Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 2060)

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.647.832 von Der_Wahrsager am 04.08.20 23:48:10

kann zwar nicht genau einschätzen was dieser einzeiler soll aber ich halte mal dagegen,
Francotyp ist vor allem in der "alten" analogen Postabwicklung aktiv,

MAX21 bzw. die 100% Tochter Binect ist zu 100% Digital unterwegs.

die Ausblicke hören sich so an,
Francotyp:
Die ökonomischen Folgen der SARS-CoV-2-Pandemie sind in ihrer gesamten Tragweite allerdings noch nicht absehbar. Der Francotyp Postalia-Konzern rechnet aber mit einem zumindest vorübergehenden erheblichen Einbruch der Wirtschaftsleistung in allen Geschäftsfeldern des Unternehmens. Deshalb geht der FP-Konzern unverändert für das Geschäftsjahr 2020 von einem deutlichen Rückgang bei Umsatz, EBITDA und bereinigtem Free Cashflow gegenüber dem Vorjahr aus (unter der Prämisse gleichbleibender Wechselkurse).

MAX21:
MAX 21 veröffentlicht vorläufige Zahlen für das erste Halbjahr 2020: Erwartungen bislang deutlich übertroffen,
- Die MAX 21-Tochter Binect hat den Umsatz im ersten Halbjahr um ca. 40% gesteigert; das operative Ergebnis wird im Vergleich zum 1. Halbjahr 2019 voraussichtlich ähnlich deutlich steigen.
- Der Wachstumstrend bei den Sendungsmengen im Mittelstands-Segment wurde insbesondere im März und April durch einen zusätzlichen Corona-Effekt verstärkt.
- Die Prognose für das Gesamtjahr wird trotz der sehr guten Entwicklung vorerst beibehalten, weil im zweiten Halbjahr auch gegenläufige Effekte aus der Corona-Krise eintreten können.
Die Prognose der Binect GmbH für das Gesamtjahr, die ein Umsatz- und Ergebniswachstum von bis zu 10% vorsieht wird beibehalten.


Francotyp erwartet also einen deutlichen Rückgang bei Umsatz und Ebitda während MAX21 einen Umsatz und Ergebnis Anstieg von bis zu 10% sieht.

(ich persönlich kann mir im zweiten Halbjahr sogar eine Erhöhung der MAX21 Prognose vorstellen)

wie um Himmels Willen kann man da also in einem stumpfen Einzeiler von gleicher attraktivität der beiden Geschäftsmodelle sprechen,
eher das ziemliche Gegenteil ist der Fall............

[Der_Wahrsager]

das geschäftsmodell ist so attraktiv wie das von Frankotyp Postalia

[trustone]

mein IT/Internet Favorit 2021, die MAX21 AG läuft seit der Vorstellung sehr schön nach oben,
die ersten 100% sind bald geschafft,
trotzdem gehe ich bis zum Jahresende durchaus nochmal von einer Verdopplung der Aktie hin zu etwa 1. Euro aus,

schon bei der Vorstellung nannten ich es eine klassische Fehleinschätzung des Marktes den es zu nutzen gilt,
die MAX21 stand vor gut einem Jahr noch viel unsicherer da, im Prinzip ging es da noch um die Existenz
und trotzdem stand der Kurs damals bei etwa 0,5 Euro,

im zweiten Halbjahr 2019 zeichnete sich dann die Rettung durch wichtige Meilensteine und Entscheidungen ab,
ende 2019 Anfang 2020 wurde dann klar dass der Turnaround auch nachhaltig geschafft war,
und trotzdem halbierte sich der Kurs nochmal, eine ganz klare Fehleinschätzung des Marktes,

solche Chancen gibt es nicht oft, dass eine Aktie operativ und bilanziell dramatisch besser da steht also noch vor 12 Monaten, man aber nur noch die hälfte je Aktie bezahlen muss............

straßenkoeter sei Dank der diese Perle vor ein paar Monaten hier erstmals erwähnte,

wenn ich dann sehe dass bei dieser noch sehr kleinen Firma laufend neue Stellenangebote hinzu kommen, deutet das auf einen zumindest sehr zufrieden stellenden Geschäftsverlauf hin,

https://www.binect.de/stellenangebote.html

[smartcash]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.639.318 von JohannesWild am 04.08.20 12:31:30

Toll aufbereitet, erinnert mich irgendwie an Omega Environmental. Das ist sehr lange her, vielleicht Erinnert sich der ein oder andere daran?

