Hat Lastminute.com das Potential zum Verdoppler?

[SwissQuoter]

bin neu dabei hier, der Kurs stimmt meiner Meinung nach nicht überrein mit den Zahlen, sehe Luft nach oben.

[matjung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.634.782 von immerso am 14.10.23 12:26:03

Zitat von immerso: Wie können denn nicht eingelöste Gutscheine das Ergebnis belasten? Die sind für das Unternehmen doch immer nur positiv.

Der Kunde möchte sie evtl. ein Jahr später einlösen.

Die Q3 Zahlen waren gut, ist jedoch im Kurs eingepreist.
Je nach Guru ist TUI günstiger bewertet.
Für einen höheren Kurs bräuchte es Dividende, ARP oder M&A Phantasie.

[immerso]

Wie können denn nicht eingelöste Gutscheine das Ergebnis belasten? Die sind für das Unternehmen doch immer nur positiv.

[matjung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.264.631 von moneymakerzzz am 04.08.23 22:55:40

In CH Foren setzt sich die Erkenntnis durch - läuft noch nicht.
https://www.cash.ch/news/top-news/lastminute-verdient-trotz-…
Vielleicht wird Q3 besser.

[moneymakerzzz]

Zahlen - Meinungen?

Nach den starken Zahlen von Booking hätte ich hier irgendwie v.a. auf der Umsatzseite mehr erwartet...Einerseits mit einer wirklich starken Cash-Generierung - andererseits aber wieder so viele "adjustments" das unter dem Strich fast nix übrig bleibt. Finde es da auch schwer die "wirkliche" Leistung der Firma zu bewerten wenn man seine adjustment Defintion regelmäßig ändert...die 18,7% adj. EBITDA-Marge für Q2 sind aber natürlich wirklich stark und die Guidance ja auch ok (auch wenn ich hier mehr als 10-15% erwartet hätte).

Was mir nicht schmeckt, ist das man die Kosten (fix und running) stärker als den Umsatz steigert.

[matjung]

Ich würde die Hauptversammlung am 30. Juni abwarten.

[moneymakerzzz]

Jemand eine Ahnung woher das Plus kommt?

Die gute Tui-Zahlen (auslastung 96% von 2019) werden es nicht sein, oder? Und die KI-Info ist vom 2.5...

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.688.930 von JohannesWild am 18.04.23 10:28:27

zu 4) ggü. 2021 ist das financial result deutlich schlechter geworden, war nur mein erster Take daher. Aber hast natürlich Recht. Muss ich am WE mal genauer schauen wieso. Außer du weißt es.

zu 8) klar, kann man so sehen. ich meine nur wenn die leute das diszipliniert einlösen würden sähe die GuV eben anders aus. Muss man halt wissen - wobei ich nicht glaube das da irgendjemand jetzt sein verhalten ändern wird in zukunft.

Den gewählten Vergleichsrahmen finde ich auch komisch - andere aus der Reisebranche reporten auch ggü. 2019. Aber wenn du die präsi anschaust ist da durchaus auch öfter mal 2019 drin z.b. slide 15. Würde das daher nicht als Abkehr von den Zielen sehen. Mein hauptpunkt ist eben, dass ich von diversen anbietern und studien lese, dass Reisen eben NICHT so schlimm wird wie von mir erwartet. Das dürften noch nicht alle am Aktienmarkt auf dem Schirm haben. Kommen dann aber gute q1/h2 zahlen wird das den Sektor und LM anschieben. Schauen wir mal.

[moneymakerzzz]

hatte das EBITDA bereinigt genommen und den Rest gelassen. scheinbar ist die afa mit 0,3 Mio. durch den Sachverhalt beeinflusst (warum auch immer). und wenn ich von den 38.5 mio. die Kosten abziehe landet man bei 18,7. Keine Ahnung wie dann die 17.2 rauskommen sollten die auf der Slide stehen...da die IR nicht auf meine mails reagiert wird das wohl jemand anderes in erfahrung bringen müssen.

[immerso]

Ja, die Welt sieht schon wieder anders aus als nach dem schwachen Q4. Selbst wenn man die +30% beim adj. EBITDA auf die 2022er Zahlen hochrechnet landet man jedoch bei unter 50 Mio. Euro. Es sei denn, man ginge davon aus, daß Q4 aus welchen Gründen auch immer ein einmaliger Ausrutscher war. Aber ist das plausibel? Q4 2019, im letzten Jahr vor der Pandemie, war es mit fast 20 Mio. Euro bereinigtem EBITDA sogar ein Quartal, das überproportional beigetragen hat relativ zum Gesamtjahr! Aufgrund der Saisonalität sollte man keine einzelnen Quartale hochrechnen.
Wenn man also 37,7 * 1,3 = 49 Mio. Euro EBITDA ansetzt:
Abschreibungen -15,3 - dürften eher wieder leicht steigen, wenn man sich historische Werte anschaut?
Finanzergebnis -3,2
Vor allem dürften sich die Steuern normalisieren - der normalisierte Satz ist 18,5% laut GB.
Damit kommt man dann auf einen Nettogewinn von knapp 25 Mio. Euro oder 2,40€ pro Aktie, oder auch weniger.

@moneymakerzzz: Das Ergebnis ohne Strafzahlung und Subventionen wurde doch ausgewiesen. 17,2 Mio. Euro geteilt durch 10,364 Mio. Aktien ergibt 1,66 Euro, nicht 1,80, damit @24,50€ ein KGV von knapp 15.