Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 2895)
eröffnet am 18.12.04 19:37:36 von
neuester Beitrag 07.05.24 20:10:40 von
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zu UET
Ich weiß. An der Börse wird die Zukunft gehandelt.
Meine Befürchtung ist trotzdem, dass man auf mögliche Einnahmen in Deutschland aus 5G noch sehr lange warten muss. Erstmal die Auktion, wann auch immer diese kommt. Aufgrund der Klagen. Und dann irgendwann erst kommt UET, wenn sie denn einen Aufrag eines der Anbieter erhalten.
P.S. Mir ist natürlich klar, dass sie noch weitere Einnahmen haben. Und nicht vom 5G in Deutschland abhängig sind.
Rechnet ihr schon in 2019 mit Einnahmen aus 5G in Deutschland ?
Ich weiß. An der Börse wird die Zukunft gehandelt.
Meine Befürchtung ist trotzdem, dass man auf mögliche Einnahmen in Deutschland aus 5G noch sehr lange warten muss. Erstmal die Auktion, wann auch immer diese kommt. Aufgrund der Klagen. Und dann irgendwann erst kommt UET, wenn sie denn einen Aufrag eines der Anbieter erhalten.
P.S. Mir ist natürlich klar, dass sie noch weitere Einnahmen haben. Und nicht vom 5G in Deutschland abhängig sind.
Rechnet ihr schon in 2019 mit Einnahmen aus 5G in Deutschland ?
Antwort auf Beitrag Nr.: 59.543.086 von howdeep am 02.01.19 16:43:39
das Problem habe ich hier mit vielen Aktien, dass sie einfach zu illiquide sind.
Börsengeflüster hat MBB sogar noch besser zusammen gefasst und kommt zu folgendem Ergebnis, wobei der MBB-Kurs damals noch deutlich höher stand als jetzt (Aumann allerings auch, aktuell bei 30,20):
ZITAT/Auszug
MBB: Zu großer Discount
Auch wenn der Spezialmaschinenbauer Aumann mit 38,25 Euro zurzeit sogar markant unter das Emissionsniveau gerutscht ist. Noch immer steht das Engagement für einen Wert von fast 33,60 Euro je MBB-Aktie. On top kommen der Anteil an dem Automotivezulieferer Delignit von umgerechnet 6,60 Euro pro MBB-Aktie sowie das Netto-Cash von 44,30 Euro je Anteilschein von MBB: Zusammen sind das 84,50 Euro – also deutlich mehr als der aktuelle Aktienkurs. Und da sind die anderen Beteiligungen der Berliner, wie etwa der IT-Dienstleister DTS IT oder der Serviettenhersteller Hanke Tissue, noch gar nicht inkludiert.
Zitat von howdeep: In der Tat:
MBB scheint vielversprechend.
Hier kommt man wenigstens mit einer normalen Position vernünftig rein UND raus!
das Problem habe ich hier mit vielen Aktien, dass sie einfach zu illiquide sind.
Börsengeflüster hat MBB sogar noch besser zusammen gefasst und kommt zu folgendem Ergebnis, wobei der MBB-Kurs damals noch deutlich höher stand als jetzt (Aumann allerings auch, aktuell bei 30,20):
ZITAT/Auszug
MBB: Zu großer Discount
Auch wenn der Spezialmaschinenbauer Aumann mit 38,25 Euro zurzeit sogar markant unter das Emissionsniveau gerutscht ist. Noch immer steht das Engagement für einen Wert von fast 33,60 Euro je MBB-Aktie. On top kommen der Anteil an dem Automotivezulieferer Delignit von umgerechnet 6,60 Euro pro MBB-Aktie sowie das Netto-Cash von 44,30 Euro je Anteilschein von MBB: Zusammen sind das 84,50 Euro – also deutlich mehr als der aktuelle Aktienkurs. Und da sind die anderen Beteiligungen der Berliner, wie etwa der IT-Dienstleister DTS IT oder der Serviettenhersteller Hanke Tissue, noch gar nicht inkludiert.