Ein ehemaliger 3sat Börsenkandidat, angeblich hatten die ein Patent auf ein gesetzlich vorgeschriebenes Produkt für die Abdichtung unterirdischer Öltanks. Soweit ich mich erinnere endete diese Story allerdings im Fiasko.

[Klaus321]

SGT German Private Equity GmbH & Co. KGaA

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/12798268-dgap-adh…

"... Alle der GSG bekannten Aktionärsgruppen mit über 10% Anteil an der GSG haben inzwischen ihre Zustimmung zur Fusion mitgeteilt."

[C-Rose]

Auch von mir ein Herzliches Danke.
Klasse Unternehmenspräsentation.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.639.318 von JohannesWild am 04.08.20 12:31:30

Wolftank - Sehr schöne Zusammenfassung!

Zitat von JohannesWild: Hallo moneymakerzzz,

Ich bin bei Wolftank-Adisa nach der MKK eingestiegen. Die Aktie hat mich eher auf den zweiten als auf den ersten Blick angesprochen. Die Gemengelage aus Hauptumsatz in Italien, irgendwas mit Öl, hohe Verschuldung spricht einen nicht auf den ersten Blick an.
Aber die Vor-Corona-Ergebnisschätzungen gehen für 2021 von einem Gewinn je Aktie von ca. 3,5€ aus. (Darin sind die neuen Schätzungen von Montega noch nicht verarbeitet. Die Umsatz und Ergebniszahlen könnten sich auf der Zeitachse entwas verschieben) Die Aktie notiert zu einem KGV von unter 7. Die Firma wies von 2015 bis 2019 ein durchschnittliches Umsatzwachstum von 27,3% pro Jahr aus.
- Resilientes Geschäft: Auch unter dem Einfluss von Corona wird wahrscheinlich der Umsatz gesteigert werden können. Die Firma ist systemkritisch und konnte die Geschäfte trotz Lockdown schnell weiter führen. Das relativiert für mich die recht hohe Verschuldung, da auch in Krisensituationen ein positives Ergebnis eingefahren werden kann.
Die Geschäftsfelder und die Potentiale (siehe auch hier: https://wolftank-holding.com/)
- Das wichtigste und größte Geschäftsfeld ist/war „Doppelwandsanierung Lagertanks“. Kunden sind die großten Öl-Gesellschaften wie Esso, Eni, OMV, etc. Tanks müssen regelmäßig gewartet werden um Lecks zu verhindern. Reparaturen von Tanks können allenfalls aufgeschoben werden. Wolftank bietet ein patentiertes Verfahren um Tanks mit einer doppelten Wand zu versehen. Für 2020 wird hier mit einem stabilen bis leicht rückläufigen Geschäft gerechnet. Aber alles was aktuell an Reparaturen nicht angegangen wird muss nachgeholt werden. Aufgeschoben ist nicht aufgehoben.
- Das Geschäftsfeld Umweltsanierung (Boden und Wasser) wird dieses Jahr wahrscheinlich das größte Geschäftsfeld werden. Der Umsatz wird sich in ca. 5 Jahren in etwa verfünffacht haben. Die Umsatzentwicklung in diesem Geschäftsfeld ist wie folgt: 2015: 5,2 Mio. €; 2016: 7,5 Mio. €; 2017: 7,9 Mio. €; 2018: 12,8 Mio. €; 2019: 18,3 Mio. € und 2020 mit der Übernahme der Rowereta dürften es über 26 Mio. € werden. Es wurden in diesem Bereich aber auch schon 35 Mio. € für 2020 ausgerufen: https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2020-06/4982995…. Der Hintergrund dafür, dass dieses Geschäft so boomt ist, dass Italien ca. 25.000 Tankstellen hat von denen bei vielen –anders wie in Deutschland - ein kleines Lebensmittelgeschäft angeschlossen ist. Das heißt es gibt ca. 14.000 Tankstellen zu viel. In Spanien ist die Situation ähnlich. Die Elektrifizierung des Automobils wird das Tanstellensterben zusätzlich beschleunigen. Wenn eine Tankstelle geschlossen wird dann muss anschließend der Boden saniert werden. Hier sind die Gesetze in Italien streng. Eine Sanierung dauert mehrere Monate und kostet ca 200000 bis 300000 €. Dieses Geschäft wird auch in den Folgejahren für steigende Umsätze sorgen. Der Aufkauf der Rowereta war in diesem Zusammenhang ein sehr guter Deal. Der Kaufpreis war günstig, man erhöht den Marktanteil in dem wachsenden Geschäft, und kann die Wertschöpfungstiefe steigern. Auch in China kommt Wolftank im Rahmen des Seidenstraße Projektes zum Zuge um den Boden im Industriepark Ningbo zu reinigen. https://wolftank-holding.com/corporate-news/wolftank-adisa-…
