MHP Hotel AG - Premium- & Luxus-Hotel Management (Franchise) & Investments (Seite 8)

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.081.031 von Straßenkoeter am 12.01.23 22:45:31

Zitat von Straßenkoeter: Aktienangler lassen wir es einfach, wenn du dich gleich abgegriffen fühlst.

Ich fühle mich weder "abgegriffen" noch "angegriffen".😉

Allerdings fehlen mir in deinen Äußerungen ein paar Belege. Wahrscheinlich beziehst du dich nur auf die vorsichtigen Schätzungen von SMC/Alster. Mal sehen, ob die nicht schon in den kommenden Tagen angehoben werden...

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.080.905 von Aktienangler am 12.01.23 22:21:19

Für 2023 ein einstelligen KGV wäre nicht schlecht. Das sehe ich aber nicht.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.080.905 von Aktienangler am 12.01.23 22:21:19

Aktienangler lassen wir es einfach, wenn du dich gleich abgegriffen fühlst.

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.075.790 von Straßenkoeter am 12.01.23 12:52:16

Ach ja? Wie hoch ist denn das KGV?

Die Jahre 2020-2022 kann man aufgrund der Corona-Krise nicht als normal verlaufene Geschäftsjahre bewerten. Der Vergleich mit 2019 hinkt, weil man damals gerade einmal 5 Hotels betrieben hat.
Das erste Jahr, in dem MHP sein Potential mit den nun 9 Hotels richtig entfalten kann, wird 2023 sein. Und nach dem erneut hervorragenden Q4 gehe ich davon aus, dass SMC und Alster ihre Schätzungen für 2023 noch einmal deutlich anheben werden (mit Verlaub, nicht nur deren Umsatzschätzungen sind nach den jüngsten Meldungen aus der Hotelindustrie viel zu vorsichtig, sondern auch die erwarteten EBITDA-Margen - Vergleich SMC/Alster-Studien mit den von mir unten aufgeführten Quellen 1 und 2). Rechnet man die MHP-Umsätze des 2. Halbjahres 2022 auf ein volles Jahr hoch, kann man in 2023 von Umsätzen in Höhe von 130-140 Mio € ausgehen. Bei weiterer Erholung sind auch 150 Mio € möglich (im Vor-Corona-Jahr 2019 kam man mit nur 5 Hotels auf einen Umsatz von 111 Mio € - Quelle 3). In 2024 kommen zwei weitere Hotels dazu. Mehr werden folgen. Ein Wachstumswert mit hohen Wachstumsraten schon allein wegen der (noch) geringen Größe. Das ist ja das besondere an dieser kleinen Perle.

In der Hotelindustrie haben wir aktuell schon wieder EBITDA-Margen von 15-20% (untenstehend verlinkte Quellen: 1, 2). Ziehe ich für MHP vorsichtige 13% heran und nehme beim Umsatz nur 130 Mio € statt meiner vermuteten bis zu 150 Mio €, könnte sich für MHP in 2023 ein EBITDA von rund 17 Mio € ergeben. Bleiben davon ca. 6 Mio € hängen (vermutete Netto-Marge von etwa 4-5%), sind das rund 14 Cent/Aktie bei 43 Mio ausstehenden Aktien und entsprechend ein knapp einstelliges KGV für 2023 (bzw. KGV 10 bei Kurs 1,40 €). Und meine Berechnungen waren eher konservativ. Eine Marriott-Gruppe liegt bei den Margen aktuell schon wieder deutlich höher als vor Corona (Quelle 2, unten) und zwar bei rund 20% EBITDA- und rund 10% Netto-Marge. Marriott weiß derweil gar nicht wohin mit dem Cash - daher zuletzt deutliche Dividendenerhöhung und Aktienrückkauf (Quelle 4), Aktie nähert sich schon wieder den Höchstständen - ein gutes Ohmen für MHP als Marriott-Franchisenehmer.

Quellen
1) https://csimarket.com/Industry/industry_Profitability_Ratios…
2) https://www.macrotrends.net/stocks/charts/MAR/marriott/ebitd…
3) https://www.boersengefluester.de/lifespot-capital-neustart-a…
3) https://finance.yahoo.com/news/marriott-international-declar…

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.075.712 von Aktienangler am 12.01.23 12:44:59

KGV bleibt auch bei besserer Zimmerauslastung und höheren Zimmerpreisen extrem hoch. Das Problem ist doch, dass MPH erst in diese Bewertung reinwachsen muss und das kann 2-3 Jahre dauern. Und aktuell gibt es genügend Aktien, die Marktbedingungen bereits eine günstige Bewertung haben.

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.036.964 von Aktienangler am 06.01.23 11:10:28

Zitat von Aktienangler: ...
Ich gehe davon aus, dass, wenn das Q4 tatsächlich so gut gelaufen ist, wie von mir erwartet, es zeitnah eine entsprechende News geben wird.
...

Da ist sie ja, die von mir erwartete News. Die Erholung der Zimmerpreise und Auslastung hat sich im Q4 wie erwartet fortgesetzt - das lässt ein starkes 2023 erwarten. Die Aktie kommt aber noch nicht so richtig in die Gänge. Bei um die 1,30 € gibt es weiterhin recht hohe Abgabebereitschaft.

Der Aktienrückkauf dürfte bald durch sein. Mit Stand 06.01.2023 hatte MHP schon über 320.000 der bis zu 350.000 Aktien zurückgekauft:
https://www.mhphotels.com/aktienrueckkauf-2022/

[Hitman2]

MHP Hotel

Umsatzprognose 2022 übertroffen, adjustiertes EBITDA im oberen Bereich der Prognose
https://www.mhphotels.com/2023/cn-mhp-hotel-ag-mit-starkem-s…

[Hektensammler]

Lob!

Hallöchen Aktienangler, ich möchte Dich ausdrücklich loben. Habe zwar nicht die Aktie, wohnte aber schon mehrmals in Hotels, die jetzt zu MHP gehören, gute Darstellung von Dir! 🦌

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.039.190 von honigbaer am 06.01.23 15:13:27

Der alte Thread zur Lifespot Capital startete 2006 und damit 6 Jahre bevor die MHP überhaupt gegründet wurde. Ein Großteil des Inhaltes auf den über 100 Seiten (bzw. über 1000 Postings) dieses alten Threads hat nichts mit der heutigen MHP Hotel AG zu tun. Diesen alten Thread einfach umbenennen, ist daher auch nicht angebracht. Wer heute tatsächlich noch durch die alten Geschichten der Lifespot blättern will, kann es ja tun, denn der alte Thread bleibt ja erhalten, sozusagen für nahezu ewig archiviert, selbst wenn dort niemand mehr etwas postet. Nach der Neuausrichtung und Umbenennung hätte viel früher mal jemand einen neuen Thread eröffnen sollen. Nun habe ich es getan, auch damit im Nebenwerte-Forum der korrekte Name der Gesellschaft als ein Diskussions-Titel erscheint und so hoffentlich noch mehr Anleger auf die MHP Hotel-Aktie aufmerksam werden.

[honigbaer]

Ja, aber wieso fangt ihr einen neuen Thread an, die Aktie wird doch hier mit zahlreichen Beiträgen diskutiert.
https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1093910-1-10/lif…

Man könnte da höchstens mal den Threadtitel des anderen Threads ändern, dass MHP Hotel früher Lifespot hieß und CDC Capital weglassen.