Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots - Älteste Beiträge zuerst (Seite 1824)

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.675.907 von question-mark am 06.02.16 18:25:02

BDI und der Joker!

Zitat von question-mark: Vectron: sorry, jetzt wo ich es lese erinnere ich mich, dass du es schon kommentiert hattest.

Bei der DRAG geb ich dir Recht, dass der Kurs jetzt noch nicht wegläuft. Als Investierter hoffe ich natürlich, dass es irgendwann wieder so kommt wie Ende 2013.
Und neuerdings steh ich auch eher auf Biodiesel aus Abfällen

Aber das eigentlich Interessante bei BDI ist ja der Bereich von Bio-Life-Science. Den hat keiner auf der Rechnung. Klar muss man investieren, aber ich denke die Verstetigung des Gesamtgeschäfte mit durch diesen Sektor mit klar zweistelligen Ertragsraten ist ein Joker in der Gesamtbetrachtung

[TheGame90]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.675.619 von Kleiner Chef am 06.02.16 17:23:36

In Sachen Rohstoffe oder besonders Gold hab ich mir vor ein paar Tagen Klondex Mines zugelegt.
Die Kursentwicklung der letzten 3 Jahre ist deutlich gegen den Branchentrend. Das Unternehmen ist gut Kapitalisiert und die aktuellen Schulden werden durch den Cash-Bestand gedeckt. Außerdem wird profitabel produziert und das KGV dürfte für 2015 etwa bei 15 liegen. Bei Gold und Öl spielt für mich das KGV aktuell aber eher keine Rolle. Die Rohstoffpreise schlagen sich direkt auf den Gewinn durch und je nach Kostenstruktur ist der Hebel an der Stelle enorm. Wichtiger ist für mich aktuell die Verschuldung und Investitionen ins operative Geschäft. Viele Unternehmen verkaufen aktuell Assets zum Schuldenabbau. Die Investitionen werden in ein paar Jahren fehlen, wenn das Angebot weit genug zurückgegangen ist und die Preise wieder steigen (Stichwort: Schweinezyklus).
Klondex hat vor kurzem für 32 Mio. Dollar eine Mine samt Anlagen erworben in die seit 2007 mehr als das zehnfache an Investitionen geflossen sind.

http://www.klondexmines.com/s/news.asp?ReportID=734329#sthas…

Wer momentan diese Schnäppchen aufkauft hat meiner Meinung nach die besten Chancen die nächsten Jahre.

Falls der Goldpreis nochmal weiter sinkt werde ich die hier bereits angesprochene Silver Lake mit reinnehmen. Ansonsten hab ich zumindest eine Position für steigende Preise.

[Rainolaus]

Die Chinameldung zu den Währungsreserven von heute klingt nicht gut und lässt nicht unbedingt Gutes für die kommende Woche erahnen

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.680.884 von Rainolaus am 07.02.16 23:27:30

Im Grunde waren die Abflüsse ja nicht anders als in den letzten Monaten. Aber stimmt schon, je geringer die Reserven, desto mehr wird das ins Licht der Öffentlichkeit gerückt werden.

Beim momentanen Tempo haben sie noch zweieinhalb Jahre, dann sind sie durch mit den Dollarbeständen, die die Zentralbank dann in künstlich überteuerte Renminbi gesteckt hat. So kann man sein Geld auch loswerden. Aber letztlich haben sie wahrscheinlich keine andere Wahl, weil die chinesische Wirtschaft so stark in USD verschuldet ist. D.h. einige Firmen würden bei einer starken Abwertung des Yuan wahrscheinlich ernsthafte Rückzahlungsprobleme bekommen.

Nur: wie Versuche ausgehen, eine Währung im offenen Markt künstlich teuer zu halten, hat die englische Notenbank ja Anfang der 1990er feststellen dürfen (nicht gut). Wenn die Währungsreserven weiter in dem Tempo schmilzen, werden sie mit den Stützungskäufen nur noch mehr Hedgefonds anlocken, die den Yuan shorten.

