Rein in Dialog, ... - 500 Beiträge pro Seite (Seite 81)

[Vivian664]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.906.123 von bcgk am 04.06.18 20:18:38

Hier tun wir wieder so, als würde Dialog nächste Woche ohne Apple dastehen.

Das ist aber mitnichten so.

[bcgk]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.906.246 von FranzSchild am 04.06.18 20:32:55

Habe mich deutlich ausgedrückt. Den Markt interessieren eure Fundamentaldaten (noch) nicht. Das gilt es derzeit zu begreifen.

[Fluglotse]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.906.438 von bcgk am 04.06.18 20:50:39

Zitat von bcgk: Habe mich deutlich ausgedrückt. Den Markt interessieren eure Fundamentaldaten (noch) nicht. Das gilt es derzeit zu begreifen.

Du hast sichrlich recht....aber du weisst nie was an der Börse passiert.
Ich habe heute eine kleine Position (1000) ins Depot gepackt.
Und werde einsammeln sollte es auf 10 € gehen was ich noch nicht ganz glauben kann. Ich sehe Dialog als immens überverkauft, da kann es blitzschnell einen pull back auf 18 + geben...
An der Seitenlinie stehen oder langsam einsammeln....jeder muss selber wissen was er macht....

Da kann auch ruckizucki mal n Übernahmeangebot kommen

[FranzSchild]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.907.197 von Fluglotse am 04.06.18 22:24:44

Kursziel 10 Euro ist einfach "Bullshit" und konnte der User auch nicht nachvollziehbar begründen.

Selbst das pessimistischste Analystenkursziel liegt bei 16 Euro.

Und sollten die zwei Shortseller es tatsächlich noch schaffen, den Kurs unter 15 Euro zu drücken, So what? Dann nehme ich gern noch ein paar Stücke mit.

Ich würde allerdings auch nicht ausschließen, dass der chinesische Großaktionär jetzt weiter zukauft. Denn er hat schließlich seine Position nach dem damaligen Kurssturz bei deutlich über 20 Euro erworben. Und der weiß sicher warum er Dialog gerne hätte.

[Vivian664]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.907.704 von FranzSchild am 05.06.18 00:21:36

Ich fände es trotzdem gut, wenn die 10 EUR kämen.

Gerne auch 8 oder 5 EUR.

Eben weil man leichter kein Geld verdienen kann.

Solche Gelegenheiten gibt es nicht oft.

[Fluglotse]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.907.704 von FranzSchild am 05.06.18 00:21:36

Als Depotbeimischung ist Dialog zu diesem Preis auf jeden Fall hochinteressant.
Auch weiteres Zukaufen , sollte bei weiter sinkenden Kursen, ein Thema sein. Es gibt nicht ja nicht nur Apple im Leben.
Die 10 € könnten schon eintreten, je nach Gesamtmarktlage.
Der Gesamtmarkt kennt seit Jahren nur eine Richtung...eine längere Konsolidierung würde mal gut tun.
Ich als eher Mittel/Langfristanleger sehe bei Dialog auf diesem Niveau grössere Chancen als Risiken.
Ich handele hier zwar antizyklisch ins fallende Messer, wie man zu sagen pflegt, aber das Unternehmen ist solide aufgestellt mit guter Cashquote.
So habe ich auch bei Morphosys gehandelt und bin vor 2Jahren bei 34 € Euro eingestiegen.
Du musst halt vom Unternehmen überzeugt sein, Mut haben und auch darauf eingestellt sein dass der Wert nochmal 30 % kurzfristig runter könnte, dann nochmalig zukaufen.

Dialog ist nicht Aixtron

[FranzSchild]

Interessante Analyse

Die Analysten laufen aktuell wieder nur der Vergangenheit hinter. Zunächst haben diese Analysten das Risiko der Abhängigkeit von einem wesentlichen Kunden ausgeblendet und sich mit Kurszielen übertroffen und nun übersehen die selben Analysten, dass Dialog schon deutliche Fortschritte bei der Neukundengewinnung und neuen Produkten gemacht hat.

Hier hat sich ein gut informierter User einmal die Mühe gemacht, den Wert von Dialog Semiconductor zu ermitteln, deshalb gebe ich den Text hier wieder:

"Wie schon einige Male geschrieben, hier nochmals meine "Mindest-Bewertung" des Dialog-Unternehmens für den Fall, dass man Apple komplett verlieren würde (ein Szenario an das ich nicht glaube).

********

1) Bewertung des Nicht-Apple-Geschäfts:

A) Umsatz 2017 / Wachstum p.a. 2017-19 / Umsatz 2019

Advanced Mixed Signal: 202 Mio USD / 15% / 267 Mio USD
Connectivity: 136 Mio USD / 10% / 165 Mio USD
Mobile ex Apple (u.a. Spreadtrum): <10 Mio / NA / 50 Mio USD
Automotive: 33 Mio USD / 5% / 36 Mio USD
-----------
Gesamt-Umsatz 2019: 518 Mio USD

(Advanced Mixed Signal Zahl 2017 unterstellt den kompletten 2017er Silego Umsatz)


B) Bewertungsmethode:

Da es mir schwer fällt, die operative Ertragskraft des Nicht-Apple-Geschäfts für 2019 zu schätzen, gehe ich mit einem EV/Sales-Multiple an die Sache heran (mag eine Schwachstelle in der Analyse sein, da Dialog noch die Kostenbasis eines größeren Unternehmens mit sich herumtragen würde, aber das versuche ich weiter unten zu adressieren) und nehme für die einzelnen Geschäftsbereiche die folgenden aktuellen Multiples:

Advance Mixed Signal: Silego Kauf-Bewertung ex 25% Prämie - 2,0
Connectivity: Nordic Semi - 2,5 (tatsächlich 3,0 - aber Dialog hat noch DECT)
Automotive & Industrial: Durchschnitt Elmos & Infineon - 2,4
Mobile ex Apple (u.a. Spreadtrum): Cirrus Logic - 1,4


C) Wert der einzelnen Nicht-Apple-Bereiche

Umsatz 2019 / EV/Sales Multiple / Wert in USD / Wert pro Aktie in Euro

Advanced Mixed Signal: 202 / 2,0 / 541 / 6,0
Connectivity: 165 / 2,5 / 486 / 5,4
Mobile ex Apple (u.a. Spreadtrum): 50 / 1,4 / 71 / 0,8
Automotive: 36 / 2,4 / 73 / 1,0
-----------
Gesamt: 518 / 2,1 / 1.175 / 13,0


********

2) Aktuelle Cash Position
501 Mio USD bzw. 5,6 Euro je Aktie

********

3) Cash Flow bis Jahresende 2018 (Annahme: 2018 unverändert ggü. Vorjahr, was mE nicht übertrieben ist wenn Dialog insgesamt ein Umsatzwachstum in diesem Jahr erwartet)
187 Mio USD bzw. 2,1 Euro je Aktie

********

4) Anteile an Unternehmen
Der 8% Anteil an Energous ist momentan ca. 33 Mio USD wert bzw. 0,4 Euro je Aktie

********

5) Restrukturierungskosten
Dialog hat momentan 1.800 Mitarbeiter, davon kann man sicherlich einige Leute intern umallokieren. Aber: man hat auch die Infrastruktur für ein Unternehmen mit >1,5 Mrd. USD Umsatz, könnte aber zukünftig mehr als die Hälfte davon verlieren. Also muss ein signifikantes Restrukturierungsprogramm her. Unter der Annahme, dass man die Belegschaft um die Hälfte reduzieren muss/wird, könnten die Abfindungskosten wie folgt aussehen: 900 MA bei einer durchschnittlichen Abfindungshöhe von 150T USD = 135 Mio USD.

Auf der anderen Seite wird Dialog mit den bestehenden PMIC Produkten (iPhone SE, 7s, 7+, 8, 8+, X, sämtliche iPads, Watch, Apple TV, Mac) als auch mit bereits erhaltenen Design Wins (zwei der drei neuen Sep 2018er Modelle, sub PMICs) auf die nächsten zwei bis drei Jahre noch ordentliche Umsätze & Cash Flows erzielen.

Der Einfachheit halber unterstelle ich mal, dass sich die Restrukturierungskosten und die noch sicher zu erzielenden Umsätze/Cash Flows ausgleichen - was mE eine sehr konservative Annahme ist.

********

Das würde folgendes Bild ergeben (Wert in Mio USD / je Aktie in Euro):

Nicht-Apple Geschäft: 1.175 / 13,0
Cash aktuell: 501 / 5,6
Cash bis Jahresende: 187 / 2,1
Energous: 33 / 0,4
Restr./sichere CFs: 0 / 0
-----------------
Summe: = 1.896 / 21,0

********

Fazit für mich: natürlich überholt der Kurs gerade meine obige Rechnung und lässt die Aussagekraft anzweifeln, aber für mich liegt eine fundamentale Mindest-Bewertung für Dialog ohne Apple Umsätze bei rund 1,9 Mrd. USD bzw. ziemlich genau 21 Euro je Aktie. Dieser Wert unterstellt auch, dass es kein Interesse bzw. keinen Wertansatz für die Entwickler-Teams gibt (heißt ja, dass solche Leute extrem gesucht sind). Er unterstellt auch keinerlei Übernahmeprämie im Kurs (mein früherer Vergleich war Imagination, die nach dem Sturz auf 95p zum Schluss bei 185p über den Tisch gegangen sind).

Was aber viel wichtiger für mich ist: diese Berechnung beinhaltet quasi keinen einzigen Cent an Apple-Umsätzen auf einer normalisierten Basis in der Zukunft. Wenn Dialog zB es schafft, die bereits für 2020 gewonnen vier sub PMICs für die zukünftigen iPhone/iPad-Modelle zu behalten, dann reden wir von ca. 250 Mio Geräte pro Jahr x 4 x 0,50 ASP = rund 500 Mio USD Umsatz p.a. mit Apple. Basierend auf den obigen Cirrus Multiples würde das wiederum ca. 700 Mio USD Bewertung bzw. 8 Euro je Aktie bedeuten (man kann natürlich argumentieren, dass Apple versuchen wird/könnte, ab 2021 auch diese selbst zu entwickeln). Dazu kämen noch evtl. Main PMICs, die man behalten könnte (Watch, Apple TV, Mac, oder zB für das iPhone SE). Selbstverständlich beinhaltet das auch keine anderen Produkte außerhalb des PMICs, die Dialog gerade bei Apple pitchen will.

Aus der o.a. fundamentalen Betrachtung sehe ich keinen Grund, mich bei diesen Levels zu verabschieden. Denn mir geht es nicht darum, ob alte Höchststände erreicht werden, sondern ich muss mir das Potenzial basierend auf dem jetzigen Kurs anschauen.


Freue mich über jede Art von konstruktiver Kritik, zB wo ich falsche Annahmen getroffen habe, was zu optimistisch sein könnte, etc."

[Informierer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.904.728 von FranzSchild am 04.06.18 17:50:02

Zitat von FranzSchild: Viele Analystenkommentare wirken aktuell verärgert, weil sie erst im nächsten Jahr mit der geringen Auftragsreduzierung gerechnet haben und zeigen sich beleidigt, weil der CEO ihnen das nicht zuvor mitgeteilt hätte. Dabei ist der CEO durch Apple zur Verschwiegenheit verpflichtet und darf nicht während der Verhandlungen ein Ergebnis vorwegnehmen.

Naja, "beleidigt", "Verschwiegenheit"?
Der Dialog-CEO selbst hat von möglichen Apple-Konsequenzen erst ab 2019 gesprochen. Da wäre Verschwiegenheit besser gewesen, hat es doch Investoren in den Wert gelockt, die kurze Zeit später bereits einen herben Verlust erlitten haben.

Zitat von FranzSchild: Aber was allen Analystenkommentare auszeichnet ist, dass sie gar nicht auf neue Aufträge und die Auftragspipeline eingehen. Sie stellen ihre beleidigten Prognosen nun so dar, als wäre Apple der einzige Kunden. Erstens ist klar, dass Apple nicht verloren geht, weil Dialog auch neue Aufträge von Apple erhalten hat und zweitens ist Dialog dabei signifikante neue Aufträge zu akquirieren und entwickelt neue Produkte, wohl auch für das autonome fahren.

Mag sein bzw. ist eine Selbstverständlichkeit, daß man dabei ist zu akquirieren. Volumenmäßig scheint es leider noch nicht allzu erfolgreich. Muß man zugeben und ist ein Hauptgrund für den Kursverfall.

Insgesamt sehe ich trotzdem deutlich mehr Upside als Downside:

- Die weitere Beziehung mit Apple ist zumindest noch unklar. Hier ist alles möglich von wiederum schneller als erwartetem Ende bis weiterer Belieferung insgesamt in ähnlichem Umfang, wenn Apple nur mal sehen und zeigen will, ob bzw. daß sie notfalls eigene Chips herstellen können.
- Wie @Wertefinder schön dargelegt hat, gibt es durchaus Potenzial auf interessanten Zukunftsfeldern. Nicht nur als Idee, sondern bereits mit Patenten, Produkten, Knowhow ausgestattet.
- Selbst mit auslaufender Apple-Belieferung könnte sich das Cash-Polster die nächsten Jahre noch der MK annähern.
- Übernahmephantasie

Die größte Upside scheint jedoch gegeben, wenn Apple es nicht schafft, einen konkurrenzfähigen oder gar nur funktionierenden PMIC zu entwickeln. Würde das Kräfteverhältnis drehen. Dialog kann die Preise dann massiv erhöhen, 200-1000%. In einem Jahr könnte dann die heutige MK verdient werden. Dreistellige Kurse sind dann durch technische Überlegenheit gerechtfertigt. Auf langfristig freundlichen Umgang wäre nun ohnehin nicht mehr zu bauen. Will Apple dieses Szenario verhindern, kann es gerne versuchen, Aktien zu erwerben um mitzubestimmen.

Ein schlechtes Gewissen braucht Dialog in diesem Fall nicht, schliesslich hat Apple "angefangen", hätten ihr angebliches Sourcing-Risiko auch durch Einstieg beim langjährigen verläßlichen Partner mindern können. Es wäre jedenfalls deutlich anders gelagert als beim Autozulieferer Prevent, der sich mit VW und Daimler angelegt hat und nun in der ganzen Branche verrufen sein soll.

[FranzSchild]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.908.088 von Fluglotse am 05.06.18 07:16:56

Zitat von Fluglotse: Als Depotbeimischung ist Dialog zu diesem Preis auf jeden Fall hochinteressant.
Auch weiteres Zukaufen , sollte bei weiter sinkenden Kursen, ein Thema sein. Es gibt nicht ja nicht nur Apple im Leben.
Die 10 € könnten schon eintreten, je nach Gesamtmarktlage.
Der Gesamtmarkt kennt seit Jahren nur eine Richtung...eine längere Konsolidierung würde mal gut tun.
Ich als eher Mittel/Langfristanleger sehe bei Dialog auf diesem Niveau grössere Chancen als Risiken.
Ich handele hier zwar antizyklisch ins fallende Messer, wie man zu sagen pflegt, aber das Unternehmen ist solide aufgestellt mit guter Cashquote.
So habe ich auch bei Morphosys gehandelt und bin vor 2Jahren bei 34 € Euro eingestiegen.
Du musst halt vom Unternehmen überzeugt sein, Mut haben und auch darauf eingestellt sein dass der Wert nochmal 30 % kurzfristig runter könnte, dann nochmalig zukaufen.

Dialog ist nicht Aixtron

So ist es. Aktuell will keiner mehr die Aktie haben, weil sich nun viele die Finger verbrannt haben. Ich hatte Dialog auch nicht mehr auf der Watchliste. 10 Euro halte ich allerdings für ausgeschlossen. Vorher würde eher ein Übernahme erfolgen.

Die seinerzeit gut informierten Hedgefonds, die nahe der Höchstkurse zu recht auf fallende Kurse gewettet haben, haben sich schon längst verabschiedet, weil sie wohl auch nicht mit dem aktuell niedrigen Kursniveau gerechnet haben. Aktuell sind nur noch zwei Hedgefonds mit mehr als 1% Leerverkäufen aktiv. Davon ist einer Blackrock, der eigentlich fast immer mit seiner Einschätzung falsch liegt.

Nach der Panikreaktion und den Abstufungen der Analysten gehe ich davon aus, dass wir die Tiefststände bereits gesehen haben oder noch diese Woche sehen. Danach sollte die Erholung eintreten. Ich erwarte auch, dass wir bald positive Meldungen aufgrund von weiteren Neukundengeschäften erhalten werden. Wie Du schon festgestellt hast: Dialog ist keine Aixtron.

[FranzSchild]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.908.166 von Informierer am 05.06.18 07:30:37

Die Analysten werfen dem CEO vor, dass er mitgeteilt hätte, dass frühestens ab 2019 Apple einen Auftrag reduzieren würde. Das ist schlicht falsch, wenn man liest, was der CEO tatsächlich gesagt hat. Der CEO hat klar gesagt, dass zahlreiche Aufträge bereits abgeschlossen wurden und deshalb hier frühestens ab 2019 eine Reduzierung möglich sei.

Der CEO hat allerdings auch darauf hingewiesen, dass noch Aufträge verhandelt werden und er hierzu wegen des Verschwiegenheitsverlangens von Apple keine Aussagen machen darf. Und genau um den Auftrag geht es nun. Nachdem dieser abschließend verhandelt wurde, hat der CEO nun mitgeteilt, dass eine 5% Kürzung erfolgt.

Die Analysten können dem CEO nicht vorwerfen, dass Apple strikte Verschwiegenheit verlangt, weil diese "Wichtigtuerzunft" meint, man müsse gegenüber den "wichtigen Analysten" unter der Hand gegen jede Verschwiegenheitsvereinbarung verstoßen und damit das Geschäft gefährden. Die Analysten waren es, die das Risiko der Abhängigkeit von einem Kunden völlig ausgeblendet haben und sich mit Kurszielen gegenseitig überboten haben. Nun gehen die "beleidigten" Analysten hin und Kürzen die Prognose und übersehen, dass Dialog deutliche Fortschritte mit neuen Kunden und neuen Produkten macht.

Deshalb bin ich überzeugt, dass die meisten "beleidigten Mitläuferanalysten" sich wieder überrascht zeigen werden, wenn der positive Newsflow folgt. Lediglich Barclays hat das Kursziel bei 38 Euro belassen und dies auch wie folgt begündet: "Die Aktie berge auf dem gegenwärtigen Kursniveau aber einen attraktiven Wert, denn das Halbleiterunternehmen steigere seinen Umsatz mit anderen Kunden stetig."

[Vivian664]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.908.100 von FranzSchild am 05.06.18 07:20:45

Zitat von FranzSchild: Die Analysten laufen aktuell wieder nur der Vergangenheit hinter. Zunächst haben diese Analysten das Risiko der Abhängigkeit von einem wesentlichen Kunden ausgeblendet und sich mit Kurszielen übertroffen und nun übersehen die selben Analysten, dass Dialog schon deutliche Fortschritte bei der Neukundengewinnung und neuen Produkten gemacht hat.

Hier hat sich ein gut informierter User einmal die Mühe gemacht, den Wert von Dialog Semiconductor zu ermitteln, deshalb gebe ich den Text hier wieder:

"Wie schon einige Male geschrieben, hier nochmals meine "Mindest-Bewertung" des Dialog-Unternehmens für den Fall, dass man Apple komplett verlieren würde (ein Szenario an das ich nicht glaube).

********

1) Bewertung des Nicht-Apple-Geschäfts:

A) Umsatz 2017 / Wachstum p.a. 2017-19 / Umsatz 2019

Advanced Mixed Signal: 202 Mio USD / 15% / 267 Mio USD
Connectivity: 136 Mio USD / 10% / 165 Mio USD
Mobile ex Apple (u.a. Spreadtrum): <10 Mio / NA / 50 Mio USD
Automotive: 33 Mio USD / 5% / 36 Mio USD
-----------
Gesamt-Umsatz 2019: 518 Mio USD

(Advanced Mixed Signal Zahl 2017 unterstellt den kompletten 2017er Silego Umsatz)


B) Bewertungsmethode:

Da es mir schwer fällt, die operative Ertragskraft des Nicht-Apple-Geschäfts für 2019 zu schätzen, gehe ich mit einem EV/Sales-Multiple an die Sache heran (mag eine Schwachstelle in der Analyse sein, da Dialog noch die Kostenbasis eines größeren Unternehmens mit sich herumtragen würde, aber das versuche ich weiter unten zu adressieren) und nehme für die einzelnen Geschäftsbereiche die folgenden aktuellen Multiples:

Advance Mixed Signal: Silego Kauf-Bewertung ex 25% Prämie - 2,0
Connectivity: Nordic Semi - 2,5 (tatsächlich 3,0 - aber Dialog hat noch DECT)
Automotive & Industrial: Durchschnitt Elmos & Infineon - 2,4
Mobile ex Apple (u.a. Spreadtrum): Cirrus Logic - 1,4


C) Wert der einzelnen Nicht-Apple-Bereiche

Umsatz 2019 / EV/Sales Multiple / Wert in USD / Wert pro Aktie in Euro

Advanced Mixed Signal: 202 / 2,0 / 541 / 6,0
Connectivity: 165 / 2,5 / 486 / 5,4
Mobile ex Apple (u.a. Spreadtrum): 50 / 1,4 / 71 / 0,8
Automotive: 36 / 2,4 / 73 / 1,0
-----------
Gesamt: 518 / 2,1 / 1.175 / 13,0


********

2) Aktuelle Cash Position
501 Mio USD bzw. 5,6 Euro je Aktie

********

3) Cash Flow bis Jahresende 2018 (Annahme: 2018 unverändert ggü. Vorjahr, was mE nicht übertrieben ist wenn Dialog insgesamt ein Umsatzwachstum in diesem Jahr erwartet)
187 Mio USD bzw. 2,1 Euro je Aktie

********

4) Anteile an Unternehmen
Der 8% Anteil an Energous ist momentan ca. 33 Mio USD wert bzw. 0,4 Euro je Aktie

********

5) Restrukturierungskosten
Dialog hat momentan 1.800 Mitarbeiter, davon kann man sicherlich einige Leute intern umallokieren. Aber: man hat auch die Infrastruktur für ein Unternehmen mit >1,5 Mrd. USD Umsatz, könnte aber zukünftig mehr als die Hälfte davon verlieren. Also muss ein signifikantes Restrukturierungsprogramm her. Unter der Annahme, dass man die Belegschaft um die Hälfte reduzieren muss/wird, könnten die Abfindungskosten wie folgt aussehen: 900 MA bei einer durchschnittlichen Abfindungshöhe von 150T USD = 135 Mio USD.

Auf der anderen Seite wird Dialog mit den bestehenden PMIC Produkten (iPhone SE, 7s, 7+, 8, 8+, X, sämtliche iPads, Watch, Apple TV, Mac) als auch mit bereits erhaltenen Design Wins (zwei der drei neuen Sep 2018er Modelle, sub PMICs) auf die nächsten zwei bis drei Jahre noch ordentliche Umsätze & Cash Flows erzielen.

Der Einfachheit halber unterstelle ich mal, dass sich die Restrukturierungskosten und die noch sicher zu erzielenden Umsätze/Cash Flows ausgleichen - was mE eine sehr konservative Annahme ist.

********

Das würde folgendes Bild ergeben (Wert in Mio USD / je Aktie in Euro):

Nicht-Apple Geschäft: 1.175 / 13,0
Cash aktuell: 501 / 5,6
Cash bis Jahresende: 187 / 2,1
Energous: 33 / 0,4
Restr./sichere CFs: 0 / 0
-----------------
Summe: = 1.896 / 21,0

********

Fazit für mich: natürlich überholt der Kurs gerade meine obige Rechnung und lässt die Aussagekraft anzweifeln, aber für mich liegt eine fundamentale Mindest-Bewertung für Dialog ohne Apple Umsätze bei rund 1,9 Mrd. USD bzw. ziemlich genau 21 Euro je Aktie. Dieser Wert unterstellt auch, dass es kein Interesse bzw. keinen Wertansatz für die Entwickler-Teams gibt (heißt ja, dass solche Leute extrem gesucht sind). Er unterstellt auch keinerlei Übernahmeprämie im Kurs (mein früherer Vergleich war Imagination, die nach dem Sturz auf 95p zum Schluss bei 185p über den Tisch gegangen sind).

Was aber viel wichtiger für mich ist: diese Berechnung beinhaltet quasi keinen einzigen Cent an Apple-Umsätzen auf einer normalisierten Basis in der Zukunft. Wenn Dialog zB es schafft, die bereits für 2020 gewonnen vier sub PMICs für die zukünftigen iPhone/iPad-Modelle zu behalten, dann reden wir von ca. 250 Mio Geräte pro Jahr x 4 x 0,50 ASP = rund 500 Mio USD Umsatz p.a. mit Apple. Basierend auf den obigen Cirrus Multiples würde das wiederum ca. 700 Mio USD Bewertung bzw. 8 Euro je Aktie bedeuten (man kann natürlich argumentieren, dass Apple versuchen wird/könnte, ab 2021 auch diese selbst zu entwickeln). Dazu kämen noch evtl. Main PMICs, die man behalten könnte (Watch, Apple TV, Mac, oder zB für das iPhone SE). Selbstverständlich beinhaltet das auch keine anderen Produkte außerhalb des PMICs, die Dialog gerade bei Apple pitchen will.

Aus der o.a. fundamentalen Betrachtung sehe ich keinen Grund, mich bei diesen Levels zu verabschieden. Denn mir geht es nicht darum, ob alte Höchststände erreicht werden, sondern ich muss mir das Potenzial basierend auf dem jetzigen Kurs anschauen.


Freue mich über jede Art von konstruktiver Kritik, zB wo ich falsche Annahmen getroffen habe, was zu optimistisch sein könnte, etc."

Dialog ohne Apple 21 EUR.

Genau darum bin ich bereit, heute für Dialog MIT Apple 15 EUR zu bezahlen

Und wir reden in der Realität eben von Dialog MIT Apple. Auf jeden Fall für die nächsten 2-3 Jahre.

Vielleicht mit weniger Umsatz, aber nicht mit Null Umsatz.

[hugohebel]

Heutige Abstufungen.. Mal schauen wie sie darauf reagiert. Irgendwann muss der Aktie das mal egal sein, bislang nimmt sie ja jeden Abwärtsimpuls dankend an.

*ALPHAVALUE SENKT DIALOG SEMICONDUCTOR AUF 'REDUCE' (BUY) - ZIEL 15,20 EUR


*HAUCK & AUFHÄUSER SENKT ZIEL FÜR DIALOG SEMICONDUCTOR AUF 13 (14) EUR - 'SELL'

[Vivian664]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.908.730 von hugohebel am 05.06.18 08:40:04

Schade, bisher keine Reaktion.

Hoffentlich fällt sie wenigstens auf 13 EUR die nächsten Tage.

[JaBec]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.908.910 von Vivian664 am 05.06.18 09:04:25

Spekulationen

Die Spekulationen um Dialog.Semi nehmen kein Ende bzw. werden diese durch das eigene Management bewußt geschürt. Kein anderer Zulieferer fand es zur reduzierten Teileorder nötig eine Pressemeldung herauszugeben. Dem Ceo war doch nachvollziehbar bewußt wie Analysten derzeit derartige Aussagen bewerten. Gerade wenn der Markt verunsichert ist und keine fundierten Vertragsgrundlagen zum fortlaufenden Geschäft mit dem Haupkunden Apple offengelegt werden können. So werden gezielt die negativen Punkte hervorgehoben und die wirklich grundlegend wichtigen Aspekte aus dem Fokus gedrängt. Zur erfolgreich verlaufenden Diversifikation wird eine 5-prozentige Umsatzverschiebung ins 3 Quartal 2018 mehr als kompensiert und ausgeglichen.
d.h. sowohl Umsatz, als auch Gewinn werden lt. Aussage des Ceo JB. im 2 Quartal unabhängig des Hauptabnehmers Apple gesteigert.

Eine sicherlich sehr positive Pressemeldung wenn der Inhalt korrekt dargestellt werden würde.
- Die Abhängigkeit des Hauptkunden Apple konnte inhaltsgemäß innerhalb weniger Monate bereits um
mehr als 5 Prozent reduziert werden.
- Der geplante Quartalsgewinn 2 Quratal 2018 kann gesteigert werden!
d.h. die Bruttomarge konnte zur Neukundenaquise höhergesetzt werden.

Wie in meinen Beiträgen wiederholt geschrieben findet niemand Interesse an steigenden Kursen und alles läuft auf eine geplante " Billigübernahme " hinaus.

ME. hat die thingua group ganz gezielt und professionell zum crash im Dez.2017 den Fuss in die Türe gesetzt.

[meissner7309]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.909.189 von JaBec am 05.06.18 09:33:18

Aber warum hat Tsungua dann bei 32 und 25 Euro aufgestockt und nicht jetzt erst? Wenn sie soviel Macht über den Kurs haben, dann sollte man aus ökonomischer Sicht doch viel günstiger einsteigen. Das verstehe ich bei der Theorie nicht.

[Vivian664]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.909.285 von meissner7309 am 05.06.18 09:46:11

Die wissen halt, dass auch 32 EUR ein Schnäppchen sind

Was man aber nie weiss ist, wo der Boden gefunden wird.

[JaBec]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.909.426 von Vivian664 am 05.06.18 10:09:00

Markthintergründe

Das chinesische Staatsunternehmen tinghua group hat zum fallenden Kurs bei 36 EUR Mitte bis Ende Dez.2017 auf 8,9 Prozent Anteil aufgestockt. Anfang Jan. 2018 wurde dann nochmals eine Zukaufsaktion
auf 9,86 Prozent Anteilsaufstockung gestartet und somit wurde die tinghua group China zum Hauptaktionär der Dialog.Semi. Mit diesem Unternehmensanteil kann das Unternehmen kontrolliert werden bzw. werden dem neuen Haupaktionär tiefere Einblicke gewährt. Eine ungewünschte Übernahme kann dem zur Folge verhindert und lange hinausgezögert werden.
ME. war das auch der wahre Grund wieso die tinghua group sich überraschend einkaufte.
Zum Zeitpunkt der Unternehmensaufstockung der tinghua group hat das Unternehmen Dialog.Semi den Neukunden Huawei erfolgreich aquiriert. Huawei bzw. insgesamt gesehen birgt der chinesische Gesamtmarkt ein enormes Potential zum breiten innovativen Portfolio der Dialog.Semi. Mit der tinghua group bündelt sich eine komplette Palette der abnehmenden Hand mit breiter Produktsteuung und vielen weiteren staatlichen Unternehmen.
Der Übernahmepreis errechnet sich aus den Durchschnittswert der letzten sechs zurückliegenden Monaten. d.h. Der crash Anfang Dez. 2017 liegt nunmehr bereits 6 Monate zurück und jeder weitere Monat bietet der übernehmenden Hand Einspareffekte mit hohen Summen.

Nachwievor gehe ich spekulativ von einer Übernahme Mitte August bis Anfang September aus.

[moltke]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.910.950 von JaBec am 05.06.18 13:09:16

Übernahme

Und zu welchem Preis dann???

[JaBec]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.910.998 von moltke am 05.06.18 13:15:06

Sorry, wenn ich das wüßte hätte ich als Großaktionär der Dialog.Semi dieses Horrorszenarium nicht mitgespielt und nahezu einen Lottogewinn ebensowenig in den Sand gesetzt.

Für meine Begriffe unfassbar was sich hier jetzt so tut!
Mir scheint jetzt wird um jeden EUR. gefeilscht!

Der wahre Wert der Aktie liegt nachwievor bei ca. 32 EUR.!

[FranzSchild]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.911.112 von JaBec am 05.06.18 13:26:14

22 Euro ist zumindest eine erste vorsichtige Indikation

Zitat: "Lampe senkt Ziel für Dialog Semiconductor auf 22 Euro - 'Halten'

Nachrichtenagentur: dpa-AFX | 28.03.2018, 11:03 | 698 | 0 | 0 DÜSSELDORF (dpa-AFX Broker)

- Das Düsseldorfer Bankhaus Lampe hat das Kursziel für Dialog Semiconductor von 26 auf 22 Euro gesenkt und die Einstufung auf "Halten" belassen. Analyst Karsten Iltgen sieht in einer am Mittwoch vorliegenden Studie das Risiko, dass die Umsätze des Chipherstellers schon im laufenden Jahr darunter leiden, dass der Hauptkunde Apple die eigenen Produktionskapazitäten hochfährt./fba/jha/"



Der Analyst Iltgen hat als erstes bekannt gemacht, dass Apple zukünftig einen Teil der Chips selbst produzieren wird. Herr Iltgen hat auch bereits im März 2018 gewusst, dass Apple bereits in diesem Jahr die Chips für ein iPhone herstellt und nicht erst in 2019. Vor dem Hintergrund hat er bewiesen, dass er bestens informiert ist und seine Prognosen auch stets aktuell sind.

Der bestinformierte Analyst selbst sieht dennoch den fairen Wert aktuell bei 22 Euro! Also rd. 40% über den aktuellen Kurs!

Doch was er sicher nicht kennt, ist die Auftragspipeline bzw. der Verhandlungsstand mit Neukunden, weshalb ich die 22 Euro Kursziel als erstes sehr vorsichtiges Ziel einstufe.

[stockfreek]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.911.235 von FranzSchild am 05.06.18 13:37:24

ist " Lampe " noch nicht hinterher gesprungen ...?
na' dann warten wir 'mal drauf : liebe Jury, den Kurs bitte

[bcgk]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.907.704 von FranzSchild am 05.06.18 00:21:36

Zitat von FranzSchild: Kursziel 10 Euro ist einfach "Bullshit" und konnte der User auch nicht nachvollziehbar begründen.

Ich finde es immer wieder bestürzend wie unreflektiert und unsachlich User werden, sobald jemand eine andere Meinung vertritt. Da werden andere Meinungen mal eben als Bullshit verunglimpft. Nun gut....

Des Weiteren habe ich nachvollziehbar begründet, lediglich für dich offensichtlich nicht nachvollziehbar, da es deiner eigenen Position widerspricht.

Bei Dialog regiert seit Monaten Unsicherheit. Wenn du es nicht glaubst - es reicht ein Blick auf den Chart. Derzeit erkenne ich (noch) keine Trendumkehr.

[bcgk]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.908.301 von FranzSchild am 05.06.18 07:47:42

Zitat von FranzSchild: Lediglich Barclays hat das Kursziel bei 38 Euro belassen und dies auch wie folgt begündet: "Die Aktie berge auf dem gegenwärtigen Kursniveau aber einen attraktiven Wert, denn das Halbleiterunternehmen steigere seinen Umsatz mit anderen Kunden stetig."

Bei dem Kursziel liegt mMn der Verdacht nahe, dass man noch große Positionen abladen möchte.

[bcgk]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.908.412 von Vivian664 am 05.06.18 08:01:48

Zitat von Vivian664: Dialog ohne Apple 21 EUR.
Genau darum bin ich bereit, heute für Dialog MIT Apple 15 EUR zu bezahlen

Das Problem ist, dass der Markt eure Ansicht nicht teilt. Ihr könnt euch also gerne noch 2 Wochen lang gegenseitig Mut machen und ausrechnen, dass Dialog eigentlich viel mehr wert wäre. Fakt ist, dass der Markt die Preise macht und der Markt sieht es derzeit anders.

[Rossknecht]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.909.189 von JaBec am 05.06.18 09:33:18

Zum Posting "Spekulationen"

Zitat von JaBec: Die Spekulationen um Dialog.Semi nehmen kein Ende bzw. werden diese durch das eigene Management bewußt geschürt. Kein anderer Zulieferer fand es zur reduzierten Teileorder nötig eine Pressemeldung herauszugeben. Dem Ceo war doch nachvollziehbar bewußt wie Analysten derzeit derartige Aussagen bewerten. Gerade wenn der Markt verunsichert ist und keine fundierten Vertragsgrundlagen zum fortlaufenden Geschäft mit dem Haupkunden Apple offengelegt werden können. So werden gezielt die negativen Punkte hervorgehoben und die wirklich grundlegend wichtigen Aspekte aus dem Fokus gedrängt. Zur erfolgreich verlaufenden Diversifikation wird eine 5-prozentige Umsatzverschiebung ins 3 Quartal 2018 mehr als kompensiert und ausgeglichen.
d.h. sowohl Umsatz, als auch Gewinn werden lt. Aussage des Ceo JB. im 2 Quartal unabhängig des Hauptabnehmers Apple gesteigert.

Eine sicherlich sehr positive Pressemeldung wenn der Inhalt korrekt dargestellt werden würde.
- Die Abhängigkeit des Hauptkunden Apple konnte inhaltsgemäß innerhalb weniger Monate bereits um
mehr als 5 Prozent reduziert werden.
- Der geplante Quartalsgewinn 2 Quratal 2018 kann gesteigert werden!
d.h. die Bruttomarge konnte zur Neukundenaquise höhergesetzt werden.

Wie in meinen Beiträgen wiederholt geschrieben findet niemand Interesse an steigenden Kursen und alles läuft auf eine geplante " Billigübernahme " hinaus.

ME. hat die thingua group ganz gezielt und professionell zum crash im Dez.2017 den Fuss in die Türe gesetzt.

Lässt einen schon etwas nachdenklich werden.

[Vivian664]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.911.649 von bcgk am 05.06.18 14:21:57

Entweder hast Du meine Beiträge nicht gelesen oder nicht verstanden.

Mir wäre es sehr recht, wenn der Markt weiterhin davon ausgeht, dass Apple wegbricht und Dialog nur 8 EUR wert ist.

Gerne!

Leider steigt sie heute schon. Würde zu gerne um die 10 EUR kaufen.

[bcgk]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.911.724 von Vivian664 am 05.06.18 14:33:31

Zitat von Vivian664: Leider steigt sie heute schon.

8 Cents. Das ist wirklich eindrucksvoll.

[Vivian664]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.911.733 von bcgk am 05.06.18 14:37:12

Du kannst gerne shorten. Viel Glück.

Ich sammel unten ein

[bcgk]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.911.775 von Vivian664 am 05.06.18 14:45:36

Die Reflexe funktionieren. Eine kritische Stimme verzapft entweder Bullshit und ist ein Shortie. So ist sie, die heile w:o-Welt der Userschaft

Wünsche euch viel Erfolg, aber seid auf der Hut.

[Rossknecht]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.911.697 von Rossknecht am 05.06.18 14:31:25

Zum Posting "Markthintergründe"

Zitat von JaBec: Das chinesische Staatsunternehmen tinghua group hat zum fallenden Kurs bei 36 EUR Mitte bis Ende Dez.2017 auf 8,9 Prozent Anteil aufgestockt. Anfang Jan. 2018 wurde dann nochmals eine Zukaufsaktion
auf 9,86 Prozent Anteilsaufstockung gestartet und somit wurde die tinghua group China zum Hauptaktionär der Dialog.Semi. Mit diesem Unternehmensanteil kann das Unternehmen kontrolliert werden bzw. werden dem neuen Haupaktionär tiefere Einblicke gewährt. Eine ungewünschte Übernahme kann dem zur Folge verhindert und lange hinausgezögert werden.
ME. war das auch der wahre Grund wieso die tinghua group sich überraschend einkaufte.
Zum Zeitpunkt der Unternehmensaufstockung der tinghua group hat das Unternehmen Dialog.Semi den Neukunden Huawei erfolgreich aquiriert. Huawei bzw. insgesamt gesehen birgt der chinesische Gesamtmarkt ein enormes Potential zum breiten innovativen Portfolio der Dialog.Semi. Mit der tinghua group bündelt sich eine komplette Palette der abnehmenden Hand mit breiter Produktsteuung und vielen weiteren staatlichen Unternehmen.
Der Übernahmepreis errechnet sich aus den Durchschnittswert der letzten sechs zurückliegenden Monaten. d.h. Der crash Anfang Dez. 2017 liegt nunmehr bereits 6 Monate zurück und jeder weitere Monat bietet der übernehmenden Hand Einspareffekte mit hohen Summen.

Nachwievor gehe ich spekulativ von einer Übernahme Mitte August bis Anfang September aus.

Dies auch. Aber ich bin ja die jährlichen Berichte der SDK (Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger in ihrem Jahresheft 'Schwarzbuch Börse' gewohnt, wo immer wieder Beispiele aufgeführt werden, wie 'dumme' Anleger (überwiegend Kleinanleger) unter Wert zum Abgeben gedrängt werden. (Klappt allerdings nicht immer wie gedacht!) Vielleicht verdienten solche denkbaren Szenarien auch mehr öffentliche Erwägung!

[Vivian664]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.911.781 von bcgk am 05.06.18 14:47:21

Ich sag nicht das Du shortest.

Aber wenn Du an Kurse von 10 EUR glaubst solltest Du das tun.

[bcgk]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.911.841 von Vivian664 am 05.06.18 14:53:58

Ist entgegen meines Naturells. Im Übrigen ist Dialog jetzt im Minus.

[bcgk]

15,15€

-1,4%

Bei insgesamt grünen Märkten und einem Tec-Dax auf 17-Jahres-Hoch. Nur mal so....

[Rossknecht]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.911.850 von bcgk am 05.06.18 14:55:33

Ich finde, dass im Thread wichtige Überlegungen verschwinden, wenn er mit laufend ähnlichem Inhalt oft geradezu überschwemmt wird!

[FranzSchild]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.911.928 von Rossknecht am 05.06.18 15:03:29

User bcgk scheint ein echtes Problem zu haben. Gefühlt im Stundentakt schreibt er, dass er der Meinung ist, dass der Kurs dramatisch sinken müsste. Er sei nicht investiert und tummelt sich den ganzen Tag hier herum, um uns zu warnen? Sein einziges Argument ist "der Markt". Er scheint auch nicht zu wissen, wer "der Markt" ist.

Keine Angst lieber bcgk. Lese einfach die substanziell hervorragenden Beiträge der letzten Tage. Wenn man Dein niveauloses Gelabere ausblendet, ist das Forum wieder äußerst informativ und jeder versteht, weshalb Dialog Semiconductor mit eine lächerlichen KGV von rd. 6,5 zurzeit die absolute Tech-Perle ist.

Wieso sonst kauft jemand aktuell alle Aktien auf, die auf dem Markt geworfen werden? Wir sehen zurzeit extrem hohe Umsätze und dennoch fällt der Kurs nicht wirklich. Selbst die wenig übrig gebliebenen Hedgefonds und deren Analysten, die noch einmal auf die "Aktie hauen", damit die Leerverkäufer sich eindecken können, können den Kurs nur noch halten.

Wenn der negative Deckel bald weg ist, wird der Kurs wieder sehr schnell nach oben fliegen. Und ich bin sicher, dass User bcgk dabei ist und nur "bashing" betreibt, um noch auf den Zug aufspringen zu können!

[FranzSchild]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.908.100 von FranzSchild am 05.06.18 07:20:45

21 Euro je Aktie - fundiert begründet

Die Analysten laufen aktuell wieder nur der Vergangenheit hinter. Zunächst haben diese Analysten das Risiko der Abhängigkeit von einem wesentlichen Kunden ausgeblendet und sich mit Kurszielen übertroffen und nun übersehen die selben Analysten, dass Dialog schon deutliche Fortschritte bei der Neukundengewinnung und neuen Produkten gemacht hat.

Hier hat sich ein gut informierter User einmal die Mühe gemacht, den Wert von Dialog Semiconductor zu ermitteln, deshalb gebe ich den Text hier wieder:

"Wie schon einige Male geschrieben, hier nochmals meine "Mindest-Bewertung" des Dialog-Unternehmens für den Fall, dass man Apple komplett verlieren würde (ein Szenario an das ich nicht glaube).

