Bastei Lübbe auf dem Weg zum internationalen Medienunternehmen - 500 Beiträge pro Seite (Seite 3)

[ms-trader]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.465.947 von Borstenknopf am 01.12.14 19:25:28

Zitat von Borstenknopf: Immer noch unter 7,50 €. Einige wollten da ja heftig nachkaufen.

Haben wir bzw. ich zumindest auch gemacht und erfreue mich

[SiebterSinn]

Und bei fast 7 glatt wurde hier vor wenigen Wochen von einigen Neulingen auf Untergang gemacht...

[ms-trader]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.810.035 von ms-trader am 18.01.15 10:00:00

Zitat von ms-trader: Google Analytics für Ebooks

Das Interesse an Leserdaten ist groß, doch bisher haben die Buchverlage kaum Zugriff auf die von den Ebook-Händlern erhobenen Daten der Nutzer. Entsprechend begeistert wurde die Ankündigung der Ebook-Empfehlungsplattform Jellybooks aufgenommen, künftig Daten über das Nutzerverhalten von Ebook-Lesern erheben und teilen zu wollen. Zumal Jellybooks auch den Lesern eine süße Belohnung verspricht.

Noch ist die neue Jellybooks-Plattform in der Betaphase, auf analytics.jellybooks.com können sich Interessenten aus der Buchbranche lediglich für einen Newsletter registrieren. Doch das Konzept wurde auf der „Digital Book World“ in New York bereits grob vorgestellt, wie „The Digital Reader“ berichtet:

Jellybooks will die Daten wie die Lesezeit, Schriftgröße, verwendete Geräte bzw. Lese-Apps, angeklickte Links erheben. Auch markierte Textpassagen, die Zeit, wann der Leser das Buch zu lesen beginnt, und sogar (abhängig vom Gerät) GPS-Daten sollen getrackt werden.
Das Besondere: Der Leser selbst darf bestimmen, ob seine Daten an Jellybooks gesendet werden sollen. Seine Daten werden innerhalb des Ebooks gespeichert und nur weitergegeben, wenn der Leser auf einen „Senden“-Button klickt. Zurzeit funktioniert diese Technik nur mit Apple iBooks, das Team von Jellybooks arbeitet aber auch an Lösungen für Adobe Digital Editions, Kobo und anderen Ebook-Plattformen.

Um die Leser zu motivieren, ihre Daten freizugeben, winken Belohnungen – beispielsweise kostenloses Ebooks.
Die Leserdaten sollen dann für Autoren und Verlage in Online-Graphen dargestellt werden – ähnlich wie bei Google Analytics.

http://www.buchreport.de/nachrichten/verlage/verlage_nachric…

Die Branche entwickelt sich technologisch immer weiter. Wäre das nicht eine Option, dass solche Entwicklungen auch auf bookrix laufen und man die Daten an andere Plattformen verkauft (so wie Facebook und co es machen). Gleichzeitig könnte man Werbung schalten und so auch weitere Einnahmen generieren. Naja, möchte nicht zu kapitalistisch an einem Sonntagmorgen daherkommen

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Auch die neuen Bestseller-Daten

Zitat von ms-trader: https://www.luebbe.com/de/handel/bestsellerliste

Einmal aus Bastei Lübbe Sicht.

http://www.spiegel.de/kultur/bestseller-buecher-belletristik…

Hier die vollständige Bestsellerliste.

Mein Fitzek-Buch hat sich auf Platz 3 hinter Timur Vernes etabliert. Follett wieder von 3 auf 2. Parsons mittlerweile auf 15 vorgerückt. Das sieht doch alles sehr passabel aus.

Links nach wie vor gültig. Auch wieder schöne Entwicklungen.

Tony Parsons mittlerweile auf der 11, Magisterium auf der 6 und durch meinen Kauf (vermutlich war dieser ausschlaggebend ) ist Fitzek auf Platz 2

[SiebterSinn]

Im Übrigen steht heute auch ein kleinerer und positiver Beitrag im NebenwerteJournal (Grundtenor: Gesellschaft mit hoher Prognosesicherheit und kommenden neuen Bestsellern)!

[ms-trader]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.848.135 von SiebterSinn am 22.01.15 11:41:54

Zitat von SiebterSinn: Im Übrigen steht heute auch ein kleinerer und positiver Beitrag im NebenwerteJournal (Grundtenor: Gesellschaft mit hoher Prognosesicherheit und kommenden neuen Bestsellern)!

Ist es möglich, dass du diesen hier reinstellst?

ms

[SiebterSinn]

Das geht leider nicht, da ich gerade im Zug sitze und das Heft zu Hause liegt. Es steht aber zumindest für uns hier nichts wesentlich neues drin!

[DeadKennedy]

Wow, endlich wieder IPO überschritten .... argh, doch nicht gehalten.

[SiebterSinn]

(DK) Na, der gestrige Rutsch Richtung 7,35 war ja schon nett, wann kommt denn bitte der nächste Rücksetzer?!

[ms-trader]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.863.276 von DeadKennedy am 23.01.15 12:37:11

Zitat von DeadKennedy: Wow, endlich wieder IPO überschritten .... argh, doch nicht gehalten.

Und nun wieder auf "Parität"
Wie eine Anleihe die gute BL.

[ms-trader]

Daedalic veröffentlicht Forgotten Keys AER im Jahr 2016

Daedalic gab heute bekannt, dass man den Titel AER des schwedischen Entwicklerstudios Forgotten Key veröffentlichen wird.



Dabei handelt es sich um ein Third-Person-Exploration-Adventure, in der ihr die Heldin Auk spielt.

Auk kann jederzeit die Gestalt eines Vogels annehmen, um die verschiedenen schwebenden Inseln ihrer Heimat zu erkunden und nach den Erinnerungen ihrer Vergangenheit zu suchen.

„Dabei trifft sie auf andere Gestaltwandler, besucht die Tempel der alten Götter und muss sich finsteren Kreaturen stellen, um der Welt von AER neues Leben zu schenken und so vor drohenden Dunkelheit zu bewahren", so Daedalic.

Erscheinen soll AER 2016 für PC, Mac, Linux, PlayStation 4 und Xbox One.

http://www.eurogamer.de/articles/2015-01-22-daedalic-veroeff…

[ms-trader]

John-Sinclair-Erfinder Rellergerd

"So platt wie in der Bibel steht das auch bei mir"

Autor Helmut Rellergerd: "Vielleicht liegt da ein Vampir drin"Fotos
imago
Unter dem Pseudonym Jason Dark schrieb er mehr als 2000 Geschichten rund um den Geisterjäger John Sinclair. Nun wird Helmut Rellergerd 70. Hier spricht er über das Schreiben am Fließband, die Geburt seines Helden und ihre gemeinsame Liebe zur Currywurst. Ein Interview von Christian Neeb


Guten Tag, Herr Rellergerd. Wir haben 14 Uhr. Was haben Sie bis jetzt gemacht?

Aufgestanden, Radio an. Und nach dem Frühstück habe ich mich an die Schreibmaschine gesetzt. Eine alte Olympia Monica. So ein Kunststoffding. Computer habe ich mal versucht. Ging aber nicht. Ich brauch die Maschine.

Woran arbeiten Sie gerade?

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An einem neuen John-Sinclair-Heft. "Miss Magic", Heft Nummer 1917. Es geht um eine Druidin, deren Körper voller wundersamer Zeichen ist. Ich bin auf die Idee gekommen, als ich die Oper "Norma" von Vincenzo Bellini gehört habe. Die Callas hat die gesungen. Norma ist ja auch eine Druidin. Dazu musste ich einen Roman schreiben.
1917 Hefte, 312 Taschenbücher. Können Sie sich nach all dem eigentlich noch an Ihre allererste Geschichte erinnern?

Die habe ich bei der Bundeswehr geschrieben. Das war 1966, da war ich 21. Andere haben gesoffen abends. Ich habe diesen Roman geschrieben: "Ein Satan lässt Chicago zittern".

Worum ging es darin?

Das weiß ich gar nicht mehr. Der ist nie gedruckt worden. Der Bastei-Verlag hat ihn mir wieder zurückgeschickt. Den nächsten haben sie aber genommen. Da dachte ich, ich sei ein Star.

Waren Sie nicht?

Von wegen. Erst mal wurde wieder alles abgelehnt. Sechs Jahre vergingen. 1972 hab ich zu meiner Frau gesagt: "Ich fang jetzt mal wieder an zu schreiben." Einen Krimi für die Serie Cliff Corner. Den wollte der Lektor. Und ich hab ihm die anderen drei, die zuvor abgelehnt worden waren, gleich mitverkauft. Da konnten wir uns auch mal eine Waschmaschine leisten. Noch im gleichen Jahr fing ich bei dem Verlag als Redakteur an. Da lebte der alte Luebbe noch, und es hieß: "Wir brauchen Gruselromane." Also schrieb ich ein Heft und setzte es auf wie Jerry Cotton. Ohne Verbrecher, dafür mit Werwölfen und Zombies. Damals lief die Serie "Die Zwei" mit Roger Moore als Brett Sinclair. Darum nannte ich meinen Scotland-Yard-Ermittler John Sinclair.

Die Geburt einer Legende!

Na ja, den ersten Roman haben sie mir um die Ohren gehauen. Am liebsten hätten sie den in den Papierkorb geworfen. So was Unseriöses. Zombies aus dem Grab. Aber sie hatten keinen anderen Autor. Also wurde er gedruckt. Und verkaufte sich irre. Ich habe dann jeden Monat einen Roman geschrieben. Und die liefen alle besser als die anderen Romane, die zwischendurch erschienen. Und 1978 bekam John Sinclair seine eigene Serie.

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Vampirfilmklassiker: Biss zum bitteren EndeSie schreiben von Beginn an unter dem Pseudonym Jason Dark. Wie ist es dazu gekommen?
In den Siebzigern brauchte man ein englisches Pseudonym als Gruselautor. Jason habe ich auch aus einer Fernsehserie - "Jason King". Den konnte meine Frau nicht leiden. Ich wollte sie ein bisschen ärgern, also habe ich mich nach ihm benannt. Für meine Enkelkinder bin ich heute der Opa Jason.
Wie hat sich Ihr Arbeitsalltag seit 1978 verändert?

Eigentlich überhaupt nicht. Ab halb acht oder acht Uhr sitze ich jeden Tag bis mittags an der Maschine und hacke. Früher ging es nach dem Essen weiter. Das mache ich heute nicht mehr. Seit einem halben Jahr habe ich ein paar Co-Autoren. Meine Frau hat gesagt: "Vier Hefte im Monat sind zu viel." Heute schreibe ich nur noch zwei oder drei. Das hat die Leser natürlich sehr geärgert. Aber mein Gott, ich kann mich ja auch nicht vervielfältigen. Ich brauche auch mal Zeit für die Familie. Oder für einen Urlaub. Im Herbst möchte ich endlich mal nach England fahren. Da war ich ja bis jetzt noch nie.

Klingt ein bisschen nach Karl May. Sie sind nie dagewesen, erzählen aber einem Millionenpublikum davon? Woher nehmen Sie die Inspirationen zu Ihren Geschichten?

Ich kann einfach aus einer Mücke einen Elefanten machen. Ich geh mit meiner Frau spazieren. Da sehe ich, wie aus einem Haus ein Sarg getragen wird. Zack: "Vielleicht liegt da ein Vampir drin." Oder wir steigen in den Zug und mit uns eine Nonne. Hinter ihr steht ein merkwürdig aussehender Mann, und ich sag zu meiner Frau: "Stell dir mal vor, der rammt ihr jetzt ein Messer in den Rücken."

Wie gehen Sie bei fast 2000 Heften eigentlich sicher, dass Sie so etwas nicht wiederholen?

Es gibt zum Glück Lexika zu John Sinclair. Eins von Ausgabe 1 bis 1000. Dann noch eins von 1000 bis 1500. Da steht alles drin. Da schaue ich auch selbst oft nach. Würde sich was wiederholen, dann gäbe es Prügel. Natürlich ist alles schon mal dagewesen seit den griechischen Tragödien. Einer meiner Kollegen, der am Computer schreibt, kopiert einfach immer bestimmte Situationen in seine Texte rein. Sonnenuntergänge, Mondaufgänge. Ein Tastendruck und die sind wieder im Text. Ich aber schreibe alles immer wieder neu. Selbst wenn ein Vampir aus einem Sarg steigt.

Sie schreiben zwei bis drei Hefte pro Monat. Jeweils 65 Seiten. Wie sieht der Prozess aus?

Es gibt die sogenannte Einplanung. Das heißt, ich muss immer zwölf Hefte im Voraus schreiben. Ich bekomme Titelbilder geschickt, schau mir die an und denke mir einen Titel dazu aus. Den gebe ich durch an den Verlag und schreibe dann einen Roman dazu.

Wenn Sie drauflos schreiben, wissen Sie dann auch, wie es ausgeht?

Nee, deshalb gibt es auch so viele Zwei- und Dreiteiler. Das merke ich dann immer erst beim letzten Satz. Ganz am Anfang steht dafür immer eine alte Regel: Der erste Satz muss sitzen. In dem Buch, an dem ich gerade schreibe, lautet er: "Von einem Augenblick zum anderen war alles anders." Bumms. Ja, was war anders? Da liest man weiter.

Welchen Einfluss hat das Weltgeschehen auf Ihre Romane und auf John Sinclair?

Wenn man Sinclair von Anfang an liest, ist das schon auch Zeitgeschichte. Als sich Reagan und Gorbatschow damals in Island getroffen haben, war John Sinclair auch da. Und die Ghuls. Der Fall der Berliner Mauer, der 11. September, das kam alles in meinen Büchern vor.

Hat das etwas mit Ihrem Erfolg zu tun? Dass Ihre Helden im Jetzt leben?

Bestimmt. Sinclair ist so was von normal. Das sagen besonders die weiblichen Leser. Nachvollziehbar, lässt man mal die Zombies weg. Da hat man dann keinen Superhelden. Sondern jemanden, der auch weinen kann.

Wer liest eigentlich Ihre Bücher?

60 Prozent sind Frauen. Ein Hammer, oder? Das hat einen einfachen Grund: Meine Romane sind nicht so brutal. Vom normalen Handwerker über den Studenten bis hin zum Rechtsanwalt oder Pfarrer, das sind meine Leser. Sogar ein Bischoff hat mich mal angerufen. Es geht ja auch um das alte Thema Gut gegen Böse. Da berufe ich mich ja auf die Genesis, wo es heißt: "Der Erzengel Michael kommt und schickt den Teufel in die Hölle." So platt, wie das in der Bibel steht, steht das auch bei mir.

Was haben Sie eigentlich mit Ihrer Romanfigur gemeinsam?

Ich esse gerne Currywurst. Das macht Sinclair auch, wenn er nach Deutschland kommt. Und wenn ich erkältet bin, dann ist Sinclair auch erkältet. Früher sahen wir uns mal ähnlich. Jetzt bin ich ja ein alter Sack mit fast 70. Sinclair ist ja immer 35 geblieben. Der altert zwischen den Zeilen.

Sie haben sich mittlerweile beim Schreiben etwas eingeschränkt. Hat Sinclair Sie erschöpft?

