Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 2443)

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.781.009 von sirmike am 28.10.19 13:46:55

Zitat von sirmike: DIC Asset ist ein Asset Manager und verdient folglich daran, wenn man von Kunden mehr Geld zur Verfügung gestellt bekommt (Assets under Management) und dieses dann investiert. Das ist ein wesentlicher Unterschied zum Geschäftsmodell eines reinen Bestandshalters von Immobilien...

Ok.... es hieß aber doch "Erwerb für das Bestandsportfolio"?!

[kronos01]

@Imperatom: Siehe die Antwort von Sirmike.

Grundsätzlich hast du aber natürlich recht, dass Ankäufe oder auch z.B. Fusionen nicht immer gewinnbringend sein müssen. Hier achte ich immer darauf, wie der Track Record vorher war und wie erfolgreich in der Vergangenheit gearbeitet wurde. Hat ein Unternehmen (z.B. Corestate) bisher alle neu erworbenen Unternehmen erfolgreich integriert dann gestehe ich Ihnen (natürlich?) einen entsprechenden Bonus zu.

LG

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.780.928 von imperatom am 28.10.19 13:35:56

Zitat von imperatom:

Zitat von kronos01: Einmal mehr gute News von DIC:
DIC Asset steigert Ankaufsvolumen auf 1,1 Mrd. Euro - drei Zukäufe in Höhe von 106 Mio. Euro

Warum sind das gute Nachrichten, oder ist jeder Zukauf immer gut? Die Aktionäre des verkaufenden Unternehmens bejubeln die Meldung vermutlich auch. Ob ein Kauf zu den aktuellen Immobilienpreisen tatsächlich "gute News" sind, wird erst die Zukunft zeigen - ich wäre da aber sehr vorsichtig.

DIC Asset ist ein Asset Manager und verdient folglich daran, wenn man von Kunden mehr Geld zur Verfügung gestellt bekommt (Assets under Management) und dieses dann investiert. Das ist ein wesentlicher Unterschied zum Geschäftsmodell eines reinen Bestandshalters von Immobilien...

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.780.382 von kronos01 am 28.10.19 12:35:46

Zitat von kronos01: Einmal mehr gute News von DIC:
DIC Asset steigert Ankaufsvolumen auf 1,1 Mrd. Euro - drei Zukäufe in Höhe von 106 Mio. Euro

Warum sind das gute Nachrichten, oder ist jeder Zukauf immer gut? Die Aktionäre des verkaufenden Unternehmens bejubeln die Meldung vermutlich auch. Ob ein Kauf zu den aktuellen Immobilienpreisen tatsächlich "gute News" sind, wird erst die Zukunft zeigen - ich wäre da aber sehr vorsichtig.

[kronos01]

Einmal mehr gute News von DIC:

DIC Asset steigert Ankaufsvolumen auf 1,1 Mrd. Euro - drei Zukäufe in Höhe von 106 Mio. Euro

DGAP-News: DIC Asset AG / Schlagwort(e): Immobilien/Ankauf
DIC Asset steigert Ankaufsvolumen auf 1,1 Mrd. Euro - drei Zukäufe in Höhe
von 106 Mio. Euro

28.10.2019 / 08:00
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

---------------------------------------------------------------------------

Presseinformation

DIC Asset steigert Ankaufsvolumen auf 1,1 Mrd. Euro - drei Zukäufe in Höhe
von 106 Mio. Euro

* Erwerb für das Bestandsportfolio (Commercial Portfolio):
Nahversorgungszentrum in Stockstadt (Main) für rund 25 Mio. Euro

* Zwei Zukäufe für das Institutional Business der GEG über rund 81 Mio.
Euro:

* Ankauf des "ILS Headquarters" in Hamburg

* Neu erworbene Objekt "LaVie" in Düsseldorf markiert Startpunkt für
Auflage eines neuen Bürofonds

* Segmentübergreifendes Ankaufsvolumen erreicht damit rund 1,1 Mrd. Euro

Frankfurt am Main, 28. Oktober 2019. Die DIC Asset AG (ISIN: DE000A1X3XX4),
eines der führenden deutschen börsennotierten Immobilienunternehmen, gibt
heute den Erwerb von drei Zukäufen über rund 106 Mio. Euro (GIK) für ihre
Geschäftsbereiche Commercial Portfolio und Institutional Business (über die
GEG) bekannt. Mit den jüngsten Erwerben steigert die DIC Asset das
segmentübergreifende Ankaufsvolumen seit Jahresbeginn auf rund 1,1 Mrd. Euro
und liegt voll im Plan, ihr Jahresziel von 1,3 Mrd. Euro zu erreichen.