- Der kleinste Geschäftszweig ist das Geschäft mit der Projektierung und dem Bau von Tankanlagen. In naher Zukunft werden sehr viele LNG-Tankstellen gebaut. Insbesondere auch in China. Dieser Geschäftsbereich hat sehr großes Potential. Der Schritt von LNG hin zu Wasserstoff ist ein kleiner.
- 10% des Umsatzes fließt in die Forschung. Aus der Präsentation des Equity Forums: "Die zentrale technische Entwicklung der Wolftank-Adisa Gruppe investiert jährlich >10% des Gesamtbudgets in F&E zu Alleinstellungsmerkmalen unseres Angebots. Kernthema ist die konsequente Automatisierung von händischen Produktionsschritten und die fachübergreifende Anpassung der Technologien in neue Bereiche wie z.B. Rohrsanierung oder Trinkwasser-Anlagentechnik."
Die Trinkwassernetze von Städten wie Moskau, St Petersburg oder Rom haben zig tausende Lecks. Bisher war es nicht mit vertretbarem Aufwand und in kurzem Zeitraum diese Lecks zu beseitigen. Mit dem Einsatz von Robotern von Wolftank-Adisa könnte das nun klappen. Man ist mit den Städten in Gesprächen.
Es werden aber auch Roboter eingesetzt um Tanks zu beschichten. Dadurch erhöht sich die Sicherheit für die Arbeiter, man braucht weniger Fachkräfte um die Arbeiten auszuführen, man spart Zeit und Geld.
- Internationalisierung: Mit dem bestehenden Know How will man in andere Länder expandieren. Länder wie Deutschland bieten keinen attraktiven Markt. Deutschland hat seit ca. 1980 das Tank-Doppelwandgesetz, das vorschreibt, dass Tanks einen doppelten Boden haben müssen. Folglich gibt es hier wenig zu sanieren. Expansionsziele sind Länder wie China, Mexiko, Brasilien, USA, Russland. Dabei wird das Geschäft über Referenzen wie bspw. Total oder Petrochina bspw. nach Afrika vermittelt. Der Markt in Brasilien leidet aktuell sehr stark unter Corona. Aber prinzipiell sollten sich in diesen Ländern die Umweltstandards weiter verbessern und die Nachfrage steigen.
- Potentielle Übernahme der Petroltecnica. Die Firma Petroltecnica ist der größte Konkurrent von Wolftank-Adisa in Italien. Die Inhabergeführte Firma hat Nachfolgeprobleme und ist diesbezüglich auf Wolftan-Adisa zugekommen. Wolftank hat im ersten Schritt die Tochtergesellschaft Rowereta übernommen. Das Geld aus der Übernahme wird nun eingesetzt um die Muttergesellschaft Petroltecnica fit zu machen. Das Ziel ist, dass Wolftank-Adisa die Petroltecnica zu bereits vereinbarten Konditionen übernimmt (siehe Montega Research Bericht). Die Petroltecnica erwirtschaftet einen ähnlich hohen Umsatz wie Wolftank-Adisa selbst. Mit dem Deal würde man auch die Marktstellung in Italien noch einmal deutlich verbessern. Im Zuge der Übernahme käme es dann wahrscheinlich auch zu einer Kapitalerhöhung.
Zusammengefasst kann man feststellen, dass die Wachstumspotentiale sehr groß sind. Herr Dr. Werth betont, dass man auch in Zukunft zwischen 20 und 30% pro Jahr wachsen will. Das Geschäft ist ziemlich resilient gegenüber kurzfristigen Einflüssen. Das relativiert für mich die recht hohe Verschuldung. Große Chancen aber auch Risiken bietet die angestrebte Übernahme der Petroltecnica. Mittelfristig wird Wolftank-Adisa Umsätze von über 100 Mio. € erzielen. Dem gegenüber steht eine Marktkapitalisierung von ca. 26 Mio. €. Wie genau sich Umsatz und Ertrag entwickeln werden ist schwer zu prognostizieren. Wolftank selbst gab zuletzt einen sehr großen Range an. Das Ergebnis 2019 war durch Sondereffekte in Höhe von 2 Mio. € belastet (1,6 Mio. € Sonderzahlung an den Epoxydharz-Hersteller Mäder AG um sich von der exclusiven Bindung freizukaufen und 0,4 Mio. € Einmalkosten aus der Verschmelzung der italienischen Tochtergesellschaften. Ansonsten hätte man auch schon in 2019 einen hohen Gewinn ausweisen können. Sehr interessant wird der Halbjahresbericht und der Ausblick.
Risiken und Einschätzung: folgendes spricht gegen ein Investment in diesem Bereich:
- Der Investment-Case ist nicht einfach zu verstehen.
- Es fehlt an einer klaren Prognose.
- Hauptumsatz in Italien
- Niedrige Eigenkapitalquote von 17,6% in 2019
- Hohe Verschuldung durch Übernahmen.
- Risiken im Zuge einer möglichen Übernahme der Petroltecnica

