Heidelberger Zement (WKN 604700) gerade auf 5 Jahrestief! Ich bin dabei! (Seite 341)

[honigbaer]

@ DOBY Da die preisbestimmende Platzierung von fast 90% der insgesamt 125 Mio Aktien bereits abgeschlossen ist, wenn der Bezugsrechtshandel startet, wird es da bestimmt keine Überraschungen geben. Und von den dann gehandelten Bezugsrechten entfällt nochmal fast die Hälfte auf Aktionäre aus dem Umfeld von Ludwig Merckle. Also wenn man 5% der Erlöse bei den Streubesitzaktionären einsammeln will, wird es deshalb keine Kurskapriolen geben.

Im Gegenteil, im Prinzip ist die Platzierung eine Neuemission zum Schnäppchenpreis, die zum Großteil an institutionelle Investoren geht. Mal unabhängig davon, daß höhere Kurse in einem besseren konjunkturellen Umfeld fundamental gerechtfertigt sein werden, stelle ich mich darauf ein, daß den Zeichnern von heute schon auf Sicht von 1-2 Jahren ein deutlich höherer Börsenkurs genehm sein wird, um dann wieder auszusteigen.

[honigbaer]

Eine Sperrminorität für Ludwig Merckle soll offenbar beibehalten werden. Einerseits können weniger als 62,5 Mio Aktien aus Altbestand platziert werden, außerdem sind laut Prospekt in den 21% Streubesitz etwa 11 Mio Aktien entsprechend etwa 9% Anteil aus dem Umfeld von Ludwig Merckle enthalten, die er nicht kontrolliert. Seite 205 im Prospekt.

Bis zu 80,8% Streubesitz wären theoretisch nach der Platzierung möglich, inzwischen haben auch die meisten Zeitungsschreiber erkannt, daß das für eine Aufnahme in den DAX ausreicht.

Exemplarisch wird aber auch ein Merckle-Anteil von 31% nach der Platzierung im Prospekt genannt, der sich ergäbe, wenn nur 40 Mio Aktien aus Altbestand platziert würden.

Interessant vielleicht noch die Details zum Kreditabkommen SFA Syndicated Facilities Agreement auf S.202

Die Dividende ist dadurch vorerst auf 12 Cent begrenzt.
Die Vereinbarungen mit den Banken / Treuhändern sehen generell vor, daß bei einer HC Kapitalerhöhung um mehr als 5% Aktien von VEM / Spohn in gleichem Umfang angeboten werden.

Für weitere Aktienverkäufe besteht eine halbjährige Lock-Frist, eine mögliche Wandelanleihe darf frühestens eineinhalb Jahre nach Abschluß der Platzierung kommen.

Ich bin ja sehr überrascht, daß man tatsächlich so viel Streubesitz zulassen will. Jedenfalls ist der Aktienkurs von heute mit dem vom Freitag nicht mehr vergleichbar. Am Freitag war man noch Minderheitsaktionär neben einem dominierenden Hauptaktionär, dessen Finanzkraft immer wieder in Zweifel gezogen wurde. Nun aber besteht, abgesehen von der erwarteten DAX-Aufnahme, grundsätzlich die Möglichkeit strategische Anteile an Heidelbergcement zu erwerben und die Kontrolle wird ein Stück weit aus der Hand gegeben. Das Karussell beim Aktienkurs wird sich deshalb weiter drehen.

Bei der Preisfindung wird die neue Konstellation eine wichtige Rolle spielen. Bei 5 Mrd Streubesitz-Marktkapitalisierung ist das Angebot für institutionelle Investoren interessant, die auch bei größeren Investitionssummen einen liquiden Markt wünschen. Vom Gesamtvolumen ist es natürlich eine Herausforderung.

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.973.212 von cfstar am 14.09.09 12:13:39

23.9.
ab 24.9. wird ex Bezugsrecht gehandelt. Steht im VK-Prospekt

[cfstar]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.972.662 von DOBY am 14.09.09 11:06:33

Sagt mal, an welchem Tag muss/musste man Aktien besitzen um Bezugsrechte zu erhalten? Danke...

[DOBY]

12er Anleihe 99% +2%
18er Anleihe 84,9% +4%
Aktie 41,1 -5%

ich schätze, die Aktie wird noch deutlich weiter nachgeben während des Bezugsrechtshandels - es sei denn die Konsortialbanken stützen wie die Weltmeister -ob sie dann die ganzen Aktien losbekommen, ist dann eine andere Frage

[honigbaer]

Umplatzierung und Kapitalerhöhung in einem Zug, da wird es kein wertvolles Bezugsrecht geben, sondern einen Bezugspreis nah am Börsenkurs. Man wird den Markt schon sondiert haben, ob Aufnahmebereitschaft gegeben ist. Und US Private Equity steht vielleicht auch Gewehr bei Fuß, sollte es Probleme geben.

Bei 4 Mrd oder mehr Platzierungsvolumen dürfte Heidelbergcement nach der Platzierung im DAX landen. Spohn / VEM ziehen sich ja offenbar auf 20-30% zurück, die Streubesitzmarktkapitalisierung ist dann auf jeden Fall für eine Indexaufnahme ausreichend.

