Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots - Älteste Beiträge zuerst (Seite 1087)

[Kleiner Chef]

Eine Frage an die Experten von LUS. Neben dem
weiterhin ordentlichen Transaktionsvolumen ist LUS
auch an der erzielten Performance der Wikofolios
beteiligt? Das würde bedeuten, daß man im Q3 von
Abschlägen ausgehen muss gegenüber Q1 und Q2?

Gruß

[happyinvest]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.096.295 von Kleiner Chef am 21.10.14 18:50:09

also seit Kilian Kerner kann ja nichts mehr ausgeschlossen werden (denke einige werden die geschichte verfolft haben...)

aber spass beiseite ich denke schon und hoffe dass sie an der performance beteiligt sind, eben entsprechend iherer Beteiligung (5%)

aber ich kalkuliere jetzt mal großzügig.

unterstellen wir mal ein aum von 100 Mio.
das im schnitt in einem quartal 10% gestiegen ist
und 15% performance fee --> hälte für Wiki --> 7,5%
beteiligung 5%

d.h.

100 Mio. *0,10*0,075*0,05 = 0,0375 Mio --> oder 37500 Euro

ich würd mal sagen das ist zu verkraften

[Straßenkoeter]

Heute hat IFA Systems die Rakete ohne Meldung gezündet, da könnte was im Busch sein.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.096.295 von Kleiner Chef am 21.10.14 18:50:09

Zitat von Kleiner Chef: Eine Frage an die Experten von LUS. Neben dem
weiterhin ordentlichen Transaktionsvolumen ist LUS
auch an der erzielten Performance der Wikofolios
beteiligt? Das würde bedeuten, daß man im Q3 von
Abschlägen ausgehen muss gegenüber Q1 und Q2?

Gruß

Das ist mir selbst immernoch nicht klar, ob LUS an der Performencegebühr verdient oder nur wikifolio. Aber ich geh mal davon aus, dass LUS auch einen kleinen Teil davon erhält.



Märkte haben wie erwartet den bullishen Hammer der letzten Woche genutzt, um weiter zu steigen. S&P500 nun wieder deutlich über 1905 und Dax über 8900. Damit ist der angebliche Bärenmarkt schneller vorbei als er ausgerufen wurde. War also nur eine der üblichen stärkeren Korrekturen im übergeordneten Bullenmarkt.

Meine Favoriten im Nebenwertesektor bleiben


IVU - cashbereinigtes KGV von 6,5 und das im internationalen Megatrend Urbanisierung, erstmalig Dividende und Sonderdividende im Mai 2015

GFT - stetiges, zweistelliges Wachstum bei KGV von 11 und TecDax-Fantasie

Muehlhan - Turnaroundwert 35% unter Buchwert und vor Prognoseerhöhung

Francotyp - KGV15 bei 8, stabile Geschäftsgrundlage, De:Mail-Fantasie aufgrund Umstellung in Behörden und Mittelständlern in den nächsten 1-2 Jahren

BVB - völlig überzogener Kursrrückgang wegen sportlicher Krise. 40% unter Substanzwert und EV/Ebitda von 5,2 - im Peergroupvergleich stark unterbewertet, konjunkturunabhängig

Catalis - spekulativ, aber wenn man der Vorstandsprognose Glauben schenkt mit KGV15 von 5 und EV/Ebit von 3 bewertet

Triplan - leider sehr illiquide, aber der Ausverkauf kürzlich bis 2,06 fast an den langfristigen Uptrend heran. KGV cashbereinigt bei 6, fürs jetzt angelaufene Geschäftsjahr unter 5

Ecotel - EV/Ebitda unter 3 fürs kommende Jahr, konjunkturunabhängig, stabile Cashflows.

Softing - Übernahme in den USA scheint bereits zu fruchten. Hohes Wachstum in 2015/16 zu erwarten, profitiert von niedrigen Euro

Desweiteren niedrig gewichtet Technotrans, KPS, Paragon, Fabasoft, Agfa, Adler Modemärkte sowie Trades bei MidCaps wie Grammar und Leoni möglich. Die dürften morgen an ihre kurzfristigen Abwärtstrends stoßen. Können sie überwunden werden, sind dort kurzfristig zumindest Tradinggewinne möglich.