Folgendes spricht für einen Einstieg:
- Auch unter Corona konnten die Geschäfte ohne große Pausen weiterlaufen da die Firma systemkritisch ist
- Auch unter Corona sollte zumindest das Vorjahresergebnis (evtl. auch bereinigt um Sondereffekte) wieder erreicht werden
- Große Wachstumspotentiale
- Sehr günstige Bewertung
- Das Management hält 22% der Aktien und ist an einem Erfolg sehr interessiert.

Anbei die Entwicklung nach Geschäftsbereichen (Quelle: Equity Forum - virtuelle Frühjahrskonferenz)


Anbei die Schätzung von Wolftank für 2020 und 2021 (Quelle: Equity Forum - virtuelle Frühjahrskonferenz)


Fazit: Die Unsicherheit ist groß und man kauft hier ein wenig die Katze im Sack. Wenn die Wolftank-Adisa AG auch in Zukunft mit 20-30% profitabel wachsen kann, dann kann man aktuell zu sehr günstigen Kursen einsteigen. Die Chancen sind sehr groß und entsprechen den Chancen von Venture Capital. Die Risiken sind erhöht. Für mich übersteigen die Chancen die Risiken.

Anbei noch einmal der aktuelle Resarch Bericht von Montage in dem auf diverse Details eingegangen wird: https://www.onvista.de/news/original-research-wolftank-adisa…

Viele Grüße,

Johannes

P.S. Die obigen Angaben sind teilweise "aus dem Kopf geschrieben" Ich übernehme keine Gewähr für die Richtigkeit aller Angaben. Dies ist keine Anlageempfehlung.

