Trinity Biotech - 500 Beiträge pro Seite
eröffnet am 05.04.99 17:37:00 von
neuester Beitrag 07.06.99 23:02:26 von
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Verdammt gute Fragen Sir Toby!
Ich fange bei "3" an:
Als Triby vor ca. vier Jahren an der usamerikanische Nasdaq das Börsendebüt feierte, geschah dies im wesentlichen aus einem Grund:
Die Heimatbörse in Irland war "noch nicht so weit". Das Interesse an junge Wachstumsunternehmen in Irland hätte nach Ansicht vom Triby-Vorstand kein erfolgreiches Going Public ermöglicht. Ganz anderes in den USA, gerade an der Nasdaq konnte und kann Kapital - auch für ausländische Unternehmen - schnell und kostengünstig gewonnen werden.
Diese Erkenntnis hat sich bekannterweise auch Qiagen zunutze gemacht.
Heute ist Triby aus dem gröbsten heraus. Die Wirtschaft in Irland boomt. Die Bereitschaft in neue Technologien zu investieren wächst - und Triby möchte auch um eine höhere Marktkapitalisierung zu erzielen (allerdings im Sinne von Shareholder Value) an der Irish Stock Exchange gelistet werden. Man verspricht sich dadurch eine besseren Bekanntheitsgrad (und damit auch höhere Absatz- und Ertragsmöglichkeiten - erste Teilantwort auf Frage Nr. "1"). In den letzten sechs Monaten wurde eine Reihe von Maßnahmen eingeleitet um diese Listing vorzubereiten:
- Auftrag an einer Beratungsfirma das Image von Triby in der Öffentlichkeit zu verbesseren
(z.B. durch Roadshows, bessere Transparenz der Unternehmensentscheidungen durch Conference Calls...)
- Auftrag an diverse Researchunternehmen eine Studie zum Unternehmen anzufertigen;
erste Ergebnisse sind unter www.nasdaq.com -Analystenmeinung- abzulesen:
einmal Strong Buy, einmal Buy.
- Weitere Studien sind von IRISCHEN Brokerhäusern in der Pipeline:
- http://www.davy.ie/secure/weeklybook/frame.htm (vorherige kostenlose Anmeldung erforderlich)
- und http://www.goodbody.ie/home/ . Hier werden leider noch keine aktuellen Studien veröffentlicht. Allerdings handelt es sich bei Goodbody um das Brokerhaus der irischen
Großbank AIB (EuroStoxx50-Titel). Die Bekanntgabe wird wohl kurz vor der Börsenein-
führung kommen. Da AIB die Hausbank von Triby ist, sollte m.E. ein positives Ergebnis
anstehen.
Der "scheußliche Abwärtstrend" (mir fallen auch noch andere Begriffe hierzu ein) hat bereits ein Ende gefunden. Die Linie um USD 1,25 hat mind. zweimal gehalten. Der Widerstand bei USD 1,50 ist zur Unterstützung geworden. Es darf - sicher noch spekulativ - gehofft werden, daß die tiefsten Kurse hinter uns liegen. Übrigens: interessant ist ein Langfristchart vom Blue Chip Abbott Laboratories. Auch dieses Unternehmen verkümmerte etliche Jahre im Penny Stock-Bereich. Triby leidet auch unter der seit mehreren Jahren bestehenden Underperformance der Small Caps (siehe Entwicklung des Russell 2000-Index versus S&P 500).
Die Mitglieder des Vorstands haben in der vergangenen Woche bekanntgegeben, größere Positionen in Aktien ihres Unternehmens aufgebaut zu haben.
Zur Frage "1":
Eben weil die Umsätze gering sind, ist das Erzielen weiterer überdurchschnittlicher Wachstumsraten "leichter" möglich. Triby entwickelt pro Jahr für ca. 20 Krankheiten neue Diagnostika. Fortlaufend werden u. a. bei der FDA (bei meiner ersten Info habe ich ausversehen FED geschrieben. Die Gesundheitsbehörde heißt FDA, sorry!) Zulassungsanträge gestellt. Das Genehmigungsverfahren dauert zwischen 2 und 3 Jahren. Seit fast drei Jahren wartet Triby auf die Zulassung einer Methode HIV zu bestimmen. Diese Diagnostika soll mit über 90%iger Wahrscheinlichkeit ein Ergebnis über eine mögliche Erkrankung an HIV liefern. Das Mittel kann von Käufer ohne Einbeziehung eines Arztes eingesetzt werden. Das Ergebnis liegt in wenigen Minuten vor (so ähnlich wie ein Schwangerschaftstest). Die Zulasssung durch die FDA würde einen gewaltigen Wachstumsschub auslösen - auch dies ist m. E. nicht im Kurs enthalten.
Triby legt bei den Produkten Wert darauf, dass sie einfach einzusetzen und schnell zu Ergebnissen führen. Dies ist ein Wachstumsmarkt !
Davy`s Schätzungen:
Year End Dec96 Dec97 Dec98Plan Dec99Forecast Dec2000Forecast
Umsatz ($m) 7,20 16,80 23,20 28,0 32,2
Gewinn* ($m) -1,10 1,20 2,90 4,5 5,4
KGV 16,30 10,8 9,0
*vor Zinsen und Steuern
Triby investiert ausschließlich in Produkte mit hohen Margen (Nischen). Low-margin-products werden abgestoßen. So wurde im vergangenen Jahr die Sparte Schwangerschaftserkennung abgestoßen. Zu wenig Ertrag ! Wichtiger als pure Umsatzsteigerung ist also die Gewinnent- wicklung (Sharehoder Value, da haben wir es wieder).
Triby wächst aber auch durch Zukäufe. Es wurden in 1998 insgesamt drei Unternehmen zugekauft. Deren Umsätze sind in den oberen Zahlen m. E. nicht enthalten !
Die Zukäufe wurden aus dem Cash Flow bzw. mit niedrigverzinslichen Bankkrediten bezahlt. Die in der Vergangenheit immer wieder festzustellende Ausgabe neuer Aktien - Verwässerungseffekt - soll erklärtermaßen beendet sein (und wieder: Sharholder Value).
Nun zu Frage "2":
Dies ist auch meine Sorge: Es gibt nicht schlimmeres für einen Aktionär, der ein tolles Unternehmen entdeckt hat, als die (feindliche) Übernahme dieser Gesellschaft durch einen Mitbewerber. Triby ist ein Nischenanbieter und m. E. wird auf Sicht von zwei bis drei Jahren (spätestens) ein Pharmariese diese Ideenschmiede heiraten wollen. Aber: Üblicherweise ge- schieht dies nicht durch eine komplette Übernahme, sondern vielmehr durch eine Kapitalbeteiligung (siehe Microsofts Taktik z.B. bei LHSP und vielen anderen). Nur dadurch können die Großen weiter am Nektar der Schaffenskraft der innovativen Kleinen saugen.
Richtig Konkurrenz am Markt ist meines Wissens nicht gegeben (andere Meinungen erbeten!).
Einmal durch das Nischendasein mit Spezialgebieten, was die Produkt besonders gut macht. Dann durch den Schwerpunkt auf Selbstdiagnose mit einfacher und schneller Anwendung bei hoher Zuverlässigkeit.
Des weiteren durch ständig neue und verbesserte Produkte. Der Forschungsanteil bei Trinity Biotech am Umsatz steigt bei abnehmenden Verwaltungskosten. Zitat Oscar Gruss, Inc vom 2. März 1999: "The R&D (Forschung und Entwicklung) spending increased to just over $2.4M while the Admin expenses decreased to just over $2.4M."
Nun ich hoffe, ich habe deine Fragen - ein wenig - beantworten können. Was denkst Du/Ihr nun?
Chiao
Hoymann
Ich fange bei "3" an:
Als Triby vor ca. vier Jahren an der usamerikanische Nasdaq das Börsendebüt feierte, geschah dies im wesentlichen aus einem Grund:
Die Heimatbörse in Irland war "noch nicht so weit". Das Interesse an junge Wachstumsunternehmen in Irland hätte nach Ansicht vom Triby-Vorstand kein erfolgreiches Going Public ermöglicht. Ganz anderes in den USA, gerade an der Nasdaq konnte und kann Kapital - auch für ausländische Unternehmen - schnell und kostengünstig gewonnen werden.
Diese Erkenntnis hat sich bekannterweise auch Qiagen zunutze gemacht.
Heute ist Triby aus dem gröbsten heraus. Die Wirtschaft in Irland boomt. Die Bereitschaft in neue Technologien zu investieren wächst - und Triby möchte auch um eine höhere Marktkapitalisierung zu erzielen (allerdings im Sinne von Shareholder Value) an der Irish Stock Exchange gelistet werden. Man verspricht sich dadurch eine besseren Bekanntheitsgrad (und damit auch höhere Absatz- und Ertragsmöglichkeiten - erste Teilantwort auf Frage Nr. "1"). In den letzten sechs Monaten wurde eine Reihe von Maßnahmen eingeleitet um diese Listing vorzubereiten:
- Auftrag an einer Beratungsfirma das Image von Triby in der Öffentlichkeit zu verbesseren
(z.B. durch Roadshows, bessere Transparenz der Unternehmensentscheidungen durch Conference Calls...)
- Auftrag an diverse Researchunternehmen eine Studie zum Unternehmen anzufertigen;
erste Ergebnisse sind unter www.nasdaq.com -Analystenmeinung- abzulesen:
einmal Strong Buy, einmal Buy.
- Weitere Studien sind von IRISCHEN Brokerhäusern in der Pipeline:
- http://www.davy.ie/secure/weeklybook/frame.htm (vorherige kostenlose Anmeldung erforderlich)
- und http://www.goodbody.ie/home/ . Hier werden leider noch keine aktuellen Studien veröffentlicht. Allerdings handelt es sich bei Goodbody um das Brokerhaus der irischen
Großbank AIB (EuroStoxx50-Titel). Die Bekanntgabe wird wohl kurz vor der Börsenein-
führung kommen. Da AIB die Hausbank von Triby ist, sollte m.E. ein positives Ergebnis
anstehen.
Der "scheußliche Abwärtstrend" (mir fallen auch noch andere Begriffe hierzu ein) hat bereits ein Ende gefunden. Die Linie um USD 1,25 hat mind. zweimal gehalten. Der Widerstand bei USD 1,50 ist zur Unterstützung geworden. Es darf - sicher noch spekulativ - gehofft werden, daß die tiefsten Kurse hinter uns liegen. Übrigens: interessant ist ein Langfristchart vom Blue Chip Abbott Laboratories. Auch dieses Unternehmen verkümmerte etliche Jahre im Penny Stock-Bereich. Triby leidet auch unter der seit mehreren Jahren bestehenden Underperformance der Small Caps (siehe Entwicklung des Russell 2000-Index versus S&P 500).
Die Mitglieder des Vorstands haben in der vergangenen Woche bekanntgegeben, größere Positionen in Aktien ihres Unternehmens aufgebaut zu haben.
Zur Frage "1":
Eben weil die Umsätze gering sind, ist das Erzielen weiterer überdurchschnittlicher Wachstumsraten "leichter" möglich. Triby entwickelt pro Jahr für ca. 20 Krankheiten neue Diagnostika. Fortlaufend werden u. a. bei der FDA (bei meiner ersten Info habe ich ausversehen FED geschrieben. Die Gesundheitsbehörde heißt FDA, sorry!) Zulassungsanträge gestellt. Das Genehmigungsverfahren dauert zwischen 2 und 3 Jahren. Seit fast drei Jahren wartet Triby auf die Zulassung einer Methode HIV zu bestimmen. Diese Diagnostika soll mit über 90%iger Wahrscheinlichkeit ein Ergebnis über eine mögliche Erkrankung an HIV liefern. Das Mittel kann von Käufer ohne Einbeziehung eines Arztes eingesetzt werden. Das Ergebnis liegt in wenigen Minuten vor (so ähnlich wie ein Schwangerschaftstest). Die Zulasssung durch die FDA würde einen gewaltigen Wachstumsschub auslösen - auch dies ist m. E. nicht im Kurs enthalten.
Triby legt bei den Produkten Wert darauf, dass sie einfach einzusetzen und schnell zu Ergebnissen führen. Dies ist ein Wachstumsmarkt !
Davy`s Schätzungen:
Year End Dec96 Dec97 Dec98Plan Dec99Forecast Dec2000Forecast
Umsatz ($m) 7,20 16,80 23,20 28,0 32,2
Gewinn* ($m) -1,10 1,20 2,90 4,5 5,4
KGV 16,30 10,8 9,0
*vor Zinsen und Steuern
Triby investiert ausschließlich in Produkte mit hohen Margen (Nischen). Low-margin-products werden abgestoßen. So wurde im vergangenen Jahr die Sparte Schwangerschaftserkennung abgestoßen. Zu wenig Ertrag ! Wichtiger als pure Umsatzsteigerung ist also die Gewinnent- wicklung (Sharehoder Value, da haben wir es wieder).
Triby wächst aber auch durch Zukäufe. Es wurden in 1998 insgesamt drei Unternehmen zugekauft. Deren Umsätze sind in den oberen Zahlen m. E. nicht enthalten !
Die Zukäufe wurden aus dem Cash Flow bzw. mit niedrigverzinslichen Bankkrediten bezahlt. Die in der Vergangenheit immer wieder festzustellende Ausgabe neuer Aktien - Verwässerungseffekt - soll erklärtermaßen beendet sein (und wieder: Sharholder Value).
Nun zu Frage "2":
Dies ist auch meine Sorge: Es gibt nicht schlimmeres für einen Aktionär, der ein tolles Unternehmen entdeckt hat, als die (feindliche) Übernahme dieser Gesellschaft durch einen Mitbewerber. Triby ist ein Nischenanbieter und m. E. wird auf Sicht von zwei bis drei Jahren (spätestens) ein Pharmariese diese Ideenschmiede heiraten wollen. Aber: Üblicherweise ge- schieht dies nicht durch eine komplette Übernahme, sondern vielmehr durch eine Kapitalbeteiligung (siehe Microsofts Taktik z.B. bei LHSP und vielen anderen). Nur dadurch können die Großen weiter am Nektar der Schaffenskraft der innovativen Kleinen saugen.
Richtig Konkurrenz am Markt ist meines Wissens nicht gegeben (andere Meinungen erbeten!).
Einmal durch das Nischendasein mit Spezialgebieten, was die Produkt besonders gut macht. Dann durch den Schwerpunkt auf Selbstdiagnose mit einfacher und schneller Anwendung bei hoher Zuverlässigkeit.
Des weiteren durch ständig neue und verbesserte Produkte. Der Forschungsanteil bei Trinity Biotech am Umsatz steigt bei abnehmenden Verwaltungskosten. Zitat Oscar Gruss, Inc vom 2. März 1999: "The R&D (Forschung und Entwicklung) spending increased to just over $2.4M while the Admin expenses decreased to just over $2.4M."
Nun ich hoffe, ich habe deine Fragen - ein wenig - beantworten können. Was denkst Du/Ihr nun?
Chiao
Hoymann
Triby - Schlußkurs Nasdaq vom 07.04.1999
Auf Tageshöchstkurs bei 1,75 USD - bei höheren Umsätzen !
Auf Tageshöchstkurs bei 1,75 USD - bei höheren Umsätzen !
Beim letzten Punkt hab ich mich etwas ungenau ausgedrückt. Mit Pipeline habe ich die Forschungspipeline gemeint.
Sir Toby
Sir Toby
Hallo Sir Toby,
1. Der Abwärtstrend dürfte nachhaltig gebrochen werden, sobald 1,8125 $ überschritten sind.
2. "Geplant" ist das Listing für Mai einhergehend mit der Veröffentlichung der Quartalszahlen für das erste Quartal 1999. Meine ( unsere ) Vermutung ist, daß man sich für das Listing mit bombastischen Zahlen präsentieren wird und die weiteren Aussichten für potentielle irische Investoren ( Fonds u. institutionelle Anleger ) für Trinity äußerst positiv erscheinen werden.
3. Schön wenn der "Blockbuster" kommt, unseres Erachtens nicht der ausschlaggebende Punkt.
4. Keine Ahnung. Alles was wir wissen ist, Uni-Gold ist eine Plattform für ca. 85 verschiedene Tests. Trinity muß den Vertrieb ( Potential ) stärker forcieren , und zwar weltweit.
5. Ebenfalls keine genauen Informationen.
6. Eine Umsatzsteigerung hat bei Trinity enorme Auswirkungen. Von jedem Mehrumsatz bleibt aufgrund unterproportional steigender Fixkosten immer mehr Profit in der Kasse. Außerdem laufen gleich mehrere Produktlinien aus dem vergangenen Jahr ( Aquisitionen und Transfer ) noch nicht oder gerade erst auf vollen Touren. Auch hier muß Trinity die Produkte am Markt etablieren bzw. in die Vertriebskanäle einschleusen. Die starke Personalaufstockung wird mit Sicherheit nicht nur in der Produktion eingesetzt.