********

1) Bewertung des Nicht-Apple-Geschäfts:

A) Umsatz 2017 / Wachstum p.a. 2017-19 / Umsatz 2019

Advanced Mixed Signal: 202 Mio USD / 15% / 267 Mio USD
Connectivity: 136 Mio USD / 10% / 165 Mio USD
Mobile ex Apple (u.a. Spreadtrum): <10 Mio / NA / 50 Mio USD
Automotive: 33 Mio USD / 5% / 36 Mio USD
-----------
Gesamt-Umsatz 2019: 518 Mio USD

(Advanced Mixed Signal Zahl 2017 unterstellt den kompletten 2017er Silego Umsatz)


B) Bewertungsmethode:

Da es mir schwer fällt, die operative Ertragskraft des Nicht-Apple-Geschäfts für 2019 zu schätzen, gehe ich mit einem EV/Sales-Multiple an die Sache heran (mag eine Schwachstelle in der Analyse sein, da Dialog noch die Kostenbasis eines größeren Unternehmens mit sich herumtragen würde, aber das versuche ich weiter unten zu adressieren) und nehme für die einzelnen Geschäftsbereiche die folgenden aktuellen Multiples:

Advance Mixed Signal: Silego Kauf-Bewertung ex 25% Prämie - 2,0
Connectivity: Nordic Semi - 2,5 (tatsächlich 3,0 - aber Dialog hat noch DECT)
Automotive & Industrial: Durchschnitt Elmos & Infineon - 2,4
Mobile ex Apple (u.a. Spreadtrum): Cirrus Logic - 1,4


C) Wert der einzelnen Nicht-Apple-Bereiche

Umsatz 2019 / EV/Sales Multiple / Wert in USD / Wert pro Aktie in Euro

Advanced Mixed Signal: 202 / 2,0 / 541 / 6,0
Connectivity: 165 / 2,5 / 486 / 5,4
Mobile ex Apple (u.a. Spreadtrum): 50 / 1,4 / 71 / 0,8
Automotive: 36 / 2,4 / 73 / 1,0
-----------
Gesamt: 518 / 2,1 / 1.175 / 13,0


********

2) Aktuelle Cash Position
501 Mio USD bzw. 5,6 Euro je Aktie

********

3) Cash Flow bis Jahresende 2018 (Annahme: 2018 unverändert ggü. Vorjahr, was mE nicht übertrieben ist wenn Dialog insgesamt ein Umsatzwachstum in diesem Jahr erwartet)
187 Mio USD bzw. 2,1 Euro je Aktie

********

4) Anteile an Unternehmen
Der 8% Anteil an Energous ist momentan ca. 33 Mio USD wert bzw. 0,4 Euro je Aktie

********

5) Restrukturierungskosten
Dialog hat momentan 1.800 Mitarbeiter, davon kann man sicherlich einige Leute intern umallokieren. Aber: man hat auch die Infrastruktur für ein Unternehmen mit >1,5 Mrd. USD Umsatz, könnte aber zukünftig mehr als die Hälfte davon verlieren. Also muss ein signifikantes Restrukturierungsprogramm her. Unter der Annahme, dass man die Belegschaft um die Hälfte reduzieren muss/wird, könnten die Abfindungskosten wie folgt aussehen: 900 MA bei einer durchschnittlichen Abfindungshöhe von 150T USD = 135 Mio USD.

Auf der anderen Seite wird Dialog mit den bestehenden PMIC Produkten (iPhone SE, 7s, 7+, 8, 8+, X, sämtliche iPads, Watch, Apple TV, Mac) als auch mit bereits erhaltenen Design Wins (zwei der drei neuen Sep 2018er Modelle, sub PMICs) auf die nächsten zwei bis drei Jahre noch ordentliche Umsätze & Cash Flows erzielen.

Der Einfachheit halber unterstelle ich mal, dass sich die Restrukturierungskosten und die noch sicher zu erzielenden Umsätze/Cash Flows ausgleichen - was mE eine sehr konservative Annahme ist.

********

Das würde folgendes Bild ergeben (Wert in Mio USD / je Aktie in Euro):

Nicht-Apple Geschäft: 1.175 / 13,0
Cash aktuell: 501 / 5,6
Cash bis Jahresende: 187 / 2,1
Energous: 33 / 0,4
Restr./sichere CFs: 0 / 0
-----------------
Summe: = 1.896 / 21,0

********

Fazit für mich: natürlich überholt der Kurs gerade meine obige Rechnung und lässt die Aussagekraft anzweifeln, aber für mich liegt eine fundamentale Mindest-Bewertung für Dialog ohne Apple Umsätze bei rund 1,9 Mrd. USD bzw. ziemlich genau 21 Euro je Aktie. Dieser Wert unterstellt auch, dass es kein Interesse bzw. keinen Wertansatz für die Entwickler-Teams gibt (heißt ja, dass solche Leute extrem gesucht sind). Er unterstellt auch keinerlei Übernahmeprämie im Kurs (mein früherer Vergleich war Imagination, die nach dem Sturz auf 95p zum Schluss bei 185p über den Tisch gegangen sind).

Was aber viel wichtiger für mich ist: diese Berechnung beinhaltet quasi keinen einzigen Cent an Apple-Umsätzen auf einer normalisierten Basis in der Zukunft. Wenn Dialog zB es schafft, die bereits für 2020 gewonnen vier sub PMICs für die zukünftigen iPhone/iPad-Modelle zu behalten, dann reden wir von ca. 250 Mio Geräte pro Jahr x 4 x 0,50 ASP = rund 500 Mio USD Umsatz p.a. mit Apple. Basierend auf den obigen Cirrus Multiples würde das wiederum ca. 700 Mio USD Bewertung bzw. 8 Euro je Aktie bedeuten (man kann natürlich argumentieren, dass Apple versuchen wird/könnte, ab 2021 auch diese selbst zu entwickeln). Dazu kämen noch evtl. Main PMICs, die man behalten könnte (Watch, Apple TV, Mac, oder zB für das iPhone SE). Selbstverständlich beinhaltet das auch keine anderen Produkte außerhalb des PMICs, die Dialog gerade bei Apple pitchen will.

Aus der o.a. fundamentalen Betrachtung sehe ich keinen Grund, mich bei diesen Levels zu verabschieden. Denn mir geht es nicht darum, ob alte Höchststände erreicht werden, sondern ich muss mir das Potenzial basierend auf dem jetzigen Kurs anschauen.


Freue mich über jede Art von konstruktiver Kritik, zB wo ich falsche Annahmen getroffen habe, was zu optimistisch sein könnte, etc."

[Vivian664]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.912.360 von FranzSchild am 05.06.18 15:41:54

Zitat von FranzSchild: User bcgk scheint ein echtes Problem zu haben. Gefühlt im Stundentakt schreibt er, dass er der Meinung ist, dass der Kurs dramatisch sinken müsste. Er sei nicht investiert und tummelt sich den ganzen Tag hier herum, um uns zu warnen? Sein einziges Argument ist "der Markt". Er scheint auch nicht zu wissen, wer "der Markt" ist.

Keine Angst lieber bcgk. Lese einfach die substanziell hervorragenden Beiträge der letzten Tage. Wenn man Dein niveauloses Gelabere ausblendet, ist das Forum wieder äußerst informativ und jeder versteht, weshalb Dialog Semiconductor mit eine lächerlichen KGV von rd. 6,5 zurzeit die absolute Tech-Perle ist.

Wieso sonst kauft jemand aktuell alle Aktien auf, die auf dem Markt geworfen werden? Wir sehen zurzeit extrem hohe Umsätze und dennoch fällt der Kurs nicht wirklich. Selbst die wenig übrig gebliebenen Hedgefonds und deren Analysten, die noch einmal auf die "Aktie hauen", damit die Leerverkäufer sich eindecken können, können den Kurs nur noch halten.

Wenn der negative Deckel bald weg ist, wird der Kurs wieder sehr schnell nach oben fliegen. Und ich bin sicher, dass User bcgk dabei ist und nur "bashing" betreibt, um noch auf den Zug aufspringen zu können!

Was ich nicht verstehe ist, warum man eine Aktie nicht shortet, wenn man weiss dass diese um 30% fallen wird.

Wüsste ich das bei Dialog sicher, dann würde ich in 4 Wochen aufhören zu arbeiten.

[FranzSchild]

User bcgk kann sich ja "Maydorns Meinung" anhören. Da wird man nett unterhalten, ohne das er überhaupt etwas detailliert über Digital S. zu hören.

Heute steigen übrigens AMS AT&S schon wieder. Auch hier scheint der Apple-Knoten "geplatzt" zu sein, weil die Anleger bemerken, dass alle High Tech-Anbieter immer stärker an Drittkunden verkaufen, was bisher aufgrund der Exklusivvereinbarungen mit Apple nicht möglich war. Doch alle, wie auch Dialog S., entwickeln weitere Produkte, neben den Apple-Produkten, um sich unabhängiger von Apple zu machen.

Eines sollte klar sein. Wenn Apple ein Produkt von Dialog Semiconductor nicht mehr kauft, dann ist die Exklusivvereinbarung beendet und dann kann Dialog sofort an weitere Kunden diese Produkte verkaufen. Viele verstehen einfach nicht, dass Apple den Wettbewerb gezielt behindert. Deshalb gegen alle diese Unternehmen dazu über, weitere Produkte zu entwickeln, die sie erst gar nicht an Apple verkaufen.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.912.393 von FranzSchild am 05.06.18 15:44:53

Sehr gute Zusammenfassung.
Ich habe Dialog nun auch wieder auf der Watchlist und werde bei einem Ausbruch nach oben zukaufen.
Der Markt übertreibt mal wieder extrem - die Shorties sind bereits stark aktiv.
Ein Rebound ist bei dieser überverkauften Aktie durchaus kurzfristig möglich.

[FranzSchild]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.913.668 von valueanleger am 05.06.18 17:49:26

Heute wurde kein neues Kurstief mehr erreicht. Es fällt auf, dass die Kurse gestern und heute nach Öffnung der Börse in den USA am niedrigsten sind. Möglicherweise, weil die Amis die Nachrichten lesen und bei einem Unternehmen in Übersee die Situation noch weniger einordnen können und einfach auf den Verkaufsknopf drücken. Ich habe die Mini-Position auch noch einmal erhöht. Die Bilanz ist "blitzsauber" und jede Menge Cash für Forschung und Entwicklung vorhanden. So sieht es nicht bei einem Unternehmen aus, dass am "Ende" ist.

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.912.564 von FranzSchild am 05.06.18 16:01:00

Zitat von FranzSchild: User bcgk kann sich ja "Maydorns Meinung" anhören. Da wird man nett unterhalten, ohne das er überhaupt etwas detailliert über Digital S. zu hören.
...

Er berichtet da eindeutig falsch. Vllt der Hitze geschuldet oder er ist erst gerade aus dem Urlaub wieder das und hat die Meldung von Dialog Semiconductor gar nicht gelesen.

Wer sich das anhört, sollte sich auch die Eiinschätzungen zu JinkoSolar vor einigen Wochen oder Monaten anhören. Das sieht man, das auch der nur mit Wasser kocht und jetzt ca. 40 % im Verlust ist, wenn er seinem eigenen Rat gefolgt wäre.

Und die Empfehlung die Aktie der Deutschen Bank NICHT zu kaufen, ist ja nun kein Kunststück.

[leone2]

Apple wird Dialog möglicherweise übernehmen, wenn sie bei 0,50 Euro angekommen ist.

[meissner7309]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.914.520 von leone2 am 05.06.18 19:29:51

Also nächstes Jahr

[Fluglotse]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.915.477 von meissner7309 am 05.06.18 20:58:24

Zitat von meissner7309: Also nächstes Jahr

Nein ...morgen 🐵

[FranzSchild]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.914.043 von Wertefinder1 am 05.06.18 18:26:49

Es geht doch voran - und wieder eine Neuentwicklung (für Drittkunden)

Dialog Semiconductor Plc.: Dialog Semiconductor Enters Growing Haptics Market with Ultra Low Power and Compact Haptic IC; The DA7280 offers a unique and highly responsive haptic experience to the next generation of smartphones, gaming and automotive UI sy


"LONDON, UK / ACCESSWIRE / June 6, 2018 / Dialog Semiconductor plc (XETRALG), a provider of highly integrated power management, AC/DC power conversion, charging, and Bluetooth(R) low energy technology, today unveiled the DA7280, a new Haptic Driver Integrated Circuit (IC). The device is capable of driving both ERM (Eccentric Rotating Mass) and LRA (Linear Resonant Actuators) motors, offering High Definition (HD) Wideband Drive, 76 percent lower idle power consumption and a 50 percent reduction in external BOM (Bill of Materials) count compared to existing solutions on the market.

As consumer needs and expectations evolve, device manufacturers have moved toward more advanced and efficient haptics systems as they look to deliver a richer physical feedback experience to the user. Haptic systems today are limited by implementations done in standalone microcontrollers or haptic-enabled Power Management Integrated Circuits (PMICs). These solutions typically lack many of the DA7280's features that consistently enable advanced, highly power-efficient haptic experiences, such as high-definition waveform generation, resonant frequency tracking capabilities and up to 500mA of drive capability.

As haptic drivers spend the majority of their time in standby/idle mode, the DA7280 was designed to utilize very low idle current consumption (360nA) to maximize battery life. Multiple general purpose inputs allow low latency triggering of haptic sequences, making it an ideal solution for Android systems incorporating a sensor hub and application processor.

With the DA7280, the application processor can remain in deep sleep while the sensor hub triggers up to six haptic events directly. Then, in active mode, the application processor can trigger or stream complex sequences using I2C. Dialog's unique and patented constant current output technology continuously monitors the BEMF (Back Electro-Motive Force) from the LRA, allowing the device to have constant awareness of the LRA resonant frequency providing a more responsive, consistent output force, compared to other solutions across temperature, age, mechanical coupling and LRA transducer mechanical variation.

The device combines custom drive sequences at up to 1kHz for HD haptic effects, along with resonant frequency tracking for driving both LRA and ERM motors. This yields superior click/vibration effects in smartphone, automotive human interface systems, gaming and wearable applications, in addition to similar applications in the industrial space such as touchscreens, VR systems and personal medical devices.

"Dialog is a proven leader in power management and audio technology," said Udo Kratz, Senior Vice President and GM, Mobile Systems Business Group of Dialog Semiconductor. "We have applied this knowledge to develop a unique haptic driver that is the smallest and most efficient IC available today. Touchscreens have become a necessity, both in the consumer and increasingly in the automotive market, and this device will help provide a superior user experience that meets increasing demands across these applications."

The DA7280 is available now in both a 12-ball, 1.5-mm by 1.5-mm by 0.6-mm WLCSP package and a 12pin QFN package. For more information including access to DA7280 design tools and technical support, please click here.

Dialog will be presenting further details on the DA7280 at Computex Taipei 2018, on June 7at the Taipei International Convention Center.

Dialog, and the Dialog logo are trademarks of Dialog Semiconductor plc or its subsidiaries. All other product or service names are the property of their respective owners. (c) Copyright 2018 Dialog Semiconductor. All rights reserved.

Media Contact:
Mark Tyndall
SVP Corporate Development & Strategy
Dialog Semiconductor
Phone: [phone]
[e-mail]
Web: www.dialog-semiconductor.com
Twitter: @DialogSemi"

[FranzSchild]

Hier die Zusammenfassung aus dem letzten Absatz

Dieser letzte Absatz ist sicher verständlicher als die gesamte technische Erläuterung:

"Dialog is a proven leader in power management and audio technology," said Udo Kratz, Senior Vice President and GM, Mobile Systems Business Group of Dialog Semiconductor. "We have applied this knowledge to develop a unique haptic driver that is the smallest and most efficient IC available today. Touchscreens have become a necessity, both in the consumer and increasingly in the automotive market, and this device will help provide a superior user experience that meets increasing demands across these applications."

[FranzSchild]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.913.668 von valueanleger am 05.06.18 17:49:26

... und die heutige Meldung zeigt auch, dass Dialog S. für Android-Kunden entwickelt und nicht nur für Apple

...Multiple general purpose inputs allow low latency triggering of haptic sequences, making it an ideal solution for Android systems incorporating a sensor hub and application processor....

Ich denke, dass die Verunsicherung sich wieder legen wird. Es ist schon bemerkenswert, wie die Aktie wegen 5% weniger Umsatz mit Apple abgestraft wird, obwohl man dennoch einen Umsatz- und Ergebnisrekord für 2018 prognostiziert!

Die Analysten übersehen schlicht, dass Dialog durch Apple wegen Exklusivvereinbarungen wohl daran gehindert wird, die Produkte die sie an Apple liefern an Drittkunden zu verkaufen. Das hat aber nie bedeutet, dass Dialog Semiconductor ihre Produkte nicht auch an Drittkunden hätte verkaufen können. Mit anderen Worten, wenn Apple eines der Spitzenprodukte nicht will, dann kann Dialog Semiconductor diese an Drittkunden verkaufen. Das heißt aber nicht, dass wenn Apple weniger kauft, Dialog zwingend weniger Umsatz machen wird, wie das offenbar einige schlecht informiert Analysten meinen. Das erklärt wohl auch die hohe Differenz bei den Kurszielspannen. Barclays liegt möglicherweise mit 38 Euro gar nicht so verkehrt, wenn sich der "Nebel" erst einmal gelichtet hat und Dialog weiter "wins" meldet.

[baggo-mh]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.912.393 von FranzSchild am 05.06.18 15:44:53

würdest du bitte die Quelle dieser &quot;Analyse&quot; benennen

klingt nach DLG.

Danke und Gruß
baggo-mh

[FranzSchild]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.922.830 von baggo-mh am 06.06.18 16:56:03

Es ist DLG. Wieso fragst Du, wenn Du sie kennst? Ich finde diese Darstellung sehr gut, um einen Überblick zu erhalten.

[valueanleger]

Jetzt eine kräftige Gegenbewegung und die Shorties werden gegrillt.
Schön wär es ...
Auch Sharedeals sieht überwiegend nur die Risiken - sie sind wohl ebenfalls short.
Nur ernst nehmen kann man Sharedeals schon lange nicht mehr.

[baggo-mh]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.922.908 von FranzSchild am 06.06.18 17:03:23

DLG schätze ich sehr und da ich hier seit ein paar Jahren investiert bin, kenne ich mittlerweile auch seinen Analyse- und Schreibstil.

Ich wusste nicht, dass die Analyse von DLG kommt aber ich finde es generell nicht fair bzw. unschön etwas zu zitieren ohne die Quelle zu benennen.

Gruß
baggo-mh

[stockfreek]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.924.114 von baggo-mh am 06.06.18 18:44:17

ich finde die Analyse auch sehr gut !
Warum versieht dlg sie nicht mit einem copyright ?

[welcome to the jungle]

[FranzSchild]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.924.114 von baggo-mh am 06.06.18 18:44:17

Der Kursverlauf spricht heute Bänd

Im Vormittag wurde die Aktie auf 16 Euro hochgekauft.

Von diesem Zeitpunkt an wurde alles um die 16 Euro gekauft, was angeboten wurde. Egal wie die Börse heute schwankte. Alles wurde um die 16 Euro vom Käufer angenommen und das war nicht wenig.

Ob hier ein Übernehmer, ggf. wieder der chinesische Investor, eindecken?

[FranzSchild]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.923.997 von valueanleger am 06.06.18 18:31:03

Im Beitrag zuvor habe ich Gedanken zum heutigen Kursverlauf geschrieben.

[stockfreek]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.924.339 von FranzSchild am 06.06.18 19:07:22

Hier

d`accord ! Also die 16 stand schon um 12 Uhr mittags .... und auch die US-boys haben heute nicht versucht, den Kurs nach Süden zu drücken.
Wer kauft hier für wen ... ?
Es wird nun morgen interessant, ob die Marke hält

[FranzSchild]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.925.356 von stockfreek am 06.06.18 20:56:16

Ein Hedgefonds hat heute sogar gemeldet, dass er gestern geringfügig seine Leerverkaufsquote erhöht hätte. Doch es half nicht. Alles was verkauft wurde, wurde um die 16 Euro entgegen genommen.

KGV unter 7 und das obwohl der Branche noch ein starkes Wachstum durch Industrie 4.0 und autonom fahrende Autos bevorsteht. Wenn ich mich nicht Unternehmern aus der Internet of Things Branche unterhalte, so sind diese vom weiteren Wachstum in den nächsten Jahren überzeugt.

So eine "High Tec Perle" wie Dialog, mit hohem Cash Bestand und ohne jeden Restrukturierungsbedarf wird schon irgend jemand aus der Branche übernehmen. Ich tippe weiter auf den chinesischen Hauptaktionär!

[JaBec]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.925.503 von FranzSchild am 06.06.18 21:05:40

Markthintergründe

Die letzten Tage zeigten viel Bewegung um den Kurswert von 16 EUR. d.h. wiederholt wurden innerhalb weniger Tage etwa 10 Prozent des Gesamtaufkommens der Dialog.semi Aktien gehandelt. Welche Aufkäufer hier zugegriffen haben steht derzeit tatsächlich in den Sternen. d.h. die Käufe scheinen offensichtlich verteilt in Auftrag gegeben worden zu sein. Ein Hauptinvestor wie z.B. tinghua group China hat in Abständen eine offizielle Anteilsmeldung an der Börse abzuliefern bzw. muß dieser bei einer Anteilsüberschreitung von 10 Prozent eine Absichtserklärung publizieren. In untransparenten Zügen werden die Meldungen des Managements der Dialog.Semi ausschließlich ausführlichst negativ veröffentlich und das Management selbst liefert dbzgl. die Vorlagen ohne eine Berichtigung einzuleiten.
Eine Vermutung meinerseits liegt darin, dass die tinghua group in geheimer Verbündung mit Apple Dialog.Semi in absehbarem Zeitraum übernimmt.

Die tinghua group findet im innovativen Portfolio der Dialog.Semi besste und 100-prozentige Anwendung gestreut am globalen Markt mit hervorragenden Verbindungen.

Ein Schnäppchen soll also offensichtlich realisiert werden!

[Fluglotse]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.930.534 von JaBec am 07.06.18 12:06:08

Zitat von JaBec: Die letzten Tage zeigten viel Bewegung um den Kurswert von 16 EUR. d.h. wiederholt wurden innerhalb weniger Tage etwa 10 Prozent des Gesamtaufkommens der Dialog.semi Aktien gehandelt. Welche Aufkäufer hier zugegriffen haben steht derzeit tatsächlich in den Sternen. d.h. die Käufe scheinen offensichtlich verteilt in Auftrag gegeben worden zu sein. Ein Hauptinvestor wie z.B. tinghua group China hat in Abständen eine offizielle Anteilsmeldung an der Börse abzuliefern bzw. muß dieser bei einer Anteilsüberschreitung von 10 Prozent eine Absichtserklärung publizieren. In untransparenten Zügen werden die Meldungen des Managements der Dialog.Semi ausschließlich ausführlichst negativ veröffentlich und das Management selbst liefert dbzgl. die Vorlagen ohne eine Berichtigung einzuleiten.
Eine Vermutung meinerseits liegt darin, dass die tinghua group in geheimer Verbündung mit Apple Dialog.Semi in absehbarem Zeitraum übernimmt.

Die tinghua group findet im innovativen Portfolio der Dialog.Semi besste und 100-prozentige Anwendung gestreut am globalen Markt mit hervorragenden Verbindungen.

Ein Schnäppchen soll also offensichtlich realisiert werden!

Das müsste aber dann erheblich höher als der jetzige Kurs sein. Dialog würde sonst nie und nimmer zustimmen....
Mindestens 25

[meissner7309]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.931.407 von Fluglotse am 07.06.18 13:20:16

25 fände ich persönlich immer noch viel zu niedrig angesetzt. aber ich glaube eh nicht an eine Übernahme

[Rossknecht]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.931.407 von Fluglotse am 07.06.18 13:20:16

Klar, werden hier Spielchen gespielt, deren genaue Art allerdings der Spekulation überlassen bleiben! Die Umrisse mancher Spieler mit unklarer Rolle kann man auch ein bisschen im Nebel erkennen. Manche anderen sind vielleicht noch versteckt.

Die gestrige, von FranzSchild hier veröffentlichte Mitteilung zu einer aktuellen Neuentwicklung war ja geradezu sensationell und sollte vielleicht erst einmal evntl. Spekulationen über eine evntl. Rolle des Managements - etwa im Zusammenspiel mit der Tinghua Group - ein wenig den Wind aus den Segeln nehmen:

Dialog enters Growing Haptics Market with Ultra Low Power an…

Ich vermisse allerdings noch eine deutsche Version der Meldung, obwohl die Aktie ja wohl überwiegend in Deutschland gehandelt wird.!! (Ist vielleicht auch der Grund, wieso sie WO noch nicht bei den Neuigkeiten zur Aktie aufführt.)

Über mögliche andere Spieler kann man nur spekulieren. Ich könnte mir da vielleicht jemanden in der Art von Paul Singer vorstellen! Singer hat z.B., wenn er gewisse Arten von Spielchen erkannt hat, schon öfters den Fuß dazwischen gestellt. (Meistens nicht gerade zum Nachteil der Aktionäre, die mitprofitieren konnten.) Ist in jedem Fall in vielerlei Hinsicht keine gerade langweilige Story!.

[Wertefinder1]

Hmmm ... 2013 hatte die Tsinghua Unigroup schon mal ein Übernahmeangebot für einen börsennotierten "Chipdesigner ohne eigene Fabrik" vorgelegt und für 1,7 Mrd. USD die hier schon genannte Spreadtrum Communications Inc. übernommen.

https://www.prnewswire.com/news-releases/tsinghua-unigroup-c…

Die Tsinghaus Unigroup soll eine 51 % Tochter der Tsinghua Holdings https://en.wikipedia.org/wiki/Tsinghua_Holdings sein. Ein größeres Konglomarat das als Wirtschaftsarm der Tsinghua University dient und offenbar 2015 einen Umsatz an die 10 Mrd. Euro (!) machte. Das stellt man sich ja gar nicht vor, was da unter "Universität" dranhängt, weil es völlig unvorstellbar wäre für eine hiesige staatliche Universität. Und 2014 soll sich Intel mit 20 % an der Tsinghua Unigroup beteiligt haben.

Das war mir vorher so gar nicht bewusst, das das so ein Riesenladen ist. Da kann jetzt wirklich jede Nacht ein Übernahmeangebot eingehen bzw. der Anteil stark aufgestockt werden.

Siehe den Einstieg des Geely-Chefs bei Daimler quasi über Nacht mit gleich fast 10 %, womit die Meldeschwellen vom 3 und 5 % gleich übergangen wurden. Da fragt man sich ja heute noch, wo die Aktien vorher geparkt waren.

[Fluglotse]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.933.468 von Rossknecht am 07.06.18 16:27:14

....mir ist das erstmal egal. Auf aktuellem Niveau ruh ich mich aus...gehts tiefer kauf ich zu...bin von Dlg überzeugt...hab 20 Jahre Zeit :-P

[Rossknecht]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.933.528 von Fluglotse am 07.06.18 16:32:50

Zitat von Fluglotse: ..bin von Dlg überzeugt..

Die analytische Darstellung des Mindestwertes von Dialög selbst ganz ohne Apple (21€) war schon große Klasse. (Könnten viele Profianalysten sich was abschauen. Denen ist das aber nicht bekannt.)

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.933.501 von Wertefinder1 am 07.06.18 16:30:26

So weit die Spekulation. Dann würde auch passen, dass Apple von solch einem Lieferanten nicht abhängig sein will und einen Notanker braucht.

Es geht ja nicht nur um die Lieferfähigkeit und Vertragstreue. Mit steigendem Anteil hat ein Großaktionär zunehmende Mitsprachemöglichkeit und kann mehr Einblick verlangen.

"Der PMIC" weiß alles, was im iPhone Strom braucht.

Schöne Theorie, dummerweise könnte sie stimmen. Es reicht, wenn US-Patioten aussteigen, um den Kurs so unter jede Marktrelevanz zu bringen.

Also Bagherli ist der Verursacher? Könnte sein. Die Alternative wäre gewesen, sehenden Auges das Auslaufen des iPhones oder des Solo-PMICs hinzunehmen. iPhone weg, Dialog aus. Er hat sich für Diversifizierung entschieden.

Alles schön konstruiert, dass es passt. Auch die Aktienrückkäufe, um die Aussteiger bei der Stange zu halten oder den Effekt abzumildern.

OK, ich höre schon auf. Ist ja nur überlegt, wie es sein könnte.

[hugohebel]

dpa-AFX: AKTIEN-FLASH: Dialog mit Tief seit 2014 - Chipwerte leiden unter Pressebericht
FRANKFURT (dpa-AFX Broker) - Die Aktien von Dialog Semiconductor
<GB0059822006> sind am Freitag erstmals seit Februar 2014 wieder unter den Kurs
von 15 Euro gerutscht. Dabei verloren die Papiere des Apple
<US0378331005>-Zuliefers fast 4,8 Prozent. Auch für AMS <AT0000A18XM4> und
STMicroelectronics <NL0000226223> ging es in Zürich und Paris deutlich abwärts.

Einmal mehr rief die japanische Wirtschaftszeitung "Nikkei" bei den Anlegern
Sorgenfalten hervor. Ihrem Bericht zufolge hat Apple seine Zulieferer darauf
eingestellt, dass für die neue iPhone-Generation rund 20 Prozent weniger
Komponenten geordert würden als im Vorjahr für das aktuelle Modell.

Börsianer fühlen sich an den November 2017 erinnert: Damals hatte die
japanische Zeitung mit einem Bericht über Apple-Pläne zur Produktion eigener
Bauteile für sein Smartphone die Anleger geschockt. Seither verloren
Dialog-Papiere fast 60 Prozent./ag/fba

[JaBec]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.934.422 von Paral am 07.06.18 17:52:40

Geschäftseinblicke

Leider bleiben alle unsere Einschätzungen lediglich Spekulationen. Eine Erklärung vom Ceo JB. dürfte hierzu kaum zu erwarten sein. Nachvollziehbar ist jedoch, dass das Management stets selbst die
darauffolgenden Kurseinbrüche durch höchst unprofessionelle Meldungen zu verantworten hat und
nie eine klare detailierte Ausführung zu den jeweiligen Geschäftsauswirkungen gemacht wurde.
d.h. beabsichtigt wurde den Analysten freie Hand zur grenzenlosen Phantasie gegeben.
Ausschließlich das chinesische Staatsunternehmen tinghua group kann das innovative Portfolio der Dialog.Semi hochprofitabel global gestreut kurzfristig, .... ohne zusätzlichen Vertriebsaufbau zur Anwendung bringen. Für die tinhua group hat die erforschte Microtechnologie der Dialog.Semi höchsten Stellenwert zudem Dialog.Semi seiner Zeit weit voraus viele Anwendungsbereiche unter der Finanzierung des Haupabnehmers Apple erfolgreich erforschte und entwickelte. Das Management konzentrierte sich
mit dem " sicheren " Hauptkunden Apple ausschließlich auf neue und innovative Microtechnologien,
beschäftigte mehr als 800 Entwicklungsingeneure ohne sich auf einen funktionierenden gestreuten Produktvertrieb zu kümmern. Mehrfach wurde dieser Missstand bereits 2016 arg kritisiert. Mit dem Griff nach den Sterne, immer hoch hinaus verkalkulierte sich der Ceo JB. zum Übernahmegedanken des Konkurrenten Amtel und tritt zudem seither auf der Stelle durch fragwürdige
und belastende Kleinübernahmen.

Wenn sich das chinesische Staatsunternehmen tinghua group auf die Übernahme der Dialog.Semi
konzentriert, dann denke ich ist dieser Part ohne unser Wissen bereits beschlossene Sache.
d.h. Börsenregelwerke intereressieren in China niemand und somit werden gestreute Kaufaufträge
legal ausgegeben und Anteile zum fallenden Markt eingesammelt. Die tinghua group hat unzählige Ableger und nur schwer können diese Aktienkäufe am Markt kontrolliert werden. Das Ganze verhält sich ähnlich der BlackRock Investments.

Mit der Anteilsaufstockung im Dez. 2017 wollte die tinghua group lediglich eine ungewollte anderweitige Fremdübernahme verhindern. Kleinanleger und Banken werden mit der Aktivierung diverser Stop-Loss-Orders aus dem Markt gedrängt. Nachvollziehbar werden bei einem offiziellen Übernahmeangebot in der Regel ca. 50 % Kursaufschlag erwartet.

Ein profitables Unternehmen mit guten Umsatz- und Gewinnzahlen wird schlichtweg verhöckert.
Erwartungsgemäß werden die Karten irgendwann auf den Tisch gelegt!

[moltke]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.940.572 von JaBec am 08.06.18 11:23:18

Übernahme

Klingt schön mit dem 50%igen Kursaufschlag, aber zu EUR 22,50 werde ich meine Aktien ganz sicher nicht verkaufen und wenn ich noch 100 Jahre warte

[stockfreek]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.940.572 von JaBec am 08.06.18 11:23:18

Lieber Jabec und dlg:
euer Expertenwissen bei Dialog finde ich immer wieder sehr leswert !
Es ist schon ein kleines Drama, das sich hier gerade mit dem Kurs abspielt und ich kann den Frust mancher voll verstehen.
Persönlich konnte ich hier zweimal erfolgreich traden, habe aber anderweitig voll auf die Nase bekommen....
Dialog ist immer Fegefeuer der Hedgefonds und die quetschen die Kleinanleger brutal aus....
sie müssen jedoch irgendwann ihre Shortpositionen zurückkaufen.
Der Zeitraum ist entscheidend: kommt wirklich ein Übernahmeangebot, dann geht es raketenartig ab,
bleibt es bei der momentanen Gemengelage, so ist wohl einige Monate Geduld gefragt, bis ein anderes Kursniveau ( 22-25 EUR) wieder erreicht ist, m.M.

[JaBec]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.940.836 von stockfreek am 08.06.18 11:46:01

Hallo strockfreek, die Aktie von dialog.semi war doch schon immer eine hochspekulative Anlage.
Ein permanentes Auf & Ab, ausgelöst durch negative Analystenberichte pflastern den Weg seit Jahren und zum Schluss werden dann entgegengesetzt gute Quartalszahlen mit Umsatz- und Gewinnsteigerung
gemeldet. ME. geht es zum jetzigen Zeitpunkt um weit mehr als nur ein kurzfristiges Auf & Ab zu bewerkstelligen. " Einer will mehr " !!!!

.... und das scheint doch ganz gut zu funktionieren.

[meissner7309]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.941.514 von JaBec am 08.06.18 12:53:50

Ehrlich gesagt ist mir völlig egal, ob da einer mehr will. Auch wenn die Aktie spekulativ ist. Bei solch einer Performance hat das Management völlig versagt und gehört ausgetauscht. Wenn ich mich zum Spielball anderer mache, dann habe ich versagt. Die Aktie steht da wo sie hingehört und wird wahrscheinlich noch tiefer fallen, weil es der Führung nicht gelungen ist, frühzeitig zu diversifizieren. Für mich einfach erbärmlich anzusehen. Würde mich nicht wundern, wenn in 2 Monaten einstellige Kurse sind. Ich sehe in dem Unternehmen wie es derzeit geführt ist, kein potential, aber das muss jeder für sich selbst entscheiden. Bei 25 wurde geschrieben, da ist alles eingepreist, bei 20 auch, jetzt bei 15 ist sie angeblich günstig. Ich glaube an kein Übernahmeangebot und mittlerweile auch nicht mehr an die angebotenen Produkte, von daher werde ich die Finger davon lassen.

[JaBec]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.941.919 von meissner7309 am 08.06.18 13:35:35

@meisner: Absolut korrekt dargestellt wurde von Dir eine unprofessionelle Unternehmensführung besonders schlauer Köpfe. Diese bewußte Unprofessionalität wurde meinerseits bereits Ende Nov. - Anfang Dez 2017 aufs schärfste kritisiert. Dafür wollten mich einige Diskussionsmitglieder fast steinigen!
Das Unternehmen Dialog.semi hat Potential ohne Ende, weiß aber nicht damit zielorientiert umzugehen.
Weit verspätet wurde eine Diversifikation eingeleitet und das erforschte Produkt überzeugt ansich.
Wie erwähnt, der Zeit Jahre voraus muß dieses innovative Produkt die heutigen Anwendungsbereiche finden. All das erfordert eine gewisse Zeitspanne und daher würde es gerade die tinghua group China global gesehen zum führenden Spitzentechnologieanbieter bringen.
Dort laufen viele Fäden weltweit zusammen!

[Rossknecht]

Dialog jetzt unter 15 €! Anscheinend Panik unter den Anlegern. Finaler Abverkauf?

Da ich das Potential nach oben weitaus höher einschätze als nach unten, habe ich gerade sicherheitshalber zum ersten Mal ein kleines bisschen aufgestockt.

[Rossknecht]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.904.113 von Rossknecht am 04.06.18 16:36:32

Zitat von Rossknecht:

Zitat von Rossknecht: "...Aber manchmal muss man auch schon bei einer nur relativ ähnlich günstigen Situation den Fuss in die Tür stellen..."

Aber zur Zeit eben auch nur den Fuss!

Nach einer Panik kommt öfters ein Rebound. Ich könnte mir auch vorstellen, dass unter 15 € Stoppkurse ausgelöst und abgegriffen werden. Hab aber die nächsten paar Stunden keine Zeit, mich um die Börse zu kümmern und deshalb gleich meine Anfangsposition etwas aufgestockt.

[meissner7309]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.942.342 von Rossknecht am 08.06.18 14:28:13

Lächerlich das mit der Panik. Das wurde auch schon bei 30 € bei 25 € und bei 20 € gesagt. Ich sehe einen langfristigem Abwärtstrend der aufgrund des Versagens der Geschäftsführung auch weiter anhalten wird. Ich Kann mir auch Kurse unter zehn Euro vorstellen. Ich würde diese Aktie im Moment nicht mehr anrühren.

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.942.699 von meissner7309 am 08.06.18 15:03:21

Ich habe heute meinen Bestand nochmals leicht aufgestockt und brauche keine 50, keine 40, keine 30 und auch keine 20 Euro, um die Gewinnschwelle zu erreichen.

Das könnte theoretisch schon nach Xetra-Schluss der Fall sein, wenn eine entsprechende Meldung kommt. Kann aber auch noch ein halbes Jahr dauern.

Auf jeden Fall gehe ich von einem sehr lukrativen Investment aus, da Dialog Semiconductor weit mehr als nur das I-Phone ist, was auf der Webseite mit den Produkten und den anderen namhaften Kunden auch deutlich wird.

Keiner konnte jemals ahnen, das das I-Phone so ein großer Erfolg werden würde. Hätte man wegen zuvielen Aufträgen die Verbindung mit Apple kappen sollen? Auf die vielen hunderten Million Euro Gewinn verzichten sollen? Hier schreiben echt Clowns.

[FranzSchild]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.943.296 von Wertefinder1 am 08.06.18 16:04:48

Das heute der Kurs stark viel, weil Nikkei berichtet habe, dass Apple 20% weniger iPhones produzieren wolle, kann doch für Dialog keine Neuigkeit sind und muss in deren Prognose schon längst berücksichtigt worden sein.

Schließlich muss die Produktion für die iPhones schon längst angelaufen sein. Apple will ja nicht wie im Vorjahr den September-Termin erneut verschieben müssen. (Die Meldung war wohl für die Eindeckung der Hegefonds nötig? )

War doch eine schöne Nachkaufgelegenheit?

[Rossknecht]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.943.413 von FranzSchild am 08.06.18 16:16:52

Zitat von FranzSchild: Das heute der Kurs stark viel, weil Nikkei berichtet habe, dass Apple 20% weniger iPhones produzieren wolle, kann doch für Dialog keine Neuigkeit sind und muss in deren Prognose schon längst berücksichtigt worden sein....

Eigentlich ja. Aber ein Hintergrund, der nach einer ersten negativ aufgenommenen Nachricht eigentlich schon zu vermuten war, kann bei einer Mitteilung, die nach der vorangegangenen Nachricht auf den zweiten Blick im Grunde eher positiv zu werten ist, anfangs trotzdem erst einmal zu weiteren negativen Reaktionen führen:

Die negative Nachricht vor einigen Tagen war, dass Apple die Mengenprognose für einen zentralen, von Dialog gelieferten Power-Management-Chip für Smartphones gesenkt habe. Dies führte in der Folge zu weiteren wilden Spekulationen über die weitere Geschäftsbeziehungen zwischen Apple und Dialog.. Die näher liegende Schlussfolgerung sinkender Absatzzahlen der Smartphones von Apple wurde eher selten gezogen. (Ausnahme: 'Anlegerverlag')

Nun, wo diese, nach der vorangegangenen Meldung eigentlich schon vorher zu vermutende Nachricht sinkender Absatzzahlen bei Apple publik wurde, traf es den Kurs von Dialog noch einmal!

Man liest schon seit einiger Zeit, dass etwa Huawei Apple auf dem Smartphone-Markt allmählich zunehmend Marktanteile abjagt. Dies dürfte sicher für Apples Absatzrückgang mit verantwortlich sein. Dialog ist Zulieferer von Huawei. Interessant dürften hier die aktuelle und zukünftige Höhe von Dialogs Lieferungen an Huawei sein. (Welche Analysten haben nicht nur den Hauptkunden im Blick?:confused

Dialog Semicond. Power Conv. Chipset Used in HUAWEI’s Mate 1…

[dlg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.940.836 von stockfreek am 08.06.18 11:46:01

@stockfreek, ich lasse ja vieles über mich ergehen, Ihr könnt mir Tiernamen geben, Ihr könnt meine Analyse gerne aus dem anderen Forum rüberkopieren (Baggo, ich grüße Dich und Du lagst richtig, danke für die Blumen) und als Eure verkaufen, aber wenn es an Beleidigungen geht, dann hört es auf: also mich mit Jabec und dem Wort „Expertenwissen“ in einem Satz zu nennen, ist schon eine Frechheit!

Seine Kommentare sind zu 100% unbelegt und zu >90% falsch. Seit Monaten schreibt er, dass der Kurs nur fällt wegen „fundamentloser Behauptungen“ und dass Apple 5 Jahre bräuchte, um einen eigenen PMIC zu entwickeln. Jetzt hat Bagherli zugegeben, dass er schon eins von drei September iPhones in diesem Jahr verloren hat und das zweite wahrscheinlich im nächsten Jahr verliert. Und der „Experte“ macht immer noch einen auf „Spekulationen“, Analystenberichte, Verschwörungstheorien, etc. Das einzige, was in seinen Postings bisher korrekt war, war die Schreibweise des Firmennamens...ach, ne, sorry, muss ich auch zurückziehen.

Also bitte nicht mehr im gleichen Atemzug nennen, danke :-)

[Informierer]

Woher der abendliche Anstieg? Nachrichten scheint es keine zu geben.

[Edison09]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.944.976 von Informierer am 08.06.18 19:38:10

gerüchte

https://seekingalpha.com/news/3362779-update-synaptics-plus-…

[Edison09]

ehr Nachrichten von dpa-AFX
Kreise: Dialog Semiconductor in Übernahmegesprächen mit US-Spezialist Synaptics

Der Chiphersteller Dialog Semiconductor führt laut Kreisen Übernahmegespräche mit dem US-Spezialisten Synaptics. Wie die Nachrichtenagentur Bloomberg am Freitagabend unter Berufung auf mit der Angelegenheit vertraute Personen berichtet, ist aber nicht sicher, ob die Gespräche auch zu einer Vereinbarung führen. Der Touchscreen-Hersteller aus San Jose in den USA kommt am Markt auf eine Bewertung von rund 1,6 Milliarden Dollar, während Dialog auf etwas weniger kommt. Vertreter der Unternehmen lehnten eine Stellungnahme ab.