Ich dachte schon, dass ich irgendwann ausgebrannt wäre. Vor allen Dingen, als ich noch vier Hefte und ein Taschenbuch im Monat geschrieben habe. Das war aber überhaupt nicht so. Mir ist alles so zugeflogen. Dafür kann ich kein Auto reparieren. Ich hab noch nicht mal einen Führerschein. Einen Nagel in die Wand hauen kann ich auch nicht. Das macht dann meine Frau.

Oder ihr Held im Roman.

Ja, der kann das.

Er hat es ja nicht nur ins Hörspiel und aufs Papier, sondern sogar ins Fernsehen geschafft.

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Ach, das war aber totaler Schwachsinn. Die haben mir gesagt: "Wir produzieren Trash." Und dann hatten die trotzdem noch so viele Zuschauer bei dem Piloten. Da durfte ich keinen Hauptdarsteller aussuchen. Nix. Da hat der Verlag nur Scheiße gemacht. Hat sich alles aus der Hand nehmen lassen.
Finanziell hat sich das doch bestimmt trotzdem gelohnt. Nach dem Erfolg auf allen Kanälen müssen Sie längst Millionär sein.

Ja, bin ich auch. Lire-Millionär. Nee, als Heftroman-Autor sind Sie am Arsch. Für ein Heft gibt es 1400 Euro. Und da geht noch mal was für den Agenten ab. Reich sind andere geworden.

Trotzdem, dieses Vermächtnis nimmt Ihnen keiner mehr weg. Wissen Sie schon, wie Sie Ihren Helden abtreten lassen wollen?

Der kommt besoffen aus einem Pub, übersieht 'nen offenen Gulli und ist tot.

http://www.spiegel.de/einestages/john-sinclair-erfinder-helm…

[SiebterSinn]

Der 2. Investorentag der Bastei Lübbe AG findet am 24. Februar 2015 von 10:00 bis 14:00 Uhr statt (Quelle: Bastei Lübbe AG, 26.01.2015)!

[ms-trader]

Ein weiterer Hinweis auf überdurchschnittlich gute Q3-Zahlen im Februar

Gute Unterhaltung

Von allen Taschenbuchverlagen hatten zwei im vergangenen Jahr einen besonders guten Lauf: Rowohlt mit Jojo Moyes - und Bastei Lübbe mit dem Katzenfreund James Bowen. boersenblatt.net blickt zurück auf die meistverkauften Taschenbücher des vergangenen Jahres.

Die Bilanz zum Taschenbuch-Bestsellerjahrgang 2014 basiert auf einer Auswertung von GfK Entertainment (Verkäufe über die Vertriebswege: Sortimentsbuchhandel, Bahnhofsbuchhandel, Warenhäuser und E-Commerce).


Taschenbuch Belletristik: Top25 des Jahres 2014

Die britische Autorin Jojo Moyes setzte sich 2014 in den Charts mühelos an die Spitze – mit drei ihrer bei Rowohlt Taschenbuch erschienenen Romane – sie schaffte es auf Platz 1 („Weit weg und ganz nah“), Platz 2 („Ein ganzes halbes Jahr“) und Rang 5 („Eine Handvoll Worte“). Bei den drei Titeln handelt es sich um Originalausgaben.

Auf Rang 3 und 4 gelang zwei Romanen der Sprung in die Jahrescharts, die zuvor schon als Hardcover-Ausgaben Erfolge feierten. Rang 4 sicherte sich John Green mit seinem Jugendbuch „Das Schicksal ist ein mieses Verräter“ (Lizenzausgabe bei dtv), das rund um den Kinostart der Verfilmung im Sommer einen neuen Nachfragerekord erlebte; auf Rang 5 platzierte sich „Der Hunderjährige, der aus dem Fenster stieg und verschwand“ von Jonas Jonasson (Lizenzausgabe bei btb).

Das Geschäft wird von den großen Verlagen dominiert, die Taschenbuchlizenzen selbst nutzen: 9 der 25 meistverkauften Taschenbücher des Jahres 2014 gehen auf das Konto von Verlagen der Holtzbrinck-Gruppe, vor allem von Chartstürmer Rowohlt Taschenbuch (4 Titel), aber auch von Droemer Knaur und Fischer Taschenbuch (1 bzw. 4 Platzierungen). Random House kam mit seinen Imprints Blanvalet, btb und Goldmann auf 8 Platzierungen – Bastei Lübbe auf 4.


Jojo Moyes: „Weit weg und ganz nah“ (Rowohlt Taschenbuch)
Jojo Moyes: „Ein ganzes halbes Jahr“ (Rowohlt Taschenbuch)
John Green: „Das Schicksal ist ein mieser Verräter“ (dtv)
Jonas Jonasson: „Der Hundertjährige, der aus dem Fenster stieg und verschwand“ (btb)
Jojo Moyes: „Eine Handvoll Worte“ (Rowohlt Taschenbuch)
Wolfgang Herrndorf: „Tschick“ (Rowohlt Taschenbuch)
Anne Gesthuysen: „Wir sind doch Schwestern“ (Piper)
Mary Simses: „Der Sommer der Blaubeeren“ (Blanvalet)
Rachel Joyce: „Die unwahrscheinliche Pilgerreise des Harold Fry“ (Fischer Taschenbuch)
Marc Elsberg: „ Blackout – Morgen ist es zu spät“ (Blanvalet)
Erik A. Sund: „Krähenmädchen“ (Goldmann)
Gillian Flynn: „Gone Girl - Das perfekte Opfer“ (Fischer Taschenbuch)
Dan Brown: „Inferno“ (Bastei Lübbe)
Nina George: „Das Lavendelzimmer“ (Droemer Knaur)
Ken Follett: „Winter der Welt“ (Bastei Lübbe)
Timur Vermes: „Er ist wieder da“ (Bastei Lübbe)
Klaus-Peter Wolf: „Ostfriesenfeuer“ (Fischer Taschenbuch)
Khaled Hosseini: „Traumsammler“ (Fischer Taschenbuch)
Jeff Kinney: „Gregs Tagebuch 1 – Von Idioten umzingelt!“ (Baumhaus Medien)
Elizabeth George: „Glaube der Lüge“ (Goldmann
Charlotte Link: „Im Tal des Fuchses“ (Blanvalet)
E.L. James: „Shades of Grey 1 – Geheimes Verlangen“ (Goldmann)
Lucinda Riley: „Das italienische Mädchen“ (Goldmann)
Patrick Modiano: „Im Café der verlorenen Jugend“ (dtv)
Andreas Steinhöfel: „Rico, Oskar und die Tieferschatten“ (Carlsen)


Taschenbuch Sachbuch: Top25 des Jahres 2014

Kein Titel verkaufte sich im vergangenen häufiger als die Taschenbuchausgabe des „BGB“ (dtv) - wirklich überragend entwickelte sich bei genauerem Hinsehen jedoch ein anderes Thema, miau: James Bowen, britischer Autor und Musiker, schlängelte sich mit seinen von Bastei Lübbe veröffentlichten Geschichten über sein Leben mit Kater Bob an allen anderen vorbei; „Bob, der Streuner“ landete auf Platz 2, „Bob und wie er die Welt sieht“ auf Platz 3 – und „Ein Geschenk von Bob“ auf Platz 5.

Bowen war im vergangenen Jahr allerdings nicht der einzige Autor in den Sachbuch-Taschenbuch-Charts, der sich gleich mehrmals platzieren konnte: Marc-Uwe Kling erreichte mit seinen Känguru-Chroniken die Plätze 8, 10 und 25 (alle: Ullstein Taschenbuch), Sabine Bode mit ihren historischen Erkundungen – „Kriegsenkel“ und „Die vergessene Generation“ (beide: Klett-Cotta) – die Räne 16 und 19.

Dass auch auf der Sachbuch-Bestsellerliste die Großen den Ton angeben, ist erwartbar: Bastei Lübbe (siehe: Bob) dominiert die Top5, konnte neben Bowens Bob-Geschichten ansonsten jedoch nur noch ein weiteres Thema platzieren (Ralf Schmitz mit „Schmitz‘ Häuschen“; Rang 17). Holtzbrinck und die Verlagsgruppe Random House haben es jeweils mit fünf Titeln in die Endauswertung geschafft, Bonnier mit sechs (Verlage: Piper, Ullstein).


Bürgerliches Gesetzbuch (BGB): dtv
James Bowen: „Bob, der Streuner“ (Bastei Lübbe)
James Bowen: „Bob und wie er die Welt sieht“ (Bastei Lübbe)
Ales Loyd; Ben Johnson: „Der Healing Code“ (Rowohlt Taschenbuch)
James Bowen: „Ein Geschenk von Bob“ (Bastei Lübbe)
Rolf Dobelli: „Die Kunst des klaren Denkens“ (dtv)
Malala Yousafzai; Christina Lamb: „Ich bin Malala“ (Droemer Knaur)
Marc-Uwe Kling: „Die Känguru-Offenbarung“ (Ullstein Taschenbuch)
Robert Betz: „Willst du normal sein oder glücklich?“ (Heyne)
Marc-Uwe Kling: „Die Känguru-Chroniken“ (Ullstein Taschenbuch)
Peter Scholl-Latour: „Die Welt aus den Fugen“ (Ullstein Taschenbuch)
William R. Davis; Imke Brodersen; Willi Davis: „Weizenwampe“ (Goldmann)
Joachim Fuchsberger: „Altwerden ist nichts für Feiglinge“ (Goldmann)
Lillian Crott Berthung; Randi Crott: „Erzähl es niemandem!“ (DuMont Buchverlag)
Florian Illies: „1913“ (Fischer Taschenbuch)
Sabine Bode: „Kriegsenkel“ (Klett-Cotta)
Ralf Schmitz: „Schmitz' Häuschen“ (Bastei Lübbe)
Hetty van de Rijt; Frans X. Plooij: “Oje, ich wachse!“ (Goldmann)
Sabine Bode: „Die vergessene Generation“ (Klett-Cotta)
Meike Winnemuth: „Das große Los“ (btb)
Thorsten Havener: „Ohne Worte“ (Rowohlt Taschenbuch)
Bastian Bielendorfer: „Mutter ruft an“ (Piper)
Remo H. Largo: “Babyjahre“ (Piper)
Anne Frank: „Anne Frank Tagebuch“ (Fischer Taschenbuch)
Marc-Uwe Kling: „Das Känguru-Manifest" (Ullstein Taschenbuch)

http://www.boersenblatt.net/864600/template/bb_tpl_verlage/

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.889.676 von ms-trader am 26.01.15 20:05:31

Guten Morgen !

So schön die Erfolge von Ken Follett und Konsorten im abgelaufenen Jahr auch sind/waren... aus meiner Sicht kommt jetzt eher eine "saure Gurken Zeit" was die Bestsellerlisten angeht.

Im STERN ist Ken Follett jedenfalls aus den ersten 10 Plätzen rausgefallen und Gregs Tagebuch ist von 3 auf 6 gefallen. Und soweit ich weiß, hat Follett auch im SPIEGEL-Ranking einen oder zwei Plätze verloren.

Zusätzlich kommt hinzu, dass ich das angekündigte Frühjahrsprogramm von BL für ziemlich schwach halte (was natürlich zugegebenermaßen sehr subjektiv gefärbt ist). Ich sehe da kein Buch, das auch nur in Ansätzen an die Verkaufszahlen eines Follett oder Brown oder Vermes heranreichen könnte- wir werden es ja sehen aber ich bin da sehr pessimistisch!

Da ja wie schon geschrieben, die alten Bestseller so langsam von den Listen verschwinden, dürfte das kommende GJ schon ein Test für die neue Strategie sein.

Wenn der Gewinn aus dem Buchverkauf nach unten dreht, dann bin ich mal gespannt, inwieweit diese von mir erwartete Schwäche dann durch Gewinne aus dem Engagement bei Daedelic kompensiert werden kann.

Zudem erhoffe/erwarte ich mir dann auch mal erste Ergebnisse aus dem Bereich "bookrix" (wobei ich mit "Ergebnisse" diesmal nicht Umsätze und Gewinne sondern "Autoren" und Inhalte meine) und aus dem Joint Venture in den USA. Natürlich kann man nicht auf Knopfdruck neue Autoren "erschaffen" und Inhalte erfolgreich kreiieren aber bis Ende des kommenden Geschäftsjahres (31.03.2016) ist doch noch so viel Zeit, dass man doch den ein oder anderen Fortschritt sehen können müsste- oder bin ich da zu ungeduldig?

Außerdem bleibt ja spannend, welche Autoren BL neu für den Verlag gewinnen kann- für mich, ich glaube ich habe es oft genug geschrieben, ein absolutes Essential für die Frage, wie erfolgreich der Verlag denn sein wird.

Was mMn nicht ganz so gut geklappt hat wie erwartet sind die b2b Geschäfte. Vielleicht weiß da ja einer mehr? Jedenfalls habe ich bisher noch nichts darüber gehört, dass irgendein Handy- oder Tablethersteller die BL-Apps sozusagen auf seinen Produkten vorinstalliert. Das gleiche gilt für mögliche Kunden aus dem Automobilbereich oder bei Fernbussen und der Bahn AG. Ob man da noch in Verhandlungen steht oder die Projekte schon beerdigt worden sind, entzieht sich meiner Kenntnis- vielleicht habe ich da aber auch nur die entsprechenden Meldungen nicht mitbekommen?!

Einen schönen Tag allerseits

Huta

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.931.718 von Huta am 30.01.15 10:39:03

Hallo Huta,

ich teile Deine gemischten Gefühle (leider). Ich finde zwar nach wie vor, dass die Aktie signifikant unterbewertet ist. Allerdings sind kurzfristig auch keine Katalysten erkennbar, die das ändern könnten. Auf Daedalic hoffe ich da jedenfalls nicht. Was sicher eine schöne Sache sein wird für das EPS ist das Auslaufen des Bonds, abgelöst durch einen deutlich günstigeren Bankkredit. Aber bis dahin dauert's noch. Auch mit planbaren Kassenschlagern wie Follett Brown ist dieses Jahr bisher nichts in Sicht.

Da BL auch ein angebliches "Übergangsjahr" auf das nächste folgen lässt, stellt man sich natürlich auch die Frage, wann denn nun das geplante organische Wachstum kommt. Von den zugekauften Einheiten würde ich mir da in den nächsten Jahren erstmal keine Wunderdinge versprechen. Aus meiner Sicht wäre es prinzipiell eher nötig, den Kreis von Bestsellerautoren zu erweitern. Andeutungen dazu gab es ja immer wieder mal, aber passiert ist bis jetzt noch nichts. Könnte gut sein, dass ein insgesamt schönes Börsenjahr an Bastei vorbeizieht. Da helfen auch die optimistischen EPS-Prognosen der (bezahlten) Analysten nichts...

Ich werde die Aktie dennoch halten. Wenn Bastei wirklich früher oder später Wachstum zeigen kann, dürfte eine Neubewertung die Aktie dann recht schnell signifikant in die Höhe treiben. Aber bis dahin plätschern wir womöglich auf absehbare Zeit im Fenster EUR 7,00 - 7,80 herum...

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.932.351 von hzenger am 30.01.15 11:28:47

Hallo hzenger !

