe von 10,5 Millionen Euro (Vorjahreszeitraum: 8,3 Millionen Euro) und ist damit für die weitere Entwicklung der Zukunftsstrategie gut aufgestellt.
Der Halbjahresbericht 2016 steht ab sofort unter www.lloydfonds.de zum Download zur Verfügung.
QUELLE
Trading Spotlight
DEWB - Listing an der Euronext von Noxxon noch diese Woche!
Nun ist es endgültig soweit, für den 30.09.ist das Listing von Noxxon an der Euronext angekündigt.
Damit steht die DEWB deutlich mehr im Fokus, trotz der
Zugeständnisse an die Bewertung des Noxxon Anteils,
kaufe ich spekulativ eine DEWB Position in der Annahme das
die Abwertung bei der DEWB vorübergehend ist.
Kauf DEWB 4 % Depotanteil zu 1,45 Euro!
Hier die News dazu von heute Morgen:
PTA-Adhoc: DEWB AG Deutsche Effecten- und Wechsel-Beteiligungsgesellschaft AG: DEWB-Beteiligung NOXXON Pharma beantragt Euronext-Listing
Mittwoch, 28.09.2016 08:36
Veröffentlichung von Insiderinformationen gemäß Artikel 17 MAR
Jena, 28. September 2016 (pta008/28.09.2016/08:36) - Die NOXXON Pharma N.V. (ISIN: NL0012044762, Symbol: ALNOX), ein Portfoliounternehmen der Deutsche Effecten- und Wechsel-Beteiligungsgesellschaft AG (DEWB), hat die Notierung und Zulassung ihrer Aktien zum Handel (im Folgenden: "Listing") an der Alternext, einem Marktsegment der Euronext Paris beantragt. Die Notierungsaufnahme erfolgt prospektfrei, ohne öffentliches Angebot von Aktien und ist für den 30. September 2016 geplant. Ein entsprechendes ausführliches "Information Document" wurde heute veröffentlicht.
Im Rahmen des Listings wurde die NOXXON Pharma AG gegen Ausgabe von Aktien der NOXXON Pharma N.V. in diese eingebracht. Zusätzlich wandelte unter anderem der Fremdkapitalgeber KREOS CAPITAL IV (Expert Fund) Limited, Jersey, eine Forderung aus einem Venture Loan in Höhe von 7,0 Mio. EUR in Eigenkapital und erhielt dafür 356.502 neue Aktien der NOXXON Pharma N.V. (im Folgenden: "Wandlung"). Zudem erfolgte eine prospektfreie Privatplatzierung von 132.079 neuen Aktien im Volumen von 2,82 Mio. EUR bei den Bestandsinvestoren, an der sich die DEWB mit einem Betrag von insgesamt 70 TEUR beteiligte. Die hierfür zugrunde gelegte Bewertung basiert auf der vorangegangen Wandlung.
Die DEWB hält nach Einbringung der NOXXON Pharma AG in die NOXXON Pharma N.V., Wandlung und Privatplatzierung eine Beteiligung von 12,3 Prozent an der NOXXON Pharma N.V. Auf Basis des sich aus den vorgenannten Transaktionen ergebenden Referenzpreises für das Listing von 21,34 EUR je NOXXON-Aktie beträgt der Wert des DEWB-Anteils 5,3 Mio. EUR. Bei einem derzeitigen Buchwert der Beteiligung von 17,3 Mio. EUR entsteht bei der DEWB ein Wertanpassungsbedarf von 12,0 Mio. EUR. Der Vorstand der DEWB geht jedoch davon aus, dass dieser Anpassungsbedarf im Zuge der erfolgten Fremdkapitalrestrukturierung (Wandlung) angesichts des Potenzials der NOXXON nur vorübergehend ist.
Das ausführliche "Information Document" ist auf den Internetseiten der Euronext Paris unter http://www.euronext.com sowie der NOXXON Pharma N.V. unter http://www.noxxon.com abrufbar.
Antwort auf Beitrag Nr.: 53.363.151 von Kleiner Chef am 28.09.16 09:28:33
Die Noxxon-Beteiligung, die mit Abstand wichtigste DEWB-Beteiligung, wird um mehr als Zweidrittel abgewertet, von 17,3 Mio. auf 5,3 Mio. EUR.
Zitat von Kleiner Chef: Nun ist es endgültig soweit, für den 30.09.
ist das Listing von Noxxon an der Euronext angekündigt.
Damit steht die DEWB deutlich mehr im Fokus, trotz der
Zugeständnisse an die Bewertung des Noxxon Anteils,
kaufe ich spekulativ eine DEWB Position in der Annahme das
die Abwertung bei der DEWB vorübergehend ist.
Kauf DEWB 4 % Depotanteil zu 1,45 Euro!
Hier die News dazu von heute Morgen:
PTA-Adhoc: DEWB AG Deutsche Effecten- und Wechsel-Beteiligungsgesellschaft AG: DEWB-Beteiligung NOXXON Pharma beantragt Euronext-Listing
Mittwoch, 28.09.2016 08:36
Veröffentlichung von Insiderinformationen gemäß Artikel 17 MAR
Jena, 28. September 2016 (pta008/28.09.2016/08:36) - Die NOXXON Pharma N.V. (ISIN: NL0012044762, Symbol: ALNOX), ein Portfoliounternehmen der Deutsche Effecten- und Wechsel-Beteiligungsgesellschaft AG (DEWB), hat die Notierung und Zulassung ihrer Aktien zum Handel (im Folgenden: "Listing") an der Alternext, einem Marktsegment der Euronext Paris beantragt. Die Notierungsaufnahme erfolgt prospektfrei, ohne öffentliches Angebot von Aktien und ist für den 30. September 2016 geplant. Ein entsprechendes ausführliches "Information Document" wurde heute veröffentlicht.