Dialog Semiconductor stand zuletzt als wichtiger Lieferant des iPhone-Herstellers Apple unter Druck. Dialog hatte zum Monatswechsel eingeräumt, bereits im laufenden Jahr mit Umsatzeinbußen durch seinen wichtigsten Kunden zu rechnen. Der iPhone-Hersteller hatte dem schwäbisch-englischen Chiphersteller zuvor mitgeteilt, dass er weniger sogenannte Power-Management-Chips von ihm benötige. Die geringeren Bestellungen dürften den für 2018 erwarteten Konzernumsatz um rund 5 Prozent schmälern, hieß es damals. Die Aktie des TecDax -Konzerns setzte dies erheblich unter Druck. Am Freitag waren sie erstmals seit Februar 2014 zeitweise wieder unter 15 Euro gerutscht./jha/bek

[Andrew6466]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.945.066 von Edison09 am 08.06.18 19:49:09

Zitat von Edison09: ehr Nachrichten von dpa-AFX
Kreise: Dialog Semiconductor in Übernahmegesprächen mit US-Spezialist Synaptics

Der Chiphersteller Dialog Semiconductor führt laut Kreisen Übernahmegespräche mit dem US-Spezialisten Synaptics. Wie die Nachrichtenagentur Bloomberg am Freitagabend unter Berufung auf mit der Angelegenheit vertraute Personen berichtet, ist aber nicht sicher, ob die Gespräche auch zu einer Vereinbarung führen. Der Touchscreen-Hersteller aus San Jose in den USA kommt am Markt auf eine Bewertung von rund 1,6 Milliarden Dollar, während Dialog auf etwas weniger kommt. Vertreter der Unternehmen lehnten eine Stellungnahme ab.

Dialog Semiconductor stand zuletzt als wichtiger Lieferant des iPhone-Herstellers Apple unter Druck. Dialog hatte zum Monatswechsel eingeräumt, bereits im laufenden Jahr mit Umsatzeinbußen durch seinen wichtigsten Kunden zu rechnen. Der iPhone-Hersteller hatte dem schwäbisch-englischen Chiphersteller zuvor mitgeteilt, dass er weniger sogenannte Power-Management-Chips von ihm benötige. Die geringeren Bestellungen dürften den für 2018 erwarteten Konzernumsatz um rund 5 Prozent schmälern, hieß es damals. Die Aktie des TecDax -Konzerns setzte dies erheblich unter Druck. Am Freitag waren sie erstmals seit Februar 2014 zeitweise wieder unter 15 Euro gerutscht./jha/bek

Ja nun gut, und wer soll jetzt wen übernehmen?!

Grüße,

Andrew

[Edison09]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.945.120 von Andrew6466 am 08.06.18 19:54:34

das konnte ich auch nicht raus lesen
denke aber Dialog Sim ist aber nur eine Vermutung

[Rossknecht]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.945.153 von Edison09 am 08.06.18 19:59:17

Wird wohl ausgewürfelt.

[Edison09]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.945.285 von Rossknecht am 08.06.18 20:16:05

Oder schnik schnak schnuk LOL
Nein es geht sicherlich um Dialog sim Gerüchte Küche brodelt ja schon länger

[Informierer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.945.012 von Edison09 am 08.06.18 19:42:41

Nur wer da wen übernimmt oder gar Fusion unter Gleichen?

Scheint jedenfalls interessantes Synergiepotential: Smartphones, Notebools, Touch, Power.

[FranzSchild]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.944.568 von dlg am 08.06.18 18:37:09

@dlg

Freut mich, wenn Du hier interessante Beiträge postest. Aber "keep cool", wenn einzelne immer wieder naiven Unfug verbreiten, dass lässt sich leider in keinem Forum verhindern. Umso mehr freut es, wenn einer sein fundiertes Wissen für interessante Beiträge verwenden.

Vielen Dank im Voraus und in der Hoffnung, wieder interessante Beiträge von Dir zu lesen.

[FranzSchild]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.944.199 von Rossknecht am 08.06.18 17:47:32

Zitat von Rossknecht:

Zitat von FranzSchild: Das heute der Kurs stark viel, weil Nikkei berichtet habe, dass Apple 20% weniger iPhones produzieren wolle, kann doch für Dialog keine Neuigkeit sind und muss in deren Prognose schon längst berücksichtigt worden sein....

Eigentlich ja. Aber ein Hintergrund, der nach einer ersten negativ aufgenommenen Nachricht eigentlich schon zu vermuten war, kann bei einer Mitteilung, die nach der vorangegangenen Nachricht auf den zweiten Blick im Grunde eher positiv zu werten ist, anfangs trotzdem erst einmal zu weiteren negativen Reaktionen führen:

Die negative Nachricht vor einigen Tagen war, dass Apple die Mengenprognose für einen zentralen, von Dialog gelieferten Power-Management-Chip für Smartphones gesenkt habe. Dies führte in der Folge zu weiteren wilden Spekulationen über die weitere Geschäftsbeziehungen zwischen Apple und Dialog.. Die näher liegende Schlussfolgerung sinkender Absatzzahlen der Smartphones von Apple wurde eher selten gezogen. (Ausnahme: 'Anlegerverlag')

Nun, wo diese, nach der vorangegangenen Meldung eigentlich schon vorher zu vermutende Nachricht sinkender Absatzzahlen bei Apple publik wurde, traf es den Kurs von Dialog noch einmal!

Man liest schon seit einiger Zeit, dass etwa Huawei Apple auf dem Smartphone-Markt allmählich zunehmend Marktanteile abjagt. Dies dürfte sicher für Apples Absatzrückgang mit verantwortlich sein. Dialog ist Zulieferer von Huawei. Interessant dürften hier die aktuelle und zukünftige Höhe von Dialogs Lieferungen an Huawei sein. (Welche Analysten haben nicht nur den Hauptkunden im Blick?:confused

Dialog Semicond. Power Conv. Chipset Used in HUAWEI’s Mate 1…

Du bringst es auf den Punkt. Die Analysten und viele Anleger hören immer nur Apple. Und wenn es heißt, dass Apple angeblich weniger iPhones produzieren lassen will, dann werden gleich die Zulieferer abgestraft. Der Intellekt und die Phantasie reicht jedoch nicht mehr aus, um zu bemerken, dass dafür ggf. andere Kunden mehr bestellen. Apple wird ohnehin nicht untergehen. Apple ist im Grunde der Mercedes unter den Smartphones. Immer etwas teuer und qualitativ besser. Nur weil die Japaner oder Südkoreaner für weniger Geld mehr Features in ihre Autos einbauen, sind auch nicht alle Mercedesfahrer zu den japanischen oder koreanischen Konkurrenz gewechselt.

Soeben wurden in der Presse bereits erste Übernahme-/Fusionsgerüchte bekannt. Und auch das zeigt, dass Dialog unverändert ein sehr interessanter Player in der Branche ist. Ich könnte mir deshalb auch vorstellen, dass der chinesische Großinvestor schon hinter verschlossenen Türen mit dem CEO verhandelt. Jedenfalls bin ich sicher, dass der CEO eine zukünftsträchtige Strategie für Dialog entwickelt. Deshalb gehe ich davon aus, dass es nur eine Frage der Zeit ist, bis die Panik in Zuversicht umschlägt und der Kurs wieder steigt, denn irgendwann wird klar werden, dass Dialog für die nächsten Jahre eine nachvollziehbare Wachstumsstrategie hat.

[franz.radl]

Endlich mal Dikussionen mit Niveau und Inhalt! Nur weiter sooo

[FranzSchild]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.945.846 von franz.radl am 08.06.18 21:31:39

Jetzt berichtet auch Wirtschaftswoche von Fusionsgesprächen

https://www.wiwo.de/unternehmen/it/chiphersteller-apple-lief…

[Jo1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.946.086 von FranzSchild am 08.06.18 22:06:34

Will ja hier nicht den spirit killen, aber wenn zwei AG`s mit mindestens (Kurs)Problemen über Fusion sprechen, dann wollen sie erfahrungsgemäß einer Übernahme aus dem Weg gehen. Würde mich freuen, bin auch in der Aktie, aber ob das den Kurs nächste Woche weiterbringt weiß ich nicht, da müssten schon enorme Synergien da sein, wenn die Übernahmefantasie im Gegenzug komplett herausfällt. Und wenn mir jetzt einer erzählen will, die reden über Fusion um ihre potentiellen Übernehmer unter Druck zu setzen, das würde ich doch eher ins Reich der Fantasie verweisen.

Freue mich aber wenn ich falsch liege.

[Wertefinder1]

1. Dialog Semiconductor ist schuldenfrei und hat ca. 500 Mio. USD Cash. Das sind derzeit ca. 35 % des Börsenwertes. Die Firma ist stand jetzt hochprofitabel mit sogar einem steigenden Umsatz 2018.

2. Damit finanziert sich für einen "Heuschrecken Aufkäufer" eine Übernahme ohne eigenen Kapitaleinsatz quasi selbst. Der nimmt den Cash als Grundlage und nimmt damit einen Kredit auf, was insgesamt den Kaufpreis abdeckt. Die Zinsen für den Kredit muss das Unternehmen erwirtschaften.

3. Dann gibt es auch noch Fälle wie z.B. Centerbridge bei Senvion. Da wird das Unternehmen "ausgelutscht", mit weiteren Krediten belastet und später fast substanzlos wieder an die Börse gebracht. Gewinnmaximierung total.

4. Genau das wird auch das Management hier wissen. Es hat keinen schützenden Großaktionär. Wenn der Aktienkurs nicht wieder drastisch ansteigt, dann gibt es Unruhe unter den Investoren und sie sind die längste Zeit im Unternehmen gewesen.

5. Es war daher klar, das nach dem Fall sogar unterhalb des Eigenkapitalwertes das Thema Übernahme auf den Tisch kommt. Eher früher als später.

6. Jetzt wohl in der Variante das Dialog Semiconductor selbst eine größere Übenahme als Silego 2017 vornehmen könnte bzw. mit einer anderen Firma zusammengehen könnte. Auf der Suche sind sie schon länger. Dazu gibt es Berichte und über eine Kreditlinie wurde auch berichtet.

7. Man kann das auch als vorsorgliche Abwehrreaktion des Managements interpretieren. Sprich die Firma größer machen und sich so vor dem o.g. Heuschreckenszenario zu sichern. Das wird dann jetzt richtig spannend, ob da Aufkäufer aus der Deckung kommen. Denn dieser Branche dürfte die "kopflose Applepanik" genau in's Konzept passen, weil der Aktienkauf immer billiger wurde. Diese Aktion des Managements aber gar nicht, weil das ihr o.g. Vorhaben torpediert.

8. Die müssten sich dann jetzt mit der Machtübernahme beeilen und die Kontrolle über das Management übernehnen. Ergo: Ich rechne ab jetzt mit einem rasant steigenden Aktienkurs, wenn im Hintergrund jemand an der Übernahme von Dialog Semiconductor basteln sollte.

[valueanleger]

Eine Fusion wäre in meinen Augen die richtige Lösung.
Dann wird der hohe Cashbestand von Dialog nicht verpulvert.
Wird dann spannend wie hoch bei einem Aktientausch die jeweiligen Aktien bewertet werden.
Nach der Fusion hätten wir ein breiter aufgestelltes Unternehmen mit weiterhin deutlichen Cashbestand.
Dieser kann für die nächste, kleinere, Übernahme verwendet werden.
Wenn die Sache wirklich ins rollen kommt möchte ich nicht in der Haut der Shorties stecken.

Gruß
Value

[Rossknecht]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.947.190 von Wertefinder1 am 09.06.18 08:09:31

Zitat von Wertefinder1: "...7. Man kann das auch als vorsorgliche Abwehrreaktion des Managements interpretieren. Sprich die Firma größer machen und sich so vor dem o.g. Heuschreckenszenario zu sichern. Das wird dann jetzt richtig spannend, ob da Aufkäufer aus der Deckung kommen. Denn dieser Branche dürfte die "kopflose Applepanik" genau in's Konzept passen, weil der Aktienkauf immer billiger wurde. Diese Aktion des Managements aber gar nicht, weil das ihr o.g. Vorhaben torpediert.

8. Die müssten sich dann jetzt mit der Machtübernahme beeilen und die Kontrolle über das Management übernehnen. Ergo: Ich rechne ab jetzt mit einem rasant steigenden Aktienkurs, wenn im Hintergrund jemand an der Übernahme von Dialog Semiconductor basteln sollte.

Genau. Dinge im Hintergrund werden ja nicht hinauposaunt, und wir können daher vorläufig nur spekulieren:

Zitat von Rossknecht: Klar, werden hier Spielchen gespielt, deren genaue Art allerdings der Spekulation überlassen bleiben! Die Umrisse mancher Spieler mit unklarer Rolle kann man auch ein bisschen im Nebel erkennen. Manche anderen sind vielleicht noch versteckt.

Die gestrige, von FranzSchild hier veröffentlichte Mitteilung zu einer aktuellen Neuentwicklung war ja geradezu sensationell und sollte vielleicht erst einmal evntl. Spekulationen über eine evntl. Rolle des Managements - etwa im Zusammenspiel mit der Tinghua Group - ein wenig den Wind aus den Segeln nehmen:

Dialog enters Growing Haptics Market with Ultra Low Power an…

Ich vermisse allerdings noch eine deutsche Version der Meldung, obwohl die Aktie ja wohl überwiegend in Deutschland gehandelt wird.!! (Ist vielleicht auch der Grund, wieso sie WO noch nicht bei den Neuigkeiten zur Aktie aufführt.)

Über mögliche andere Spieler kann man nur spekulieren. Ich könnte mir da vielleicht jemanden in der Art von Paul Singer vorstellen! Singer hat z.B., wenn er gewisse Arten von Spielchen erkannt hat, schon öfters den Fuß dazwischen gestellt. (Meistens nicht gerade zum Nachteil der Aktionäre, die mitprofitieren konnten.) Ist in jedem Fall in vielerlei Hinsicht keine gerade langweilige Story!.

Konkretere Überlegungen, wie von JaBec etwa zur Rolle des chinesischen Großinvestors angestellt, kann man sicher nicht mit einem Wahrheitsanspruch verbinden, sondern nur als persönliche Vermutung zum Ausdruck bringen. (Diese können trotzdem in etwa richtig sein.) Sie liefern auf jeden Fall ein paar interessante Denkanstöße, gleich ob man ihnen zustimmt oder sie ablehnt. (kann man ja auch so zum Ausdruck bringen!)

Der Nebel solcher Spekulatinen könnte sich demnächst durchaus ein wenig lichten.

[JaBec]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.947.721 von Rossknecht am 09.06.18 09:59:44

Markthintergründe

@rossknecht: Deine Darstellungen teile ich zu 100 Prozent und wir können lediglich spekulative Dankanstöße anregen. Fakt ist jedoch, dass sich das chinesische Staatsunternehmen absolut zielorientiert beim Unternehmen Dialog.Semi einkaufte. d.h. mit einem offiziellen Unternehmensanteil von 9,86 % kann das Unternehmen kontrolliert und beeinflußt werden. Insofern das Management
eine Unternehmensvergrößerung durch eine geplante Fusion anstreben möchte um sich teils vom Hauptabnehmer Apple abzukoppeln, um sich selbst und den eigenen free-cash-flow zu schützen, kann diese Absicht durch den Hauptinvestor tinghua group bzw. evtl. auch durch BlackRock hinausgezögert, blockiert oder gar verhindert werden. Eine Unternehmensfusion wäre jedoch das wirtschaftlich Sinnvollste zudem dem " neuen Unternehmen " ein zusätzlicher Kundenstamm und hohem Eigenkapital zur Verfügung steht.

Der Effekt dazu könnte sein, dass sich eine gezielte Übernahme durchaus beschleunigen könnte und
kurzer Hand innerhalb weniger Tage/Wochen ein offizielles Übernahmeangebot vorliegt. Der Zeitpunkt wäre ökonomisch gesehen zum durchschnittl. Kurswert der zurückliegenden 6 Monate ideal zum Schnäppchenpreis.

Wie in meinen herhergehenden Beiträgen erwähnt liegt eine Fremdübernahme evtl. durch die tinghua group nicht in der Zielsetzung des Ceo JB.

- .... und dieser müßte wohl in Folge auch seinen Platz räumen ! -

Der Fusionsgedanke könnte somit als Notbremse des Managements der Dialog.Semi zur fortlaufenden Eigenständigkeit angesehen werden.

Bereits vor Monaten wurde meinerseits festgestellt, dass niemand Interesse an einem hohen Kurs der Dialog.Semi findet und ME. spekulativ eine Fremdübernahme denkbar wäre. Diese Phase rückt jetzt aktuell mehr und mehr ins Geschehen!


@ dlg: Sorry lieber DLG, aber leider hast Du aus der Vergangenheit nichts gelernt und schreibst nachwievor Deine Lehren mit Doppel-E! Deine emotionale Intelligenz und Ungehaltenheit läßt sich in den Forschungserkenntnissen der Primatologie absolut nachvollziehen und bedürfen keiner weiteren Erklärungen. Wie bereits erwähnt, zu gerne hätte ich Dich zur Hauptaktionärsversammlung persönlich kennengelernt. Dachte immer Deine Gattung wäre längst ausgestorben.!
Wie Du Dich bereits am Lateinischen versuchtest: simius

Desweiteren hat das Management der Dialog.Semi eine 5 % reduzierte Order des Haupabnehmers Apple in seinen Pressemitteilungen publiziert. Wie sich jedoch diese 5 -prozentige Reduzierung ... evtl. durch Lagerbestände aus dem letzten Quartal17 in Produktionsverschiebung 1Quartal 18 aus bekannter iphone Problematik rückschließen läßt, oder ob der Iphone-Hersteller Apple tatsächlich global gesehen weniger Iphone absetzen konnte bleibt bisher vollends offen.

[Paral]

"Synaptics touchpads are adopted by Apple, followed by Compaq, Dell, and other leading computer manufacturers, making the touchpad a standard feature in notebook PCs." 1995 synaptics.com

Wäre das eine Eingliederung in Dialogs Gemischwarenladen? Was wollte so eine Eindimensionale Firma mit Dialogs sehr diversitifizierten Portfolio? Auch ein Apple-Zulieferer?

[dlg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.948.105 von JaBec am 09.06.18 11:36:53

Jabec, ich habe ja nix gegen Dich persönlich, das Problem ist nur, dass alles was Du schreibst, unbelegt und falsch ist. Dass Du dann von „leeren“ Postings anderer schreibst und dass ich nichts gelernt hätte, ist einfach der Witz des Jahres.

Ein Beispiel aus Deinem letzten Posting:
Tsinghua hält weniger als 10% an Dialog, ist lt. Aussagen Bagherlis in einem der CCs ein passiver Investor, hat KEINEN Sitz im Board of Directors, kann NICHT in das operative Geschäft reinreden, hat seit einem halben Jahr keine Aktien dazugekauft, etc.

Du hingegen schreibst, dass Tsinghua „das Unternehmen kontrolliert und beeinflußt“. Wenn Du so einen Schmarrn heraushaust, dann BEGRÜNDE doch mal, warum Du glaubst, dass Tsinghua hier alle Fäden in der Hand hat. Bitte, ein einziges mal eine Begründung für alle hier im Forum! Seit Monaten schreibst Du diese Phrase hier.

Ein weiteres Beispiel:
Apple hat nicht seine Orders um 5% reduziert, sondern Apple hat seine Main PMIC Bestellungen für das 2018er iPhone um 30% reduziert (nämlich eines von drei Modellen). Der Einfluss auf den 2018er Umsatz bei Dialog beträgt 5%. Du hast das mal wieder falsch verstanden. Hast Du den Analystencall überhaupt gehört bzw gelesen? Und Bagherli hat angedeutet, dass man dann im Sep 2019 wahrscheinlich 60% des Main PMIC verloren hat.

Weitere Fragen:
Hast Du hier vor einem Monat geschrieben, dass Apple mind. 5 Jahre für einen eigenen PMIC braucht, ja oder nein?

Hast Du hier monatelang von „völlig fundamentlosen Behauptungen“ geschrieben und jetzt hat Dialog dies offiziell bestätigt, ja oder nein?

Hat Bagherli letzte Woche gesagt, dass Apple eines der drei September iPhone Modelle nicht mehr mit Dialog bestückt, ja oder nein?

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.948.105 von JaBec am 09.06.18 11:36:53

Zitat von JaBec: @rossknecht: Deine Darstellungen teile ich zu 100 Prozent und wir können lediglich spekulative Dankanstöße anregen. Fakt ist jedoch, dass sich das chinesische Staatsunternehmen absolut zielorientiert beim Unternehmen Dialog.Semi einkaufte. d.h. mit einem offiziellen Unternehmensanteil von 9,86 % kann das Unternehmen kontrolliert und beeinflußt werden. ...

Auf der IR-Seite von Dialog Semiconductor steht, das beim Annual Meeting am 3.5.2018 56,77 % der Stimmrechte vertreten waren. Tsinghua kontrolliert da im Zweifeldfall nichts alleine mit den jetzigen Stimmrechten. Sie müssten sich schon mit diversen Fondsvertretern im Hintergrund verbünden. Oder an die 30 %-Schwelle aufstocken.

[Rossknecht]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.948.594 von Wertefinder1 am 09.06.18 13:36:02

Zitat von Wertefinder1:

Zitat von JaBec: @rossknecht: Deine Darstellungen teile ich zu 100 Prozent und wir können lediglich spekulative Dankanstöße anregen. Fakt ist jedoch, dass sich das chinesische Staatsunternehmen absolut zielorientiert beim Unternehmen Dialog.Semi einkaufte. d.h. mit einem offiziellen Unternehmensanteil von 9,86 % kann das Unternehmen kontrolliert und beeinflußt werden. ...

Auf der IR-Seite von Dialog Semiconductor steht, das beim Annual Meeting am 3.5.2018 56,77 % der Stimmrechte vertreten waren. Tsinghua kontrolliert da im Zweifeldfall nichts alleine mit den jetzigen Stimmrechten. Sie müssten sich schon mit diversen Fondsvertretern im Hintergrund verbünden. Oder an die 30 %-Schwelle aufstocken.

Genau so stelle ich mir eine Argumentation vor. Sachlich statt unter die Gürtellinie.

[BlackZock]

Dialog Semiconductor sehr schwach wieder die vergangene Woche, ein down gap, das den Abwärtstrend bestätigt.

Ziel für einen Rebound könnte der Preisbereich um 17,42 Euro darstellen (Tiefpunkt der Kursbewegung vor dem down gap) . Dort wartet aber die obere Begrenzung des Abwärtstrends und die (dann fortgeführte) 50-Tage-Linie, die im Moment eine verlässliche Begrenzung von Aufwärtsbewegungen zu sein scheint.

Danach sollte es dann weiter in Richtung 14-13 Euro gehen.

Die Zeichen stehen hier insgesamt weiter auf bearish. "Long" sind nur reine Trading-Gewinne machbar im Moment.

[Vivian664]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.952.092 von BlackZock am 10.06.18 13:41:05

Hoffentlich sehen wir die 13 EUR bald.

10 EUR wären mir allerdings noch lieber

[sleupendriewer_]

es wird immer dann problematisch - wenn charttechnik sich alles völlig unabhängig von fundamentals betrachtet ...

[BlackZock]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.952.263 von sleupendriewer_ am 10.06.18 14:44:22

Zitat von sleupendriewer_: es wird immer dann problematisch - wenn charttechnik sich alles völlig unabhängig von fundamentals betrachtet ...

Wenn eine Aktie sich erstmal in den Kopf gesetzt hat immer weiter zu fallen, dann nützen dir die besten Fundamentals nichts.

Momentan werden dreieinhalb Prozent von Dialog-Aktien von Leerverkäufern gehalten. Allein BlackRock hält fast drei Prozent und hat seit Ende letzten Jahres fast kontinuierlich immer wieder aufgestockt.

Solange wie sich das nicht ändert, kann man sich die Fundamentals in die Haare schmieren.

Bin momentan nicht in Dialog investiert, aber werde bei ca. 17,40 Euro massiv short gehen.

[sleupendriewer_]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.952.320 von BlackZock am 10.06.18 15:12:16

sehe ich anders …

tsinghua wird sich natürlich bedanken, wenn sie ihren sukzessiven einstieg bei Dialog so weiter fortsetzen können …

sollte sich aber tatsächlich zum Quartalsende - wie mr B das sagte - ein massgeblicher abschluss/design win Richtung Asien ergeben - dann wäre ich da jetzt nicht unbedingt short …

was blackrock angeht - die haben witzigerweise ja auch eine position auf der long-seite (richtig die auf der short-seite hat zugelegt zuletzt) - also ganz so "short" sind die jungs jetzt auch nicht - timing-frage ...


ansonsten gibt es da noch ein paar weitere probleme - falls sich wirklich aus einer sache wie die "fusion" mit synaptics etwas ergeben soll - dann spielt da sehr wohl due dilligence und damit fundamentals eine rolle - ich kann die zahlen von synaptics und dialog durchaus vergleichen und auch deren mittelfristige geschäftsentwicklung verstehen - eine fusion bei der dialog nicht min 2/3 und synaptics 1/3 ausmacht - macht keinen sinn - und dafür müsste dialog auf dem level notieren (wenn die marketcap von synaptics unbenommen ist) die dialog im märz hatte - als es da wohl erstmals konkrete vorschläge gab ...


insofern - I agree to disagree : es gibt fundamental orientierte player im umfeld von dialog (nicht zuletzt dialog selbst mit hohem (netto)cash bestand und einem arp von 7.x mio ausstehend - der dann locker jede 5% umsatzeinbusse durch apple - insgesamt ist übrigens gar nicht von einer umsatzeinbusse die rede - glattbügelt - und das gute ist : dialogg hat soviel cash und cashflow über die nächsten jahre - da kann apple noch etwas mehr insourcen - dialog muss nur weitere arps fahren - schön wenn das cashschonend deiner meinung nach durch "charttechnik" unterstützt wird - ich warte das mal ab - und verhalte mich analog zu tsinghua, dialog und möglichen anderen interessenten die auf buchwert, cashflow, cash, ... schauen - am ende ist mein einstieg richtung 2020 durch den cash den dialog dann ggf. hält voll gedeckt )

[sleupendriewer_]

ein punkt der hier noch nicht zur sprach kam und der aus meiner sicht ein strategischer fehler von Apple bei Imagination war :

Imagination ist im Anschluss an den Ausstieg von Apple chinesisch übernommen worden - heute finden sich deren GPUs bspw. bei Spreadtrum (ca. 25% des Marktes - derzit hauptsächlich im low/mid-end Bereich in China/Indien - aber sie arbeiten sich ganz deutlich in den mid+ -Bereich hoch ...)

Wenn man jetzt sieht, dass Dialog Ende des Jahres eine Netto-Cash-Position hat von 600+mio€ und dass diese durch Zuflüsse von Apple Richtung Richtung 2020 noch ansteigen wird und das Dialog bspw. die Kosten für die Aquise von Zulieferern für Apple (300mio für Silego) übernommen hat - dann wäre es aus meiner Sicht ein ganz klarer strategischer Fehler hier nicht die Cashposition 2020 durch Apple zu kaufen und damit die IP komplett vom Markt zu nehmen und nicht zuletzt die Design-Kapazitäten zu integrieren ...

Apple hat ein nettes Aktienrückkaufprogramm am Start - dagegen ist das hier Peanuts und letztlich wohl im derzeitigen Bereich gegen Cash gerechnet ziemlich plus minus 0 für Apple ...

Ansonsten bedanken sich die Chinesen wieder einmal, dass Apple eine Entwicklung vorfinanziert hat

[JaBec]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.948.447 von dlg am 09.06.18 13:00:11

@dlg: Lieber DLG, sorry aber oftmals polterst Du hier in Deinen Postings einfach unüberlegt los und gehst gezielt persönlich gerade auf Diskussionsteilnehmer los wenn Dir der Beitrag nicht zur Nase steht. Ein Beispiel im Dez.17 habe ich von vertraglichen Bindungen mit dem smartphone-Hersteller Huawei geschrieben. Zu dem Zeitpunkt war am Markt noch keinerlei Information publik und schon wurde draufgehauen und erklärt welch fundamentlosen Käse hier geschrieben steht. Im Feb. 18 kam dann die Umsatz- und Gewinndiskussion 2017 bzw. ob nun 330 oder 350 Mio. Umsatz im 1 Quartal18 getätigt werden. Mein Beitrag lautet: Dialog.Semi würde mit einem hervorragenden Geschäftsjahr mit guten Zahlen 2017 aufwarten. Dem Grund nach käme es nicht darauf an ob 330, oder 350 Mio. erwirtschaftet werden. Ein positiver Diversifikationsverlauf mit einer erfolgreichen Neukundenaquise wäre für das Unternehmen weit wichtiger. Mit den derzeit neu hinzugekommenen Geschäftskunden kam DLG bereits einen Schritt voran und das Unternehmen kann heute bereits eine hohe Kompensation realisieren. Der smartphonehersteller Huawei wird die kommenden Jahre enormen Umsatzzuwachs generieren.
Diese Geschäftsentwicklung bedarf jedoch einem Zeitrahmen von mehreren Jahren. Gerade der Kunde Huawei mit seinem Model Mate10 könnte dem Premiumhersteller Apple höchste Absatzschwierigkeiten bereiten. Bewußt kopiere ich keine Pressemeldungen aus anderen Quellen, denn diese Meldungen können von jedem Teilnehmer selbst gelesen und bewertet werden.
Um nun speziell auf die Äusserungen des Ceo JB. einzugehen. Das Management berichtete von einer derzeitigen 5-Prozent Reduzierung des Hauptkunden Apple. Dieser Umsatzverlust könne jedoch durch Umsatzzuwachs anderer Abnehmer mehr als ausgeglichen werden und das Unternehmen wird zum 2 Quartal 18 sowohl eine Umsatz-, als auch Gewinnsteigerung bewerkstelligen.
Welche Umsatzanteile letztendlich über den Hauptkunden Apple wegbrechen bzw. inwiefern dieses Defizit anderweitig ausgeglichen werden kann unterliegt der spekulativen Annahme.
Insofern Du lieber DLG das anders siehst darfst Du gerne wie gewohnt mit einer fundierten Kopie
aufwarten und mir das Gegenteil beweisen. Fundament hat letztendlich immer die Offenlegung der
Geschäftszahlen und des Jahresabschlusses.

In keinem meiner Beiträge wurde bisher ein Diskussionsteilnehmer beleidigt, abwertend beschimpft
und angegriffen. Sorry Du aber erlaubst Dir weit über die Grenzen hinaus in einem niveaulosen Ton wie kein anderer in diesem Forum. Mit komplett wirrem Durcheinander in lateinischer Sprache versuchst Du Dich besonders schlau und wichtig darzustellen. Von dem Geschriebenen verstehst Du jedoch selbst kein eigenes Wort.
Probiers doch mal mit etwas Ruhe und Sachlichkeit!

Nun zum letzten Punkt: der Übernahme, oder Fusionsgedanke: Das Unternehmen Dialog.Semi könnte
mit einer Fusion den richtigen Schritt zur Abkoppelung des Hauptkunden Apple tätigen und zusätzliche Türen einer erfolgreichen Neukundenaquise öffnen. Mit einer Fusion wird der verfügbare free-cash-flow geschützt und kann somit in Folge ökonimisch sinnvoll und gewinnbringend eingesetzt werden.
Der Fusionsgedanke wäre ansich der geschickteste Wege zur fortlaufenden Eigenständigkeit infern
zumindest 51 Prozent der Anteile erreicht werden.

Beeinflussung des Unternehmens durch Hauptinvestoren: die tinghua group China hält derzeit offiziell knapp unter 10 Prozent Anteil und kann indirekten Einfluss nehmen. Wie wir wissen gibt es auch unter
den Aktionären verbündete Lager die gemeinsamen Einfluss ausüben können. Gerade hierzu laufen bereits seit Längerem Diskussionen hinter verschlossenen Türe.

Gerade ein Fusionsgedanke wird einen Übernahmekanditaten aus der Reserve locken.
...... obwohl ich der tinghua group auch die Übernahme des Fusionsunternehmens - 2 Fliegen mit einer Klappe - zutrauen würde.

[dlg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.952.941 von JaBec am 10.06.18 17:53:38

Jabec, von meinen letzten fünf Fragen, hast Du wieviele beantwortet? Hm, ich glaube keine...von daher macht eine Diskussion herzlich wenig Sinn.

Immerhin bist Du jetzt von "kontrolliert und beeinflußt" auf "indirekten Einfluss" eine Stufe runter. Aber wie Tsinghua momentan "indirekten Einfluss" ausübt verrätst Du uns wiederum nicht. Dafür schreibst Du, dass "seit Längerem Diskussionen hinter verschlossenen Türe" stattfinden. Was ist denn die Quelle dafür? Ein Link wäre super. Oder warst Du dabei? Das gilt natürlich.

Dein Satz "Dieser Umsatzverlust könne jedoch durch Umsatzzuwachs anderer Abnehmer mehr als ausgeglichen werden" stimmt überraschenderweise leider auch nicht. Ein Großteil kommt von Silego, die wiederum Apple als größten Kunden haben. Zudem profitiert Dialog weiterhin davon, dass sie in die neuesten iPhones zwei Chips inkl. sub PMIC liefern. Also wird es nicht durch andere Abnehmer ausgeglichen, sondern zum Großteil durch Apple selbst.

Dass Apple 5% weniger bestellt hat bei Dialog, stimmt leider auch nicht. Apple hat ca. 30% weniger Main PMICs für das 2018er iPhone geordert, weil sie eines der drei Modelle mit ihrem eigenen PMIC bestücken. Das entspricht nur eben gerade ca. 5% des Umsatzes, den die Analysten bei Dialog bis vor kurzem für 2018 erwartet haben. Hast Du den CC mittlerweile gelesen?

Wie begründest Du Deinen Satz "Der smartphonehersteller Huawei wird die kommenden Jahre enormen Umsatzzuwachs generieren."? Dialog liefert keine PMICs an Huawei (die stellen die nämlicher selber her über ihre Tochter HiSilicon), sondern nur einen Power Conversion Chip, der vielleicht 20% dem Preises des PMICs entspricht.

Was meintst Du mit Deinem "das Unternehmen kann heute bereits eine hohe Kompensation realisieren"? Welche Kompensation und durch wen?


Das obige war nicht offensiv geschrieben, nicht beleidigend, sondern ganz neutral geschrieben, mit der ein oder anderen Frage gespickt, oder?

[JaBec]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.953.454 von dlg am 10.06.18 19:36:48

@dlg: In der Tat scheint der Herr nun etwas bedachter im Umgang zu werden!
Die Aggression in Deinen Worten bleibt.
Lieber dlg, es liegt mir weder daran Dir Rede & Antwort zu stehen, noch habe ich Lust auf einen niveaulosen Schlagabtausch unter der Gürtellinie. Ganz dezent erlaube ich mir auf folgende Dinge hinzuweisen:
Meinerseits wurde lediglich von einem erwartetem Umsatzwegbruch durch reduzierte Lieferungen und der Kompensation durch anderweitige Lieferzusagen durch den Hauptkunden Apple bzw. den Neukunden aus bereits erfolgreich verlaufender Neukundenaquise gesprochen. Wie bereits deutlich geschrieben bedarf diese Geschäftsentwicklung einer Zeitspanne von ca. 3 Jahren und ohne irgendwelche Zahlen in den Raum zu stellen unterliegt die Darstellung einer spekulativen Annahme. Auch Du lieber dlg kannst keinerlei belastbares und fundiertes Zahlenmaterial der Zukunft vorweisen. Hier gibt es keinerlei Pressemeldungen und somit für Dich auch keine Kopie die Du mir vorhalten kannst.
Fazit: DLG es bleibt heiße Luft die Du von Dir gibst und Dein Gepoltere wird sich auch in Zukunft wenig ändern. Wieso beschimpfst Du nicht die vielen Analysten die vor weniger als 10 Monaten noch Kursprognosen bis zu 60 € je Aktie in den Raum stellten?
Auch diese Analystenmeinungen dürftest Du gerne in Kopie einstellen.

Im Übrigen beantwortest Du in Deinem Beitrag teils selbst Deine gestellten Fragen!
Also bitte nicht die Beiträge grob überfliegen und Details lesen, dann könnte das auch in Zukunft
bei Dir funktionieren.

Meine Meinung bleibt: Auch ich bin vom Management der Dialog.Semi arg enttäuscht und sicherlich hätte ich mir mehr erwartet. Zumindest Richtigstellungen zur Darstellung diverser Pressemitteilungen und deren Schlussfolgerungen. Für die Zukunft des Unternehmens zählen jedoch am Jahresende
die Bilanzzahlen - Umsatz & Gewinn des Unternehmens an dem sich der wahre Wert eines Unternehmens messen läßt. Der derzeitige Kurswert hat nichts mit der Realität zu tun .

[BlackZock]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.952.383 von sleupendriewer_ am 10.06.18 15:23:19

Zitat von sleupendriewer_: was blackrock angeht - die haben witzigerweise ja auch eine position auf der long-seite (richtig die auf der short-seite hat zugelegt zuletzt) - also ganz so "short" sind die jungs jetzt auch nicht - timing-frage ...

Ist dir klar, wie eine Netto-Leerverkaufsposition funktioniert?

Wenn Black Rock im Moment 5,17 Prozent long an Dialog Semiconductor-Aktien hält und gleichzeitig 2,81 Prozent netto (!!) short, dann bedeutet das, daß sie insgesamt 2,81 + 5,17 = 7,98 Prozent der Dialog-Aktien shorten.

Sie sind also ganz im Gegenteil ziemlich short, und garnicht so sehr long im Moment. Rein rechnerisch übersteigt die insgesamte Short-Position die Long-Position um ganze 54 Prozent.

Weißt du sowas echt nicht?

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.954.225 von BlackZock am 10.06.18 22:47:06

Alles komplett falsch. Siehe die letzte Stimmrechtsmitteilung. Da sind die Aktien und die gehaltenen Instrumente genau angegeben.

[BlackZock]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.954.375 von Wertefinder1 am 10.06.18 23:45:33

Denk mal über das nach, was du gesagt hast.


Black Rock zurechenbare Stimmrechtsanteile am 01.06.18 laut Stimmrechtsmitteilung, inklusive Wertpapierleihe und CFDs: 4,93%.

Netto-Short-Position laut Bundesanzeiger vom 01.06.18: 2,72%.

[charliebraun]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.954.225 von BlackZock am 10.06.18 22:47:06

Obwohl BlackRock Investment Management (UK) Limited zu BlackRock Inc. gehört, sollte man in dem Zusammenhang unterscheiden zw. den beiden.
Die Nettshortposition im Bundesanzeiger bezieht sich nur auf Blackrock UK und nicht auf Blackrock Inc, den größten Aktionär am deutschen Aktienmarkt.

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.954.429 von BlackZock am 11.06.18 00:25:39

Nein. Wieder falsch. Bitte richtig lesen - ich weiss das das schwierig ist.

Blackrock USA ist per 31.05.2018 unter 5 % direkten Aktienbesitz auf 4.93 % gegangen. Dazu hielten sie 0,1 % per Wertpapierleihe und 0,39 % per CFD-Instrument. Insgesamt hielten sie somit 5,43 % der Stimmrechte. Zuvor waren es 6,x %

Blackrock UK hat im eBanz per 07.06.2018 eine Nettoleerverkaufsposition von 2,81 % gemeldet.

Ein großer Vermögensverwalter kann nicht immer gleich aus jeder Aktie raus, wenn es da schlecht läuft. Irgendjemand muss die vielen Aktien ja schließlich auch kaufen und halten wollen und wer macht das, wenn es abwärts geht? Daher können sie zur Absicherung der anvertrauten Anlegergelder nur gleichzeitig die Aktie zumindest teilweise leerverkaufen. Bzw. wenigstens eine Verleihgebühr für ihre Aktien generieren.

Blackrock ist immer noch einer der größten Aktionäre. Wie sollte es bei einem der größten Vermögensverwalter und Indexfondsanbieter der Welt auch anders sein? Hat aber ca. 50 % seiner Aktienposition leerverkauft.

[Dicki10]

Dialog soll lieber in Iot investieren

Wäre eher für so was.

https://www.sondrel.com/iot-asic
Der Iot Markt wäre ein guter Wachstumsb­ringer für Dialog.

[sleupendriewer_]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.961.245 von Dicki10 am 11.06.18 20:49:44

dialog sollte in sich selbst investieren ...

bei r&d tun sie das - wie die r&d-quote zeigt - man darf gespannt sein was rauskommt ...

bei iot sind sie letztlich mit dabei - wenn es um power supply lösungen geht ...

der rest bei iot ist letztlich ziemlich low cost - nicht unbedingt die zielgruppe von dialog ...

was dialog machen kann - da sie mit usb-pd und pmic für pc und server auf GaN Basis ehedem (siehe slides in die leistungsbereiche 10-100W bzw 100-1kW vorstossen - da lassen sich auch prima bspw. wechselrichterstrukturen für power-packs ableiten mit einigen 100wh und nicht zuletzt auch modulwechselrichter und optimizer für solarmodule - da fehlt es nämlich klar an einer SoC-Lösung, die leistrungselektronik und wesentliche teile der Ansteuerung mit kleinen passiven bauelementen bei hohen schaltfrequenzen vereint - und wie der spreadtrum ceo schon im call sagte - integration gewinnt - und niedrige kosten - also ein SoCum 10usd mit BOS um 20USD für Solarmodule mit 400W+ (siehe Jinko Cheetah und bifaziale Module im 400-500W Bereich) - das passt genau in das was Dialog kann - es gehen ca. 1mrd module jährlich über den tresen - der residential bereich wird locker mehr als 10% ausmachen - alleine so kann man mit einem kleinen SoC einige 10 bis 100mio stück im jahr absetzen und einen netten dreistelligen mio-umsatz generieren ...
das auf einem tsmc prozess erlaubt genau die skalierbarkeit die andere derzeit auf GaN noch nicht haben und bei der Integration vielleicht auch nie gebacken kriegen ...

in solche lücken - neben dem aufkommenden universalstandard usb-pd und den damit zusammenhängenen power-packs - die mobilität einen neuen namen verleihen werden in verbindung mit leichten batterien mit hoher energiedichte (die alle laderegler mit ebenso hoher leistungsdichte brauchen) - da muss dialog vorstossen - denn da sind stückzahlen und integration bringt dem verbraucher vorteile und dem hersteller kostenvorteile beim assembly ...

was viele nicht checken - der nächste boommarkt heisst power-semis ...

dazu gehören auf der einen seite de klassischen diskreten anbieter - infineon und on semi sind da nach on semis fairchild übernahme ganz weit vorne (rohm wäre sicher auch noch zu nennen) - auf der anderen seite braucht es gescheite integration - und da fehlt es bisher gewaltig - und da liegen die kostenvorteile auf systemebene ...

am ende kauft ein kunde eher 10 modulwechselrichter für 500W in zigareteenschachtelgrösse oder kleiner für 40-50€ für 5kwp - die er selber bei 40-50V Eingangsspannung installieren kann und ans Stormnetz anschliessen kann - als einen Stringwechselrichter für 1-bis 1.5kV für ebenfalls 5kwp für 1000€ wo die ausfallwahrscheinlichkeit so hoch ist wie bei jedem der modulwqechselrichter und wo er erstmal jemanden anrufen muss der bock und ahnung mit 1.5KV hat ...

genau da dreht der markt ...

bei batteriesystemen würde ich etwas ähnliches sehen, wenn man zu 48V powerpacks - mit batterien mit 1kWh/l und ebenfalls 1kwh/kg kommt (was absehbar ist mit solidstate batterien) - wenn da jemand einen gut vernetzbaren SoC (ggf. mit bluetooth LE) als Laderegler auf den Markt bringt - dann geht das ab wie heute die tonnenförmigen Lautsprecher von JBL und co - die geilen Sound autark und mit hinreichender Batterielebensdauer anbieten ...

