SOLARWORLD ++ vorab Q-Zahlen 5/11 + gab es einen Aktienrückkauf im 3-Q ? ++ (Seite 422)

[OhMyGosh]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.529.605 von MeisterEckhard am 01.09.15 10:18:29

Würde man eine Anleihe über 800 Mio in 2017 z.B. rausbringen, dann könnte man die 2019er Anleihen ablösen und hätte noch 400 Mio Cash auf dem Konto....

... und bei der Vorgeschichte vermutlich 80,000,000 Zinsaufwand per anno...
neues Kapital, sollte es vor- oder gleichrangig sein bedarf zusätzlich zur Aktionärs- auch der Gläubigerzustimmung.

Da das Ergebnis bei Solarworld aber ohnehin niemanden zu interessieren scheint, und Zinsen, Abschreibungen und Steuern offenbar vom lieben Gott gezahlt bzw. refinanziert werden, ist das schon in Ordnung so.

[StockCruncher]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.529.605 von MeisterEckhard am 01.09.15 10:18:29

Du gehst auf meine Punkte nicht ein.

Du mußt mal erklären, wie Solarworld ein derart hohes Nettoergebnis erzielen soll, welches einen Kurs von 84€ rechtfertigen würde? Wie soll das gelingen? Wo kann man noch Kosten sparen? Man wird die Umsätze nicht beliebig steigern können.

[MeisterEckhard]

Eine weitere Fremdkapital-Finanzierung wäre natürlich eine Anleihe oder Wandelanleihe herauszubringen.

Würde man eine Anleihe über 800 Mio in 2017 z.B. rausbringen, dann könnte man die 2019er Anleihen ablösen und hätte noch 400 Mio Cash auf dem Konto....

Ich denke der Koecke hat solche Dinge gemeint, er hätte ja von EK-Finanzierung gesprochen, wenn es um eine KE ging, aber das hat er ja eher ausgeschlossen!

Eine KE würde auch nur bei Kursen des fairen Wertes bei 87 Euro (Marktkapitalisierung 1,2 Milliarden) annähernd Sinn machen.....

[StockCruncher]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.529.320 von MeisterEckhard am 01.09.15 09:45:28

Er spricht davon, daß es ein Mix sein wird, er aber eher Richtung Fremdkapitalkapital denkt - hört sich Richtung Wandelanleihe an.

Dividende? Du bist echt ein Traumtänzer.. Wovon denn? Solarworld wird dieses Jahr operativ profitabel, also netto wird dann wohl wieder ein Verlust bleiben.

Beim Vergleich mit SMA mußt Du nun mal die Profitabilität beachten und da liegt SMA derzeit deutlich vorne.

Nicht, daß ich was gegen Deine 84€ hätte, aber das ist völlig abwegig. 20€ halte ich für möglich..

[MeisterEckhard]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.509.281 von MeisterEckhard am 28.08.15 12:22:32

Zitat von MeisterEckhard: Im Börsenwert von Solarworld sind ja auch noch die 29% Anteile an Qstec enthalten! Wieviel ist Qstec eigentlich wert bzw der 29% Anteil?

http://www.qstec.com/about

"...About QSTec
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Home > About

Qatar Solar Technologies (QSTec) is about enabling solar power by producing quality polysilicon for the ever expanding international solar energy markets. QSTec provides the building blocks of photovoltaic power that help reduce green house emissions and protect the environment for future generations.

Headquartered in Qatar, QSTec will produce 8,000 tonnes per annum of high grade polysilicon for export to the world’s solar energy markets. QSTec is a joint venture between Qatar Foundation (70%), SolarWorld AG (29%) and the Qatar Development Bank (1%). Quality, reliability and efficiency is important to us which is why QSTec has teamed up with one of the world’s leading integrated solar companies, SolarWorld AG, and the leading technology and equipment provider, Centrotherm Photovoltaics. QSTec is also constructing a 150 MW Solar Module manufacturing facility and a 1.4MW solar farm on it's Ras Laffan site.

The project is valued at US$1bn and first silicon out will be in 2015...."

Aha, wir haben hier eine 1-Milliarde-Dollar-Fabrik plus ein 150 MW Modulwerk, welche spätestens Ende des Jahres fertig sind!

nun 1 Milliarde Dollar , davon 29%, sind alleine schon 290 Mio USD plus die neue Modulfabrik von Qstec, damit dürften die 29%-igen Anteile von Solarworld an Qsteck zwischen 300 - 400 Mio USD wert sein, bei einem Börsenwert von lächerlichen 220 Mio Euro bei einem Kurs von 14,80 Euro!

Mich würde echt interessieren wer den Kurs so eklatant untenhält, dass einem die Unterbewertung ins Auge springt!

Was wäre wenn man Qstec z.B. an die Börse bringen würde?

1 Milliarde Dollar Siliziumfabrik + 150 MW Modulfabrik(Asbeck erwähnte mal sogar 250 MW) und dann der Aufschlag der an der Nasdaq für Solaraktien gezahlt wird (siehe Marktkapitalisierungen von Sunpower, Solarcity oder First Solar) dann könnte man bestimmt Qstec für 2-3 Milliarden Börsenwert an die Nasdaq bringen.