@Johannes: Vielen Dank für die schöne Zusammenfassung. Da hat man einen sehr schönen Input.

Gruß

[GraNDpaAlu]

@JohannesWild
Meinen allergrößten Respekt, "teilweise aus dem Kopf geschrieben" und dann mal eben so eine Analyse hier rein stellen.... da will ich auch mal hinkommen. Großer Daumen dafür 👍👏👏

[JohannesWild]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.634.203 von moneymakerzzz am 03.08.20 21:45:31

Investment Case Wolftank Adisa

Hallo moneymakerzzz,

Ich bin bei Wolftank-Adisa nach der MKK eingestiegen. Die Aktie hat mich eher auf den zweiten als auf den ersten Blick angesprochen. Die Gemengelage aus Hauptumsatz in Italien, irgendwas mit Öl, hohe Verschuldung spricht einen nicht auf den ersten Blick an.
Aber die Vor-Corona-Ergebnisschätzungen gehen für 2021 von einem Gewinn je Aktie von ca. 3,5€ aus. (Darin sind die neuen Schätzungen von Montega noch nicht verarbeitet. Die Umsatz und Ergebniszahlen könnten sich auf der Zeitachse entwas verschieben) Die Aktie notiert zu einem KGV von unter 7. Die Firma wies von 2015 bis 2019 ein durchschnittliches Umsatzwachstum von 27,3% pro Jahr aus.
- Resilientes Geschäft: Auch unter dem Einfluss von Corona wird wahrscheinlich der Umsatz gesteigert werden können. Die Firma ist systemkritisch und konnte die Geschäfte trotz Lockdown schnell weiter führen. Das relativiert für mich die recht hohe Verschuldung, da auch in Krisensituationen ein positives Ergebnis eingefahren werden kann.
Die Geschäftsfelder und die Potentiale (siehe auch hier: https://wolftank-holding.com/)
- Das wichtigste und größte Geschäftsfeld ist/war „Doppelwandsanierung Lagertanks“. Kunden sind die großten Öl-Gesellschaften wie Esso, Eni, OMV, etc. Tanks müssen regelmäßig gewartet werden um Lecks zu verhindern. Reparaturen von Tanks können allenfalls aufgeschoben werden. Wolftank bietet ein patentiertes Verfahren um Tanks mit einer doppelten Wand zu versehen. Für 2020 wird hier mit einem stabilen bis leicht rückläufigen Geschäft gerechnet. Aber alles was aktuell an Reparaturen nicht angegangen wird muss nachgeholt werden. Aufgeschoben ist nicht aufgehoben.
- Das Geschäftsfeld Umweltsanierung (Boden und Wasser) wird dieses Jahr wahrscheinlich das größte Geschäftsfeld werden. Der Umsatz wird sich in ca. 5 Jahren in etwa verfünffacht haben. Die Umsatzentwicklung in diesem Geschäftsfeld ist wie folgt: 2015: 5,2 Mio. €; 2016: 7,5 Mio. €; 2017: 7,9 Mio. €; 2018: 12,8 Mio. €; 2019: 18,3 Mio. € und 2020 mit der Übernahme der Rowereta dürften es über 26 Mio. € werden. Es wurden in diesem Bereich aber auch schon 35 Mio. € für 2020 ausgerufen: https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2020-06/4982995…. Der Hintergrund dafür, dass dieses Geschäft so boomt ist, dass Italien ca. 25.000 Tankstellen hat von denen bei vielen –anders wie in Deutschland - ein kleines Lebensmittelgeschäft angeschlossen ist. Das heißt es gibt ca. 14.000 Tankstellen zu viel. In Spanien ist die Situation ähnlich. Die Elektrifizierung des Automobils wird das Tanstellensterben zusätzlich beschleunigen. Wenn eine Tankstelle geschlossen wird dann muss anschließend der Boden saniert werden. Hier sind die Gesetze in Italien streng. Eine Sanierung dauert mehrere Monate und kostet ca 200000 bis 300000 €. Dieses Geschäft wird auch in den Folgejahren für steigende Umsätze sorgen. Der Aufkauf der Rowereta war in diesem Zusammenhang ein sehr guter Deal. Der Kaufpreis war günstig, man erhöht den Marktanteil in dem wachsenden Geschäft, und kann die Wertschöpfungstiefe steigern. Auch in China kommt Wolftank im Rahmen des Seidenstraße Projektes zum Zuge um den Boden im Industriepark Ningbo zu reinigen. https://wolftank-holding.com/corporate-news/wolftank-adisa-…
- Der kleinste Geschäftszweig ist das Geschäft mit der Projektierung und dem Bau von Tankanlagen. In naher Zukunft werden sehr viele LNG-Tankstellen gebaut. Insbesondere auch in China. Dieser Geschäftsbereich hat sehr großes Potential. Der Schritt von LNG hin zu Wasserstoff ist ein kleiner.