KISS - keep it simple stupid ...

IOT ist ein Hype auf dem man mitreitet - aber in den man sich nicht einkauft ...

[sleupendriewer_]

falls jemand nicht gechecked hat was ich mit der 48V - 1l - 1kwh - Batterie meine :

einfach mal den eigenen Tagesverbrauch, den verbrauch seines E-Bikes - oder so checken - das wird passen (und wenn es zwei Batterien braucht - ok) - das ist eine Form von unabhängigkeit - die jeder brauchen kann - und auf 48V bzw. über hocheffiziente Buckregler unf USB-PD Spannungen umgesetzt läuft dann "alles" ...

wenn das nicht gross ist - was dann ?

[sleupendriewer_]

ggf. ist das der weg zur ablösung der 230V AC stromversorgung wie wir sie heute noch kennen bzgl. der Endgeräte ...

[BlackZock]

AQR, BlackRock und PDT haben alle ihre Netto-Shorts auf Dialog erhöht am Freitag.

AQR: 0,71%
BlackRock: 2,98%
PDT: 0,55%

Der Abwärtstrend dürfte hier noch lange nicht vorbei sein.

[stockfreek]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.965.904 von BlackZock am 12.06.18 12:33:17

wer wird deiner Meinung nach " ausgequetscht " ? doch nicht etwa der kleine .....

[sleupendriewer_]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.965.904 von BlackZock am 12.06.18 12:33:17

joa - eh - tsinghua 9.x% - nicht short - sondern long ...

long seit 40€ - mit nachkäufen bei 25€ ...

... alles getrieben durch strategische interessen ...

... frage ist also - wann setzen die jungs an zum sprung und investieren nochmal "in etwa das gleiche" - zum erreichen der sperrminiorität ...

... und ab wann kicked das arp - 70-100mio für 7.6 mio aktien hat dialog locker (und das letzte arp in 2017 war bei deutlich höheren kursen)

für dialog macht es sinn einfach zurückzukaufen - dadurch 5% umsatzverlust bei apple - 5% reduktion der outstanding shares- ggf. auch 10% - überkompensation - auf buchwertniveau - versteht der markt sicher irgendwann - dass man das noch etwas weiter treiben kann - soweit - bis am ende ggf. nur noch eine marketcap von 500-800mio bei 500-800mio umsatz bleibt - aus sonstigen geschäftsfeldern ...
das scheint mir dann sehr moderat für den chipbereich bewertet - wenn die marge stimmt ...
genug cash / cashflow gibt es dafür für die nächsten 3-5 jahre ...

in so einem szenario möchte ich jetzt nicht zwingend short sein ...

dann doch lieber short auf nordex - deutliche verluste bereits in 2018 - nettoverschuldung ... - und absehbarer weiterer druck auf die ASP ...
... und eine bewertung für die sie im branchenumfeld ein ergebnis bräuchten, dass sie gerade mal in boomzeiten erreichen konnten ...

[BlackZock]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.966.525 von sleupendriewer_ am 12.06.18 13:49:52

Zitat von sleupendriewer_: in so einem szenario möchte ich jetzt nicht zwingend short sein ...

Wenn aber BlackRock mit fast drei Prozent netto short sein "möchte", dann kannst du zehnmal sagen, dass es riskant ist, bei Dialog short zu sein. Wird nix helfen.

Solange wie die Shorties hier ihre Positionen nicht massiv zurück fahren, ist es bei Dialog Geldvernichtung, als Kleinanleger long zu sein.

Ich setze hier weiter auf einen Rebound auf ca. 17,40€ und werde dann selber short gehen.

[Wertefinder1]

IPO von Xiaomi - Hier kommt Chinas Apple-Aktie

https://www.cash.ch/news/top-news/ipo-von-xiaomi-hier-kommt-…

[Informierer]

Die Meldungen zu den gerüchhteweisen Fusionsplänen mit Synaptics haben merklich nachgelassen.
Bei genauerer Betrachtung eher gut, weil es offenbar in die Richtung gegangen wäre, dass DIALOG übernimmt. Bekanntlich gehen solche Transaktionen für den Kurs des Käufers regelmäßig schlechter aus.

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.970.917 von Informierer am 12.06.18 22:10:48

Nicht so ganz, wer wen übernimmt. Ich erinnere an ams. Damals hätte ams übernommen, aber Bagherli Scheff. Nur gab es da noch ein scheinbar unwesentliches Detail. Der Aufsichtsrat wäre von ams gewesen. Und der kann die Führung gängeln statt kontrollieren.

Ob Dialog übernimmt, ist nicht so einfach zu definieren. Et vice versa.

[ArminBrack]

19-Jun-2018 / 22:29 CET/CEST
Disclosure of an inside information acc. to Article 17 MAR of the Regulation (EU) No 596/2014, transmitted by DGAP - a service of EQS Group AG.
The issuer is solely responsible for the content of this announcement.

London, United Kingdom - June 19, 2018 - The Board of Dialog Semiconductor plc (xetraLG) announces that it has today decided to proceed with due diligence and detailed discussions in connection with a potential acquisition of Synaptics Incorporated SYNA, -0.61% to accelerate its growth in IoT ("Internet of Things") and enhance its position in the Mobile market.No assurance can be given that any transaction will be agreed. Any transaction would be subject to regulatory approval and other closing conditions. The Board expects that any transaction would be paid for in cash primarily financed by cash from the balance sheet and debt.

[stockfreek]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.021.813 von ArminBrack am 19.06.18 22:41:18

also es wird verhandelt, und wenn erfolgreich, dann muss Dialog Kohle aufbringen . .

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.021.813 von ArminBrack am 19.06.18 22:41:18

Keine Aktien dieses Mal. Dialog würde die Firma kaufen. Es besteht also kein Interesse zusätzliche US-Aktionäre in den Kreis der Aktionäre anzuwerben.

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.022.143 von Paral am 19.06.18 23:52:44

Hier noch etwas ausführlicher, als Dialog bekannt geben will.
https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2018-06/4408944…

Im März wurde von Snaptics eine Offertte zu 59 abgelehnt. Der Kurs steht jetzt bei 49.

[franz.radl]

Kann die ÜBEENAHME wirklich positiv für den Kurs sein....?

[JaBec]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.023.730 von franz.radl am 20.06.18 09:21:04

Eine erste Übernahmeofferte wurde zum Wert von 59 durch Synaptics ausgeschlagen.
d.h. wenn der derzeitige Kurs bei 46 angesiedelt ist, wird ein Übernahmeangebot mit 50 Prozent
Kursaufschlag von ca. 69 erwartet. 40 %- Zuschlag ergäbe 64,40!
Das Erstangebot liegt bei 30 % Kursaufschlag.

Das Thema mit Darlehen, Beleihungsgrenze der Dialog.Semi und einem neuen Investor
bleibt dazu ebenso spannend. Hier kommt es mE. darauf an wie der ökonomische Aspekt der berechenbaren Zuwachszahlen einzustufen ist. Evtl. welchen Wert die thinghua group
bzw. BlackRock diesen Unternehmenszukauf eingesteht. Die thinghua group könnte sich mit
einen weiteren Unternehmen die Türen zum US-Markt öffnen.

[Jo1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.024.924 von JaBec am 20.06.18 11:23:15

Kann mir nicht vorstellen, dass sie die Butze selber kaufen wollen, die bezwecken was anderes mit der Kommunikation. Wenn doch gute Nacht.

[Edison09]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.023.730 von franz.radl am 20.06.18 09:21:04

sieht aktuell nicht danach aus für die zufunkt und als mega long Investment bestimmt interessant.
Synaptics Aktionäre dürfen heute Jubeln +18% ich habe leider heute auf Dialog gesetzt in bei 15,05 ist jetzt aber für mich kein Grund in Panik zugeraten mal schauen wie es sich noch entwickelt dachte das Xetra gap wird nur geschlossen

[JaBec]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.024.990 von Edison09 am 20.06.18 11:30:52

Mich würde es nicht wundern wenn sich die tinghua group nach erfolgreicher Übernahme der Synaptics
dann offiziell ins Geschehen meldet und evtl. beide Unternehmen im Paket übernimmt.
Das wäre die " Handschrift " der Chinesen denn mir scheint der Kurs der Dialog.Semi wird sich mit dem Zukauf eher weniger nach oben bewegen. Mit diesem Schachzug wäre das absolute Scghnäppchen im Doppelpack zu holen!

Auf längere Zeit gesehen ist der Unternehmenszukauf mE. absolut positiv zu bewerten.

[dlg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.025.188 von JaBec am 20.06.18 11:55:41

Glaubst Du wirklich, dass die USA es erlauben würden, dass die Technologie von Synaptics & Silego (gar nicht mal zu sprechen von Apples PMIC Abhängigkeiten) in chinesische Hände fällt? In den heutigen Zeiten? Fast jeder ähnliche Versuch wurde von den USA nicht genehmigt! Vergiss doch mal Tsinghua in Deinen Überlegungen...

[RealJoker]

Würde man die Fähigkeiten des Managements am Aktienkurs festmachen, müsste alle gefeuert werden.
Zumindest indirekt ist man aber verantwortlich für Performance und die hilflosen Versuche einer Diversifikation werde nicht voraussichtlich wieder floppen.

[Paral]

Zumindest gibt es Geldgeber, die ziemlich viel als Darlehen geben. Jedenfalls für eine Firma fast ohne Sachvermögen ist das eine Spekulation auf weiter sprudelnde Gewinne.
Von der Investition her, ist Geld auf dem Konto nicht sehr ertragreich. Eine Hebelung der günstigen Zinsen durch Gewinn ist auch nicht so schlecht.
Jetzt mal weiter. Erst mal eintüten ohne den Eindruck des Zwanges zu erwecken. Beide Seiten sind vorsichtig, ob alles zustimmt und der Preis stimmt.

[sleupendriewer_]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.029.304 von Paral am 20.06.18 20:40:31

dialog könnte auch 7.6 mio eigene aktien zurückkaufen (lassen)

das wäre sicher ertragreicher ...

.. und würde die 5% umsatzrückgang durch verringerung von pmic-umsatz durchaus verschmerzen lassen ...

7.6 mio kosten bald keine 100mio mehr - dagegen sind am ende des jahres wohl 700mio an cash vorhanden ...

in den nächsten beiden jahren dann das gleiche nochmal und man könnte im endeffekt 30% umsatzrückgang verschmerzen - was die berwertung angeht ...

hält der cashflow aus dem restgeschäft mit apple und dem wachsenden sonstigen geschäft (derzeit 400mio mit 15%cagr (bluetooth macht 46% btw) wären das in 3 jahren 600mio) an - dann hätte man in 3 jahren wohl immer noch 800+mio auf der hohen kante und man könnte gut mit 1mrd umsatz - und nur noch 30-40% davon von apple leben ...

im endeffekt wäre die marketcap dann so hoch wie die cashposition (ohne schulden) ...

... und das bei einer ausgangsposition wo vieles an entwicklung für wachstumsfelder wie bluetooth,rapid/wireless charging und USB-PD, ... etc schon geflossen ist ...


also ich bin gegen so eine übernahme - wenn man in den iot-bereich will und schnell wachsen - dann macht man sowas wie synaptics mit conexant und marvell gemacht hat - das hat sie ca. 400mio gekostet und steuert nach einem jahr ca. 400mio an umsatz bei (deutlich besser als silego btw )

synaptics musste dafür eine 500mio convertible bonds finanzierung aufnehmen - dialog könnte sowas trotz arp mit cash bezahlen und hätte wohl immer noch eine cashposition im bereich von 300-400mio - ohne nettoverschuldung ...

die nummer mit synptics macht imho nur dann sinn, wenn dialog sehr sicher weiss, dass sie mit den fingerprint-sensoren, display-drivern und ihren eigenen pmics, ... damit massiv in china durchstarten können (xiaomi bspw. ...) - und das sie damit als paket für tsinghua deutlich wertvoller werden - als bisher (wo tsinghua eh schon bei 40€/26€ eingestiegen ist)

sonst ist das imho bullshit (im märz war dialog noch deutlich höher bewertet - und da hatten sie 59usd geboten - da hätten sie selbst aktien 1:1 anbieten können - dann hätte dialog ca. 110mio floating shares und damals eine marketcap von 4mrd gehabt - aber jetzt "pimarily" cash and debt - what is secondary ? - allenfalls wenn den jungs bei synaptics die muffe geht - weil ihnen im mobility geschäft der umsatz nämlich ebenfalls - und zwar deutlich mehr als dialog - wegbricht - einfach mal auf die letzten quartale schauen ...) - und dann sagen 4x-50usd - ergo 1.5mrd usd (+ lösung der nettoschulden convertible bonds) - das können sie stemmen und ggf. in endlicher zeit (3 jahre) dann auch auflösen - wenn sie sich sicherer sind über den cashflow während dieser zeit als so mancher marktteilnehmer - der meint, dass apple nächstes jahr alles selbst macht - was auch bullshit ist ...

[stockfreek]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.029.646 von sleupendriewer_ am 20.06.18 21:10:25

was ist mit schwarzrock... haben die ihre Anteile reduziert ?

[stockfreek]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.030.591 von stockfreek am 20.06.18 23:16:59

33% Kursabschlag auf den Monat gerechnet, bei einer Company, die eigentlich einen guten
background hat... hier wir de Kurs ganz bewusst in eine Richtung gedrückt, nicht von KleinA sondern ....

[meissner7309]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.030.789 von stockfreek am 20.06.18 23:47:38

Also ich kann das nicht mehr hören oder lesen. Dialog wird bewußt gedrückt. Letztlich kann man nur eine Aktie drücken, wenn nicht genug Käufer da sind, die bereit sind zu einem höheren Kurs zu kaufen. Ich dachte letztes Jahr Nordex wäre schön übel, aber Dialog toppt das noch. Das Management hat vollends versagt und sollte im Sinne der Eigentümer, also der Aktionäre sofort gehen.

[stockfreek]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.033.126 von meissner7309 am 21.06.18 10:27:22

warum so genervt ? Wenn du noch zu wesentlich höheren Kursen investiert bist, hast du mein Mitgefühl....
hier bin ich rechtzeitig raus und das zweimal
ich frage mich nur, wann der Tiefpunkt erreicht ist

[meissner7309]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.033.537 von stockfreek am 21.06.18 11:09:49

Es geht nicht darum, ob ich investiert bin oder nicht. Es geht darum, dass überall in den Foren die Gründe hauptsächlich extern gesucht werden. Ob Blackrock oder andere, alle wollen Dialog was böses und drücken künstlich den Kurs. Sehe ich nicht so. Der Kurs fällt, weil über Jahre hinweg Managementfehler begangen worden sind. Einerseits in der Unfähigkeit sich von Apple nicht zu sehr abhängig zu machen und andererseits in der Informationspolitik. All das ist zum Schaden des Kurses und der Anleger. Daher gehört für mich derjenige Vorstand auf der Stelle entlassen. Allein aus dem Grund, dass u. U. eine neue Phantasie in den Wert kommen kann. Ich sehe hier bei dem Unternehmenskurs bald einstellige Kurse.

[stockfreek]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.033.618 von meissner7309 am 21.06.18 11:17:19

ist ja nicht auszuschliessen...
jedoch: der Vorstand eines Unternehmens interessiert sich nicht allzu sehr für einen Aktienkurs
und du weisst ja wahrscheinlich, was es bedeutet, einen Vorstand kippen zu wollen.
Da brauchst du gewaltige Mehrheiten, die organisiert sein wollen, ein schier unerreichbares Unterfangen, es sei denn, die Großaktionäre stoßen etwas an auf der HV, im nächsten Jahr ?
Denke, hier kommt in den nächsten Wochen eine neue Perspektive auf alle zu !

[meissner7309]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.033.726 von stockfreek am 21.06.18 11:27:02

Also wenn dem Vorstand der Aktienkurs nicht allzusehr interessiert, dann läuft da was falsch. Gerade hier muss das Augenmerk sein, da sonst die Eigentümer und das sind auch die großen Institutionellen Anleger, doch mal sauer werden können. Gerade bei Werten, die keine Dividende abwerfen, ist der Kurs das ausschlaggebende Argument. Die investieren doch nicht, weil sie die Firma so toll und sozial finden. Die wollen Geld verdienen.

[Bertger]

Hier wäre mit short Investments viel zu verdienen gewesen. Noch ist es nicht zu spät.

[Stiff_Trader]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.033.996 von Bertger am 21.06.18 12:00:23

Fallen heute auch die 14 EUR noch nachhaltig?

[JaBec]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.034.029 von Stiff_Trader am 21.06.18 12:03:18

Kursentwicklung Dialog.Sem.

Wie bereits im Nov. / Dez.17 kritisiert scheint das Management der Dialog.Semi mehr orientierungslos zu handelt. Eine fundierte Geschäftsentwicklung bedurfte schon immer einer funktionierenden Vertriebsstrategie mit einer gesunden Kundenstreuung. d.h. auf einem Bein hüpft sichs auf Dauer schlecht nachdem der " Patient " auch noch fusskrank wird!

ME. sollte der CEO JB. umgehend ohne jegliche Abfindung entlassen werden.

Vom Management sollte zumindest jetzt unverzüglich eine Darstellung der künftig angedachten Geschäftsentwicklung bzw. auch dem Ausgleich des erwarteten Umsatzverlustes durch den Hauptkunden Apple offengelegt werden. Es kann nicht angehen, dass durch einen Hauptkunden in Vergangenheit hohe Gewinne generiert wurden und man sich schlichtweg zum Nichtstun auf den Lorbeeren der Vergangenheit ausruht.

Nachvollziehbar hat der verantwortliche CEO JB. die letzten Jahre zu viele gravierende Dinge verbockt
und das Unternehmen arg geschädigt.

[Wertefinder1]

Wieder zuletzt weltfremde Bahser-Beiträge mit 0 - N U L L - Sachverstand.

Soll ein Unternehmen ohne eigene Hardware-Produktionsfabriken (!) eine Vergrößerung eines Fertigungsauftrages nur deshalb ablehnen, weil das Volumen dann einen hohen Umsatzanteil mit nur einem Kunden ausmacht? - Soll es einen Auftrag mit hoher Gewinnmarge ablehnen, den die Auftragsfertiger offenbar ohne Probleme ausführen könnten und wo es nur die größer werdenden Logistikketten organisieren muss? - Soll es auf hunderte Millionen Euro Gewinn verzichten?

Hier schreiben echt Leute, die offenbar vom Wirtschaftsleben null Ahnung haben. Kein Vorstand dieser Welt wird auf solche Aufträge verzichten und wenn, ist er weg vom Fenster wenn er seinen Aktionären erklärt, das es auf hunderte Milliarden Euro Gewinn aus einen großen Auftrag des weltgrössten Techkonzerns freiwillig verzichtet.

Der CEO hat exzellent gehandelt, das es diese Aufträge von Apple überhaupt gab und ja weiter gibt! Es geht jetzt um den nächsten Wachstumschritt. Der könnte mit dem Kauf eines Konkurrenten erfolgen. Oder durch den angedeuteten Mega-Auftrag aus dem Android-Smartphone Umfeld aus Asien.

Der Börsenwert von Dialog Semiconductor liegt aktuell nur noch bei ca 1,2 Mrd. USD, der Eigenkapitalwert bei ca. 1,35 Mrd. USD. Die Firma hat Ende Q1 ca. 500 Million Euro Nettocashpositon, die bis Ende des Jahres - auch eben mit den Gewinnen aus den Apple-Aufträgen! - auf 600 Mio. USD oder mehr steigen könnte. Stolze 88 % Eigenkapitalquote wurden auch mit diesen Apple Aufträgen erreicht! Und diese Apple-Aufträge brechen auch 2019 nicht weg - so ist es mitgeteilt worden.

D.h., der Börsenwert abzüglich Nettocash Ende 2018 beträgt aktuell nur noch ca. 600 Mio. USD. Bei einem Nettogewinn des Geschäfts 2017 von 174 Mio. USD und mitgeteiltem steigenden Umsatz in 2018. Mit anderen Worten ist die Aktie ein STRONG BUY.

Vergesst doch diese dämlichen Analysteneinschätzungen, die vor einem halben Jahr noch Kurse von 40 - 60 Euro gesehen haben und jetzt umgekehrt in Moll machen. Erkennt den absoluten Panikmodus in dem sich die Börse bei diesem Wert befindet.

[sleupendriewer_]

ich finde folgenden ansatz attraktiv - konsolidierung statt wachstum :

dialog beschliesst eine arp-angebot im bereich 10-13€ für 50-70% (38- 51mio aktien) der aktien.

ende des jahres haben sie 600+mio € cash - 5xxmio davon für so einen arp - am ende bleiben ggf. (10€ 51mio aktien) davon 25mio aktien übrig - marketcap von 250mio.

gleichzeitig handeln sie mit apple einen deal aus, dass die einen teil der mannschaft (man spricht ja von 700mann die für apple arbeiten + sicherlich etwas overhead - also insgesamt - selbst wenn 100mann im ium unternehmen bleiben 750mann) samt design und supply chain für ihre pmic an apple verkaufen - preis : putativer ertrag für die nächsten 3-5 jahre + einen schnaps ...

apples vorteil - eingespielte mannschaft und etablierter flow - keine redesigns notwendig - kaum zusätzlicher mittelabfluss gegenüber bisherigem vorgehen ...

ich würde sagen 500+mio € cash wären da möglich ...
... also ist man wieder bei 600+mio € cash - man könnte also beim arp ggf. auch noch einen schnaps drauflegen im bereich 13-15€

damit konvergiert dialog gegen 1000(-1250) mann und kann das restgeschäft damit sicherlich gut abdecken (was in 2019 richtung 500mio liegen dürfte - ohne weitere zukäufe) - abfindungs- restrukturierungskosten entfallen in wesentlichen teilen ..

ausbau des pmic-geschäfts richtung automotive, iot und "greater china" wird forciert vorangetrieben ...

ansonsten cagr von 15+% lässt sie umsatztechnisch richtung 2022 wieder richtung 750-1000mio umsatz konvergieren ...

damit ist das apple-thema erledigt - der laden hat eine marketcap von 250mio (bei 10€) bzw 375mio € bei 15€ bei einem umsatz kuv kleiner 0.5 und einem eps wohl deutlich grässer 1€ (eher 2€) - also einem kgv < 10 ...

cash liegt doppelt so hoch wie marketcap (schuldenfrei)

tsinghua hätte ohne weiteres investment (wenn sie nicht ins arp verkaufen) - wohl die 30%-schwelle in reichweite - auf jeden fall wären sie über 25% ...

... und dann schauen wir weiter - wie der markt das dann sieht ...

... witzigerweise wäre in dem szenario wohl (fast alle) - bis auf die die zu 10-15€ ins arp abgeben - zufrieden ...

... ich finde diesen (konsolidierenden) ansatz geiler als zukauf von wachstum - das macht man bei der nächsten delle im halbleiterzyklus - wann im der kommt ...

[-weitblick-]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.034.986 von Wertefinder1 am 21.06.18 14:10:45

Deinen ersten Satz kann ich voll unterstreichen. Insbesondere dein Vorredner ist hier und anderen Foren schon oft durch seine „hohe Sachkompetenz“ aufgefallen. @dlg hat ja zu Recht auch schon darauf hingewiesen.

Bei dem angekündigten Wachstumsschritt bin ich (bis jetzt) nicht ganz so optimistisch. Es geht wohl im Moment darum die kommende Umsatz- bzw. (viel wichtiger) Gewinnreduzierung mit Apple irgendwie zu kompensieren/verringern. Wenn ich mir die Entwicklung von Synaptics der letzen Jahre anschaue mit sinkender Marge und Gewinn hält sich meine Begeisterung über einen Kauf (noch) in Grenzen. Ich habe mich aber noch nicht im Detail mit dem Unternehmen auseinandergesetzt.

Wie siehst Du diesen möglichen Kauf ?

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.035.550 von -weitblick- am 21.06.18 15:24:13

Ich kann das nicht seriös einschätzen. Dazu habe ich eher null Ahnung von der Branche.

Wenn ich allerdings lese, das 59 USD je Aktie dem Synaptics Vorstand oder Aktionären zu wenig war, dann denke ich, ist dieser Zukauf allein dadurch mit dann über 2 Mrd. USD zu gross für Dialog Semiconductor.

Laut Annual Report 2017 wurden 87 % des Absatzes im Bereich "Mobile product applications" - für mich Smartphones? - und 13 % im PC-Bereich gemacht. Die Gewinnmarge war mit knapp 3 % eher schwach - weit entfernt von den fast 13 % bei Dialog Semiconductor in 2017. Bei 59 USD liegt der Börsenwert bereits wohl etwa beim 3fachen des Eigenkapitalwertes. Bei Dialog Semiconductor liegt der Börsenwert ja derzeit unterhalb des Eigenkaptialwertes

Ich kann IoT auch nicht so recht erkennen. Aber ich kenne das Potential der Firma auch nicht und habe mich mit den möglichen Produkten außerhalb von Smartphones und PC's nicht beschäftigt.

Klar ist allerdings für mich mit diesen wenigen Informationen, das ein Kauf von Synaptics zu 59 oder ggf. noch mehr USD je Aktie dazu in bar absolut unattraktiv für Dialog Semiconductor Aktionäre sein müsste. Da muss es bessere Übernahmeziele geben, die auch mehr vom Smartphone wegführen.

Umgekehrt wäre ein Kauf von Dialog Semiconductor durch Synaptics zu sagen wir 30 Euro je Dialog Semiconductor Aktie hochattraktiv. Alleine von der Bewertung von Dialog Semiconductor her. Und auch den Umstand, das dann ja Synaptics seinerseits den Zugang zur Apple-Welt bekommen würde.

Und auch für Apple wäre das vllt. gut, wenn sie damit jedenfalls auf dem Blatt Papier mehr Zulieferanteile für das I-Phone nach Amerika holen würden. Noch soll US-Präsident Trump ja Apple von den Strafzöllen auf Importe aus China ausgenommen haben. Aber wer weiss wie lange und zu welcher Gegenleistung?

Insgesamt denke ich ist es bei dem erreichten sehr niedrigen Börsenwert von Dialog Semiconductor nur eine Frage der Zeit, bis es zu einem Übernahmeversuch kommt. Denn insgesamt betrachtet geht es der Chipbranche derzeit wohl nicht ganz schlecht. Das wiederum könnte der Grund für das Management sein, mit einer großen Übernahme quasi jetzt die Flucht nach vorne anzutreten. Bleibt die entscheidenden Frage, wann sich Aktionäre äußern. Das kann ja erfahrungsgemäß auch ein nur kleiner aktivistischer Investor ala Guy Wyser-Pratt sein, der andere Stimmrecht mitzieht.

[mightymo]

Soooo....liebe Leut der gepflegten Anlagekultur....da hab ich mal bei 13,81 das Körble uffgehalde...

Und bevor es wieder heißt, kann noch tiefer gehen....IST MIR WURSCHT!!...die kommen nämlich ins Langfristdepot...da jucken mich selbst 10 Jahre einen Sch...dreck.

Unter 13 halde ich das Körble nochmal uff....

Unter 12 mache ich dann auch mal auf Optionsschein...hua...

[meissner7309]

Hat schon jemand die Information wann der Insolvenzantrag gestellt wird? bei dem Tempo sind wir in einem Monat6 eh bei 0.

[stockfreek]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.037.521 von meissner7309 am 21.06.18 19:07:46

ich glaube, wer zwischen 12,50 und 14 EUR kauft, der wird noch sehr viel Freude an seinem Investment haben, mM

[Fluglotse]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.037.719 von stockfreek am 21.06.18 19:30:11

Sollte der Kurs auf 12,50 fallen...hagelts knock outs long mit Schwelle 9.3 ....

20.000 euro liegen dafür bereit

[Paral]

Energous und Dialog haben fast den gleichen Kurs. Krass die Idiotie.

[Cognoid]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.042.687 von Paral am 22.06.18 10:59:07

und Lindt steht bei 65.000.

Warum ist schokolade so viel mehr Wert als ein bissl Halbleiter?

Ironie aus
Vielleicht ist ehr die Martkapitalisierung entscheidend?^^ Was interessiert schon der Kurs, ohne die Aktienanzahl dahinter??

[sleupendriewer_]

Butter bei die Fische

Moin, da hier ja häufig von einem Totalverlust des Kunden Apple gesprochen wird - aml Butter bei die Fische :

Wer kann möge mal die Produktverteilung von Dialog bei Apple aufzeigen

Was ich weiss ist, dass ein Produktausfall für einen von drei PMIC (im neuen IPhone) für ein halbes Jahr von ca. 60-90mio USD mit sich bringe soll.
Das bedeutet das wir bei 3 PMICs von 360-540mio reden würden (wenn das in 2019(da spricht man ja immer noch von einem PMIC von 3 in den Smartphones),2020 oder später wirklich das Szenario für das Folgejahr werden würde ...)

Umsatz mit Apple soll bei 1043 mio in 2017 gelegen haben (in Q1/2018 eher steigende als fallender Umsatz) - worauf entfallen also die restlichen 500-700mio usd an Umsatz mit Apple ?

[dlg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.052.791 von sleupendriewer_ am 23.06.18 20:06:55

@sleupen: zum einen ist das eine philosophische Diskussion, da keiner von uns/Apple/Dialog momentan weiß, wie weit die mit ihren eigenen Entwicklungen gehen wollen. Damit will ich sagen: wenn Apple die iPhone Main PMICs selbst entwickelt, warum sollten sie dann beim iPad nicht weitermachen? Wenn die das iPad machen, warum sollten die nicht die Watch eines Tages auch übernehmen? Wenn die die Watch auch können, warum dann nicht auch Eigenentwicklungen bei Apple TV, Mac? Und wenn man in der Lage ist, sämtliche Main PMICs herzustellen, warum sollte man dann die Sub PMICs (auf die Bagherli sich ja jetzt stützt) nicht auch übernehmen wollen/können?

Ja, bisher redet man (auch aufgrund des noch kleineren Teams bei Apple) nur vom iPhone Main PMIC, aber man muss das ja mal durchdenken. Natürlich ist das ein Prozess über Jahre hinweg, den man modellieren kann. Was mE auf jeden Fall falsch ist, ist das hier in den Foren oft geschriebene „es fallen ja nur 5% Umsatz weg, warum regen sich alle auf und warum fällt der Kurs so stark“.


Ganz grob gesehen würde ich die Apple Umsätze bei Dialog wie folgt einordnen (theoretischer Ansatz basierend auf der aktuellen Konstruktion, dass es einen Main und einen Sub PMIC gibt, von daher nicht ganz vergleichbar mit 2017 oder 2018):

1) Ca. 660 Mio mit iPhone Main PMICs (220 x 3 USD ASP)
2) Ca. 140 Mio mit iPad Main PMIC (40 x 3,5 USD ASP)
3) Ca. 110 Mio mit iPhone Sub PMIC (220 x 0,50 USD ASP)
4) Ca. 40 Mio mit iPad Sub PMIC (40 x 1,00 USD ASP)
5) Ca. 100 Mio mit Watch, Apple TV, Mac, HomePod, Silego Chips

Jetzt kannst Du Dir selber überlegen, welche Teile davon wegfallen werden/könnten und über welchen Zeitraum. Ich würde zumindest mal davon ausgehen, dass die Main PMICs verloren gehen (zB letzter Design Win im 2019er iPhone, letzte Lieferung 2022?). Das iPad sicherlich auch, die Frage wäre, ab wann.

In einem Negativszenario blieben quasi 250 Mio USD Restgeschäft mit Sub PMICs und Kleinkram (worst case natürlich null). Aber man sollte nicht vergessen, dass Bagherli schon von vier Sub PMIC Design Wins für 2020 gesprochen hat, was rund 2 USD content je iPhone bedeutet. In einem Positiv-Szenario könnte man also von 260 Mio iPhones/iPads pro Jahr x 4 Sub PMICs x 0,50 USD ASP von 520 Mio USD ausgehen, was inkl. dem Kleinkrams rund 650 Mio USD Umsatz pro Jahr bedeuten könnte (aber wahrscheinlich auch zu niedrigeren Margen als heute). Zudem gibt es theoretisch noch die Möglichkeit, dass Dialog Design Wins außerhalb des PMIC erhält (Schnellladung, Haptic, Audio, BT).

[sleupendriewer_]

sie wirkt auf mich nur bedingt philospohisch, da

- man zum einen so den tatsächlich zu erwartenden umsatzverlust durch apple-pmics abschätzen kann -> und der dürfte wohl dann von 2019 bis 2023 im bereich 120-180mio liegen - ohne das gegenkompensation durch andere aufträge berücksichtigt ist ...

- man sich daran mal ableiten kann, was noch an cash hängen bleibt - insbesondere wenn man berücksichtigt, dass der design/r&d-aufwand immer weniger wird und somit - wie bei abgeschriebenen wka - ein "goldenes" ende winkt

bei so einem szenario könnte dialog durch cagr (sowie neue geschäftsfelder bzw. kunden, kleinere zukäufe) die umsatzeinbusse im zweistelligen mio-bereich pro jahr und damit perspektivisch richtung 2023 bei "um" 1mrd usd settlen ...

da ist doch schon mal eine hausnummer - auf der dann bspw. gröbere restrukturierungsmanssnahmen bspw. nicht zu erwarten wären ...

es hilft imho auch dabei abzuschätzen, was bspw. eine verkauf der pmic-sparte an apple (bzw. ein handover eines teils der mannschaft samt design und supply chain für apple) wert sein könnte ...
wenn man schon spekuliert - dann wäre das ein guter weg um einen exit aus der apple-abhängigkeit hinzulegen - sich irgendwoanders im bereich 1-2mrd usd (700mio cash(ende des jahres) + 500-1000mio aus pmic handover an apple) einzukaufen - ohne dass man eine eklatante nettoverschuldung (nicht mal zwischenzeitlich bis der cashflow von apple bis 2023 aufläuft) aufbaut ...
in dem szenario könnte man immer noch als subsupplier für apple in best. bereichen (silego, codecs, ...) auftreten und mit einem teil der verbleibenden pmic-mannschaft andere märkte (asien) bedienen ...

danke für deine aufstellung auf jeden fall !

(aus der man ja auch ablesen kann - wenn ein deisggn-win für ein aktuelles iphone ca. 120-180mio usd pro jahr ausmacht - dass bei 660mio umsatz ca. 120-300 mio mit älteren iphones erfolgt - lebenszyklus 3 jahre habe ich gelesen - sprich wenn wirklich "worst case" 2020 nur noch ein pmic kommt und danach keiner mehr - selbst dann kann man in 2021/22 wohl eher von einem umsatzückgang auf 30-50% für die beiden jahre ausgehen ...)

[sleupendriewer_]

... jetzt stelle man sich vor (bei synaptics schrumpfender mobility sparte) - man würde so einen "deal" mit apple auch für display-komponenten mit apple vereinbaren - damit wäre als paket wohl die refi des synaptics deals (inklusive nettoverschuldung - auflösung der convertible bonds) möglich - und dialog stände ohne nettoverschuldung - mit dem android-mobility-geschäft (sowie dem pc-/iot-geschäft) und vielleicht 1000-1250 leuten von synaptics und 1000-1250 = 2500 mann (500 mehr als bisher) da.

umsatz danach bei 100+xx mio aus apple-unabhängigen geschäft - mit apple restgeschäft vielleicht 150-200mio usd von dialog - dazu iot/pc/android-mobility von synaptics 150-200mio usd - sind dann relativ sichere 300-400mio usd/quartal - ergo 1.2-1.6mrd usd

ein paar 100mio cash für's tagesgeschäft blieben ggf. auch (keine nettoverschuldung)

wenn man die non-gaap / gaap-lücke (allein durch management-konso dürfte da einiges gehen - ggf. zusätzlich durch einmalige ppa-konso) schliesst - dann passt auch das ergebnis ...

so würde der synaptics deal sinn ergeben - insbesondere wenn man sich dann weiter nach "greater china" orientiert / bzw. durch einen entpsrechenden ankeraktionär mit sperrminoritätsbeteiligung orientiert wird ...

[Weinberg-CP]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.053.910 von dlg am 24.06.18 09:41:13

Es will mir nicht einleuchten, was das strategische Interesse von Apple sein soll, den ganzen PMIC-Kram selbst herzustellen. Ist das etwas, womit sich Apple ggü. seine Wettbewerbern entscheidend differenzieren kann und Zulieferer nicht in der Lage sind, das zu liefern? Sind die Margen der Zulieferer zu hoch? Ich verstehe den Schritt von Apple als Maßnahme, das Risiko abzusenken, erpressbar zu werden und auf den Preis zu drücken. Das würde aber für mich bedeuten, dass da immer noch Umsatz für Dialog bleibt, auch wenn deutlich niedriger ...

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.057.075 von Weinberg-CP am 25.06.18 00:37:03

Wieviele Komponenten hat ein IPhone?
Was ist davon am Teuersten?
Was ist strategisch am Wichtigsten?
Was bringt die meisten Arbeitsplätze in die USA, ohne die Gewinnmarge zu schmälern?

Apple wird schlimmstenfalls nicht selbst herstellen wollen, sondern diesen PMIC nur selbst entwickeln. So habe ich das bisher verstanden. Zumindest solange wie Trump keine hohen Strafzölle auf IPones erhebt.

Sollte Trump Strafzölle auf weitere 200 Milliarden $ Einfuhrvolumen erheben, wird China mangels eigener Importe auf den Finanzsektor ausweichen. So ist in den Nachrichten zu lesen. Ganz viele Hardware-Produzenten lassen ja in China ihre Platinen und Geräte bauen. Das wird China nicht von sich aus einstellen.

[Anfaenger3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.057.354 von Wertefinder1 am 25.06.18 07:12:18

Trump strafzölle auf i-phones???? Das müssten wohl eher die europäer als vergeltung machen (autos). Dann würde es so richtig lustig.

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.057.354 von Wertefinder1 am 25.06.18 07:12:18

Als einen der nächsten Schritte müsste das PM im Prozessor untergebracht werden. Von daher ist es naheliegend, das KnowHow näher zur Prozessorentwicklung zu bringen.

Dass Zölle irgendwas damit zu tun haben, dürfte weit hergeholt sein. Tim Cook konnte so argumentieren, damit Trump irgendeine Begründung geliefert bekommt, iPhones von der Bezollung auszunehmen.
Die Zollspielereien werden sowieso bald abgebrochen werden müssen. Der Freihandel beschert bisher gerade den USA günstige Preise. Die Zölle werden genau dort zuschlagen, wo es die amerikanischen Verbraucher trifft. Preise steigen, dann steigen die Zinsen und diese Kombination trifft auf den hohen Verschuldungsstand der Bürger. Je eher Trump eskaliert, um so schneller hängt sich das System auf. Die Zinserhöhungen haben die Nebenwirkung, dass der Dollar mehr wert wird.

Zölle dürften für Dialog keine Rolle spielen, ob sie nun kommen oder nicht. Ob das mit der Übernahme dieses mal klappt, ist viel interessanter. Noch ein Atmeldebakel? Dass sich der Stopp der Übernahme positiv auf den Kurs auswirkte, kann nun wirklich keiner behaupten.

[sleupendriewer_]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.057.735 von Paral am 25.06.18 08:24:48

PM im Prozessor - das zeugt wohl allenfalls von einer gewissen unkenntnis ...

in einem sub-16nm prozess wrd sicher niemand analog-mixed-strukturen unterbringen, die swiched-powersupplies benötigen - abgesehen davon profitieren pmic von speziellen anlaog mixed prozessen - die zusäätzlichen layer spendiert sicher niemand auf einem prozessor die und treibt damit die kosten ...

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.058.344 von sleupendriewer_ am 25.06.18 09:35:04

Ja, gut formuliert, "eine gewisse Unkenntnis". Intel hats probiert. Hat nicht geklappt. Bei Grafik konnte ich noch nicht glauben, dass die im Proz untergebracht werden kann. Nach AMD hat das auch bei Intel funktioniert. Es wird weitere Komprimierungen/Integration geben. Die Anzahl der Bauteile wird weiter sinken.
Vo daher beziehe ich die Logik, dass Apple die Zahl der externen Bauteilzulieferer reduziert. Nicht wegen Zoll oder Trump.

[nobermai]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.056.742 von sleupendriewer_ am 24.06.18 22:24:47

JB und waghalsige manöver

@Sleupe so interessant Dein Vorschlag für den Verkauf von Geschäftsteilen inkl. der von Synaptics und deals mit Apple sind.

Meinst Du wirklich JB wäre hier der richtige Mann für? Ich hatte jetzt nicht das Gefühl, dass JB ein Mann der heißen deals ist....geschweigen denn das er mal locker ein paar hundert mio Kredit aufnimmt, ein Unternehmen filetiert und sich so neu aufstellt....er kommt mir doch eher wie das schwäbische Milchmädchen vor.

Kann mich natürlich auch täuschen

[sleupendriewer_]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.059.430 von nobermai am 25.06.18 11:39:06

Naja - ich würde insgesamt den Verkauf von Geschäftsanteilen an Apple als losgelöste Option sehen - frei nach dem Motto : Was Du (mittelfristig) nicht halten kannst, das kannste auch loslassen ...

Wenn man sich anhand des noch zu erwartenden Cashflows von Apple in den Jahren bis 2022/23 überlegt was da bei Dialog ankommt - dann wäre es für beide Seiten ja durchaus eine Option, wenn Dialog hier einen Teil der Mannschaft + Lizenzen für das Design an Apple verkauft und so einmalige Einnahmen hat - und die Mannschaft auf eine auskömmliches Mass reduziert - und ggf. auch die Anzahl der Aktien entsprechend reduziert - bzw. dann soviel cash hat, dass die Marketcap damit locker überkompensiert wird - ohne dass es einen wesentlichen Abfluss in den nächsten Jahren gibt ...


Das würde wohl früher oder später die Bewertung auch staabilisieren ...

Da jetzt der Synaptics-Deal hier gespielt wird - ist das nur eine erweiterte Antwort auf die Frage, wie man hier zu hinreichenden Mitteln kommen kann - ohne dass man eine eklatante Zwischenfinanzierung braucht ...

Ob Mr. B dazu imstande ist - keine Ahnung - aber ein paar "große" Ansätze hatte er ja bereits in der Vergangenheit - auch wenn manches am Ende nicht konvergiert ist ...

Auch Synaptics ist ja doch ein relativ amitioniertes Vorhaben - bei dem man nur hoffen kann, dass Dialog nutzt, dass Synaptics aufgrund des detoriierenden Mobility-Segments am Ende vielleicht doch zu einem vertretbaren Preis/Kurs übernommen werden kann - sprich man muss hoffen, dass Mr. B dabei das notwendige Augenmaß hat (manchmal ist ein "nein" die bessere Lösung - und ein Plan B auch eine Option - bspw. Rückkauf von 40-50%(-70%) der eigenen Aktien über die nächsten 4-5Jahre ...)

[nobermai]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.059.574 von sleupendriewer_ am 25.06.18 11:55:30

ich habe damals das Imagination Desaster nicht richtig verfolgt.
Gab es da von Apple jemals den Vorschlag einen teil des Unternehmens oder Know How, Mitarbeiter, etc. zu kaufen? Wenn nicht, warum sollte es Apple diesmal tun?

Prinzipiell sind Assett Verkäufe immer eine Option, aber hier bestehen die Assetts aus MA und Patenten.
Das eine wäre ggf. noch ok, wenn diese bei Apple in MUC bleiben würden und für Apple arbeiten wollen. Das andere interessiert Apple nur wenn es Ihre eigenen Patente sind.

