Nemetschek - Strong Buy (Seite 68)

[bcgk]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.689.867 von katjuscha-research am 13.09.18 12:04:01

Besten Dank. Du sprichst mir aus der Seele. Habe Stop von 130 auf 145 hochgezogen.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.634.949 von bcgk am 06.09.18 19:12:27

Zitat von bcgk: Ich spreche dich ganz dezidiert an, da ich deine Beiträge sehr schätze.

Ich bin hier seit September 17 mit einem 500er Paket zu durchschnittlich 67€ investiert, liege derzeit also noch etwas mehr als 100% vorne. Ich spiele mit dem Gedanken hier glattzustellen, da ich die Bewertung mittlerweile selbst abenteuerlich finde und ich niemandem guten Gewissens zum Einstieg raten könnte. Auf der anderen Seite gilt es ja Gewinne weiterlaufen zu lassen.

Ich habe daher überlegt einen recht engen Stop zu setzen. Mich würde deine Meinung interessieren.

also jetzt würd ich auf jeden Fall bei 150 € glattstellen. Das sind 5,8 Mrd € Börsenwert bei einem Unternehmen mit 520 Mio Umsatz und 88 Mio Nettogewinn (Konsens 2019). Die Margen sind auch kaum noch steigerbar, so dass man die Bewertung kmplett über Umsatzwachstum realisieren müsste.


Wie gesagt, Nemetschek ist ein sehr gut positioniertes Unternehmen, aber aktuell läuft die Bewertung (vermutlich auch unterstützt durch die Indexanpassung und ETFs) in nicht mehr nachvollziehbare Regionen. Und lass mal doch irgendwann in den nächsten 2-3 Jahren eine starke Konjunkturabkühlung oder schlimmeres in den wichtigsten Märkten kommen, dann wird Nemetschek davon in ihrer Branche natürlich auch betroffen sein und die Aktie dann durch die hohe Bewertung überdurchschnittlich.

Musst du letztlich aber selbst entscheiden. Es ist durchaus denkbar, dass die Aktie durch den MDax Aufstieg und eine mögliche Jahresendrallye plus window dressing nochmal 10-20 € bis Jahresende zulegt. Kann man nicht ausschließen. Insofern könntest du auch noch ein bißchen mit dem Verkauf warten. Oder du verkaufst die Hälfte jetzt und die andere Hälfte bleibt noch im Depot.

[bcgk]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.146.085 von katjuscha-research am 28.02.18 16:02:54

Ich spreche dich ganz dezidiert an, da ich deine Beiträge sehr schätze.

Ich bin hier seit September 17 mit einem 500er Paket zu durchschnittlich 67€ investiert, liege derzeit also noch etwas mehr als 100% vorne. Ich spiele mit dem Gedanken hier glattzustellen, da ich die Bewertung mittlerweile selbst abenteuerlich finde und ich niemandem guten Gewissens zum Einstieg raten könnte. Auf der anderen Seite gilt es ja Gewinne weiterlaufen zu lassen.

Ich habe daher überlegt einen recht engen Stop zu setzen. Mich würde deine Meinung interessieren.

[Huusmeister]

Jemand bei der HV in München und kann berichten

[hugohebel]

Autodesk bei den Amis scheint mir auch nicht gerade niedrig bewertet zu sein. EV/EBITDA 50 für 2019 und die letzten Jahre defizitär wohl wegen Cloud Umstellung der Lizenzen... Nemeschtek hält diese hohe Bewertung nun schon einige Jahre. Ich saß mit dem Vorstand auch 2009 mal zusammen auf dem Eigenkapitalforum. Damals hatten sie ein cashbereinigtes 6er KGV. Die Zeiten ändern sich Aber das zeigt welche Chancen langfristig in solchen SmallCaps stecken können. Traurig das ich nicht ein paar der Aktien von Nemetschek behalten habe. Aber damals war ich noch viel zu sehr auf Trading fokussiert und praktisch gar nicht auf buy and hold.

[katjuscha-research]

Also ich hab den Thread ja damals 2005 eröffnet, weil es halt ein sehr gut positioniertes Unternehmen ist. Seh ich auch heute noch so.

