Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 2623)

[sirmike [Blogger]]

Für KAP kommt es knüppeldick: Brand, Unregelmäßigkeiten, Prognosesenkung
Das sieht nicht (mehr) gut aus und versetzt meinem Investmentcase einen herben Dämpfer...
http://www.intelligent-investieren.net/2019/06/fur-kap-kommt…

[sirmike [Blogger]]

Solidus-Verkauf und Dividendenerhöhung: Bei Aurelius rollt der Rubel (jetzt doch noch)...
Quasi auf den letzten Drücker gelingt Aurelius der erfolgreiche Verkauf von Solidus und das kommt kommt knapp vor der Hauptversammlung gut an.
http://www.intelligent-investieren.net/2019/06/solidus-verka…

[upanddown1]

Aurelius

Aurelius verkauft Beteiligung Solidus für 330 Mio und verdoppelt die Dividende für 2018

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2019-06/4706141…

weitere Exits sind kurzfristig zu erwarten, z.B. möglicherweise Ghotel-Gruppe odn/oder Hanse Yacht
Kursziele der Analysten liegen zwischen 56 und 82€

ist also noch Luft nach oben.

upanddown1

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.899.223 von Syrtakihans am 26.06.19 21:23:44

KBH: Wenn es richtig ist, das.....

Zitat von Syrtakihans:

Zitat von Kleiner Chef: 3. In der Präsentation steht ebenfalls eindeutig das die JF GmbH auf das Vertriebsnetz der KFH zurückgreift. Das ist über Lizenzvereinbarung oder einfach über interne Verrechnungsmodelle möglich. Insofern werden auch Umsätze der Tom Tailor Kids bei KFG und KFH anfallen.

Gut, damit bestätigst Du ja meine Vermutung aus Beitrag # 43.402. Umsätze der Marke Tom Tailor müssen dann also im Jahresabschluss (01.05.2017 bis 30.04.2018) der KFG unter den Umsätzen "Sonstige" zu finden sein. Dass diese allerdings nur von 5.264 auf 6.974 T. EUR gestiegen sind entspricht doch aber bei weitem nicht den Erwartungen hinsichtlich dicker Tom Tailor-Umsätze bei der JF bzw. KBH, oder?

Wenn es richtig ist, das, wie auch dargelegt in den Präsentationen:

1. Die TT-Kids Kollektionen erst in Produktion gehen, wenn verbindliche Aufträge vorliegen und damit das Bestandsrisiko minimiert wird, dann

2. Wird man zunächst genug damit zu tun haben, die bestehenden TT-Vertriebskanäle im Grosshandel zu bestücken, weil das aus meiner Sicht absolute Priorität besitzt,

3. Im Vergleich zum Roll-Out in den Kanz-Infrastruktur hinein. Hier macht vielmehr ein Übergang von in Verbindung mit dem Steiff-Umsatz-Rückgang mehr Sinn.

4. Wir haben gesehen wielange es gedauert hat bis Belly-Button im Kanz-Verbund ausgerollt wurde. Da brauchen wir für die TT-Produkte wohl mehr Geduld.

PS: Das sollte jetzt mal der letzte Beitrag gewesen sein, bis die überfälligen Berichte erscheinen.

Gruß

[Der_Wahrsager]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.899.604 von Der_Wahrsager am 26.06.19 22:25:23

glaube aber wir tappen alle so ein bisschen im Dunkeln. es ist und bleibt also ein Zock. Denke das Ganze steht oder fällt damit ob das Management Interesse daran hat den Börsenwert zu heben. Nach der ersten Offensive auf der MKK in 2017 haben sie ja ziemlich schnell eine Rolle rückwärts gemacht und nicht bzw. immer sehr bescheiden von sich hören lassen...

[Der_Wahrsager]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.899.223 von Syrtakihans am 26.06.19 21:23:44

glaube der Rückschluss ist nicht zulässig. Entweder KFG sind Lizenznehmer und dürfen die Marke TT vertreiben, dann sind die Umsätze von TT bei der KFH vollkonsolidiert und es wäre natürlich nur ein Teil der Umsätze, weil ja auch viel über KBH Beteiligungen vertrieben wird. Oder aber sie erhalten eine Fee, dann dürfte eigentlich nur die Fee umsatzseitig ausgewiesen werden.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.898.728 von Kleiner Chef am 26.06.19 20:16:27

Zitat von Kleiner Chef: 3. In der Präsentation steht ebenfalls eindeutig das die JF GmbH auf das Vertriebsnetz der KFH zurückgreift. Das ist über Lizenzvereinbarung oder einfach über interne Verrechnungsmodelle möglich. Insofern werden auch Umsätze der Tom Tailor Kids bei KFG und KFH anfallen.