Ich kann Deinen Beitrag nur unterschreiben! Aus meiner Sicht wird nichtmal unbedingt das laufende Jahr ein "Übergnagsjahr"- vielleicht war man da in Köln sogar etwas zu pessimistisch- jedenfalls wenn ich mir die Bestseller anschaue. Ich persönlich habe Follett jedenfalls diesen Erfolg nicht zugetraut- und grade im Weihnachtsgeschäft waren ja auch andere Bücher von BL sehr erfolgreich (auch Taschenbücher etc.).

Ich bin mal eher positiv gespannt auf die Q3-Zahlen im nächsten Monat- an sich müssten die eher positiv sein (wobei ich natürlich eher wenig gut schätzen kann, was an "a.o. Aufwand" für die Intergation von Deadalic, Bookrix, beam etc. und das Hochfahren des JV in den USA angefallen ist).

Das richtige "Übergangsjahr" wird für mich das Kommende- eher schwache Bücher und dazu noch keine richtigen Umsatz- und Ergebnisbeiträge der "neuen Gesellschaften" (wobei ich mich im Gegensatz zu Dir offensichtlich schon wundern würde, wenn Daedalic nicht nennenswert Ebit generiert).

Mittelfristig halte ich BL aber für sehr günstig bewertet- im dann folgenden Geschäftsjahr sollte es wieder irgendeinen Bestseller geben, dann fällt die teure "Anleihenfinanzierung" bald weg und ich hoffe doch sehr, dass irgendeine der "neuen Gesellschaften" dann auch in Umsätzen und Ergebnissen deutlich messbare Erfolge zeigt (daher wäre es aus meiner Sicht ja auch so wichtig, dass man im kommenden GJ mal exemplarisch zeigen kann, was man da eigentlich so veranstaltet- z.B. wäre es doch schön, wenn man im kommenden GJ die ersten Bücher von talentierten Autoren ankündigen könnte, die man bei bookrix gefunden hat oder die ersten Inhalte, die aus dem JV in den USA entstanden sind präsentieren kann- und die ann eben im übernächsten GJ in den Verkauf gehen).

Zudem- und da stimme ich Dir wieder zu 100% zu, sollte man dann eben auch den ein oder anderen neuen Bestsellerautor präsentieren können, der dann eben auch sein erstes BL-Buch im GJ 2016/2017 präsentieren könnte.

Insofern hoffe ich, dass es im nächsten GJ gelingt durch einen positiven Newsflow die (wohl eher schlechteren) Zahlen auszugleichen und die Aufmerksamkeit der Märkte auf das dann folgende GJ 16/17 lenken kann.

Was die "Zahlenwürfelei" der Analysten angeht, hast Du ja schon alles gesschrieben

Ein schönes WE

Huta

[SiebterSinn]

@alle: Soweit ich mich erinnere, erwartet der VS für das kommende GJ ein Ergebnis, das über dem des GJ 2014/2015 liegen soll (Interview oder Studie aus KJ 2014)!

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.933.080 von Huta am 30.01.15 12:26:49

Huta, wiederum 100% Zustimmung. Ich denke noch manchmal in Kalenderjahr, nicht in BLs Geschäftsjahr. Ich meinte das gleiche wie Du.

Wenn 2015/16 vom Ergebnis her besser würde als 2014/15, würde mich das zwar wundern. Aber schön wäre es natürlich.

Letztlich ist es nicht so wichtig, da ich die Aktie eher mit Sicht auf 3-4 Jahre gekauft habe. Wenn in zwei Jahren immer noch kein spürbares Wachstum (jenseits der Saisonalität der Bestseller) feststellbar ist, würde ich wohl das Investment abbrechen.

Aber das Gute ist, dass die Aktie nach unten hin recht solide abgesichert ist. Dividendenrendite und stabiles Portfolio an Autoren sind da und die momentane Bewertung preist eine negative Zukunftserwartung bereits ein. Im Prinzip kann da also auf der Downside nicht viel anbrennen (mal unter der Annahme, dass kein Supergau passiert wie Abschaffung der Buchpreisbindung oder dicke Restrukturierungskosten bei einer Tochter).

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.935.099 von hzenger am 30.01.15 15:21:43

PS: Wenn 2015/16 ein EPS Zuwachs rauskommt, dann könnte das tatsächlich in einem Jahr vielleicht ein Katalyst für höhere Kurse sein. Denn dann werden Blätter wie der Aktionär sicher sowas schreiben wie:

"Bastei wächst durch Digitalstratgie, obwohl dieses Jahr kein Follett und Brown rauskam. Nächstes Jahr geht das Wachstum dann weiter plus es kommt Dan Brown, und dann ein Jahr später auch noch Follett plus Follett Computerspiel und die Ablösung der teuren Anleihe. Steigen Sie ein in die Zukunft des Buchs mit Selfpublishing, Ebooks und 360 Grad Vermarktung!"

Das wäre genau die richtige Suppe, in der das KGV dann schnell mal von 10,5 auf 17,5 jagen könnte (siehe z.B. Axel Springer). Hach.... träum Ich fürchte leider, dass das EPS wegen der ausbleibenden Bestseller nicht wachsen wird. Und dann ist die Story halt nicht ganz so schön zu verkaufen, weil in den veröffentlichten Daten noch kein Wachstum zu sehen ist.

[ms-trader]

Deutscher Hörbuchpreis 2015

Tacheles! räumt doppelt ab


Das Hörbuch-Label Tacheles! kann in diesem Jahr gleich zwei Gewinner des Deutschen Hörbuchpreises präsentieren: Der Publizist Roger Willemsen und der Schauspieler Frederick Lau sind für Produktionen der Roof-Music-Tochter ausgezeichnet worden. Auch Lübbe zählt zu den Gewinnern.



Roger Willemsen schaffte es mit seinem Parlamentsbericht „Das Hohe Haus“ (Fischer) mehrere Wochen auf den Spitzenplatz der Spiegel-Bestsellerliste. Die Hörbuch-Adaption von Tacheles! erhält das Prädikat „Bestes Sachhörbuch“.

Ebenfalls bei Tacheles! erschienen ist die Lesung von Verena Güntners Roman „Es bringen“ (Buch bei Kiepenheuer & Witsch) von Frederick Lau, der sich über den Preis als „Bester Interpret“ freut.

Lübbe Audio wurde für das Musikfeature „Easy does it. CRO, die Maske und der ganze Rest“ für die „Beste verlegerische Leistung“ prämiert.

Alle Auszeichnungen in der Übersicht:

Beste Interpretin: Maria Koschny für die Lesung von Clare Furniss‘ „Das Jahr, nachdem die Welt stehen blieb“, das Hörbuch ist wie auch der Roman bei Oetinger erschienen
Bester Interpret: Frederick Lau für Verena Güntners „Es bringen“, Verlag: Roof Music (Roman bei KiWi)
Bestes Hörsachbuch: Roger Willemsen, „Das Hohe Haus“, Verlag: Roof Music (Buch bei Fischer)
Beste Unterhaltung: Wolf Haas für „Brennerova“, Hörbuch und Roman: Hoffmann und Campe
Beste verlegerische Leistung: „Easy does it. Cro, die Maske und der ganze Rest“. Verlag: Lübbe Audio
Bestes Hörspiel: Rimini Protokoll für sein Hörspiel „Qualitätskontrolle oder warum ich die Räuspertaste nicht drücken werde!“, Produktion: WDR
Der Preis für das „Beste Kinderhörbuch“ wird in der ersten Februarwoche bekanntgegeben. Die Verleihung des seit 2003 vergebenen Preises findet am 11. März wie schon in den Vorjahren als Eröffnungsveranstaltung der Lit.Cologne statt.

http://www.buchreport.de/nachrichten/buecher_autoren/buecher…

[Huta]

@ 7.s und hzenger

Also ich persönlich habe derzeit Schwierigkeiten, mir vorzustellen, dass ein Jahr ohne ausgesprochenen Bestseller ergebnismäßig besser verlaufen sollte als das letzte oder das laufende Jahr, ES SEI DENN die neuen Gesellschaften gleichen die fehlenden Gewinne aus dem Bereich Buch aus. In den letzten Jahren gab es immer einen richtig "fetten" Bestseller (Vermes, Brown und eben nun Follett, dazu glaube ich in jedem Jahr ein gut verkauftes "Gregs Tagebuch").

Ich glaube zwar, dass Daedelic einen Gewinnbeitrag leisten kann aber ehrlich gesagt, ist der Spielemarkt für mich eine Blackbox. Von dem Markt habe ich Null Ahnung und ich weiß auch nicht ansatzweise, ob Daedelic da was rockt (ich gehe aber davon aus, dass der Vorstand bei BL sehr wohl weiß, was er tut und dass Daedelic deshalb kein Sanierungsfall ist).

Falls es irgendwen gibt, der glaubt. 2015/16 wird ergebnismäßig besser als 2014/15 kann es sich ja eigentlich nur um einen Analysten handeln- und ganz ehrlich, da würde ich nicht allzuviel drauf geben (ist aber nur meine persönliche Meinung).

Das fehlende Ergebnis (wie gesagt, MEINE Schätzung!) kann dann eigentlich nur durch die guten Perspektiven ausgeglichen werden.
Entsprechende Nachrichten wären beispielsweise:
- Entdeckung einer oder mehrerer vielversprechender Autoren durch bookrix
- Verpflichtung einer oder mehrerer Topautoren, die eine Art Bestsellergarantie haben
- Veröffentlichung von Inhalten, die durch das JV in den USA gewonnen worden sind
- irgendwelche anderen Erfolgsmeldungen aus den "neuen Gesellschaften" oder erste Ergebnisse eines noch zu gründenden JVs in China

Die aus diesen möglichen guten Nachrichten 2015/2016 möglicherweise folgenden Umsätze und Gewinne in den Folgejahren in Kombination mit der Verbesserung der Finanzierungsstruktur (Wegfall der Anleihe) und der Aussicht auf die neuen Bestseller von Follett und Brown sollten dann das Geschäft wieder in Schwung bringen und das EpS dann auch über das des letzten und des laufenden Jahres tragen- jedenfalls wäre das meine Hoffnung.

Natürlich habe ich aber auch nix dagegen, wenn es im nächsten Jahr schon nachhaltige Ergebnisbeiträge aus den neuen Unternehmen geben würde oder irgendein Buch überraschend zum Megaseller wird- aber derzeit halte ich das Szenario eines eher schwächeren kommenden Geschäftsjahres noch für wahrscheinlicher!

Ein schönes Wochenende allerseits

Huta

[ms-trader]

Meine Eindrücke bzgl. der nächsten Ereignisse

Guten Abend zusammen,

zuvorderst mein persönliches Leseerlebnis mit Fitzeks Noah: Gefällt mir nach den ersten 200 Seiten außerordentlich gut. Würde mich freuen, wenn BL nach Noah ein weiteres Buch (und somit vermutlich einen weiteren Bestseller, den wir sehnsüchtig erwarten) publizieren würde.


Seit des Börsengangs wurden ca. 12 Mio Euro investiert, viel davon sind Einmalkosten durch Akquisitionen, hierfür stellvertretend Daedalic, für das meines Wissens 3 Mio. Euro für eine 51%-Beteiligung (Mehrheitsbeteiligung) hingelegt wurden und gleichzeitig die Kasse mit ca. 3,5 Mio. Euro Cash hinterlegt wurde.

Im Q1 wird Daedalic ca. 2 Mio.-2,5 Mio. Euro Umsatz beisteuern, im Gesamtjahr sollen es 12-14 Mio. Euro werden (fast 2x Dan Brown) mit einem Ebit von > 2 Mio. Euro

Für Q4 im laufenden Geschäftsjahr ist man auch optimistisch. So erwartet man eine Umsatzsteigerung im Vergleich zum Vorjahr, durch eine Sarah Lark (der ich persönlich Bestseller-Potenzial zutraue) und auch einen Giordano mit Tante Poldi (wie positive Vorbesteller schon jetzt zeigen). Tante Poldi wird im März veröffentlicht, sodass Teileffekte sicherlich auch direkt in Q1 2016 (GJ) einfließen (gerade aus abschreibungstechnischen Aspekten).

Ein ewiges, aber tolles Thema wird die Gestaltung der Finanzierung darstellen, in der im GJ 2016 die Finalisierung erfolgen sollte. Mit Zinsabsicherung wäre man bei unter 3%, je nachdem ob man via Bankfinanzierung oder Schuldschein operiert.
Ebit-Beitrag > 1 Mio. (bzw. weniger Belastung) wird daraus resultieren.

Auch sprachlich wird man mit Spanisch und Portugiesisch im nächsten GJ weiter angreifen, was sich sicherlich umsatzwirksam gestalten wird.

Groß in der Planung ist ja auch der Ausbau von Beam, das man als internationale Streaming-Plattform in Q3 und Q4 des nächsten GJ launchen möchte. Zuvorderst in Englisch, Deutsch und Mandarin. Netflix des Hörens & Lesens.

Schlussendlich bin ich auch davon überzeugt, dass man in Q3 ebenfalls eine große Überraschung präsentieren wird. Ob dies ein neuer Autor mit einem Buch sein wird oder schon der neue Dan Brown (was nicht unrealistisch wäre) wird sich zeigen. Auffällig dahingehend ist auch, dass Schierack sich zum einen im November weit aus dem Fenster gelehnt hat bzgl. der Akquisiton weiterer Weltbestseller-Autoren, aber auch, dass man im Programm immer nur den Fokus auf Frühjahr und Sommer legt.

Von daher glaube ich an ein gutes Jahr, das über der Ebit-Spanne des diesjährigen liegen wird (14,2 - 15 Mio. Euro).


Ein schönes Wochenende auch von mir.

Viele Grüße
ms

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.939.740 von ms-trader am 30.01.15 21:57:15

ms-trader, vielen Dank für Deine Ausführungen. Ist wie immer fundiert und nachvollziehbar.

Daedalic ist umsatzmäßig natürlich ein nicht unerheblicher Faktor. Mir geht es bei der Beurteilung der Firma aber ähnlich wie Huta: ich finde das sehr, sehr schwer einzuschätzen, was wir hier langfristig von erwarten können. Der grundsätzliche Ansatz, hier Synergien zwischen Buch und Spiel zu heben, ist sicher sinnvoll. Bei solchen Übernahmen gehen bei mir aber dennoch auch die Sorgenfalten in die Stirn. Gar nicht in Bezug auf Daedalic speziell, sondern eher, weil ich den Markt schlecht beurteilen kann und sich solche Ausflüge bei anderen Firmen schon so oft als Fiasko erwiesen haben.

Klar ist, dass Games-Publisher noch mehr als Verlagshäuser von einzelnen Hits leben. Hier kann sich kurzfristig sehr schnell sehr viel an den Geschäftszahlen ändern, wenn unerwartet ein Spiel floppt oder andersrum ein "kleines" Spiel zu einem Hit wird. Auch das Abwandern/Anheuern von Kernpersonal ist bei solchen Firmen viel kritischer als bei den meisten anderen Firmen. Und man konkurriert mit sehr großen, gut kapitalisierten Fischen. Wie gesagt, meine Vorsicht ist da eher dem Umstand geschuldet, dass ich die spezielle Situation von Daedalic in keinster Weise beurteilen kann.

Aber jedenfalls werde ich meinen Investmentcase deshalb auch nicht davon abhängig machen, wie groß die Gewinnbeiträge von Daedalic sind. Gedanklich rechne ich da vorsorglich einfach mal mit null. Und dann ist eine EPS-Steigerung 2015/16 ohne eine Überraschungsveröffentlichung von Dan Brown halt doch eine Sache, die von außen anspruchsvoll wirkt.