7. no infos
ciao
Hoymann und co
1. Der Abwärtstrend dürfte nachhaltig gebrochen werden, sobald 1,8125 $ überschritten sind.
2. "Geplant" ist das Listing für Mai einhergehend mit der Veröffentlichung der Quartalszahlen für das erste Quartal 1999. Meine ( unsere ) Vermutung ist, daß man sich für das Listing mit bombastischen Zahlen präsentieren wird und die weiteren Aussichten für potentielle irische Investoren ( Fonds u. institutionelle Anleger ) für Trinity äußerst positiv erscheinen werden.
3. Schön wenn der "Blockbuster" kommt, unseres Erachtens nicht der ausschlaggebende Punkt.
4. Keine Ahnung. Alles was wir wissen ist, Uni-Gold ist eine Plattform für ca. 85 verschiedene Tests. Trinity muß den Vertrieb ( Potential ) stärker forcieren , und zwar weltweit.
5. Ebenfalls keine genauen Informationen.
6. Eine Umsatzsteigerung hat bei Trinity enorme Auswirkungen. Von jedem Mehrumsatz bleibt aufgrund unterproportional steigender Fixkosten immer mehr Profit in der Kasse. Außerdem laufen gleich mehrere Produktlinien aus dem vergangenen Jahr ( Aquisitionen und Transfer ) noch nicht oder gerade erst auf vollen Touren. Auch hier muß Trinity die Produkte am Markt etablieren bzw. in die Vertriebskanäle einschleusen. Die starke Personalaufstockung wird mit Sicherheit nicht nur in der Produktion eingesetzt.
7. no infos
ciao
Hoymann und co
Triby - Schlußkurs Nasdaq vom 09.04.1999 ...
auf Tageshöchstkurs bei 1,875 USD - bei noch höheren Umsätzen !
Schönes Wochenende !
auf Tageshöchstkurs bei 1,875 USD - bei noch höheren Umsätzen !
Schönes Wochenende !
Trading Spotlight
Klingt soweit ja echt gut...und der Kurs kommt schön langsam in Schwung.
Wie heißts so schön in den Disclaimern der Broker-Analysen: es kann nicht ausgeschlossen werden, daß die hierin enthaltenen Informationen bereits vor der Veröffentlichung für eigene Zwecke verwendet wurden...*g*...naja, ob irische Analysten da anders sind als alle anderen?
Auf jeden Fall sieht es fundamental nicht schlecht aus und die Gewinne dürften erreicht werden, wenn sich - wie du es dargestellt hast - diese Produktivitätsvorteile ergeben haben und die Kapazitätsauslastung erst hergestellt wurde.
Wie es scheint belebt sich die Nachfrage, was entscheidend ist, denn derart kleine Werte neigen ja dazu immer billiger zu werden und niemand entdeckt sie. Ich denke die Börseneinführung im Mai dürfte da ein incentive geben.
Du schreibst in dem letzten Plural teilweise im Plural. Wer hat sich denn noch alles mit diesem Wert beschäftigt, bzw. wie habe ich die Mehrzahl zu werten?
Bis denn
Sir Toby
Wie heißts so schön in den Disclaimern der Broker-Analysen: es kann nicht ausgeschlossen werden, daß die hierin enthaltenen Informationen bereits vor der Veröffentlichung für eigene Zwecke verwendet wurden...*g*...naja, ob irische Analysten da anders sind als alle anderen?
Auf jeden Fall sieht es fundamental nicht schlecht aus und die Gewinne dürften erreicht werden, wenn sich - wie du es dargestellt hast - diese Produktivitätsvorteile ergeben haben und die Kapazitätsauslastung erst hergestellt wurde.
Wie es scheint belebt sich die Nachfrage, was entscheidend ist, denn derart kleine Werte neigen ja dazu immer billiger zu werden und niemand entdeckt sie. Ich denke die Börseneinführung im Mai dürfte da ein incentive geben.
Du schreibst in dem letzten Plural teilweise im Plural. Wer hat sich denn noch alles mit diesem Wert beschäftigt, bzw. wie habe ich die Mehrzahl zu werten?
Bis denn
Sir Toby
Muß zum Schluß natürlich heißen "...im letzten Posting teilweise im Plural...", ... , Häm, naja, war schon spät abends,...
Sir Toby
Sir Toby
Sir Toby,
Plural stimmt - unter meinem Namen habe ich einen Kollegen - der Triby noch besser kennt als ich - gebeten auf deine Fragen zu antworten. Denn - :-D - bei einigen Fragen mußte ich echt passen.
Hoymann
Plural stimmt - unter meinem Namen habe ich einen Kollegen - der Triby noch besser kennt als ich - gebeten auf deine Fragen zu antworten. Denn - :-D - bei einigen Fragen mußte ich echt passen.
Hoymann
TRINITY BIOTECH SAYS TO TAKE SECONDARY LISTING ON DUBLIN STOCK
EXCHANGE
Monday, April 12, 1999 07:01 AM
EXCHANGE
Monday, April 12, 1999 07:01 AM
Eigentlich wollte ich heute auch einsteigen. Mein Limit wird aber wahrscheinlich nicht mehr erreicht. Denkt ihr der Kurs kommt nochmal etwas zurück oder zieht er nach oben an?
Schlußkurs: 2$. Ab heute kann ich mich auch freuen...habe heute noch einige Stücke in Frankfurt zu 1,70 bekommen.
Das Listing in Irland, sowie der Rummel um diesen Wert in diesem Zshg. dürfte sicher für Schwung in dieser Aktie sorgen...
Das Listing in Irland, sowie der Rummel um diesen Wert in diesem Zshg. dürfte sicher für Schwung in dieser Aktie sorgen...
Hi Sir Toby, hi studied
gut möglich, daß der Kurs noch einmal kurz zurückgeht. Schließlich müssen sich die amerikanischen Marketmaker wahrscheinlich möglichst "billig" einige Stücke besorgen.
Fraglich ist, ob das angekündigte Listing in Irland zeitnah kommt. In der Meldung des Unternehmens ist die Rede von "in the coming months". Könnte also auch Juni oder Juli werden.Auf jeden Fall wurde aber gesagt, daß für dieses Listing keine neuen Aktien ausgegeben werden ==> die Aktien müssen in Amerika gekauft und nach Irland transferiert werden ( damit die Makler auch den Markt reguliren können ). Auf der einen Seite also Nachfrage angeheizt durch positive Meldungen ( Vorstand kauft eifgene Aktien, Listing , ?? Quartalszahlen ). Auf der anderen Seite Gewinnmitnahmen ( Sell on good news ) , Manipulation durch die Marketmaker, die den Kurs bewußt nach unten ziehen könnten.
Unsere Meinung:
Sollte weitere Nachfrage den Kurs um 2$ stabilisieren , dann sind die Marketmaker unter Umständen gezwungen ihre "fehlenden" Stücke einzudecken ( shortcovering ), und verstärken den Aufwärtstrend zusätzlich. Es macht Sinn die Börseneinführung vor dem Hintergrund glänzender Quartalszahlen kurz nach Bekanntgabe der Zahlen durchzuführen.
Wenn der Vorstand effektiv eigene Aktien am offenen Markt erwirbt ( nicht über Ausübung billiger Optionsrechte ) ist das ein klares Indiz für den weiteren Weg der Aktie.
Ganz wichtig:
Wir sind in der Aktie nicht auf Wochen oder wenige Monate investiert. Wir beobachten und begleiten das Unternehmen bereits seit über zwei Jahren intensiv und haben auch schon Positionen für über 3 US$ gekauft. Wir streben aber mittelfristig ( in den nächsten 2 Jahren ) Kurse jenseits der 5 bis 6 Dollar an. Sollten institutionelle Anleger und Fonds diesen Wert bereits beobachten und stehen Gewehr bei Fuß dann ist die Einführung an der Irischen Börse Gold wert, da aufgrund von Fondsregularien viele Fonds keine Nasdaq-Titel kaufen dürfen die unter 5 US-Dollar notieren ( Pennystocks ).
Viele Grüße
Hoymann und Co
gut möglich, daß der Kurs noch einmal kurz zurückgeht. Schließlich müssen sich die amerikanischen Marketmaker wahrscheinlich möglichst "billig" einige Stücke besorgen.
Fraglich ist, ob das angekündigte Listing in Irland zeitnah kommt. In der Meldung des Unternehmens ist die Rede von "in the coming months". Könnte also auch Juni oder Juli werden.Auf jeden Fall wurde aber gesagt, daß für dieses Listing keine neuen Aktien ausgegeben werden ==> die Aktien müssen in Amerika gekauft und nach Irland transferiert werden ( damit die Makler auch den Markt reguliren können ). Auf der einen Seite also Nachfrage angeheizt durch positive Meldungen ( Vorstand kauft eifgene Aktien, Listing , ?? Quartalszahlen ). Auf der anderen Seite Gewinnmitnahmen ( Sell on good news ) , Manipulation durch die Marketmaker, die den Kurs bewußt nach unten ziehen könnten.
Unsere Meinung:
Sollte weitere Nachfrage den Kurs um 2$ stabilisieren , dann sind die Marketmaker unter Umständen gezwungen ihre "fehlenden" Stücke einzudecken ( shortcovering ), und verstärken den Aufwärtstrend zusätzlich. Es macht Sinn die Börseneinführung vor dem Hintergrund glänzender Quartalszahlen kurz nach Bekanntgabe der Zahlen durchzuführen.
Wenn der Vorstand effektiv eigene Aktien am offenen Markt erwirbt ( nicht über Ausübung billiger Optionsrechte ) ist das ein klares Indiz für den weiteren Weg der Aktie.
Ganz wichtig:
Wir sind in der Aktie nicht auf Wochen oder wenige Monate investiert. Wir beobachten und begleiten das Unternehmen bereits seit über zwei Jahren intensiv und haben auch schon Positionen für über 3 US$ gekauft. Wir streben aber mittelfristig ( in den nächsten 2 Jahren ) Kurse jenseits der 5 bis 6 Dollar an. Sollten institutionelle Anleger und Fonds diesen Wert bereits beobachten und stehen Gewehr bei Fuß dann ist die Einführung an der Irischen Börse Gold wert, da aufgrund von Fondsregularien viele Fonds keine Nasdaq-Titel kaufen dürfen die unter 5 US-Dollar notieren ( Pennystocks ).
Viele Grüße
Hoymann und Co
Hi Hoymann und Co,
ich würde mich gerne mal ausführlicher über TRIBY unterhalten (face-to-face/voice-to-voice). Ich würde mich über daher sehr über eine Mail freuen, da können wir ja dann nähere Kontaktdaten austauschen.
Sir Toby
ich würde mich gerne mal ausführlicher über TRIBY unterhalten (face-to-face/voice-to-voice). Ich würde mich über daher sehr über eine Mail freuen, da können wir ja dann nähere Kontaktdaten austauschen.
Sir Toby
Hi Hoymann und Co,
ich würde mich gerne mal ausführlicher über TRIBY unterhalten (face-to-face/voice-to-voice). Ich würde mich über daher sehr über eine Mail freuen, da können wir ja dann nähere Kontaktdaten austauschen.
Sir Toby
ich würde mich gerne mal ausführlicher über TRIBY unterhalten (face-to-face/voice-to-voice). Ich würde mich über daher sehr über eine Mail freuen, da können wir ja dann nähere Kontaktdaten austauschen.
Sir Toby
Aktueller Kurs : 2,1875 $ ( + 9,375 % ) bei einem Umsatz von 65.000 gehandelten Aktien an Nasdaq. Man sieht , wie schon recht geringe Stückzahlen den Kurs bewegen können. Mal abwarten ob weiter Stücke akkumuliert werden. Scheint im Moment so zu sein, daß europäische Käufe den Preis anziehen lassen.
Beispiel: gestern um 19.15 unserer Zeit Volumen 191.500 Stücke
zum Handelsschluß 22.00 unserer Zeit 220.000 Stücke
Annahme: ein großer Teil der Käufe geschah durch europäische Investoren ( maybe irish !!!)
Viele Grüße
Hoymann und Co
Beispiel: gestern um 19.15 unserer Zeit Volumen 191.500 Stücke
zum Handelsschluß 22.00 unserer Zeit 220.000 Stücke
Annahme: ein großer Teil der Käufe geschah durch europäische Investoren ( maybe irish !!!)
Viele Grüße
Hoymann und Co
17:26
Volumen 135,100
P/E Ratio 21,88
Last 2.19
High 2.25
Wird bald das 52Wk hoch erreicht ($2.63)?
Volumen 135,100
P/E Ratio 21,88
Last 2.19
High 2.25
Wird bald das 52Wk hoch erreicht ($2.63)?
Technisch durchaus möglich. Aber wichtig: Fundamental gerechtfertigt!
Ein aktuelles Zitat aus dem SI-Board:
"I went back to check my recording of the February (1999 !) conference call to check some
facts. The chairman provided a number of interesting facts. Triby now has 124 products
with 87 FDA approved vs 2 years ago when there were only 6 products and negative
earnings. At that time triby reached up to 6 on spec buying."
Da ist also noch Luft! Aber: Schritt für Schritt ist besser als hauruckzuck.
Übrigens: das KGV ist auf Basis der 2000er Gewinnerwartung bei ca. 13 (2001: ca. 9); also
vergiß die 20 - das ist nämlich auf 1998 bezogen => siehe:
http://www.nasdaq.com/asp/quotes_ibes.asp?symbol=TRIBY%60&p…
ToiToiToi
Rainer Hoymann
Ein aktuelles Zitat aus dem SI-Board:
"I went back to check my recording of the February (1999 !) conference call to check some
facts. The chairman provided a number of interesting facts. Triby now has 124 products
with 87 FDA approved vs 2 years ago when there were only 6 products and negative
earnings. At that time triby reached up to 6 on spec buying."
Da ist also noch Luft! Aber: Schritt für Schritt ist besser als hauruckzuck.
Übrigens: das KGV ist auf Basis der 2000er Gewinnerwartung bei ca. 13 (2001: ca. 9); also
vergiß die 20 - das ist nämlich auf 1998 bezogen => siehe:
http://www.nasdaq.com/asp/quotes_ibes.asp?symbol=TRIBY%60&p…
ToiToiToi
Rainer Hoymann
Sehr schön,
wir haben unverändert bei genau 2$ geschlossen. Umsatz erneut über 200.000 Stück. Alle Käufe, die jetzt getätigt werden wandern wahrscheinlich zu einem großen Prozentsatz in feste Hände. Kursziel einer Aufwärtsbewegung könnte die Region zwischen 2,5$ und 2,625$ sein. Man darf aber nicht vergessen, daß hier Gewinne im Bereich zwischen 50 und über 100 Prozent realisiert werden können. Ein gewisses Volumen muß also nach und nach abgearbeitet werden.
Danach dürfte der Kurs im Zuge der Quartalszahlen ( vorauss. Ende April Anfang Mai ) und dem angekündigten Börsenlisting weiter anziehen. ( vorausgesetzt die Zahlen sind gut und noch viel wichtiger die weiteren Aussichten eventuell noch besser ).
Schönen Tag allerseits
Co
wir haben unverändert bei genau 2$ geschlossen. Umsatz erneut über 200.000 Stück. Alle Käufe, die jetzt getätigt werden wandern wahrscheinlich zu einem großen Prozentsatz in feste Hände. Kursziel einer Aufwärtsbewegung könnte die Region zwischen 2,5$ und 2,625$ sein. Man darf aber nicht vergessen, daß hier Gewinne im Bereich zwischen 50 und über 100 Prozent realisiert werden können. Ein gewisses Volumen muß also nach und nach abgearbeitet werden.
Danach dürfte der Kurs im Zuge der Quartalszahlen ( vorauss. Ende April Anfang Mai ) und dem angekündigten Börsenlisting weiter anziehen. ( vorausgesetzt die Zahlen sind gut und noch viel wichtiger die weiteren Aussichten eventuell noch besser ).
Schönen Tag allerseits
Co
Welche Zahlen werden Ende April erwartet. Weiss du etwas näheres?
an hoymann: bin seit anfang februar in triby (E 1,15) investiert. habe für mich selbst ein research über dieses unternehmen gemacht. und möchte euch ein lob über eure analyse aussprechen. gefällt mir, daß es doch noch paar leute gibt, die nicht blind in irgendwelche gepushte werte, wie z. b. lhs (nichts gegen das unternehmen), einsteigen und selbst sich die meinung bilden.
mike
mike
an horvathm:
Kompliment zurück ;-) !
Wie bist Du denn auf Triby gestossen ? Was sind Deine Ziele mit diesem Investment ?
Auf welche Daten stützt Du dein Research ?
Entschuldige die Neugier, aber es gibt noch zuwenig Tribyaner (oder so ähnlich).
