Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 4658)

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Falls jemand noch eine solide Aktie mit Garantiedividende braucht: Bei Pulsion liegt eine Eisbergorder bei 22,94€. Ich wollte heute 210 Aktien zu diesem Kurs kaufen. Obwohl zu diesem Zeitpunkt nur 100 Aktien angeboten wurden, habe ich sofort alle 210 Stück bekommen, und es liegen erneut 100 Stück bei 22,94€ im Ask.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.259.291 von halbgott am 12.09.16 15:45:04

halbgott,
was den BVB betrifft wirst du hier eher auf taube Ohren stoßen,
zu festgefahren ist hier die "alte" Meinung was Fussball Aktien betrifft;
klar früher waren das ja tatsächlich noch eher Clubs mit 70-80 Mio. Umsatz ohne Gewinn;

Heute sind das Konzerne mit 400-500 Mio. Umsatz die nebenbei Hoch Profitabel sind und im falle des BVB sogar Dividende zahlen!

Der BVB ist wirtschaftlich auf einem derart grandiosen Weg dass sich auch bei der Aktie die Meinung früher oder später deutlich ins positive drehen wird.

[fallencommunist]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.260.353 von valueanleger am 12.09.16 18:07:45

hm. gute mögliche Erklärung für das Gap. Allerdings sind ja die Leute die heute Uniper bewerten auch grob gesagt die gleichen Leute, die E.On heute bewerten und letzte Woche bewertet haben.
Ein Teil des Gaps erklärt sich noch aus dem generellen Verlust am Markt heute. Da kann man noch mal 1-1.5% abziehen. Aber so ganz geht die Rechnung nicht auf. Zumal ich nach wie vor denke, dass die Summe der beiden Teile mehr sein muss als das vorherige Ganze (sonst wäre man den Schritt ja auch nicht gegangen). Die Haftung liegt zwar weiterhin bei E.On aber dann profitiert eben Uniper davon, dass ihr Kapital nicht mit haftet (Effekt kleiner als ursprünglich gedacht, aber sollte in der Theorie vorhanden sein).

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.260.311 von fallencommunist am 12.09.16 18:01:41

Man sieht das der Kurs von E.ON heute zu stark gefallen ist.
Der E.ON Kurs hätte heute eigentlich nur um den 53% Anteil fallen dürfen.
Auf der anderen Seite sehen wohl jetzt viele die hohen Abschreibungen wegen dem niedrigen Uniperkurs.
Der Buchwert von Uniper in der E.ON Bilanz ist sehr viel höher angesetzt als der aktuelle Marktwert.

[fallencommunist]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.259.990 von valueanleger am 12.09.16 17:16:52

ich rätsel immer noch über die Anzahl Aktien und die Marktkapitalisierung.
Die 1 Stück pro 10 E.On Aktien beziehen sich quasi auf den freigegebenen Teil, d.h. auf 53% (nicht 47%, hatte die zwei Zahlen verdreht).
D.h. 200m Stücke sind 53%, dann sind 100% 200/0.5335 =~375m
Das deckt sich halbwegs mit den Angaben bei ft.com. Die restliche 10m Differenz kommt vielleicht von den Teilrechten.

D.h. Uniper ist mit ca. 3.8-3.9 Mrd bewertet. Finde ich jetzt auch nicht so teuer.
Wenn man das jetzt mit dem E.On Kurs heute abgleicht sieht es wie folgt aus (bitte meine Rechnung kritisch anschauen, ist ein bisschen heiss hier und ich hatte schon mal einen Denkfehler drin):

Aus E.On fließt 1.20€ pro Stück raus. Es gibt 2 Mrd Stücke, also gehen 2.4Mrd€ von der E.On Marktkapitalisierung weg. Das entspricht 53,35%. d.h. 100% entsprechen 2.4/0.5335 =~ 4.5Mrd die E.On fehlen vs. 3.9 Mrd die Uniper jetzt wert ist. Ergibt sich also ein Gap von 16%

Macht das Sinn?

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.260.065 von valueanleger am 12.09.16 17:27:12

Zitat von valueanleger: Zum Thema Übernahmen.
Ob da was dran ist?

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2016-09/38554032…

China kauft anscheinend alles zusammen was sie bekommen können.
Wird wirklich Zeit das dieses Land keine Entwicklungshilfe mehr von uns bekommt.

Ob das immer noch so ist?
http://www.derwesten.de/politik/grossmacht-china-erhaelt-ent…

[valueanleger]

Zum Thema Übernahmen.
Ob da was dran ist?