Aber wie gesagt, interessant wäre es. Aber mit dem CEO mmn nicht realistisch.

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.059.676 von nobermai am 25.06.18 12:07:59

Nachdem Apple die Grafik in Eigenregie übernahm, hat sich die Grafik lt. Tests enorm verbessert.

[annalytiks]

bei der aktuellen marktsituation, usa, china usw usf. wäre ein überteuerter zukauf das absolut letzte, was ein unternehmen machen sollte, lieber abwarten und dann billig aufsammeln


hee jb sollte mal die luft aus dem synaptics deal rauslassen, in 1-2 wochen würde man sehen, wie tief die kurse bei syna fallen und das wäre dann die faire bewertung, die der markt dem unternehmen zugesteht, mit sicherheit keine 59-65 dollar, in meinen augen wäre das pure kapitalvernichtung, es sei denn, syna würde gleichzeitig einen mehrere 100 mio dollar schweren auftrag von samsung, xiaomi o.ä. mitbringen

[sleupendriewer_]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.059.676 von nobermai am 25.06.18 12:07:59

naja - eigentlich kaufen sie cashflow / gewinn der nächsten jahre + etwas on top für design und mitarbeiter (die man dann nicht mehr suchen / einarbeiten muss)


einfach mal abschätzen - bspw. auf basis der diskussion mit dlg - was da im endeffekt bis 2022/23 so bei dialog noch hängen bleiben kann - aus meiner sicht ist alleine das 500+mio wert ...
(zusätzlich zu den 700mio cash die ende des jahres in der kasse sein dürften)

allein diese einnahmen (unabhängig vomn cashbestand zum ende des jahres) würden wohl reichen, um 50+% der aktien auf dem derzeitigen stand zu kaufen - und damit wäre die marketcap an die reduizierte umsatzsituation mit apple angepasst ... (aus meiner sicht ein mehr als valider plan "b" - vielleicht die bessere alternative zu einem kauf von synaptics ...)

[nobermai]

meine Frage war ja, ob das bei Imagination jemals zur Diskussion stand.
Weil wenn nicht, dann wird Apple wohl auch hier nicht 500+ Mio auf den Tisch legen.

[annalytiks]

im übrigen halte ich gar nichts von irgendwelchen schöngerechneten synergien, um irgendeine wertvernichtende milliardenübernahme zu rechtfertigen

wohin das führt, haben etliche merger schon gezeigt, am ende bleiben nur verluste übrig, aber von synergien keine spur mehr

[Wertefinder1]

Meldung von heute. Das wünsche ich mir auch hier:

Übernahme wie aus dem Nichts mit einem dreistelligen Kursplus über Nacht:

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/10667110-xerium-t…

Bewertung zum 1,7fachen des 2017er Umsatzes bei einer EBITDA-Marge von rund 21 %.

Das angepasst auf Dialog Semiconductor in Einrechnung der größeren Profitabilität und der großen Nettoliquidität wäre ein Kurs von wohl über 40 Euro.

[annalytiks]

kann ich nichts mit anfangen

Headline: DGAP-News: Dialog Semiconductor Simplifies IoT Cloud Connectivity with Latest Bluetooth(R) Low Energy Sensor Development Kit. (e

Dialog Semiconductor Simplifies IoT Cloud Connectivity with Latest Bluetooth(R)
Low Energy Sensor Development Kit.

^
DGAP-News: Dialog Semiconductor Plc. / Key word(s): Product Launch
Dialog Semiconductor Simplifies IoT Cloud Connectivity with Latest
Bluetooth(R) Low Energy Sensor Development Kit.

26.06.2018 / 08:00
The issuer is solely responsible for the content of this announcement.

---------------------------------------------------------------------------

SmartBond(TM) 15 Degrees-of-Freedom Multi-Sensor Kit advances IoT
connectivity to the cloud, enabling wide device compatibility with the
lowest power consumption


London, United Kingdom - June 26, 2018 - Dialog Semiconductor plc (XETRA:
DLG), a provider of highly integrated power management, AC/DC power
conversion, charging, and Bluetooth(R) low energy (LE) technology, today
unveiled its new 15 Degrees-of-Freedom (DOF) SmartBond Multi-Sensor Kit to
support sensor connectivity in the Internet of Things (IoT). Built on
Dialog's DA14585 SmartBond System-on-Chip (SoC), the kit allows engineers to
easily connect sensors to the cloud at the lowest power and smallest
footprint.

Supporting more sensors than any other on the market, the kit allows
developers to collect environmental data including temperature, pressure,
humidity, gas concentrations, as well as motion, light, sound and magnetic
field. This broad capability is especially suited to projects that require
rapid prototyping and accelerated time-to-market. Operation and
functionality can be easily tailored within its software to match the
application, allowing it to be used as a beacon, tag, wireless sensor or
mesh node. Additionally, software upgrades are accomplished remotely by
utilizing the kit's SUOTA (Software Upgrade Over The Air) functionality.

The Sensor Kit offers engineers and educational institutions a comprehensive
sensor solution, with flexibility across hardware and software that includes
extensive cloud support ranging from IFTTT for the creation of simple
applets, to the creation of advanced workflows for data analytics supporting
cloud agents from all major platforms including Amazon Web Services (AWS)
and Microsoft Azure. Cloud connectivity opens up new possibilities, such as
visualization of historic data with data analytics, remote sensor
management, Alexa voice command support, alert notifications and cloud-based
actuator control.

Dialog's SmartBond Multi-Sensor Kit represents best-in-class performance,
longevity and range. Based on the SmartBond DA14585 SoC and powered by 2 AA
batteries, the kit delivers long lasting battery life and a range of up to
300 meters.

Sensor data collected by the onboard, integrated DA14585 can be processed
locally by Dialog's unique SmartFusion(TM) software to enable data
transmission with minimal interference and the lowest power consumption
prior to transmission to a smartphone or Bluetooth low energy-enabled
Raspberry Pi gateway to the cloud.

"One of the most important aspects of the Internet of Things is the ability
to measure, transmit and process data with sensors," said Sean McGrath,
Senior Vice-President & General Manager of the Connectivity Business Group,
Dialog Semiconductor. "Our SmartBond Multi-Sensor Kit has been designed to
deliver world class performance with the utmost flexibility and longevity.
It has been built to exceed current and future requirements as the IoT
continues to advance with new applications and greater capabilities."

The Multi-Sensor Kit is supported by Dialog's software suite, which includes
application software running on the DA14585, cloud gateway software for
Raspberry Pi hardware, web applications and mobile applications for Android
and iOS. For more information, please click here.

Dialog will be presenting further details on the Multi-Sensor Kit at Sensors
Expo 2018, Booth 1317 on June 26-28 in San Jose, California at the McEnery
Convention Center.

ENDS

NOTES

Dialog, the Dialog logo, SmartBond and SmartFusion are trademarks of Dialog
Semiconductor plc or its subsidiaries. All other product or service names
are the property of their respective owners. (c) Copyright 2018 Dialog
Semiconductor. All rights reserved.

Media Contact:
Mark Tyndall
SVP Corporate Development & Strategy
Dialog Semiconductor
Phone: [phone]
[e-mail]
Web: www.dialog-semiconductor.com
Twitter: @DialogSemi

About Dialog Semiconductor
Dialog Semiconductor is a leading provider of integrated circuits (ICs) that
power mobile devices and the Internet of Things. Dialog solutions are
integral to some of today's leading mobile devices and the enabling element
for increasing performance and productivity on the go. From making
smartphones more power efficient and shortening charging times, enabling
home appliances to be controlled from anywhere, to connecting the next
generation of wearable devices, Dialog's decades of experience and
world-class innovation help manufacturers get to what's next.

Dialog operates a fabless business model and is a socially responsible
employer pursuing many programs to benefit the employees, community, other
stakeholders and the environment it operates in. Dialog Semiconductor plc is
headquartered in London with a global sales, R&D and marketing organization.
In 2017, it had approximately $1.35 billion in revenue and was one of the
fastest growing European public semiconductor companies. It currently has
approximately 2,050 employees worldwide. The company is listed on the
Frankfurt (FWB: DLG) stock exchange (Regulated Market, Prime Standard, ISIN
GB0059822006) and is a member of the German TecDax index.

For more information, visit www.dialog-semiconductor.com.




Contact:
Jose Cano
Director, Investor Relations
[e-mail]
[phone]


---------------------------------------------------------------------------

26.06.2018 Dissemination of a Corporate News, transmitted by DGAP - a
service of EQS Group AG.
The issuer is solely responsible for the content of this announcement.

The DGAP Distribution Services include Regulatory Announcements,
Financial/Corporate News and Press Releases.
Archive at www.dgap.de

---------------------------------------------------------------------------

Language: English
Company: Dialog Semiconductor Plc.
Tower Bridge House, St. Katharine's Way
E1W 1AA London
United Kingdom
Phone: [phone]
Fax: [phone]
E-mail: [e-mail]
Internet: www.dialog-semiconductor.com
ISIN: GB0059822006
WKN: 927200
Indices: TecDAX
Listed: Regulated Market in Frankfurt (Prime Standard); Regulated
Unofficial Market in Berlin, Dusseldorf, Hamburg, Hanover,
Munich, Stuttgart, Tradegate Exchange



End of News DGAP News Service
---------------------------------------------------------------------------

698179 26.06.2018

°

[sleupendriewer_]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.066.090 von annalytiks am 26.06.18 08:07:06

d.h. dann für dich : vergleiche position / wachstum von dialog im bluetooth bereich mit dem von nordic semi - vergleiche auch positionenwie nettocash/vermögen sowie das verhältnis zur marketcap ...

... und dann kommste vielleicht zu dem gleichen schluss wie ich - es geht nicht nur um "apple" bei dialog ...

[Informierer]

Was für eine Lusche, dieser Bagherli.
Erst die irreführende Ankündigung bzgl. 2018er Apple-Umsätze, die kurze Zeit später kassiert werden mußte.

Und jetzt diese schwachsinnige Synaptics-Übernahme-Idee. Wenn hier jemand übernehmen soll, dann umgekehrt das höher bewertete Synaptics. Richtig barmherzig, dass Dialog viel Geld dafür ausgeben will, dass Synaptics einen Fuss bei Apple reinbekommt. Schon von daher müßte der Deal umgekehrt laufen. Und welch Herumgeeiere, damit gleich die Apple-Abhängigkeit, zumindest volumentechnisch, weiter erhöhen.

Ok, dann sind die liquiden Reserven, welche noch etwas Sicherheit und Puffer geben, auch bald weg bzw. in hpts. amerikanischen Händen. Dazu sinkt die bislang vorbildliche EK-Quote drastisch. Kann dann dann m.E. vollends schnell abwärts gehen, Apple wird um die dann noch weit prekärere Situation wissen und mit Dialog so umspringen, dass sie noch billig an deren Patente kommen. Davon lassen sich dann vielleicht noch die ausstehenden Gehälter zahlen, bis endgültig dicht gemacht wird.

[annalytiks]

eigentlich fast unglaublich, das es noch einen schlechter geführten laden geben kann in der branche, aber mal ehrlich, syna scheint auch nicht gerade von den besten managern gesegnet

denn wie kann es sein, das man einer übernahme durch einen viel kleineren konkurrenten tatenlos zuschaut, statt selber den spiess umzudrehen und sich den kleinen dialoghappen schnappt, zumal dieser sich aufgrund des cashs/cashflows quasi noch selber finanziert

unglaublich wie schlecht die sind in meinen augen bei syna

[sleupendriewer_]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.066.273 von Informierer am 26.06.18 08:31:39

so wie sich die us-amerikanische poltik entwickelt - ist es eher unwahrscheinlich, dass dialog einen deal mit synaptics closen kann ...

http://m.spiegel.de/wirtschaft/soziales/steven-mnuchin-einsc…

und wenn - dann dürften die synaptics jungs aufgrund ihrer degradierenden mobility-sparte (siehe entwicklung der letzten quartale - einbruch um ca. 1/3 - und es scheint weiter zu gehen) als auch der sehr klaren reaktion gestern so gut wie aller tech-titel im amerikanischen markt auf die meldung oben - gut gelitten sein, wenn sie noch 40-50usd bekommen würden ... (3x usd wäre imho auch noch sehr in ordnung)

einfach mal in die historie von dialog sehen - bzgl. apple - da hat microchip am ende auch deutlich weniger für atmel bezahlt als zunächst im raum stand - es kann auch so gehen ...
...

also lassen wir mal die zeit weiter gegen synaptics arbeiten ...

... ganz klar - ich bin der meinung eine der günstigsten aktien im markt ist derzeit dialog slebst - also vertraut euch und eurem organischen wachstum (sowie eurem cashflow der nächsten jahre - oder einem asset-/cashdeal mit apple, der das ganze abkürzt) und kauft eure eigenen aktien zurück ...
(nicht zu 40€ für 184 mio wie zuvor - sondern für den doppelten/dreifachen betrag zu 10-15€ wie jetzt - die kohle ist da und jetzt kann man so nicht nur 4% oder nur 10% sondern locker 30-50% des ladens zurückkaufen - wenn man es richtig anstellt - damit ist dann etwaiger umsatzrückgang bei apple kompensierbar ...
... und wenn der markt das nicht will - dann gut - dann ist der kurs eben stabilisiert - und man wird sehen wie es weiter geht ...

[Informierer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.066.507 von sleupendriewer_ am 26.06.18 09:00:33

Zitat von sleupendriewer_: so wie sich die us-amerikanische poltik entwickelt - ist es eher unwahrscheinlich, dass dialog einen deal mit synaptics closen kann ...

Die sind da sehr strategisch. Wenn man die 500 Mio € plus weit mehr durch Dialogs-FK-Aufnahme schnell einheimsen, quasi ins Land holen kann, geht das schon. Synaptics besitzt ohnehin eher keine wirklich strategische High-Tech mit Riesenpotential, sonst stünde der Kurs nicht wo er steht, hätte es im zurückliegenden Tech-Bomm selbst ordentlich zugelegt. Vielmehr besteht die Chance über Deal samt Folgen gute Dialog-Patente in die Staaten zu holen. Velleicht erhält Bagherli dafür von interessierter Seite sogar eine Art Provision. Was freilich nur spekulativ ist.

[sleupendriewer_]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.066.873 von Informierer am 26.06.18 09:44:03

wenn die interessierte seite ggf. allerdings bei tsinghua liegt - dann wird es natürlich interessanter

[annalytiks]

sieht heute wieder nach neuen tiefs aus

die meldung heute morgen war auch nur schnickschnack, interessiert keinen


kann jb eigentlich im alleingang, ohne die unternehmenseigentümer zu fragen, die firma für eine offenbar völlig überteuerte übernahme hoch verschulden oder muss er sich dies genehmigen lassen?

[Wertefinder1]

Gibt es mehr Informationen zu der angeblichen Feststellung des Aktienbesitzes den Dialog Semiconductor eingeleitetet haben soll? Woher stammt die Information?

Laut den Angaben im Netz muss der Anteilsbesitz innerhalb von 3 Tagen nach Aufforderung durch die Gesellschaft gemeldet werden. In Deutschland gibt es für soetwas das Instrument der Namensaktie, in UK offenbar nicht?

Hat das Management von Dialog Semiconductor Signale zu einer bevorstehenden feindlichen Übernahme erhalten? Schleicht sich da jemand in Umgehung von Meldepflichten an?

Oder wollen sie im Hinblick auf die von ihnen eingeleiteten Dinge wissen, wer aktuell die Eigentümer der Firma sind, um einen zielgerichteten Dialog führen zu können? Also ob bereits aktivistische Aktionäre ala Guy Wyser Pratte involviert sind?

[stockfreek]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.070.269 von Wertefinder1 am 26.06.18 15:38:43

wo hast du das gehört / gelesen ?
oder vermutest/spekulierst du auf aktivistischen Investoreneinstieg ?

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.070.689 von stockfreek am 26.06.18 16:26:40

Im Nachbarforum wurde in Beitrag 29390 darüber berichtet, das jemand eine Aufforderung zur Deklarierung seines Aktienbesitzes nach der UK-Regel "Section 793 Companies Act" bekommen hat. Wurde noch nicht für mich nachprüfbar bestätigt - deshalb frage ich.

[annalytiks]

der einfachste und banalste grund liegt doch auf der hand, dlg will mal wieder die aktionärsstruktur auf den neuesten stand bringen


da steckt meines erachtens gar nichts dahinter

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.070.875 von annalytiks am 26.06.18 16:47:04

Zitat von annalytiks: der einfachste und banalste grund liegt doch auf der hand, dlg will mal wieder die aktionärsstruktur auf den neuesten stand bringen

da steckt meines erachtens gar nichts dahinter

Das darf man angesichts der Geschehnisse der letzten Monate allerdings auch GANZ anders sehen. Da muss doch Butter-bei-die-Fische gemacht werden, wenn ich die Regelung richtig verstehe. Bei dem krassen Kursabsturz von ca. 75 % in kurzer Zeit auf jetzt einen Börserwert sehr deutlich unterhalb des Wertes der Firma kann es da doch spannende Erkenntniss geben.

Man weiss bisher glaube ich nur, das "BlackRock insgesamt" Short gegangen ist und die Position auch unter 5 % Anteilsbesitz abgebaut hat. Oder gab es irgendwo mehr Mitteilungen zum heutigen Anteilsbesitz?

[Fluglotse]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.071.154 von Wertefinder1 am 26.06.18 17:21:01

Es ist in meinen Augen unglaublich verantwortungslos wie seitens der company keinerlei Kurspflege betrieben wird. Jeden Tag verliert die Firma mehrere Millionen an Börsenwert, wird zunehmend in Richtung Ramschniveau gedrückt, und es gibt keinerlei Reaktionen. Allein das macht einen Einstieg abdingbar. Das erinnert zunehmend an Aixtron.
So kann man eine Firma kaputt machen.
Bravo an den Vorstand.
Ironie off**

[Vivian664]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.071.226 von Fluglotse am 26.06.18 17:27:57

Zitat von Fluglotse: Es ist in meinen Augen unglaublich verantwortungslos wie seitens der company keinerlei Kurspflege betrieben wird. Jeden Tag verliert die Firma mehrere Millionen an Börsenwert, wird zunehmend in Richtung Ramschniveau gedrückt, und es gibt keinerlei Reaktionen. Allein das macht einen Einstieg abdingbar. Das erinnert zunehmend an Aixtron.
So kann man eine Firma kaputt machen.
Bravo an den Vorstand.
Ironie off**

Wir reden über Marktkapitalisierung von > 1 Mrd. EUR.

Ramsch ist bei mir < 50 Mio EUR.

[Fluglotse]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.071.274 von Vivian664 am 26.06.18 17:34:41

Zitat von Vivian664:

Zitat von Fluglotse: Es ist in meinen Augen unglaublich verantwortungslos wie seitens der company keinerlei Kurspflege betrieben wird. Jeden Tag verliert die Firma mehrere Millionen an Börsenwert, wird zunehmend in Richtung Ramschniveau gedrückt, und es gibt keinerlei Reaktionen. Allein das macht einen Einstieg abdingbar. Das erinnert zunehmend an Aixtron.
So kann man eine Firma kaputt machen.
Bravo an den Vorstand.
Ironie off**

Wir reden über Marktkapitalisierung von > 1 Mrd. EUR.

Ramsch ist bei mir < 50 Mio EUR.

Ramsch ist das Verhalten der Geschäftsführung, nix anderes.
Auch Aixtron war bei 6 euro....trotz MK von einer Milliarde...da kann es mal ganz schnell hingehen.
Ich sehe da Parallelen....auch die waren zu sehr fokussiert bis der Abnehmer wegfiel...

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.071.664 von Fluglotse am 26.06.18 18:17:38

Das Tief bei Aixtron lag Anfang 2016 bei um 3,20 Euro. Damals konnte man das 2015er Eigenkapital von ca. 3,50 Euro/Aktie nehmen, voraus sich bei etwas schwächerer Eigenkapitalquote wie aktuell bei Dialog Semiconductor ein KBV von ca. 0,9 errechnete. Der Umsatz ist von 2017 auf 2018 nur um ca. 15 % gestiegen. Man war 2017 nach teilweise extremen Verlustjahren allerdings erstmals wieder seit der Neuen Markt Zeit in die Gewinnzone gekommen. Das Eigenkapital von Aixtron lag Ende 2017 bei einem fortgesetzten Werteverzehr nur noch bei knapp 3,3 Euro je Aktie. Der Aktienkurs dafür im März 2018 bei 19 Euro - also ca. 600 % plus vom Tief von vor 2 Jahren.

Jetzt zum Vergleich die Lage bei Dialog Semiconductor:

Dort liegt das Eigenkapital pro Aktie bei ca. 18,4 USD, KBV derzeit also ca. 0,85 und damit noch etwas tiefer als bei Aixtron am Tiefpunkt. Im Gegensatz zu Aixtron war Dialog Semiconductor 2017 mit einer Nettogewinnmarge von fast 13 % sehr profitabel. Und das auch in den Vorjahren. Die aktuelle Nettocashposition deckt bereits über 40 % des Börsenwertes ab; die erwartete Cashposition Ende 2018 von vllt. 600 Mio. USD bereits über 50 % des Börsenwertes!

D.h., die Dialog Semiconductor Aktie ist bereits heute bewertungstechnisch so günstig, wie die Aixtron Aktie es auch im schlimmsten Moment beim Kurs nahe 3 Euro niemals war.

Nimmt man dann die Situation bei Aixtron von Anfang 2016 und deren weitere Entwicklung als Vorlage, dann steht die Dialog Semiconductor Aktie in 2 Jahren bei 80 Euro.

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.072.237 von Wertefinder1 am 26.06.18 19:23:04

Zitat von Wertefinder1: ...
D.h., die Dialog Semiconductor Aktie ist bereits heute bewertungstechnisch so günstig, wie die Aixtron Aktie es auch im schlimmsten Moment beim Kurs nahe 3 Euro niemals war.

Nimmt man dann die Situation bei Aixtron von Anfang 2016 und deren weitere Entwicklung als Vorlage, dann steht die Dialog Semiconductor Aktie in 2 Jahren bei 80 Euro.

Das mag heute utopisch klingen. Aber wer hätte vor 2 Jahren gedacht, das die mit hohen Verlusten operierende Aixtron AG in nur 2 Jahren 600 % auf einen "mondgleichen" Wert zulegt? - Ich kenne da keinen.

Heute wird nur schwarz gesehen bei der Dialog Semiconductor Aktie. Alles wird in Frage gestellt, alles ist schlecht. Aber genau das sind die Momente in denen sehr erfahrene Börsenexperten sagen: "Kaufen, wenn kein anderer Kaufen will". "Geld macht man an der Börse, wenn man reale Werte unter Wert kauft". Usw. Man muss das jetzt nur sauber analysieren und erkennen.

[Vivian664]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.072.288 von Wertefinder1 am 26.06.18 19:29:36

Sehe ich genauso.

Halte 80 EUR für zu ambitioniert, aber 40 EUR für fair.

[sleupendriewer_]

deshalb ganz easy 100mio in die hand nehmen und erstmal 7.6mio aktien bei 11.x-13.x € zurückkaufen ...

dann kann man weiter sehen - ggf. soviel aktien zurückkaufen wie der markt an umsatzvolumeneinbusse anizipiert (sind wohl ca. 70% - vielleicht auch nur 50% ...)- also dann einfach ein angebot nachschieben 50% für etwas bei 11-13€ zurückzukaufen - also nochmal 500mio ...

dann bleiben am ende des jahres immer noch 100mio cash - und nächstes jahr kommt immer noch was von apple nach (bis 2022) ...

ggf. überlegen ob man ein vorzieheffekt nutzt und apple einfach für das pmic-geschäft ein angebot macht einen "teil" der mitarbeiter und IP's zu übernehmen - dann finanziert das locker den gesamten arp und man hat am ende weiterhin 500+mio€ cash bei einer marketcap von dann um die 300mio€ - und die mitarbeiterstruktur ist voll konsolidiert für das zukunftsgeschäft ...

zudem hat man einen ankeraktionär mit 25-30%firmenanteil herbeigezaubert (der derzeit noch 9%) hält - ohne dass der etwas getan hat ...

das würde ich mal eine managementleistung nennen ...

... mal sehen wie der markt da dann reagieren würde (und ob es bei so einem move nicht auch vom management zwischenzeitlich mal ein commitment von einigen prozent an dem laden geben würde - sprich die aktionärsstruktur wird auch konsolidiert ...) ...

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.073.080 von sleupendriewer_ am 26.06.18 21:01:59

Du kennst doch aber auch die Mechanismen der Börse und weisst, das das nicht funktioniert.

Die entscheidende - nachwievor nicht beantwortete Frage des Tages - ist doch, ob man jetzt dieses Auskunftsbegehren über den Anteilsbesitz gemacht hat oder nicht. Es gibt da aus 2010 ein Dokument im Internet von Dialog Semiconductor, das dazu etwas aussagt. Wenn man dann in wenigen Tagen den Anteilsbesitz kennt, gibt es diverse Möglichkeiten.

Man könnte mit den heutigen Aktionären in Kontakt treten und deren Unterstützung für die große Übernahme ausloten.

Man könnte tatsächlich die Dimension eines Aktienrückkaufprogramms festlegen. Viele seit Jahren beteiligte Firmen werden ja jetzt nicht zu Dumpingpreisen ihre Aktien verkaufen wollen. Mit der Abfrage hat man Gewissheit wo die Aktien liegen und wer verkaufen könnte.

Bei AG's mit Namensaktien in Deutschland ist das freilich alles einfacher, weil die jederzeit wissen, wem die Firma gehört. O.K. - wenn es keine Tricks gibt wie das Sammeln von Paketen über diverse Banken.

[sleupendriewer_]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.073.254 von Wertefinder1 am 26.06.18 21:20:12

passt scho - aber es muss ja auch nicht voll durchgehen - am ende geht es um :

1. konso der aktionärsstruktur
2. machbare anpassung der marketcap über einziehen der ausstehenden aktien

3. komponenente ist die konso des geschäfts mit apple und der damit in verbindung stehenden mitarbeiterstruktur - ziel : cashgenerierung ggf durch naheliegenden verkauf mit konsolidierung der 700 damit in verbindung stehenden mitarbeitern - ansonsten durch "goldenen" phase out mit apple - ggf. long term contracts als second source (reduktion des umdsatzes perspektivisch durch bestehenbleiben kleinerer produktepipelines, neuer design-ins und 1/3-anteil bei pmics bei 50% des derzeitigen umsatzes) - zusätzlich teilkompensation des umsatzrückgangs durch "greater china" contracts - ggf. einige 100mio - so dass man effektiv vielleicht 30%(1/3) umsatzrückgang insgesamt in dem bereich hat ...

also selbst wenn man nur 30% der aktien zruückkaufen kann (10% über normales arp jetzt) ggf. 10% über normales arp in h1/2019 oder eben durch sonder-hv (in vorabsprache mit einer koalition der willigen) - und am ende dann 50mio aktien outstanidng bleiben - dann könnte das im gesamtbild schon hinreichend sein ...

bei phase-out des geschäfts mit apple würde man dann ende 2019/anfang 2020 ca. cashmarketcap 1:1 erreichen - trotz arp ...

und für alle würde so eine massnahme wohl sehr deutlich machen, dass der laden genug cash generiert, dass er ggf. jeden umsatzverlust (der dann wahrscheinlich gar nicht eintritt) mit apple auf diese weise kompensieren kann - das dürfte das vertrauen wieder herstellen ....

mit einem mitteleinsatz von nur ca. 300mio € (kaum mehr als man für silego ausgegeben hat ...)

das kann funktionieren meine ich ...





... ich meine allerdings auch, dass tsinghua für ein pflichtangebot bei 30% einen niedrigen 3 monatsdurchschnittskurs braucht - wenn sie es nicht auf eine allzu hohe annahmequote anlegen (sprich sich eigentlich nur in höhe eines zukünftigen umsatzes in richtung greater china beteiligen wollen - und nicht 75%/95% oder gar 100% anstreben)
dann muss dialog mit dem arp vielleicht noch ein bisschen warten ;D
(frage wäre, ob sie bis ende august - anang september warten - oder ob ihnen dann doch mal auf dem cc zu h1/2018 irgendjemand mal die hölle heiss macht - das wäre anfang august ...)



.... in jedem fall : scheiss auf synaptics - wenn man die nicht zu 30-40usd/aktie kriegen kann - die günstigste semi-aktie mit der besten due dilligence aus sicht von dialog ist dialog selbst ...

also findet euch endlich selbst ... (in jeder hinsicht ...)

[stockfreek]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.073.533 von sleupendriewer_ am 26.06.18 21:58:45

der Kurs von jetzt 13,50 EUR heute ist also schon ein gequetschter....
mal sehen, wie weit "sie" noch mit den Hedgefonds drücken können, bis die "Bombe" platzt
ich denke, die 10 EUR sehen wir nicht

[sleupendriewer_]

die grundfrage bei dialog ist ja immer die : warum erleidet dialog nicht das gleiche schicksal wie imagination - und muss sich selbst verkaufen ...

die antwort ist einfach :

weil sie sich ggf. selber kaufen können

(dazu brauchen die bei den kursen - oder das was da noch kommt aus sicht einiger - 8-10€ - und dem cash keine bank, die ja sagt ...)

[annalytiks]

irgendwie hat man das gefühl, das viele hier schon mehr wissen, ohne ende verkaufen und die nachricht dazu dann noch kommt


gewinnwarnung, kapitalerhöhung, irgendeine negative sache in der unternehmensentwicklung, irgendwas stimmt hier nicht

so ein permamenter kursverfall ist selten zu beobachten udn die gründe dazu wurden dann meist später bekannt

[nobermai]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.075.369 von annalytiks am 27.06.18 09:17:13

ja genauso fühlt es sich an. insbesondere nach den apple design out Kommentaren von JB.

[Fluglotse]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.075.507 von nobermai am 27.06.18 09:33:23

Ich sag ja....auf zum Ramschniveau.
Aixtron Niveau schaffen wir noch

[stockfreek]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.075.552 von Fluglotse am 27.06.18 09:37:59

sinken hier etwa auch die Erträge schneller, als die Kosten gesenkt werden können ?
dann ist die "Bewertung" in Bezug auf den Buchwert auch obsolet,mM

[Fluglotse]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.075.846 von stockfreek am 27.06.18 10:10:40

Zitat von stockfreek: sinken hier etwa auch die Erträge schneller, als die Kosten gesenkt werden können ?
dann ist die "Bewertung" in Bezug auf den Buchwert auch obsolet,mM

No idea.
Aber hier liegen Leichen im Keller.
So ein massivster Kursverlust kann nicht nur von Apple kommen. Auch die Gesamtmarktlage rechtfertigt das nicht.
Hier scheint was richtig im Argen zu liegen.
Da helfen auch die ganzen Durchhalteparlolen hier nix.
Buchwert hin oder her.
Es kommen nicht mal öffentliche Kommentare seitens der GF.
Einfach nur ganz mies

[RealJoker]

In dem Unternehmen scheint einiges faul zu sein und diesem Management traut auch niemand mehr zu, eine Zukunftsstrategie zu haben bzw. zu entwickeln. Alle Versuche einer Diversifizierung fehlgeschlagen.
Apple braucht Dialog bald gar nicht mehr, sondern nur noch deren Mitarbeiter mit entsprechender Vorlaufzeit!

[meissner7309]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.075.903 von Fluglotse am 27.06.18 10:16:50

Sicher liegt es an Apple. Dialog hat es verpasst sich breiter aufzustellen, ist und war abhängig von Apple und hat fast 3/4 ihres Umsatzes damit gemacht. Der Markt geht davon aus, dass Apple sich vollständig zurückziehen wird in naher Zukunft, dazu kommt noch, dass wohl die Absatzzahlen jetzt schon rückläufig sind und deshalb bei den bestehenden Verträgen weniger geordert wird. Da das Unternehmen mit diesem Management es nicht geschafft hat sich in den letzten Jahren zu diversifizieren, glaubt keiner, dass dies mit den gleichen handelnden Personen jetzt vernünftig klappen kann. Daher preisen sie den kompletten Ausstieg ohne irgendwelche neuen Einnahmen ein. Die Leichen liegen hier halt nicht im Keller, die arbeiten hier im Management.

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.076.086 von meissner7309 am 27.06.18 10:28:50

2016 hat der große Zukauf Atmel nicht geklappt. Ein aktivistischer Aktionär Singer war dagegen und letztlich wurde man von Microchip überboten. Trotzdem hat sich der Aktienkurs danach mehr als verdoppelt - mit (!) dem Apple Umsatzanteil.

Warum soll jetzt alles schlecht sein, was jahrelang gut war?

Die Meldung von gestern zeigt doch, was hier an Potential im Internet der Dinge schlummert. Das ist mal kein Schlagwort, sondern auch für mich als Techniklaien verständlich.

Es bleibt weiter die s793-Frage für mich.

[meissner7309]

Weil Apple jetzt selbst produziert und für jeden sichtbar ist, dass die Zeit dort gutes Geld zu verdienen vorbei sein wird. Zumindest erwartet das die Börse. Und wenn vor zwei Jahren eine Übernahme nicht klappte ist das erstens aus meiner Sicht auch Unvermögen des Managements und zweitens hätte man die zwei Jahre bis heute eher nutzen sollen, sich strategisch neu auszurichten, als jetzt die flucht nach vorn zu wagen mit einer Übernahme die strategisch vielleicht gar nicht so gut ist und ausserdem wohl sehr teuer wird. Es ist nicht alles schlecht, aber es fehlt die Phantasie wie es besser werden kann.

[Informierer]

Die ganze Unternehmenskonstruktion mit dem Sitz in London ist schon fragwürdig.
Schaut man sich die führenden Köpfe an, so ist dort etwa ein Deutscher - bei einem ursprünglich deutschen Unternehmen, dessen Assets in Deutschland entwickelt wurden.

Fast könnte man argwöhnen, hier schlachten ein paar gewiefte Manager ein ihnen eigentlich fremdes Unternehmen aus und zum Finale wird noch der Liquiditätsbestand an irgendwelche Aktionäre in den Staaten verteilt. Des Einen Freud (Synaptics-Aktionär) des Anderen Leid (Dialog-Aktionär).

Es ist schon komisch: Keines der vielen großen IT-Schwergewichte, bspw. Notebook-Hersteller, will über Jahre Synaptics übernehmen. Und dann fällt der schwächelnden Dialog ein, hier eine Megaübernahme durchzuführen, welche deutlich mehr kostet als Dialog selbst wert ist.

[nobermai]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.076.929 von Informierer am 27.06.18 11:36:46

echt jetzt? manager die sich mit dem unternehmen nicht auskennen?

lies mal hier ein wenig, vielleicht kommt dir der ein oder andere name bekannt vor

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/unternehmen/jalal-bagh…

[Fluglotse]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.077.109 von nobermai am 27.06.18 11:50:07

Ja...kannste mal sehen. Nix gelernt aus der Vergangenheit. BenQ war damals der Todesnagel ..jetzt Apple...

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.076.605 von meissner7309 am 27.06.18 11:11:14

Zitat von meissner7309: Weil Apple jetzt selbst produziert und für jeden sichtbar ist, dass die Zeit dort gutes Geld zu verdienen vorbei sein wird. Zumindest erwartet das die Börse. Und wenn vor zwei Jahren eine Übernahme nicht klappte ist das erstens aus meiner Sicht auch Unvermögen des Managements und zweitens hätte man die zwei Jahre bis heute eher nutzen sollen, sich strategisch neu auszurichten, als jetzt die flucht nach vorn zu wagen mit einer Übernahme die strategisch vielleicht gar nicht so gut ist und ausserdem wohl sehr teuer wird. Es ist nicht alles schlecht, aber es fehlt die Phantasie wie es besser werden kann.

Apple produziert m.W. nicht selbst. Oder haben die eine Chipfabrik in den USA eröffnet? Eher ist es so, das die Politik von Trump gegen China auch Apple und alle anderen großen US Hardwareanbieter mit Produktion in China - und damit natürlich auch alle ihre Zulieferer - in Probleme bringen könnte, wenn der 200 Milliarden USD Strafzoll-Step gemacht werden würde. Denn die Zinsen steigen in den USA ja ohnehin weiter und dürften den Konsum perspektivisch schon genug belasten. Da jetzt noch hohe Zölle drauf, dürfte die US-Wirtschaft in die Rezession treiben.

Der Aktienkurs ist trotz des Nichtkaufs von Atmel sehr stark gestiegen. Man hat doch 2017 andere Unternehmen gekauft - z.B. Silego in den USA - und u.a. dadurch soll der 2018er Umsatz ggü. 2017 zulegen, ohwohl sich die Umsätze mit dem Kunden Apple beim IPhone reduzieren.

Phantasie - ? - Da hat das Unternehmen doch gestern die Produktmeldung zum offenbar konkurrenzlosen energiesparenden Bluetooth Gerät mit sehr vielen Sensormöglichkeiten gebracht. Vllt. mal durchlesen. Da wird "Internet der Dinge" dann real und ist nicht nur mehr ein Schlagwort.

Man kann damit die Temperatur, Druck, Feuchtigkeit und Gas-Konzentration(?) messen und über ein angeschlossenes IT-System - das auch ein Smartphone sein kann - in eine Cloud weiterleiten. Wobei das IT-System in bis zu 300 Metern Entfernung (!) sein kann. Desweiteren kann man Bewegungen, Licht, Geräusche und magnetische Felder messen. Und das alles sehr energie-effizient. Das ergibt doch eine Fülle an neuen Anwendungsmglichkeiten und Produktinnovationen.

Man transferiert praktisch das marktführende I-Phone-Knowhow in eine Vielzahl an neuen Anwendungsbereichen.

https://www.dialog-semiconductor.com/press-releases/dialog-s…

[meissner7309]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.077.430 von Wertefinder1 am 27.06.18 12:15:04

Und wie nimmt die Börse solche Neuigkeiten auf? Man siehts am Kurs. Mehr bedarf es nicht zu erwähnen. Die Luft ist rus und nun wird noch auf den platten Ballon uraufgetreten. Vielleicht kriegen sie irgendwann die Kurve, aber derzeit sehe ich kein potenzial, das der Kurs steigen könnte, im Gegenteil.

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.077.457 von meissner7309 am 27.06.18 12:17:40

Zitat von meissner7309: Und wie nimmt die Börse solche Neuigkeiten auf? Man siehts am Kurs. Mehr bedarf es nicht zu erwähnen. Die Luft ist raus und nun wird noch auf den platten Ballon draufgetreten. Vielleicht kriegen sie irgendwann die Kurve, aber derzeit sehe ich kein potenzial, das der Kurs steigen könnte, im Gegenteil.

Nein. die Börse nimmt das nicht auf. Es ist alles schlecht. Es ist totale Finsternis - die Sonne ist scheinbar für immer untergegangen.

ABER: Erst dadurch gibt es doch das derzeitige Chance-Risiko-Verhältnis.

Der Börsenwert liegt jetzt nur noch bei 1,17 Mrd. USD. 500 Mio. USD Nettocash decken da bereits 43 % des Börsenwertes ab. Bei (konservativ) angenommenen 600 Mio. Cash Ende des Jahres sind es bereits 52 %. Eigenkapitalqoute von 88 %. KBV 0,85. KGV 2017 von 6,x - Nettocashbereinigt von 3,x. Offenbar Hightechprodukte im IoT-Umfeld, die vielleicht kein anderer Konkurrent so liefern kann. Man wird ja nicht umsonst alleiniger Lieferant für ein offenbar Kernprodukt beim grössten IT-Konzern der Welt.

[annalytiks]

markt im rallyemodus, dlg weiter ausverkauf

sagt eigentlich alles

[stockfreek]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.079.062 von annalytiks am 27.06.18 14:28:29

jede Talfahrt geht einmal dem Ende entgegen und der Boden ist wohl langsam aber sicher gefunden, dann kommen auch mal wieder positive news und sorgen dann für einen schönen rebound; wenn die rater hinterher hechten umso besser

[Fluglotse]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.077.733 von Wertefinder1 am 27.06.18 12:37:09

Zitat von Wertefinder1:

Zitat von meissner7309: Und wie nimmt die Börse solche Neuigkeiten auf? Man siehts am Kurs. Mehr bedarf es nicht zu erwähnen. Die Luft ist raus und nun wird noch auf den platten Ballon draufgetreten. Vielleicht kriegen sie irgendwann die Kurve, aber derzeit sehe ich kein potenzial, das der Kurs steigen könnte, im Gegenteil.

Nein. die Börse nimmt das nicht auf. Es ist alles schlecht. Es ist totale Finsternis - die Sonne ist scheinbar für immer untergegangen.

ABER: Erst dadurch gibt es doch das derzeitige Chance-Risiko-Verhältnis.

Der Börsenwert liegt jetzt nur noch bei 1,17 Mrd. USD. 500 Mio. USD Nettocash decken da bereits 43 % des Börsenwertes ab. Bei (konservativ) angenommenen 600 Mio. Cash Ende des Jahres sind es bereits 52 %. Eigenkapitalqoute von 88 %. KBV 0,85. KGV 2017 von 6,x - Nettocashbereinigt von 3,x. Offenbar Hightechprodukte im IoT-Umfeld, die vielleicht kein anderer Konkurrent so liefern kann. Man wird ja nicht umsonst alleiniger Lieferant für ein offenbar Kernprodukt beim grössten IT-Konzern der Welt.

Schöne Durchhalteparolen sind das ...liest sich alles gut, so gut dass an der Börse weiter abverkauft wird.

Kursziel 8,40 ....fällts darunter ....5 Euro

[annalytiks]

nächste abstufung nun
dz bank auf 14, halten


kursziele immer tiefer, sicher nur eine frage, bis das erste einstellige kursziel von jemandem kommt

[ridethehype]

Sehr schoen ist das, habe mir mal einige hundert gekauft. Das sind Zeiten in denen Geld verdient wird. DeuBa landet jetzt auch im Depot. Und als naechstes ist ElringKlinger dran.

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.079.311 von annalytiks am 27.06.18 14:49:51

Zitat von annalytiks: nächste abstufung nun
dz bank auf 14, halten

kursziele immer tiefer, sicher nur eine frage, bis das erste einstellige kursziel von jemandem kommt

Bitte komplett berichten. Die DZ kommt auch zur Erkenntnis - Zitat:

"... DLG werde an der Börse mit knapp 1,1 Milliarden Euro bewertet. Auf diesem Niveau sei Dialog ein Übernahmekandidat."

Das war zum Zeitpunkt des Verfassens. Mittlerweile ist der Börsenwert auf unter 1 Milliarde Euro gefallen.

[annalytiks]

dax 300 punkte hoch, dlg bei 13,09 am tief


wenn das nicht stinkt, was dann?

[spekulant017]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.080.382 von annalytiks am 27.06.18 17:06:42

Warte noch 15 Minuten,und wir sind unter 13€😂😂😂😂

[spekulant017]

Das war eine große Fehler,vor zwei Wochen hier einsteigen,bis jetzt 🤔

[felicitas123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.080.451 von spekulant017 am 27.06.18 17:16:59

ja?

[Fluglotse]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.080.715 von felicitas123 am 27.06.18 18:02:41

Hauptsache die Spezies posten hier weiter ihre Durchhalteparolen....hahaha
500 Millionen cash...blablabla

Viele Geredegrütze um Nix.

Fakt ist: Parallelen zu Siemens wie vor 10-15 Jahren . Big Player fällt weg und der Untergang naht. Gleiche Fehler wie damals wurden gemacht.
Gestern Siemens, heute Apple und der Drecksladen liegt wieder mal im Graben.
Und wieder kommt von der GF nix....nur Schweigen.