Hoymann
P.S.: (14. April 1999) Last Sale: $ 2.1875 Net Change: $ + 0 .1875 bei überdurchschnittlichen Umsätzen (allerdings leicht rückläufig) - wieder einmal fanden die höchsten Umsätze bis ca. 18:00 Uhr MEZ statt. Sollten das die Europäer sein ? Ein gutes Omen für die Nachfrage bei Börseneinführung in Dublin.
Kompliment zurück ;-) !
Wie bist Du denn auf Triby gestossen ? Was sind Deine Ziele mit diesem Investment ?
Auf welche Daten stützt Du dein Research ?
Entschuldige die Neugier, aber es gibt noch zuwenig Tribyaner (oder so ähnlich).
Hoymann
P.S.: (14. April 1999) Last Sale: $ 2.1875 Net Change: $ + 0 .1875 bei überdurchschnittlichen Umsätzen (allerdings leicht rückläufig) - wieder einmal fanden die höchsten Umsätze bis ca. 18:00 Uhr MEZ statt. Sollten das die Europäer sein ? Ein gutes Omen für die Nachfrage bei Börseneinführung in Dublin.
Auch an horvathm:
Ich bin derzeit damit beschäftigt, eine Analyse zu diesem Wert zu erstellen. Daher bin ich an einem weiteren Meinungsaustausch sehr interessiert. Wenn Du Interesse hast, dann laß mir doch einfach eine Mail zukommen.
Ciao,
Sir Toby
- inzwischen auch TRIBY begeistert -
Ich bin derzeit damit beschäftigt, eine Analyse zu diesem Wert zu erstellen. Daher bin ich an einem weiteren Meinungsaustausch sehr interessiert. Wenn Du Interesse hast, dann laß mir doch einfach eine Mail zukommen.
Ciao,
Sir Toby
- inzwischen auch TRIBY begeistert -
als erste möchte was zu mir sagen, damit man meine investment-entscheidung besser versteht. wenn euch das nicht interessiert, zum nächsten absatz überspringen!!!
bin ein spekulant. mein anlagehorizont ist normalerweise >1 jahr, doch zu kurzfristigen geschäften habe ich nichts einzuwenden. versuche fundamentalanlyse zu betreiben, doch in verbindung mit technik um einen günstigen zeitpunkt zu erreichen. und mit der zeit habe ich gelernt, daß man stoppkurse setzen soll und ab und zu auch einzuhalten hat. investiere seit ca. 2,5 jahren (bin vielleicht noch ein greenhorn), am anfang habe ich das geschäft nicht verstanden (habe später festgestellt), obwohl ich es ein jahr beobachtet habe, doch in letzter zeit habe ich ganz gut verdient). halte nicht mehr sehr viel von großer diversifikation. bin ein kleiner fisch (depotvolumen > 50.000 dm und >20.000 dm freies cash für chancen), da ich bwl-student (finanz&bank und wirtschaftsprüfung) der gerade diplomarbeit über unternehmensbewertung schreibt. zur zeit bin ich noch investiert in nokia (seit 2,5 jahren,inzwischen 1/3 meines depots), qualcomm (1 monat), motorola (1 jahr- bin in eine bullenfalle reingefallen), astropower (5 monate), catalytica (1,5 jahre, doch diesen wert handle ich öfters), sgl carbon (leiche aus meiner anfängerzeit, obwohl ich habe keine aversion gegen dieses unternehmen). nebenbei besaß ich noch (gewinner) novartis, dsm, sap, clariant, dax-puts, (looser) baan, oz-holding (kaufempfehlung eines freunds), (neutral) saville, cybermind (empfehlung unseres börsenklubs an der uni) und andere blue und zock chips. jahres umsatz: ca. 30-40 transaktionen. meine strategie: bilde dir deine eigene meinung, sei nicht zu gierig auch wenn andere um dich riesen-renditen machen, benutze gesunden menschenverstand, betreibe research, vergleiche chance und risiko, investiere in unternehmen, die du gerne besitzen würdest (als investor ist man doch eigentümer, obwohl bei meiner anzahl von aktien eher ein armes schwein), lauf mit offenen augen durch die welt und verschwende deine zeit nicht mit zuviel unterhaltung über aktien (die schwierigste regel). ups bin schon fast ein kostolany. übrigens bin werkstudent im devisenhandel bei der hypovereinsbank. (ich glaube das reicht und interessiert sowieso niemanden)
auf triby bin ich rein zufällig gestossen. im november habe ich irgendwie börse online in die hände bekommen und da ich zu der zeit in saville (erste hälfte mit +40% verkauft und die zweite vor 2. wochen mit -40%, doch wenn ich mein stoppkurse eingehalten hätte, wären es >100%) investiert war, ist mir eine zeile darunter durch ein niedriges kgv und ein hohes erwartetes ergebniswachstum triby aufgefallen. dann habe ich meine übliche prozedur gestartet: www.comdirekt.de, quote.yahoo.com - profile, research, news, messages (keine bei triby), silicon investor board (www.techstocks.com), homepage von triby (annual reports und press releases). ich mag normalerweise keine biotech unternehmen (bin doch kein venture capitalist), doch bei näherer untersuchung habe ich festgestellt, daß trinity biotech kein richtiges biotech unternehmen, sondern eher ein sehr kleiner pharmawert ist.
beeindruckt haben mich beim triby die aquisitionen, verkauf der sparte mit niedrigen gewinnmargen (übrigens eine shareholder-value steigernde maßnahme), die produktpalette, die vergleichweise niedrige marktkapitalisierung (fremdkapital einbezogen), sowie die letzte ergebnis-wachstumsrate und der research von oscar gruss (obwohl vorher habe ich noch nichts von so einer gesellschaft gehört).
sehr interessant fand ich den management-optionsplan! die haben, glaube ich (habe kein bock zurückzurecherchieren) den ausübungspreis von $4 auf $3 gesenkt und die frist um paar monate verschoben (eigentlich ist es eine schlechte nachricht, wenn management so etwas tut; die frist ist schon abgelaufen). dies könnte bedeuten, daß die manager noch hofften das der kurs von triby über $3 steigen könnte. (übrigens das management will aktien von triby kaufen). und ein weiterer punkt war, daß triby schon mal bei $6 stand (und kann sich leichter nach oben bewegen, obwohl der langfristige abwärtstrend noch nicht durchgebrochen ist). dann habe ich den kurs von triby 3 monate beobachtet (ich habe viiiieeeel zeit um einzusteigen) und dann am 1.2. zugeschlagen (kaufe wenn niemand es will - 1.regel des antizyklisches handelns).
triby ist eine amerikanische firma mit sitz in irland und spart dadurch steuern. so könnte triby vielleicht konkurrenzfähiger sein.
das risiko meines investments besteht in der unkenntnis der konkurrenz und des gesamtmarkts (ein großer nachteil). doch diese infos habt ihr auch nicht eindeutig angeben können. das 97er cash flow sieht auch nicht so doll aus. (meine meinung, würde gerne belehrt falls andere meinung; 97 hat triby neue fabrik in dublin gekauft). annual report von 1998 habe ich bis jetzt nicht gesehen. falls jemand es irgendwo gesehen hat, bitte schickt mir den link. negativ ist auch, daß man nie genau weiß wann die quartalszahlen kommen. ich habe die gesellschaft nie kontaktiert.
da ich in diesem investment auch ein ziemlich großes risiko sehe (aber angemessen zur chance und mir das unternehmen grundsätzlich gefällt) habe ich mir 1000 stück zugelegt. (vielleicht wenig, doch ich finde angemessen zu meiner portfolio-größe - bin kein großer fisch).
in triby bin ich eher ein zocker und werde mein investment bei einem rückschlag von >20% (bei +100% >30%) von der spitze nochmal überlegen (eigentlich heißt es verkaufen).
an tobi: ich weiß, daß ich dir mit meinem posting nicht sehr viel weiter helfen konnte. die reports von oscar gruss und co. sind irgendwo in meinem papierberg zuhause verschwunden. doch am www.techstocks.com unter triby kann man sie irgendwo finden. ist bischen zeitaufwendig.
viel glück mike
bin ein spekulant. mein anlagehorizont ist normalerweise >1 jahr, doch zu kurzfristigen geschäften habe ich nichts einzuwenden. versuche fundamentalanlyse zu betreiben, doch in verbindung mit technik um einen günstigen zeitpunkt zu erreichen. und mit der zeit habe ich gelernt, daß man stoppkurse setzen soll und ab und zu auch einzuhalten hat. investiere seit ca. 2,5 jahren (bin vielleicht noch ein greenhorn), am anfang habe ich das geschäft nicht verstanden (habe später festgestellt), obwohl ich es ein jahr beobachtet habe, doch in letzter zeit habe ich ganz gut verdient). halte nicht mehr sehr viel von großer diversifikation. bin ein kleiner fisch (depotvolumen > 50.000 dm und >20.000 dm freies cash für chancen), da ich bwl-student (finanz&bank und wirtschaftsprüfung) der gerade diplomarbeit über unternehmensbewertung schreibt. zur zeit bin ich noch investiert in nokia (seit 2,5 jahren,inzwischen 1/3 meines depots), qualcomm (1 monat), motorola (1 jahr- bin in eine bullenfalle reingefallen), astropower (5 monate), catalytica (1,5 jahre, doch diesen wert handle ich öfters), sgl carbon (leiche aus meiner anfängerzeit, obwohl ich habe keine aversion gegen dieses unternehmen). nebenbei besaß ich noch (gewinner) novartis, dsm, sap, clariant, dax-puts, (looser) baan, oz-holding (kaufempfehlung eines freunds), (neutral) saville, cybermind (empfehlung unseres börsenklubs an der uni) und andere blue und zock chips. jahres umsatz: ca. 30-40 transaktionen. meine strategie: bilde dir deine eigene meinung, sei nicht zu gierig auch wenn andere um dich riesen-renditen machen, benutze gesunden menschenverstand, betreibe research, vergleiche chance und risiko, investiere in unternehmen, die du gerne besitzen würdest (als investor ist man doch eigentümer, obwohl bei meiner anzahl von aktien eher ein armes schwein), lauf mit offenen augen durch die welt und verschwende deine zeit nicht mit zuviel unterhaltung über aktien (die schwierigste regel). ups bin schon fast ein kostolany. übrigens bin werkstudent im devisenhandel bei der hypovereinsbank. (ich glaube das reicht und interessiert sowieso niemanden)
auf triby bin ich rein zufällig gestossen. im november habe ich irgendwie börse online in die hände bekommen und da ich zu der zeit in saville (erste hälfte mit +40% verkauft und die zweite vor 2. wochen mit -40%, doch wenn ich mein stoppkurse eingehalten hätte, wären es >100%) investiert war, ist mir eine zeile darunter durch ein niedriges kgv und ein hohes erwartetes ergebniswachstum triby aufgefallen. dann habe ich meine übliche prozedur gestartet: www.comdirekt.de, quote.yahoo.com - profile, research, news, messages (keine bei triby), silicon investor board (www.techstocks.com), homepage von triby (annual reports und press releases). ich mag normalerweise keine biotech unternehmen (bin doch kein venture capitalist), doch bei näherer untersuchung habe ich festgestellt, daß trinity biotech kein richtiges biotech unternehmen, sondern eher ein sehr kleiner pharmawert ist.
beeindruckt haben mich beim triby die aquisitionen, verkauf der sparte mit niedrigen gewinnmargen (übrigens eine shareholder-value steigernde maßnahme), die produktpalette, die vergleichweise niedrige marktkapitalisierung (fremdkapital einbezogen), sowie die letzte ergebnis-wachstumsrate und der research von oscar gruss (obwohl vorher habe ich noch nichts von so einer gesellschaft gehört).
sehr interessant fand ich den management-optionsplan! die haben, glaube ich (habe kein bock zurückzurecherchieren) den ausübungspreis von $4 auf $3 gesenkt und die frist um paar monate verschoben (eigentlich ist es eine schlechte nachricht, wenn management so etwas tut; die frist ist schon abgelaufen). dies könnte bedeuten, daß die manager noch hofften das der kurs von triby über $3 steigen könnte. (übrigens das management will aktien von triby kaufen). und ein weiterer punkt war, daß triby schon mal bei $6 stand (und kann sich leichter nach oben bewegen, obwohl der langfristige abwärtstrend noch nicht durchgebrochen ist). dann habe ich den kurs von triby 3 monate beobachtet (ich habe viiiieeeel zeit um einzusteigen) und dann am 1.2. zugeschlagen (kaufe wenn niemand es will - 1.regel des antizyklisches handelns).
triby ist eine amerikanische firma mit sitz in irland und spart dadurch steuern. so könnte triby vielleicht konkurrenzfähiger sein.
das risiko meines investments besteht in der unkenntnis der konkurrenz und des gesamtmarkts (ein großer nachteil). doch diese infos habt ihr auch nicht eindeutig angeben können. das 97er cash flow sieht auch nicht so doll aus. (meine meinung, würde gerne belehrt falls andere meinung; 97 hat triby neue fabrik in dublin gekauft). annual report von 1998 habe ich bis jetzt nicht gesehen. falls jemand es irgendwo gesehen hat, bitte schickt mir den link. negativ ist auch, daß man nie genau weiß wann die quartalszahlen kommen. ich habe die gesellschaft nie kontaktiert.
da ich in diesem investment auch ein ziemlich großes risiko sehe (aber angemessen zur chance und mir das unternehmen grundsätzlich gefällt) habe ich mir 1000 stück zugelegt. (vielleicht wenig, doch ich finde angemessen zu meiner portfolio-größe - bin kein großer fisch).
in triby bin ich eher ein zocker und werde mein investment bei einem rückschlag von >20% (bei +100% >30%) von der spitze nochmal überlegen (eigentlich heißt es verkaufen).
an tobi: ich weiß, daß ich dir mit meinem posting nicht sehr viel weiter helfen konnte. die reports von oscar gruss und co. sind irgendwo in meinem papierberg zuhause verschwunden. doch am www.techstocks.com unter triby kann man sie irgendwo finden. ist bischen zeitaufwendig.
viel glück mike
An Horvathm
Trinity hat definitiv seinen Sitz in Dublin,Irland. In Jamestown , New York, ist lediglich eine weitere Produktionsstätte. Korrekt ist , daß Trinity in Irland vergleichsweise niedrige Steuern zalht. Dies ist jedoch im Aktienkurs eingepreist. ( sollte es zumindest sein ). Der Optionsplan der Firma sah einen Verfall der Optionen im letzten Jahr vor. Man hat die Laufzeit verlängert und den Ausübungspreis auf 3$ heruntergesetzt. Dies wurde an der Börse zu Recht nicht positiv gesehen ( mögliche weitere Verwässerung ). Der Termin ist inzwischen vorbei; wir wollen mal hoffen, daß nicht ein weiteres mal modifiziert wird. ( eigentlich zu spät dafür ).
Zur Marktkapitalisierung ist zu sagen, daß hierbei Fremdkapital keine Rolle spielt. Man multipliziert lediglich die Anzahl der ausstehenden Aktien mit dem aktuellen Aktienkurs.
Unserer Meinung nach ist der langfristige Abwärtstrend ganz klar gebrochen ( wir wollen hoffen nachhaltig ). Der Aktienkurs von 6$ liegt schon verdammt lange zurück. Heute unterliegt Trinity ganz anderen Bewertungsmaßstäben und die riesige Spekulationsblase von damals hat mit dem heutigen Geschäft von Trinity sehr wenig zu tun. ( wenn wir richtig liegen zielt die damalige Spekulation alleine auf die HIV-Thematik ).
Einen researchreichen Tag allerseits
Co
Trinity hat definitiv seinen Sitz in Dublin,Irland. In Jamestown , New York, ist lediglich eine weitere Produktionsstätte. Korrekt ist , daß Trinity in Irland vergleichsweise niedrige Steuern zalht. Dies ist jedoch im Aktienkurs eingepreist. ( sollte es zumindest sein ). Der Optionsplan der Firma sah einen Verfall der Optionen im letzten Jahr vor. Man hat die Laufzeit verlängert und den Ausübungspreis auf 3$ heruntergesetzt. Dies wurde an der Börse zu Recht nicht positiv gesehen ( mögliche weitere Verwässerung ). Der Termin ist inzwischen vorbei; wir wollen mal hoffen, daß nicht ein weiteres mal modifiziert wird. ( eigentlich zu spät dafür ).
Zur Marktkapitalisierung ist zu sagen, daß hierbei Fremdkapital keine Rolle spielt. Man multipliziert lediglich die Anzahl der ausstehenden Aktien mit dem aktuellen Aktienkurs.
Unserer Meinung nach ist der langfristige Abwärtstrend ganz klar gebrochen ( wir wollen hoffen nachhaltig ). Der Aktienkurs von 6$ liegt schon verdammt lange zurück. Heute unterliegt Trinity ganz anderen Bewertungsmaßstäben und die riesige Spekulationsblase von damals hat mit dem heutigen Geschäft von Trinity sehr wenig zu tun. ( wenn wir richtig liegen zielt die damalige Spekulation alleine auf die HIV-Thematik ).