Im Rahmen des Listings wurde die NOXXON Pharma AG gegen Ausgabe von Aktien der NOXXON Pharma N.V. in diese eingebracht. Zusätzlich wandelte unter anderem der Fremdkapitalgeber KREOS CAPITAL IV (Expert Fund) Limited, Jersey, eine Forderung aus einem Venture Loan in Höhe von 7,0 Mio. EUR in Eigenkapital und erhielt dafür 356.502 neue Aktien der NOXXON Pharma N.V. (im Folgenden: "Wandlung"). Zudem erfolgte eine prospektfreie Privatplatzierung von 132.079 neuen Aktien im Volumen von 2,82 Mio. EUR bei den Bestandsinvestoren, an der sich die DEWB mit einem Betrag von insgesamt 70 TEUR beteiligte. Die hierfür zugrunde gelegte Bewertung basiert auf der vorangegangen Wandlung.
Die DEWB hält nach Einbringung der NOXXON Pharma AG in die NOXXON Pharma N.V., Wandlung und Privatplatzierung eine Beteiligung von 12,3 Prozent an der NOXXON Pharma N.V. Auf Basis des sich aus den vorgenannten Transaktionen ergebenden Referenzpreises für das Listing von 21,34 EUR je NOXXON-Aktie beträgt der Wert des DEWB-Anteils 5,3 Mio. EUR. Bei einem derzeitigen Buchwert der Beteiligung von 17,3 Mio. EUR entsteht bei der DEWB ein Wertanpassungsbedarf von 12,0 Mio. EUR. Der Vorstand der DEWB geht jedoch davon aus, dass dieser Anpassungsbedarf im Zuge der erfolgten Fremdkapitalrestrukturierung (Wandlung) angesichts des Potenzials der NOXXON nur vorübergehend ist.
Das ausführliche "Information Document" ist auf den Internetseiten der Euronext Paris unter http://www.euronext.com sowie der NOXXON Pharma N.V. unter http://www.noxxon.com abrufbar.
Die Noxxon-Beteiligung, die mit Abstand wichtigste DEWB-Beteiligung, wird um mehr als Zweidrittel abgewertet, von 17,3 Mio. auf 5,3 Mio. EUR.
Antwort auf Beitrag Nr.: 53.363.466 von sirmike am 28.09.16 09:55:18
Diese winzige Kleinigkeit hatte ich vorhin übersehen, als ich vorbörslich ein paar Stücke gekauft hatte. (Brauche wohl dringend eine neue Brille.) Das kann ja wohl nicht wahr sein? Jahrelanges Warten auf den Börsengang und dann eine fette Abschreibung?
DEWB ist echt eine Witzbude. "Vorübergehende Abwertung"? Das heisst, man erwartet eine kurzfristige Verdreifachung des Börsenwertes von Noxxon? Dreist!
Zitat von sirmike: Die Noxxon-Beteiligung, die mit Abstand wichtigste DEWB-Beteiligung, wird um mehr als Zweidrittel abgewertet, von 17,3 Mio. auf 5,3 Mio. EUR.
Diese winzige Kleinigkeit hatte ich vorhin übersehen, als ich vorbörslich ein paar Stücke gekauft hatte. (Brauche wohl dringend eine neue Brille.) Das kann ja wohl nicht wahr sein? Jahrelanges Warten auf den Börsengang und dann eine fette Abschreibung?
DEWB ist echt eine Witzbude. "Vorübergehende Abwertung"? Das heisst, man erwartet eine kurzfristige Verdreifachung des Börsenwertes von Noxxon? Dreist!
Antwort auf Beitrag Nr.: 53.364.048 von JoffreyBaratheon am 28.09.16 10:41:51
Ja, manchmal ist noch ein Blick über die Schulter angebracht, auch wenn es eilt. Gestern gab es bei der China-Klitsche Zhongde Waste die Mitteilung, dass das Stammgeschäft für 120 Mio Euro verkauft wird. Hörte sich nach einem tollem Trade an. Ich checkte noch schnell die Kapitalisierung und die letzten Beiträge im Board. Da gab es auch gleich den Link zum GB. Der Blick verriet schnell, dass da ein paar Bankdarlehen offen waren. Meine Begeisterung entwich doch sehr schnell...
Zitat von JoffreyBaratheon:Zitat von sirmike: Die Noxxon-Beteiligung, die mit Abstand wichtigste DEWB-Beteiligung, wird um mehr als Zweidrittel abgewertet, von 17,3 Mio. auf 5,3 Mio. EUR.
Diese winzige Kleinigkeit hatte ich vorhin übersehen, als ich vorbörslich ein paar Stücke gekauft hatte. (Brauche wohl dringend eine neue Brille.) Das kann ja wohl nicht wahr sein? Jahrelanges Warten auf den Börsengang und dann eine fette Abschreibung?
Ja, manchmal ist noch ein Blick über die Schulter angebracht, auch wenn es eilt. Gestern gab es bei der China-Klitsche Zhongde Waste die Mitteilung, dass das Stammgeschäft für 120 Mio Euro verkauft wird. Hörte sich nach einem tollem Trade an. Ich checkte noch schnell die Kapitalisierung und die letzten Beiträge im Board. Da gab es auch gleich den Link zum GB. Der Blick verriet schnell, dass da ein paar Bankdarlehen offen waren. Meine Begeisterung entwich doch sehr schnell...
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