W**er

[Wertefinder1]

Ich habe mal mit meinen unzureichenden Englischkenntnissen auf der Kontaktseite der Elliott Management Corporation eine Nachricht eingetippt. Nachahmer gerne gesehen. Wer gute Kontakte zur IR von Dialog Semiconductor hat, kann das denen auch gerne mitteilen. "Es ist Schicht im Schacht".

Hello from Germany,

you made 2015 an investegation at Dialog Semiconductor.

The share price has loose now approximate 75 % of it worth in some months. Market value 0.85 from shareholder equity. P/E ratio 2017 at 6.x. Equity position 88 %. Around 500 Mio. USD netcash with 1.1 Mio. USD market value means over 40 % netcash coverage now and expected over 50 % end of the year. Cash adjusted P/E ratio 2017 at 3. Short: An extraordinary cheap company.

And now the management is in discussion to buy an american company called Synaptics for maybe double of is own market value and for a too high price i think. Nearly same situation as you made your investigation 2015.

Best oppurtunity now seems to make a big own share buyback program instead of make hugh credits for an unknown company.

I never expected to write this: But it seems you are again last hope for the Dialog Semiconductor investors. Maybe you can make again a view on this story and the background and see whether this can be an attractive chance for you again.

Kind regards from Germany.

[RealJoker]

Diesem Management traut doch niemand mehr etwas zu, der Niedergang des Unternehmens hat längst begonnen und selbst 10 € pro Aktie sind noch zu teuer.
Wer investiert schon in ein erodiertes Geschäftsmodell !

[meissner7309]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.082.515 von RealJoker am 27.06.18 21:21:11

Bei 1 Euro kauf ich die Aktie, also bei dem Kursverlauf in drei bis vier Wochen. Länger kann das nicht mehr dauern

[annalytiks]

freier fall

[Fluglotse]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.084.621 von annalytiks am 28.06.18 09:11:20

Wo seid ihr Euphemisten ?
Jeden Tag 4 %...ich brauche eure MK Rechnungen und auch die Cashbestandserinnerungen...

[spekulant017]

Kann sein 11,xx,kommt noch heute,kein Boden hier in sieht kein rebound,einfach nicht 😂😂

[meissner7309]

Wann schmeissen die endlich das Management raus. Für mich wirken die wie gelähmt und handlungsunfähig. Aber wahrscheinlich habe ich keine Ahnung.

[RealJoker]

Der Kurs bricht ja schneller ein als die Apple-Bestellungen. Evtl. nimmt der Kurs das Fiasko aber nur vorweg.

[stockfreek]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.085.425 von meissner7309 am 28.06.18 10:27:12

bleib ruhig, solange keine Käufer da sind haben die Finanzhaie einfaches Spiel. Leider zum Top Speku-Objekt verkommen, mM

[watchi]

Erstmal auf dem Niveau von 2010-2014 einpendeln lassen, und wenn die Spekulanten dann von DS ablassen, wird es wieder schön bergauf gehen. Dauert nur noch 'ne Weile.

[Rossknecht]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.084.675 von Fluglotse am 28.06.18 09:17:00

Zitat von Fluglotse: Wo seid ihr Euphemisten ?
Jeden Tag 4 %...ich brauche eure MK Rechnungen und auch die Cashbestandserinnerungen...

Hab zwar bis jetzt nur den Fuß in der Tür und im Augenblick auch nicht die Absicht, jetzt gleich nochmals nachzukaufen! Erst noch abwarten, solange keine Wende sichtbar ist, statt ins Blaue auf eine wirklich gute Nachricht mit einem nachfolgend explosionsartigen Kursanstieg zu spekulieren. (Dafür habe ich ja den Fuß in der Tür.:cool
Ich bin allerdings trotzdem zu 99% der Meinung, dass sich auch mein bisheriger Kauf in nicht allzu langer Zeit gelohnt haben wird. Das sagt auch die Erfahrung. (Zu 100% weiß man eine Entwicklung ja nie!) Irgendwann müssen ja die zittrigen Hände alle verkauft haben. Und, wenn alle verkauft haben - wer soll dann noch verkaufen? Der Kursverlauf dreht dann idR fast zwangsläufig.
Auf die Dauer setzen sich eben (fast) immer die Value-Ansätze bei der Bewertung durch!
Es sei denn, der Vorstand verspielt diese durch stark überteuerte Käufe etc. Das will ich aber mal gar nicht hoffen!!

[bcgk]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.911.613 von bcgk am 05.06.18 14:17:40

Zitat von bcgk:

Zitat von FranzSchild: Kursziel 10 Euro ist einfach "Bullshit" und konnte der User auch nicht nachvollziehbar begründen.

Ich finde es immer wieder bestürzend wie unreflektiert und unsachlich User werden, sobald jemand eine andere Meinung vertritt. Da werden andere Meinungen mal eben als Bullshit verunglimpft. Nun gut....

Des Weiteren habe ich nachvollziehbar begründet, lediglich für dich offensichtlich nicht nachvollziehbar, da es deiner eigenen Position widerspricht.

Bei Dialog regiert seit Monaten Unsicherheit. Wenn du es nicht glaubst - es reicht ein Blick auf den Chart. Derzeit erkenne ich (noch) keine Trendumkehr.

@FranzSchild

Beim nächsten Mal einfach weniger pöbeln, sondern versuchen zu lernen. Der weitere Kurssturz kam mit Ansage. Aktuell 12,70€......

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.081.324 von Wertefinder1 am 27.06.18 19:14:38

Zitat von Wertefinder1: Ich habe mal mit meinen unzureichenden Englischkenntnissen auf der Kontaktseite der Elliott Management Corporation eine Nachricht eingetippt. Nachahmer gerne gesehen. Wer gute Kontakte zur IR von Dialog Semiconductor hat, kann das denen auch gerne mitteilen. "Es ist Schicht im Schacht".

Hello from Germany,

you made 2015 an investegation at Dialog Semiconductor.

The share price has loose now approximate 75 % of it worth in some months. Market value 0.85 from shareholder equity. P/E ratio 2017 at 6.x. Equity position 88 %. Around 500 Mio. USD netcash with 1.1 Mio. USD market value means over 40 % netcash coverage now and expected over 50 % end of the year. Cash adjusted P/E ratio 2017 at 3. Short: An extraordinary cheap company.

And now the management is in discussion to buy an american company called Synaptics for maybe double of is own market value and for a too high price i think. Nearly same situation as you made your investigation 2015.

Best oppurtunity now seems to make a big own share buyback program instead of make hugh credits for an unknown company.

I never expected to write this: But it seems you are again last hope for the Dialog Semiconductor investors. Maybe you can make again a view on this story and the background and see whether this can be an attractive chance for you again.

Kind regards from Germany.

Ich habe die Anfrage auch an die IR von Dialog Semiconductor geschickt und dazu dort nachgefragt, ob jetzt ein s793-Begehren gestartet wurde oder nicht.

Anleger die das auch machen nachwievor erwünscht. Das Unternehmen sollte wissen, das es klarer kommunizieren und für einen geplanten Kauf von Synaptics seinen Aktienkurs mindestens wieder verdoppeln muss, um eine halbwegs vertretbare Basis zwischen Käufer und Veräufer zu erreichen.

Denn im Moment ist es ja eher so, das der Börsen-David sich anschickt, den Börsen-Goliath übernehmen zu wollen.

[annalytiks]

also eins ist fakt, wenn B die aktionäre um erlaubnis für synaptics fragen muss, stimme ich keinesfalls zu, einer milliardenverschuldung für ein klitzekleines unternehmen, was einen viel größeren brocken schlucken will, kann ich nicht zustimmen

und geschäfte in diesen größenordnungen dürften an sich nicht im alleingang machbar sein

ausnahme wäre, das gleichauf mit dem deal ein design win/großaufträge für flagship-geräte großer hersteller wie samsung & co kämen, dann könnte man das mittragen, aber nur übernahme zum teuerpreis, ohne mich, man sieht auch, was der markt davon hält, je länger b schweigt, umso tiefer fällt der kurs

[mightymo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.036.603 von mightymo am 21.06.18 17:11:06

soooo...und nun nochmal zu 12,77...lecker....lecker...lecker....

lasst euch nicht Irre machen.....passt alles

Anmerkung: Aktienposition wird jetzt nicht weiter aufgestockt...Riskikomanagement bleibt oberste Devise.....sind jetzt knapp 6% meines Langfristdepots und das ist auch ausreichend....

wie bereits erwähnt werde ich bei unter 12 nochmal mittels Optionsschein aktiv werden....natürlich dann mit anderem Anlagehorizont..

Zitat von mightymo: Soooo....liebe Leut der gepflegten Anlagekultur....da hab ich mal bei 13,81 das Körble uffgehalde...

Und bevor es wieder heißt, kann noch tiefer gehen....IST MIR WURSCHT!!...die kommen nämlich ins Langfristdepot...da jucken mich selbst 10 Jahre einen Sch...dreck.

Unter 13 halde ich das Körble nochmal uff....

Unter 12 mache ich dann auch mal auf Optionsschein...hua...

[Fluglotse]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.086.640 von mightymo am 28.06.18 12:18:40

Zitat von mightymo: soooo...und nun nochmal zu 12,77...lecker....lecker...lecker....

lasst euch nicht Irre machen.....passt alles

Anmerkung: Aktienposition wird jetzt nicht weiter aufgestockt...Riskikomanagement bleibt oberste Devise.....sind jetzt knapp 6% meines Langfristdepots und das ist auch ausreichend....

wie bereits erwähnt werde ich bei unter 12 nochmal mittels Optionsschein aktiv werden....natürlich dann mit anderem Anlagehorizont..

Zitat von mightymo: Soooo....liebe Leut der gepflegten Anlagekultur....da hab ich mal bei 13,81 das Körble uffgehalde...

Und bevor es wieder heißt, kann noch tiefer gehen....IST MIR WURSCHT!!...die kommen nämlich ins Langfristdepot...da jucken mich selbst 10 Jahre einen Sch...dreck.

Unter 13 halde ich das Körble nochmal uff....

Unter 12 mache ich dann auch mal auf Optionsschein...hua...

Zu früh....
Ich habe 2 Kauforders für einen Knockout long drin
Schwelle knapp 8....
1.order bei 12,45...0.44€
2. Order bei 10,00....0.28 €

Zsamme 50.000 stk

[annalytiks]

schaut mal osram chart, da war auhc wochenlang abverkauf, dann heute die gewinnwarnung, da gibts erst richtig auf die mütze jetzt


mal sehen, was herr b uns noch präsentieren wird, der kursverfall ist m.e. langsam nicht mehr allein mit dem synaptics unsinn zu erklären

[mightymo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.086.784 von Fluglotse am 28.06.18 12:34:11

obs zu früh ist wird sich zeigen...da ich erstmal zur Aktie gegriffen habe ist mir 1€ hin oder her bei der Anschaffung wurscht; würde ich mit Knockouts hantieren wäre meine Vorgehensweise eine andere....aber so einen Dreck fasse ich nicht mehr an....

uns allen good luck!!

und denkt dran die Fähnchen im Wind drehen bei so etwas gerne mal schnell und ungestüm.....

[spekulant017]

Ab 15:30 geht nächste runde

[nobermai]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.087.273 von spekulant017 am 28.06.18 13:09:25

runter oder hoch?

wenigstens geht energous mal wieder hoch...

[spekulant017]

Wenn Übernahme wirklich kommt,dann Licht aus 😂😂😂,noch mal -20%~30%

[spekulant017]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.087.408 von nobermai am 28.06.18 13:23:28

Hoch???,irgendwann vielleicht ja 😂😂,aber heute sieht anderes aus ,und nicht nur heute leider,ab jetzt kein Plan,verkaufen zu spät ,nachkaufen macht kein Sinn wenn jeden Tag nur fällt 🙉🙉

[nobermai]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.087.498 von spekulant017 am 28.06.18 13:31:12

so siehts aus 😭

aber Iwann muss es ja mal drehen.
vielleciht kommt bald mal eine Meldung 😂😂😂 schon fast egal welche...😜

[spekulant017]

Um 22:00 🕙 12,00€ Sehen wir von unten

[nobermai]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.087.639 von spekulant017 am 28.06.18 13:42:07

[sleupendriewer_]

die müssen nur die synaptics übernahme absagen - und anfangen 10% der eigenen aktien zurückzukaufen ...

das würde reichen, um dem treiben hier ein ende zu setzen ...

... aber vielleicht wollen sie noch ein paar euro sparen und nicht mehr als 100mio usd ausgeben - dann brauchen sie kurse unter 11,5€

[nobermai]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.087.726 von sleupendriewer_ am 28.06.18 13:47:20

schreib das doch mal der ir

[spekulant017]

Zum Glück bald Wochenende 😂😂,kleine Pause.

[annalytiks]

wenn dlg jetzt den ü-gesprächen mit syna den stecker zieht, fällt die ins bodenlos, 25-30 dollar rum, schätze ich, danach den aktionären 36 dollar in bar anbieten 4 wochen später und alle sind heilfroh

[stockfreek]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.088.206 von annalytiks am 28.06.18 14:32:32

wer prüft denn einmal, was während der Phase " due dilligence " von Seiten DLG überhaupt erlaubt ist ?
Gibt es da rechtliche Beschränkungen, überhaupt zurücktreten zu können und wenn ja, wie und in welcher Frist...nur so mal am Rande interessehalber

[RealJoker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.088.206 von annalytiks am 28.06.18 14:32:32

Selbst dazu ist das DLG Management nicht in der Lage.

[1caipirinha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.088.500 von stockfreek am 28.06.18 15:03:43

keine beschränkung

Zitat von stockfreek: wer prüft denn einmal, was während der Phase " due dilligence " von Seiten DLG überhaupt erlaubt ist ?
Gibt es da rechtliche Beschränkungen, überhaupt zurücktreten zu können und wenn ja, wie und in welcher Frist...nur so mal am Rande interessehalber

https://wtsklient.hu/de/2017/02/20/due-diligence-prufung/

Ist vergleichbar mit einer TÜV Untersuchung beim Auto.

Aufsichtsrat Dialog:
Richard Beyer
Dr. Jalal Bagherli
Chris Burke
Alan Campbell
Michael Cannon
Mary Chan
Eamonn O'Hare
Aidan Hughes
Nick Jeffery

Warum stoppen die den Bagherli nicht. Diese unsinnige überteuerte Übernahme ist bei klarem Menschenverstand nicht nachzuvollziehen

[stockfreek]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.089.322 von 1caipirinha am 28.06.18 16:19:39

wenn keiner die Mittel hat, zumindest nicht die Kleinaktionäre ?
zumindest haben da wohl die Chinesenbeteiligten ein Wörtchen mitzureden...

es wir doch irgendwann (wann ?) eine Nachricht kommen:

" Zusammengehen von DLG und Synatics " unter diesen und jenen Bedingungen ....

oder

" Fusionspläne auf Eis gelegt / geplatzt "

So, was wird denn mehr ( noch mehr ) Wirbel verursachen ?

[ridethehype]

Und wieder eingesammelt. Wenn das so weiter geht, mich freuts. Endlich wieder Chancen am Markt, war alles viel zu teuer und jetzt kassieren einige erst Mal ab und dann noch Trump the Bump.

Es wird eine Weltwirtschaftskrise geben und alles in den Abgrund stuerzen, dann merken alle wieder ach nee, wurde verschoben und so schnell wie es runter ging gehts dann wieder rauf :-)

Im Einkauf liegt der Gewinn.
Adios.

[stockfreek]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.089.700 von ridethehype am 28.06.18 16:50:34

iregndwann platzt die Bombe bei den shorties , hui dann fliegt den das aber richtig um die Ohren

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.087.726 von sleupendriewer_ am 28.06.18 13:47:20

Zitat von sleupendriewer_: die müssen nur die synaptics übernahme absagen - und anfangen 10% der eigenen aktien zurückzukaufen ...

das würde reichen, um dem treiben hier ein ende zu setzen ...

Das musst Du dann aber nicht nur hier wiederholt schreiben, sondern auch wiederholt der IR mitteilen. Und am Besten alle verfügbaren Hedgefonds-Emailadressen finden und sie auf den dicken Braten Dialog Semiconductor aufmerksam machen, der da jetzt auf freiem Börsenfeld vor ihnen liegt.

Jeder Investierte sollte das machen, anstatt hier seinen Frust freien Lauf zu lassen.

[stockfreek]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.092.244 von Wertefinder1 am 28.06.18 20:44:28

diese Schnapsidee der Übernahme kann nur Chinainvestor dem DLG-CEO austreiben; also auf !!

[sleupendriewer_]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.092.244 von Wertefinder1 am 28.06.18 20:44:28

ich seh das entspannt - bis jetzt - je weiter der kurs fällt - desto unwahrscheinlicher wird das mit synaptics - man kann sich fragen - ob die nummer mit synaptics nicht nur taktik ist ...

sollte dialog mit apple darüber verhandeln, ob es diesmal anders / besser laufen soll als bei imagination - indem apple ip und mitarbeiter übernimmt und dann eigenständig weiter macht - dafür dialog für entgangenen cashflow eine "ausgleichszahlung" für die jahre bis 2022 zukommen lässt + etwas für ip/mitarbeiter - dann hat das neben dem direkten cashzufluss ja auch andere implikationen ...

bspw. könnte damit auch einiges an inventories liquidiert (und zwar werthaltig) werden - denn für das restgeschäft braucht man weniger - der cash in der bilanz steigt also weiter - ek würde wohl (bei gleichzeitig sinkendem goodwill deutlich richtung 2mrd steigen) cash läge wohl richtung 1.5mrd - netter cashanteil abezogen auf das ek - und alles ohne schulden ....

die synaptics nummer könnte somit in einer verhandlung mit apple auch einer der punkte sein mit dm man apple - die zweifelsohne ihre position als massgeblicher kunde "einbringen" würden - eine gegenposition entgegenzustellen - am ende geht es um's geld und um die mannschaft, die bei dialog das restgeschäft weiter macht ...

man muss das einfach mal durchdenken - und dann könnte synaptics eine ganz andere rolle spielen als es vordergründig den anschein hat - ich versuche mir den glauben an die menschheit (und insbesondere deren ratio) zu erhalten - an der börse ist das nicht immer gegeben

p.s.: und wenn dialog so eine cashposition aufbauen kann - dann hoffe ich natürlich, dass über einen gewissen zeitraum für dialog die möglichkeit besteht massgebliche anteile der marketcap zu so niedrigen preisen zurückzukaufen - vielleicht schaffen sie ja 30-50% - dann muss das restgeschäft nur noch 4-5 jahre mit 15% wachsen und alles ist wieder da (kgv/kuv-mässig) wo es mal war - ganz organisch - nur die bewwertung noch nicht - obwohl der cash immer noch bei 1.5mrd und das ek noch etwas höher sein dürfte ...

also : lasst das teil unter 10€ abstürzen - bitte danke ...

[spekulant017]

Was ist da los heute??,mein Monitor ist kaputt oder wirklich GRÜN🐸😂😂😂😂

[Fluglotse]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.099.492 von spekulant017 am 29.06.18 15:32:48

Ein Schluss bei 13 für dem Kursverlauf guttun.
Das wäre ein Anzeichen eines kleinen Bodenbildungserstversuches ...12.50/12.75 könnte zum Widerstand werden....

[spekulant017]

Könnte sein ab heute kommt ein zwischen Gegenbewegung ,mindestens Aktie heute war stark.

[stockfreek]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.100.248 von spekulant017 am 29.06.18 16:45:25

"H&A"ist senkten das Kursziel bereits im Dezember '17 auf 14 EUR;
ist ja nun unterschritten, haben die sich eigentlich wieder zDu LG geoutet ?

[JaBec]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.105.558 von stockfreek am 30.06.18 12:49:25

Markthintergründe

Die breite Anlegermasse ist nur noch von der Kursentwicklung und vom Management der Dialog.Semi
enttäuscht. Wie meinerseits bereits vor einigen Monaten angedeutet versucht das Management der DLG um jeden Preis die Eigenständigkeit aufrechtzuhalten und scheint dbzgl. das Vertrauen der Aktionärsgesellschaft zu mißbrauchen. Ein verantwortungsbewußtes und professionelles Management schaut nicht über viele Monate zu wie sich der Wert des Unternehmens zerstückelt und schlussendlich auf einem Bruchteil des Anlegerkapitals sitzenzubleiben. Entgegengesetzt dem Geschehen etwas Wind aus den Segeln zu nehmen trägt das Management selbst negative Signalwirkung nach aussen. Bereits vor 2 Jahren wurde die Abhängigkeit des Großabnehmers Apple umfassend diskutiert und der Ceo JB.
forscht und entwickelt lustig weiter ohne für die innovative Technologien einen Absatz ausfindig zu machen. Zu jeder ökonomischen Betriebsführung gehört ein funktionierender Vertrieb. Ein funktionierender Vertrieb ist wichtiger einzuschätzen als ein Portfolio innovativster Microtechnologie ohne Abnehmer bzw. Anwendungsbereiche. Sorry, aber mit dem Produkt in Folge diverse Abnehmer mit unterschiedlichsten Anwendungsbereichen ausfindig zu machen kostet zu viel Zeit den Markt ins Rollen zu bringen. Diese Strategie fordert einen Zeitraum über mehrere Jahre und dabei läuft man ebenso Gefahr von der Konkurrenz überholt zu werden. d.h. besser wäre es andersgelagert, wenn vom Abnehmer ein entsprechender Forschungsauftrag gezielt zum jeweiligen Anwenderbereich erteilt wird! Ein Trugschluss liegt darin zu denken, dass der einzige Großabnehmer stillschweigend zusieht wie dem abhängigen Produktlieferant hohe Jahresgewinne finanziert werden.

Bleibt es nun Dummheit, oder Kalkül des Managements der Dialog.Semi?

ME. wird hier einem kapitalkräftigen Akteur, evtl. auch sich selbst in die Hände gespielt!

[stockfreek]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.113.113 von JaBec am 02.07.18 09:17:31

"ME. wird hier einem kapitalkräftigen Akteur, evtl. auch sich selbst in die Hände ges

sehe ich auch so !

Für die Aktionäre, die in den vergangenen 3 Jahren hier gekauft haben, ist es natürlich unangenehm.


Es werden ja bald Informationen kommen, auch wenn es erstmal nur die Halbjahreszahlen im August sind... die spannendste Frage ist der Fusionsdeal,ob, wie, wie teuer und wer übernimmt überhaupt wen ?

[JaBec]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.113.653 von stockfreek am 02.07.18 10:02:26

Spekulationen

Die Fusion läßt sich zur derzeitigen Situation mE. nicht umsetzen bzw. denke ich nicht das dieser Gedanke tatsächlich zu diesen Vorgaben ernst gemeint sein kann.
Ein Unternehmen in Schieflage soll vollends überteuert übernommen werden daraus sollen sich
auch positive Synergieeffekte ergeben!

Mehr als fragwürdig ist diese Zielsetzung zu bewerten.
Dem Unternehmen blüht ähnliches Schicksal wie Dialog.Semi selbst und in wenigen Monaten
könnte dieser Wert zu einen Bruchteil aufzusammeln sein!

[stockfreek]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.113.959 von JaBec am 02.07.18 10:28:26

hier kauft jemand schon für eine Adresse, anders kann ich es nicht interpretieren ... allein , mir fehlt der Beweis

[annalytiks]

war hier nicht auch mal die rede von angeblichen design wins in asien bis ende juni?


ich schreibe heute den 2. juli, muss ich wohl was verpasst haben

[sleupendriewer_]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.115.111 von annalytiks am 02.07.18 12:32:47

es war die rede von ende q2 bzw. bis zu den q2 zahlen - also 1 monat haben's noch ....

[annalytiks]

ja klar, ende q2 oder doch erst mit den q2 zahlen, oder vlt auhc erst mit dem geschäftsbericht in druckform nochmal 8 wochen später?

klingt wie horstis ultimatum, was alle 2 wochen um 2 wochen verlängert wird

[annalytiks]

der markt preist hier tagtäglich , zu all den negativen sachen mit apple, noch die völlig absurde übernahme-idee syna ein

das wird ganz offensichtlich viel zu teuer für dlg, der happen ist zu groß, daran ändern dann auch die vergleichsweise lausigen 500 mio cash nichts, wenn man sich für über 2 mrd mit einer bude verschuldet, die kaum umsatz und gewinn mitbringt, geschweige denn synergien in größenordnungen, die sowas rechtfertigen könnten

nene, das geht vor den baum hier, meine meinung, aber mit vollgas

[stockfreek]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.116.548 von annalytiks am 02.07.18 15:44:07

also, du kannst ja gerne weiter short gehen, aber bei 0-10 EUR wird der Wert nicht landen !
Die Digital-Welt wird gerade neu aufgeteilt; neue chinesische Fonds haben Milliarden zur Verfügung, die schnappen sich alles, was irgendwie verfügbar und auch verwertbar ist ( z.B: CMG )
Hier bei Dialog kommt bald was, da bin ich mir sicher ! Sehr sicher !!

[annalytiks]

boah, ich denke, das wird ein absolutes kursdesaster, wenn JB wirklich den syna deal durchziehen will, ich rechne mit dicker kapitalerhöhung, megaverschuldung und die nächsten umsatz- und gewinnwarnungen werden dann auch kommen, wenn alles nicht so läuft, wie schöngerechnet

meine stimme gibts dafür jedenfalls nicht, man sieht eindeutig, das der kurs nicht mehr hochkommt, wegen der erwartung, das der deal kommt, übel

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.121.858 von annalytiks am 03.07.18 08:23:37

"man sieht eindeutig, das der kurs nicht mehr hochkommt, wegen der erwartung, das der deal kommt, übel "

Oder ist der Kurs dort, wo er ist, weil befürchtet wird, dass die Befreiung wieder nicht klappt. Es sind die gleichen Symptome, wie bei Atmel. Unerklärliches Kurs runterschrauben, Unsicherheit bei der Zustimmung de Aktionäre der zu übernehmenden Firma. Jetzt fehlt noch der Großeinstieg eines Herrn Singer

[stockfreek]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.122.377 von Paral am 03.07.18 09:17:50

Kurs steigt, shorties werden unruhig

[meissner7309]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.124.363 von stockfreek am 03.07.18 12:02:52

Also das hab ich schon bei 25, 23, 20, 17 auch schon gelesen.

[stockfreek]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.124.864 von meissner7309 am 03.07.18 12:53:20

also ich denke, 13,50 bis 13,65 EUR sind heute schon drin, ein guter rebound, nicht zu verachten...
wirst sehen, wie schnell das weiterläuft !

[annalytiks]

man kann ja sagen, das der aktienkurs stand jetzt bei einem level von ca. 6 euro (cashbestand) abgesichert wäre


dies wird natürlich in dem moment hinfällig, wo eine überteuerte übernahme den cashbestand auffrisst und das unternehmen auf eine hochverschuldete bilanz dreht und da szu einem zeitpunkt, wo man möglicherweise von einer hochkunjunktur sprechen kann udn die nächste rezession vor der tür steht


was das für den kurs bedeuten könnte, kann sich jeder selbst ausmalen

[stockfreek]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.134.395 von annalytiks am 04.07.18 12:02:13

also : 0 ?

[Fluglotse]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.134.395 von annalytiks am 04.07.18 12:02:13

Zitat von annalytiks: man kann ja sagen, das der aktienkurs stand jetzt bei einem level von ca. 6 euro (cashbestand) abgesichert wäre


dies wird natürlich in dem moment hinfällig, wo eine überteuerte übernahme den cashbestand auffrisst und das unternehmen auf eine hochverschuldete bilanz dreht und da szu einem zeitpunkt, wo man möglicherweise von einer hochkunjunktur sprechen kann udn die nächste rezession vor der tür steht


was das für den kurs bedeuten könnte, kann sich jeder selbst ausmalen

Forget it...wird nicht kommen

[stockfreek]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.134.602 von stockfreek am 04.07.18 12:25:02

ich hatte es vor einigen Tagen schon geschrieben: von chinesischer Seite wird in erster Linie in High ls Tech investiert; die Mittel fliessen in : z,B. CMG , Unternehmen wie u.A. HNA werden nun massiv vernachlässigt;
zudem: als nächstes kommt der Hype um Xiaomi, da wird doch auch von Seiten DLG ein Eisen im Feuer liegen
Die chinesische Beteiligung an DLG wird steigen, nicht sinken !

[Paral]

Warum muss es wieder eine große US-Firma sein? Warum tut Apple anscheinend sehr viel, damit eine US-Firma den 3D-Chip liefern kann, statt ams? Dann liefert halt Synaptics den PM-Chip und Donalds Welt ist wieder in Ordnung.
Apple soll von den Zöllen nicht betroffen werden. Blos weil der Präsident ein iPhone benutzt?

[stockfreek]

Bodenbildung nun durchaus hier vorhanden, was sagen die Chartfreaks ?

noch ein paar Tage bis zu den Zahlen, dann weiß man , wohin die Reise geht

[stockfreek]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.142.828 von stockfreek am 05.07.18 11:25:34

bei 14 EUR knallen den shorties die Sicherungen durch, hui, das gibt dann aber ein Feuerwerk

[annalytiks]

ich plädiere hier für ein eher gesundes, organisches wachstum, die grundlagen dafür sind gelegt, selbst wenn die ausserapple-umsätze nur langsam steigen, ist es mir allemal lieber, als eine überteuerte übernahme


also meine strategie wäre:

vertrieb ausbauen
syna übernahme sofort den stecker ziehen
arp starten für 10% der aktien (dann einziehen)
geschäft weiter ausbauen
aufträge aquirieren
tagesgeschäft eben


das würde für ein solides wachstum bei moderater bewertung, die wir jetzt haben, völlig ausreichen, statt mit der brechstange das unternehmen während der hochkunjunktur massiv zu verschulden und alles aufs spiel zu setzen

ich hoffe, es gibt eine aoHV, falls syna durchgezogen werden soll

[annalytiks]

samsung warnugn natürlich auch super für halbleiterbuden

[bandiko]

Test 1. Post auf W:O

ich werte es durchaus positiv, dass der dip heute morgen direkt wieder hochgekauft wurde- und das konsequent den ganzen tag durch-

klar ein wochenschluss über 14 wäre schöner gewesen aber ich bin geduldig und zuversichtlich dass wir in einiger zeit wieder kurse über 20€ sehen werden.

[stockfreek]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.157.063 von bandiko am 06.07.18 18:53:16

ja ja die shorties, die müssen nun schon mal bisschen eindecken,... huhu

[annalytiks]

wie lange braucht der b noch, um aus den büchern zu erkennen, das syna deal zu teuer wird?

und design wins ende juni in asien

[stockfreek]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.168.073 von annalytiks am 09.07.18 11:30:01

mit Chance sehen wir nun morgen bereits die 15 EUR, ich bin sehr zuversichtlich

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.168.073 von annalytiks am 09.07.18 11:30:01

Zitat von annalytiks: wie lange braucht der b noch, um aus den büchern zu erkennen, das syna deal zu teuer wird?
...

Bis Paul Singer (Elliott Management) ihm das (wie 2016 wieder) sagt?

[annalytiks]

ist elliott noch drin?

[annalytiks]

singer wäre genau der richtige , um den laden zu filetieren, bevor es zu spät ist

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.170.446 von annalytiks am 09.07.18 16:41:06

Zitat von annalytiks: ist elliott noch drin?

Siehe Beitrag 40227. Anpacken statt einpacken!

[stockfreek]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.170.539 von annalytiks am 09.07.18 16:53:02

also mal ehrlich, wer hier nicht bei 12,50-13 zugegriffen hat, selber Schuld... die Partie geht schon los, auch wenn die Umsätze noch ein wenig mäßig

[valueanleger]

Börsianer fürchten nichts mehr wie Verunsicherung.
Selbst schlechte Nachrichten werden oft mit Kurssteigerungen belohnt wenn damit endlich Klarheit einkehrt.
Die Frage ist nun ob bei Dialog alles "klar" ist?
Zur Zeit nur eine Korrektur im Abwärtstrend - aber daraus kann auch eine Trendumkehr entstehen.

Gruß
Value

[annalytiks]

strohfeuer schon wieder abgebrannt, syna kurs zeigt auhc an, das noch immer über diese übernahme nachgedacht wird


ich bleibe dabei, stecker ziehen, das wird zu teuer

[stockfreek]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.176.797 von annalytiks am 10.07.18 12:34:49

bin erstmal raus gegangen, ist sowieso schlechte Stimmung und es fehlt die Phantasie, die Dialog ist mir aber ein Wert, der mir ans Herz gewachsen ist

[Wertefinder1]

Auszug aus meinem Börsenblog:

https://www.focus.de/finanzen/experten/commerzbank-analyse-z…

"... Die Unternehmen – an vorderster Stelle die US-Firmen – haben seit Ende der 1980er Jahre enorme Mittel in den Aufbau dieser Wertschöpfungsketten investiert. Als Folge besteht inzwischen ein beträchtlicher Teil der US-Einfuhren aus Zwischenprodukten. Halbfertigwaren, Materialien und Autoteile machten 2017 fast 28% der gesamten Wareneinfuhren aus. ..."

Dazu muss man noch die fertigen Produkte rechnen - etwa IT-Produkte. Also US-Unternehmen haben das was sie besser können, im eigenen Land gelassen. Z.B. die Entwicklung von Produkten oder das Marketing. Und haben das was woanders günstiger geht, in andere Länder ausgelagert. Z.B. die Produktion von IT-Waren nach China. Da gibt es dann jetzt 2 Optionen:

1. Die US-Unternehmen holen die ausgelagerten Wertschöpfungsteile wieder in die USA. Vergleicht man dann nur mal die Arbeitskosten, dann wird schnell klar, das das enorme Verteuerungen bedeuten würde. Die US-Unternehmen hätten damit im Wettbewerb mit z.B. Unternehmen aus Europa, die weiter diese weltweiten Wertschöpfungsketten nutzen können, keine Chance. Sie wären mehr oder weniger auf ihren Heimatmarkt beschränkt.

2. Die Unternehmen mit den großen günstigen Wertschöpfungsschritten emanzipieren sich und holen sich die Wertschöpfungsschritte dazu, die ihnen für ein vollständiges Produkt zu niedrigen Kosten noch fehlen. GENAU DAS ist die Strategie von China, die sie mit ihren ausgegebenne Ziel, in diversen Branchen wie der Chip-Technologie oder der E-Mobilität weltweit führend zu sein, verfolgen.

Oder beispielhaft an einem konkreten Unternehmen: Dialog Semiconductor, das bisher wesentliches Produktknowhow für Apple-Produkten liefert und wo sich bereits ein chinesischer Aktionär zu Kursen um 40 Euro mit fast 10 % beteiligt hat. Die dürften zu jetzigen Kursen um 14 Euro mit der Trumpschen Politik ein 1a-Übernahmeziel für eben solche chinesischen Unternehmen sein, die sich die fehlenden Teile zu der Produktion hinzukaufen, um anschließend die US-Unternehmen mit weit günstigeren kompletten Produkten vom Markt ex USA zu fegen.

[stockfreek]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.185.314 von Wertefinder1 am 11.07.18 11:26:31

sag' ich ja: DLG ist ein attraktiver Wert ! Ich steig tiefer wieder ein, es wird sicher noch vor der HV und der Konferenz zu nennenswerten Ausschlägen kommen

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.185.389 von stockfreek am 11.07.18 11:34:50

Zitat von stockfreek: sag' ich ja: DLG ist ein attraktiver Wert ! Ich steig tiefer wieder ein, es wird sicher noch vor der HV und der Konferenz zu nennenswerten Ausschlägen kommen

Wegen vllt. 1 Euro je Aktie tue ich mir diesen Stress nicht an. Nicht bei DIESEM krassen Kursabsturz von über 50 Euro und DER Faktenlage. Erfahrungsgemäss verpasst man dann den Wiedereinstieg und am Ende schaut man dumm aus der Wäsche bzw. einem fahrenden Zug nach.

[stockfreek]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.186.499 von Wertefinder1 am 11.07.18 13:49:41

hier kann ich mit meiner Strategie gut Leben ! Hab' die Welle dreimal erfolgreich geritten...klappt aber auch nicht immer, logisch

[annalytiks]

ich ahne leider schlimmes, der syna kurs bleibt oben, also wird weiter mit übernahme gerechnet

jb wird imho den gesamten cash gegen schulden/übernahme verbrennen, den laden hoch verschulden und wenn dann noch eine rezession kommt, sehe ich richtig schwarz

das ist syna meines erachtens nicht wert

[stockfreek]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.201.157 von annalytiks am 12.07.18 21:16:17

und was rätst du denn den armen DLG -Kleinanlegern nun ? Schnell verkaufen ?
also nach Motto : rette, was noch zu retten ist !
oder rätst du : strongest buy ever

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.201.961 von stockfreek am 12.07.18 22:55:34

Das Signal zum Verkaufen ist spätestens, wenn Leerverkäufer trotz bester Aussichten immer weiter leer verkaufen.

Jetzt hat sich dieser Wind gerade gedreht. Die Leerverkäufe nehmen ab. Von dieser Argumentation her würde ich die Idee zu verkaufen, nochmals prüfen.

Bei Dialog sind große Adressen aktiv. Die bestimmen, welche Sau durchs Dorf getrieben wird. Man könnte auch anders sagen, der Igel muss schlauer sein als der Hase, um überhaupt eine Chance zu haben. Meister Lampe muss nicht die Leuchte sein, wenn seine Pläne hinterher erfüllt werden.

Mit dem Übernahmevorhaben muss man sogar Trump und die US-Inc. mit einkalkulieren. Von dort kommen auch die Kreditzusagen. Wer schon mal mit Krediten oder Darlehen zu tun hatte, kennt nicht nachvollziehbare Ablehnungen oder Zusagen. Es ist nicht so wie bei SAP, lehnt die Sparkasse ab, fragt man die Voba. Wobei Goldman, Merry Lynch oder Chase wohl zufällige Namen sind.

[stockfreek]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.205.654 von Paral am 13.07.18 11:12:24

ja ? und du meinst , daß die noch vor den Halbj.zahlen schnell in long gehen ? das hier ein abgekartetes Spiel betrieben wird, zu Lasten Klein-A, sieht ja selbst ein "Blinder mit Krückstock"... ( mhmm also nur synonym bitte, keine Abwertung !)

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.206.800 von stockfreek am 13.07.18 12:34:57

Das meine ich nicht. Zumindest BlackRock UK senkt inzwischen seine Leerposition und seit 14.06. keine weitere Steigerung oder Neuzugänge.

Der Aufbau der Leerpositionen bestätigte deren Ansicht, dass Dialog ungeahnte Tiefkurse schafft. Wenn sie jetzt abbauen, rechnen sie zwar nicht unbedingt mit ungeahnten Höchstständen, aber sicher nicht mit noch tieferen Kursen.

Das waren meine Gedanken zur Frage, ob denn Verkauf von Dialog jetzt eine tolle Idee ist.

[stockfreek]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.207.727 von Paral am 13.07.18 14:18:20

also, im Moment hab' ich alle Bestände abgebaut... aber das heisst nicht, daß ich nicht wieder einsteige... nur es fehlt mir einfach eine gewisse Info

[annalytiks]

hmm, wieso nimmt der cashbestand so stark ab?

Headline: DGAP-Adhoc: DIALOG SEMICONDUCTOR EXPECTS HIGHER THAN ANTICIPATED PROFITABILITY IN Q2 2018.


DGAP-Ad-hoc: Dialog Semiconductor Plc. / Key word(s): Quarter Results
DIALOG SEMICONDUCTOR EXPECTS HIGHER THAN ANTICIPATED PROFITABILITY IN Q2
2018.

13-Jul-2018 / 18:38 CET/CEST
Disclosure of an inside information acc. to Article 17 MAR of the Regulation
(EU) No 596/2014, transmitted by DGAP - a service of EQS Group AG.
The issuer is solely responsible for the content of this announcement.

*Ad-hoc announcement in accordance with Article 17 MAR*

*London, UK, 13 July 2018* - Dialog Semiconductor Plc (XETRA: DLG), expects
higher than anticipated profitability in Q2 2018.

On 9 May 2018, Dialog indicated that it expected gross margin for Q2 2018
slightly above Q1 2018 (Q1 2018 gross margin: 46.3%; Q1 2018 underlying1
gross margin: 47.2%). The company now expects Q2 2018 gross margin of 48.0%
and Q2 2018 underlying1 gross margin of 48.3%. The favourable movement was
mostly driven by manufacturing cost efficiencies partially offset by product
mix.

Additionally, in Q2 2018 the company expects operating profit of US$26
million and underlying1 operating profit of US$42 million.

*Preliminary financial overview*

IFRS - US$ million Q2 2018 Q2 20172 Change
Revenue 296 256 16%
Gross margin 48.0% 48.4% -40bps
Operating profit 26 20 31%
Cash and cash equivalents 537 644 -16%

Underlying1 - US$ million Q2 2018 Q2 2017 Change
Revenue 296 256 16%
Gross margin 48.3% 48.6% -30bps
Operating profit 42 32 33%

The Company is currently finalising its Q2 2018 results for the quarter
ended 29 June 2018 which will be published on 2 August 2018.

1. Underlying measures of performance quoted in this press release are
non-IFRS measures. Our use of underlying measures is explained on pages 156
to 161 of our 2017 Annual Report and Accounts. Reconciliations of the
underlying measures to the nearest equivalent IFRS measures will be
presented in our Q2 2018 Interim report. The definitions of gross margin and
operating margin can be found on page 35 of our 2017 Annual Report.

2. With effect from 1 January 2018, we reclassified certain product
development costs from cost of sales to research and development (R&D)
expenses. We have re-presented Q2 2017 gross margin on a consistent basis.
For further details of the reclassification, please refer to page 5 of the
Q1 2018 Interim report.

Contact:
Jose Cano
Director, Investor Relations
[e-mail]
[phone]
Information and Explanation of the Issuer to this News:

For further information please contact:

Dialog Semiconductor
Jose Cano
Head of Investor Relations
T: [phone]
[e-mail]

FTI Consulting London
Matt Dixon
T: [phone]
[e-mail]

FTI Consulting Frankfurt
Anja Meusel
T: [phone]
[e-mail]

About Dialog Semiconductor
Dialog Semiconductor is a leading provider of integrated circuits (ICs) that
power mobile devices and the Internet of Things. Dialog solutions are
integral to some of today's leading mobile devices and the enabling element
for increasing performance and productivity on the go. From making
smartphones more power efficient and shortening charging times, enabling
home appliances to be controlled from anywhere, to connecting the next
generation of wearable devices, Dialog's decades of experience and
world-class innovation help manufacturers get to what's next.

Dialog operates a fabless business model and is a socially responsible
employer pursuing many programs to benefit the employees, community, other
stakeholders and the environment we operate in. Dialog Semiconductor plc is
headquartered in London with a global sales, R&D and marketing organization.
In 2017, it had approximately $1.35 billion in revenue. It currently has
approximately 2,000 employees worldwide. The company is listed on the
Frankfurt (FWB: DLG) stock exchange (Regulated Market, Prime Standard, ISIN
GB0059822006) and is a member of the German TecDax index. For more
information, visit www.dialog-semiconductor.com [1].

Forward Looking Statements
This press release contains 'forward-looking statements' that reflect
management's current views with respect to future events. The words
'anticipate,' 'believe,' 'estimate', 'expect,' 'intend,' 'may,' 'plan,'
'project' and 'should' and similar expressions identify forward-looking
statements. Such statements are subject to risks and uncertainties,
including, but not limited to: an economic downturn in the semiconductor and
telecommunications markets; changes in currency exchange rates and interest
rates, the timing of customer orders and manufacturing lead times,
insufficient, excess or obsolete inventory, the impact of competing products
and their pricing, political risks in the countries in which we operate or
sale and supply constraints. If any of these or other risks and
uncertainties occur (some of which are described under the heading 'Managing
risk and uncertainty' in Dialog Semiconductor's most recent Annual Report)
or if the assumptions underlying any of these statements prove incorrect,
then actual results may be materially different from those expressed or
implied by such statements. We do not intend or assume any obligation to
update any forward-looking statement which speaks only as of the date on
which it is made, however, any subsequent statement will supersede any
previous statement.