"Der Ankauf von drei attraktiven Immobilien für unsere beiden
Geschäftsbereiche zeigt die Transaktionsstärke unserer Teams. Für das
institutionelle Geschäft der GEG haben wir für unsere Investoren ideale
Portfolioergänzungen identifiziert und uns zudem mit dem Objekt "LaVie" in
Düsseldorf die erste Immobilie für einen neuen Bürofonds gesichert. Stabile
und langfristige Mieteinnahmen in unserem diversifizierten Bestandsportfolio
erwirtschaften wir zukünftig mit der Nahversorgungsimmobilie in Stockstadt,
die exzellente Fundamentaldaten aufweist", kommentiert Thomas Gerstmann,
Head of Investment der DIC Asset AG.

Commercial Portfolio - Erwerb eines Nahversorgungszentrums mit über 11
Jahren Mietvertragslaufzeit (WALT)

Im Bestandsportfolio (Commercial Portfolio) ist die DIC Asset Eigentümer und
Bestandshalter und erwirtschaftet kontinuierliche Cashflows aus langfristig
stabilen Mieterträgen und der Wertoptimierung ihrer Immobilien.

Das für rund 25 Mio. Euro (GIK) neu erworbene Nahversorgungszentrum in
Stockstadt (Main) verfügt über eine vermietbare Fläche von rund 9.100 qm.
Die größten Mieter sind die Nahversorger Rewe und Drogerie Müller, die
zusammen rund 90% der Fläche langfristig belegen. Die aktuelle
durchschnittliche Restlaufzeit der Mietverträge (WALT) liegt bei über 11
Jahren bei jährlichen Mieteinnahmen von rund 1,4 Mio. Euro. Bezogen auf den
reinen Kaufpreis entspricht das einer Bruttoankaufsrendite von rund 6,1%.
Der Übergang in das Commercial Portfolio wird zum Jahresende erwartet. Das
Maklerhaus LÜHRMANN hat den Verkauf des Fachmarktzentrums vermittelt.

Institutional Business - Zwei Zukäufe über rund 81 Mio. Euro steigern das
betreute Immobilienvermögen

Im Geschäftsbereich Institutional Business (aktuell 5,3 Mrd. Euro Assets
under Management) erwirtschaftet die DIC Asset AG über ihre
Tochtergesellschaft GEG German Estate Group laufende Erträge aus der
Strukturierung und dem Management von Investmentvehikeln mit attraktiven
Ausschüttungsrenditen für internationale und nationale institutionelle
Investoren. Zwei weitere Zukäufe über rund 81 Mio. Euro wurden jüngst
erworben.

Für den Fonds GEG Public Infrastructure I wurde eine vollvermietete
Büroimmobilie in Hamburg mit einer vermietbaren Fläche von ca. 11.100 qm
angekauft, die vom renommierten Fernlehrinstitut ILS (Institut für
Lernsysteme) als Hauptquartier genutzt wird. Verkäuferin ist eine von dem
Hamburger Asset- und Investmentmanager MPC Capital vertretene
Investorengruppe. Das sehr gut angebundene Objekt im Doberaner Weg im
Stadtteil Hamburg-Rahlstedt verfügt in zwei Gebäudeteilen über Schulungs-
und Seminarräume und eine Cafeteria. Die durchschnittliche
Mietvertragsrestlaufzeit zum 30. September 2019 beträgt rund 13,5 Jahre. Der
Übergang wird planmäßig für Ende November erwartet.