Einen researchreichen Tag allerseits
Co
An alle !!
Ein ganz mieses Beispiel dafür ,wie man in Berlin über den Tisch gezogen werden kann :
Schlußkurs in Ney York gestern. 2,1875 $ ( dies entspricht ca. 2,03 Euro ).
Umsatz in Berlin 1.500 Stück gehandelt zum Preis von 3 Euro ( ein satter Aufschlag von 50 Prozent auf den fairen Preis. Also entweder mein Infosystem zeigt mir totalen Müll an oder eine Billigstorder wurde in Berlin gnadenlos bestraft. Hoffen wir auf die erste Alternative. Sollte sich herausstellen, daß Trinity in New York heute Mittag mit 3,25 $ eröffnet nehme ich alles zurück und behaupte das Gegenteil.
ciao
Co
Ein ganz mieses Beispiel dafür ,wie man in Berlin über den Tisch gezogen werden kann :
Schlußkurs in Ney York gestern. 2,1875 $ ( dies entspricht ca. 2,03 Euro ).
Umsatz in Berlin 1.500 Stück gehandelt zum Preis von 3 Euro ( ein satter Aufschlag von 50 Prozent auf den fairen Preis. Also entweder mein Infosystem zeigt mir totalen Müll an oder eine Billigstorder wurde in Berlin gnadenlos bestraft. Hoffen wir auf die erste Alternative. Sollte sich herausstellen, daß Trinity in New York heute Mittag mit 3,25 $ eröffnet nehme ich alles zurück und behaupte das Gegenteil.
ciao
Co
an hoymann: es ist klar das fk mit marktkap. nichts zu tun hat. doch bei der bewertung von einem unt. muß du doch von ek + fk ausgehen. wobei niedrigverzinsliches fk vorteilhafter ist und steigert dein leverage-effekt.
und zu dem verwässerungseffekt: es ist immer negativ anzusehen, doch meine spekulation war wozu versuchen sie optionenlaufzeit zu verlängern wenn sie keine chance haben den basispreis ($3) zu übertreffen.
mike
und zu dem verwässerungseffekt: es ist immer negativ anzusehen, doch meine spekulation war wozu versuchen sie optionenlaufzeit zu verlängern wenn sie keine chance haben den basispreis ($3) zu übertreffen.
mike
An Horvathhm
vielleicht hat das management den optionsinhabern entgegenkommen wollen. Und das in Kenntnis einer sehr positiven Geschäfts- und Gewinnentwicklung ??????????????.
Beim Erwerb von Produktlinien von anderen Unternehmen erhalten diese Firmen oftmals neben einer direkten Bezahlung in bar teilweise auch Aktien bzw. Optionen.
Somit profitieren diese Firmen indirekt mit ihrem verkauften Produkt am Unternehmenserfolg der anderen Firma ( Trinity ).
Leider scheint die Aktienkursentwicklung dem Management in diesem Fall einen dicken Strich durch die Rechnung gemacht zu haben.
Eine weitere Verlängerung der Optionslaufzeit ist u.E. nicht praktikabel ( Vertrauensverlust bei potentiellen neuen Aktionären.
ciao
Co
vielleicht hat das management den optionsinhabern entgegenkommen wollen. Und das in Kenntnis einer sehr positiven Geschäfts- und Gewinnentwicklung ??????????????.
Beim Erwerb von Produktlinien von anderen Unternehmen erhalten diese Firmen oftmals neben einer direkten Bezahlung in bar teilweise auch Aktien bzw. Optionen.
Somit profitieren diese Firmen indirekt mit ihrem verkauften Produkt am Unternehmenserfolg der anderen Firma ( Trinity ).
Leider scheint die Aktienkursentwicklung dem Management in diesem Fall einen dicken Strich durch die Rechnung gemacht zu haben.
Eine weitere Verlängerung der Optionslaufzeit ist u.E. nicht praktikabel ( Vertrauensverlust bei potentiellen neuen Aktionären.
ciao
Co
Profit taking bei Triby:
./. 0,125 USD am 15.04.1999 bei durchschnittlichen Umsätzen. Die zwei USD-Marke bietet ein gutes Plateau für den erwarteten kommenden Anstieg in Richtung 2,5 USD. Eine kurze Konsolidierung bei Abbau der überkauften Situation ist technisch wünschenswert.
Hoymann
./. 0,125 USD am 15.04.1999 bei durchschnittlichen Umsätzen. Die zwei USD-Marke bietet ein gutes Plateau für den erwarteten kommenden Anstieg in Richtung 2,5 USD. Eine kurze Konsolidierung bei Abbau der überkauften Situation ist technisch wünschenswert.
Hoymann
Hallo Trinity Fans,
ich bin in Biotech Werten nicht besonders bewandert, insbesondere habe ich bei diesen kleinen amerikanischen BB Werten schon sehr viel Lehrgeld zahlen müssen.
Meine Frage ist eine andere: Ich habe gerade verschiedene Anzeigen TRACE Biotech gelesen, die in den nächsten zwei Wochen an die Börse wollen. Hat jemand von Euch ein Idee was die genau machen und ob es sich lohnt ein Investment einzugehen.
Das einzige was ich bisweilen herausgefunden habe ist deren Webadresse welche ist:
www.trace-ag.de
Freue mich auf Antworten!!!
Superstar
ich bin in Biotech Werten nicht besonders bewandert, insbesondere habe ich bei diesen kleinen amerikanischen BB Werten schon sehr viel Lehrgeld zahlen müssen.
Meine Frage ist eine andere: Ich habe gerade verschiedene Anzeigen TRACE Biotech gelesen, die in den nächsten zwei Wochen an die Börse wollen. Hat jemand von Euch ein Idee was die genau machen und ob es sich lohnt ein Investment einzugehen.
Das einzige was ich bisweilen herausgefunden habe ist deren Webadresse welche ist:
www.trace-ag.de
Freue mich auf Antworten!!!
Superstar
Ich denke, daß der Kursrückgang heute als pull-back nach dem Durchbrechen des Abwärtstrends zu werten ist. Auch die 2$-Marke wurde durchbrochen, die einen gewissen Widerstand dargestellt hat. Eine Konsolidierung war zu erwarten nach dem starken Anstieg in den letzten Tagen...
Dies ist auch meine Meinung, Sir Toby!
Der Kurs schloß am 16.04.1999 unverändert bei 2,0625 USD. Die Umsätze waren durchschnittlich. Die Konsolidierung tut gut. Warten wir auf das Ergebnis aus dem 1. Quartal 1999 und den Ausblick auf 1999. Die Zahlen sollten in der Zeit zwischen dem 26.04. und der ersten Mai-Woche kommen. Mit guten Ergebnissen - die wir erwarten - sollte ein Anstieg in Richtung 2,50 USD bis zur Jahresmitte möglich sein. Rückwind kommt von Listing an der ISE.
Ein schönes Wochenende wünscht
Hoymann
Der Kurs schloß am 16.04.1999 unverändert bei 2,0625 USD. Die Umsätze waren durchschnittlich. Die Konsolidierung tut gut. Warten wir auf das Ergebnis aus dem 1. Quartal 1999 und den Ausblick auf 1999. Die Zahlen sollten in der Zeit zwischen dem 26.04. und der ersten Mai-Woche kommen. Mit guten Ergebnissen - die wir erwarten - sollte ein Anstieg in Richtung 2,50 USD bis zur Jahresmitte möglich sein. Rückwind kommt von Listing an der ISE.
Ein schönes Wochenende wünscht
Hoymann
Kaufempfehlung für TRIBY in STIS-Weekly vom 18.04.1999:
Trinity Biotech: Nischenprodukte von der grünen Insel
(www.stisweekly.de) Bei Irland denkt man an grüne Wiesen, an ein gemütliches
Stück Land, ideal für Butterwerbung. Doch hinter dieser Idyllenkulisse
verbirgt sich eine aufstrebende Volkswirtschaft. Seit Jahren weist die
„grüne Insel" ein, im europäischen Vergleich, überdurchschnittlich hohes
BIP-Wachstum auf und beherbergt zahlreiche Technologieunternehmen. Da die
irische Börse - von den internationalen Investoren lange Zeit unbeachtet -
nicht die Basis zum Generieren von ausreichend risikoorientiertem
Fremdkapital war, nutzen die Unternehmen die NASDAQ als Sprungbrett. So auch
Trinity Biotech (TRIBY), die wir diese Woche vorstellen wollen.
Zum Unternehmen
Derzeit beschäftigt Trinity 220 Mitarbeiter in Irland und den USA. Die
dynamische Entwicklung der Mitarbeiterzahl widerspiegelt die
Expansionsgeschwindigkeit des erst 1992 gegründeten Unternehmens. Inzwischen
zählt TRIBY zu den größten irischen Diagnostikaproduzenten, international
gesehen gehört die Firma mit 23,2 Mio. US$ Umsatz im vergangenen Jahr
allerdings zu den kleinen bis mittleren Anbietern. Der break-even wurde vier
Jahre nach der Gründung erreicht, seit 1997 zeichnet sich eine
kontinuierliche Steigerung der Profitabilität ab. Die Börseneinführung
erfolgte bereits 1992 - also im Gründungsjahr - an der NASDAQ. Das IPO
erfolgte zu 4,40 US$, zwischenzeitlich konnte der Kurs sogar auf weit über 6
US$ steigen, bevor er auf unter einen Dollar abfiel. Der starke Anstieg war
bedingt durch zahlreiche Empfehlungen im Hinblick auf eine
Produktneueinführung: TRIBY entwickelte zum damaligen Zeitpunkt einen Test
zur Detektion von HIV. Dies führte zu großer Euphorie - auch auf
Analystenseite - und trieb den Kurs in Höhen, die fundamental nicht zu
untermauern waren. Der daraufhin einsetzende Kursrückgang war bedingt durch
das Ausbleiben der erwarteten Erfolge und einem hohen Finanzbedarf des
Unternehmens, der im Ausgeben von neuen Aktien und damit einer Verwässerung
des Aktionärsvermögens resultierte. Die kapitalintensive Investitionsphase
ging einher mit zahlreichen Übernahmen, die allerdings, aufgrund des im
Biotechsektors gedrückten Niveaus, günstig getätigt werden konnten. Dabei
wurde stets Wert darauf gelegt, Firmen auszuwählen, die das Produktportfolio
von Trinity ergänzen und bereits Umsätze aufweisen konnten. Inzwischen
zahlen sich diese Investitionen aus, Trinity Biotech ist deutlich in die
Expansionsphase eingeschwenkt. Mit der in den letzten Jahren gestiegenen
Rentabilität ist es nun nicht mehr notwendig, die Aktionäre mit übermäßigem
Ausgeben von neuen Aktien zu strapazieren. Der Vorstand weist sogar darauf
hin, daß diese Phase nun abgeschlossen ist. Sieht man sich den Kursverlauf
an, so ist das ein deutliches Positivum, hat die Verwässerung den Kurs doch
stark belastet. Dies und eine erfolgreiche Geschäftsentwicklung dürften dazu
geführt haben, daß der Kurs die Richtung geändert hat und jüngst auch der
langfristige Abwärtstrend gebrochen wurde. Derzeit notiert die Aktie mit 2
1/16 US$ deutlich über den Tiefständen.
Produkte und Märkte
TRIBY ist fokussiert auf Nischenprodukte. Es klingt auf den ersten Blick
wenig spannend, wenn sich ein Unternehmen nicht vornimmt, einen Blockbuster
auf den Markt zu bringen. Doch ist dies eine sehr sichere Strategie um auf
dem Blockbustermarkt, den die Produktion von Diagnostika darstellt, zu
überleben und um sich erfolgreich zu entwickeln. Der Gesamtmarkt umfaßt
immerhin ein Volumen von gut 50 Mrd. US$, das Teilsegment, in dem TRIBY
tätig ist, ein Volumen von 7 Mrd. US$. Ein direkter Kampf mit den Großen der
Branche kommt nicht in Frage, zu gewaltig sind die Unterschiede im
„Kampfgewicht". Daher konzentriert sich Trinity Biotech auf die Herstellung
von Nischenprodukten. Durch die Vermeidung eines Konkurrenzkampfes bleiben
die Margen hoch. Dies nutzt Trinity konsequent aus und erweitert die
Produktpalette ständig. Waren 1996 lediglich sechs Tests auf dem Markt, von
denen nur zwei von der FDA (der amerikanischen Zulassungsbehörde) genehmigt
worden waren, sind es aktuell fast 130, wovon immerhin über 90 von der FDA
zugelassen sind. Zwei Tests sind noch im Zulassungsverfahren. Man sieht an
diesen Zahlen die deutliche Erweiterung der Produktpalette, die sich auch -
wenngleich nicht direkt proportional - auf die Umsätze auswirkt.
Die Tests von Trinity basieren auf der Anwendung von immunoassays. Das
diagnostische Verfahren besteht dabei darin, sich die Reaktionen der
Testsubstanz mit Antigenen und Antikörpern zu Nutze zu machen. Zwei
unterschiedliche „Testarten" hat TRIBY im Angebot. Zum einen sogenannte
„rapid diagnostic tests". Dies sind Tests im Kartenformat, die einfach
einsetzbar sind und daher vor allem direkt am Ort der Behandlung (z.B. in
der Arztpraxis) oder zur Selbstdiagnose (z.B. Schwangerschaftstests)
eingesetzt werden, teils auch frei verkäuflich sind. Sie können aber auch in
Labors eingesetzt werden, konkurrieren hier aber mit traditionellen
Verfahren, die derzeit noch den Markt dominieren. Erste Produkte dieser Art
konnten aufgrund der Übernahme der DDI (Disease Detection International)
eingeführt werden. Eigene Forschungsarbeit resultierte in der
Uni-Gold-Technologie, deren Vorteil eine Reduzierung der notwendigen
Testschritte - statt sieben bei den DDI-Tests lediglich einer bei Uni-Gold -
ist und die nur eine geringe Menge an Blut, Plasma oder Serum benötigen um
den Test ablaufen zu lassen. Der Vorteil sind die geringe Zeitdauer, die für
einen Test benötigt wird und die einfache Handhabung. Die Uni-Gold-Tests
basieren auf einer Plattformtechnologie, die sich leicht erweitern läßt. Am
Markt sind derzeit Tests für HIV, Schwangerschaft, Hepatitis B und C, Strep.
A. und H.pylori. Uni-Gold HIV wird zusammen mit Smithkline Beecham in
diversen Staaten vermarktet und ist dabei das bevorzugte Produkt der
malaysischen Regierung. Derzeit liegt noch keine Zulassung in den
Vereinigten Staaten vor - dies könnte im Erfolgsfall für einiges
Kurspotential sorgen. Der Schwangerschaftstest wird seit 1995 durch
Warner-Lambert in den USA vertrieben und ist dabei der meistverkaufteste
Test in diesem Sektor. Inzwischen wurde die Produktion aber eingestellt, da
die erzielbaren Margen zu gering waren. Dies lag weniger an TRIBY denn an
Warner-Lambert, die sich den Vertrieb natürlich gut entlohnen ließen. Vor
kurzem wurde nun auch der Strep.A.-Test von der FDA zugelassen. Damit
erschließen sich Trinity weitere 40 Mio. US$ an Umsatzpotentialen, was
allerdings auch zeigt, wie groß - oder besser gesagt wie klein - die Märkte
sind, in denen operiert wird. Dennoch ist damit ein weiterer Schritt zur
Verbreitung der Uni-Gold-Technologie getan. Die zweite Art von Tests, die
Trinity anbietet, zielt auf den konventionellen Laborbereich ab und arbeitet
statt mit Karten mit Testplatten (Microtitrierplatten) auf denen eine
Vielzahl an Tests (gewöhnlich 96) ausgeführt wird. Das Know-how stammt aus
der eigenen Forschung (Tests auf Adenovirus, Rotavirus, C.difficile) und
wurde teilweise auch zugekauft. So wurde mit der Übernahme von Clark
Laboratories das Wissen eingekauft, um Tests für Infektionskrankheiten und
Autoimmunerkrankungen fertigen zu können. Centocor UK erweiterte das Wissen
im Bereich der Infektionserkrankungen und brachte Trinity einige
Krebsmarker. Im Juli letzten Jahres wurden noch zwei weitere
Produktionslinien - Hormontests, Feststellung von Drogenmißbrauch (Kokain,
Opiate) - gekauft. Durch die gezielten Akquisitionen hat sich Trinity auch
in diesem Sektor gut positioniert. Die Forschung des Unternehmens zielt
darauf ab, die Entwicklungen in diesen beiden Gebieten weiter
voranzutreiben. Uni-Gold bietet als Plattformtechnologie die Möglichkeit,
die Produktpalette um zahlreiche Tests zu erweitern. Im Bereich der
Microtitrierplatten wird vor allem die Einbindung der Krebsmarker in die
Testpalette für Phantasie sorgen. Nach Aussage des Unternehmens sollen in
diesem Jahr Ergebnisse vorliegen. Mit den Markern soll die Entwicklung z.B.
von Prostata-, Brust-, und Darmkrebs überwacht werden können.