Immerhin ist die chinesische Währung im freien Markt nicht ganz so leicht handelbar, wie das damals beim Pfund der Fall war. Außerdem können Chinesen immer noch nur in beschränktem Maße Geld ins Ausland bringen. Trotzdem ist das in meinen Augen alles nicht ungefährlich. Denn Zinserhöhungen zur Stützung der Währung kann sich die Zentralbank wegen der Konjunkturprobleme in China im Prinzip nicht erlauben. An der Ecke wäre eigentlich eher Easing angesagt.

Was bleibt also? Gegeben dass zweieinhalb Jahre nicht viel ist und ein Haufen Hedgefonds bereits positioniert sind, könnte ich mir durchaus vorstellen, dass wir im Laufe des Jahres noch eine "whatever it takes" Rede aus China hören. Und wenn das dann erstmal raus ist, wird man den Worten Taten folgen lassen müssen. Und das könnte heißen, dass man die Kapitalkontrollen wieder stark verschärfen muss und die Maßnahmen zum freien Handel der Währung, die gerade erst unternommen wurden, um vom IMF anerkannt zu werden, wieder zurückdreht.

Ist ein echtes Dilemma für China. Einerseits brauchen sie eine billige Währung, um den Export anzukurbeln. Andererseits können sie es sich nicht mehr allzulange leisten. Ich hoffe, man findet einen Mittelweg und nimmt mit einer sanften aber beständigen Abwertung Luft raus.

Ich finde Shortselling ja grundsätzlich in keinster Weise verwerflich und in vielen Situationen auch gesellschaftlich wünschenswert. Aber hier kann man sich tatsächlich mal ethisch die Frage stellen, ob Attacken auf den Yuan (wie gerechtfertigt sie fundamental sein mögen) der Menschheit einen Gefallen tun.

Im Moment denke ich, hat die chinesische Regierung einfach noch sehr viel Firepower und Hebel, um diese Situation sanft unter Kontrolle zu bringen und die Hedgefonds kalt abblitzen zu lassen. Aber wenn China in dem jetzigen Ausmaß weiter Währungsreserven verbrennt und dazu Schulden aufnimmt um das Wachstum hoch zu halten, dann kann sich das in ein bis zwei Jahren auch durchaus auch mal ändern. Dann helfen nur noch krasse Kapitalkontrollen. Und dann ist's erst vorbei mit dollarbasierten Krediten und dann auch mit kreditfinanzierten Wachstumsraten von 6%. Es wäre daher wirklich zu wünschen, dass das Thema möglichst bald unter Kontrolle gebracht wird.

[prallhans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.681.193 von hzenger am 08.02.16 01:16:42

Hm, ich denke China wertet bewusst ab. Was sie nicht wollten, ist dass das Kapital flieht. So ähnlich geht es ja auch Draghi.

Im langen Chart bis ca. 1970 sieht man, dass der Yuan eigentlich aufwerten sollte. Und das würde auch besser zu einer starken Binnenwirtschaft passen. Siehe einstmals USA und Deutschland. China hat im Endeffekt auch getapert und hat mit einer sanften Verminderung der Liquidität versucht, die Schulden z reduzieren und ein sanfte Landung zu erzwingen. Das ging zuerst bei den Immos schief, dann bei den Akiten und in der Realwirtschaft eh. China braucht ein QE, mehr Programme a l a Seidenstr. etc.

Das kommunistisch, planwirtschaftliche Experiment scheitert gerade. China war kein Wirtschaftswunder, sondern ein Verschuldungsmonstwr. Die Rückabwciklung funktioniert nicht. Experiment gescheitert. Fed muss sich für die USA was anderes überlegen.

[Deliberately]

Denke, es wird in China zu verstärkten Kapitalverskontrollen kommen, damit nicht noch viel
mehr Kapital abfließt. Das wird dem Goldpreis noch mal einen kräftigen Schub geben. Denn das
ist dann die einzige - gewissermaßen- ausländische Währung, die sie kaufen können.
Eine Währung, die zudem auch noch billig ist, im Gegensatz zum Dollar.
Vor diesem Hintergrund muss man auch fragen, ob Goldminen eine bessere Absicherug
sind als Cash.