Ich freue mich aber natürlich, dass Du (und anscheinend auch das Management) die Sache entspannter sieht. Gegeben, dass Du Bastei in den fachlichen Details sicher besser kennst, werte ich das zumindest mal als hoffnungsvolles Indiz

Wenn das nächste Geschäftsjahr auch ohne Dan Brown zu einer EPS-Steigerung führen sollte, würde es mich schon stark wundern, wenn der Kurs Anfang 2016 nicht die 10 EUR knackt. Immerhin hätte man dann nominell Wachstum gezeigt selbst in einem Downcycle. Und in der unmittelbaren Pipeline stünden Dan Brown, Ken Follett, Säulen der Erde Computerspiel und die Ablösung der Anleihe parat.

Ich speichere Deine positiven Aussichten also mal in meinem Bluesky Szenario ab, stelle mich gedanklich aber auch auf andere Kommunikation ein ("Übergangsjahr", "kein Bestseller", "Anlaufkosten zur Programmierung des Follett-Computerspiels", "Investitionen in zukünftiges Wachstum" und ähnlicher Quark).

[Huta]

Guten Tag !

Es ist natürlich ein hartes Brot, was man als BL-Aktionär derzeit zu kauen bekommt. Während "der Markt" jubelnd von einem Hoch zum anderen springt, steht BL "festgemauert in der Erden" ungefähr beim Ausgabekurs der Aktien.

Oder um ein anderes Bild zu benutzen: Wenn beim Marathonlauf die Spitzengruppe einen Spurt nach dem anderen anzieht und der eigene Favorit im immer gleichen Lauftempo dem Feld hinterherzockelt, dann muss man schon starke Nerven haben, um ihm die Stange zu halten:-).

Ich bin persönlich davon überzeugt, dass wir bei BL auf absehbare Zeit keine Kursexplosion sehen werden (wobei die Q3 Zahlen dem Kurs wenigstens ein wenig auf die Sprünge helfen könnten). Ansonsten sehe ich ja nicht grade "happy days (sprich einen guten Newsflow) ahead" - anders als MS-Trader (wobei ich mich da auch sehr gerne vertun würde!).

Trotzdem bleibe ich dabei- weil ich hoffe, dass ich mich dann eben in zwei Jahren über schöne Kurse und, auf der Basis der heutigen Kaufkurse, eine sehr schöne Dividendenrnedite freuen kann. Das einzige, was mir etwas Sorgen macht ist dabei zugegebenermaßen die Verfassung des Gesamtmarkts- den finde ich im Moment etwas zu euphorisch. Nicht dass der ausgerechnet dann korrigiert, wenn BL zahlenmäßig ins Laufen kommt- oder um im Bild zu bleiben: Es nutzt nichts, wenn "mein Favorit" einen unglaublichen Schlussspurt anzieht, wenn die ersten schon lange im Ziel sind;-).

Es bleibt spannend!

Einen schönen Tag noch

Huta

[ms-trader]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.960.902 von Huta am 03.02.15 10:33:48

Zitat von Huta: Ich bin persönlich davon überzeugt, dass wir bei BL auf absehbare Zeit keine Kursexplosion sehen werden (wobei die Q3 Zahlen dem Kurs wenigstens ein wenig auf die Sprünge helfen könnten). Ansonsten sehe ich ja nicht grade "happy days (sprich einen guten Newsflow) ahead" - anders als MS-Trader (wobei ich mich da auch sehr gerne vertun würde!).

Hallo Huta,

vielen Dank für deinen Beitrag.
Also "happy days" sehe ich freilich auch nicht. Ebenso wenig eine Kursexplosion.

Drei Faktoren, die etwas Bewegung (>8 Euro) in die Aktie reinbringen (im Kurzfristfenster) sind:

1. Q3-Zahlen (13.2.)
2. Positiver Newsflow durch Verpflichtung neuer Autoren
3. Investorentag (institutionelles Interesse)

Richtig, dass im Vergleich zum Dax, im Moment etwas underperformt wird. Gleichzeitig kann man dies aber auch positiv sehen. Medial gern genutzte Begriffe wie "Nachzügler" fallen dort ein. Gleichzeitig kann man auch Gewinne einstreichen und hier reinvestieren.
Im Vergleich zu US-Indizes im übrigen outperformt.

Charttechnisch sieht es im übrigen auch gut aus.

Die Happy Days rücken näher mit der Zeit, da bin ich mir sicher.

VG
ms

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.961.064 von ms-trader am 03.02.15 10:46:55

Hallo MS-T !

Wie Du ja weißt, bin ich da mit Dir auf einer Linie. Ich glaube auch, dass die Q3 Zahlen etwas Schwung in den Kurs bringen könnten- sofern sie, wie von uns beiden (ich gehe mal davon aus, dass Du ähnlich denkst), gut ausfallen.

Auch die Verpflichtung neuer Autoren oder (ich hatte das ja schon oben weiter ausgeführt) die Präsentation eines hoffnungsvollen Nachwuchsautors, den man bei bookrix gefunden hat z.B. könnte BL helfen.

Ich meinte mit dem nicht so tollen Newsflow eher das kommende Geschäftsjahr, für das Du ja eher optimistischer bist was Umsatz und Ebit angeht als ich.

Aber "time will tell".

Mein Beitrag sollte eher darauf hinweise, dass BL eine "serh langfristige Langfristanlage" ist und sich wohl eher nicht eignet, wenn man auf kurzfristige Kursfeuerwerke setzt- dies eben umso mehr als ich persönlich erst das Jahr 2016/2017 als Jahr ansehe, in dem die Zahlen dann so richtig gut werden könnten.

Bis dann
Huta

[cure]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.961.619 von Huta am 03.02.15 11:27:26

Die Divrendite ist und wird halt immer mehr DAS Argument ...zumindest kann man sehr schön sich hier hinsetzen ( als Tagesgeldersatz ) und auf besseren Newsflow warten . Da ich die Div. als sicher ansetze ...kann der Wert durchaus sich in Bereichen von 2.5 % Divrendite einpendeln ....kann jeder ausrechnen wo das Kursziel dann liegt , wobei ja mittelfrist die operative Karte gespielt und stechen kann ...

Nicht spektakulär ...sehr solide ....wer so etwas sucht ist hier mE bestens aufgehoben ..

Cure

[ms-trader]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.962.423 von cure am 03.02.15 12:31:11

Zitat von cure: Die Divrendite ist und wird halt immer mehr DAS Argument ...zumindest kann man sehr schön sich hier hinsetzen ( als Tagesgeldersatz ) und auf besseren Newsflow warten . Da ich die Div. als sicher ansetze ...kann der Wert durchaus sich in Bereichen von 2.5 % Divrendite einpendeln ....kann jeder ausrechnen wo das Kursziel dann liegt , wobei ja mittelfrist die operative Karte gespielt und stechen kann ...

Nicht spektakulär ...sehr solide ....wer so etwas sucht ist hier mE bestens aufgehoben ..

Cure

Richtig.
Habe die gute BL ja nicht umsonst mit Anleihecharakter klassifiziert.

Angenommen wir gehen von ca. 30 Ct Dividende je Aktie aus, wäre der 2,5% Bereich bei einem Kursziel von 12 Euro. Habe ich dich dort missverstanden?

---

Bastei Entertainment-Leitung: Sascha Heinen folgt auf Rita Bollig


Sascha Heinen, 38, übernimmt die Leitung von Bastei Entertainment und folgt damit auf Rita Bollig.
Nach dem Studium der Betriebswirtschaftslehre an der Universität Paderborn sowie einem MBA-Studium in den USA, begann Sascha Heinen als Product Manager bei der Telefónica Deutschland. Es folgten Stationen unter anderem als Vorstandsassistent bei der Arvato Mobile GmbH, im Management des Betreibers für Mobilfunkdienstleistungen Moconta GmbH und bei der Strategie- und Managementberatung Greenwich Consulting GmbH. Zuletzt war Sascha Heinen Leiter Music bei der Deutschen Telekom AG.

Heinen tritt zum 1. Februar 2015 in die Bastei Lübbe AG ein und berichtet an Jörg Plathner, Vorstand

http://www.dnv-online.net/jobsandcareers/detail.php?rubric=K…

Neue Bewegung. Bin gespannt!

VG
ms

[DeadKennedy]

Die Aktie ist ein absoluter underperformer. Was an sich nicht schlimm wäre, wenn sie nutzbare Volatilität hätte.
BL ist nicht mal zum Zocken zu gebrauchen, wie die Coba z. b., mit der man eben so seinen Schnitt machen kann.
Hört auf euch und anderen was vorzumachen.

[ms-trader]

Mir ist es unerklärlich, wie man seit Monaten eine völlig uninteressante Aktie verfolgen kann und regelmäßig Zweizeiler beisteuern, deren Qualität so viel Gehalt haben.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.963.506 von DeadKennedy am 03.02.15 13:45:16

Ohhhh! Bastei Lübbe ist nicht zum Zocken geeignet?
Mensch, das trifft mich aber ungemein.

Wer macht denn hier wem was vor? Ich sehe hier von allen Teilnehmern nur Hinweise darauf, dass man bei BL seeeehhr viel Geduld haben muss bis dass die Aktie irgendwann vielleicht entdeckt wird.

Solange die Zahlen okay sind und es Dividende gibt, kann ich das, wie cure, aber locker aussitzen! BL ist das eben ein Geduldsspiel und sicher nichts für Zocker!

UND DAS IST AUCH GUT SO!

[DeadKennedy]

@ ms-trader
Was nützen geistreiche Beiträge? Du kannst noch seitenlange Analysen, Prospektionen etc. schreiben.
Hilft alles nichts. An der Börse zählen keine blumigen Geschichten, sondern das, was hinten raus kommt. Und bisher kommt bei BL nichts, aber auch gar nichts.

@ Huta

BL ist bisher weder als Investment noch als Zockerpapier geeignet. DAS ist die Tragödie.
Und eine Aktie bei der man seeeeehr viel Geduld haben muss, ist ein Kapitalvernichter. Ein underperformer. Denn Geld soll Geld verdienen und nicht im Liegen gut werden.

[ms-trader]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.963.758 von DeadKennedy am 03.02.15 14:01:30

Zitat von DeadKennedy: @ ms-trader
Was nützen geistreiche Beiträge? Du kannst noch seitenlange Analysen, Prospektionen etc. schreiben.
Hilft alles nichts. An der Börse zählen keine blumigen Geschichten, sondern das, was hinten raus kommt. Und bisher kommt bei BL nichts, aber auch gar nichts.

@ Huta

BL ist bisher weder als Investment noch als Zockerpapier geeignet. DAS ist die Tragödie.
Und eine Aktie bei der man seeeeehr viel Geduld haben muss, ist ein Kapitalvernichter. Ein underperformer. Denn Geld soll Geld verdienen und nicht im Liegen gut werden.

Besten Dank. Freut mich, dass ich so viel lernen kann.
Als Investment ist die Aktie sehr wohl geeignet. Ich habe investiert, ich verdiene und erfreue mich weiterhin. Ob ich hier poste oder nicht ist ganz allein meine Entscheidung.

Spiel du lieber mit Südzucker, Commerzbank oder Bilfinger.

[cure]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.963.659 von ms-trader am 03.02.15 13:54:42

Zitat von ms-trader: Mir ist es unerklärlich, wie man seit Monaten eine völlig uninteressante Aktie verfolgen kann und regelmäßig Zweizeiler beisteuern, deren Qualität so viel Gehalt haben.

und mir ist es unerklärlich, wie man seit Monaten eine völlig uninteressante Aktie halten kann und regelmäßig Heul-und Wutanfälle beisteuert.

Das Ding ist ein Bond ..mit angeschlossener Aktienkursoption ...für Leute die Geld verteilen/anlegen ..was Sie auf anderen Baustellen gewonnen/erarbeite haben mit Zusatzzahl der Entdeckung ...mehr nicht ...aber auch nicht weniger ..

[ms-trader]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.964.274 von cure am 03.02.15 14:37:11

Zitat von cure:

Zitat von ms-trader: Mir ist es unerklärlich, wie man seit Monaten eine völlig uninteressante Aktie verfolgen kann und regelmäßig Zweizeiler beisteuern, deren Qualität so viel Gehalt haben.

und mir ist es unerklärlich, wie man seit Monaten eine völlig uninteressante Aktie halten kann und regelmäßig Heul-und Wutanfälle beisteuert.

Das Ding ist ein Bond ..mit angeschlossener Aktienkursoption ...für Leute die Geld verteilen/anlegen ..was Sie auf anderen Baustellen gewonnen/erarbeite haben mit Zusatzzahl der Entdeckung ...mehr nicht ...aber auch nicht weniger ..

Bin mir nicht mal sicher, ob er überhaupt investiert ist.

[DeadKennedy]

Einfaches Einfügen von wallstreetONLINE Charts: So funktionierts.

[DeadKennedy]

Market Underperformer
"Market Underperformer ist die Einschätzung der Aktienexperten bezüglich des zukünftig erwarteten Kursverlaufes der Aktie. Sie bedeutet, dass die Kursentwicklung der Aktie nach Meinung der Analysten schlechter sein wird als die des Gesamtmarktes. Da die Kursentwicklung des gesamten Aktienmarktes nur schwer ermittelt werden kann, bezieht man sich der Einfachheit halber auf einen Aktienindex. In Deutschland ist dies zum Beispiel der Deutsche Aktienindex (DAX). Die Aktie wird sich in diesem Fall voraussichtlich schlechter entwickeln als der DAX.

https://www.maxblue.de/de/wissen-boersenlexikon-detail.html?…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">https://www.maxblue.de/de/wissen-boersenlexikon-detail.html?…

[cure]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.964.853 von DeadKennedy am 03.02.15 15:21:12

dann verkauf doch endlich das was du eh nicht mehr im Depot hast ..

[DeadKennedy]

Bleib doch einfach sachlich beim Thema.

[ms-trader]

Auch schön, wenn man einen Performance-Index der größten 30 deutschen Unternehmen mit einem Smallcap vergleicht und dazu nichtmal in der Lage ist den richtigen Zeitraum auszuwählen

[DeadKennedy]

Was ist denn der "richtige" Zeitraum?

[ms-trader]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.964.979 von DeadKennedy am 03.02.15 15:28:56

Zitat von DeadKennedy: Was ist denn der "richtige" Zeitraum?

1. Zeitpunkt der Emission als Startpunkt
2. Peergroup-Vergleich (oder zumindest innerhalb des richtigen Segmentes)

Dann wäre sicherlich der Beitrag gar nicht so schlecht gewesen

[DeadKennedy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.965.054 von ms-trader am 03.02.15 15:34:22

Zitat von ms-trader:

Zitat von DeadKennedy: Was ist denn der "richtige" Zeitraum?

1. Zeitpunkt der Emission als Startpunkt
2. Peergroup-Vergleich (oder zumindest innerhalb des richtigen Segmentes)

Dann wäre sicherlich der Beitrag gar nicht so schlecht gewesen

Ok, viel Freude noch an Deinem Investment und immer weiter so mit" Beten, Glauben, Hoffen!"

