Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 2494)

[knigge-beatnik]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.554.705 von knigge-beatnik am 24.09.19 12:07:02

....und beide grad wieder günstig zu haben.

[knigge-beatnik]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.553.907 von mrdck am 24.09.19 10:52:44

Sicher lohnt der Blick dabei auch auf SBF AG und IFA Systems!
Beide hier im thread schon mehrfach besprochen, weil auf einem erfolgsversprechenden Weg.

[mrdck]

Aktuelle Nebenwerte

Die Diskussion mit den rechtsorientierten oder klimaschutzfeindlichen Faktenverdrehern ist unendlich, trotzdem ist es gut, dass deren Beiträge hier nicht unkommentiert bleiben. Dennoch jetzt ein Versuch zurück auf Nebenwerte zu kommen:

Wohin lohnt sich der Blick?
Die Gesamtlage ist zwar nach wie vor unsicher (Naher Osten, Trump, China, Brexit..), aber das ist schon so ein Dauerzustand, dass der Markt relativ entspannt läuft und sich kleineren Themen widmen kann, z.B. in DE dem Klimaschutzprogramm. Welcher hier genannten Werte sind daher aktuell spannend? Ich habe 4 im Depot, auf die sich aktuell ein Blick lohnt, wo ich selbst auch nachgekauft habe:

Centrotec als Klima- und Heiztechnikspezialist ist sehr gut aufgestellt und immer noch günstig bewertet. Der Kurs hat etwas auf die Ankündigung reagiert, aber aus meiner Sicht noch zu wenig, viel Luft nach oben. Der Auftragseingang wird stark ansteigen, wenn der Austausch von Ölheizungen und weitere Modernisierungen entsprechend gefördert werden.

Verbio als Biodiesel-Produzent hat eine gute Marktposition und investiert weiter (KC ärgert sich wahrscheinlich immer noch, dass er unter 7€ raus ist). Die unklaren Auswirkungen des Klimaprogramms auf Biodiesel verhindern aus meiner Sicht weitere Kurssprünge. Wer jedoch die Relevanz von Biodiesel als Übergangstreibstoff in den nächsten 10 Jahren kennt, den heute schon steigenden Bedarf sieht, der kann das Potenzial für Verbio ableiten.

Funkwerk. Die Bahn wird mit dem neuen Programm enorm gefördert, doch es bleibt unklar, ob man den Modernisierungsstau auflösen kann und die Investitionen auch umgesetzt bekommt. Funkwerk wird aber immer seinen Teil abbekommen und profitieren. Ein defensiver Dauerläufer bei mir.

Medios ist für mich unabhängig vom Klimaprogramm einen Blick wert. Sie haben in den letzten Jahren ihre Nische im Pharmasegment gefunden und setzen auf den richtigen Trends, sofern man beim steigenden Arzneibedarf von "Trends" sprechen kann. Der Bedarf steigt jedenfalls mächtig und die Einzelsegmente sind gut aufgestellt. Die Zahlen sprechen deutlich und auch hier hat der Kurs aus meiner Sicht noch zu wenig auf die Prognoseerhöhung reagiert.

Wo schaue ich nicht hin?
Wer immer noch glaubt mit der Korrelation der Deutschen Rohstoff zu aktuellen Geschehnissen in der Weltwirtschaft/dem nahen Osten etwas verdienen zu können, der hatte die letzten Jahre die DRAG zu wenig beobachtet. Das interessiert den Kurs kurzfristig marginal, mittelfristig fast gar nicht.

Ich freu mich auf eure Gedanken, wo es sich lohnt, im letzten Quartal 2019 hinzuschauen.