Aber kann mir mal jemand den Grund für diese extrem hohe Bewertung erklären?!


Für die 2018er Erwartungen etwa ein KGV von 47 und ein EV/Ebitda von 25.

Das ist doch durch die anzunehmenden Wachstumsraten gar nicht mehr gedeckt. Da müsste ich ja rein operativ von 20% Wachstum p.a. in den nächsten 7-8 Jahren ausgehen. Für mich völlig unrealistisch.

Oder?

[R-BgO]

raus bis aufs Erinnerungsstück

[007charlie]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.039.931 von Patheus am 27.10.17 10:13:27

lol

bin seit 10 jahren bei nemetschek investiert. hab die firma beruflich kennengelernt, damals.
mein bestes pferd im depot- 1150 % plus.
apple "nur" 1008 %...
das ökodings dagegen hab ich voll an die wand gefahren, aber mehr als 100 prozent minus geht ja nicht.
noch ein renner bisher: fuchs petrolub. halte ich long. bis jetzt 600 +
morphosys ... da bin ich damals richtig groß eingestiegen: 600 plus. das sind meine rentenpapiere...

[Patheus]

Die Dynamik lässt nach, extrem hohe Bewertung, Zeit Gewinne mitzunehmen

[R-BgO]

5,4x facher Umsatz

Nemetschek SE übernimmt norwegischen Softwareanbieter dRofus
Nemetschek SE / Schlagwort(e): Firmenübernahme

20.12.2016 / 11:55 CET/CEST
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durch DGAP - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.



Ad Hoc Mitteilung

Nemetschek übernimmt norwegischen Softwareanbieter dRofus

- dRofus ist ein führender Softwareanbieter für BIM-basiertes Programm-,
Geräte- und Datenmanagement im Bauwesen

- Hoher strategischer Fit und stärkere Erschließung des Kundensegments
der Bauherren

München, 20. Dezember 2016 - Der Softwareanbieter Nemetschek SE (ISIN
DE0006452907) hat heute den Erwerb von 100 % der Anteile an der dRofus AS
mit Sitz in Oslo, Norwegen, vereinbart. dRofus ist ein führender Anbieter
von BIM-basierten Planungs-, Datenverwaltungs- und Kollaborations-Tools.
Das Unternehmen bietet allen Prozessbeteiligten umfassende Unterstützung
ihrer Workflows und Zugang zu Gebäudeinformationen über den gesamten
Gebäudelebenszyklus hinweg, inklusive der Übergabe an das Facility-
Management - und das auf einer zentralen, cloudbasierten Plattform.

dRofus ist ein global agierendes Unternehmen mit Fokus auf Europa, die USA
und Australien. Zum Kundenkreis von dRofus zählen öffentliche und private
Bauherren, Planer, Bauingenieure und Generalunternehmer. Bereits heute
nimmt dRofus eine führende Position bei Bauprozessen im Gesundheitsbereich
und bei Flughäfen ein. Aufgrund weltweiter BIM-Initiativen und staatlicher
Regulierungen spielen Bauherren eine immer größere Rolle bei der Einführung
und Umsetzung von BIM-Technologien. dRofus ist eine optimale Ergänzung für
das Nemetschek Portfolio und eröffnet zusätzliches Kundenpotenzial für
beide Seiten.

Die dRofus AS wurde 2011 gegründet, hat 28 Mitarbeiter und verfügt über
Tochtergesellschaften in den USA, in Australien und Schweden, die als
Vertriebs- und Support-Niederlassungen fungieren. Für das Jahr 2016
erwartet dRofus einen Umsatz in Höhe von rund 4,5 Mio. Euro, was eine
Steigerung von über 40 % gegenüber dem Vorjahr bedeutet. Für 2016 wird eine
operative Marge (EBITDA-Marge) von rund 25 % erwartet. Der Kaufpreis für
100 % der Anteile beträgt ca. 24,5 Mio. Euro (Cash-/Debt-free). Die
Finanzierung des Kaufpreises erfolgt aus Eigenmitteln sowie der Nutzung von
Kreditlinien. Der Erwerb wird voraussichtlich im Januar 2017 abgeschlossen
sein.