Für ein kleines Unternehmen der Biotech-Branche ist es natürlich schwierig,
aus eigener Kraft die Märkte zu erschließen. Der Aufbau eines eigenen
Marketingteams ist zeit- und kostenintensiv. Daher greift TRIBY auf
Distributionspartner zurück und ist dadurch in gut 75 Ländern präsent.
Abgerundet wird dies durch Marketingpartnerschaften mit einigen
Großunternehmen. So vertreibt Smithkline Beecham den HIV-Test in Afrika.
Eine wichtige Kooperation besteht mit der Wampole-Division des Unternehmens
Carter-Wallace, das die Microtitrierplattentests für Trinity in den USA
verkauft. Über diese Vertriebskanäle sollen auch die Uni-Gold-Tests verkauft
werden. Die Kanäle sind schon vorhanden und können daher genutzt werden, um
Produkte schnell auf den Markt zu bringen. Auch Dade Behring zählt zu den
Partnern von TRIBY. Durch diese Partner, das weitreichende
Distributionsnetzwerk und die Konzentration auf die Nische kann Trinity auf
diesem Markt bestehen. Beherrscht wird er von fünf Pharmariesen: Abott Labs,
die den Markt mit einem Drittel Anteil dominieren, Roche, Johnson & Johnson,
Dade Behring und Beckman Coulter. Ein direktes Konkurrieren würde da
zwangsläufig in einer Niederlage enden...
Bewertung
Die Umsätze und Gewinne - das sollte man vorausschicken - entwickelten sich
in den letzten Jahren prächtig. Waren es 1996 7,2 Mio. US$, so setzte TRIBY
1998 bereits 23 Mio. US$ um, der Gewinn stieg in diesem Zeitraum von 0 Mio.
US$ auf 2,5 Mio. US$. Daß man davon in der Kursentwicklung nichts sieht,
liegt an verschiedenen Faktoren.
a.. Trinity ging in einem sehr frühen Stadium der
Unternehmensentwicklung an die Börse. Da die Finanzressourcen gering waren,
der Bedarf an Kapital aber hoch, wurden kontinuierlich neue Aktien
ausgegeben. Diese Verwässerung wurde an der Börse ungern gesehen und brachte
den Kurs unter Druck. Der Gewinn stieg zwar Jahr um Jahr an, doch wurde
dieser Effekt durch die steigende Zahl an umlaufenden Aktien (die sich seit
Beginn der Notiz mehr als verfünffacht hat) deutlich gedämpft.
b.. zahlreiche Übernahmen verstärkten den gerade beschriebenen Effekt.
Zwar wurde Umsatz zugekauft, doch auch dieser wurde mit eigenen Aktien
bezahlt.
c.. Die von verschiedenen Analysten in Bezug auf den HIV-Test in die
Firma gesetzten Erwartungen konnten nicht erfüllt werden. Kurse um 6 US$
waren zum damaligen Zeitpunkt überzogen und entbehrten jeder Grundlage.
Enttäuschung war die Folge.
d.. Als small-cap mit etwa 40 Mio. US$ Marktkapitalisierung hatte es das
Unternehmen schwer, Investoren für sich zu begeistern. Zudem litt das
Unternehmen generell unter der Vernachlässigung der kleinen Werte an den
amerikanischen Börsen.
Berechtigt ist natürlich die Frage, warum der Kurs, nachdem er seit 1996
kontinuierlich zurückgeht, gerade jetzt drehen sollte. Es gibt in der Tat
einige Gründe, warum jetzt dieser Zeitpunkt gekommen ist.
a.. der Vorstand hat angekündigt, die Zahl der ausstehenden Aktien nicht
mehr über den gewöhnlichen Rahmen hinaus zu erhöhen. Damit würde der
Aktionär in größerem Maße von den ansteigenden Gewinnen profitieren. In der
Tat besteht kein großer Bedarf an einer weiteren Ausdehnung der Aktienzahl,
da die Investitionsphase abgeschlossen ist. Mit steigender Profitabilität
können die notwendigen Investitionen aus eigener Kraft getätigt werden.
Zudem wird im Management immer mehr Wert auf shareholder-value-orientiertes
Verhalten gelegt.
b.. die Bewertung hat ein niedriges Niveau erreicht. Da es Trinity trotz
Verwässerung gelungen ist, den Gewinn pro Aktie kontinuierlich zu steigern,
der Kurs trotzdem abgesunken ist, ergeben sich sehr attraktive
Bewertungskennziffern. Das niedrige Niveau hat der Vorstand selbst genutzt
um sich über die Börse (!) Aktien zu kaufen.
c.. der langfristige Abwärtstrend wurde in den letzten Wochen gebrochen.
Die Tiefstände wurden deutlich verlassen.
d.. Am 12. April bestätigte das Unternehmen noch einmal ein Vorhaben,
das schon seit einiger Zeit geplant ist: Die Notiz an der Heimatbörse in
Irland. Dies dürfte gleich mehrere positive Effekte haben. Zum einen
erschließt sich das Unternehmen einen neuen, interessierten Kreis von
Anlegern. War es 1992 noch unmöglich in Irland Risikokapital über die Börse
zu bekommen, besteht derzeit wachsendes Interesse an Unternehmen aus dem
Technologiebereich. Chairman und CEO Ronan O’ Caoimh sagte dazu: „Das
Investmentklima hat sich geändert. Nun kann man davon ausgehen, daß die
Potentiale von Trinity erkannt werden." Dafür werden auch weitere
Analystenstudien sorgen, die im Zusammenhang mit der Einführung in den
irischen Börsenhandel erstellt werden. Da die Einführung in Irland ohne
Ausgabe weiterer Aktien erfolgt, müssen die benötigten Stücke von den
irischen Market-Makern an den bestehenden Märkten eingekauft werden. Dadurch
ergibt sich ein weiterer positiver Effekt für die Kursentwicklung.
Nun zu den „harten facts", den Zahlen. Trinity fällt durch ein geringes KGV
auf Basis der Gewinne im Jahr 2000 auf. Hier ergibt sich bei erwarteten 22
cents ein Wert von 9,4. Die derzeitigen Gewinnsteigerungsraten liegen bei
50% p.a., was deutlich über dem Branchendurchschnitt ist, der bei 25% bis
30% jährlichem Gewinnwachstum liegt. Man kann davon ausgehen, daß TRIBY
Wachstumsraten in der Höhe von 30% jährlich durchaus halten kann. Da die
Verwässerung zurückgefahren und die Profitabilität gesteigert werden soll,
ist dies problemlos möglich. Geht man nun mit der Faustformel (KGV
entspricht langfristigem Gewinnwachstum) heran, so ergibt sich ein faires
KGV von etwa 30. Daß eine derartige Bewertung eintritt, ist aber eher
unwahrscheinlich, ginge sie doch einher mit einer Bewertung deutlich über
dem Branchenüblichen. In den USA werden Unternehmen ähnlich TRIBY historisch
mit einem KGV zwischen 15 und 20 bewertet. Aber selbst auf dieser Basis
hätte der Aktienkurs noch deutlich Spielraum nach oben. Je nach
Bewertungsansatz ergeben sich so Kurspotentiale zwischen 3 und 6 US$.
Um den fairen Wert besser bestimmen zu können, nehmen wir nun noch ein
Ertragswertmodell zu Hilfe. Da hier Abschätzungen über einen längeren
Zeitraum getroffen werden, sollen hier noch einige Anmerkungen zu wichtigen
Einflußfaktoren auf die Gewinnentwicklung folgen. In den letzten Monaten
wurden Schritte eingeleitet um die Profitabilität des Unternehmens zu
erhöhen. Während sich die Rohertragsmarge im Branchendurchschnitt bei über
60% bewegt, erreicht Trinity nur 35%. Dies liegt vor allem daran, daß
Verträge mit geringen Margen erst kürzlich gekündigt wurden. Zudem wurden
einige Produktionslinien erst in Betrieb genommen und arbeiten erst seit
kurzer Zeit mit normaler Auslastung. Die Straffung des Produktportfolios und
die Konzentration auf Tätigkeitsfelder in denen hohe Margen erzielt werden
können, dürften zudem dafür sorgen, daß die Rohertragsmarge sich dem
branchenüblichen Niveau annähert. Läßt man den Gewinn im Jahr 2000 (22 cents
pro Aktie) zunächst mit 30% ansteigen und verringert die Wachstumsraten für
die weiteren Jahre in Richtung 20%, so ergibt sich bei einem
Diskontierungszins von 15% ein fairer Wert von 3 3/4 US$. Man muß dabei
anmerken, daß sowohl die Gewinnsteigerungsraten, als auch der
Diskontierungszins sehr konservativ gewählt wurden. Raten von 15% verwendet
man bei Biotechunternehmen, die noch unprofitabel sind und sich in der
Entwicklungsphase befinden. Verwendet man realistischere Raten - in der
Region 12% - so ergibt sich ein fairer Wert von sogar 5 1/8 US$. Wir gehen
zunächst aber von einem konservativen Szenario aus und rechnen mit Kursen um
4 US$ in den nächsten zwölf Monaten. Die weitere Entwicklung - gerade im
Hinblick auf die Steigerung der Profitabilität - muß abgewartet werden. Da
das Unternehmen, gemessen an der Marktkapitalisierung, noch klein ist,
bleibt Zurückhaltung hinsichtlich des fairen Kursniveaus angebracht.
Fazit
Trinity Biotech ist ein extrem günstig bewertetes Biotechunternehmen. Der
Kurs scheint gedreht zu haben, die Aussichten sind positiv. Da das
Unternehmen noch klein und die Marktkapitalisierung gering ist, empfehlen
wir den Einstieg nur spekulativ orientierten Investoren. Diesen bietet sich
mit TRIBY allerdings ein defensiv ausgerichtetes Investment. Die Risiken
sind begrenzt, das Potential erscheint sehr hoch. Als Depotbeimischung ist
dieser Titel bestens geeignet. Hinweis: die Aktien von TRIBY werden auch in
Deutschland gehandelt, es gehen allerdings nur wenige Stücke um. Daher
empfiehlt sich bei größeren Orders der Kauf an der NASDAQ.
Trinity auf einen Blick
Wertpapierkennummer 896613 Stärken:
a.. Steigerung der Profitabilität durch die Konzentration
auf
Produkte mit hohen Margen
b.. shareholder-value-Gedanke setzt sich beim Management
durch
c.. niedrige Bewertung
d.. hohe Wachstumspotentiale
e.. erhöhte Publizität durch Einführung an der irischen
Börse
Schwächen:
a.. geringe Marktkapitalisierung
b.. kleines Unternehmen
c.. Gefahr, daß Unterbewertung nicht erkannt wird
liquidester Börsenplatz NASDAQ
letzter Kurs 2 1/16 US$
KGV 2000 9,4
unser Urteil kaufen
Internet http://www.trinitybiotech.com
Anmerkung: Der Autor besitzt Aktien des Unternehmens.
(th, 18.04.1999) - (c) 1999 STIS-Weekly, das kostenlose Email-Börsenmagazin
Trinity Biotech: Nischenprodukte von der grünen Insel
(www.stisweekly.de) Bei Irland denkt man an grüne Wiesen, an ein gemütliches
Stück Land, ideal für Butterwerbung. Doch hinter dieser Idyllenkulisse
verbirgt sich eine aufstrebende Volkswirtschaft. Seit Jahren weist die
„grüne Insel" ein, im europäischen Vergleich, überdurchschnittlich hohes
BIP-Wachstum auf und beherbergt zahlreiche Technologieunternehmen. Da die
irische Börse - von den internationalen Investoren lange Zeit unbeachtet -
nicht die Basis zum Generieren von ausreichend risikoorientiertem
Fremdkapital war, nutzen die Unternehmen die NASDAQ als Sprungbrett. So auch
Trinity Biotech (TRIBY), die wir diese Woche vorstellen wollen.
Zum Unternehmen
Derzeit beschäftigt Trinity 220 Mitarbeiter in Irland und den USA. Die
dynamische Entwicklung der Mitarbeiterzahl widerspiegelt die
Expansionsgeschwindigkeit des erst 1992 gegründeten Unternehmens. Inzwischen
zählt TRIBY zu den größten irischen Diagnostikaproduzenten, international
gesehen gehört die Firma mit 23,2 Mio. US$ Umsatz im vergangenen Jahr
allerdings zu den kleinen bis mittleren Anbietern. Der break-even wurde vier
Jahre nach der Gründung erreicht, seit 1997 zeichnet sich eine
kontinuierliche Steigerung der Profitabilität ab. Die Börseneinführung
erfolgte bereits 1992 - also im Gründungsjahr - an der NASDAQ. Das IPO
erfolgte zu 4,40 US$, zwischenzeitlich konnte der Kurs sogar auf weit über 6
US$ steigen, bevor er auf unter einen Dollar abfiel. Der starke Anstieg war
bedingt durch zahlreiche Empfehlungen im Hinblick auf eine
Produktneueinführung: TRIBY entwickelte zum damaligen Zeitpunkt einen Test
zur Detektion von HIV. Dies führte zu großer Euphorie - auch auf
Analystenseite - und trieb den Kurs in Höhen, die fundamental nicht zu
untermauern waren. Der daraufhin einsetzende Kursrückgang war bedingt durch
das Ausbleiben der erwarteten Erfolge und einem hohen Finanzbedarf des
Unternehmens, der im Ausgeben von neuen Aktien und damit einer Verwässerung
des Aktionärsvermögens resultierte. Die kapitalintensive Investitionsphase
ging einher mit zahlreichen Übernahmen, die allerdings, aufgrund des im
Biotechsektors gedrückten Niveaus, günstig getätigt werden konnten. Dabei
wurde stets Wert darauf gelegt, Firmen auszuwählen, die das Produktportfolio
von Trinity ergänzen und bereits Umsätze aufweisen konnten. Inzwischen
zahlen sich diese Investitionen aus, Trinity Biotech ist deutlich in die
Expansionsphase eingeschwenkt. Mit der in den letzten Jahren gestiegenen
Rentabilität ist es nun nicht mehr notwendig, die Aktionäre mit übermäßigem
Ausgeben von neuen Aktien zu strapazieren. Der Vorstand weist sogar darauf
hin, daß diese Phase nun abgeschlossen ist. Sieht man sich den Kursverlauf
an, so ist das ein deutliches Positivum, hat die Verwässerung den Kurs doch
stark belastet. Dies und eine erfolgreiche Geschäftsentwicklung dürften dazu
geführt haben, daß der Kurs die Richtung geändert hat und jüngst auch der
langfristige Abwärtstrend gebrochen wurde. Derzeit notiert die Aktie mit 2
1/16 US$ deutlich über den Tiefständen.
Produkte und Märkte
TRIBY ist fokussiert auf Nischenprodukte. Es klingt auf den ersten Blick
wenig spannend, wenn sich ein Unternehmen nicht vornimmt, einen Blockbuster
auf den Markt zu bringen. Doch ist dies eine sehr sichere Strategie um auf
dem Blockbustermarkt, den die Produktion von Diagnostika darstellt, zu
überleben und um sich erfolgreich zu entwickeln. Der Gesamtmarkt umfaßt
immerhin ein Volumen von gut 50 Mrd. US$, das Teilsegment, in dem TRIBY
tätig ist, ein Volumen von 7 Mrd. US$. Ein direkter Kampf mit den Großen der
Branche kommt nicht in Frage, zu gewaltig sind die Unterschiede im
„Kampfgewicht". Daher konzentriert sich Trinity Biotech auf die Herstellung
von Nischenprodukten. Durch die Vermeidung eines Konkurrenzkampfes bleiben
die Margen hoch. Dies nutzt Trinity konsequent aus und erweitert die
Produktpalette ständig. Waren 1996 lediglich sechs Tests auf dem Markt, von
denen nur zwei von der FDA (der amerikanischen Zulassungsbehörde) genehmigt
worden waren, sind es aktuell fast 130, wovon immerhin über 90 von der FDA
zugelassen sind. Zwei Tests sind noch im Zulassungsverfahren. Man sieht an
diesen Zahlen die deutliche Erweiterung der Produktpalette, die sich auch -
wenngleich nicht direkt proportional - auf die Umsätze auswirkt.