Antwort auf Beitrag Nr.: 59.543.032 von Rainolaus am 02.01.19 16:36:59Man muss ein einer SOP-Betrachtung darauf achten, dass man den Netto-Cash der AG nimmt, nicht den des Konzerns. Sonst zählt man doppelt. Ein Teil der 292m stammen von Aumann.
Was haltet ihr momentan von Gewinnmitnahmen bei Fintech?
Meint ihr man kommt hier günstiger wieder zum Zuge?
Meint ihr man kommt hier günstiger wieder zum Zuge?
Antwort auf Beitrag Nr.: 59.543.032 von Rainolaus am 02.01.19 16:36:59
In der Tat:
MBB scheint vielversprechend.
Hier kommt man wenigstens mit einer normalen Position vernünftig rein UND raus!
MBB
Zitat von Rainolaus:Zitat von sirmike: MBB: Aussichtsreicher Nebenwertefavorit für 2019
Die Beteiligungsholding MBB sitzt auf viel Geld, das sie lukrativ investieren will und kann. Die gesunkenen Preise für Unternehmen bieten jetzt wieder beste Chancen - und auch die größte Tochter Aumann.
http://www.intelligent-investieren.net/2019/01/mbb-aussichts…
ich habe das gerade sinngemäss im MBB Thread gepostet:
wenn ich bei einem aktuellen Kurs von 70,20€ die 47€ Bar Reserven abziehe komme ich auf einen Kurs von 23,2, respektive bei einem Gewinn von 2,73€ auf ein KGV von nur noch 8,49.
Ist das so nachvollziehbar? Wenn es stimmt auf jeden Fall ein interessantes Kursniveau für einen möglichen Einstieg.
In der Tat:
MBB scheint vielversprechend.
Hier kommt man wenigstens mit einer normalen Position vernünftig rein UND raus!
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 59.542.936 von sirmike am 02.01.19 16:29:24
zu Gesco findest du ansatzweise was im Thread von Gesco. Kennzahlen und Geschäftsmodell kann ich aber gerne noch nachliefern.
Und ich warte übrigens immer noch auf deine Antworten auf meine Boardmails.
Gesco - Kennzahlen
KGV = 9,0
EV/Ebitda = 4,5
KBV = 1,0
DIV-Rendite = 4,1%
Auftragseingang + 27,4%
book to bill etwa 1,1
Dabei gabs noch kleinere Belastungen durch Integration eines Zukaufs.
Zitat von sirmike: Ich bin immer noch gespannt auf katjuschas Investmentcase für seine beiden weiteren Jahresfavoriten: Muehlhan und Gesco, wenn ich mich recht erinnere...
zu Gesco findest du ansatzweise was im Thread von Gesco. Kennzahlen und Geschäftsmodell kann ich aber gerne noch nachliefern.
Und ich warte übrigens immer noch auf deine Antworten auf meine Boardmails.
Gesco - Kennzahlen
KGV = 9,0
EV/Ebitda = 4,5
KBV = 1,0
DIV-Rendite = 4,1%
Auftragseingang + 27,4%
book to bill etwa 1,1
Dabei gabs noch kleinere Belastungen durch Integration eines Zukaufs.
Antwort auf Beitrag Nr.: 59.540.566 von sirmike am 02.01.19 11:42:47
ich habe das gerade sinngemäss im MBB Thread gepostet:
wenn ich bei einem aktuellen Kurs von 70,20€ die 47€ Bar Reserven abziehe komme ich auf einen Kurs von 23,2, respektive bei einem Gewinn von 2,73€ auf ein KGV von nur noch 8,49.
Ist das so nachvollziehbar? Wenn es stimmt auf jeden Fall ein interessantes Kursniveau für einen möglichen Einstieg.
