Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 1063)
eröffnet am 18.12.04 19:37:36 von
neuester Beitrag 06.05.24 11:52:39 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 70.910.938 von katjuscha-research am 22.02.22 17:55:40Risikoabschlag bei Rohstoffunternehmen kann ich generell voll verstehen und sehe das genauso. Aber pauschal alles über einen Kamm zu scheren, ohne sich die Sache mal etwas näher anzuschauen, kann zu verpassten Chancen führen.
Ich möchte die DRAG hier nicht bewerben (finde das braucht keine Aktie), sondern nur um mal ein paar Fakten nennen:
- Bei einem angenommenen WTI Durchschnittspreis für 2022 von etwas unter $75 ($15 niedriger als momentan) erzeugt die DRAG dieses Jahr ein EBITDA von über 100 Mio €. Die aktuelle MCap ist etwa 125 Mio €, die Nettoverschuldung vielleicht irgendwo bei 50-60 Mio €. Vom EBITDA gehen nochmal etwa 45 Mio € an regulären Abschreibungen auf die Produktion ab, dann noch etwa 5-6 Mio € an Zinsen, der Rest ist Vorsteuergewinn!
- Generell prognostiziert das Management recht konservativ, sprich diese Prognose kann man in der Kategorie "unter dem Base Cases" ansiedeln
- Schaut man sich die Nymex WTI Forward Curve an, sieht man, dass die WTI Futures aktuell bis Mai 2025 über $70 stehen, sprich man kann jetzt schon (und das macht die DRAG auch in Inkrementen) für die kommenden Jahre die Produktion zu attraktiven Preisen absichern. Zur Einordnung dieses Preises: die neuen Bohrungen der DRAG haben bei einem Ölpreis zwischen $60-65 einen IRR von >40%.
- Potential von Beteiligungen, vor allem die Wolfram-Story bei Almonty, sind hier gar nicht einberechnet, ebenso eine weitere Anhebung der Prognose durch erhöhte Produktion und eventuell höherer Ölpreise
- Aufkommende Fantasie wegen Diversifizierung hin zu kritischen Metallen für die Erneuerbaren (Lithium, Kuper, etc.), erste Anstrengungen in diese Richtung sind schon im Gange (Ceritech Listing, Vereinbarung mit SensOre zur Erschließung von Lithium-Lagerstätten in Westaustralien)
Wie gesagt, Risikoabschlag aufgrund volatiler Historie und scheinbar unsicherer Aussichten schön und gut (und auch gerechtfertigt), aber man sollte die Kirche schon mal im Dorf lassen bei einem Unternehmen, welches bei einer relativ geringen Verschuldung ein EV/EBITDA <2, ein EV/EBIT ~3 und starkes Wachstum in den kommenden Jahren hat.
Just my 2 cents.
Ich möchte die DRAG hier nicht bewerben (finde das braucht keine Aktie), sondern nur um mal ein paar Fakten nennen:
- Bei einem angenommenen WTI Durchschnittspreis für 2022 von etwas unter $75 ($15 niedriger als momentan) erzeugt die DRAG dieses Jahr ein EBITDA von über 100 Mio €. Die aktuelle MCap ist etwa 125 Mio €, die Nettoverschuldung vielleicht irgendwo bei 50-60 Mio €. Vom EBITDA gehen nochmal etwa 45 Mio € an regulären Abschreibungen auf die Produktion ab, dann noch etwa 5-6 Mio € an Zinsen, der Rest ist Vorsteuergewinn!
- Generell prognostiziert das Management recht konservativ, sprich diese Prognose kann man in der Kategorie "unter dem Base Cases" ansiedeln
- Schaut man sich die Nymex WTI Forward Curve an, sieht man, dass die WTI Futures aktuell bis Mai 2025 über $70 stehen, sprich man kann jetzt schon (und das macht die DRAG auch in Inkrementen) für die kommenden Jahre die Produktion zu attraktiven Preisen absichern. Zur Einordnung dieses Preises: die neuen Bohrungen der DRAG haben bei einem Ölpreis zwischen $60-65 einen IRR von >40%.
- Potential von Beteiligungen, vor allem die Wolfram-Story bei Almonty, sind hier gar nicht einberechnet, ebenso eine weitere Anhebung der Prognose durch erhöhte Produktion und eventuell höherer Ölpreise
- Aufkommende Fantasie wegen Diversifizierung hin zu kritischen Metallen für die Erneuerbaren (Lithium, Kuper, etc.), erste Anstrengungen in diese Richtung sind schon im Gange (Ceritech Listing, Vereinbarung mit SensOre zur Erschließung von Lithium-Lagerstätten in Westaustralien)
Wie gesagt, Risikoabschlag aufgrund volatiler Historie und scheinbar unsicherer Aussichten schön und gut (und auch gerechtfertigt), aber man sollte die Kirche schon mal im Dorf lassen bei einem Unternehmen, welches bei einer relativ geringen Verschuldung ein EV/EBITDA <2, ein EV/EBIT ~3 und starkes Wachstum in den kommenden Jahren hat.