Die Tests von Trinity basieren auf der Anwendung von immunoassays. Das
diagnostische Verfahren besteht dabei darin, sich die Reaktionen der
Testsubstanz mit Antigenen und Antikörpern zu Nutze zu machen. Zwei
unterschiedliche „Testarten" hat TRIBY im Angebot. Zum einen sogenannte
„rapid diagnostic tests". Dies sind Tests im Kartenformat, die einfach
einsetzbar sind und daher vor allem direkt am Ort der Behandlung (z.B. in
der Arztpraxis) oder zur Selbstdiagnose (z.B. Schwangerschaftstests)
eingesetzt werden, teils auch frei verkäuflich sind. Sie können aber auch in
Labors eingesetzt werden, konkurrieren hier aber mit traditionellen
Verfahren, die derzeit noch den Markt dominieren. Erste Produkte dieser Art
konnten aufgrund der Übernahme der DDI (Disease Detection International)
eingeführt werden. Eigene Forschungsarbeit resultierte in der
Uni-Gold-Technologie, deren Vorteil eine Reduzierung der notwendigen
Testschritte - statt sieben bei den DDI-Tests lediglich einer bei Uni-Gold -
ist und die nur eine geringe Menge an Blut, Plasma oder Serum benötigen um
den Test ablaufen zu lassen. Der Vorteil sind die geringe Zeitdauer, die für
einen Test benötigt wird und die einfache Handhabung. Die Uni-Gold-Tests
basieren auf einer Plattformtechnologie, die sich leicht erweitern läßt. Am
Markt sind derzeit Tests für HIV, Schwangerschaft, Hepatitis B und C, Strep.
A. und H.pylori. Uni-Gold HIV wird zusammen mit Smithkline Beecham in
diversen Staaten vermarktet und ist dabei das bevorzugte Produkt der
malaysischen Regierung. Derzeit liegt noch keine Zulassung in den
Vereinigten Staaten vor - dies könnte im Erfolgsfall für einiges
Kurspotential sorgen. Der Schwangerschaftstest wird seit 1995 durch
Warner-Lambert in den USA vertrieben und ist dabei der meistverkaufteste
Test in diesem Sektor. Inzwischen wurde die Produktion aber eingestellt, da
die erzielbaren Margen zu gering waren. Dies lag weniger an TRIBY denn an
Warner-Lambert, die sich den Vertrieb natürlich gut entlohnen ließen. Vor
kurzem wurde nun auch der Strep.A.-Test von der FDA zugelassen. Damit
erschließen sich Trinity weitere 40 Mio. US$ an Umsatzpotentialen, was
allerdings auch zeigt, wie groß - oder besser gesagt wie klein - die Märkte
sind, in denen operiert wird. Dennoch ist damit ein weiterer Schritt zur
Verbreitung der Uni-Gold-Technologie getan. Die zweite Art von Tests, die
Trinity anbietet, zielt auf den konventionellen Laborbereich ab und arbeitet
statt mit Karten mit Testplatten (Microtitrierplatten) auf denen eine
Vielzahl an Tests (gewöhnlich 96) ausgeführt wird. Das Know-how stammt aus
der eigenen Forschung (Tests auf Adenovirus, Rotavirus, C.difficile) und
wurde teilweise auch zugekauft. So wurde mit der Übernahme von Clark
Laboratories das Wissen eingekauft, um Tests für Infektionskrankheiten und
Autoimmunerkrankungen fertigen zu können. Centocor UK erweiterte das Wissen
im Bereich der Infektionserkrankungen und brachte Trinity einige
Krebsmarker. Im Juli letzten Jahres wurden noch zwei weitere
Produktionslinien - Hormontests, Feststellung von Drogenmißbrauch (Kokain,
Opiate) - gekauft. Durch die gezielten Akquisitionen hat sich Trinity auch
in diesem Sektor gut positioniert. Die Forschung des Unternehmens zielt
darauf ab, die Entwicklungen in diesen beiden Gebieten weiter
voranzutreiben. Uni-Gold bietet als Plattformtechnologie die Möglichkeit,
die Produktpalette um zahlreiche Tests zu erweitern. Im Bereich der
Microtitrierplatten wird vor allem die Einbindung der Krebsmarker in die
Testpalette für Phantasie sorgen. Nach Aussage des Unternehmens sollen in
diesem Jahr Ergebnisse vorliegen. Mit den Markern soll die Entwicklung z.B.
von Prostata-, Brust-, und Darmkrebs überwacht werden können.
Für ein kleines Unternehmen der Biotech-Branche ist es natürlich schwierig,
aus eigener Kraft die Märkte zu erschließen. Der Aufbau eines eigenen
Marketingteams ist zeit- und kostenintensiv. Daher greift TRIBY auf
Distributionspartner zurück und ist dadurch in gut 75 Ländern präsent.
Abgerundet wird dies durch Marketingpartnerschaften mit einigen
Großunternehmen. So vertreibt Smithkline Beecham den HIV-Test in Afrika.
Eine wichtige Kooperation besteht mit der Wampole-Division des Unternehmens
Carter-Wallace, das die Microtitrierplattentests für Trinity in den USA
verkauft. Über diese Vertriebskanäle sollen auch die Uni-Gold-Tests verkauft
werden. Die Kanäle sind schon vorhanden und können daher genutzt werden, um
Produkte schnell auf den Markt zu bringen. Auch Dade Behring zählt zu den
Partnern von TRIBY. Durch diese Partner, das weitreichende
Distributionsnetzwerk und die Konzentration auf die Nische kann Trinity auf
diesem Markt bestehen. Beherrscht wird er von fünf Pharmariesen: Abott Labs,
die den Markt mit einem Drittel Anteil dominieren, Roche, Johnson & Johnson,
Dade Behring und Beckman Coulter. Ein direktes Konkurrieren würde da
zwangsläufig in einer Niederlage enden...
Bewertung
Die Umsätze und Gewinne - das sollte man vorausschicken - entwickelten sich
in den letzten Jahren prächtig. Waren es 1996 7,2 Mio. US$, so setzte TRIBY
1998 bereits 23 Mio. US$ um, der Gewinn stieg in diesem Zeitraum von 0 Mio.
US$ auf 2,5 Mio. US$. Daß man davon in der Kursentwicklung nichts sieht,
liegt an verschiedenen Faktoren.
a.. Trinity ging in einem sehr frühen Stadium der
Unternehmensentwicklung an die Börse. Da die Finanzressourcen gering waren,
der Bedarf an Kapital aber hoch, wurden kontinuierlich neue Aktien
ausgegeben. Diese Verwässerung wurde an der Börse ungern gesehen und brachte
den Kurs unter Druck. Der Gewinn stieg zwar Jahr um Jahr an, doch wurde
dieser Effekt durch die steigende Zahl an umlaufenden Aktien (die sich seit
Beginn der Notiz mehr als verfünffacht hat) deutlich gedämpft.
b.. zahlreiche Übernahmen verstärkten den gerade beschriebenen Effekt.
Zwar wurde Umsatz zugekauft, doch auch dieser wurde mit eigenen Aktien
bezahlt.
c.. Die von verschiedenen Analysten in Bezug auf den HIV-Test in die
Firma gesetzten Erwartungen konnten nicht erfüllt werden. Kurse um 6 US$
waren zum damaligen Zeitpunkt überzogen und entbehrten jeder Grundlage.
Enttäuschung war die Folge.
d.. Als small-cap mit etwa 40 Mio. US$ Marktkapitalisierung hatte es das
Unternehmen schwer, Investoren für sich zu begeistern. Zudem litt das
Unternehmen generell unter der Vernachlässigung der kleinen Werte an den
amerikanischen Börsen.
Berechtigt ist natürlich die Frage, warum der Kurs, nachdem er seit 1996
kontinuierlich zurückgeht, gerade jetzt drehen sollte. Es gibt in der Tat
einige Gründe, warum jetzt dieser Zeitpunkt gekommen ist.
a.. der Vorstand hat angekündigt, die Zahl der ausstehenden Aktien nicht
mehr über den gewöhnlichen Rahmen hinaus zu erhöhen. Damit würde der
Aktionär in größerem Maße von den ansteigenden Gewinnen profitieren. In der
Tat besteht kein großer Bedarf an einer weiteren Ausdehnung der Aktienzahl,
da die Investitionsphase abgeschlossen ist. Mit steigender Profitabilität
können die notwendigen Investitionen aus eigener Kraft getätigt werden.
Zudem wird im Management immer mehr Wert auf shareholder-value-orientiertes
Verhalten gelegt.
b.. die Bewertung hat ein niedriges Niveau erreicht. Da es Trinity trotz
Verwässerung gelungen ist, den Gewinn pro Aktie kontinuierlich zu steigern,
der Kurs trotzdem abgesunken ist, ergeben sich sehr attraktive
Bewertungskennziffern. Das niedrige Niveau hat der Vorstand selbst genutzt
um sich über die Börse (!) Aktien zu kaufen.
c.. der langfristige Abwärtstrend wurde in den letzten Wochen gebrochen.
Die Tiefstände wurden deutlich verlassen.
d.. Am 12. April bestätigte das Unternehmen noch einmal ein Vorhaben,
das schon seit einiger Zeit geplant ist: Die Notiz an der Heimatbörse in
Irland. Dies dürfte gleich mehrere positive Effekte haben. Zum einen
erschließt sich das Unternehmen einen neuen, interessierten Kreis von
Anlegern. War es 1992 noch unmöglich in Irland Risikokapital über die Börse
zu bekommen, besteht derzeit wachsendes Interesse an Unternehmen aus dem
Technologiebereich. Chairman und CEO Ronan O’ Caoimh sagte dazu: „Das
Investmentklima hat sich geändert. Nun kann man davon ausgehen, daß die
Potentiale von Trinity erkannt werden." Dafür werden auch weitere
Analystenstudien sorgen, die im Zusammenhang mit der Einführung in den
irischen Börsenhandel erstellt werden. Da die Einführung in Irland ohne
Ausgabe weiterer Aktien erfolgt, müssen die benötigten Stücke von den
irischen Market-Makern an den bestehenden Märkten eingekauft werden. Dadurch
ergibt sich ein weiterer positiver Effekt für die Kursentwicklung.
Nun zu den „harten facts", den Zahlen. Trinity fällt durch ein geringes KGV
auf Basis der Gewinne im Jahr 2000 auf. Hier ergibt sich bei erwarteten 22
cents ein Wert von 9,4. Die derzeitigen Gewinnsteigerungsraten liegen bei
50% p.a., was deutlich über dem Branchendurchschnitt ist, der bei 25% bis
30% jährlichem Gewinnwachstum liegt. Man kann davon ausgehen, daß TRIBY
Wachstumsraten in der Höhe von 30% jährlich durchaus halten kann. Da die
Verwässerung zurückgefahren und die Profitabilität gesteigert werden soll,
ist dies problemlos möglich. Geht man nun mit der Faustformel (KGV
entspricht langfristigem Gewinnwachstum) heran, so ergibt sich ein faires
KGV von etwa 30. Daß eine derartige Bewertung eintritt, ist aber eher
unwahrscheinlich, ginge sie doch einher mit einer Bewertung deutlich über
dem Branchenüblichen. In den USA werden Unternehmen ähnlich TRIBY historisch
mit einem KGV zwischen 15 und 20 bewertet. Aber selbst auf dieser Basis
hätte der Aktienkurs noch deutlich Spielraum nach oben. Je nach
Bewertungsansatz ergeben sich so Kurspotentiale zwischen 3 und 6 US$.
Um den fairen Wert besser bestimmen zu können, nehmen wir nun noch ein
Ertragswertmodell zu Hilfe. Da hier Abschätzungen über einen längeren
Zeitraum getroffen werden, sollen hier noch einige Anmerkungen zu wichtigen
Einflußfaktoren auf die Gewinnentwicklung folgen. In den letzten Monaten
wurden Schritte eingeleitet um die Profitabilität des Unternehmens zu
erhöhen. Während sich die Rohertragsmarge im Branchendurchschnitt bei über
60% bewegt, erreicht Trinity nur 35%. Dies liegt vor allem daran, daß
Verträge mit geringen Margen erst kürzlich gekündigt wurden. Zudem wurden
einige Produktionslinien erst in Betrieb genommen und arbeiten erst seit
kurzer Zeit mit normaler Auslastung. Die Straffung des Produktportfolios und
die Konzentration auf Tätigkeitsfelder in denen hohe Margen erzielt werden
können, dürften zudem dafür sorgen, daß die Rohertragsmarge sich dem
branchenüblichen Niveau annähert. Läßt man den Gewinn im Jahr 2000 (22 cents
pro Aktie) zunächst mit 30% ansteigen und verringert die Wachstumsraten für
die weiteren Jahre in Richtung 20%, so ergibt sich bei einem
Diskontierungszins von 15% ein fairer Wert von 3 3/4 US$. Man muß dabei
anmerken, daß sowohl die Gewinnsteigerungsraten, als auch der
Diskontierungszins sehr konservativ gewählt wurden. Raten von 15% verwendet
man bei Biotechunternehmen, die noch unprofitabel sind und sich in der
Entwicklungsphase befinden. Verwendet man realistischere Raten - in der
Region 12% - so ergibt sich ein fairer Wert von sogar 5 1/8 US$. Wir gehen
zunächst aber von einem konservativen Szenario aus und rechnen mit Kursen um
4 US$ in den nächsten zwölf Monaten. Die weitere Entwicklung - gerade im
Hinblick auf die Steigerung der Profitabilität - muß abgewartet werden. Da
das Unternehmen, gemessen an der Marktkapitalisierung, noch klein ist,
bleibt Zurückhaltung hinsichtlich des fairen Kursniveaus angebracht.
Fazit
Trinity Biotech ist ein extrem günstig bewertetes Biotechunternehmen. Der
Kurs scheint gedreht zu haben, die Aussichten sind positiv. Da das
Unternehmen noch klein und die Marktkapitalisierung gering ist, empfehlen
wir den Einstieg nur spekulativ orientierten Investoren. Diesen bietet sich
mit TRIBY allerdings ein defensiv ausgerichtetes Investment. Die Risiken
sind begrenzt, das Potential erscheint sehr hoch. Als Depotbeimischung ist
dieser Titel bestens geeignet. Hinweis: die Aktien von TRIBY werden auch in
Deutschland gehandelt, es gehen allerdings nur wenige Stücke um. Daher
empfiehlt sich bei größeren Orders der Kauf an der NASDAQ.
Trinity auf einen Blick
Wertpapierkennummer 896613 Stärken:
a.. Steigerung der Profitabilität durch die Konzentration
auf
Produkte mit hohen Margen
b.. shareholder-value-Gedanke setzt sich beim Management
durch
c.. niedrige Bewertung
d.. hohe Wachstumspotentiale
e.. erhöhte Publizität durch Einführung an der irischen
Börse
Schwächen:
a.. geringe Marktkapitalisierung
b.. kleines Unternehmen
c.. Gefahr, daß Unterbewertung nicht erkannt wird
liquidester Börsenplatz NASDAQ
letzter Kurs 2 1/16 US$
KGV 2000 9,4
unser Urteil kaufen
Internet http://www.trinitybiotech.com
Anmerkung: Der Autor besitzt Aktien des Unternehmens.
(th, 18.04.1999) - (c) 1999 STIS-Weekly, das kostenlose Email-Börsenmagazin
Schlußkurs vom 19.04.1999 (NASDAQ): 1,9375 USD (./. 0,125) bei durchschnittlichen Umsätzen. Die negative Gesamtmarktstimmung hat die Konsolidierung m. E. "verschärft". Wir werden heute - wahrscheinlich - zukaufen.
Good luck !
Good luck !
TRIBY fällt!
Aktuell 19:33
1.8125
High: 2.19
Open: 1.88
Low: 1.75
Volume: 165,300
Yield: n/a
P/E Ratio: 18.13
52 Wk Range: 0.81 to 2.63
Ideale Einstiegskurse wie es aussieht...was meint ihr
Aktuell 19:33
1.8125
High: 2.19
Open: 1.88
Low: 1.75
Volume: 165,300
Yield: n/a
P/E Ratio: 18.13
52 Wk Range: 0.81 to 2.63
Ideale Einstiegskurse wie es aussieht...was meint ihr
Studied,
Du hast recht ! Ich habe mir noch einmal den 24-Monat-Chart angeschaut und man kann sehr gut erkennen, dass sich Triby im Bereich einer "kräftigen" Unterstützungszone befindet. Da mir keine Verschlechterung der Fundamentaldaten bekannt ist, sehe ich in dem jüngsten Kurs- rückgang nicht mehr als eine "gesunde" Konsolidierung nach einem kräftigen Anstieg.
Auch die Umsätze sprechen diese Sprache, dabei ignoriere ich allerdings den Gesamtmarkt- selloff vom Montag, den 19.04.99.
Daher: Kurse in der Bandbreite zwischen 1,80 und 2,00 USD sind KAUFKURSE !
Da ich leider ;-) Zuteilung bei Telegate erhalten habe, muß ich meine Liquidität in Verona investieren. Telegate soll schnell steigen, so dass ich mit Ausstieg nicht lange warten muß:
Denn ich will auch noch ein paar TRIBys zum Discount.