Solarworld bräuchte nur 5% seines 29%igen Anteils beim Börsengang verkaufen und würde dann ca 100 - 150 Mio Euro einnehmen... die restlichen Anteile wären dann 480 - 720 Mio Dollar wert.(bei Börsenwert von 0,2 Milliarden der Solarworld Ag)



Das wäre eine elegante Art der Finanzierung, oder aber man bringt vielleicht Solarworld USA an die Nasdaq oder vielleicht auch die Lithiumsparte Solarworld Solicium GmbH etc..........

aber ein Börsengang von Qstec würde die Unterbewertung von Solarworld auf einen Schlag aufzeichnen und man hätte dann auf einen Schlag eine Riesenbilanz und 100 - 150 Mio Cash zusätzlich.....

[OhMyGosh]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.529.320 von MeisterEckhard am 01.09.15 09:45:28

Um eine Ernsthafte Diskussion kann es hier kaum gehen, auch wenn ich mir den Beitrag von Ohmygosh anschaue, der doch ganz klar behaupten will, wenn die Automobilkrise eine Krise hat, würde das Continental nicht betreffen oder umgekehrt, wenn die Automobilkrise boomt, würde das Continental nicht freuen und weiterhelfen.......

Wo habe ich das behauptet? Ich habe nicht gesagt, dass es da keine Korelationen gäbe, sondern lediglich klargestellt, dass es laienhaft ist, Unternehmen zu vergleichen, die unterschiedliche Produkte herstellen, nur weil sie grob in der selben Industrie wirtschaften. Demnach könnte man auch behaupten, dass SMA davon proftiert, dass die bösen Chinesen den Markt mit billigen Solarmodulen fluten, da so mehr Bedarf an Wechselrichtern vorhanden ist, und gleichzeitig auch mehr Geld dafür übrig bliebe.

Ich sage das so nicht, sondern will aufzeigen, dass es sinnlos ist, einfach irgendetwas zu behaupten, ohne dies tiefergehend zu untersuchen.

Hier scheint man Träumereien gerne als Fakten verkaufen zu wollen.

[MeisterEckhard]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.529.089 von StockCruncher am 01.09.15 09:15:48

Zitat von StockCruncher: ...Das hört sich ja mal gut an!...

Ja, hört sich echt super an, wenn es eine Kapitalerhöhung gibt..

ÄH, das wäre dann aber Eigenkapital, er sagt aber ganz klar, dass es um eine Fremdfinanzierung geht! Das muss Absicht sein, was ihr hier macht, oder?

Um eine Ernsthafte Diskussion kann es hier kaum gehen, auch wenn ich mir den Beitrag von Ohmygosh anschaue, der doch ganz klar behaupten will, wenn die Automobilkrise eine Krise hat, würde das Continental nicht betreffen oder umgekehrt, wenn die Automobilkrise boomt, würde das Continental nicht freuen und weiterhelfen.......

Außerdem scheint ohmyghosh zu glauben, dass Unternehmen nicht nach einheitlichen Regeln Bilanzen erstellen, ich glaube aber nicht dass er so dumm ist, sondern dass er absichtlich desinformieren will...

und selbstverständlich hatten Anfang des Jahrtausend ab 2000 alle Internetunternehmen große Probleme und die übrig gebliebenen haben danach alle zusammen vom Boom profitiert....

All der Aufwand, damit man den Fakt verschleiern kann, dass Solarworld verglichen mit SMA Solar merkwürdig auffällig unterbewertet ist.

SMA Solar mit 1,2 Milliarden Börsenwert und Solarworld mit 0,2 Milliarden Börsenwert, das ist meiner Meinung nach nur mittels Algoprogrammen möglich. Aber je mehr Aktien wir denen wegkaufen, und die ohne StoppLoss ins Depot legen, langfristig(Koecke sagt doch, dass in der Solarbranche Zyklen von 4-5 Jahren herrschen und der neue Zyklus gerade begonnen hat) halten, desto schwieriger wird es den Kurs von Solarworld unten zu halten!

[StockCruncher]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.528.793 von MeisterEckhard am 01.09.15 08:32:10

...Das hört sich ja mal gut an!...

Ja, hört sich echt super an, wenn es eine Kapitalerhöhung gibt..

[OhMyGosh]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.528.730 von MeisterEckhard am 01.09.15 08:23:28

Ich geb's auf. Wechselrichter und Solarmodule sind genau die gleichen Produkte. SMA und Solarworld haben weiterhin auch anscheinend genau das gleiche, vertrauenswürdige Management, und sind auch im selben Index beheimatet.

Porsche und Continental sind demzufolge auch gleich viel Wert. Genau wie Google und Yahoo etc pp.

[MeisterEckhard]

Das hört sich ja mal gut an! Sollten Sie eine neue Anleihe rausbringen und damit die alten ablösen, dann ist Solarworld auch wieder erlaubt eine Dividende an die Aktionäre auszuzahlen, allerdings rechne ich damit nicht vor 2017, als erstes sollte sich der Kurs dem fairen Unternehmenswert nach oben angleichen(so ca 1 - 1,2 Milliarden Euro Marktwert), und wer langfristig denkt, der wird sicherlich irgendwann wieder eine Dividende einstreichen können + die Kursgewinne vorher!

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2015-08/34818224…


31.08.2015 | 12:16

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