13-Jul-2018 CET/CEST The DGAP Distribution Services include Regulatory
Announcements, Financial/Corporate News and Press Releases.
Archive at www.dgap.de
Language: English
Company: Dialog Semiconductor Plc.
Tower Bridge House, St. Katharine's Way
E1W 1AA London
United Kingdom
Phone: [phone]
Fax: [phone]
E-mail: [e-mail]
Internet: www.dialog-semiconductor.com
ISIN: GB0059822006
WKN: 927200
Indices: TecDAX
Listed: Regulated Market in Frankfurt (Prime Standard); Regulated
Unofficial Market in Berlin, Dusseldorf, Hamburg, Hanover, Munich,
Stuttgart, Tradegate Exchange

End of Announcement DGAP News Service

704641 13-Jul-2018 CET/CEST


1: https://link.cockpit.eqs.com/cgi-bin/fncls.ssp?fn=redirect&u…


(END) Dow Jones Newswires

July 13, 2018 12:38 ET (16:38 GMT)

[dlg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.210.163 von annalytiks am 13.07.18 18:49:08

Wegen des allseits bekannten Kaufs von Silego für über 270 Mio USD im Oktober letzten Jahres, Du Experte....

Wenn ich das richtig sehe, dann Dialog im zweiten Quartal 37 Mio USD Cash generiert - was für ein 2Q eine starke Zahl ist.

[wiknam]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.210.163 von annalytiks am 13.07.18 18:49:08

Oh ja das sieht nicht gut aus. Noch ein paar Quartale und das Cash ist weg. Zahlen auch echt mies.

[annalytiks]

vielen dank, wusste ich nicht, das silego soviel gekostet hat, sorry

[sleupendriewer_]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.210.316 von annalytiks am 13.07.18 19:04:24

du bist hier ja wirklich analytisch unterwegs

[annalytiks]

ich bin sicher, du kennst jedes detail bei jeder aktie, sleupendriewer

[bandiko]

na läuft doch!!!!!

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.210.505 von bandiko am 13.07.18 19:34:03

Zitat von bandiko: na läuft doch!!!!!

Vllt. aber gerade auch nur dem Nachbörseneffekt geschuldet und ab Montag 9:00 Uhr wirdt über Xetra wieder kräftig verkauft.

[wiknam]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.210.607 von Wertefinder1 am 13.07.18 19:48:39

Als Shortie hätte ich ein eher unruhiges Wochenende.

[Jo1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.210.607 von Wertefinder1 am 13.07.18 19:48:39

Weiß nicht, seit einiger Zeit sind die 09.00 Uhr und 15.30 Uhr Verkäufe eher Vergangenheit, vermutlich wegen BR. ich geb erst Mal nichts aus der Hand, klar ist das Rückschlagrisiko immer da, aber das sehe ich sportlich bei dem Erholungspotential, wenn die Meinung nur leicht dreht. Zudem bin ich noch hinten

[dlg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.210.316 von annalytiks am 13.07.18 19:04:24

Alles gut, man kann nicht alles wissen....aber darum ging es Dir ja gar nicht. Dir ging es nur darum, verzweifelt den Punkt herauszusuchen, der in die "story line" Deiner letzten Postings passt. Hat nur leider nicht ganz gepasst, sondern ging in die völlig andere Richtung: im umsatzschwächsten aller Quartale in diesem Jahr hat Dialog einen ordentlichen Gewinn mit 37 Mio USD Cash-Generierung erzielt. Das darf/sollte man nicht überbewerten, die 2Q-Zahlen sind für die equity story kaum relevant, aber dann sollte man vllt mal gar nichts schreiben...

[annalytiks]

ich denke, man will hier mit einer minimal positiven (eigentlich überflüssigen) nachricht ein bisschen gut wetter machen und der hammer kommt bald nach

[sleupendriewer_]

a) du hast keine ahnung über adhoc-meldepflichten
b) du hast eigentlich auch keine ahnung von der firma

c) im endeffekt kommt das halbjahr mit den wirklichen cashflow/ergebnisbeitrag-impact jetzt noch
-> sollte das in ähnlichen bahnen verlaufen wie h1 und sich die bedenken des marktes dann auch in 2019 nicht bestätigen - dann kommt definitv ein hammer - aber wohl in der anderen richtung ...

analystisch bist du eine null - als erstes würde ich mal die flausen aus dem kopf kriegen - vielleicht klappt es dann auch zumindest mit etwas analytik ...

eines ist jedenfalls sicher : die jungs bei dialog halte ich nicht für geistige tiefflieger - ganz im gegenteil zu manchen am "markt" ...

[annalytiks]

ist ja schnell verpufft, die nebelkerze

[annalytiks]

irgendwo hatte ich gelesen (entweder hier im thread oder im nachbarforum), das bis 18. juli nach britischem recht klarheit herrschen muss, obs ein angebot gibt für syna oder nicht?

kann das jemand bestätigen, ich finds grad nicht wieder?


hoffentlich läuft die frist ab und man ist von der last befreit

[dlg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.225.320 von annalytiks am 16.07.18 16:56:19

Das war dann wohl ich im anderen Forum.

"Where leaks result in a target company being the subject of rumour and speculation, or an untoward movement in its share price (for example, 10% or more after an offer is first actively considered or an approach has been made, or 5% in a single day (Note 1(b) to Rule 2.2)), the Takeover Panel may require an announcement which would identify the bidder and commence a 28 day "put up or shut up" period (see Question 12)."

Weiß natürlich nicht, ob das hier zutreffend wäre, aber falls ja müsste sich Dialog bis zum 18. Juli melden.

https://uk.practicallaw.thomsonreuters.com/8-502-2187?transi…

[annalytiks]

hm, ok, danke, aber dann hätte es ja eine art "aufforderung" geben müssen

davon habe ich nichts mitbekommen

trotzdem auch wieder seltsam, wie lange man dazu nichts mehr hört, selbst wenn es eingestampft wird, muss man es ja sicher melden, klammheimlich "beerdigen" wird nicht gehen

[annalytiks]

syna 3% runter

wenn manhier den stecker zieht (übernahme cancelt), gibts ein blutbad imho


udn dann sieht man erst, welchen preis die börse wirklich bereit ist, zu zahlen, den marktpreis

und ich wette, da steht keine 5 oder erst recht keine 6 vorne

[annalytiks]

syna raucht weiter ab, die hoffnung steigt bei mir, das vernunft einkehrt

[sleupendriewer_]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.226.430 von annalytiks am 16.07.18 19:18:48

wenn die syna-übernahme-spekulation beendet wird - dann hat dialog ende des jahres 8 € cash - und wie ich höre geht selbst illtgen von einem cashflow von ca. 7€ pro aktie aus dem (nach seiner meinung rückläufigem)geschäft mit apple aus - ergo cash zu marketcap = 1 absehbar ...

unabhängig von apple hat dialog noch ein eschäft, dass bei richtung 400-500mio usd wächst - das gibt es quasi - abgesehen vom fimenwert an sich und der möglichkeit das pmic-geschäft auch richtung asien zu erweitern / verlagern - dann gratis ...

du bist eine analytische null - aber das sagte ich ja bereits ....

weniger posten - mehr denken (auch wenn es dir offensichtlich nicht liegt)

[annalytiks]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.228.572 von sleupendriewer_ am 17.07.18 02:41:33

Zitat von sleupendriewer_: wenn die syna-übernahme-spekulation beendet wird - dann hat dialog ende des jahres 8 € cash - und wie ich höre geht selbst illtgen von einem cashflow von ca. 7€ pro aktie aus dem (nach seiner meinung rückläufigem)geschäft mit apple aus - ergo cash zu marketcap = 1 absehbar ...

unabhängig von apple hat dialog noch ein eschäft, dass bei richtung 400-500mio usd wächst - das gibt es quasi - abgesehen vom fimenwert an sich und der möglichkeit das pmic-geschäft auch richtung asien zu erweitern / verlagern - dann gratis ...

du bist eine analytische null - aber das sagte ich ja bereits ....

weniger posten - mehr denken (auch wenn es dir offensichtlich nicht liegt)

ich glaube, du hast mich falsch verstanden, das "blutbad" und "5 oder 6 vorne" bezog sich auf den syna kurs, nicht auf dialog semi

[spekulant017]

Heute SYNA gekauft,aus DS raus,ich glaube kommt Übernahme oder mindestens rüksetze bei DS ,bis Freitag wissen wir mehr.

[JaBec]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.238.205 von spekulant017 am 17.07.18 23:16:47

Die Strategie scheint offensichtlich in die gewünschte Richtung aufzugehen.
Weniger transparent nachvollziehbar in welcher Hinsicht hier wem in die Hände
gespielt wird!
In dieser Hinsicht denke ich nicht, dass Dialog.semi Synaptics übernimmt bzw.
übernehmen kann.
Dialog.Semi ist und bleibt mehr denn je ein potentieller Übernahmekandidat.
Diese Frage könnte sich evtl. bis Mitte September18 beantworten!

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.238.205 von spekulant017 am 17.07.18 23:16:47

Zitat von spekulant017: Heute SYNA gekauft,aus DS raus,ich glaube kommt Übernahme oder mindestens rüksetze bei DS ,bis Freitag wissen wir mehr.

Schon von den Bewertungsrelationen der beiden Unternehmen wäre ich geneigt festzustellen: Eine nicht gut überlegte Tat!

[Paral]

JP Morgan ackert jetzt mit Leerverkäufen, um den Kurs unten zu halten. 0,75%.
Das klingt so wenig, ist aber nur der Tagessaldo. Wie viel tatsächlich hin und her gehandelt wurde, sieht man nicht.

Immer wenn der Kurs sich berappelt, wird leer verkauft. Wenn der Kurs nach deren Ultrakurzmeinung unten ist wird zrückgekauft.

Damit wird ein Kurs in einer Spanne gehalten. Wenn also die Meldung von Leerverkäufen kommt, ist es ihnen nicht gelungen auszugleichen. Die Nachfrage war höher.

[Dicki10]

Dialog klar unter Buchwert

2017 war Buchwert pro Aktie, 17,24 Euro.
Da mir keine Übernahmen­ bekannt sind, werden weitere Barmittel dazugekomm­en sein.

https://www.ariva.de/dialog_semiconductor-aktie/bilanz-guv

http://investor-magazin.de/2316dialog-semiconductor-gute-zah…

https://www.boerse-online.de/nachrichten/aktien/dialog-semic…

[Paral]

https://www.feingold-research.com/2018/07/dialog-semiconduct…

Nachdem Synaptics sich vom Kurs von 59 fern hält, sieht es nicht nach der Erwartung aus, dass Dialog das zahlen würde. 49 wird wohl für möglich gehalten.
Man würde am Kurs sehen, wenn sich Übernahme oder Scheitern herauskristallisiert. Noch nichts, nur abwarten ist erkennbar.

Dass Dialog nicht nachlegt, weiß man seit Atmel.

[valueanleger]

Übernahme ist gescheitert.
Der Markt hat die mögliche Übernahme bisher eher kritisch gesehen - was nun?

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/10768758-dialog-s…

[stockfreek]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.346.031 von valueanleger am 31.07.18 23:34:44

eine tonnenschwere Last wird hier m.E. vom Kurs fallen

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.346.163 von stockfreek am 01.08.18 00:04:15

Das erwarte ich eigentlich auch - nur führt die Börse ab und zu ein Eigenleben.
Ich gehe davon aus das man aber weiter auf der Suche nach einem geeigneten Übernahmeobjekt ist.
Ich würde den Verantwortlichen von Dialog meine AMS empfehlen - sie würden das Produktportfolio erheblich verbreitern - nur leider ist auch AMS stark von Apple abhängig.

Gruß
Value

[Wertefinder1]

Kommt jetzt ein sehr großer Aktienrückkauf wie bei Qualcomm?

[annalytiks]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.226.430 von annalytiks am 16.07.18 19:18:48

Zitat von annalytiks: syna 3% runter

wenn manhier den stecker zieht (übernahme cancelt), gibts ein blutbad imho


udn dann sieht man erst, welchen preis die börse wirklich bereit ist, zu zahlen, den marktpreis

und ich wette, da steht keine 5 oder erst recht keine 6 vorne

Haha syna blutbad heute, bin ich froh, das die Vernunft gesiegt hat und die Übernahme geplatzt ist, syna schmiert völlig weg, ichsagte ja, das die viel zu teuer ist, an der Börse gibt's aktuell grade mal noch 37,xx euro

Freue mich für die gierigen syna Aktionäre, Glückwunsch

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.347.981 von Wertefinder1 am 01.08.18 09:48:52

Zitat von Wertefinder1: Kommt jetzt ein sehr großer Aktienrückkauf wie bei Qualcomm?

Wäre keine schlechte Idee.
Dialog schwimmt im Geld, persönlich wäre es mir aber lieber sie würden ihr Geschäftsmodell "sinnvoll" und "ertragreich" erweitern.

Gruß
Value

P.S.
Heute schon mal 8% im Plus.
Der Tag läuft bisher nicht schlecht.

[Paral]

Kaum erhöht sich die nachfrage, liefert Blackrock die Aktien, indem die sie leer verkaufen..
http://www.aktiencheck.de/exklusiv/Artikel-Dialog_Semiconduc…

Desgleichen JP Morgan
http://www.aktiencheck.de/exklusiv/Artikel-Dialog_Semiconduc…

Ob sie wirklich meinen, dass der Kurs weiter runter geht oder es ihnen aus anderen Gründen reicht, wenn damit der Kurs nicht schon in der Sommerpause ausreißt, dürfen wir raten.

Ich hoffe auf das Zweite. Bei dem KGV lohnt sich, nach den Ferien einzusteigen. Dann geht es nicht, dass der Kurs vorzeitig mit einem Sprung korrigiert.

[Dicki10]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.360.800 von Paral am 02.08.18 17:05:37

Passende Übernahmemöglichkeiten für Dialog?

In welche Richtung sollen sie Eurer Meinung nach zukaufen?

https://relayr.io/de/

https://www.konux.com

https://www.computer-automation.de/steuerungsebene/industrie…

https://www.nexiot.ch

https://www.versasense.com/?page_id=1875

https://www.versasense.com/?page_id=452

[Dicki10]

Zukünftige Smartphonetechnologie

https://www.google.de/amp/s/amp.handelsblatt.com/unternehmen…

https://www.innome.org/printed-sensors/

Wären dass, potentielle Übernahmemöglichkeiten?

[Dicki10]

Da muss Dialog hin

https://www.eureca.de/german/optoelectronics_isorg.html

https://www.elektronikpraxis.vogel.de/weltweit-erste-fabrik-…


https://www.tech2b.at/startups-detail/startup_id/71

[Dicki10]

Was für Dialog, zukünftige Smartphonetechnik

http://www.isorg.fr/default.asp?cat_id=76

[Dicki10]

Hallo , Dialog hat letztes Jahr, dass LED Geschäft von AMS übernommen.

https://www.all-electronics.de/ams-led-dialog-semiconductor/

Samsung, hat mittlerweile schon die Nova LED übernommen, welche organische gedruckte Leuchtdioden herstellt.

https://www.google.de/amp/m.dnn.de/amp/news/Dresden/Lokales/…

Für Unternehmen mit Cash ist riesiges Potenzial da.

Siehe.
http://www.isorg.fr/default.asp?cat_id=76" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://www.isorg.fr/default.asp?cat_id=76

Früher oder später folgen gedruckte Bildsensoren, wenn jetzt schon in Smartphones, gedruckte LEDs eingesetzt werden

[sleupendriewer_]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.364.070 von Dicki10 am 02.08.18 22:41:49

@dickie

ist ja alles nett - aber du musst das geschäft von dialog verstehen - die brauchen etwas, dass bei tsmc oder einer anderen foundry in die fab passt - ggf. auf einem spezialprozess - aber im rahmen von deren möglichkeiten ...

und genau deshalb sollte man sich mehr bei GaN und Power-Semis im Bereich von einigen 10W bis einigen 100W umsehen - sowohl von der design-seite als auch von der applikationsseite - und ggf. von der technologieseite - es gibt ja durchaus GaN-technologien für reine Power-Semis die Fab-tauglich sind - Rohm hat sich in der RIchtung gerade mit GaN Systems eingelassen - obwohl sie genauso wie bei SiC wohl auch inhouse den Prozess in den Griff kriegen könnten - interessante ENtwicklung imho : weil es bei GaN bedeuten könnte, dass man hier economies of scale in einer Art und Weise nutzen kann - durch Foundries - wie das bei SiC nicht möglich ist ...
... und das könnte den Kampf um de 600-8/900V Bereich entscheiden - zugunsten von GaN ... (und SiC Richtung 1200+V verdrängen ...

Ich will nicht sagen, dass SiC damit nicht mehr der Hauptaspirant für die Nachfolge von IGBTs im automotive Sektor sein wird - aber für alles andere könnte GaN das Spiel machen - ggf. sogar in eine Budgetmarkt für günstige Fahrzeuge ...

... also : aufgepasst - und wer von IOT redet, der muss wohl auch mal über intelligente Power-Elektronik nachdenken - auf einem SIC-Die integrierst Du das nicht - auf einem GaN-auf Si-Die ggf. schon - TSMC macht mit key accounts die Entwicklung - wobei die key accounts die design ins übernehmen und die pipe füllen/absichern - genau das ist das Spiel was Dialog seit drei Jahren betreibt - Energous mit wireless power ist da imho nur ein erster Baustein - die Luzy geht ab - wenn die Kosten bei TSMC runter kommen und der Yield hoch geht - dann muss Dialog mit entsprechenden Produkten am Start sein - ich denke, dass das max 1-2 Jahre nochdauern wird - wenn es nicht gerade passiert ...
Dialog sollte zusehen, dass sie Volume-Clients und Spezialanwendungen dafür klar macht - pber Energous hinaus ...

[Dicki10]

Würde halt super harmonieren

um Iot Sektor weiter auszubauen.

https://en.m.wikipedia.org/wiki/Silego_Technology_Inc.

https://relayr.io/de/

[Paral]

Ist bei der Flut von Links die Realität verloren gegangen? Falls die Q2-Ergebnisse noch nicht gepostet wurden: http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/dialog-semiconductor-…

Ich sehe keinen Grund im Geschäft von Dialog. Der Kurs hat andere Ursachen.

[Paral]

Hier noch ein Link, was Herr Bagherli nach Synaptics zu Übernahmen meint:
https://www.handelsblatt.com/unternehmen/it-medien/apple-zul…

[Paral]

Auffallend, dass Analysten Dialog unterschätzen. Und nicht nur ein bisschen. Das beinhaltet, dass sie Bagherlis Erwartungen nicht trauen oder Interesse dahinter. 2018 erwarten sie Minus. Und 2019 noch einmal weniger.
https://www.finanzen.net/schaetzungen/Dialog_Semiconductor

Das wäre einer der 13 Indikatoren, die für Kauf sprechen. Denn wenn eine Übermacht von Analysten verkaufen empfiehlt, ist der Kurs logischerweise unten. Weil der Markt die Erwartung widerspiegelt. Andersherum auch.

Ich erwarte keine weiteren herben Einbrüche. Schon gleich gar nicht bei der Fehlschätzung zum letzten Quartal. 259 Mio geschätzt, 296 Mio wurden es. 12,5% daneben. Ja aber, wir hatten nicht mit Silego gerechnet. Dass Dialog Silego übernommen hat, war schon lange bekannt.

Das alte Problem: Sie fokussieren sich auf Apple Umsätze und schließen daraus. Dabei ist Herrn Bagherlies Ziel zu diversifizieren. Apples Stornos beflügeln sogar, dass der Apple-Anteil abnimmt und das Gewicht der anderen zunimmt.

Dummerweise haben die Zahlen wenig Einfluss auf Dialogs Kurs. Irgendwann kommt eine ruckartige Korrektur ohne Anlass. Und wer ist gerade nicht investiert? Unsereiner. Wer hat sich schon heimlich eingedeckt und startet die Ralley durch ein paar Aktien onTop? Alles schon mitgemacht mit Dialog.

[Dicki10]

Mal schauen wo Dialog zukauft

In den Bereichen Internet der Dinge, Smart Home, Smart City, würde ich sie auch gerne sehen.

https://www.google.de/amp/s/www.homeandsmart.de/smartthings-…

[Dicki10]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.379.598 von Dicki10 am 05.08.18 21:56:40

https://www.versasense.com

[Dicki10]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.379.658 von Dicki10 am 05.08.18 22:17:00

Übernahme Iot Sektor

https://www.qsc.de/de/unternehmen/profil/

https://m.ariva.de/qsc-aktie

Was würdet Ihr davon halten?

Um im Iot Sektor zu wachsen, wäre es vielleicht­ interessan­t.

[Dicki10]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.379.715 von Dicki10 am 05.08.18 22:33:57

Zukunft Smart Home

https://www.smart-wohnen.de/energie-sparen/artikel/so-werden…

[Dicki10]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.379.847 von Dicki10 am 05.08.18 23:08:05

Buchwert je Aktie bei 17,24 Euro

https://www.ariva.de/dialog_semiconductor-aktie/bilanz-guv

[Dicki10]

Eigenkapitalquote 2017 85,13%

Eigenkapital wird 2018 gewachsen sein.

Buchwert je Aktie bei 17,24 Euro was 2018 gewachsen ist, siehe Cash Flow 2017 3,66 EURO pro Aktie

https://www.ariva.de/dialog_semiconductor-aktie/bilanz-guv

Dazu 17% Umsatzwachstum in Diesem Quartal.

[Jo1]

Hat Bagherli getwittert

Kleiner short Sqeeze? Bin mal auf die Umsätze gespannt heute. Aber ich bleib auf jeden Fall drin, wenn auch vermutlich wieder die übliche Korrektur kommt...

[annalytiks]

ist lampe = illtgen?

Headline: *LAMPE HEBT DIALOG SEMICONDUCTOR AUF 'KAUFEN' (HALTEN) - ZIEL 25 (22) EUR

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dpa-AFX Broker - die Trader News von dpa-AFX
-----------------------

[Paral]

Ist natürlich Mist, wenn man Dialog bis nach dem Urlaub gerne unten gehabt hätte. So ein ungeplanter Anstieg ist dann sehr ärgerlich.
Entweder gelingt es in einer größeren Aktion, den Kurs wieder zu bändigen, oder es beginnt das Kurs-Nachlauf-Spiel.
Ich hoffe doch, dass Herr Bagherli wieder was zu shoppen findet. Aber bitte etwas, was nicht erst in fünf oder zehn Jahren, zur Marge beiträgt. Spekulation, um was es sich dabei handelt, waren noch nie erfolgreich. Also alle tausende von Links, die hier eingestellt wurden, werden es nicht. Dann bleibt ja nicht mer viel übrig.

[mightymo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.087.189 von mightymo am 28.06.18 13:03:27

Zitat von mightymo: obs zu früh ist wird sich zeigen...da ich erstmal zur Aktie gegriffen habe ist mir 1€ hin oder her bei der Anschaffung wurscht; würde ich mit Knockouts hantieren wäre meine Vorgehensweise eine andere....aber so einen Dreck fasse ich nicht mehr an....

uns allen good luck!!

und denkt dran die Fähnchen im Wind drehen bei so etwas gerne mal schnell und ungestüm.....

meine innere Stimme folgend nehme ich meine ganze Position nun vom Tisch, ein netter profit

ist vor allem auch der Tatsache geschuldet das ich zunehmend negativ auf die zumindest kurzfristige Entwicklung an den Aktienmärkten schaue; will sagen ich gehe wieder an Board, aber wieder zu einen günstigeren Kurs

obs so kommt wird sich zeigen..euch good luck

[Patzer_Frank]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.397.991 von Paral am 08.08.18 10:14:09

..wer zu spät kommt, den straft halt das Leben...
Meine Erfahrungen zeigen, daß Kurszielanhebungen äußert beliebt bei Aktionären sind, und davon gab es aktuell nun schon zwei. Mal sehen, wann der Nachste darin nachzieht..
Auch technisch gesehen gibt es viele positive Signale.
Und den Jahresabschluss kann ja auch der/die Eine oder Andere deuten..

[Jo1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.399.023 von mightymo am 08.08.18 11:51:37

Innere Stimme ist ja immer gut, aber ich sehe das Chance Risiko Verhältnis aktuell klar auf der long Seite. Technisch, psychologisch, weil gerade DER Analyst welcher den Absturz einläutete, jetzt wieder umgefallen ist und was auffällt, sämtliche Versuche nach unten werden sofort im Keim erstickt.

Anders gesagt wenn es aussieht wie ein Kaninchen, riecht wie ein Kaninchen und hoppelt wie ein Kaninchen, dann kann es durchaus auch mal eins sein.

Ich denke Gewinne laufen lassen ist momentan die bessere Variante und ärgere mich vermutlich übermorgen über meine Naivität.

Muss dazu sagen, dass ich neben der Aktienposition auch eine nicht unerhebliche Position von dem hier CT1D9T Einstand 0,44 halte. Glatt stellen würde ich allerdings schweren Herzens wenn die 16,50 verletzt wird...

[Wertefinder1]

https://www.boerse-online.de/nachrichten/aktien/dialog-semic…

"... Auf dem aktuellen Kursniveau sei das Umsatzpotenzial aus der Geschäftsbeziehung mit dem iPhone-Konzern Apple nicht ausreichend eingepreist, schrieb Analyst Karsten Iltgen in einer Studie. Er hob das Kursziel von 22 auf 25 Euro an und stufte die Papiere von "Halten" auf "Kaufen" hoch. ..."

[mightymo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.399.857 von Jo1 am 08.08.18 13:31:53

der Schein ist gut...

Im Prinzip ist das klar, Gewinne laufen lassen. Gehe ich pari.

evtl. beiß ich mir ja in den Ar..., ist ein Gefühl was mich öfter mal vor schlimmeren bewahrt hat.

Kann auch dem geschuldet sein das ich den Markt auch gerade überhaupt nicht mehr einschätzen kann.

Aber klar, lass Gewinne laufen mit nen ordentlichen Stop und gut ist.

will see

[Dicki10]

Sehr guter Bericht

https://www.boerse-express.com/news/articles/dialog-semicond…

[Dicki10]

Brauchen kleine Uebernahmen

https://www.adlershof.de/news/power-chips-fuer-datenzentren/

[Paral]

https://www.chip.de/news/Alles-muss-raus-AMD-Threadripper-im…

(Wollte auch mal einen Link reinstellen. )

[Dicki10]

Rezession USA

Wenn ich mir anschaue, wie lange der Aufschwung schon andauert, müssen wir die nächsten Jahre mit einem Abschwung rechnen.

https://www.google.de/amp/s/amp.focus.de/finanzen/experten/u…

Finde gut, dass Dialog kein grosses Unternehmen übernimmt, da jedes grosse Unternehmen in Krisen, Umsätze einbuesst.
Dazu würde noch ein Schuldenberg dazukommen.

Momentan sind wir ca. mit Buchwert bewertet mit sehr viel Cash.

Lieber kleine qualitativ hochwertige Übernahmen, die auch in Krisen wachsen.

[Dicki10]

Iot Zukäufe wuenschens­wert

https://q-loud.de

https://www.konux.com

https://www.nexiot.ch

https://www.das-intelligente-haus.de/hersteller

[Dicki10]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.422.177 von Dicki10 am 10.08.18 17:49:51

Ein Unternehmen vergessen

https://m.ariva.de/softing-aktie

https://company.softing.com/de/startseite.html

Iot ereich muss Dialog dringend ausbauen

[Dicki10]

Solche Übernahmen brauchen wir


https://relayr.io/de/

[Dicki10]

Optimal für Smartphone, Iot etc

Optimal für Smartphones Iot etc
Wäre ein guter Übernahmekandidat.

Optimal für Smartphones Iot etc

https://www.sensirion.com/de/maerkte/sensorloesungen-fuer-sm…

[Dicki10]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.422.573 von Dicki10 am 10.08.18 18:42:29

Was haltet Ihr von Übernahme der Sensirion?

Was haltet Ihr von Übernahme der Sensirion?

https://www.sensirion.com/de/maerkte/sensorloesungen-fuer-sm…

[Dicki10]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.422.585 von Dicki10 am 10.08.18 18:44:36

Die sind günstig und werden zu uns passen

https://m.ariva.de/forum/QSC-kritisch-betrachtet-546367

https://www.qsc.de/de/produkte-loesungen/internet-of-things-…/

[Dicki10]

Welche Übernahmen wünscht Ihr Euch?

Nach vorne schauen, also.

Welche Übernahmen werden Sinn machen?


https://relayr.io/de/

[Dicki10]

https://de.m.wikipedia.org/wiki/Nordic_Semiconductor

https://www.nordicsemi.com


In einem anderen Forum wurde ua. Dieses Unternehmen, als interessantes Unternehmen zur Übernahme gezeigt.

Welches wuerde Euch gefallen?

[Dicki10]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.426.809 von Dicki10 am 11.08.18 17:10:02

Wäre der optimale Uebernahmekandidat für Dialog

Dass wäre ein Uebernahmekandidat

Bereich Smart Home muss ausgebaut werden

https://www.dialog-semiconductor.com/smart-home

Wäre sehr gute Ergaenzung

https://q-loud.de/internet-of-things/gebaeudeinfrastruktur/g…

https://q-loud.de

https://blog.qsc.de/tag/internet-der-dinge/


https://m.ariva.de/qsc-aktie

[Dicki10]

Qsc wäre halt super Ergaenzung

https://www.dialog-semiconductor.com/smart-home

[Wertefinder1]

Hast Du jetzt weltweit alle kleinen Halbleiterentwickler durch?

Man Mann - es nervt!

[sleupendriewer_]

... optimal wäre es :

- wenn dlg ca. 500mio umsatzvolumen mit spreadtrum/riichtung asien aufbaut ...
- wenn dlg mittelfritsig mit 50+% umsatzvolumen im geschäft bleibt - warum nicht ...
- wenn dlg GaN im bereich USB-PD, wireless und min scale AC/DC-converter allgemein in den massenmarkt birngt (nicht zuletzt im bereich solar - der in den nächsten jahren explodieren wird vom umsatzvolumen - weil wir bei 25 us-cent/wp angekommen sind - und damit alles bis nach mitteleuropa von den gestehungskosten geschlagen wird - inklusive wind onshore)
- wenn dlg die kohle beisammen hält und weiter agglomeriert - allenfalls für arps unter 25/30€ ausgibt ...
- wenn es zu einer strategischen beteiligung aus asien kommt - 25-30% ...

das würde imho völlig reichen - wenn es hier jemandem um kursentwicklung geht ...

ansonsten halte ich viel von illtgen und wenn der sein fähnchen dreht - dann wird er wohl seine gründe haben - vielleicht hat einige davon der vorstand bereits als aussicht kommuniziert ...

[sleupendriewer_]

... stichwort kohle beisammen halten - 1.xmrd in den nächsten 2-3 jahren an cash aufbauen - und dann in einem downturn wirklich einen grossen move landen (bspw. war on semi - vor der fairchild übernahme - und deren guter entwicklung mal in dem dann greifbaren bereich von 2mrd - ohne klimm züge bei der verschuldung machen zu müssen) - mit so einem move wäre man dann im nächsten upmove ein 8-10mrd laden ...

so geht das ...

[annalytiks]

tage, wochen, monate ziehen ins land und bagli liefert nichts


wo bleiben die DW in china? zahlen sind rum, juli ist rum, nichts passiert, langsam glaube ich auch, der mann ist eine fehlbesetzung, wie so manch anderer, der zulange im amt ist


darum kackt der kurs auch wieder ab

trotz illtgen

[dlg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.440.925 von annalytiks am 14.08.18 09:21:11

@annalytiks, ein bißchen mehr Objektivität würde Deinen Postings schon gut zu Gesicht stehen. Der 2Q Umsatz war über den Erwartungen (wenn auch in der Range), die 2Q Marge war über beidem, die mittlere 3Q Guidance war über den Erwartungen bei weiterhin hoher Marge, Dialog hat seit Mai drei neue Design Wins bei Apple erlangt und dazu noch den Design Win für den Audio IC bei einem der Top 5 Smartphone OEMs erhalten.

Dazu kommen die erwarteten 20% Wachstum bei Silego in diesem Jahr (bisher von 15% gesprochen), die deutlich gestiegene Profitabilität im Nicht-Apple-Bereich, ein guter Cash Flow im zweiten Quartal sowie die zum Glück abgesagte Akquisition von Synaptics im Interesse der Aktionäre sowie der Hinweis, dass Rückkäufe wieder höher auf der Agenda stehen. Und wenn man einen selektiven Blick nimmt, dann hat der Kurs über 40% zugelegt seit dem Juni-Tief.

Also man mag denken über das Unternehmen/Management wie man will, aber hier zu schreiben, dass man in den letzten Wochen nicht geliefert hat, entbehrt mE jeglicher Realität. So machst Du Dich eher mal unglaubwürdig in der Diskussion, meinst Du nicht?

[annalytiks]

ja, wenn man sich natürlich den einzigen 6 wochen zeitraum der letzten jahre herauspickt, wo der laden mal 40% gestiegen ist, seit juni, sieht natürlich alles rosig aus

aber mal angenommen, man ist schon seit 2017 dabei oder einfach nur seit 1.1. 2018, ist man immer noch massivst im minus und was wird dagegen getan?

eine überteuerte übernahme abzusagen kann man doch wohl nicht wirklcih auf der habenseite verbuchen, das wäre ja eher der endgültige genickbruch gewesen

mir fallen etliche sachen ein, um vlt auch mal apple unter druck zu setzen, wenn man sich als kunde so verhält

und das man nach wie vor nicht richtig dick ins geschäft rein kommt mit den ganzen asiatischen elektronikherstellern verstehe ich ehrlich gesagt wirklich nicht


nur so eine kooperation in großem stil wird dlg wieder auf kurs bringen, aber man hat nicht den eindruck, das daran gearbeitet wird, verbessere mich gerne, wenn ich falsch liege

[dlg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.441.975 von annalytiks am 14.08.18 11:04:14

Dein Posting hat sich ja auf einen kurzfristigen Zeitraum bezogen („der Juli ist rum“) und nur darauf habe ich Bezug genommen - dass das Bild auf Jahressicht gruselig aussieht, versteht sich von selbst.

Wie Du ohne Details/Erkenntnisse des Marktes und dem was das Unternehmen im Moment alles im Hintergrund macht, einfach zu der Erkenntnis kommst, dass die gar nichts machen, ist schon beachtlich. Apple unter Druck setzen? Im Moment macht man >70% mit dem Kunden und wird hoffentlich auch über die nächsten Jahre noch eine halbe Milliarde Umsatz p.a. mit dem Unternehmen machen. Wie würdest Du hier Druck ausüben ohne die komplette Kundenbeziehung zu riskieren? Weißt Du über welche Pitches die gerade sprechen und wie Dialog die Preisverhandlungen momentan führt?

In welche „asiatischen Elektronikhersteller“ sollte man denn so einfach reinkommen können? Grundsätzlich hat man viele der asiat. Hersteller bereits als Kunden, aber da ist eben nicht so ein Main PMIC Jackpot dabei, wie man ihn bei Apple erwischt hat.

Sorry, aber das sind für mich irgendwelche Internet-Plattitüden, die man mal schnell in so ein Forum reinstellen kann, aber viel „Beef“ sehe ich hinter diesen Aussagen leider nicht.

[annalytiks]

gleich fällt die 17 wieder

was für eine butze

[dlg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.455.121 von annalytiks am 15.08.18 16:58:45

...und das wo der Gesamtmarkt heute so explodiert ist. Was ne Butze.

[annalytiks]

und nun, gesamtmärkte rennen wie verrückt

butze - minus

[Jo1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.464.631 von annalytiks am 16.08.18 15:55:11

Schau auf den Chart und auf die Umsätze und bleib locker und wenn wir durch die 16,50 rauschen geht das Leben auch weiter und wir werfen alles raus

[annalytiks]

märkte bouncen, alles plus

butze........

[Dicki10]

Wuerde es für Euch passen?
Cash hat Dialog genuegend

https://www.dialog-semiconductor.com/smart-home

https://www.sensirion.com/en/markets/sensor-solutions-for-sm…

Andere haben schon längst reagiert.

https://www.elektroniknet.de/elektronik/optoelektronik/sieme…

[Dicki10]

Jetzt geht der Link

https://www.dialog-semiconductor.com/smart-home

https://www.sensirion.com/en/markets/sensor-solutions-for-sm…

Andere haben schon längst reagiert.

https://www.elektroniknet.de/elektronik/optoelektronik/sieme…

[annalytiks]

Headline: MARKT/Chip-Werte nach AAC schwächer

Die Kursschwäche des chinesischen Smartphone-Zulieferers AAC Technologies
drückt auch auf die europäischen Chip-Werte. Dialog Semiconductor leiden mit
einem Minus von 3,9 Prozent besonders stark, AMS geben um 1,9 Prozent nach.
Infineon können sich knapp behaupten. In Mailand verlieren STMicro 0,5 Prozent.
Der Kurs von AAC knickte nach schwachen Geschäftszahlen regelrecht ein. Der
Umsatz ging im ersten Halbjahr um 14,5 Prozent zurück. Das war das schlechteste
Halbjahr seit 2009.

DJG/hru/gos

(END) Dow Jones Newswires

August 22, 2018 03:11 ET (07:11 GMT)

[annalytiks]

all die angedeuteten sachen, DW, ARP, Übernahmen.....nichts, wo bleiben sie?


man schläft scheinbar ganz gut

[Investor85]

Nächster Halt 25€

[NickelChrome]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.419.861 von NickelChrome am 29.03.18 09:53:40

Zitat von NickelChrome: Wie schön dass, sich die Ängste der Anleger zu einem Höhepunkt kulminieren.
Mal 300 Stück zu 19,47 Euro gekauft...

Puh das hat ja echt gedauert bis ich gerade mein Geld wieder raus ziehen konnte ...
Das Tief war bei 12,44 Ende März war viel zu früh Internet und Halbleiter.

[Jo1]

Läuft bei Sascha

https://www.finanztrends.info/dialog-semiconductor-kursverlu…

[Jo1]

Muss aber gestehen, gerade meine Scheine gegeben, halte nur noch die Aktie. Knapp 150% für nen Wackelkandidaten ist perfekt. Aber auch etwas ängstlich, das Volumen ist schon gut...

[Gilbertus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.560.248 von Jo1 am 29.08.18 13:54:37

@Jo1,

Dieser Mist (Link) gehört nicht mal auf einen Acker,
selbst dort befruchtet er NICHTS, ausser grosse SPESEN

Gruss

[Rossknecht]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.560.248 von Jo1 am 29.08.18 13:54:37

Ist bei Börsenbriefschreibern nicht selten zu beobachten, dass sie sich scheuen, eigene Fehleinschätzungen einfach einzuräumen.

Was mich mehr interessiert, sind die nicht ganz geringen Umsätze, mit denen es zu Börsenbeginn schlagartig nach oben ging. Könnten bald gute Nachrichten vermutet werden? Hat jemand eine Idee? (Muss ja nicht gleich der Design-Win für einen PMIC sein. )

[Patzer_Frank]

BlackRock Investment Management (UK) Limited
London Kapitalmarkt Mitteilung von Netto-Leerverkaufspositionen
DIALOG SEMICONDUCTOR PLC
GB0059822006 29.08.2018

Prozentsatz des ausgegebenen Aktienkapitals: 2,57 %
(reduziert von noch 2,92% am 2.08.2018)

Offesichtlich stochern die Jungs von BlackRock, die Unsummen von Geld verwalten, auch nur im Nebel und laufen dem aktuellen Kurs mal wieder hinterher.. Ich bin jedenfalls froh, dass ich meine Objektivität beim Kurs von 13 € nicht verloren habe..

[Paral]

Iltgen meldet sich wieder.

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2018-09/4468960…

Das ist eine wahre Leuchte. Erst basht er, wie wenn es kein Morgen mit Apple geben wird und jetzt pusht er, dass das Geschäft mit Apple noch langet ragen wird. Sogar mit zusätzlichen Komponenten. Das was Baghi sagte, aber nicht durchdrinngen konnte, bei Iltgens Panikmache.

Weiterhin hat die Leuchte nur Apple im Kopf. Dass Dialog den Non-Apple Bereich immer weiter erhöht, ist für ihn nicht existent.

[Dicki10]

Chartanalyse Dialog Semi

Kann jemand bitte den Chart deuten, wann der nächste Wiederstand kommt?
Danke

https://m.ariva.de/dialog_semiconductor-aktie

[dlrowralos]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.615.470 von Dicki10 am 04.09.18 21:05:21

"Wiederstand" - schreibt man in Deinem Satz OHNE "e"......st halt so "Deutsche Rechtschreibung"....excuse me please.....thanks.

Bist DU HELLSEHER????????

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.615.470 von Dicki10 am 04.09.18 21:05:21

Keine Ahnung. So wie Dialog geplumst ist, denke ich, dass bei 40 rum es zäh wird. Aber vorher sind die 21,21 dran.

"Sollte die Aktie seine positive Reise fortsetzen, dann muss der Widerstand bei 21,21 Euro überwunden werden."

http://www.rumas.de/artikel/dialog-semiconductor-setzt-posit…

[Dicki10]

Warum will niemand, Übernahmen für Diesem Bereich?

https://www.dialog-semiconductor.com/smart-home

Warum haben manche gegen solche Uebernahmen Probleme?

https://q-loud.de/

[Dicki10]

Strategiscg

Wäre es strategisch nicht gut,
wenn sie Diesem Wachstumsbereich, als zweites Standbein ausbauen?

https://www.dialog-semiconductor.com/smart-home

[Dicki10]

Warum?

Selbst Analysten ignorieren den Bereich in
IHREN Berichten, wobei sehr viel Chancen, im Ausbau Dieses Bereichs stuenden.

https://www.dialog-semiconductor.com/smart-home

Noch, sind die Mitbewerber, nicht mal so stark bewertet.

[Dicki10]

Übernahme, staerkung Smart Home, Internet der Dinge

https://www.dialog-semiconductor.com/smart-home


Sind dass keine Wachstumsbereiche?

https://q-loud.de/internet-of-things/energie/

https://q-loud.de/internet-of-things/gebaeudeinfrastruktur

https://q-loud.de/internet-of-things/industrie/

https://q-loud.de/internet-of-things/logistik-flotte/

https://q-loud.de/internet-of-things/handel-pos/

https://m.ariva.de/qsc-aktie

[Dicki10]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.628.361 von Dicki10 am 06.09.18 08:35:03

Wie wertet Ihr die Infos?

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2018-07/4425024…

http://m.aktiencheck.de/exklusiv/Artikel-Dialog_Semiconducto…

Kursanstie­g an der Nasdaq, untermauer­t die These


https://m.ariva.de/dialog_semiconductor-aktie/kurs

[awsx]

Bin seit heute mit MF6WJ4 dabei !

Ich denke den kann man schön mithandeln.

https://youtu.be/Kc_6AAsSUKc?t=7m26s

Es ist nicht das Produkt aus dem Video, sondern kleinerer Hebel -> noch weniger Risiko.
http://knock-outs.finanztreff.de/dvt_einzelkurs_uebersicht.h…

[awsx]

[baggo-mh]

welcome

Wenn du dieses Szenario erwartest ist der Schein aber sehr, sehr konservativ.

Gruß
baggo-mh

[awsx]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.695.189 von baggo-mh am 13.09.18 21:25:34

Mir ist bezogen auf Mini-Long Produkte die Schlafqualitat wichtiger als spektakuläre Performance.