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.965.138 von DeadKennedy am 03.02.15 15:38:46

Also ich kann cure und ms-trader nur zustimmen:

Solltest Du die Aktie noch halten, dann würde ich sie an Deiner Stelle verkaufen, weil ich ehrlich gesagt weder Zeit noch Lust noch Geld dafür hätte, eine Aktie zu halten (und mich ständig darüber aufzuregen), von der ich überzeugt bin, dass sie ein Underperformer ist und bleiben wird.

Ich stehe überhaupt nicht an zuzugeben, dass BL in meinem Depot in 2014 die Aktie mit der mit Abstand schlechtesten Performance war- und es ist ja nun evident, dass die Aktie nur ein paar Cent über dem Ausgabekurs steht (auch wenn man der Fairness halber erwähnen muss, dass in der Zwischenzeit auch eine Dividende von 28 Cent gezahlt worden ist).

Wenn man nun, wie Du offensichtlich, eher auf kurzfristige Gewinne gesetzt hat, dann hat man bei BL in die Grütze gegriffen- und dann sollte man die Konsequenzen ziehen.
Ich habe hier glaube ich mehrfach darauf hingewiesen, dass man bei dem Wert eine Menge Sitzfleisch braucht- wenn man das nicht hat, muss man die Aktie ja auch nicht halten.

Cure hat ja zurecht darauf hingewiesen, dass man bei BL die Chance hat, dass die Aktie entdeckt wird und sich von der Stelle bewegt. Solange die Zahlen nicht schlecht sind und es eine Dividende gibt, die deutlich über der Rendite von Festzinspapieren liegt, habe ich die Nerven, die Zeit abzuwarten.

Wenn sich in zwei Jahren der Kurs auf die 10 Euro zubewegt, habe ich alles richtig gemacht, wenn er bei 5 Euro liegt, eher nicht. Aus meiner Sicht spricht fundamental viel für das erste Szenario aber wenn ich immer recht gehabt hätte, wäre ich längst Aktienmilliardär- da ich das nicht bin, kann man schließen, dass ich auch mal daneben liege- so what?

Nur eins ist für mich sonnenklar: Wenn ich ein Unternehmen schlecht finde, wäre ich niemals so gestört, mir Aktien davon zu kaufen!

[cure]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.964.958 von DeadKennedy am 03.02.15 15:27:48

Zitat von DeadKennedy: Bleib doch einfach sachlich beim Thema.

bin ich ...entscheid dich ..wenn du noch Aktien hast ...raus und alle Däumchen drücken, dass der Wert nicht dann kommt (ohne dich) ...oder nicht mehr drauf schaun ( was schwer ist )---- oder halten und akzeptieren, dass nicht du sondern der Markt den Kurs macht und das der Markt sich jederzeit auch diesen Schläfer anfixen kann .....

Eigentlich ganz einfach und sehr komfortale Situation...finde ich

[DeadKennedy]

Ohne Worte.

[cure]

Bernecker wird seine Pos. erhöhen .....

[ms-trader]

... und am 13. Februar eine schöne Story bei den starken Zahlen veröffentlichen

[curacanne]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.976.529 von cure am 04.02.15 15:16:51

Bernecker??

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.965.138 von DeadKennedy am 03.02.15 15:38:46

Naja, DeadKennedy. Mit dem Underperformer ist das so ne Sache. Hängt halt sehr vom Anlagehorizont ab. Momentan liege ich mit meinem Bastei-Investment zwar im Plus, aber sicher nicht in einem Umfang, der mich momentan happy machen würde. Im Vergleich zum DAX oder zum Rest meines Depots sicher eher dürftig, was bisher rausgekommen ist. Aber mich stört das, ähnlich wie andere hier, zunächstmal kein bisschen.

1. Der Unternehmenswert ist seit dem Zeitpunkt meines Kaufs gewachsen. Im Verhältnis zum Kurs ist meine Aktie also billiger geworden, obwohl sie schon beim Kauf recht billig war. Die fundamentale Entwicklung ist ebenso wie die Perspektive also voll intakt.

2. Wie hier schon mehrfach erwähnt wurde, gibt es gute Gründe für die vornehme Zurückhaltung institutioneller Investoren. Bastei muss halt erstmal ein bisschen Börsenhistorie aufbauen und nachweisen, dass es tatsächlich das Zeug hat nachhaltig EPS-Steigerungen zu generieren. Seit ich eingestiegen bin, hat sich diese Perspektive aus meiner Sicht eher verbessert als verschlechtert.

3. Kurstreiber sind unmittelbar zwar nicht unbedingt klar. Aber zumindest mittelfristig sehr klar abzusehen. Wenn fundamental ein gesundes Wachstum nachgewiesen wird, sollte sich im Normalfall die Bewertungsperspektive des Marktes ändern. Bei Axel Springer hat es auch ein paar Jahre gedauert, bis der Markt den Schwenk zum digitalen Wachstum geglaubt hat. Nachdem dann geliefert wurde ging ruckzuck das KGV auf 20 hoch.

Deshalb sehe ich das mit dem Geldverdienen mit dieser Aktie so:

Kurzfristig (<1 Jahr):
Was die Aktie kurzfristig machen wird, habe ich keine Ahnung und interessiert mich auch nicht weiter.

Mittelfristig (1-3 Jahre):
Mittelfristig wären aus meiner Sicht bei einer Neubewertung als wachsendes Medienunternehmen recht signifikante Kursgewinne möglich (vgl. Analystenschätzungen). Das muss nicht so kommen, kann aber sehr wohl so sein. Ein Kurs von 12+ EUR Ende 2016 scheint mir keineswegs utopisch, falls die fundamentale Entwicklung wie geplant läuft. Vom KGV her wäre man da immer noch in einem angemessen moderaten Bereich (weit unterhalb der Multiples von Springer). Falls fundamental hingegen nix groß laufen sollte, würde es zu diesen signifikanten Kursgewinnen sicher nicht kommen. Allerdings ist die Aktie durch das stabile Geschäft und die hohe Dividendenrendite aber auch super nach unten abgesichert. Ergo: Upside mittelfristig sehr signifikant, Downside extrem gering.

Langfristig (>3 Jahre):
Hier würde ich mir keine Wunderdinge erwarten, was das Wachstum angeht. Allerdings würde ich auch bei einem moderaten positiven Wachstum davon ausgehen, dass die Aktie aufgrund der Dividendenrendite und des billigen Kaufpreises einen Langfristanleger sehr zufrieden stellen wird.

Zusammenfassend würde ich daher sagen: Zum Zocken bist Du bei BL wahrscheinlich in der falschen Aktie gelandet. Aber mit mittelfristigem Horizont gibt es die Perspektive auf sehr signifikante Kursgewinne. Und wer die Aktie langfristig halten wird, hat hier sicher auch nicht den schlechtesten Kandidaten.

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.979.058 von hzenger am 04.02.15 18:08:41

PS: Zu meinem Springer-Vergleich sollte ich auch unbedingt sagen, dass ich NICHT denke, dass die beiden Firmen 1-zu-1 vergleichbar sind.

Zwar gibt es starke Ähnlichkeiten (Medienhäuser, Übergang von print zu digital, solide Bilanzen, Wachstumsstrategie in neuen Bereichen unter Wahrung des Kerngeschäfts, mögliche Abhängigkeit von einem US Tech-Giganten: Google im Fall von Springer, Amazon im Fall von Lübbe). Andererseits gibt es auch einige Differenzen.

Diese Differenzen fallen aus meiner Sicht tendenziell vorteilhaft für Springer aus. Zum einen ist Springer einfach deutlich größer, was in vielerlei Hinsicht ein Vorteil ist. Zum anderen hat Springer in den meisten Alt-Bereichen eine Position starker Marktmacht (z.B. BILD) und Neueinkäufe werden konsequent auf Marktführer ausgerichtet. So sind die Classified Internetseiten von Springer (Immobilien-, Auto- und Finanzportale) meist unangefochtene Nummer 1 in ihren Märkten. Aufgrund von Netzwerkeffekten sind diese Firmen durch Konkurrenten nur sehr schwer angreifbar, selbst wenn die Konkurrenten sehr gut sind und viel Geld in die Hand nehmen. Die einzige wirkliche Gefahr für diese Portale ist letztlich das Google mit ihnen in Wettbewerb tritt und sie bei der organischen Google-Suche benachteiligt (im Vergleich zu internen Google-Angeboten).

Eine ähnliche Dominanz hat bei Bastei Lübbes leider weder das Alt- noch das Neugeschäft. Prinzipiell gibt es genügend Firmen, die mit Lübbe konkurrieren oder konkurrieren könnten, ohne dass dazu schwindelerregende Markteintrittskosten nötig wären. Aus meiner Sicht ist es daher vollkommen nachvollziehbar, dass Axel Springer vom Markt ein deutlich höheres KGV zugestanden bekommt als Bastei Lübbe. Das ändert aber nichts an meinen Aussagen im vorigen Post: ich finde Bastei Lübbe zu billig und denke, dass die Aktie vielversprechendes Potenzial hat.

[ms-trader]

Das kann ich so unterschreiben. Während Springer in meinen Augen mit einem KGV von 18-20 als fair bewertet wäre, so würde ich BL mit 13-15 bewerten (und somit ca. 30-50% Upside sehen).

Interessante Stückzahlen, auch nachbörslich. Mal schauen wer da noch vor den Zahlen alles reinmöchte. Kann ja schnell gehen (wenn man sich den Juni letzten Jahres ansieht).

ms

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.980.831 von ms-trader am 04.02.15 20:25:53

Sehe ich exakt genauso. Bei Springer bin ich raus, nachdem das KGV die 20 durchbrochen hatte. Und bei Bastei würde ich bei einem KGV von 15 wahrscheinlich auch rausgehen, wenn's nicht mit einer neuen Story verbunden wäre (absehbare starke Marktanteilsgewinne in der Zukunft oder signifikante Wachstumsaussichten für die neu eröffneten "Nebenkriegsschauplätze").

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.979.058 von hzenger am 04.02.15 18:08:41

Guten Morgen !

@hzenger: Sehr guter Beitrag, der exakt meine Position trifft- mit der kleinen Einschränkung, dass ich für Ende 2016 eher nicht mit einem Kurs von 12 Euro plus x "kalkuliere" sondern da eher etwas vorsichtiger wäre (aber das bin ich von Natur aus ).

Einen schönen Tag noch allerseits

Huta

[ms-trader]

Investmentcase

für Neulinge:

Zuvorderst, fundamental:

- Saubere Bilanz (Cash durch Börsengang + vernünftiger fcf)
- niedrige DPR (40-50%)
- hohe Dividende (letztes Jahr 28 Cent, dieses Jahr kalkuliere ich mit 30 Cent)
- günstig bewertet, knapp einstelliges KGV
- Wachstum vorhanden, weg von dem reinen Verlag, hin zur Digitalisierung durch Akquisitionen und Ausbau / Internationalisierung(E-Books, Apps, Spielehersteller gekauft, Geschenkartikel, Selfpublisher-Portal, JV's in China und USA usw.)

Grundkriterien somit erfüllt.

- Großaktionär und >40% Besitzer, Stefan Lübbe, im Oktober überraschend mit einem Herzinfarkt verstorben (57 Jahre nur geworden)
- (Vermutung: Erbin, seine Frau, musste entsprechend Erbschaftsteuer bezahlen, Kurs allgemein eingebrochen) -> (Nach)Kauf!
- Operativ war er schon draußen, von daher kein direkter Einfluss
- Management reagierte mit Insiderkäufen und ARP

Positive Zukunft:

- Investitionen wurden stark getätigt (viele davon einmalig wie bspw. Akquisitionskosten), Übergangsjahr somit erledigt, Kosten fallen weg, Erträge kommen
- Es werden, so wurde mir gesagt, weitere Weltbestsellerautoren in naher Zukunft (warte tagtäglich drauf) verpflichtet
- Anleihe mit Volumen von 30 Mio zu 6,75% 2011 emittiert. Läuft bis 2016. Dieses Jahr wird die neue Finanzierung bekannt gegeben, geringeres Volumen. Fraglich ob Bankkredit oder Schuldschein, Fakt ist, dass mit Absicherung (!) auf unter 3% rutschen wird, bei geringerem Volumen! (Effekt > 1,4 Mio Euro)
- nächste Woche Freitag Quartalszahlen über den Erwartungen
- seit gestern wieder eine dreistellige Marktkapitalisierung, somit für institutionelle Investoren interessant(er)

Charttechnik:

Abwärtstrend durchbrochen

VG
ms

[cure]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.977.288 von ms-trader am 04.02.15 16:07:58

Zitat von ms-trader: ... und am 13. Februar eine schöne Story bei den starken Zahlen veröffentlichen

.....und am 24. Febr. will Bastei Lübbe auf einem Investorentag die neue E-commerce-Plattform Beam vorstellen....da freue ich mich schon drauf ...da könnt was richtig knallen ...

[DickeBacke]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.985.691 von cure am 05.02.15 10:51:54

Zitat von cure:

Zitat von ms-trader: ... und am 13. Februar eine schöne Story bei den starken Zahlen veröffentlichen

.....und am 24. Febr. will Bastei Lübbe auf einem Investorentag die neue E-commerce-Plattform Beam vorstellen....da freue ich mich schon drauf ...da könnt was richtig knallen ...

Wie hoch sind denn Umsatz/Gewinn bei Beam?

[cure]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.985.922 von DickeBacke am 05.02.15 11:06:22

lass dich einfach mal überraschen

[DickeBacke]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.991.496 von cure am 05.02.15 17:56:12

[ms-trader]

Investorenveranstaltungen

24. Februar 2015
Investorentag Bastei Lübbe AG, Köln

14. April 2015
Solventis-Aktienforum, Frankfurt am Main

21. Mai 2015
19. MKK – Münchner Kapitalmarkt Konferenz, München

---

Deutlich mehr als im letzten Jahr, in dem man nur beim Deutschen EK Forum war (+ Investorentag)

[ms-trader]

Finanzkalender 2015

Sorry, lieber doch alles direkt.

Alle anstehenden Termine der Bastei Lübbe AG finden Sie auf dieser Seite im Überblick

2015

13. Februar 2015
9-Monatsbericht zum 31.12.2014 (Q3)

24. Februar 2015
Investorentag Bastei Lübbe AG, Köln

14. April 2015
Solventis-Aktienforum, Frankfurt am Main

21. Mai 2015
19. MKK – Münchner Kapitalmarkt Konferenz, München

30. Juni 2015
Jahresabschluss zum 31.03.2015
DCGK Entsprechenserklärung

01. Juli 2015
Bilanzpressekonferenz / Analystenkonferenz

13. August 2015
3-Monatsbericht zum 30.06.2015 (Q1)

16. September 2015
Hauptversammlung

22. September 2015
Prior Kapitalmarktkonferenz, Frankfurt am Main

26. Oktober 2015
Zinszahlung für Bastei Lübbe-Anleihe (ISIN: DE000A1K0169)

12. November 2015
Halbjahresfinanzbericht zum 30.09.2015 (HJ 1)

23. bis 25. November 2015
Eigenkapitalforum, Frankfurt am Main

[ms-trader]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.690.377 von ms-trader am 04.01.15 13:12:34

Q3-Zahlen

Zitat von ms-trader: Umsatztreiber habe ich ja bereits genannt.
Mal die Vergleiche zu den letzten beiden Jahren ziehen:



Was haltet ihr für realistisch? 30,35,40?