Deliberately

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.675.919 von Kleiner Chef am 06.02.16 18:29:12

Zitat von Kleiner Chef:

Zitat von question-mark: Und neuerdings steh ich auch eher auf Biodiesel aus Abfällen

Aber das eigentlich Interessante bei BDI ist ja der Bereich von Bio-Life-Science. Den hat keiner auf der Rechnung. Klar muss man investieren, aber ich denke die Verstetigung des Gesamtgeschäfte mit durch diesen Sektor mit klar zweistelligen Ertragsraten ist ein Joker in der Gesamtbetrachtung

aktuell touchiert BDI die 200 Tage Linie (~11,50). Von dort ist sie schon 2 mal nach oben abgeprallt. Fundamental sollte das auch ein drittes Mal gelingen zumal der Kursrückgang eh nicht nachvollziehbar war und im Grunde eine neue Kaufgelegenheit war 3,50€ unter Substanzwert.

[Kleiner Chef]

Update

Man könnte meinen heute morgen geht die Welt
unter. Der Markt will nach unten. Wieweit es
geht, muss man abwarten. Jedenfalls erhöhe ich
tendenziell meine Cashquote im Wochenupdate
erläutert.


Verkauf MS-Industrie 3 % Depotanteil zu 3,31 Euro.
Grund: Nachdem die WGZ Mitte Januar die Prognosen
noch angehoben hat auf das Niveau von Hauck & Aufhäuser
redzuiert Hauck & Aufhäuser in der Analyse vom 05.02. die
Erwartungen deutlich. Damit gibt es (die ersten) Bremsspuren
im Investmentcase.

Gruß

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.682.666 von Rainolaus am 08.02.16 10:37:41

BDI Segment Bio-Life Science: Algenforschung vom Treibstoff zum Wertstoff!

Zitat von Rainolaus:

Zitat von Kleiner Chef: ...

Aber das eigentlich Interessante bei BDI ist ja der Bereich von Bio-Life-Science. Den hat keiner auf der Rechnung. Klar muss man investieren, aber ich denke die Verstetigung des Gesamtgeschäfte mit durch diesen Sektor mit klar zweistelligen Ertragsraten ist ein Joker in der Gesamtbetrachtung

aktuell touchiert BDI die 200 Tage Linie (~11,50). Von dort ist sie schon 2 mal nach oben abgeprallt. Fundamental sollte das auch ein drittes Mal gelingen zumal der Kursrückgang eh nicht nachvollziehbar war und im Grunde eine neue Kaufgelegenheit war 3,50€ unter Substanzwert.

Wer sich ein wenig mit dem neuen Segment der BDI beschäftigt
stellt fest, das es sich um einen hochinteressanten Bereich handelt, der

a) Produktionstechnisch nicht abgedeckt ist in Europa und
damit ist BDI Pioneer in der Produktion von natürlichem Astaxanthin
b) Hochwertige Wertstoffe als Output zum Ziel hat mit einer
steigenden Nachfrage bei kg Preisen, die im 4-stelligen Bereich liegen.
c) Synthetisches Astaxanthin hat einen Marktwert von 2.000
$/kg, das natürliche Produkt wird für mehr als 7.000 $/kg verkauft. Im
letzeren Bereich bewegt sich BDI.
d) Einsatzbereich von Astaxanthin sind zu 85 % Nahrungsergänzungsmittel
aber auch als Zusatzstoff von Medikamenten
e) Marktnachfrage aufgrund der Vorteile/Einsatzmöglichkeiten von Astaxanthin stark steigend!
f) Die Anlage von BDI ist geplant mit einem Output von Wertstoffen von 30-40
To Algen-Biomasse pro Jahr bei 10 zusätzlichen Mitarbeitern!