[Mersault]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.552.302 von Rossknecht am 24.09.19 08:27:36

Ja genau. Gut, dass mal einer dem vom linksgrünen Establishment manipulierten Volk aufzeigt, was wirklich Sache ist 😱

Möge sich jeder sein eigenes Urteil zu dem oben geschilderten Prozess und dessen Darstellung bilden...

https://mobil.stern.de/politik/deutschland/klimawandel-als-b…

[Rossknecht]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.538.468 von uwege am 21.09.19 18:35:54

Zitat von uwege: Dann auch von mir ein Diskussionsbeitrag:



Prof. Dr. Sinn: "Energiewende ins Nichts"

=> Es würde nur mit massiver Umstellung unserer Lebensweise gehen. Natürlich global.

Diese ist nirgends zu sehen, auch bei der Mehrheit der "Klimademonstranten" nicht ernsthaft!

Auch Internet und Youtube müsste man deutlich einschränken. Der CO2-Ausstoß durch das Internet ist schon größer als der durch Flugverkehr.

Sinn würde auf Atomkraft und der Erforschung der Kernfusion setzen.

Der Wirtschaftswissenschaftler Prof. Sinn zeigt hier in sehr eindrücklicher Weise auf, dass eine Energiepolitik, wie sie vielen unserer Politiker und Medien vorschwebt unweigerlich in die wirtschaftliche Katastrophe führen würde. In gesamtwirtschaftlichen Zusammenhängen ist Prof. Sinn sicher kompetent wie nur wenige andere!

Ich würde aber nicht seinen Schlussfolgerungen daraus hinsichtlich Atomkraft folgen. Vielleicht würde er das auch etwas differenzierter sehen, wenn er nicht so einfach die gegenwärtigen Klimathesen des Mainstream übernommen hätte! Besonders gestört hat mich dabei der von ihm verwendete Begriff 'Alberne Diskussion um die Hockeystick-Kontroverse'!

Dieser von 'Klimapabst' Prof. Michel Mann "erfundene" und in der Grafik einem Hockeyschläger ähnelnde Temperatur-Hockeystick über die von ihm behauptete Temperaturentwicklung des letzten Jahrtausends ist eine der wichtigsten Grundlagen, auf die sich die Klima-Alarmisten beziehen und höchst umstritten. So ging erst kürzlich ein Beleidigungsprozess zu Ende, in dem 'Klimapabst' Michael
Mann seinen Kontrahenten, den kanad. Klimatologen Prof. Ball wegen Beleidigung auf einige Millionen Schmerzensgeld verklagt hatte! (Anlass für den 9-jährigen Prozess war, dass Prof. Ball sich ungefähr geäußert hatte, Prof. Mann sei ein Scharlatan und gehöre eher in ein Staatsgefängnis als an eine staatliche Uni.) Im Prozess wurde 'Klimapabst' Prof. Mann dann vom Gericht - trotz einer insgesamt mehrjährigen Frist - vergeblich aufgefordert, die Metadaten zur Errechnung (und Überprüfbarkeit) seines angegriffenen Hockeystick-Modells offen zu legen.

Im folgenden ein Artikel zur Abweisung von Manns Beleidigungsklage, bei der allerdings bis jetzt noch nicht festgelegt worden ist, ob Mann die gesamten Prozesskosten tragen muss (wahrscheinlich), oder jeder seine eigenen Kosten. Darin finden sich auch die beiden widersprechenden Grafiken zur Temperaturentwicklung der letzten tausend Jahre. Einmal die (vom politisch zusammengesetzten 30-köpfigen IPCC-Rat befürwortete) von 'Klimapabst' Prof. Mann, nach der ca. 900 Jahre nur ein gleichförmiges Rauschen erkennbar sein soll und erst in den letzten 150 Jahren ein relevanter Temperaturanstieg erfolgt sein sollte. Diese lässt etwa die Geologen und Historikern bekannte 'Mittelalterliche Warmzeit' ('Mittelalterliches Klimaoptimum') und die nachfolgende 'Kleine Eiszeit' völlig verschwinden, während sie in der Grafik nach Prof. Ball deutlich sichtbar sind:

https://principia-scientific.org/why-did-michael-mann-lose-h…

Ich bin der Meinung, Ökonomie und Ökologie sollten in Einklang gebracht werden. Schlecht ist es immer, wenn man übers Ziel hinaus schießt! Die Idee, CO2 müsse einen Preis haben, um die Wirtschaft zu neuen Innovationen - etwa im Bereich des CO2-Recycling anzuregen, finde ich im Grunde auch erst einmal gar nicht so schlecht. Ganz gleich, wie hoch man den Einfluss von CO2 auf das Klima einschätzt, ist es eine Tatsache, dass fossile Brennstoffe endlich sind! Aber eine Annäherung an das richtige Maß ist gefragt. (Dann können auch sicher viele dt. Midcaps davon profitieren.) Ansonsten würgt man die Wirtschaft ab!

Apropos Beleidigungsklage von Michel Mann: Der Physiker und Klimatologe Prof. Kirstein hat sich in diesem Monat in einem eher populärwissenschaftlichen Interview - das hier wahrscheinlich bald angefeindet wird - ähnlich abfällig zum weit- und hochgelobten Prof. Michel Mann geäußert wie zuvor Prof. Ball. Ich glaube allerdings kaum, dass Michel Mann hier wieder eine Beleidigungsklage anstrengen wird! Oder vielleicht doch?

Empörend: Kirsteins Meinung.

[valueanleger]

Es tut sich was im Aktionärskreis von Vectron:

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/11761884-dgap-new…

Neuer Ankeraktionär mit 10% ist nun die Primeplus SE.

Gruß
Value

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.551.180 von trustone am 23.09.19 23:03:03

Guten Morgen,
man darf natürlich nicht alle Zykliker in einen Topf werfen aber bei der Automobilindustrie ist es in der Tat so das wir Mitten in der tiefgreifensten Veränderung seit Jahrzehnten stecken.
Wir haben aber auch den größten Aufschwung aller Zeiten in diesem Sektor hinter uns.
Daimler verkündet in einem internen Brief von massiven Sparmaßnahmen - bei Audi sollen in den nächsten Jahren 1/3 der Beschäftigten in der Produktion wegfallen.
Zeitgleich wird massiv investiert (E-Mobilität, KI, Autonomes Fahren).
Es wird Gewinner und Verlierer geben.
Gewinner sind die finanzkräftigen Unternehmen welche bereits in der Vergangenheit hohe Innovationsfähigkeit bewiesen haben.
Verlierer wird der ein oder andere Zulieferer sein, welcher den Wechsel zur E-Mobilität nicht folgen kann.
Um SAF mache ich mir keine Sorgen - sobald der nächste Aufschwung kommt sollten sie wieder vorne mit dabei sein.

Gruß
Value

[trustone]

die Gewinnwarnung von SAF Holland lässt schon tief blicken,

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2019-09/4774164…

SAF-HOLLAND rechnet für das Geschäftsjahr 2019 nunmehr mit einem
Konzernumsatz in einer Bandbreite von 1.260 Mio. Euro bis 1.300 Mio. Euro
(Vorjahr 1.301 Mio. Euro). Dies entspräche einer Veränderungsrate von 0
Prozent bis minus 3 Prozent (bisherige Erwartung: Umsatzwachstum von 4 bis 5
Prozent).

Mangels positiver Konjunktur- und Marktsignale und unter Abwägung der
Chancen- und Risikopotentiale erwartet SAF-HOLLAND, dass sich der
Negativtrend der letzten Monate bis zum Jahresende fortsetzen wird.