[DOBY]

uhiuhi, da kommt verdammt viel auf den Markt - fast 125 Mio Aktien. Man traut dem Markt offenbar viel Aufnahmebereitschaft zu

[DOBY]

EANS-Adhoc: HeidelbergCement AG
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Ad-hoc-Meldung nach § 15 WpHG übermittelt durch euro adhoc mit dem Ziel einer europaweiten Verbreitung. Für den Inhalt ist der Emittent verantwortlich.
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13.09.2009

Der Vorstand der HeidelbergCement AG hat heute mit Zustimmung des Aufsichtsrats - unter dem Vorbehalt eines voraussichtlich am 21. September 2009 zu fassenden Beschlusses über die Preisfestsetzung -eine Barkapitalerhöhung mit Bezugsrechten der Aktionäre beschlossen. Das Grundkapital der Gesellschaft soll durch Ausnutzung der vorhandenen Genehmigten Kapitalia um 50% durch Ausgabe von 62,5 Mio. neuen Aktien gegen Bareinlagen erhöht werden. Diese Kapitalmarkttransaktion setzt die Refinanzierung, die mit den kreditgebenden Banken im Juni 2009 vereinbart wurde, fort und soll die Eigenkapitalbasis der Gesellschaft stärken. Die aus der Kapitalerhöhung fließenden Mittel sollen zur Rückzahlung bestehender Verbindlichkeiten eingesetzt werden.

Die Barkapitalerhöhung wird durch ein Bankenkonsortium gezeichnet und unter den im Bezugsangebot genannten Bedingungen mittelbar den Aktionären zum Bezug im Verhältnis 2 zu 1 angeboten werden, d.h. für je zwei alte Aktien kann eine neue Aktie erworben werden. Die neuen Aktien sind ab dem 1. Januar 2009 gewinnanteilsberechtigt. Die Mehrheitsaktionäre der Gesellschaft, u.a. die Spohn Cement GmbH und die VEM Vermögensverwaltung GmbH, und bestimmte Banken, die Aktien der Gesellschaft halten ("Abgebende Aktionäre"), sowie bestimmte sonstige Aktionäre der Gesellschaft haben sich verpflichtet, ihre Bezugsrechte aufschiebend bedingt durch die Festlegung des Platzierungspreises an die Globalen Koordinatoren abzutreten, um die Platzierung der auf sie bei Ausübung der Bezugsrechte entfallenden neuen Aktien im Rahmen einer Privatplatzierung an ausschließlich qualifizierte institutionelle Investoren zu ermöglichen. Gleichzeitig mit der Platzierung der neuen Aktien aus der Kapitalerhöhung werden Altaktien der Abgebenden Aktionäre bis maximal im gleichen Umfang wie die Barkapitalerhöhung im Rahmen einer Privatplatzierung bei ausschließlich qualifizierten Investoren mitplatziert werden. Das Angebot von neuen Aktien und Altaktien bei qualifizierten institutionellen Investoren (das "Institutionelle Angebot") wird vor Beginn der Bezugsfrist abgeschlossen.

Die Bezugsfrist für die neuen Aktien wird voraussichtlich vom 24. September 2009 bis 7. Oktober 2009 (jeweils einschließlich) laufen, das Settlement findet voraussichtlich am 9. Oktober 2009 statt. Es wird ein öffentlicher Bezugsrechtshandel in der Zeit vom 24. September 2009 bis 5. Oktober 2009 (jeweils einschließlich) an der Frankfurter Wertpapierbörse (Parketthandel) stattfinden.

Der Bezugspreis, zu dem die neuen Aktien den Aktionären im Rahmen des mittelbaren Bezugsangebots anzubieten sind, und der Angebotspreis für das Institutionelle Angebot werden vom Vorstand mit Zustimmung des Aufsichtsrats und in Abstimmung mit dem Bankenkonsortium und den Abgebenden Altaktionären im Anschluss an das Bookbuilding im Rahmen des Institutionellen Angebots so festgesetzt, dass beide Preise einander entsprechen. Der Bezugspreis und der Angebotspreis werden voraussichtlich am 22. September 2009 bekannt gegeben.

Vorbehaltlich der Billigung durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht wird voraussichtlich am 14. September 2009 ein für das öffentliche Angebot erforderlicher Wertpapierprospekt veröffentlicht, der u.a. unter http://www.heidelbergcement.com/global/en/company/investor_r… einsehbar sein wird.

Heidelberg, den 13. September 2009

Der Vorstand

[Rosenberger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.879.672 von DOBY am 29.08.09 20:57:10

hi Doby, nochmal nen schwenk zurück zur stückzinsdiskussion.

hab mir nun die anleihe 2018 gekauft. gezahlte stückzinsen wurden meinem schon verfrühstückten stückzinstopf (noch nicht verbrauchter freistellungsauftrag) gutgeschrieben.

es stimmt: es wurden aktiengewinne nicht damit verrechnet (wie du geschrieben hast -> keine verrechnung mit aktiengewinnen).

ich habe mir aber ein ABN Amro Mini Call Zertifikat auf Gold gekauft und nun mit Gewinn wieder vertickt.

Der restliche Betrag des Freistellungsauftrages wurde nun damit verrechnet und musste auf meinen Gewinn weniger Steuern bezahlen.

Eine tolle neue Erkenntnis. Werde mir wohl weiter die 2018 Anleihe kaufen und kommendes Jahr den Kupon ebenfalls steuerfrei kassieren.

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.965.613 von Rosenberger am 11.09.09 20:30:10

ich beschwer mich ja gar nicht -obwohl offenbar einige Karusellfahrer bei der 18er Anleihe angekommen sind, wie der Intradaychart zeigt (>3% Volatilität).
Zur Entspannung muß ich mir dann meinen 12er Bestand anschauen