Hoymann (einer von drei :-))) )
Du hast recht ! Ich habe mir noch einmal den 24-Monat-Chart angeschaut und man kann sehr gut erkennen, dass sich Triby im Bereich einer "kräftigen" Unterstützungszone befindet. Da mir keine Verschlechterung der Fundamentaldaten bekannt ist, sehe ich in dem jüngsten Kurs- rückgang nicht mehr als eine "gesunde" Konsolidierung nach einem kräftigen Anstieg.
Auch die Umsätze sprechen diese Sprache, dabei ignoriere ich allerdings den Gesamtmarkt- selloff vom Montag, den 19.04.99.
Daher: Kurse in der Bandbreite zwischen 1,80 und 2,00 USD sind KAUFKURSE !
Da ich leider ;-) Zuteilung bei Telegate erhalten habe, muß ich meine Liquidität in Verona investieren. Telegate soll schnell steigen, so dass ich mit Ausstieg nicht lange warten muß:
Denn ich will auch noch ein paar TRIBys zum Discount.
Hoymann (einer von drei :-))) )
Die Konsolidierung scheint dem Ende entgegen zu gehen. Schlußkurs von Fr., den 23.04.1999 an der NASDAQ: 1 29/32 besser 1,90625 USD (+ 3/32 bzw. 0,09375 USD) bei weit unterdurchschnittlichen Umsätzen. Lediglich 54.600 Stück wechselten den Besitzer. Trennt sich keiner mehr von seinen Triby-Anteilen ?
Die Unterstützungszone zwischen 1,80 und 2 USD werden wir verlassen, wenn das Ergebnis zum 1. Quartal 1999 Anfang Mai (1. od. 2. Woche u. E.) vorliegt. Wir erwarten "brüllend" gute Zahlen. Mit dem möglicherweise gleichzeitigem Going Public in Ireland besteht eine gute Chance, dass Triby-Aktien in Richtung 2,50 USD marschieren. Immerhin ca. 30 % Chance bei einem Risiko von vielleicht 10 %. Wer will kann versuchen mit Limit 2 USD ein paar Stücke zu bekommen. Aber Achtung: die amerikanischen Broker nehmen extreme hohe Limitkosten bei Nichterfüllung des Auftrags. Wir haben schon 75 USD für eine Order bezahlt.
Ein schönes Wochenende wünscht Euch
Hoymann (also wir "drei")
Die Unterstützungszone zwischen 1,80 und 2 USD werden wir verlassen, wenn das Ergebnis zum 1. Quartal 1999 Anfang Mai (1. od. 2. Woche u. E.) vorliegt. Wir erwarten "brüllend" gute Zahlen. Mit dem möglicherweise gleichzeitigem Going Public in Ireland besteht eine gute Chance, dass Triby-Aktien in Richtung 2,50 USD marschieren. Immerhin ca. 30 % Chance bei einem Risiko von vielleicht 10 %. Wer will kann versuchen mit Limit 2 USD ein paar Stücke zu bekommen. Aber Achtung: die amerikanischen Broker nehmen extreme hohe Limitkosten bei Nichterfüllung des Auftrags. Wir haben schon 75 USD für eine Order bezahlt.
Ein schönes Wochenende wünscht Euch
Hoymann (also wir "drei")
Definition von "brüllend" :-) :
Wir gehen von einer jährlichen Steigerungsrate im Umsatz von 30 % aus. Die Basis unserer Hochrechnung sind die Zahlen vom IV. Quartal 1998.
Das 1. Quartal in 1999 sollte somit 6,8 Mio. USD Umsatz bringen. Den Aufwand kalkulieren wir mit 4,2 Mio. USD, F & E mit 0,6 Mio. USD, den Sachaufwand in gleicher Höhe, sonstiges mit 0,1 Mio USD - verbleibt summa summarum ein Rohertrag von 1,3 Mio. USD. Der Zinsaufwand belastet das Ergebnis mit 0,2 Mio. USD, der Nettogewinn vor Steuern (die nicht zu zahlen sind, da Verlustvorträge existieren) beläuft sich auf 1,1 Mio. USD. Pro Aktie ergibt sich ein Gewinn von 0,04 USD. Dies ist ebenfalls eine Steigerung von 30 % gegenüber dem IV. Quartal 1998.
Höhere Erwartungen dürfen gehegt werden, denn erstmals bringen die in 1998 zugekauften Firmen ihre Umsätze und Erträge in vollem Umfang ein. Die Verlegung des Firmensitzes nach Irland hat im letzten Jahr Kräfte gebunden, die im laufenden Jahr wieder ertragssteigernd gewirkt haben sollten. Bei den Umsätzen ist zu bedenken, dass das Segment "Schwangerschaftstest" abgestossen wurde. Unseres Erachtens sollten diese Umsatzverluste durch die vorgenannten Aspekte überkompensiert werden. Da es sich bei den "Schwangerschaftstests" um low margin products handelt, wäre es denkbar, dass das Ergebnis kräftiger steigt als oben berechnet.
In unserer Prognose (Pi x Daumen :-) ) gehen wir von einer Fortsetzung des Trends für das Gesamtjahr aus. Wir erwarten Umsätze in Höhe von 33 Mio. USD. Der Nettoertrag sollte sich in einer Größenordnung von 6,05 Mio. USD darstellen. Der Gewinn pro Aktie beläuft sich in diesem Szenario auf ca. 22 Cent. Damit errechnet sich bei unveränderter Aktienanzahl und dem Schlußkurs vom 26.04.1999 (2,125 USD) ein KGV von ca. 10. Der Rest bleibt der Fantasie überlassen.
Ach ja, im SI Board gibt es einige Stimmen in jüngster Zeit, die davon sprechen, dass TRIBY Aktienrückkäufe plant. Wir halten dies für sehr unwahrscheinlich, aber "man weiß nie".
VVA (wieder die Drei)
Wir gehen von einer jährlichen Steigerungsrate im Umsatz von 30 % aus. Die Basis unserer Hochrechnung sind die Zahlen vom IV. Quartal 1998.
Das 1. Quartal in 1999 sollte somit 6,8 Mio. USD Umsatz bringen. Den Aufwand kalkulieren wir mit 4,2 Mio. USD, F & E mit 0,6 Mio. USD, den Sachaufwand in gleicher Höhe, sonstiges mit 0,1 Mio USD - verbleibt summa summarum ein Rohertrag von 1,3 Mio. USD. Der Zinsaufwand belastet das Ergebnis mit 0,2 Mio. USD, der Nettogewinn vor Steuern (die nicht zu zahlen sind, da Verlustvorträge existieren) beläuft sich auf 1,1 Mio. USD. Pro Aktie ergibt sich ein Gewinn von 0,04 USD. Dies ist ebenfalls eine Steigerung von 30 % gegenüber dem IV. Quartal 1998.
Höhere Erwartungen dürfen gehegt werden, denn erstmals bringen die in 1998 zugekauften Firmen ihre Umsätze und Erträge in vollem Umfang ein. Die Verlegung des Firmensitzes nach Irland hat im letzten Jahr Kräfte gebunden, die im laufenden Jahr wieder ertragssteigernd gewirkt haben sollten. Bei den Umsätzen ist zu bedenken, dass das Segment "Schwangerschaftstest" abgestossen wurde. Unseres Erachtens sollten diese Umsatzverluste durch die vorgenannten Aspekte überkompensiert werden. Da es sich bei den "Schwangerschaftstests" um low margin products handelt, wäre es denkbar, dass das Ergebnis kräftiger steigt als oben berechnet.
In unserer Prognose (Pi x Daumen :-) ) gehen wir von einer Fortsetzung des Trends für das Gesamtjahr aus. Wir erwarten Umsätze in Höhe von 33 Mio. USD. Der Nettoertrag sollte sich in einer Größenordnung von 6,05 Mio. USD darstellen. Der Gewinn pro Aktie beläuft sich in diesem Szenario auf ca. 22 Cent. Damit errechnet sich bei unveränderter Aktienanzahl und dem Schlußkurs vom 26.04.1999 (2,125 USD) ein KGV von ca. 10. Der Rest bleibt der Fantasie überlassen.
Ach ja, im SI Board gibt es einige Stimmen in jüngster Zeit, die davon sprechen, dass TRIBY Aktienrückkäufe plant. Wir halten dies für sehr unwahrscheinlich, aber "man weiß nie".
VVA (wieder die Drei)
hallo liebe trinity-boardler!
ich verfolge schon seit einiger zeit passiv, aber sehr interessiert, eure diskussion bzgl. trinity. ich wollte euch sagen, daß es sehr angenehm ist, wenn sich jemand mal mit der aktie/dem unternehmen wirklich auseinandersetzt. also, letztendlich hat mich eure diskussion überzeugt. bin gerade mit einem funbetrag bei 1,8 eingestiegen. warten wir mal ab was geht. ich werde das board weiterverfolgen; leider kann ich keine fundierten beiträge beisteuern. sorry... weiter so,
jan
TheInfosphere.com
ich verfolge schon seit einiger zeit passiv, aber sehr interessiert, eure diskussion bzgl. trinity. ich wollte euch sagen, daß es sehr angenehm ist, wenn sich jemand mal mit der aktie/dem unternehmen wirklich auseinandersetzt. also, letztendlich hat mich eure diskussion überzeugt. bin gerade mit einem funbetrag bei 1,8 eingestiegen. warten wir mal ab was geht. ich werde das board weiterverfolgen; leider kann ich keine fundierten beiträge beisteuern. sorry... weiter so,
jan
TheInfosphere.com
Die Zahlen sind - so denke ich - positiv zu werten. 100% Steigerung beim net-profit, 65% Steigerung per share ist ausgezeichnet für einen Wert, der mit einem KGV von nicht einmal 10 bewertet wird.
Sonderfaktor ist auf jeden Fall der Posten "goodwill depreciation" der mit immerhin 200.000$ belastet.
Positiv: die Zahl der ausstehenden Aktien hat sich kaum verändert, ein Indiz dafür, daß die Zeiten der extremen dilution wohl vorbei sind.
Sonderfaktor ist auf jeden Fall der Posten "goodwill depreciation" der mit immerhin 200.000$ belastet.
Positiv: die Zahl der ausstehenden Aktien hat sich kaum verändert, ein Indiz dafür, daß die Zeiten der extremen dilution wohl vorbei sind.
...und die Börse reagiert auch positiv...(+7%)...paßt!
..... man bedenke: in dem auf Vorquartalsniveau liegenden Umsatz steckt ein Zuwachs in Höhe von ca. 1,5 Mio. $. ( Die Sparte Schwangerschaftstests mit einem Jahresumsatz in Höhe von ca. 6 Mio. $ ist verkauft. )
In den nächsten 18 Monaten wird Trinity wahrscheinlich weiter Verbindlichkeiten abbauen bzw. die getätigte Aquisition im Volumen von ca. 10,2 Mio $ termingerecht bezahlen.
Danach sieht die Bilanz dann noch besser aus. Im amerikanischen Silicon Invetor Board ist die Rede von einem möglichen Aktienrückkauf. Wir fragen uns aber, ob soviel Geld verdient wird, daß man wie geplant Verbindlichkeiten ablöst UND zusätzlich eigene Aktien zurückkauft.
Auf jeden Fall scheint die Aktie jetzt ihren Weg zu gehen. Mal schauen wie die Aktie sich heute Abend entwickelt.
vva
In den nächsten 18 Monaten wird Trinity wahrscheinlich weiter Verbindlichkeiten abbauen bzw. die getätigte Aquisition im Volumen von ca. 10,2 Mio $ termingerecht bezahlen.
Danach sieht die Bilanz dann noch besser aus. Im amerikanischen Silicon Invetor Board ist die Rede von einem möglichen Aktienrückkauf. Wir fragen uns aber, ob soviel Geld verdient wird, daß man wie geplant Verbindlichkeiten ablöst UND zusätzlich eigene Aktien zurückkauft.
Auf jeden Fall scheint die Aktie jetzt ihren Weg zu gehen. Mal schauen wie die Aktie sich heute Abend entwickelt.
vva
Bei einem aktuellen Stand von 2.19 und einem neuen aktuellen KGV von 18.23 und den erwartungsvollen Zukunftsaussichten scheint mir das aktuelle Volumen von unter 40000
schon ein wenig schwach. Will niemand mehr verkaufen? Oder ist der Wert einfach zu wenig bekannt? Ich finde der Share ist immer noch sehr günstig zu haben...
schon ein wenig schwach. Will niemand mehr verkaufen? Oder ist der Wert einfach zu wenig bekannt? Ich finde der Share ist immer noch sehr günstig zu haben...
Stimmt ! Offensichtlich kennen einfach zu wenige dieses Schnäppchen. Doch der Vorstand hat dies erkannt und eine Reihe von Maßnahmen eingeleitet:
- Einführung der Aktie an der Heimatbörse im Laufe der NÄCHSTEN SECHS WOCHEN !!!
- Planung einer "bald" stattfindenden RoadShow
- Es sind weitere Analysen von Brokerhäusern in der Pipeline. U.a. "Goodbody", die Researchgesellschaft der Allied Irish Bank (EuroStoxx50-Titel) wird in den "nächsten Tagen" eine Analyse veröffentlichen.
...
Du siehst, die Story ist intakt ! Höhere Kurse durchaus drin - "wer zuerst kommt, mahlt zuerst!"
Übrigens:
Die Aufzeichnung der CONFERENCE CALL müßte (?) unter 888-526-7110 (Vorwahl ?) abzurufen sein.
Unter diesem Link findet man eine gute Zusammenfassung:
http://www.techstocks.com/~wsapi/investor/reply-9220455
Hoymann
- Einführung der Aktie an der Heimatbörse im Laufe der NÄCHSTEN SECHS WOCHEN !!!
- Planung einer "bald" stattfindenden RoadShow
- Es sind weitere Analysen von Brokerhäusern in der Pipeline. U.a. "Goodbody", die Researchgesellschaft der Allied Irish Bank (EuroStoxx50-Titel) wird in den "nächsten Tagen" eine Analyse veröffentlichen.
...
Du siehst, die Story ist intakt ! Höhere Kurse durchaus drin - "wer zuerst kommt, mahlt zuerst!"
Übrigens:
Die Aufzeichnung der CONFERENCE CALL müßte (?) unter 888-526-7110 (Vorwahl ?) abzurufen sein.
Unter diesem Link findet man eine gute Zusammenfassung:
http://www.techstocks.com/~wsapi/investor/reply-9220455
Hoymann
Sorry,
der Link hatte eine Lücke, jetzt muß es funktionieren:
http://www.techstocks.com/~wsapi/investor/reply-9220455
Ach: eine kleine Sensation - Triby soll von Abott Lab. einen kleineren Auftrag erhalten haben.
Und Pershing, ein usamerikanisches Brokerhaus, will zum zweiten Mal eine Studie zu Triby veröffentlichen bzw. die vorhandenen Studie aktualisieren. Und die Sache mit dem HIV-Test scheint ein Stückchen näher an der FDA-Genehmigung gekommen zu sein.
So, jetzt reichts.
Kaufen !
Hoymann
der Link hatte eine Lücke, jetzt muß es funktionieren:
http://www.techstocks.com/~wsapi/investor/reply-9220455
Ach: eine kleine Sensation - Triby soll von Abott Lab. einen kleineren Auftrag erhalten haben.
Und Pershing, ein usamerikanisches Brokerhaus, will zum zweiten Mal eine Studie zu Triby veröffentlichen bzw. die vorhandenen Studie aktualisieren. Und die Sache mit dem HIV-Test scheint ein Stückchen näher an der FDA-Genehmigung gekommen zu sein.
So, jetzt reichts.
Kaufen !
Hoymann
Ganz genau! Die Aktie ist konservativ gerechnet 3 3/4 US-$ wert. Es müssen sich nur noch genug Leute finden, die die Werthaltigkeit des Unternehmens entsprechend würdigen ;-) Aber Trinity ist auf dem besten Weg die entsprechende Publicity zu bekommen...
tag triby-fans
habe sehr interessiert eure ausführungen gelesen und habe mich jetzt mal auf den seiten des unternehmens umgeschaut. dabei vermisse ich aber die neuesten infos.
könnt ihr mir bitte die quellen nennen, woher die neuesten infos sind?
herzlichen dank
flickan1
habe sehr interessiert eure ausführungen gelesen und habe mich jetzt mal auf den seiten des unternehmens umgeschaut. dabei vermisse ich aber die neuesten infos.
könnt ihr mir bitte die quellen nennen, woher die neuesten infos sind?
herzlichen dank
flickan1
Hi Flickan1,
stimmt die Triby-Seiten sind eher "konservativ" :-))).
Liegt wohl daran, dass das Unternehmen keine Zeit mehr für die Homepage-Gestaltung hat - ist mir recht !
Schaue Dir doch mal an:
www.stisweekly.de (Archiv: Ausgabe Nr. 16)
www.nasdaq.com (Kürzel "Triby" eingeben)
http://www.techstocks.com/~wsapi/investor/Subject-1077 (DAS Triby-Board)
Hoymann
stimmt die Triby-Seiten sind eher "konservativ" :-))).