Backgroundinfos:

1. Technische Spezifikationen zur geplanten Anlage in Hartberg
http://www.google.de/url?url=http://www.bh-hartberg-fuersten…

2. Background BDI zum neuen Segment - Bio-Life-Science
http://download.nachhaltigwirtschaften.at/fdz_pdf/events/201…

3. Marktanalyse zur Mikroalgenproduktion und Einsatz des Wertstoffes Astaxanthin
http://www.google.de/url?url=http://www.heckberatung.de/file…


Fazit: Aus meiner Sicht ist dieser Bereich im Hinblick auf
die Verstetigung der Einnahmen und der Erweiterung des
Geschäftsmodells hochinteressant. Offenbar hat diesen
Bereich bisher keiner auf der Rechnung, er kann sich aber
sehr schnell als Joker herausstellen hinsichtlich der Bewertung
und in der Gesamtbetrachtung.

Gruß
Gruß

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.670.804 von Syrtakihans am 05.02.16 18:15:55

Zitat von Syrtakihans:

Zitat von InsertName: ...

Ein Delisting geht oft von einem Aktionär mit beherrschendem Aktienanteil aus, der versucht seinen Anteil mit Ankündigung eines Delistings oder danach weiter günstig aufzustocken, um dann später evtl. die Minderheiten zu squeezen. Isaac Larian hält zz. nach letztem Stand 25% der Anteile, der Streubesitzt liegt bei ca. 40%. Wenn Isaac Larian seinen Anteil auf einen beherrschenden Anteil ausbauen würde (z.B. auf 90%), würden Verlustvorträge in hoher zweistelliger Mio. EUR-Höhe (!) komplett verfallen. So dumm ist niemand.

Das Delisting-Risiko ist zwar latent definitiv gegeben, aber ich halte es tatsächlich nicht für besonders hoch.

Darüber hinaus halte ich Zapf für den zz. aussichtsreichen deutschen Nebenwert, soweit ich Nebenwerte überblicke. Von den zz. auf dem Aktienmarkt liegenden erhöhten makroökonomischen Risiken ist Zapf kaum betroffen. Selbst wenn das EBIT in 2016 nur das Niveau von 2014 (8 Mio. EUR) erreichen sollte, sollte das EPS deutlich über 1,00 EUR ausfallen. Rein fundamental liegt das Kurspotential bei rd. 200%, weil ein Marktführer mit EBIT-Margen im mittleren zweistelligen Bereich und ohne Finanzschulden ein KGV verdient, das mindesten auf dem Durchschnittslevel deutscher Nebenwerte liegt.

Hier noch eine Pressemeldung vom BVS vom 21.01.2016:

NÜRNBERG (dpa-AFX) - Die deutsche Spielwarenbranche hat im vergangenen Jahr einen Rekordumsatz eingefahren. "Ende Dezember ging es im Spielwaren-Einzelhandel noch einmal richtig rund", sagte Willy Fischel vom Bundesverband des Spielwaren-Einzelhandels (BVS) am Donnerstag. Die endgültigen Zahlen stünden noch nicht fest, aber die Händler hätten mit einem Plus von rund sechs Prozent abgeschlossen. Mit einem ähnlichen Wert rechnet auch der Deutsche Verband der Spielwaren-Industrie (DVSI). Noch Anfang Dezember waren die beiden Branchenverbände von einem Plus von bis zu vier Prozent ausgegangen. Nach dem Top-Endspurt im Weihnachtsgeschäft, das rund 40 Prozent des Jahresbranchenumsatzes ausmacht, dürfte nun mit einem Umsatz von rund 3 Milliarden Euro abgeschlossen werden./ttr/DP/she

Zapf fand ich SEHR interessant nur hat mich der grosse Spread abgeschreckt. Im Zuge der heutigen Turbulenzen habe ich dann mal ein bid zu 6,00€ in den Markt gelegt und wurde bedient. 0,45€ unter dem alten ask.
Falls es jemand interessiert: es liegen gerade noch 1000St. jetzt im ask zu 6,00€. scheinbar hat da jemand 4000St. rein geschmissen. 3x1000 wurden bereits weg gekauft.