[luisfabiano]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.098.839 von katjuscha-research am 22.10.14 00:09:44

@Katjuscha,

danke für die Empfehlungen, aber eine Frage noch:

was ist mit RIB, hast Du die nicht mehr so auf dem Schirm, wg. der vermeintlich hohen Bewertung? und wie siehst Du aktuell LS Telcom? Könnte man da nicht so langsam wieder auf eine Erholung setzen (schwacher €, Kostenstrukturen mittlerweile wieder angepasst...)?

merci

[BeeBob77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.098.839 von katjuscha-research am 22.10.14 00:09:44

kat, danke für deine auflistung!
da sind interessante werte dabei. von den werten ist bei mir anfang der woche catalis ins depot gewandert und bei leoni bin ich auch dabei.

bei catalis gibt es heute kaum was zu kaufen, das OB ist bis 2€ nur mit ca. 6k bestückt. auf diesem niveau ebenfalls sehr geringe abgabebereitschaft.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.100.033 von luisfabiano am 22.10.14 09:12:33

Zitat von luisfabiano: @Katjuscha,

danke für die Empfehlungen, aber eine Frage noch:

was ist mit RIB, hast Du die nicht mehr so auf dem Schirm, wg. der vermeintlich hohen Bewertung? und wie siehst Du aktuell LS Telcom? Könnte man da nicht so langsam wieder auf eine Erholung setzen (schwacher €, Kostenstrukturen mittlerweile wieder angepasst...)?

merci

hi

RIB hatte ich in der Auflistung nur nicht erwähnt, weil mittlerweile im TecDax und daher für mich nicht so richtig in den Thread hier gehörend. Hab ich dann im unteren Absatz neben Grammar und Ledoni lediglich vergessen. Aber klar, ich bin auch weiter optimistisch für RIB, wobei jetzt bei 11,3-11,5 € ein harter Widerstand liegt. Kann durchaus sein, dass es nochmal auf 10,5-10,6 zurückgeht. Alles weitere werden dann die nächsten Zahlen bringen. Da gibt es ja sehr unterschiedliche Analystenerwartungen.

LST ist sehr schwer zu sagen. Auf der Watchlits hab ich sie noch, aber so wirklich optimistisch klang der Vorstand zuletzt nicht mehr. Man ist halt sehr davon abhängig, ob die jetzt auslaufende Abarbeitung der Großaufträge aus dem Jahr 2012/13 nun durch neue Großaufträge aufgefangen wird. Bisher kam dazu leider nichts. Das erschwert die Prognosefähigkeit. Grundsätzlich aber mittelfristig ein interessantes Unternehmen. Ich befürchte aber, dass die Aktie nach durchwachsenen Zahlen noch ein stückchen weiter fallen könnte. Technisch ist ja auch kein Boden auszumachen. Bleibt aber auch der Watchlist.


Gruß

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.101.077 von katjuscha-research am 22.10.14 10:37:21

ps

was die hohe Bewertung bei RIB anbetrifft, ist vermeintlich wohl das richtige Wort.

ja, RIB ist nicht gerade billig, aber manche Analysten sehen weder den Cashbestand, der sich am Jahresende bei 140-150 Mio € belaufen dürfte, noch bedenken sie, dass sich die Auftragsgänge des 1.Halbjahres erst richtig ab dem 2.Halbjahr auf Umsatz und besonders Gewinn (Skaleneffekte) auswirken dürfte. Hab erst gestern wieder einen Analystenkommentar gelesen, der meinte, wenn man das 1.Hakbjahr hochrechnet, kommt man auf ein KGV von 27 und das wäre zu hoch. Das war die ganze Analyse. Ja sorry, so eine Analyse kann man gleich in die Tonne kloppen. Aber das erklärt vielleicht wieso viele Leute denken, RIB wäre hoch bewertet. Wenn man den Auftragsbestand und die Margen betrachtet, dazu noch den Cashbestand bedenkt, ist RIB nicht so teuer wie allgemein vermutet wird, sondern dann ist man bei einem cashbereinigten KGV von 15 fürs nächste Jahr angekommen. Find ich für so ein Wachstumsunternehmen alles andere als teuer. Aber sicherlich gibt es bei RIB auch die Gefahr sinkender Margen. Das muss man immer bedenken. Nach Q3 und Q4 kann man dazu mehr sagen.

[luisfabiano]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.101.170 von katjuscha-research am 22.10.14 10:48:29

super, danke

[katjuscha-research]

weiß ja nicht, ob hier auch Trading bei kleineren MidCaps gefragt ist.

stell trotzdem mal den Chart von Grammar ein. Das war der Grund wieso ich gestern Abend geschrieben habe, dass Grammar ausbrechen könnte. Ist heute dann auch geschehen. Die 27,0-27,2 € waren kürzlich eine starke Hürde, die nun überwunden wurde.

fundamental ist Grammar natürlich als Automobilzulieferer von der Konjunktur abhängig, weshalb der Kurs unter Druck kam, als ZEW und IFO so schlecht im August waren. Allerdings sollte man bedenken, dass Grammar nach dem Kursrrückgang von fast 45% sehr viel eingepreist hat. Grammar hatte zudem in diesem Jahr Sonderkosten für Neuinvestitionen in erheblichen Umfang verbucht. Die IR hat mitgeteilt, keine größeren Bremsspuren bisher zu bemerken, wobei sowas natürlich mit Vorsicht zu genießen ist. Bewertung erscheint mir jedenfalls attraktiv.