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2016-09/38554032…

China kauft anscheinend alles zusammen was sie bekommen können.
Wird wirklich Zeit das dieses Land keine Entwicklungshilfe mehr von uns bekommt.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.258.028 von ilsubstanzinvestore am 12.09.16 11:57:32

Soviel mir bekannt ist hat Uniper kein Haftungsrisiko für die Muttergesellschaft und somit für die KKW.
Die ganze Rechnung geht für E.ON nur auf wenn es zu einer Einigung mit der Endlagerkommission kommt.
Diese Einigung zeichnet sich bereits ab - nur muss E.ON noch ca. 2 Mrd€ auftreiben um ihre Rückstellungen zu erhöhen.
Nach der Einigung ist E.ON nur noch für den Rückbau verantwortlich und der könnte sich sogar als neues Geschäftmodell erweisen.
Eine KKW Rückbaugesellschaft steht vor einem boomenden Markt - zuerst nur national aber im Laufe der Zeit auch international.
Das Kursziel von 16€ für Uniper hat der Aktie heute geholfen.
Somit gab es (vorerst) keine Schnäppchenkurse.

[halbgott]

BVB Aktie

Ich wollte hier nur schreiben, falls es wirklich neue News gibt, mittlerweile gibt es aber richtig viele relevante News.

1. Es gibt seitens der Top Clubs weiterhin einen riesigen Druck auf die UEFA, teilweise wurde die UEFA bereits entmachtet. Die Topclubs haben ab jetzt ein Mitspracherecht. Der Präsident der spanischen Liga meldete sich zu Wort, es steht weiterhin im Raum, daß man sich von der UEFA komplett löst. Dazu gäbe es etliche Varianten, ich habe es hier zusammengefasst:

http://bvbaktie.blogspot.de/2016/08/das-bedeutet-die-champio…

Die UEFA hat soeben mitgeteilt, daß die Prämien schon in der laufenden Saison angehoben werden. Es ist eine erste Reaktion auf den Druck, normalerweise werden die Prämien nur alle drei Jahre angepasst.

Damit ist schon vor dem ersten CL Spiel klar, daß BVB bei Erreichen des Achtelfinales nur allein für die Startprämie und die Prämie für das Achtelfinale 6,7 Mio Mehreinnahmen ggü der letzten CL Teilnahme hat. Edison schätzt hier aber lediglich 5,4 Mio Mehreinnahmen. Bei den Marktpool Einnahmen gehe ich nun von mehr als +21% ggü der letzten CL Teilnahme aus. Damit ist die Schätzung von Edison Research im Eimer, bevor die Saison überhaupt losgegangen ist, selbst falls der BVB jedes CL Spiel verlieren sollte, wird deren Umsatzschätzung klar übertroffen (allein +7 Mio für Kuba + Leitner nicht berechnet)

2. Manchester United konnte den Umsatz um weitere 30% steigern, dazu sehr hoher Gewinn. Sportlichen Erfolg haben sie aber weiterhin nicht nennenswert, habe den diesbezüglichen Blogpost Peergroup Vergleich mit Manchester aktualisiert (Kommentare beachten):

https://bvbaktie.blogspot.de/2014/11/manchester-united.html?…

3. BVB wird zum fünften Mal in Folge Markenmeister, die Entwicklung hat sich weitgehend vom sportlichen erfolg oder Misserfolg abgekoppelt:

http://bvbaktie.blogspot.de/2014/05/die-marke-bvb.html

4. RTL kauft Bundesliga Rechte (Nachricht ist von heute) Bisher wurden noch nicht sämtliche Rechte verkauft, es wird mittlerweile von rund 1,5 Mrd für die Bundesliga gerechnet. Das würde bedeuten, BVB hätte sogar noch mehr als 60 Mio Mehreinnahmen in der nächsten Saison.

Fazit:
Die Ex-Transferumsätze dürften also noch stärker als erwartet steigen, sowohl im laufenden als auch im kommenden Jahr. Weitgehend unabhängig vom sportlichen Erfolg, also auch wenn BVB ur Sechster o.ä. wird.



Bei der Gewinnerwartung ändert sich zunächst nicht, meine Gewinnerwartung für das abgelaufene Jahr wurde sogar noch übertroffen, es gab mehr als eine Gewinnverfünffachung, im laufenden ersten Quartal wird man unabhängig vom sportlichen Erfolg/Misserfolg mindestens 20 Mio Nettogewinn haben (ca. 50 Mio Transfereinnahmen) und damit in jedem Fall das beste Quartal aller Zeiten erreichen.

[fallencommunist]

werde wohl eher die Finger von Uniper lassen. Mir ist irgendwie nicht alles 100% klar. Z.B. allein schon die Aktienzahl/Marktkapitalisierung. Es gab ja für 10 E.On Aktien eine Uniperaktie, also müsste es 200m Aktien geben. Die Marktkapitalisierung wäre dann aber recht niedrig. Zudem gibt z.b. ft.com die Anzahl Aktien mit 366m an, was eine plausiblere Marktkapitalisierung ergibt. Es ist aber auch nicht klar ob das die volle Zahl ist oder der Free Float. Hat da jemand den 100%igen Durchblick und kann etwas Licht ins Dunkel bringen?