In Anbetracht der aufgezeigten Entwicklung kann auch die Konzernprognose für
das Geschäftsjahr 2020 nicht mehr aufrechterhalten werden.

ich fürchte bei den Zyklikern dauert die Flaute nun schon zu lange um lediglich von einer Delle zu reden, das ist oder wird wohl ein richtiger Konjunkturabschwung,

[trustone]

die Spekulation bezüglich einer Neubewertung bei der EVN geht nun voll auf, ende August hatte man ja bekannt gegeben die Prognose Spanne am oberen Ende zu treffen für das laufende Geschäftsjahr,
weiters könnte die EVN ein Favorit für einen Aufstieg in den ATX demnächst sein,
seit der Vorstellung hier im Dezember liegt die Aktie nun rund 30% im Plus,

https://boerse-social.com/radar/24.09.2019

Auf dem Radar 2: EVN

EVN hatte in den letzten 5 Handelstagen um +103.1% mehr Handelsvolumen als im ytd-Umsatz-Schnitt. Der beste Tag war der Freitag mit 2.852.960 Euro. Die begleitende Performance der Aktie betrug 5.54%.
Zuletzt 5 Tage im Plus. Die Aktie hat dabei 5,54 Prozent gewonnen (Einzeltage: 1,39; 0,51; 0,64; 1,83; 1,06).
Am Montag auf neuem Jahreshoch geschlossen (16). Year-to-date ist die Aktie nun um 27,19 Prozent im Plus.

Versoger Aktien generell stark in den letzten Monaten,

ganz anders sieht das jedoch bei den Zyklikern aus, aktuell erleben wir gerade die nächste Runde an Gewinnwarnungen,
alleine heute Abend gab es Gewinnwarnungen von K+S, SAF Holland und Deutz,
ich halte an meiner Strategie die ich seit Anfang 2018 fahre eisern fest,
nämlich keine klassichen zyklischen Titel mehr im Depot zu halten,

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.548.129 von Kleiner Chef am 23.09.19 16:57:09

Klar, als Optimist kann man so rechnen. Wobei ich zwei Dinge bedenken würde.

1. NFON ist halt sehr hoch bewertet. Jetzt daran eine mögliche Bewertung von Easybell zu orientieren, halte ich für schweirig. Ich denke zudem, dass NFON schon ein wenig anderes Geschäftsmodell hat als Easybell. Übrigens kommen CEO und IR-Chefin von FrancotypPostalia.

2. Der Pessimist wird es genau umgekehrt sehen und sagen, Ecotel ohne Easybell ist nicht oder kaum profitabel, zumindest nicht beim Überschuss. Und darauf gucken ja die meisten Leute. Das war auch der Hintergrund meiner Frage an moneymakerzzz. Denn wer sich an Gewinnmultiplen wie Ebit oder Überschuss orientiert, wird in Ecotel auch nächstes Jahr noch keine Unterbewertung erkennen, selbst wenn das B2B Segment in die richtige Richtung läuft. Eine Bewertung kann man im Grunde nur anhand des Ebitdas ex Eaysbell-Anteile vornehmen und darauf auf mögliche FreeCashflows des Konzerns schließen, wenn Investitionsoffensiven sich normalisieren. Aber das ist halt echt schwierig, und erklärt das Desinteresse an der Aktie und die teils auch berechtigte Kritik am Vorstand.



Man könnte Ecotel aktuell noch an einer Mischung aus Buchwert und operativen Cashflows ex Minderheiten bewerten. Dann stände die Aktie aktuell aber an einem ziemlich fairen Niveau. Eine positive Entwicklung im B2B Geschäft ist daher auf jeden Fall wichtig.

Fazit: Unter 6 € kaufe ich auf jeden Fall zu. Ansonsten hilft nur abwarten. Es kann auch durchaus sein, dass das totes Kapital auf lange Zeit bleibt. Wobei ich die Option einer Übernahme auch schon auf dem Schirm hatte. Neben NFON käme beispielsweise auch eine QSC als Käufer in Frage. Und die Aktionärsstruktur von Ecotel ist auch nicht ganz uninteressant. Hört sich aktuell aber eher wie das Rufen im Walde an.