Liegt wohl daran, dass das Unternehmen keine Zeit mehr für die Homepage-Gestaltung hat - ist mir recht !
Schaue Dir doch mal an:
www.stisweekly.de (Archiv: Ausgabe Nr. 16)
www.nasdaq.com (Kürzel "Triby" eingeben)
http://www.techstocks.com/~wsapi/investor/Subject-1077 (DAS Triby-Board)
Hoymann
WOOHHHHHHHHHHHHHHHHHHHH - Triby haut ab
Umsatz 85.600 Stück - 2 3/8 USD
Was ist denn da los?????
Hoymann
Umsatz 85.600 Stück - 2 3/8 USD
Was ist denn da los?????
Hoymann
Triby hat ja heute morgen schön angezogen - 2.41 high.
Leider sind wir jetzt wieder etwa gleich wie gestern.
Ich denke das es dann morgen richtig aufwärts geht.
Das Volumen steigt wieder.
Wann ist die Emission eigentlich in Irland?
(Habe etwas den Überblick über das "Triby"-Board verloren)
Leider sind wir jetzt wieder etwa gleich wie gestern.
Ich denke das es dann morgen richtig aufwärts geht.
Das Volumen steigt wieder.
Wann ist die Emission eigentlich in Irland?
(Habe etwas den Überblick über das "Triby"-Board verloren)
Hi studied,
wir gehen davon aus, dass bis spätestens Ende Juli 1999 das Listing in Ireland erledigt ist.
Evtl. deuten die hohen Umsätze zu Beginn des amerikanischen Handels bereits daraufhin, dass
einige europ. Makler und deren Kunden sich bereits jetzt mit Stücken eindecken (so eine Art "Frontrunning" :-) ). Angesichts der Sommerpause sollte das Listing "kurz" bevorstehen.
Übrigens: Du hast Recht, reichlich unübersichtlich ist das Board inzwischen.
IHR MACHER DIESES BOARDS: reicht es nicht aus, wenn Ihr nur die Headline bringt und der Text erst beim Mausklick kommt (analog Silicon Investor) ????
Hoymann
wir gehen davon aus, dass bis spätestens Ende Juli 1999 das Listing in Ireland erledigt ist.
Evtl. deuten die hohen Umsätze zu Beginn des amerikanischen Handels bereits daraufhin, dass
einige europ. Makler und deren Kunden sich bereits jetzt mit Stücken eindecken (so eine Art "Frontrunning" :-) ). Angesichts der Sommerpause sollte das Listing "kurz" bevorstehen.
Übrigens: Du hast Recht, reichlich unübersichtlich ist das Board inzwischen.
IHR MACHER DIESES BOARDS: reicht es nicht aus, wenn Ihr nur die Headline bringt und der Text erst beim Mausklick kommt (analog Silicon Investor) ????
Hoymann
Hi studied,
wir gehen davon aus, dass bis spätestens Ende Juli 1999 das Listing in Ireland erledigt ist.
Evtl. deuten die hohen Umsätze zu Beginn des amerikanischen Handels bereits daraufhin, dass
einige europ. Makler und deren Kunden sich bereits jetzt mit Stücken eindecken (so eine Art "Frontrunning" :-) ). Angesichts der Sommerpause sollte das Listing "kurz" bevorstehen.
Übrigens: Du hast Recht, reichlich unübersichtlich ist das Board inzwischen.
IHR MACHER DIESES BOARDS: reicht es nicht aus, wenn Ihr nur die Headline bringt und der Text erst beim Mausklick kommt (analog Silicon Investor) ????
Hoymann
wir gehen davon aus, dass bis spätestens Ende Juli 1999 das Listing in Ireland erledigt ist.
Evtl. deuten die hohen Umsätze zu Beginn des amerikanischen Handels bereits daraufhin, dass
einige europ. Makler und deren Kunden sich bereits jetzt mit Stücken eindecken (so eine Art "Frontrunning" :-) ). Angesichts der Sommerpause sollte das Listing "kurz" bevorstehen.
Übrigens: Du hast Recht, reichlich unübersichtlich ist das Board inzwischen.
IHR MACHER DIESES BOARDS: reicht es nicht aus, wenn Ihr nur die Headline bringt und der Text erst beim Mausklick kommt (analog Silicon Investor) ????
Hoymann
Hi studied,
wir gehen davon aus, dass bis spätestens Ende Juli 1999 das Listing in Ireland erledigt ist.
Evtl. deuten die hohen Umsätze zu Beginn des amerikanischen Handels bereits daraufhin, dass
einige europ. Makler und deren Kunden sich bereits jetzt mit Stücken eindecken (so eine Art "Frontrunning" :-) ). Angesichts der Sommerpause sollte das Listing "kurz" bevorstehen.
Übrigens: Du hast Recht, reichlich unübersichtlich ist das Board inzwischen.
IHR MACHER DIESES BOARDS: reicht es nicht aus, wenn Ihr nur die Headline bringt und der Text erst beim Mausklick kommt (analog Silicon Investor) ????
Hoymann
wir gehen davon aus, dass bis spätestens Ende Juli 1999 das Listing in Ireland erledigt ist.
Evtl. deuten die hohen Umsätze zu Beginn des amerikanischen Handels bereits daraufhin, dass
einige europ. Makler und deren Kunden sich bereits jetzt mit Stücken eindecken (so eine Art "Frontrunning" :-) ). Angesichts der Sommerpause sollte das Listing "kurz" bevorstehen.
Übrigens: Du hast Recht, reichlich unübersichtlich ist das Board inzwischen.
IHR MACHER DIESES BOARDS: reicht es nicht aus, wenn Ihr nur die Headline bringt und der Text erst beim Mausklick kommt (analog Silicon Investor) ????
Hoymann
Es schaut ganz danach aus, als könnte demnächst die 2 1/4 $-Marke fallen. Damit wäre der Weg weiter nach oben offen.
Sehen wir ähnlich.
Heute - 10.05.1999 - werden wir gegen 16.00 Uhr ca. 7 K kaufen. Mal gucken, was der Makler dafür haben will.
Offensichtlich sind Stücke im free float inzwischen selten. Das bedeutet auch, dass die Mehrzahl der Triby-Aktionäre (deutlich) höhere Kurse erwarten.
Ansonsten im Moment eher ruhig. Die Ruhe vor dem Sturm ?
Hoymann
Heute - 10.05.1999 - werden wir gegen 16.00 Uhr ca. 7 K kaufen. Mal gucken, was der Makler dafür haben will.
Offensichtlich sind Stücke im free float inzwischen selten. Das bedeutet auch, dass die Mehrzahl der Triby-Aktionäre (deutlich) höhere Kurse erwarten.
Ansonsten im Moment eher ruhig. Die Ruhe vor dem Sturm ?
Hoymann
Jahreshauptversammlungstermin (was für ein Wort) ist Dienstag, der 18. Mai 1999
Interessant wegen Ausblick und Entwicklungen, die nicht sofort in der Bilanz / GuV sichtbar sind: Irish Listing, Auslastung, Auftrag von Abbott etc.
Hoymann
Interessant wegen Ausblick und Entwicklungen, die nicht sofort in der Bilanz / GuV sichtbar sind: Irish Listing, Auslastung, Auftrag von Abbott etc.
Hoymann
Verdammt !
Da haben wir nicht mit gerechnet: Centocor Inc. macht Forderungen geltend, wonach Triby dem Unternehmen noch ca. 2 Mio. USD schulden soll. Diese Forderung resultiert aus dem Verkauf eines Firmenteils an Triby im vergangenen Jahr. Centocor wäre auch mit einer Bezahlung in Form von 1,6 Mio. Triby-Aktien einverstanden.
Alles ein wenig mysteriös. Centocor befindet sich in Übernahmeverhandlungen mit Johnson & Johnson. Will sich das Centocor-Board profilieren ? Warum hat man im Vorfeld nichts von diesen Forderungen gehört oder "wer schießt hier mit Kanonen auf Spatzen" ?
Auf alle Fälle hat der Triby-Kurs nachgegeben und befindet sich bei ca. USD 1,90. Wir warten gespannt auf die Stellungnahme des Triby-Boards.
Hoymann
Da haben wir nicht mit gerechnet: Centocor Inc. macht Forderungen geltend, wonach Triby dem Unternehmen noch ca. 2 Mio. USD schulden soll. Diese Forderung resultiert aus dem Verkauf eines Firmenteils an Triby im vergangenen Jahr. Centocor wäre auch mit einer Bezahlung in Form von 1,6 Mio. Triby-Aktien einverstanden.
Alles ein wenig mysteriös. Centocor befindet sich in Übernahmeverhandlungen mit Johnson & Johnson. Will sich das Centocor-Board profilieren ? Warum hat man im Vorfeld nichts von diesen Forderungen gehört oder "wer schießt hier mit Kanonen auf Spatzen" ?
Auf alle Fälle hat der Triby-Kurs nachgegeben und befindet sich bei ca. USD 1,90. Wir warten gespannt auf die Stellungnahme des Triby-Boards.
Hoymann
Das kam ja völlig überraschend. Centocor scheint sich ja sehr
für Shares von TRIBY zu interessieren, ist ja halbwegs positiv.
Centocor fällt übrigens ebenfalls, wie auch Johnson and Johnson.
Wie siehst du die Kursentwicklung. Gibt es schon eine Stellungnahme von Trinity?
Link:
http://www.bigcharts.com/
quickchart/qnews.asp?newsid=314757&time=8&sid=9279&symb=TRIBY&date=
für Shares von TRIBY zu interessieren, ist ja halbwegs positiv.
Centocor fällt übrigens ebenfalls, wie auch Johnson and Johnson.
Wie siehst du die Kursentwicklung. Gibt es schon eine Stellungnahme von Trinity?
Link:
http://www.bigcharts.com/
quickchart/qnews.asp?newsid=314757&time=8&sid=9279&symb=TRIBY&date=
Gerücht !
1.
Im Zusammenhang mit der Börseneinführungs Tribys an der Irish Stock Exchange werden DREI (irische) Brokerhäuser STRONG BUY - Empfehlung abgeben.
2.
Heute - 12.05.99 - wird eine Kauforder über 200.000 Stück Limit 2,00 USD für Triby Unterstützung bieten.
Schaun` wir `mal.
Hoymann
1.
Im Zusammenhang mit der Börseneinführungs Tribys an der Irish Stock Exchange werden DREI (irische) Brokerhäuser STRONG BUY - Empfehlung abgeben.
2.
Heute - 12.05.99 - wird eine Kauforder über 200.000 Stück Limit 2,00 USD für Triby Unterstützung bieten.
Schaun` wir `mal.
Hoymann
Nicht schlecht, Triby notiert wieder über 2 USD und die Fusion Centacor mit J & J ist wohl geplatzt. Kommende Woche kommt wahrscheinlich das Irish Listing und die Kaufempfehlungen der irischen Broker. Dem Mutigen gehört die Welt ...
Hoymann
Hoymann
Dann wollen wir hoffen, daß sich die Aktie der allgemein etwas schlechten Stimmung entziehen kann und sich dem fairen Wert wenigstens ein bißchen annähert ;-)
Jetzt seit zwei Tagen Handel auch in Ireland:
Die aktuelle Quote findet Ihr unter:
http://www.ise.ie/php3/eq_detail.php3?CompID=185
Positiv: der Kurs wird in der Heimat z. Zt. höher gehandelt als in den USA (1,95 Euro zu ca. 1,95 USD). Nehmen die Anleger einen weiteren Währungsverfall des Euro vorweg oder ziehen die Makler die Iren über den Tisch :-)) .
Egal, hauptsache Triby steigt. Was mich interessiert: Wieviel Stück werden in Dublin gehandelt. Ich habe noch keine Quelle zum Anzapfen gefunden.
Ihr ?
Hoymann
Die aktuelle Quote findet Ihr unter:
http://www.ise.ie/php3/eq_detail.php3?CompID=185
Positiv: der Kurs wird in der Heimat z. Zt. höher gehandelt als in den USA (1,95 Euro zu ca. 1,95 USD). Nehmen die Anleger einen weiteren Währungsverfall des Euro vorweg oder ziehen die Makler die Iren über den Tisch :-)) .
Egal, hauptsache Triby steigt. Was mich interessiert: Wieviel Stück werden in Dublin gehandelt. Ich habe noch keine Quelle zum Anzapfen gefunden.
Ihr ?
Hoymann
Habe die Umsätze in Dublin gefunden:
www.ise.ie/marketinfo/frequity.htm
Aber gestern leider 0!
Gruß Jerome
www.ise.ie/marketinfo/frequity.htm
Aber gestern leider 0!
Gruß Jerome
Danke Jerome 2509,
"allein mir fehlt der Glaube" (1999 ist das Goethe-Jahr). Leider sind die Umsätze nur mit einem time-lag von einem Tag zu erhalten und soll tatsächlich zwei Tage lang kein einziges Stück TRIBY den Besitzer gewechselt haben?
Merkwürdig
Hoymann
"allein mir fehlt der Glaube" (1999 ist das Goethe-Jahr). Leider sind die Umsätze nur mit einem time-lag von einem Tag zu erhalten und soll tatsächlich zwei Tage lang kein einziges Stück TRIBY den Besitzer gewechselt haben?
Merkwürdig
Hoymann
An der Nasdaq ist das Volumen ebenfalls recht tief:
67300 Stück.
Was läuft da ab?
67300 Stück.
Was läuft da ab?
Vergessen wir einmal das niedrige Volumen (in der Hoffnung, dass dies nur eine vorübergehende Erscheinung ist).
Unter den unten aufgeführten Link erhaltet Ihr wieder eine Studie (12.04.99) über Triby. Ihr benötigt allerdings den Adobe Acrobat Reader:
http://www.madbbs.com/svgc/triby/trinity.doc.pdf
Und noch eine (ungeprüfte) Aussage vom Vorstand: Z. Zt. sind ca. 14 % der Triby-Aktien in Händen von Pensionsfonds; Ziel ist es diese Quote auf 40 % auszudehnen. In diesem Zu-
sammenhang ist auch das Listing in Irland zu sehen.
Kursziel 1999: 3 USD, bei positiven Nachrichten (z. B. FDA-Genehmigung HIV-Test) bis zu
10 USD. :-)
Guten Morgen
Hoymann
Unter den unten aufgeführten Link erhaltet Ihr wieder eine Studie (12.04.99) über Triby. Ihr benötigt allerdings den Adobe Acrobat Reader:
http://www.madbbs.com/svgc/triby/trinity.doc.pdf
Und noch eine (ungeprüfte) Aussage vom Vorstand: Z. Zt. sind ca. 14 % der Triby-Aktien in Händen von Pensionsfonds; Ziel ist es diese Quote auf 40 % auszudehnen. In diesem Zu-
sammenhang ist auch das Listing in Irland zu sehen.
Kursziel 1999: 3 USD, bei positiven Nachrichten (z. B. FDA-Genehmigung HIV-Test) bis zu
10 USD. :-)
Guten Morgen
Hoymann
Und wieder eine STRONG BUY-Empfehlung:
http://www.nfnonline.com/triby /report.pdf
(AdobeAcrobat Reader notwendig!)
Goodbody, das Analystenhaus der größten irischen Bank Allied Irish Bank (EuroStoxx50-Titel), berichtet auf 64 Seiten (!) über Triby und kommt zum Ergebnis, dass das Unternehmen sich auf den Wachstumpfad befindet. In den kommenden Jahren 20 - 30 % p. a. . Ein toller Bericht !!!
Hoymann
http://www.nfnonline.com/triby /report.pdf
(AdobeAcrobat Reader notwendig!)
Goodbody, das Analystenhaus der größten irischen Bank Allied Irish Bank (EuroStoxx50-Titel), berichtet auf 64 Seiten (!) über Triby und kommt zum Ergebnis, dass das Unternehmen sich auf den Wachstumpfad befindet. In den kommenden Jahren 20 - 30 % p. a. . Ein toller Bericht !!!
Hoymann
Hallo Rainer,
Fang doch mal einen neuen Thread an,
es ist ziemlich lästig, dauernd durch die
alten Postings zu scrollen.
Heute ca. +5% in den USA, so kanns weitergehen!
Gruß hd2
Fang doch mal einen neuen Thread an,
es ist ziemlich lästig, dauernd durch die
alten Postings zu scrollen.
Heute ca. +5% in den USA, so kanns weitergehen!
Gruß hd2
Hallo Rainer,
Fang doch mal einen neuen Thread an,
es ist ziemlich lästig, dauernd durch die
alten Postings zu scrollen.
Heute ca. +5% in den USA, so kanns weitergehen!
Gruß hd2
Fang doch mal einen neuen Thread an,
es ist ziemlich lästig, dauernd durch die
alten Postings zu scrollen.
Heute ca. +5% in den USA, so kanns weitergehen!
Gruß hd2
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