Ich leg mich auf 34,5 Mio Euro Umsatz fest.
Freitag wissen wir mehr.

Auf eine erfreuliche Woche!

[SiebterSinn]

(@alle) Im Übrigen sollte mit der Kurs- und Umsatzentwicklung der letzten Wochen nun auch klar sein, dass wir die für viele Anleger nervenaufreibenden Tests der 6,80/7,00 Euro Unterstützungszone nun endlich hinter uns gelassen haben!

[SiebterSinn]

Telefonkonferenz zu den Quartalszahlen am kommenden Freitag-Vormittag (Quelle: BL)

[tonisoprano]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.021.601 von SiebterSinn am 09.02.15 17:55:06

Zitat von SiebterSinn: Telefonkonferenz zu den Quartalszahlen am kommenden Freitag-Vormittag (Quelle: BL)

Hast du eine Nummer zum zuhören ?

[imperatom]

Fast 1% Spread gerade. Eigentlich müsste man da selbst mal Bid und Ask stellen, da verdient sich die kursstellende Bank ja dusselig...

[SiebterSinn]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.023.413 von tonisoprano am 09.02.15 20:57:41

Zitat von tonisoprano:

Zitat von SiebterSinn: Telefonkonferenz zu den Quartalszahlen am kommenden Freitag-Vormittag (Quelle: BL)

Hast du eine Nummer zum zuhören ?

Hallo "toni", leider lese ich deinen Beitrag erst heute! Bitte frage bei der BL-IR an, von wo man Dir bestimmt gern alle Einwahldaten sendet. LG /

[francois7]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.040.705 von imperatom am 11.02.15 16:14:53

Zitat von imperatom: Fast 1% Spread gerade. Eigentlich müsste man da selbst mal Bid und Ask stellen, da verdient sich die kursstellende Bank ja dusselig...

Normal bei solch winzigen Handelsumsätzen. Im Übrigen verdienen die Außerbörslichen von 9-1730 kaum dran, da sich bid/ask in der Zeit am Xetra-Orderbuch orientieren. Aber ja, mich ärgert es auch...

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.048.310 von SiebterSinn am 12.02.15 11:10:26

Einwahldaten

Bekommt man automatisch, wenn man sich auf dem Bastei IR Newsletter registriert:

Einladung zur Telefonkonferenz der Bastei Lübbe AG

Wir laden Sie herzlich ein zur Telefonkonferenz der Bastei Lübbe AG am 13. Februar 2015 zu den Ergebnissen der ersten 9 Monate des Geschäftsjahres 2014/2015

Köln, 9. Februar 2015 – Die Bastei Lübbe AG (ISIN DE000A1X3YY0) veröffentlicht am 13. Februar 2015 die Ergebnisse für die ersten 9 Monate 2014/2015. Hierzu findet um 10:00 Uhr MESZ eine Telefonkonferenz in deutscher Sprache statt, zu der wir Sie herzlich einladen.

Der Vorstandsvorsitzende der Bastei Lübbe AG, Herr Thomas Schierack, wird darin über die wichtigsten Entwicklungen im Berichtszeitraum informieren und einen Ausblick auf die nächsten Monate geben. Im Anschluss steht Ihnen Herr Schierack für Fragen zur Verfügung.

Zur Teilnahme an der Telefonkonferenz können Sie sich unter einer der folgenden Telefonnummern einwählen:

Datum: 13. Februar 2015

Zeit: 10:00 Uhr MESZ

Einwahlnummern:

[phone] (Deutschland)

[phone] (Österreich)
[phone] (Schweiz)

Konferenz-ID: 277222 #

Sie können sich während der Konferenz jederzeit zuschalten.

Teilnehmer, die eine Frage stellen möchten, werden im Anschluss an die Präsentation des Vorstands in der Fragerunde nacheinander live in die Konferenz geschaltet. Im Anschluss wird ein Tonmitschnitt der Telefonkonferenz sowie eine Unternehmenspräsentation zum dritten Quartal 2014/2015 auf der Internetseite www.luebbe.de verfügbar sein.

Wir freuen uns auf Ihre Teilnahme und stehen für Rückfragen jederzeit zur Verfügung!

Mit besten Grüßen

Susan Hoffmeister
Investor Relations
Bastei Lübbe AG
[e-mail]
Tel: [phone]

[tonisoprano]

Danke für die Info :-)

[HK12]

Bastei Lübbe AG veröffentlicht 9-Monatsergebnis 2014/2015: Übergangsjahr mit digitalen Investments und soliden Zahlen

13.02.2015 / 08:00

Bastei Lübbe AG veröffentlicht 9-Monatsergebnis 2014/2015: Übergangsjahr mit digitalen Investments und soliden Zahlen

- Konzernumsatz steigt auf 86,8 Millionen Euro (Vorjahr: 85,2 Millionen Euro) - Konzern-EBIT beträgt aufgrund von Sondereffekten 9,4 Millionen Euro (Vorjahr: 11,7 Millionen Euro)


- Digitale Wachstumsstrategie macht große Fortschritte
...
http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2015-02/32813473…

[DeadKennedy]

Ergebnis vor Zinsen und
Ertragsteuern (EBIT) 7.757 4.585 3.172 9.374 11.718 -2.344


Gesamtergebnis 4.875 2.337 2.538 5.090 7.240 -2.150

[SiebterSinn]

Bastei Lübbe AG veröffentlicht 9-Monatsergebnis 2014/2015:

Übergangsjahr mit digitalen Investments und soliden Zahlen
• Konzernumsatz steigt auf 86,8 Millionen Euro (Vorjahr: 85,2 Millionen Euro)
• Konzern-EBIT beträgt aufgrund von Sondereffekten 9,4 Millionen Euro (Vorjahr:
11,7 Millionen Euro)

• Digitale Wachstumsstrategie macht große Fortschritte
Köln, 13. Februar 2015. Die im Prime Standard der Frankfurter Wertpapierbörse notierte
Bastei Lübbe AG (ISIN DE000A1X3YY0) hat heute ihren 9-Monatsbericht 2014/2015 vorgelegt.
Im Zeitraum 1. April bis 31. Dezember 2014 erwirtschaftete das Kölner Medienunternehmen
einen Umsatz in Höhe von 86,8 Millionen Euro nach 85,2 Millionen Euro im Vorjahr.
Im Vergleich zur Vorjahresperiode stieg der Konzernumsatz um 1,6 Millionen Euro bzw. 1,9
%. Damit konnte das Unternehmen den Umsatzrückgang aus den ersten sechs Monaten
des laufenden Geschäftsjahres ausgleichen. „Wir haben stets betont, dass dieses Jahr für
uns ein Übergangsjahr auf dem Weg zum internationalen digitalen Multimediakonzern ist. Es
ist uns gelungen, gleichzeitig das digitale Wachstumstempo zu halten und solide Zahlen
vorzulegen“, erläutert Thomas Schierack, CEO der Bastei Lübbe AG.
Das Ergebnis vor Steuern und Zinsen (EBIT) erreichte im Berichtszeitraum 9,4 Millionen
Euro und lag damit leicht unterhalb des Vorjahresniveaus von 11,7 Millionen Euro. Die Abweichung
des Konzern-EBIT im Vergleich zum Vorjahr beruht im Wesentlichen auf einigen
Sonderfaktoren. Durch die neuen Beteiligungen erhöhten sich die Abschreibungen um ca.
1 Mio. Euro, eine Wertberichtigung auf den „Bestand vorausgezahlter Autorenhonorare“ in
Höhe von 0,8 Mio. Euro sowie eine Sonderzahlung an die Künstlersozialkasse in Höhe von
0,5 Mio. Euro, wovon 0,4 Millionen Euro auf den Vorjahreszeitraum entfallen. Das Periodenergebnis
nach Steuern belief sich im Berichtszeitraum auf 5,1 Millionen Euro gegenüber 7,2
Millionen Euro im Vorjahr.
Die Bilanzsumme erhöhte sich zum Stichtag 31. Dezember 2014 auf 129,1 Millionen Euro
nach 107,6 Millionen Euro zum 31. März 2014. Der Anstieg in Höhe von 21,5 Mio. Euro resultiert
überwiegend aus der Einbeziehung und Konsolidierung der in 2014 erworbenen Gesellschaften
Daedalic Entertainment GmbH, BookRix GmbH & Co. KG und der Neugründung
der BEAM GmbH sowie einer deutlichen Erhöhung der kurzfristigen Forderungen aus Lieferungen
und Leistungen bei der Muttergesellschaft von 13,6 Mio. Euro auf 26,7 Mio. Euro.
Der den Gesellschaftern des Mutterunternehmens zurechenbare Anteil am Eigenkapital
erhöhte sich zum 31. Dezember 2014 auf 52,9 Millionen Euro (31. März 2014: 51,5 Millionen
Euro). Inklusive der Eigenkapitalanteile fremder Gesellschafter belief sich die Eigenkapitalquote
zum 31. Dezember 2014 damit auf 43,0 % nach 47,9 % zum 31. März 2014.
Im Segment „Buch“ reduzierte sich der Umsatz nach neun Monaten gegenüber dem Vorjahr
von 69,4 Millionen Euro auf 64,3 Millionen Euro. Ausschlaggebend hierfür waren die sehr
hohen Umsatzbeiträge des Dan Brown-Weltbestsellers „Inferno“ sowie des überwältigenden
Erfolges von „Er ist wieder da“ von Timur Vermes im Vorjahreszeitraum. Zum Umsatz im
Bastei Lübbe AG · Presse und Öffentlichkeitsarbeit · Schanzenstraße 6 - 20 · 51063 Köln
Telefon [phone] - 2850 / -2851 · Telefax [phone] - 1850 / -1851 · E-Mail: [e-mail]
Buchbereich haben BookRix und BEAM mit insgesamt 0,9 Mio. Euro
beigetragen. Im Segment „Romanhefte/Rätselmagazine“ erhöhte
sich der Umsatz leicht von 7,8 Millionen Euro im Vorjahr auf 7,9 Millionen
Euro im Berichtszeitraum.
Das Segment „Non-Book“ konnte im 9-Monatszeitraum einen deutlichen
Anstieg der Umsätze um 82,5 % auf 14,6 Millionen Euro (Vorjahr:
8,0 Millionen Euro) erwirtschaften. Die Erhöhung des Umsatzes beruht zum einen auf
der Konsolidierung der Daedalic Entertainment GmbH mit einem Umsatzbeitrag von 4,0
Millionen Euro, zum anderen auf einem erfreulichen Umsatzplus des Geschenkespezialisten
Räder.
Ausblick
Insgesamt ist das Weihnachtsgeschäft für die Bastei Lübbe AG dank zahlreicher Bestsellerplatzierungen
erfreulich verlaufen. Im Segment „Buch“ ist die Gesellschaft weiterhin mit zahlreichen
Bestsellern, wie Ken Folletts „Kinder der Freiheit“ und Jeff Kinneys „Gregs Tagebuch
9 – Böse Falle!“, sehr gut vertreten. Auch im Segment „Non-Book“ entwickelten sich die
Umsätze erfreulich. Darüber hinaus wird die Daedalic Entertainment GmbH im vierten Quartal
des Geschäftsjahres 2014/2015 einige viel versprechende Spiele veröffentlichen.
Für das Geschäftsjahr 2014/2015 geht der Vorstand weiterhin von einem leichten Anstieg
des Konzernumsatzes im Vergleich zum Vorjahr aus. Das operative Ergebnis wird nach
Einschätzung des Vorstandes – auch bedingt durch die im Vergleich zum Vorjahr höheren
Abschreibungen von derzeit rund 1 Million Euro – im laufenden Geschäftsjahr leicht unter
dem Niveau des Vorjahres liegen.
„Selbst wenn es die aktuellen Zahlen aufgrund von Sondereffekten bisher kaum zeigen:
Unsere strategische Weiterentwicklung zum digitalen Multimedienunternehmen macht große
Fortschritte. So entwickelt sich beispielsweise das Joint Venture in Amerika positiv. Gerade
in den vergangenen Wochen sind sehr interessante Titel und Inhalte an das USGemeinschaftsunternehmen
herangetragen worden. Besonders viel versprechen wir uns
von der Weiterentwicklung der Online-Plattform BEAM: Hier stehen wir kurz davor, mit einem
wirklich innovativen neuen Digital-Konzept international durchzustarten“, so CEO Thomas
Schierack.
Der vollständige 9-Monatsbericht steht im Internet unter http://www.luebbe.de/Investor-
Relations/_investor_finanzberichte_de zur Verfügung.
Für interessierte Anleger und Pressevertreter wird die Bastei Lübbe AG heute, am 13. Februar
2015, um 10.00 Uhr eine Telefonkonferenz in deutscher Sprache abhalten. Für eine Anmeldung
senden Sie bitte eine E-Mail an [e-mail].


(Quelle: Bastei Lübbe AG)


Mein Fazit: Solide und ohne größere Überraschungen mit einem interessanten Zukunftsausblick, weiter so...

[DeadKennedy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.058.480 von SiebterSinn am 13.02.15 08:44:45

Zitat von SiebterSinn: Das operative Ergebnis wird nach
Einschätzung des Vorstandes – auch bedingt durch die im Vergleich zum Vorjahr höheren
Abschreibungen von derzeit rund 1 Million Euro – im laufenden Geschäftsjahr leicht unter dem Niveau des Vorjahres liegen.



Mein Fazit: Solide und ohne größere Überraschungen mit einem interessanten Zukunftsausblick, weiter so...

Mein Fazit: viel heisse Luft, aber der Neue Markt war gestern.

[cocabuffy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.058.549 von DeadKennedy am 13.02.15 08:48:44

die breite aufstellung des konzerns und die wachstumsmöglichkeiten finde ich sehr interresant.
nur weiter so.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.058.183 von DeadKennedy am 13.02.15 08:19:27

Guten Morgen !

Man kann zum Unternehmen ja stehen wie man will aber hier "nur so" irgendwelche Kennzahlen in den Raum zu werfen, ist schon ein wenig arg einfach gestrickt.

Richtig ist, dass das Ebit und der Konzernüberschuss um jeweils ca. 2,1 Mio Euro zurückgegangen sind.

Dies wird vom Vorstand in der Pressemitteilung aber erklärt. Da Du das nicht gelesen oder absichtlich verschwiegen hast, was dann aber nicht sehr seriös wäre, zitiere ich die Pressemeldung von heute Morgen mal:

"Das Ebit erreichte im Berichtszeitraum 9,4 Mio Euro und lag damit leicht unterhalb des Vorjahresniveaus von 11,7 Mio Euro. Die Abweichung des Kontern-Ebit im Vergleich zum Vorjahr beruht im Wesentlichen auf einigen Sonderfaktoren. Durch die neuen Beteiligungen erhöhten sich die Abschreibungen um ca. 1 Mio Euro, eine Wertberichtigung auf den Bestand vorausgezahlter Autorenhonorare in Höhe von 0,8 Mio Euro sowie eine Sonderzahlung an die Künstelersozialkasse in Höhe von 0,5 Mio Euro, wovon 0,4 Mio Euro auf den Vorjahreszeitraum entfallen."