Just my 2 cents.
Bechtle-Aktie: Eine günstige Gelegenheit
Der Erlös des schwäbischen IT- und Cloud-Dienstleisters legte im Jahr um mehr als sieben Prozent auf 6,25 Milliarden Euro zu. Damit hatte sich das Wachstum im vierten Quartal verlangsamt. Bis September waren es zehn Prozent mehr. Das Vorsteuerergebnis legt um 18 Prozent auf 320 Millionen Euro zu. Bechtle blieb damit unter den Schätzungen von Analysten.
Für Chef Thomas Olemotz ist die Verlangsamung des Wachstums vorübergehend und deshalb eine Gelegenheit, Bechtle-Aktien günstiger zu erwerben. Am 10. Februar investierte Olemotz 23.643,15 Euro in Bechtle-Papiere.
https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/euro-am-sonntag-ak…
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.912.276 von smallvalueinvestor am 22.02.22 19:52:47Flatex es are gestern zu Wühltischpreisen erhältlich... 15,xx€....
Flatex
Der Kurs geht schon mal steil
Viele Analysten gehen von einem Kurs von ca 30 Euro aus ohne Übernahme.
Ich wäre abgabebereit ab 35 Euro.
Bei dem Wachstum und Nr 1 in Europa sind auch höhere Kurs drin. Das 1. Quartal wird bombig gelaufen sein.
Es ist noch nicht zu spät.
VG
smallvalueinvestor
Der Kurs geht schon mal steil
Viele Analysten gehen von einem Kurs von ca 30 Euro aus ohne Übernahme.
Ich wäre abgabebereit ab 35 Euro.
Bei dem Wachstum und Nr 1 in Europa sind auch höhere Kurs drin. Das 1. Quartal wird bombig gelaufen sein.
Es ist noch nicht zu spät.
VG
smallvalueinvestor
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.912.207 von Malecon am 22.02.22 19:47:15FOMO, das auf jeden Fall...
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.912.042 von smallvalueinvestor am 22.02.22 19:34:34
Bloomberg berichtet gerade folgendes:
Hmmmhhhh, welche Folgen könnte das haben, was denkt ihr?
Zitat von smallvalueinvestor: Kreisen zufolge erwägen Investoren Übernahme von Flatexdegiro.
Bloomberg berichtet gerade folgendes:
Broker FlatexDegiro Attracts Private-Equity Interest
• Buyout firms are studying feasibility of a take-private
• Company is open to considering formal takeover offers
https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-02-22/broker-fl…
Hmmmhhhh, welche Folgen könnte das haben, was denkt ihr?
Flatex
Kreisen zufolge erwägen Investoren Übernahme von Flatexdegiro.
VG
smallvalueinvestor
Kreisen zufolge erwägen Investoren Übernahme von Flatexdegiro.
VG
smallvalueinvestor
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.900.705 von Malecon am 21.02.22 21:44:43
Gestern + 59 %, heute + 19 % - die Nachricht zeigt eine starke Wirkung.
Bis jetzt kaum Gewinnmitnahmen.
Zitat von Malecon:![]()
Medigene AG: BioNTech und Medigene gehen globale Kollaboration zur Entwicklung von T-Zell-Rezeptor-Immuntherapien gegen Krebs ein
Medigene erhält eine Vorabzahlung in Höhe von 26 Millionen Euro sowie Erstattung der Forschungskosten
Gestern + 59 %, heute + 19 % - die Nachricht zeigt eine starke Wirkung.
Bis jetzt kaum Gewinnmitnahmen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.910.938 von katjuscha-research am 22.02.22 17:55:40Ja, das mit der Zitierfunktion kann auch ich besser 😄
Stimme Dir zu. Die DRAG hat hier schon viele up's and down's hingelegt. Denken wir mal an den Tektondeal... oder März 2020 Covidangst und Tiefstkurse bei WTI...