Zitat von sirmike: MBB: Aussichtsreicher Nebenwertefavorit für 2019
Die Beteiligungsholding MBB sitzt auf viel Geld, das sie lukrativ investieren will und kann. Die gesunkenen Preise für Unternehmen bieten jetzt wieder beste Chancen - und auch die größte Tochter Aumann.
http://www.intelligent-investieren.net/2019/01/mbb-aussichts…
ich habe das gerade sinngemäss im MBB Thread gepostet:
wenn ich bei einem aktuellen Kurs von 70,20€ die 47€ Bar Reserven abziehe komme ich auf einen Kurs von 23,2, respektive bei einem Gewinn von 2,73€ auf ein KGV von nur noch 8,49.
Ist das so nachvollziehbar? Wenn es stimmt auf jeden Fall ein interessantes Kursniveau für einen möglichen Einstieg.
Muehlhan AG: Aussichtsreicher Nebenwertefavorit für 2019 
Muehlhan – Kurs 2,32 € - MarketCap 45,2 Mio € - Kursziel 3,15 €
Muehlhan hatte sich in den Jahren 2015/16 deutlich restrukturiert und dabei von risikoreichen und/oder verlustreichen Töchtern getrennt. Seit 2017 zeigt sich daher eine stark verbesserte Margensituation, und vor allem durch Verbesserungen der Steuerquote und Minderheitenquote ein überproportionaler Anstieg des Überschuss. Im Jahr 2018 zeigt sich nach drei Quartalen zwar ein leichter Gewinnrückgang, allerdings behält der Vorstand seine Jahresprognose eines Gewinnanstiegs auf 8,5-9,5 Mio € Ebit aus gutem Grund bei. Denn erstens lag der nur leichte Rückgang lediglich an Verzögerungen ins 4.Quartal aus einem Auftrag in Polen und Vorlaufkosten aus den neuen Gerüstbauaktivitäten in Dänemark. Und zweitens hatte man im zweiten Halbjahr 2017 einen stark negativen Sondereffekt von 3 Mio €, der zum Großteil ins 4.Quartal fiel. Dieser Effekt wird dazu führen, dass das 4.Quartal 2018 wesentlich über dem Vorjahresquartal liegen wird, was mir von der IR explizit bestätigt wurde. Ich rechne daher mit einem Ebit von 9,3-9,4 Mio € (8,5 Mio im Vorjahr) und einem Überschuss von 5,2 Mio € (EPS bei 0,27 €).
Zudem bestätigt mir die IR, dass die Zurückhaltung der Ölkonzerne im Segment Öl+Gas der letzten Jahre (bei Ölpreisen deutlich unter dem Niveau von 2018) dazu führt, dass man hier spätzyklisch wie bei Muehlhan üblich einen Nachfrageanstieg erwartet, der sich ins Jahr 2019 erstrecken dürfte. Auch der Großauftrag mit Maersk (wenn auch margenschwach) sollte den Umsatz stützen.
Von den Kennzahlen her ist Muehlhan mit einem EV/Ebitda von 3,3, einem KGV von 8,6 und einem KBV von 0,65 historisch günstig geworden, nachdem die Aktie wie so viele andere zum Jahresende abverkauft wurde. Ob Muehlhan die Dividende gleichmäßig mit dem Gewinnanstieg anheben wird, ist noch nicht klar, aber auch bei einer konstanten Dividende liefert man also 3,5% Rendite. Ich könnte mir aber auch 10 Cents Dividende (nach 8 Cents) gut vorstellen, was einer Rendite von 4,3% entspricht.
Als kleine Abrundung läuft auch das Aktienrückkaufprogramm weiter. Derzeit ist es nur zu etwa 20-25% des Gesamtvolumens umgesetzt. Falls das Handelsvolumen ausreichend hoch ist, geh ich davon aus, dass man umfangreicher auf dem jetzigen Kursniveau kaufen wird. Alles in allem scheint mir Muehlhan bei Kursen von 2,0-2,2 € sehr gut nach unten unterstützt, fundamental, technisch als auch durch das ARP.