Zusammengerechnet machen diese "Sonderaufwendungen" 2,3 Mio Euro aus. Mithin wäre das Ebit ohne diese Aufwendungen sogar noch höher als das aus dem letzten Jahr. Zudem prognostiziert der Vorstand ein besseres Q4 als das aus dem letzten Jahr.

Was die Abschreibungen auf die neuen Beteiligungen angeht: Ja, Abschreibungen sind keine Sonderaufwendungen- aber wenn man ein Unternehmen übernimmt und aufbaut, dann stehen den Aufwendungen im Regelfall am Anfang kaum Erträge gegenüber- das sollte sich dann bald auflösen, so dass die Abschreibung nicht mehr alleine in der Gegend stehen.

Das Q3 selber war übrigens deutlich besser als das Q3 (Weihnachtsgeschäft) im letzten Jahr (Umsatz von 29,2 auf 37,6 Mio Euro gestiegen, Ebit von 4,6 auf 7,7 Mio geklettert). Hier zeigt sich wieder die Abhängigkeit eines Verlages von seinen Bestsellern (in diesem Jahr vor allem Follett).

BL hat ja versucht, diese Abhängigkeit etwas dadurch abzumildern, dass man in andere Geschäftsfelder eingestiegen ist. Hier ist vor allem Daedelic zu nennen, wo 4 Mio Euro Umsatz erzielt worden sind (bookrix und beam dagegen zusammen nur 0,9 Mio Euro).

Ob Daedelic was taugt, können wir wahrscheinlich schon im laufenden Q4 sehen, weil Daedelic dann wohl einige Spiele lancieren wird, von dem sich der Vorstand einiges verspricht. Zudem soll auch das JV in der USA bald erste Ergebnisse zeigen.

Ich habe schon mehrfach darauf hingewiesen, dass es für BL entscheidend darauf ankommen wir, dem Markt zu zeigen, was man da denn überhaupt gekauft hat und was das vor allem umsatz und ergebnismäßig bringen wird- so wie es aussieht, gibt es dann ja bald erste sichtbare Ergebnisse- ich bin mal gespannt.

Einen schönen Tag noch

Huta

[SiebterSinn]

(Huta) Danke, ich habe das bewusste Posting (Stichwort: Neuer Markt) sowieso nicht ernst genommen! LG / P.

[cure]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.059.842 von Huta am 13.02.15 10:10:19

Zitat von Huta: Guten Morgen !

Man kann zum Unternehmen ja stehen wie man will aber hier "nur so" irgendwelche Kennzahlen in den Raum zu werfen, ist schon ein wenig arg einfach gestrickt.

Richtig ist, dass das Ebit und der Konzernüberschuss um jeweils ca. 2,1 Mio Euro zurückgegangen sind.

Dies wird vom Vorstand in der Pressemitteilung aber erklärt. Da Du das nicht gelesen oder absichtlich verschwiegen hast, was dann aber nicht sehr seriös wäre, zitiere ich die Pressemeldung von heute Morgen mal:

"Das Ebit erreichte im Berichtszeitraum 9,4 Mio Euro und lag damit leicht unterhalb des Vorjahresniveaus von 11,7 Mio Euro. Die Abweichung des Kontern-Ebit im Vergleich zum Vorjahr beruht im Wesentlichen auf einigen Sonderfaktoren. Durch die neuen Beteiligungen erhöhten sich die Abschreibungen um ca. 1 Mio Euro, eine Wertberichtigung auf den Bestand vorausgezahlter Autorenhonorare in Höhe von 0,8 Mio Euro sowie eine Sonderzahlung an die Künstelersozialkasse in Höhe von 0,5 Mio Euro, wovon 0,4 Mio Euro auf den Vorjahreszeitraum entfallen."

Zusammengerechnet machen diese "Sonderaufwendungen" 2,3 Mio Euro aus. Mithin wäre das Ebit ohne diese Aufwendungen sogar noch höher als das aus dem letzten Jahr. Zudem prognostiziert der Vorstand ein besseres Q4 als das aus dem letzten Jahr.

Was die Abschreibungen auf die neuen Beteiligungen angeht: Ja, Abschreibungen sind keine Sonderaufwendungen- aber wenn man ein Unternehmen übernimmt und aufbaut, dann stehen den Aufwendungen im Regelfall am Anfang kaum Erträge gegenüber- das sollte sich dann bald auflösen, so dass die Abschreibung nicht mehr alleine in der Gegend stehen.

Das Q3 selber war übrigens deutlich besser als das Q3 (Weihnachtsgeschäft) im letzten Jahr (Umsatz von 29,2 auf 37,6 Mio Euro gestiegen, Ebit von 4,6 auf 7,7 Mio geklettert). Hier zeigt sich wieder die Abhängigkeit eines Verlages von seinen Bestsellern (in diesem Jahr vor allem Follett).

BL hat ja versucht, diese Abhängigkeit etwas dadurch abzumildern, dass man in andere Geschäftsfelder eingestiegen ist. Hier ist vor allem Daedelic zu nennen, wo 4 Mio Euro Umsatz erzielt worden sind (bookrix und beam dagegen zusammen nur 0,9 Mio Euro).

Ob Daedelic was taugt, können wir wahrscheinlich schon im laufenden Q4 sehen, weil Daedelic dann wohl einige Spiele lancieren wird, von dem sich der Vorstand einiges verspricht. Zudem soll auch das JV in der USA bald erste Ergebnisse zeigen.

Ich habe schon mehrfach darauf hingewiesen, dass es für BL entscheidend darauf ankommen wir, dem Markt zu zeigen, was man da denn überhaupt gekauft hat und was das vor allem umsatz und ergebnismäßig bringen wird- so wie es aussieht, gibt es dann ja bald erste sichtbare Ergebnisse- ich bin mal gespannt.

Einen schönen Tag noch

Huta

Moin Huta ,
es bringt nix auf Kennedy einzugehen ...der ist stinkig auf den Wert ...weiß eh nicht was der hier macht ...vielleicht ein ehemaliger Mitarbeiter ....oder er will tiefer wieder rein ..oder einfach nur was schreiben .

Man braucht ja nur 1 und 1 zusammenzählen ...die Sonderzahlungen sind Zahlungen in die eigene Zukunft ..das Geld holt man sich später wieder , potenziert .......also erst investieren um später zu ernten...

Ich sags noch einmal ..wer hier das schnelle Geld will ..soll sich neue Markt Werte zuchen ...am besten im Pennybereich , tiefrot ..und kurz vor der Insolvenz ...da sind die Gewinnaussichten auf das schnelle Geld am besten ...

[SiebterSinn]

(cure) Und das Beste ist doch die heutige Kursentwicklung, fast nicht mehr erwartete Geschenke...

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.060.352 von cure am 13.02.15 10:43:16

Was mich eigentlich am meisten interessiert hat bei den Zahlen war der Ausblick. In dieser Hinsicht ist das folgende Interview von Schierack diesen Morgen im Börsen Radio Network ganz interessant:

http://www.brn-ag.de/beitrag.php?bid=28277

Hier stellt Schierack fest, dass 2014/15 wie zuvor gesagt ein "Übergangsjahr" sei. 2015/16 wird als "Aufbaujahr" bezeichnet, mit ähnlichen Kennzahlen wie 2014/15. 2016/17 komme dann ein Umsatzsprung, u.a. durch den Aufbau von BEAM. 2017 kommt dann Säulen der Erde Computerspiel samt neuem Follett Roman.

Dass 2015/16 als "Aufbaujahr" bezeichnet wird, nach einem "Übergangsjahr" zuvor ist sicher kein grandioser Ausblick. Wir sollten also wohl nicht mit einem tollen Jahr rechnen, was angesichts der fehlenden Bestseller a la Follett/Brown vielleicht auch nicht verwunderlich ist.

Hat jemand von Euch den Earnings-Call heute morgen gehört? Wäre interessant zu hören, was hier den Analysten erzählt wurde. Ich fürchte für 2015/16 werden die Analystenschätzungen teilweise reduziert werden müssen.

Und auch noch eine Frage zu den Abschreibungen, die 2014/15 auf's Ergebnis gedrückt haben. Sind die Abschreibungen auf die Zukäufe normale PPA Amortisierungen? In dem Fall wären sie ja non-cash und sollten bei der EPS Berechnung sicher bereinigt werden (d.h., sie sind nicht nur "one-off" sondern führen nicht mal zu reduziertem Cash Flow). Wäre nett, wenn das jemand bestätigen könnte, der den Bericht gelesen hat. Außerdem sind mir die anderen Wertberichtigungen nicht ganz klar. Inwiefern sind das wirkliche Sondereffekte?

[SiebterSinn]

(hzenger) Von unterwegs vorab nur, dass im KJ 2016 mit hoher Wahrscheinlichkeit der nächste Dan Brown herauskommt und dass ich für das jetzt auslaufende GJ wieder mit 28 Cent Dividende rechne.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.061.324 von hzenger am 13.02.15 11:48:33

Guten Tag !

Ich hatte heute Morgen die Gelegenheit, die Telefonkonferenz wenigstens zeitweise mitzuverfolgen.

Was die Abschreibungen angeht, kann ich leider auch keine Auskunft geben- ich gehe aber davon aus, dass es sich um normale Abschreibungen handelt, die in der Mitteilung von BL nur deshalb als "Sonderaufwand" auftauchen, weil im Jahr der Übernahme den Abschreibungen im Regelfall bei einem aufzubauenden Unternehmen den Abschreibungen noch keine entsprechenden regulären Erträge gegenüberstehen.

Bei den Wertberichtigungen auf Autorenhonorare handelt es sich um Vorauszahlungen für Taschenbuchinhalte im Bereich Jugendbuch. BL hat hier beschlossen, bis auf wenige Ausnahmen, den Bereich Jugendbuch generell nur mit Hardcover zu bedienen, weil es kaum einen Markt für Taschenbücher gibt. Früher hatte man da aber andere Pläne und hat Rechte für die Veröffentlichung als TB gekauft. Da man die Veröffentlichung bei BL nicht mehr plant hat man die Rechte komplett abgeschrieben, hofft aber noch darauf, das ein oder andere Recht, den ein oder anderen Inhalt an andere Verlage weiterverkaufen zu können, was dann zu einem Zusatzertrag führen würde.

Bei den Zahlungen an die Künstlersozialkasse handelt es sich um Nachzahlungen aufgrund einer Differenz in der Berechnung oder so- ich stelle mir das so vor wie Nachzahlungen ans Finanzamt wegen einer Betriebsprüfung- jedenfalls hat auch das Einmalcharakter.

Zu den Aussichten für das kommende Jahr habe ich nix gehört- was aber auch daran liegen kann, dass ich nur ein paar Minuten in die Konferenz reingehört habe.

Ich habe aber schon öfter geschrieben, dass ich das kommende Jahr persönlich als DAS Übergangsjahr ansehe, weil dann tatsächlich ein Hauptbestseller fehlt (soweit man das im Vorhinein beurteilen kann)- insofern bleibe ich bei meiner Erwartung, dass ich ergebnisseitig von BL im kommenden GJ nichts beeidruckendes erwarte- dafür dann aber eben ab dem GJ 2016/2017- wegen Dan Brown plus Wegfall der teueren Anleihefinanzierung; zudem sollten dann auch die "neuen Gesellschaften" laufen.

Was beam angeht, hegt man bei BL wohl sehr große Pläne. Man möchte beam zur weltweit führenden Streaming-Plattform für Serieninhalte ausbauen (also nicht für "normale" Bücher sondern für Serien wie Jerry Cotton, Apocalypsis etc., an denen man in der Regel eben auch sämtliche Rechte hält). Dazu werden bei beam zukünftig über 15 Mio Euro investiert- allerdings nicht ausschließlich von BL (man selber will bis zu 4 Mio Euro in die Hand nehmen); vielmehr sucht man derzeit noch Gesellschafter (beam ist eine GmbH), die in das Unternehmen mit einsteigen. Dieser Ausbau steht wohl im Mittelpunkt der Maßnahmen im kommenden Jahr.

Ob und wie das funktionieren kann, kann ich nicht wirklich vorab beurteilen. Auf dem Investorentag in Köln wird das Konzept dann wohl ausführlich vorgestellt- ich bin mal gespannt (falls ich die Zeit finde).

Was mir generell in einer Bilanz nie so gut gefällt sind hohe immaterielle Vermögenswerte. Bei BL sind diese im laufenden GJ stark angestiegen, was natürlich an den Übernahmen liegt. Ob diese Wertansätze auf Dauer realistisch sind, werden wir ja bald sehen.

Ich habe es nur so halb mitbekommen aber offenbar ist Daedelic mit den neuen Spielen, die noch in Q4 des laufenden Jahres lanciert werden sollten (vier Stück?) etwas hintendran, so dass man nun davon ausgeht, dass (alle oder ein Teil) der Spiele erst im nächsten GJ herauskommen. Wie gesagt, das ist ohne Gewähr, weil ich da nur die Hälfte gehört habe.

Ich halte mich derzeit mal an die Fakten und danach hat Daedelic bei einem Umsatz von 4 Mio Euro noch ein negatives Ergebnis geliefert, wenn ich das beim Überfliegen des QB richtig gesehen habe.

Im nächsten Jahr erwarte ich spätestens, nachdem was bei der Übernahme von Daedelic gesagt wurde, ein deutlich positives Ergebnis von Daedelic.

Ich bin da vielleicht ewtas überkritisch aber ich war auch schon (sehr erfolgloser ) Aktionär der Eichborn AG. Dort hat man das Geld aus dem Börsengang für Beteiligungen an Filmproduktionen und sogar einer Gesellschaft, die Filmmusik machte, verpulvert- u.a..

Ich habe derzeit allerdings keinerlei Hinweise (das möchte ich ausdrücklich betonen), dass sich auch BL verzettelt- und ich habe auch vollstes Vertrauen in den Vorstand, dass er weiß was er tut, aber als Aktionär möchte ich dann auchin einem akzeptablen Zeitrahmen (gute) Zahlen von den "Hoffnungsträgern" sehen. Aus meiner Sicht ist es immer sehr schwer, in ganz anderen Bereichen als den angestammten Fuß zu fassen, weil man sich in der Führungsebene zwar im Regelfall zwar mit dem eigenen Geschäft gut auskennt, nicht aber zwingend mit dem übernommenen Geschäft. Wie gesagt, ich habe derzeit keinen Anlass daran zu zweifeln, dass Daedelic in Kürze Gewinne macht und deshalb dann auch die Bilanzansätze nicht zu beanstanden sind- aber ich erwarte auch, dass das dann passiert.

Ich habe es schon oft geschrieben und ich schreibe es auch heute: Mir wäre es eingängiger (und ganz ehrlich sehr viel lieber) gewesen, wenn man für einen Teil des Geldes, das man in Daedelic steckt und nun auch noch in beam stecken will, dazu verwendet hätte, Autoren oder sogar kleine Verlage mit einem Nischenprogramm zu "kaufen". Da mag ich etwas "konservativ" sein aber für mich zählen in einem Verlag im Wesentlichen die Inhalte, die ich dann an Streamingplattformen oder in sonstige Verwertungsformen hinein verkaufen kann. Wenn ich nur die Inhalte "mache" und vermarkte dann kann es mir letztendlich egal sein, welche Streamingplattform in welchem Format und mit welchen Bezahlmodellen den Markt dominiert- ohne meine Inhalte gibt es nix zu verkaufen oder zu streamen. Insofern hätte ich eine andere Strategie besser gefunden- aber vielleicht liege ich da auch daneben und wer bin ich schon, um Leute, die jahrelange Erfahrung im Buchbereich haben, da (leicht!) zu kritisieren?