Der weitere Erwerb des modernen Multi-Tenant Bürogebäudes "LaVie" in
Düsseldorf ist die erste Immobilie eines bis Jahresende neu geplanten
Bürofonds. Die zwei Gebäudeteile umfassende Immobilie stammt aus dem Jahr
2001 und befindet sich im Stadtteil Unterrath in der Nähe des Düsseldorfer
Flughafens. Rund 90% der Mietfläche von ca. 12.900 qm sind an aktuell 15
Mieter vermietet.

Bei der Transaktion in Hamburg waren CMS, Frankfurt (juristisch und
steuerlich) sowie CBRE (technisch) beratend tätig. Colliers International
Hamburg vermittelte die Transaktion.

Über die DIC Asset AG:

Mit über 20 Jahren Erfahrung am deutschen Immobilienmarkt ist die DIC Asset
AG mit sechs Standorten regional in allen wichtigen deutschen Märkten
vertreten und betreut 175 Objekte mit einem Marktwert von rund 7,1 Mrd. Euro
(Stand: 30.06.2019). Die DIC Asset AG nutzt ihre eigene integrierte
Immobilienmanagement-Plattform, um mit einem aktiven Asset-Management-Ansatz
unternehmensweit Wertsteigerungspotenziale zu heben und Erträge zu steigern.

Im Bereich Commercial Portfolio (1,8 Mrd. Euro Assets under Management)
agiert die DIC Asset AG als Eigentümer und Bestandshalter und erwirtschaftet
kontinuierliche Cashflows aus langfristig stabilen Mieterträgen und der
Wertoptimierung des eigenen Immobilienportfolios.

Im Bereich Institutional Business (5,3 Mrd. Euro Assets under Management),
der unter GEG German Estate Group firmiert, erwirtschaftet die DIC Asset AG
Erträge aus der Strukturierung und dem Management von Investmentvehikeln mit
attraktiven Ausschüttungsrenditen für internationale und nationale
institutionelle Investoren.

Die DIC Asset AG ist seit Juni 2006 im SDAX notiert.

IR-Kontakt DIC Asset AG:
Peer Schlinkmann
Leiter Investor Relations & Corporate Communications
Neue Mainzer Straße 20
60311 Frankfurt am Main
Fon [phone]
[e-mail]

[imperatom]

Okay, danke für Deine Ausführungen!

Zwar finde ich erstaunlich, dass Du die bereits erzielten Erfolge (also die, die man schon ganz handfest in den Zahlen des HJB findet) der Firma für Dich so eine geringe Rolle zu spielen scheint, aber zumindest weiß ich jetzt, dass die auch nicht der Grund für Dich waren.

Bin gespannt auf die weitere Entwicklung der Aktie und ob Du nochmal zur Firma zurückfinden wirst.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.771.274 von imperatom am 26.10.19 10:33:07

Signature - Einschätzung?

Zitat von imperatom: Die Frage ging bewusst an KC. Bisher las ich nur:
"Grund: In der aktuellen konjunkturellen Situation wird das Unternehmen nicht die Pläne für 2019 umsetzen können."

Da würde ich mich schon für Details interessieren. Die erst kürzlich angehobene Prognose bei Signature spricht doch eigentlich eine andere Sprache. Da interessiert mich natürlich, was Dich, KC, zum Verkauf bewogen hat (wobei die Prognoseerhöhung glaub ich erst nach Deinem Verkauf kam, aber Du schreibst ja weiterhin "verkaufen").

Warum habe ich verkauft?

1. War mein Depot spekulativ ausgerichtet, ist immer noch, aber zum Zeitpunkt noch mit Navigator, die einen ähnlichen Ansatz verfolgen. Man (ich) kann Signature als spekulative Depotbeimischung halten, habe mich aber dagegen entschienden, um den spekulativen Anteil rauszunehmen.

2. Der Verkauf im Frühjahr lief in eine Jahreszeit und konjunkturellen Rahmenbedingungen hinein, die nicht für Signature sprechen, denn ich habe lange vom Unternehmen nichts gehört, das man 10 Kapitalmarkttransaktionen in 2019 realisiert und die Sache war mir zu unsicher. Offenbar kann man aber die Ziele 2019 erreichen, wie wir inzwischen wissen.

3. Die Smart-City Beteiligung und die Werthaltigkeit ist in einer sehr frühen Phase. Ob das so aufgeht steht in den Sternen, ist für mich aber noch zu vage.