Nur: Die Deutsche Rohstoff jrauchte als erstes Kapital um das Wachstum zu finanzieren. Flächenaquise, Bohrprogramme, Beteiligungen, Aufbau eines Wertpapierdepots, alles diente dem Wachstum und einer gesunden Finanzstruktur.... und das in teilweise turbulenten Zeiten. Jetzt ist Erntezeit, auch wenn das etwas platt klingt. Die vorhandenen Bohrungen fördern was das Zeug hält, Knight beginnt erst gerade richtig. Bright Rock hat Flächen für 200 Bohrungen günstig erworben.. in Spitzenlage! Gleichzeitig kooperiert man mit Occidental Petroleum, einem Big Player... Zeit ist Geld. Der Ölpreis wird auf Jahre hoch bleiben, das ist ziemlich sicher. T.Gutschlag sagt bis 2030... verschiedene Bankhäuser und Analysen sagen einen Ölpreis von 100 $plus x voraus.
Ich habe die DRAG schon seit 2014 und vor einem Jahr, bei 11,80 € habe ich gesagt, die Aktie steht vor einen Anstieg, aufgrund der ausgezeichneten Aufstellung des Internehmens. Jetzt sage ich, es läuft geradezu optimal... Kursziel 12 Monate: 45 - 50 €.
Alles nur meine Meinung.
Beste Grüße
upanddown1
Stimme Dir zu. Die DRAG hat hier schon viele up's and down's hingelegt. Denken wir mal an den Tektondeal... oder März 2020 Covidangst und Tiefstkurse bei WTI...
Nur: Die Deutsche Rohstoff jrauchte als erstes Kapital um das Wachstum zu finanzieren. Flächenaquise, Bohrprogramme, Beteiligungen, Aufbau eines Wertpapierdepots, alles diente dem Wachstum und einer gesunden Finanzstruktur.... und das in teilweise turbulenten Zeiten. Jetzt ist Erntezeit, auch wenn das etwas platt klingt. Die vorhandenen Bohrungen fördern was das Zeug hält, Knight beginnt erst gerade richtig. Bright Rock hat Flächen für 200 Bohrungen günstig erworben.. in Spitzenlage! Gleichzeitig kooperiert man mit Occidental Petroleum, einem Big Player... Zeit ist Geld. Der Ölpreis wird auf Jahre hoch bleiben, das ist ziemlich sicher. T.Gutschlag sagt bis 2030... verschiedene Bankhäuser und Analysen sagen einen Ölpreis von 100 $plus x voraus.
Ich habe die DRAG schon seit 2014 und vor einem Jahr, bei 11,80 € habe ich gesagt, die Aktie steht vor einen Anstieg, aufgrund der ausgezeichneten Aufstellung des Internehmens. Jetzt sage ich, es läuft geradezu optimal... Kursziel 12 Monate: 45 - 50 €.
Alles nur meine Meinung.
Beste Grüße
upanddown1
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.909.963 von upanddown1 am 22.02.22 16:46:14Ja sorry, die Zitierfunktion könnte ich besser benutzen. 
Inhaltlich ist glaub ich klar, was ich meinte.
Ich kenne die DRAG ja nun schon auch sehr lange, und immer wenn die Diskussion in den Foren zu starken Gewinnausweisen aufgrund des hohen Ölpreises stärker wurde und die Aktie auf Grundlage dieser Gewinnschwätzungen besonders angepreisen wurde, war das Kurshoch nicht mehr weit oder bereits erreicht. Macht ja psychologisch auch Sinn. Niemand weiß ja letztlich, ob der Ölpreis die nächsten Jahre so hoch bleiben wird. Deshalb auch immer schwer, solche Aktien zu beurteilen. Und DRAGs Historie zeigt die Problematik ja sehr eindrucksvoll. Das heißt ja nicht, dass ich deine im Link und anderswo genannten Beurteilungen für falsch halten würde. Nur sind sie halt alles andere als sicher. Das ist eben immer schon ein Problem der Aktie gewesen. Sie wird immer einen gewissen Risikoabschlag erfahren.
Inhaltlich ist glaub ich klar, was ich meinte.
Ich kenne die DRAG ja nun schon auch sehr lange, und immer wenn die Diskussion in den Foren zu starken Gewinnausweisen aufgrund des hohen Ölpreises stärker wurde und die Aktie auf Grundlage dieser Gewinnschwätzungen besonders angepreisen wurde, war das Kurshoch nicht mehr weit oder bereits erreicht. Macht ja psychologisch auch Sinn. Niemand weiß ja letztlich, ob der Ölpreis die nächsten Jahre so hoch bleiben wird. Deshalb auch immer schwer, solche Aktien zu beurteilen. Und DRAGs Historie zeigt die Problematik ja sehr eindrucksvoll. Das heißt ja nicht, dass ich deine im Link und anderswo genannten Beurteilungen für falsch halten würde. Nur sind sie halt alles andere als sicher. Das ist eben immer schon ein Problem der Aktie gewesen. Sie wird immer einen gewissen Risikoabschlag erfahren.
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