- 10% des Umsatzes fließt in die Forschung. Aus der Präsentation des Equity Forums: "Die zentrale technische Entwicklung der Wolftank-Adisa Gruppe investiert jährlich >10% des Gesamtbudgets in F&E zu Alleinstellungsmerkmalen unseres Angebots. Kernthema ist die konsequente Automatisierung von händischen Produktionsschritten und die fachübergreifende Anpassung der Technologien in neue Bereiche wie z.B. Rohrsanierung oder Trinkwasser-Anlagentechnik."
Die Trinkwassernetze von Städten wie Moskau, St Petersburg oder Rom haben zig tausende Lecks. Bisher war es nicht mit vertretbarem Aufwand und in kurzem Zeitraum diese Lecks zu beseitigen. Mit dem Einsatz von Robotern von Wolftank-Adisa könnte das nun klappen. Man ist mit den Städten in Gesprächen.
Es werden aber auch Roboter eingesetzt um Tanks zu beschichten. Dadurch erhöht sich die Sicherheit für die Arbeiter, man braucht weniger Fachkräfte um die Arbeiten auszuführen, man spart Zeit und Geld.
- Internationalisierung: Mit dem bestehenden Know How will man in andere Länder expandieren. Länder wie Deutschland bieten keinen attraktiven Markt. Deutschland hat seit ca. 1980 das Tank-Doppelwandgesetz, das vorschreibt, dass Tanks einen doppelten Boden haben müssen. Folglich gibt es hier wenig zu sanieren. Expansionsziele sind Länder wie China, Mexiko, Brasilien, USA, Russland. Dabei wird das Geschäft über Referenzen wie bspw. Total oder Petrochina bspw. nach Afrika vermittelt. Der Markt in Brasilien leidet aktuell sehr stark unter Corona. Aber prinzipiell sollten sich in diesen Ländern die Umweltstandards weiter verbessern und die Nachfrage steigen.
- Potentielle Übernahme der Petroltecnica. Die Firma Petroltecnica ist der größte Konkurrent von Wolftank-Adisa in Italien. Die Inhabergeführte Firma hat Nachfolgeprobleme und ist diesbezüglich auf Wolftan-Adisa zugekommen. Wolftank hat im ersten Schritt die Tochtergesellschaft Rowereta übernommen. Das Geld aus der Übernahme wird nun eingesetzt um die Muttergesellschaft Petroltecnica fit zu machen. Das Ziel ist, dass Wolftank-Adisa die Petroltecnica zu bereits vereinbarten Konditionen übernimmt (siehe Montega Research Bericht). Die Petroltecnica erwirtschaftet einen ähnlich hohen Umsatz wie Wolftank-Adisa selbst. Mit dem Deal würde man auch die Marktstellung in Italien noch einmal deutlich verbessern. Im Zuge der Übernahme käme es dann wahrscheinlich auch zu einer Kapitalerhöhung.
Zusammengefasst kann man feststellen, dass die Wachstumspotentiale sehr groß sind. Herr Dr. Werth betont, dass man auch in Zukunft zwischen 20 und 30% pro Jahr wachsen will. Das Geschäft ist ziemlich resilient gegenüber kurzfristigen Einflüssen. Das relativiert für mich die recht hohe Verschuldung. Große Chancen aber auch Risiken bietet die angestrebte Übernahme der Petroltecnica. Mittelfristig wird Wolftank-Adisa Umsätze von über 100 Mio. € erzielen. Dem gegenüber steht eine Marktkapitalisierung von ca. 26 Mio. €. Wie genau sich Umsatz und Ertrag entwickeln werden ist schwer zu prognostizieren. Wolftank selbst gab zuletzt einen sehr großen Range an. Das Ergebnis 2019 war durch Sondereffekte in Höhe von 2 Mio. € belastet (1,6 Mio. € Sonderzahlung an den Epoxydharz-Hersteller Mäder AG um sich von der exclusiven Bindung freizukaufen und 0,4 Mio. € Einmalkosten aus der Verschmelzung der italienischen Tochtergesellschaften. Ansonsten hätte man auch schon in 2019 einen hohen Gewinn ausweisen können. Sehr interessant wird der Halbjahresbericht und der Ausblick.
Risiken und Einschätzung: folgendes spricht gegen ein Investment in diesem Bereich:
- Der Investment-Case ist nicht einfach zu verstehen.
- Es fehlt an einer klaren Prognose.
- Hauptumsatz in Italien
- Niedrige Eigenkapitalquote von 17,6% in 2019
- Hohe Verschuldung durch Übernahmen.
- Risiken im Zuge einer möglichen Übernahme der Petroltecnica