4. Ob das Management mit Blick auf die freien Aktionäre wertschaffend ist, bleibt abzuwarten.

5. Aus allen Gründen heraus steht Signature auf Verkauf, weil ich sie verkauft habe und aktuell nicht erste Wahl auf der Watchlist ist. Ansonsten würde ich sie mit beobachten einstufen.

Gruß

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.772.465 von Syrtakihans am 26.10.19 16:04:41

Intica - Wachstumsfinanzierung?

Zitat von Syrtakihans: InTiCa Systems

Zitat von katjuscha-research: Zunächst mal liegt die Finanzverschuldung nur etwa beim 3fachen Ebitda.

Zum 30.06.2019 betrug netdebt (verzinsliche Schulden abzgl. Zahlungsmittel) 24.964 T. EUR. Das EBITDA der letzten 12 Monate betrug 476 T. EUR und das 2019er EBITDA aus der SMC-Prognose beträgt 6.600 T. EUR. Netdebt dürfte, abgeleitet vom schwachen Nettoergebnis und tendenziell weiter steigender Umsätze und demzufolge auch steigendem UV weiter hochlaufen. Daraus ergibt sich nach Adam Riese ein netdebt/EBITDA von 6,6 zum 30.06.2019 und von knapp 4 zum 31.12.2019.

Hans: Ich denke, ich habe mich genügend geäußert, auch nehme ich eine Verwässerung in Kauf. Allerdings hilft es nicht weiter mit dem EBITDA der letzten 12 Monate zu argumentieren, denn H2 18 war spezifisch und wird sich 2019 nicht wiederholen. Auch hat mit das Vorratsvermögen bereits in H2 18 auf über 10 Mill. Euro erhöht, dann hat sich aber ein größerer Anlauf verschoben auf 2019. Jetzt will man es auf dem Niveau halten.

Mehr zu dem Thema wird auch hier ausgeführt, was aus meiner Sicht immer noch aktuell ist:

https://webcasts.eqs.com/intica20190425/no-audio

Gruß

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.772.708 von Glanzhose am 26.10.19 17:13:16

IT-Competence - Aussichten?

Zitat von Glanzhose: Hallo KC,

du hälst ja auch einen nicht unerheblichen Anteil von IT Competence Group in deinem Portfolio.
Aktuell gibt es ja sehr kontroverse Einschätzungen, von Himmel hoch ... bis zu Tode betrübt.

Wie siehst du die aktuelle Situation. Demnächst sollen ja auch die Zahlen kommen.

Danke

Ich denke das IT-Competence eine Gewinnwarnung ja in aller Munde ist, der Kurs folgt dieser Erwartung.
Somit wäre es eine Überraschung, wenn keine kommen würde zu den Q3 Zahlen.

Meine Meinung: Einerseits ist man sicher mit Kunden im Automotivesektor unterwegs. Zum Halbjahr konnte man den Auftragsbestand zum ersten Mal seit längerer Zeit nicht steigern, allerdings einen Großauftrag im Juli verlängern.

Ich denke IT-Competence ist alles andere als ambitioniert bewertet. Auch hilft es nicht in der aktuellen Phase Parallelen mit der Vergangenheit zu ziehen, denn bekanntllich hat man im H1 bereits 25 % Umsatz im 5G Umfeld gemacht.

Ich bleibe dabei, für 2020 erwarte ich eine Fusion mit dem neuen Mehrheitsaktionär. Das ist meine Meinung. Wenn die Bedingungen zu ähnlichen Bewertungsansätzen für ITC eingebracht werden, dann sollten wir eine neue Fa. sehen, die nicht weniger interessant ist, im Gegenteil.

Gruß

[Glanzhose]

KC deine Meinung zu IT Competence Group

Hallo KC,

du hälst ja auch einen nicht unerheblichen Anteil von IT Competence Group in deinem Portfolio.
Aktuell gibt es ja sehr kontroverse Einschätzungen, von Himmel hoch ... bis zu Tode betrübt.

Wie siehst du die aktuelle Situation. Demnächst sollen ja auch die Zahlen kommen.

Danke