Wenn Dialog weiter laufen sollte, dann lassen wir es einfach laufen.

Ich kenne alle Dokus auf N24, Danke !

[awsx]

[moh1979]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.699.071 von awsx am 14.09.18 11:36:25

Die letzte Zeit bist du sehr A-Team affin


Vier Mitglieder einer Spezialeinheit erfüllten während des Vietnamkrieges einen Spezialauftrag und erleichterten die Bank von Hanoi um 100 Millionen Yen. Doch dabei handelte es sich um eine Falle, und seitdem gelten sie in den Vereinigten Staaten als Verbrecher. Als eine Art moderne Robin Hoods stellen sie sich, immer von der Militärpolizei verfolgt, auf die Seite der Schwachen und kämpfen gegen Willkür, Skrupellosigkeit und Korruption.

[awsx]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.699.116 von moh1979 am 14.09.18 11:41:16

Naja , -freiwilder- hat die Sache abgerundet.

[moh1979]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.699.260 von awsx am 14.09.18 11:51:14

aka H.M. "Howling Mad" Murdock

[awsx]

Dialog Semiconductor mit klarer Trendwende – das sieht richtig bullisch aus

https://www.lynxbroker.de/boersenblick/20180914/dialog-semic…

[awsx]

10% - für Dialog ist das nichts!

[Patzer_Frank]

Das, was man da derzeit in Chart sieht, nennt man auch Bullenflagge. Aus charttechnischer Sicht ist der nächtste Schub nur eine Frage der Zeit.

[annalytiks]

machen die eigentlich überhaupt noch was, versuchen an neue aufträge ode rkunden zu kommen oder arbeiten die nur noch 2-3 jahre auftragseingänge ab und stornieren dann den laden?

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.778.933 von annalytiks am 24.09.18 09:13:15

Solche Ruhephasen gibt es bei Dialog. Wenn wir Glück haben, kommt dann nach drei Jahren heraus, an was sie gearbeitet hatten. Das war mal so, als sie zwischen 10 und 20 hingen. Dann ging es steil auf die 56 hoch.
Auch die Wartezeit zischen ,50 und zwei war so eie Hängepartie, bis der Kurs in 1,5 Jahren dann auf knapp 20 stieg.

Ich gehe mal davon aus, dass so etwas wieder kommt. Ommmh.

[OneLuckyDuck]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.778.933 von annalytiks am 24.09.18 09:13:15

annalytics

Als Dialog Aktionär gehe ich mal davon aus das Letzteres deines Kommentars nicht eintreten wird. Du weißt vielleicht nicht, dass das Ex-Apple Geschäft dieses oder nächstes Jahr bei etwa $400 Mio. liegen dürfte. Dir ist vielleicht auch nicht beim Studium der Verlautbarungen seitens dem Dialog Management aufgefallen, dass man weitere Design Wins von Apple erhalten hat. Es mag sein, dass das Haupt-PMIC Geschäft mit Apple in den nächsten 3 Jahren zum großen Teil zurückgefahren wird, allerdings bleiben andere Geschäftsfelder, wie etwa das Sub-PMIC Geschäft, Bluetooth und/oder RapidCharge, usw.

Momentan macht man mit Apple etwa $1 Mrd. Umsatz, heißt es. Vielleicht bleibt am Ende (nach 3 Jahren ) dieses Prozesses längerfristig trotzdem immer noch ein großer Batzen Apple-Geschäft übrig: Schätzung > $400 bis $500 Mio. Aber wer kann schon in die Zukunft sehen. Vielleicht ist es mehr als wir heute vermuten.

Und wie gesagt, der Ex-Apple Geschäftsbereich wächst ja auch jedes Jahr ordentlich. Und einiges ist da in der Pipeline, dass mit Apple nichts zu tun hat. Mal sehen, wie und wann wir darüber erfahren.

Dein Ausdruck "stornieren dann den Laden" ist echt lustig in diesem Zusammenhang ...

[meissner7309]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.778.933 von annalytiks am 24.09.18 09:13:15

Man kann die Firma mögen oder nicht, aber ich habe selten so einen Schwachsinn gelesen. Einfach ein inhaltsleeres hohles Statement. Da scheint jemand im Minus zu sein und kann nicht abwarten das es aufwärts geht.

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.781.834 von meissner7309 am 24.09.18 14:15:30

Warum machst Du ihm das dann nach? Ich finde keinen Informationsgehalt. Es gibt halt nicht viel derzeit. Warum? Weil sie nichts haben oder weil sie noch nichts sagen wollen. Ungelegte Eier anzukündigen und dann kommt nix, ist nicht Dialogs Stärke. Bei Aktionären ist Geduld und Vertrauen nicht sehr ausgeprägte Eigenschften.

[meissner7309]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.781.933 von Paral am 24.09.18 14:26:25

Weil die Fakten und die Antwort direkt im Post vor meinem schon geschrieben stehen und es keinen Sinn macht das zweimal zu tun.

[Jo1]

Bin gestern komplett raus, chart gefällt mir gar nicht, bei 16,50 würde ich wieder aufspringen...

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.811.702 von Jo1 am 27.09.18 11:02:30

Jo, dann isses so.

[Dicki10]

Rezession?

Sollten wir verkaufen?

https://www.google.de/url?sa=t&source=web&rct=j&url=https://…

http://www.deraktionaer.de/aktie/schuldenkrise-reloaded--ita…


https://www.google.de/url?sa=t&source=web&rct=j&url=https://…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">https://www.google.de/url?sa=t&source=web&rct=j&url=https://…

[Dicki10]

Was macht Ihr?

Wenn Hause vorbei ist, muss man sich es auch eingestehen bevor Verluste grosser werden.

Ölpreis ist letzte 12 Monate auch explodiert.

Was denkt, macht Ihr?

L. G

[Dicki10]

Trifft es auch uns?

https://app.handelsblatt.com/unternehmen/industrie/daimler-d…

Was meint Ihr?

[schmidileins2713]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.825.367 von Dicki10 am 28.09.18 15:31:43

Es wäre mal zeit für einen ordentlichen knall, damit mal wieder luft und phantasie nach oben da ist. Diese unglaublich lange hausse muss ja mal vorbei sein.
Ich hoffe mal auf

DAX: <10 000
DOW: <20.000
YEN:<115
CHF: um 1,00
Gold:>1350
Dann wieder long in Aktien so ab Ende 2019/Anfang 2020

[Dicki10]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.825.850 von schmidileins2713 am 28.09.18 16:13:45

https://m.focus.de/finanzen/boerse/wegen-steigender-zinsen-a…

https://m.proplanta.de/Agrar-Nachrichten/Agrarpolitik/Konjun…

[Dicki10]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.829.072 von Dicki10 am 28.09.18 22:19:36

Gebe JacktheRip­p recht

https://m.ariva.de/forum/Dialog-Semiconductor-weiter-zu-neue…

Zitat:

Hoffentlic­h gibt es keine Gewinnwarn­ung seitens Dialog. Das wäre grausam ...

[Dicki10]

Mitbewerber von Apple sieht es nicht so gut aus.
Hoffentlich erwischt es uns als Zulieferer nicht.

https://www.google.de/amp/m.faz.net/aktuell/wirtschaft/unter…

[Dicki10]

Ist der langjährige Aufwärtstrend der Boerse vorbei?

Da viele Firmen wie BMW, Samsung etc schon Gewinnwarnungen hatten, habe ich schiss, dass irgendwann Zulieferer wie Dialog folgen.

https://www.boerse-online.de/nachrichten/aktien/bmw-aktie-na…

https://www.google.de/amp/m.faz.net/aktuell/wirtschaft/unter…

[Dicki10]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.830.275 von Dicki10 am 29.09.18 08:31:53

Dialog ist auch in der Automobilzulieferung

Auch wenn der Bereich klein ist.

http://www.deraktionaer.de/aktie/daimler--das-sagen-die-anal…

[Dicki10]

Was meint Ihr?

Trifft es uns auch?

[Dicki10]

Insider verkaufen


https://www.institutional-money.com/news/maerkte/headline/us…

[Dicki10]

Mir kommt es vor, dass gerade viele investiert sind, die noch keinen Bärenmarkt miterlebt haben.

Viele Indikatoren deuten halt in Richtung, Ende des Bullenmarktes.

Wer genau hinschaut, sieht, dass seit Anfang Dieses Jahres, schon viele Aktien,nach unten korigiert haben.
Es folgt in der Regel früher oder spaeter der komplette Ausverkauf.

Die letzten Jahrzehnte haben gezeigt, dass es positive und negative Zyklen gibt.

Der aktuelle noch positive Zyklus läuft schon seit 10 Jahren.

https://m.ariva.de/dax-index/chart?t=all&boerse_id=16

Siehe Link.
Zwischen 2008 und 2009, sieht man wie ein Ende eines Zyklus es aussieht

[EliasRafael]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.831.523 von Dicki10 am 29.09.18 12:53:32

Wäre schön, wenn du deine Erkenntnisse woanders postest, wenn es nichts mit dem Unternehmen zu tun hat

[MrDani]

!

Dieser Beitrag wurde von MagicMOD moderiert. Grund: Spam, Werbung

[Paral]

1997 bin ich ausgestiegen, weil ich dachte, die Hausse kann nicht weiterlaufen. Schmerzhafte fünf Jahre lief sie weiter.
"Die Bullen rüsten sich für den nächsten Anstieg!". Man kann auch gegensätzlicher Meinung sein.

https://www.finanztrends.info/dialog-semiconductor-die-bulle…

[MaxiScalibusa]

Ich persönlich denke Dialog Semiconductor Aktien für unter 20,- Euro pro Aktie zu kaufen ist ungefähr so als würde man ins Jahr 2013 zurück springen und Apple Aktien kaufen. Das ist definitiv eine Fehlbewertung. Aloha. Maxi Scalibusa

[awsx]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.831.523 von Dicki10 am 29.09.18 12:53:32

Zitat von Dicki10: Mir kommt es vor, dass gerade viele investiert sind, die noch keinen Bärenmarkt miterlebt haben.

Viele Indikatoren deuten halt in Richtung, Ende des Bullenmarktes.

Wer genau hinschaut, sieht, dass seit Anfang Dieses Jahres, schon viele Aktien,nach unten korigiert haben.
Es folgt in der Regel früher oder spaeter der komplette Ausverkauf.

Die letzten Jahrzehnte haben gezeigt, dass es positive und negative Zyklen gibt.

Der aktuelle noch positive Zyklus läuft schon seit 10 Jahren.

https://m.ariva.de/dax-index/chart?t=all&boerse_id=16

Siehe Link.
Zwischen 2008 und 2009, sieht man wie ein Ende eines Zyklus es aussieht

Ja Guten Morgen !

Was hast du hier so vor? gehts noch ?

[EliasRafael]

Die 20-21 scheinen ein fester Widerstand zu sein, ohne positive Nachrichten wird da nichts gehen. Wie läuft wohl das Quartal, wann kommen wichtige Zahlen?

[Schnaeppchensucher]

!

Dieser Beitrag wurde von FairMOD moderiert. Grund: Behauptung ohne Beleg

[Paral]

!

Dieser Beitrag wurde von FairMOD moderiert. Grund: Korrespondierendes Posting wurde entfernt

[auriga]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.873.503 von Paral am 04.10.18 22:26:34

Es herrscht eine gewisse Unklarheit über die weitere Beziehung zu Apple. Apple steht für 2/3 des Jahresumsatzes von Dialog (1.2 Mrd. USD) zuletzt. Ist aber offen, wie das weitergeht? Also man weiß nichts Genaues? Grüße.

[Juchitzer50]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.873.668 von auriga am 04.10.18 22:57:13

Zitat von auriga: Es herrscht eine gewisse Unklarheit über die weitere Beziehung zu Apple. Apple steht für 2/3 des Jahresumsatzes von Dialog (1.2 Mrd. USD) zuletzt. Ist aber offen, wie das weitergeht? Also man weiß nichts Genaues? Grüße.

Naja wenns mit Apple weitergeht (wovon ich ausgehe), dann ist die Aktie eben stark unterbewertet. Wir kommen ja von über 40 Euro runter. Der Abschlag war zu extrem, vor allem wenn hier weiter mit Apple zusammengearbeitet wird, ist hier eine klare Unterbewertung da.

[Schnaeppchensucher]

!

Dieser Beitrag wurde von FairMOD moderiert. Grund: Korrespondierendes Posting wurde entfernt

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.873.698 von Juchitzer50 am 04.10.18 23:03:34

Die Aktie kommt von über 50 Euro runter - nicht 40. Ist ja aber auch egal. Wichtig allein ist, wie die Aktie JETZT bewertet ist. Eine Aktie kann um 90 % fallen und kann selbst dann noch nicht günstig sein.

Eigenkapitalquote 88 %.

Zuletzt wurden 537 Mio. USD Nettocah (!) gemeldet.

Die abgezogen beträgt der Börsenwert noch ca. 1 Milliarde USD. Von ca. 4 Milliarden Anfang 2017. Also bisher ca. 75 % Börsenwertverlust von 2017 auf 2018.

Der Börsenwert liegt nur noch im Bereich des bilanziellen Eigenkapitals. Das ist extrem wenig. Man mache mal Vergleiche mit der Peergroup - Nvidia (ca. 20 x Eigenkapital) und andere.

Das KGV liegt zum Halbjahr etwa bei 20 - ist aber wenig aussagekräftig, da der Gewinnschub erst im zweiten Halbjahr ansteht.

Die Firma hat offenbar patentierte Produkte, die so andere nicht haben. Wie wäre man sonst fast alleiniger Lieferant der grössten und gehyptesten weltweiten Tech-Marke geworden?

Es gibt Mitteilungen der Firma, das man über einen Großauftrag eines asiatischen Hardwareproduzenten verhandelt.

Das Produkt "Energiesparmanagement von elektronischen Bauteilen" scheint ein Schlüsselprodukt für das Internte der Dinge zu sein, in der auch nicht an das Stromnetz angeschlossene Dinge vernetzt werden bzw. mit dem Stromnetz verbundene Geräte auch im Standby-Betrieb möglichst wenig Energie verbrauchen sollen.

Die Firma hat mitgeteilt, das sie nach dem extrem starken Kursverfall über ein Aktienrückkaufprogramm nachdenkt.

Alles in allem: Auf dem jetzigen Kursniveau ein klarer Kauf. Für jeden Aufkäufer der Firma würde sich bei nur noch 1 Milliarde USD Börsenwert der Kaufpreis in wenigen Jahren über den Cashflow der Firma bezahlt machen.

[moltke]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.877.328 von Wertefinder1 am 05.10.18 12:32:57

Klingt ja alles gut

aber das war bei einem Kursniveau von 12 auch schon alles bekannt und da hat auch niemand versucht, die Firma zu aufzukaufen bzw. zu übernehmen. Irgendwie weiss ich bei Dialog nicht mehr weiter und zweifle daran, dass hier kursmäßig irgendwann noch was Positives kommt.

[meissner7309]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.877.499 von moltke am 05.10.18 12:51:03

Der Kurs wird sich dann nach oben bewegen, wenn entweder bekannt wird, dass DS neue Design Wins hat, besonders für den Main PMCI oder sie neue signifikante Vertriebswege erschließen können. Eine Übernahme halte ich für ausgeschlossen, da wäre mittlerweile schon etwas auf dem Tisch.

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.878.669 von meissner7309 am 05.10.18 14:59:10

Eine komplette Übernahme scheint in der Tat unrealistisch, da man zu diesen im Branchenvergleich extrem niedrigen Börsenwert die Firma wird nicht übernehmen können. Da würde sofort ein zweiter Bieter auftauchen bzw. die Großaktionäre würden weit höhere Preise aufrufen. D.h., man würde schnell beim Doppelten oder Dreifachen des aktuellen Kurses landen.

Die Zeit spricht aber nicht unbedingt dagegen. Denn will man unerkannt langsam einsammeln, dann braucht man ja vor allem Zeit, weil man monatlich nur jeweils geringe Stückzahlen wird einkaufen können.

Eine weitere Variante wäre auch noch der Aktienrückkauf. Das wurde in der letzten Analystenkonferenz ja angesprochen und hat laut Vorstand nach Absage der großen Ünernahme an Priotität gewonnen. Dazu könnte es quasi täglich eine Meldung geben. Auch so eine Meldung könnte dem Aktienkurs deutlich Auftrieb geben.

Jedenfalls beruht der drastische Bewertungsrückgang um ca. 75 % von 2017 auf 2018 nur auf Gerüchten. Die Unternehmenszahlen sind ja nicht schlechter. Der Nettocashberg wächst sogar weiter an. Die Abhängigkeit vom Großkunden Apple ist durch das Wachstum der anderen Segmente geschrumpft.

So eine extreme Bewertung nach unten nur aufgrund von panischen Zukunftsängsten habe ich noch nie in meinen langen Jahrzehnten der Börsenbefassung erlebt. Normalerweise geht es einer Firma, deren Börsenkurs so dramatisch abstürzt, ja wirtschaftlich eher sehr schlecht; sie schreibt Verluste oder Verluste sind zumindest klar absehbar. Siehe Gerry Weber oderso als Beispiel.

Aber von alledem kann man hier ja gar nichts berichten. Vielmehr das genaue Gegenteil. Extrem starke Bilanz mit sehr hohen Nettobargeldbeständen. Offenbar tolle patentierte Zukunftsprodukte - sonst hätte Apple ja nie in diesem Umfang die Produkte gekauft und kauft sie weiter. Und Produkte im Angebot, die man im mobilen Internet der Dinge zwingend braucht.

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.877.499 von moltke am 05.10.18 12:51:03

Kann ich verstehen bei der extrem niedrigen Bewertung der Firma. Das lässt einen wirklich ratlos zurück und stark deprimiert, wenn man hier investiert ist.

Eine Nvidia z.B. liegt beim fast 30fachen Börsenwert zum tatsächlichen Eigenkapitalwert. Das ist geradezu absurd. Gerade wenn man bedenkt, das laut Nvidia der Coin-Hype vorbei ist, mit dessen Grafikkartenverkauf sie 2017 noch hohe Gewinne gemacht haben. Und da gibt es wohl hunderte andere Beispiele von völlig überteuerten Techwerten.

Der Rückgang jetzt von fast 21 auf unter 18 Euro ist ja auch schon wieder echt heftig.

[Schnaeppchensucher]

Die Analystenschätzungen ab 2019 sind jedenfalls negativ
Quelle: https://www.finanzen.net/schaetzungen/Dialog_Semiconductor

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.884.417 von Schnaeppchensucher am 06.10.18 09:39:49

Ist doch optimal. Nach Susan Levermann gibt das einen Extrapunkt für den Kauf. Wenn die meisten negativ eingestellt sind, ist der Kurs zu niedrig. Logisch. Also müsste der Kurs eher steigen als sinken. Hat eine gewisse Logik.
Und wie schnell Analysten "ihre" Meinung änden, das hatten wir schon.

[auriga]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.873.698 von Juchitzer50 am 04.10.18 23:03:34

Zitat von Juchitzer50:

Zitat von auriga: Es herrscht eine gewisse Unklarheit über die weitere Beziehung zu Apple. Apple steht für 2/3 des Jahresumsatzes von Dialog (1.2 Mrd. USD) zuletzt. Ist aber offen, wie das weitergeht? Also man weiß nichts Genaues? Grüße.

Naja wenns mit Apple weitergeht (wovon ich ausgehe), dann ist die Aktie eben stark unterbewertet. Wir kommen ja von über 40 Euro runter. Der Abschlag war zu extrem, vor allem wenn hier weiter mit Apple zusammengearbeitet wird, ist hier eine klare Unterbewertung da.

Apple verbaut eigene Power-Management-Chips in iPhones erstmals ab September 2018, das ist also gerade ganz aktuell. Für die Zahlen von Dialog am 31. 10. ist dies weniger von Bedeutung. Für Q4 18 steht allerdings dann an ein Umsatz-Minus von 60-90 Mio USD an, das sind 5% vom Umsatz-Konsens für 2018.—Weitere Komponenten, die Dialog an Apple liefert, sind erst einmal nicht betroffen.

Des weiteren arbeitet Apple an eigenen Chip-Komponenten im Software-Bereich, das könnte Dialog auch betreffen, von Bedeutung auch für die nächste Generation MacBook, hier Intel betroffen. Dieses hat eher noch etwas Zeit.

Apple bleibt Dialog-Kunde und die Belastungen, die sich aus den neuen Entwicklungen bei Apple ergeben sind erst einmal überschaubar. Von Quartal zu Quartal denken...., wie kann das Minus bei den PMIC-Chips eventuell kompensiert werden usw..Grüße.

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.885.944 von auriga am 06.10.18 16:05:11

Bisher ist nicht erkennbar, das es Belastungen gibt. Weil auf der anderen Seite auch neue Kunden dazukommen. Mann kann nicht nur das sehen was wegfällt und nicht das sehen was dazukommt!

Es gibt somit nur eine Umsatzverschiebung - weniger Apple, dafür mehr andere Kunden. GENAU DIE DIFFERENZIERUNG die also gefordert wird.

[auriga]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.886.292 von Wertefinder1 am 06.10.18 17:42:00

OK, 60-90 Mio. USD weniger revenue sind allemal eine Belastung in der balance sheet..ich sprach die mögliche Kompensation ja an, was kommt denn an neuen Kunden hinzu?; interessant! Grüße.

[Paral]

"Etwa 70 % aller Aktienanalysten meinen, man solle die Aktie weder kaufen noch verkaufen, stattdessen votieren sie für „Hold“."

Dann mache ich das mal weiter.

https://www.finanztrends.info/dialog-semiconductor-aktie-wie…

[JacktheRipp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.888.538 von Paral am 07.10.18 11:59:36

Übernahme

Eure Überlegungen betreffend einer Übernahme kann ich nicht ganz teilen.
1) macht eine feindliche Übernahme keinen Sinn
2) Ein freundliches Angebot landet erstmal ausschließlich bei der Geschäftsleitung und dem Aufsichtsrat. Wenn dieser den Daumen senkt, dann werden wir als Aktionäre nichts davon erfahren, außer wenn es Indiskretionen geben sollte.
Die gibt es jedoch in aller Regel nur, wenn man den CEO unter Druck setzen möchte, was wohl in den wenigsten Fällen auftreten dürfte.

Dialog ist augenblicklich der Übernahme-Kandidat schlechthin. Allerdings wohl erst, wenn es die Dialog-Geschäftsleitung auch möchte ... UND wenn das Angebot gut genug ist ... und das wird nicht bei 25,30,35 Euro sein.
Darf natürlich jeder für sich entscheiden, aber für mich gibt es kein strengeres Hold als bei Dialog. Power und Bluetooth sind die Basis für das Internet der Dinge.
Und wenn es optimal läuft, dann wird auch noch wireless charging dazugehören. Da werden wir gegen Ende des Jahres schlauer sein ...

[bernstedter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.877.328 von Wertefinder1 am 05.10.18 12:32:57

Zitat von Wertefinder1: Die Aktie kommt von über 50 Euro runter - nicht 40. Ist ja aber auch egal. Wichtig allein ist, wie die Aktie JETZT bewertet ist. Eine Aktie kann um 90 % fallen und kann selbst dann noch nicht günstig sein.

Eigenkapitalquote 88 %.

Zuletzt wurden 537 Mio. USD Nettocah (!) gemeldet.

Die abgezogen beträgt der Börsenwert noch ca. 1 Milliarde USD. Von ca. 4 Milliarden Anfang 2017. Also bisher ca. 75 % Börsenwertverlust von 2017 auf 2018.

Der Börsenwert liegt nur noch im Bereich des bilanziellen Eigenkapitals. Das ist extrem wenig. Man mache mal Vergleiche mit der Peergroup - Nvidia (ca. 20 x Eigenkapital) und andere.

Das KGV liegt zum Halbjahr etwa bei 20 - ist aber wenig aussagekräftig, da der Gewinnschub erst im zweiten Halbjahr ansteht.

Die Firma hat offenbar patentierte Produkte, die so andere nicht haben. Wie wäre man sonst fast alleiniger Lieferant der grössten und gehyptesten weltweiten Tech-Marke geworden?

Es gibt Mitteilungen der Firma, das man über einen Großauftrag eines asiatischen Hardwareproduzenten verhandelt.

Das Produkt "Energiesparmanagement von elektronischen Bauteilen" scheint ein Schlüsselprodukt für das Internte der Dinge zu sein, in der auch nicht an das Stromnetz angeschlossene Dinge vernetzt werden bzw. mit dem Stromnetz verbundene Geräte auch im Standby-Betrieb möglichst wenig Energie verbrauchen sollen.

Die Firma hat mitgeteilt, das sie nach dem extrem starken Kursverfall über ein Aktienrückkaufprogramm nachdenkt.

Alles in allem: Auf dem jetzigen Kursniveau ein klarer Kauf. Für jeden Aufkäufer der Firma würde sich bei nur noch 1 Milliarde USD Börsenwert der Kaufpreis in wenigen Jahren über den Cashflow der Firma bezahlt machen.

Liegt das KGV nicht sogar bei etwa 10? Gewinn je Aktie bei +-2?!

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.896.006 von bernstedter am 08.10.18 16:10:12

Vermutlich ja - der Gewinnschub steht ja erst im zweiten Halbjahr an. Deshalb schrieb ich ja auch vim KGV zum Halbjahr. Da im zweiten Halbjahr aber wesentlich mehr verdient werden dürfte als im ersten Halbjahr, könnte sich das KGV für das Gesamtjahr noch stark verrringern.

Ist aber irgendwie auch nicht der Punkt, da der Börsenwert angesichts der großen Nettocashposition und der vorhandenen Substanz schon jetzt sehr niedrig ist.

Ich habe mitterweile auch kein Verständnis mehr dafür, das das Management solange wartet, um ein großes (!) Aktienrückkaufpgrogramm aufzulegen. Die Überlegungen dazu sind ja ausweislich der letzten Telefonkonferenz weit nach oben gerückt. Aber man muss es dann eben auch mal tun.

Es wird weltweit kein besseres Kaufobjekt geben als die eigene Aktie.

[Schnaeppchensucher]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.897.518 von Wertefinder1 am 08.10.18 18:31:51

Zitat von Wertefinder1: Vermutlich ja - der Gewinnschub steht ja erst im zweiten Halbjahr an. Deshalb schrieb ich ja auch vim KGV zum Halbjahr. Da im zweiten Halbjahr aber wesentlich mehr verdient werden dürfte als im ersten Halbjahr, könnte sich das KGV für das Gesamtjahr noch stark verrringern.

Ist aber irgendwie auch nicht der Punkt, da der Börsenwert angesichts der großen Nettocashposition und der vorhandenen Substanz schon jetzt sehr niedrig ist.

Ich habe mitterweile auch kein Verständnis mehr dafür, das das Management solange wartet, um ein großes (!) Aktienrückkaufpgrogramm aufzulegen. Die Überlegungen dazu sind ja ausweislich der letzten Telefonkonferenz weit nach oben gerückt. Aber man muss es dann eben auch mal tun.

Es wird weltweit kein besseres Kaufobjekt geben als die eigene Aktie.

Das sehe ich deutlich anders.
Die Aktien sollten erst nach dem nächsten Crash zurückgekauft werden

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.898.037 von Schnaeppchensucher am 08.10.18 19:14:05

Zitat von Schnaeppchensucher: Das sehe ich deutlich anders.
Die Aktien sollten erst nach dem nächsten Crash zurückgekauft werden

Die Aktie hat in nur einem Jahr ca. 75 % ihres Enterprise Values verloren! Ohne das es operativ konkret schlechter läuft! Nur auf die reine Vermutungen hin, das das Rückfahren des Appleumsatzes so ruckartig massiv ausfällt, das es die Firma tief in die Verlustzone reisst. Der 2018er Rückgang wird aber kompensiert durch andere Kunden.

D.h., die Aktie ist bereits dort angelangt, wo sie 2008/2009 in der Finanzkrise war. Nur das Platzen des Neuen Marktes im Jahr 2000 war schlimmer.

Im Jahr 1999 machte Dialog Semiconductor allerdings nur 115 Mio. USD Umsatz. 2017 1,353 Mrd. USD.
Im Jahr 1999 betrug der Gewinn 9 Mio. USD - 2017 174 Mio. USD.
Im Jahr 1999 lag das Eigenkapital bei 91 Mio. USD - 2017 bei 1.342 Mio. USD.

Dialog Semiconductor hat den Unternehmens- und damit den Aktionärswert gesteigert wie nur ganz wenige andere Unternehmen. Gerade mit dem akuell noch aktiven Top-Management.

Deshalb ist es umso schmerzlicher, das sie dem Kursverfall so tatenlos zusehen und nicht mit einem massiven Aktienrückkaufprogramm entgegentreten. Die Mittel dafür liegen ja bereits jetzt auf der hohen Kante, da der Nettofinanzmittelbestand etwa 40 % des verbliebenen mickrigen Börsenwertes erreicht.

5 Jahresgewinne der letzten Jahre on top und die gesamte Firma wäre bezahlt! Das ist beispiellos günstig.

[Schnaeppchensucher]

Wir werden sehen

[bernstedter]

ich hoffe das die 16.70€ halten und es ab dann wieder aufwärts geht.

[Jo1]

Bin auch wieder an Bord. Mini Hebel. Aber ist aktuell reine Stimmungsfrage. Fundamental interessiert kein Schwein die Tage bei Halbleiter ...

[Dicki10]

Kann jemand bitte das Chart Bild erklären? danke

https://m.ariva.de/dialog_semiconductor-aktie

[Jo1]

https://boerse.ard.de/aktien/dialog-staerkt-partnerschaft-mi…

das nennt man wohl Glück gehabt...

Da wird die Übername nicht lange auf sich warten lassen...

[rollo_tomasi]

ja, glückwunsch! aber ich sehe den deal trotzdem kritisch. 300 top leute verlassen dialog, dass kann niemand gutheißen. zumal auch das know-how abfließt. warum hat apple dialog nicht ganz übernommen?

[Fluglotse]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.925.328 von rollo_tomasi am 11.10.18 08:34:23

Warum kritisch sehen....schau auf das halb volle Glas...nicht auf das halb leere...

Zudem sollte dich das ARP positiv stimmen.

Weisst Du ob Apple nicht iwann die Bude ganz übernimmt ?

[Crowww]

Glückwunsch Wertefinder1 du lagst so richtig.

[Zockerfre11chen]

Habe gerade mal die Wachstumszahlen in Dollar Prognose 2018 in excel gekloppt. non apple (400Mio, 10-15% Wachstum), Apple neugeschäft (150 Mio, 30-35%) Apple PMIC (875 Mio, letzte Umsätze in 2022, linear fallend)

Ergibt für 2018 einen Umsatz von 1425, 2019 1348,75, 2020 1294,59375, 2021 1268,461719, 2022 1278,055527 und 2023 1333,404042 Mio Dollar. Hinzu kommen gesunkene Kosten von 35 Mio p.A. sowie 300 Mio Cash, welches für neue Investments und damit Umsätze genutzt werden kann. Margen sollen ja stabil bleiben. Sieht für mich nach einer kompletten Neubewertung der Aktie aus. Topnachrichten. Und nicht vergessen: Dialog hat angekündigt, PMIC für andere Kunden zu entwickeln. Das war vorher so nicht möglich und diese Umsätze kommen noch on top.

Quelle:
https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2018-10/4498196…

[Zockerfre11chen]

PS: Habe jeweils das gemitttelte Wachstum zur Berechnung genommen

[Paral]

Sieht so aus, dass Apple den Teil der Belegschaft übernimmt, der sowieso nur für Apples PMIC u.a. gearbeitet hat.

Dazu die Rechte an Dialog-Patenten, die Appleprodukte betreffen.

Die Vorauszahlungen auf zukünftige Produkte ist auch üblich.

Wenn Apple nur Teile der Belegschaften an den drei Standorten übernimmt, wird es verzwirbelt.


Was will Baghi mit 600 Mio mehr Cash? Dann wird er wohl weiter shoppen gehen.

[Fluglotse]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.925.940 von Paral am 11.10.18 09:12:53

Zitat von Paral: Sieht so aus, dass Apple den Teil der Belegschaft übernimmt, der sowieso nur für Apples PMIC u.a. gearbeitet hat.

Dazu die Rechte an Dialog-Patenten, die Appleprodukte betreffen.

Die Vorauszahlungen auf zukünftige Produkte ist auch üblich.

Wenn Apple nur Teile der Belegschaften an den drei Standorten übernimmt, wird es verzwirbelt.


Was will Baghi mit 600 Mio mehr Cash? Dann wird er wohl weiter shoppen gehen.

Der Zukunftsmarkt heisst IoT und AI

Und da hat Dialog noch etwas aufzuholen...da kommen 600 Millionen cash nur recht.
Zudem das ARP welches den Kurs die nächsten Monate stabilisieren könnte....

Ich hoffe nur dass das GAP nicht geschlossen wird und wir wieder bei 16,7 landen...
In dem Marktumfeld ist momentan alles möglich

[Patzer_Frank]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.926.096 von Fluglotse am 11.10.18 09:24:06

.. du bist ja lustig. Die Analysten werden erst einmal ihre Bewertungen überarbeiten! ..einer nach dem anderen.. Wer jetzt verkauft ist n. m. E. übervorsichtig.

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.926.096 von Fluglotse am 11.10.18 09:24:06

In einem anderen Artikel stand, dass Dialog für die Steuerung von Hochleistungsbatterien entwickelt.

Das wäre dann ein Riesenzyklus, wenn es um die Stromspeicher geht, die dann in jedem Neubau eingebaut werden. Die sind noch viel zu teuer, weil sie noch nicht lange genug halten.

Das mit den E-Autos ist noch nicht ausgemacht. So arg sinnvoll ist es nicht, 500 KG Batterien mitzuführen, um 80 KG Mensch von A nach B zu bewegen. Aber es gibt ja auch SUVs. Es muss nicht immer sinnvoll sein.

Baghi wird uns wie immer, alles so verraten, dass wir zu spät drauf kommen, was er meinte.

[Circle_Jerk]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.925.883 von Zockerfre11chen am 11.10.18 09:09:34

Zitat von Zockerfre11chen: Habe gerade mal die Wachstumszahlen in Dollar Prognose 2018 in excel gekloppt. non apple (400Mio, 10-15% Wachstum), Apple neugeschäft (150 Mio, 30-35%) Apple PMIC (875 Mio, letzte Umsätze in 2022, linear fallend)

Ergibt für 2018 einen Umsatz von 1425, 2019 1348,75, 2020 1294,59375, 2021 1268,461719, 2022 1278,055527 und 2023 1333,404042 Mio Dollar. Hinzu kommen gesunkene Kosten von 35 Mio p.A. sowie 300 Mio Cash, welches für neue Investments und damit Umsätze genutzt werden kann. Margen sollen ja stabil bleiben. Sieht für mich nach einer kompletten Neubewertung der Aktie aus. Topnachrichten. Und nicht vergessen: Dialog hat angekündigt, PMIC für andere Kunden zu entwickeln. Das war vorher so nicht möglich und diese Umsätze kommen noch on top.

Gute Arbeit. Ich sehe allerdings einige Probleme:

Bei den Wachstumsraten für die verbleibenden Bereiche und das Apple-Neugeschäft handelt es sich lediglich um Prognosen, während der komplette Verlust des bisherigen Hauptgeschäfts über die nächsten Jahre nun endgültig klar ist. Immerhin bekommt man noch ein bisschen Geld von Apple und muss auch keinen Sozialplan aufstellen.

Zudem würden steigende Umsätze im Apple-Neugeschäft und im Restbusiness natürlich auch wieder steigende Kosten bedeuten.

Damit bleibt uns ein Unternehmen, dass in den nächsten Jahren insgesamt sinkende Umsätze bei stabilen Margen zeigen wird - gegen Ende der Transformation wird sich dann zeigen, welche Wachstumsraten die "neue" Dialog Semiconductor dann tatsächlich aufs Parkett bringen kann.

[Circle_Jerk]

Direkt nach der Analystenkonferenz eben gab es auch gleich ein Downgrade der DZ Bank auf "Verkaufen" von "Halten" - Kursziel 16,40 Euro. Kursziel ist unverändert, das Downgrade in Anbetracht des heutigen Kursanstiegs nur zwangsläufig.

[meissner7309]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.927.098 von Circle_Jerk am 11.10.18 10:18:55

Also erstens wäre das ein Upgrade von verkaufen auf halten. Zweitens wurde ein halten bereits im August ausgesprochen. Woher hast du die Info?

[Fluglotse]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.926.645 von Circle_Jerk am 11.10.18 09:53:47

Zitat von Circle_Jerk:

Zitat von Zockerfre11chen: Habe gerade mal die Wachstumszahlen in Dollar Prognose 2018 in excel gekloppt. non apple (400Mio, 10-15% Wachstum), Apple neugeschäft (150 Mio, 30-35%) Apple PMIC (875 Mio, letzte Umsätze in 2022, linear fallend)

Ergibt für 2018 einen Umsatz von 1425, 2019 1348,75, 2020 1294,59375, 2021 1268,461719, 2022 1278,055527 und 2023 1333,404042 Mio Dollar. Hinzu kommen gesunkene Kosten von 35 Mio p.A. sowie 300 Mio Cash, welches für neue Investments und damit Umsätze genutzt werden kann. Margen sollen ja stabil bleiben. Sieht für mich nach einer kompletten Neubewertung der Aktie aus. Topnachrichten. Und nicht vergessen: Dialog hat angekündigt, PMIC für andere Kunden zu entwickeln. Das war vorher so nicht möglich und diese Umsätze kommen noch on top.

Gute Arbeit. Ich sehe allerdings einige Probleme:

Bei den Wachstumsraten für die verbleibenden Bereiche und das Apple-Neugeschäft handelt es sich lediglich um Prognosen, während der komplette Verlust des bisherigen Hauptgeschäfts über die nächsten Jahre nun endgültig klar ist. Immerhin bekommt man noch ein bisschen Geld von Apple und muss auch keinen Sozialplan aufstellen.

Zudem würden steigende Umsätze im Apple-Neugeschäft und im Restbusiness natürlich auch wieder steigende Kosten bedeuten.

Damit bleibt uns ein Unternehmen, dass in den nächsten Jahren insgesamt sinkende Umsätze bei stabilen Margen zeigen wird - gegen Ende der Transformation wird sich dann zeigen, welche Wachstumsraten die "neue" Dialog Semiconductor dann tatsächlich aufs Parkett bringen kann.

Ich hoffe dass man die Zeit und das Geld nun nutzt um sich mitunter neu zu orientieren.
Die Zukunft heisst IoT, AI und Electromobilität

[Circle_Jerk]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.927.428 von meissner7309 am 11.10.18 10:42:14

Zitat von meissner7309: Also erstens wäre das ein Upgrade von verkaufen auf halten. Zweitens wurde ein halten bereits im August ausgesprochen. Woher hast du die Info?

Nein - wie bereits geschrieben handelt es sich um ein Downgrade der DZ Bank auf "Verkaufen" von "Halten". Wenn die Aktie bereits auf "Halten" war, kann man sie zudem schlecht dahin upgraden, oder?

Kam über Dow Jones Newswire eben.

[Circle_Jerk]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.927.542 von Fluglotse am 11.10.18 10:50:11

Zitat von Fluglotse: Ich hoffe dass man die Zeit und das Geld nun nutzt um sich mitunter neu zu orientieren.
Die Zukunft heisst IoT, AI und Electromobilität

Wollen sie ja - aber guter Wille allein wird nicht genügen. Zudem wird Apple möglicherweise im Zeitablauf auch das jetzt neu abgeschlossene Neugeschäft internalisieren wollen.

[meissner7309]

Aber grundsätzlich sehe ich die Ankündigung gemischt. Man verkauft Know-how und Mitarbeiter, dass bedeutet kurz bis mittelfristig das Apple in wichtigen Teilen unabhängig wird, also Umsätze wegfallen werden. Man erkauft sich aber auch die Möglichkeit sich neu auszurichten, denn dafür braucht man Grld. Aber ein Teil des Geldes wird für ein Aktienrückkaufprogramm genutzt, was kurzfristig gütiger den Kurs sei; wird, aber natürlich die anderen Möglichkeiten einschränkt. Kann im Moment nicht einschätzen, wie groß die Einbußen sein werden bei Apple. Aber 16% der Belegschaft ist natürlich schon ein Hammer. Da geht viel Know-how. Man spart zwar Personalkosten, aber.... wie gesagt, es ist gemischt.

[Crowww]

Die Aktie steht bei 21 Euro die Nachricht ist Top!

[Circle_Jerk]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.927.629 von meissner7309 am 11.10.18 10:56:09

Zitat von meissner7309: Aber grundsätzlich sehe ich die Ankündigung gemischt. Man verkauft Know-how und Mitarbeiter, dass bedeutet kurz bis mittelfristig das Apple in wichtigen Teilen unabhängig wird, also Umsätze wegfallen werden. Man erkauft sich aber auch die Möglichkeit sich neu auszurichten, denn dafür braucht man Grld. Aber ein Teil des Geldes wird für ein Aktienrückkaufprogramm genutzt, was kurzfristig gütiger den Kurs sei; wird, aber natürlich die anderen Möglichkeiten einschränkt. Kann im Moment nicht einschätzen, wie groß die Einbußen sein werden bei Apple. Aber 16% der Belegschaft ist natürlich schon ein Hammer. Da geht viel Know-how. Man spart zwar Personalkosten, aber.... wie gesagt, es ist gemischt.

Was sollen sie machen? Apple hätte das auch noch härter durchziehen können, aber dabei möglicherweise selber ein paar Probleme in Kauf nehmen müssen. So gibt es noch etwas Geld und ein angeblich aussichtsreiches Neugeschäft dazu. Fakt ist aber, dass mehr als 2/3 der jetzigen Umsätze in den nächsten vier Jahren wegfallen werden und das ist schon ein Hammer, auch wenn der Markt das anscheinend bereits erwartet hatte. Ich finde die heutige News keineswegs einen Kursanstieg wert, auch wenn das Worst Case-Szenario vielleicht nicht ganz eingetreten ist (Apple zieht alles ab 2019 entschädigungslos ab).

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.927.629 von meissner7309 am 11.10.18 10:56:09

So einem Mitarbeiter hatten wir auch schon, der zwar bei uns angestellt war, aber ansonsten hat er alles an Aufträgen selbst mit dem Kunden abgesprochen. Sozusagen durchlaufender Posten, bei dem noch Gewinn an die Firma fliest.

Bei 70% Umsatzanteil nur 16% der Belegschaft, Hihi. Als er kündigte und zum Kunden direkt wechselte, haben alle anderen auch ihren Job verloren.

Das scheint bei dem Dialog-Apple Deal nicht der Fall zu sein. Es arbeiten partiell noch einige andere für Apple. Die Abhängigkeit von Apple bleibt demnach. Und! Missstimmung zwischen den beiden ist nicht herauszulesen.

[Circle_Jerk]

Headline: ANALYSE-FLASH: DZ Bank senkt Dialog Semiconductor auf 'Verkaufen'

FRANKFURT (dpa-AFX Broker) - Die DZ Bank hat Dialog Semiconductor
<GB0059822006> von "Halten" auf "Verkaufen" abgestuft und den fairen Wert auf
16,40 Euro belassen. Die Kursreaktion der Aktie des Halbleiterherstellers auf
die Vereinbarungen mit Apple unter anderem über die Lizensierung gewisser
Technologien und die Übertragung bestimmter Vermögenswerte sei übertrieben,
schrieb Analyst Harald Schnitzer in einer am Donnerstag vorliegenden Studie.
Daher sei die Einstufung entsprechend geändert worden.


Man muss dazu sagen, dass z.B. JP Morgan den Deal durchaus positiv sieht.