Folgendes spricht für einen Einstieg:
- Auch unter Corona konnten die Geschäfte ohne große Pausen weiterlaufen da die Firma systemkritisch ist
- Auch unter Corona sollte zumindest das Vorjahresergebnis (evtl. auch bereinigt um Sondereffekte) wieder erreicht werden
- Große Wachstumspotentiale
- Sehr günstige Bewertung
- Das Management hält 22% der Aktien und ist an einem Erfolg sehr interessiert.

Anbei die Entwicklung nach Geschäftsbereichen (Quelle: Equity Forum - virtuelle Frühjahrskonferenz)


Anbei die Schätzung von Wolftank für 2020 und 2021 (Quelle: Equity Forum - virtuelle Frühjahrskonferenz)


Fazit: Die Unsicherheit ist groß und man kauft hier ein wenig die Katze im Sack. Wenn die Wolftank-Adisa AG auch in Zukunft mit 20-30% profitabel wachsen kann, dann kann man aktuell zu sehr günstigen Kursen einsteigen. Die Chancen sind sehr groß und entsprechen den Chancen von Venture Capital. Die Risiken sind erhöht. Für mich übersteigen die Chancen die Risiken.

Anbei noch einmal der aktuelle Resarch Bericht von Montage in dem auf diverse Details eingegangen wird: https://www.onvista.de/news/original-research-wolftank-adisa…

Viele Grüße,

Johannes

P.S. Die obigen Angaben sind teilweise "aus dem Kopf geschrieben" Ich übernehme keine Gewähr für die Richtigkeit aller Angaben. Dies ist keine Anlageempfehlung.

[Eye2]

Manz

Zahlen lesen sich doch ziemlich gut

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/12794872-dgap-new…

EBIT-Prognose ist doch eigentlich schon mit dem HJ erreicht, und das trotz fehlender Corona-Umsätze; Auftragseingänge ebenfalls stark.

Hab meine eigenen Schätzungen hochgesetzt, finde dass sie die Dinge überzeugend angehen. Auch wenn Dieter Manz in der Vergangenheit nicht immer den Ton getroffen hat, den die Börsenwelt haben wollte.

Grüsse Juergen