Gut, damit bestätigst Du ja meine Vermutung aus Beitrag # 43.402. Umsätze der Marke Tom Tailor müssen dann also im Jahresabschluss (01.05.2017 bis 30.04.2018) der KFG unter den Umsätzen "Sonstige" zu finden sein. Dass diese allerdings nur von 5.264 auf 6.974 T. EUR gestiegen sind entspricht doch aber bei weitem nicht den Erwartungen hinsichtlich dicker Tom Tailor-Umsätze bei der JF bzw. KBH, oder?

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.894.858 von Syrtakihans am 26.06.19 12:57:40

KBH & KFH: Wie sieht die Zusammenarbeit aus?

Zitat von Syrtakihans: Kids Brands House

Zitat von Kleiner Chef: 1. Die Entflechtung dürfte weit fortgeschritten sein. Allerdings weist KFG ja über 3 Mill. Belly-Button Umsatuz aus. Wenn die bei KFH ausgewiesen würden, dann würde ich es verstehen, weil durch den Retail Bereich realisiert. Konsolidiert KFG Belly Button? Eine andere Erklärung habe ich nicht für den Umsatz-Ausweis.

Die mit 3.147 T. EUR ausgewiesenen bellybutton-Umsätzerlöse sind Umsätze mit Produkten dieser Marke. Da die bellybutton GmbH, wie schon erwähnt, nicht in der Aufstellung des Anteilsbesitzes im Jahresabschluss enthalten ist (weder bei KFG noch KFH), gehe ich davon aus, dass gar keine Beteiligung besteht. Insofern stellt sich für mich auch die Frage nach der Konsolidierung im Konzern KFH nicht. Die Frage "Konsolidiert KFG Belly Button?" stellt sich nicht, da KFG gar keine Konzernbilanz aufstellt.

Ich frage mich gerade, ob Umsätze der Marke Tom Tailor (deren Lizenz ja die Junior Fashion GmbH hält) nicht im Jahresabschluss (30.04.2018) der KFG zu finden sein müssten. Wenn ja, dann stünden diese unter "Sonstige" (anstieg allerdings nur von 5.264 auf 6.974 T. EUR). Oder verstehe ich das falsch, dass KFG gar nicht Tom Tailor vertreiben soll?

Zu den Punkten

1. In der Präsentation KBH auf Seite 22 aus Dez. 2017 steht eindeutig das KFH und damit auch die KFG als Lizenznehmer von Lief! und Belly-Button fungiert. Das erklärt aus meiner Sicht den Umsatzausweis der Marke Belly-Button bei der KFG.

2. Das bedeutet auch, das Belly-Button/Lief! eine nicht unerhebliche Summe als Lizenzeinnahmen zufliessen bei einem Aussenumsatz KFG von 3,1 Mill. Euro. Insofern muss unter sonst. auch Lief! enthalten sein.


3. In der Präsentation steht ebenfalls eindeutig das die JF GmbH auf das Vertriebsnetz der KFH zurückgreift. Das ist über Lizenzvereinbarung oder einfach über interne Verrechnungsmodelle möglich. Insofern werden auch Umsätze der Tom Tailor Kids bei KFG und KFH anfallen.

Ich sage nicht, das ich hier den Durchblick hinsichtlich der unzähligen Kooperartionwen habe, kann ich nicht aufgrund der Informationslage, klar ist aber das man auf den Verwertungsstufen zusammenarbeitet, wie dargestellt und von den klassischen Shared Service Bereiche, wei Personal, Einkaufsorganisation -Logistik -EDV -Buchhaltung profitiert.


Gruß

[summ24]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.897.678 von Syrtakihans am 26.06.19 18:10:50

23,8% 12/17, auf der Homepage 40% jetzt, die 1000.000 Aktien währen alleine schon 31,5% bei damals 3.150.000 Aktien. In den WSV sind Institutionelle Anleger und Bender gewesen warten wir die neuen Zahlen ab. Mit den freien Aktionären meine ich Leute wie uns. Gruß Uwe

[summ24]

Herr Bender und Herr Hepperle haben den Börsenmantel Nanoventure N.V. neu ausgerichtet. Außer den WSV welche sie zum Teil selbst gezeichnet haben ist die Börse und der gemeine Aktionär noch nicht für eine Monetisierung benutzt worden. Der Anteil der freien Aktionäre ist meiner Meinung nach bei ca. 300.000 Aktien und nimmt eine Statistenrolle ein. Ist der Jahresabschluss um die 2 Mio€ könnte eine KE zu 3€ frisches Geld bringen. Das Management möchte seine eigenen Anteile ja nicht unter Wert verwässern. Andererseits ist dann evtl. kein fremdes Geld nötig und durch den Kursanstieg kann jeder Aktien verkaufen wenn er möchte. Gegen Sacheinlagen ist die Ausgabe neuer Aktien möglich. Zum Investorenkreis zähle ich Herrn Bender, Hepperle und Pfingsten auch mit Blick auf den restlichen 49,3% BellyButtonaktien. Gruß Uwe