Muehlhan – Kurs 2,32 € - MarketCap 45,2 Mio € - Kursziel 3,15 €
Muehlhan hatte sich in den Jahren 2015/16 deutlich restrukturiert und dabei von risikoreichen und/oder verlustreichen Töchtern getrennt. Seit 2017 zeigt sich daher eine stark verbesserte Margensituation, und vor allem durch Verbesserungen der Steuerquote und Minderheitenquote ein überproportionaler Anstieg des Überschuss. Im Jahr 2018 zeigt sich nach drei Quartalen zwar ein leichter Gewinnrückgang, allerdings behält der Vorstand seine Jahresprognose eines Gewinnanstiegs auf 8,5-9,5 Mio € Ebit aus gutem Grund bei. Denn erstens lag der nur leichte Rückgang lediglich an Verzögerungen ins 4.Quartal aus einem Auftrag in Polen und Vorlaufkosten aus den neuen Gerüstbauaktivitäten in Dänemark. Und zweitens hatte man im zweiten Halbjahr 2017 einen stark negativen Sondereffekt von 3 Mio €, der zum Großteil ins 4.Quartal fiel. Dieser Effekt wird dazu führen, dass das 4.Quartal 2018 wesentlich über dem Vorjahresquartal liegen wird, was mir von der IR explizit bestätigt wurde. Ich rechne daher mit einem Ebit von 9,3-9,4 Mio € (8,5 Mio im Vorjahr) und einem Überschuss von 5,2 Mio € (EPS bei 0,27 €).
Zudem bestätigt mir die IR, dass die Zurückhaltung der Ölkonzerne im Segment Öl+Gas der letzten Jahre (bei Ölpreisen deutlich unter dem Niveau von 2018) dazu führt, dass man hier spätzyklisch wie bei Muehlhan üblich einen Nachfrageanstieg erwartet, der sich ins Jahr 2019 erstrecken dürfte. Auch der Großauftrag mit Maersk (wenn auch margenschwach) sollte den Umsatz stützen.
Von den Kennzahlen her ist Muehlhan mit einem EV/Ebitda von 3,3, einem KGV von 8,6 und einem KBV von 0,65 historisch günstig geworden, nachdem die Aktie wie so viele andere zum Jahresende abverkauft wurde. Ob Muehlhan die Dividende gleichmäßig mit dem Gewinnanstieg anheben wird, ist noch nicht klar, aber auch bei einer konstanten Dividende liefert man also 3,5% Rendite. Ich könnte mir aber auch 10 Cents Dividende (nach 8 Cents) gut vorstellen, was einer Rendite von 4,3% entspricht.
Als kleine Abrundung läuft auch das Aktienrückkaufprogramm weiter. Derzeit ist es nur zu etwa 20-25% des Gesamtvolumens umgesetzt. Falls das Handelsvolumen ausreichend hoch ist, geh ich davon aus, dass man umfangreicher auf dem jetzigen Kursniveau kaufen wird. Alles in allem scheint mir Muehlhan bei Kursen von 2,0-2,2 € sehr gut nach unten unterstützt, fundamental, technisch als auch durch das ARP.
Ich bin immer noch gespannt auf katjuschas Investmentcase für seine beiden weiteren Jahresfavoriten: Muehlhan und Gesco, wenn ich mich recht erinnere...
UeT United Electronic: Aussichtsreicher Nebenwertefavorit für 2019
Nach erfolgreichem Turnaround richtet sich der Blick nach vorne: steigende Softwareerlöse, der anstehende 5G-Netzaufbau, Mexiko-Rollut und die Kooperation mit KT Corp. bergen Potenzial.
http://www.intelligent-investieren.net/2019/01/uet-united-el…
Nach erfolgreichem Turnaround richtet sich der Blick nach vorne: steigende Softwareerlöse, der anstehende 5G-Netzaufbau, Mexiko-Rollut und die Kooperation mit KT Corp. bergen Potenzial.
http://www.intelligent-investieren.net/2019/01/uet-united-el…
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