Ich bin und bleibe deementsprechend in BL sehr hoch investiert, weil ich dem Vorstand sehr wohl vertraue, ich würde aber keinesfalls ausschließen, dass das kommende Jahr das bisher schlechteste seit dem Börsengang wird. Meiner Meinung nach ist das bei dem "Standardbörsenkurs" von 7,50 Euro aber im wesentlichen schon eingepreist- und ich bin relativ sicher, dass wir uns beim Ausblick auf die GJ 2016/2017 ff. freuen können, falls (!), Daedelic und beam dann so performen, wie es sich der Vorstand wohl vorstellt.

Einen schönen Tag noch

Huta

[tonisoprano]

https://www.brn-ag.de/28277-Boersenradio-Bastei-Luebbe-9-Mon…

[Straßenkoeter]

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[Straßenkoeter]

http://www.brn-ag.de/28277-Boersenradio-Bastei-Luebbe-9-Mona…

[SiebterSinn]

(Sk) Dann sehen wir uns (so Gott will) wahrscheinlich auf der September-HV. Im Übrigen werde ich versuchen dann in Köln ein kleines Treffen von Nebenwerte-Investoren zu organisieren...LG / P.

[SiebterSinn]

(Huta, ms-trader, Straßenkoeter) Vergessen hatten wir in der laufenden Diskussion (Gegenüberstellung von +/-) noch die im KJ 2016 auslaufende 6,75% Anleihe (30 Mio./26.10.), "deren Neuverhandlung" so gut wie sicher zu einer positiven Zinsentlastung führen wird.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.075.145 von SiebterSinn am 15.02.15 11:21:17

Guten Tag !

So, mit ein bisschen Abstand zu den Zahlen nochmal der Versuch einer Bewertung.

Das dritte Quartal ist sicher sehr gut gelaufen- Umsatz von 37,6 Mio Euro und ein Ebit von gleich 7,8 Mio Euro- das ergibt eine Ebitmarge von sage und schreibe gut 20 % (aufs Gesamtjahr gesehen beträgt die Marge immer noch knapp 11%). Das alles auch noch unter Berücksichtigung der Sonderaufwendungen (selbst wenn man die Abschreibungen in Zusammenhang mit den neuen Gesellschaften außen vor lässt).

Grade die sehr hohe Ebitmarge zeigt mMn das Potential, das das Unternehmen BL hat (und wenn man dann noch berücksichtigt, dass ab 2016/2017 ja die teure Anleihe wegfällt, dann wird sich das Ergebnis "unterhalb" des Ebits ja auch eher verbessern).

Aus all dem lässt sich schließen, dass der Buchmarkt, so wie er sich derzeit darstellt, schon sehr profitabel ist und ein Verlag durchaus eine schöne Marge verdienen kann, zumal dann, wenn man einen großen Bestseller vorzeigen kann (so wie in Q3 Follett und Jeff Kinney).

Dass sich der Buchmarkt zukünftig verändern wird (die Stichworte sind ja hier schon gefallen; mMn werden die Preise für Ebooks eher tendenziell nachgeben oder man muss diese mit Zusatzfeatures ausstatten- ähnlich wie "Kauf-DVDs"- weil ich persönlich glaube, dass sich im Digitalbereich das "Flatrate-Modell" durchsetzen wird, habe ich ja schon geschrieben)ist auch klar.

Trotzdem ist das gute dritte Quartal mMn ein Beleg für meine These, dass sich Inhalte gut und profitabel verkaufen lassen, wenn man dann entsprechend interessante Inhalte zu verkaufen hat.

Daher bleibe ich auch bei meiner Kritik, dass es sicher auch nicht verkehrt gewesen wäre, mehr Geld in die Hand zu nehmen, um prominente Bestsellerautoren von anderen Verlagen abzuwerben, um eben nicht nur ein bis zwei sichere Bestseller pro Jahr auflegen zu können sondern eher drei bis vier.
Ich mss allerdings zugeben, dass ich da vielleicht auch zu naiv drangehe- ich stelle mir den "Autorenmarkt" so ähnlich vor wie den Markt bei Fußballern- ohne zu wissen, ob es tatsächlich so ist, dass sich ein "relativ sicherer Bestsellerautor" dann von "seinem" Stammverlag trennt, wenn er von einem anderen Verlag ein besseres Angebot für sein Manuskript bekommt oder ob es da auch persönliche Bindungen zu Verleger, Lektor, Verlagsbetreuer etc. gibt.

Ich hätte es auch gut gefunden, wenn man kleinere Nischenverlage übernommen hätte, mit denen man das Programm von BL hätte ergänzen können- auch wenn ich den Einwand, damit kauft man dann ja eben nicht nur die Autoren sondern das gesamte "Overhead", nicht von der Hand weisen will- deshalb habe ich ja auch "nur" kleine Verlage erwähnt, weil ich davon ausgehe, dass die keine so hohen Overheadkosten haben.

MS-Trader hat hier ja mehrfach darauf hingewiesen, dass seiner Info nach, weitere Bestsellerautoren kurz vor der Verpflichtung stehen würden- man sollte also die Hoffnung in Bezug auf diesen Bereich nicht aufgeben. Und ich persönlich würde mich sehr freuen (als Aktionär, der ja auch Geld "verdienen" möchte) wenn man bald entsprechende Nachrichten aus Köln hören bzw. lesen würde!

Fakt ist weiter, dass die "neuen Gesellschaften"- auch Daedelic- bisher keinen Beitrag zum Ergebnis geliefert sondern Verluste gemacht haben (wodurch sich automatisch die Schlussfolgerung ergibt, dass die Ebitmarge im reinen Buchgeschäft noch etwas höhe gelegen haben muss).

Ich mache keinen Hehl daraus, dass ich es eigentlich problematisch finde, wenn man aus dem angestammten Bereich in andere, fremde Bereiche hineindiversifiziert. Das mag etwas zu defensiv gedacht sein und manchmal mag es genau richtig sein, in andere Bereiche hineinzugehen.

Ich halte z.B. auch Aktien der technotrans AG. Die war früher als "Druckmaschinenzulieferer" bekannt. Nun ist der Markt für Druckmaschinen eingebrochen und das Unternehmen hat (mMn sehr klug) in andere Bereiche hineindiversifiziert- dies war aus meiner Sicht auch nötig, eben weil der bisherige "Markt" geschwächelt hat. Bei BL sehe ich die Notwendigkeit zu diversifizieren, nicht so unbedingt, weil der Buchmarkt eben alles andere als tot ist (siehe Q3), wenn man entsprechende Inhalte anbieten kann.

BL fährt nun trotzdem eine ähnliche Strategie wie technotrans- mit der Übernahme der Daedelic (man erwirbt einen Spieleanbieter inklusive Management, das auf diesem Gebiet ja Expertise hat). Was mich etwas stutzig macht, ist dass Daedelic eben Verluste gemacht hat- obwohl das Unternehmen ja schon lange am Markt ist. Nun kann es ja sein, dass diese Verluste dadurch bedingt sind, dass man derzeit eben an neuen Spielen arbeitet und sozusagen in Vorleistung geht. Dies wird sich dann aber im nächsten Jahr zeigen müssen, denn dann sollten die Vorleistungen sich ja auch auszahlen.

Anders verfährt BL nun wohl bei Beam. Hier übernimmt man kein "fertiges" Unternehmen sondern entwickelt eine bisher eher unbekannte Plattform und will diese, mit doch recht hohen Investitionen, die man aber nicht alleine stemmen will, zu einer weltweit führenden Plattform für Serienstreaming ausbauen.

Offen gestanden habe ich keinen Plan davon, wie sich hier das Marktpotential darstellt bzw. die derzeitige Konkurrenzsituation auf dem Markt für "Serienstreaming" ist.

Was mir bei den neuen Gesellschaften, insbesondere jetzt bei beam etwas fehlt ist eine Projektion, wo man denn in Zahlen damit genau hin will. Vielleicht kommt ja auf dem Investorentag ein wenig Licht ins Dunkel und es werden mal Zielzahlen genannt (wie es denn wäre, falls man Beam tatsächlich zu der führenden Plattform aufgebaut hat, bezogen auf Zielumsatz und Zielebit, ansonsten kann man das als Aktionär nur schwer fassen und einschätzen).

Was nun die kommenden Quartale angeht (eingeschlossen das Q4 des laufenden GJ) werden diese mit Sicherheit deutlich schwächer ausfallen als Q3. Das liegt eben daran, dass ein ausgesprochener Bestseller fehlen dürfte- soweit man das Programm für 2015 schon kennt und sofern nicht irgendwo eine Überraschung a la "Er ist wieder da" lauert.
Ob es bei Daedelic so läuft, wie geplant- da mache ich mal ein Fragezeichen (wie schon geschrieben, scheint es so zu sein als ob man dort etwas länger für die Lancierung der neuen Spiele braucht als ursprünglich geplant). Die anderen Übernahmen (bookrix und beam) haben (noch) keinen wirklichen Einfluss auf die GuV und werden im Zweifel zunächst eher noch Geld kosten als einbringen (bei beam scheint das ja ziemlich sicher zu sein, will doch auch BL bis zu 4 Mio Euro in die Hand nehmen, um die Plattform auszubauen).

Was passiert, wenn es keine Bestseller gibt, haben wir im ersten HJ 2014/2015 gesehen- die Zahlen waren nicht wirklich erbaulich. Ausgleich soll da sicher eben Daedelic schaffen- mal schauen ob es klappt.

Was mich persönlich etwas überrascht hat ist die relativ große Sicherheit mit der Herr Schierack die Prognose für das laufende Jahr bestätigt hat (Umsatz leicht über, Ebit nur leicht unter Vorjahr). Dafür muss schon noch ein ordentlicher Schluck Ebit in Q4 herauskommen- wobei die BL-Bücher so langsam aus den Bestsellerlisten verschwinden- insbesondere Follett). Mal schauen, wo man letztendlich landet.

Positive Kurstreiber sehe ich derzeit nicht aus den kommenden Zahlen kommen- die müssten schon anderswo herkommen.

Für mich wären das zuvorderst der "Einkauf" von zwei oder drei Topautoren- oder eben die Übernahme eines kleinen Verlags (wobei ich damit derzeit nicht rechne).

Der Vorstand wird im nächsten Jahr auch zeigen müssen, dass die Strategie, BL zu einem "Medienkonzern" umzubauen, sich auch zahlenmäßig auszahlt und nicht nur dem Versuch geschuldet ist, Trends hinterherzulaufen oder diese möglichst zu setzen.

Im Unterschied zu technotrans ist der eigentliche Markt von BL nämlich nicht tot- das zeigt Q3 sehr, sehr deutlich.

Mal schauen, ob dies gelingt. Ich bin übrigens nicht so skeptisch, wie ich vielleicht manchmal klinge- ich sehe aber für die kommenden Quartale eher nicht so berauschende Zahlen, lasse mich da aber gerne eine besseren belehren.

Insgesamt betrachtet bietet die BL-Aktie mMn derzeit einige Chancen- der Bereich "Spiele" oder "beam" können ja auch ganz groß rauskommen und vielleicht kommt ja noch ein weiterer Bestsellerautor, der die Umsätze zusätzlich treibt. Risiken sehe ich dann, wenn der Umbau zum Medienkonzern nicht funktioniert und man das schöne Geld aus dem Börsengang verpulvert hätte.

Ich denke mal, dass die kommenden Quartale zeigen werden, wohin die Reise letztendlich geht.

Das sind natürlich nur meine persönlichen Meinungen und keine Empfehlung!

Einen schönen Tag noch

Huta

[SiebterSinn]

(Huta) Schöne Arbeit, danke! Wobei ich aktuell bewusst nicht (vor dem Investorentag) über die von Dir ausgesprochenen Gedanken fachsimpeln möchte. Mein Investitionsplan betreffs BL hat sich während der letzten Monate sowieso nicht verändert, also stehe ich unter dem Emissionspreis von 7,50 Euro fast grundsätzlich auf der Kaufseite!

[cocabuffy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.075.982 von Huta am 15.02.15 13:45:40

räder!!

im non-book bereich darf man auf räder (geschenkeartikel)nicht vergessen,
umsatzwachstum von 35%.
mit 10.5mio trägt räder zu 12% beim umsatz bei.

[DeadKennedy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.964.799 von DeadKennedy am 03.02.15 15:18:13

Zitat von DeadKennedy:

Einfaches Einfügen von wallstreetONLINE Charts: So funktionierts.

[cure]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.102.289 von DeadKennedy am 18.02.15 10:03:36

nochmal ..du tust dir keinen Gefallen diese Aktie zu halten ...oder nicht zu halten ...zu beobachten ....oder was weis ich ....

[SiebterSinn]

(@alle) Im Übrigen geht die Redaktion des NebenwerteJournals nach einem Interview mit Herrn Schierack davon aus, dass für das noch laufende GJ eine Dividende von unverändert 28 Cent/Aktie ausgeschüttet wird (Quelle: NebenwerteJournal Extra von heute)!

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.106.597 von SiebterSinn am 18.02.15 16:12:37

Der Typ vom Nebenwertejournal hat das im Earnings Call gefragt, wo Schierack dies andeutete (aber nicht versprach).

[SiebterSinn]

(hz)

a) Der Typ ist der Chefredakteur und heißt Carsten Stern.
b) Vor der betreffenden AF-Sitzung darf Herr Schierack auch nichts versprechen.

[stromer2015]

Aus dem HWD

Starkes Weihnachtsquartal
Bastei Lübbe (ISIN DE000A1X3YY0, Euro 7,60) hat im
Weihnachtsquartal nach schwachem Start in das Geschäftsjahr
2014/15 einiges aufgeholt. So lag der Gewinn
je Aktie in diesem wichtigen Quartal mit 0,37 Euro
deutlich über dem Vorjahresniveau (0,23 Euro je Aktie).
In den ersten drei Quartalen liegt der für Rätselhefte,
Groschenromane und auch Bestsellerautoren
wie Ken Follett bekannte Medienkonzern jedoch mit
einem Gewinn je Aktie von 0,41 Euro noch deutlich
unter dem Vorjahr (0,72 Euro je Aktie), wobei auch
einige einmalige Sonderbelastungen auf den Ertrag
drückten. Doch offenbar kommt Bastei Lübbe mit
Schwung aus diesem „Übergangsjahr“ heraus. Der
Vorstand berichtet über „sehr erfreuliche“ Verkäufe auf
den Messen, die im Januar 2015 stattgefunden haben.
Zudem wird die Tochter Daedalic Entertainment
GmbH im vierten Quartal des Geschäftsjahres einige
vielversprechende Spiele veröffentlichen. Zur Erinnerung:
Bastei Lübbe hat im ersten Quartal des Geschäftsjahres
2014/2015 an diesem Computerspiel-
Entwickler eine Mehrheitsbeteiligung erworben.
Insofern beurteilt der Vorstand die Erfolgsaussichten
für das Geschäftsjahr 2014/2015 weiterhin positiv und
geht davon aus, dass das laufende Quartal (Januar
bis März 2015) etwas stärker als im Vorjahr ausfallen
wird. Vor diesem Hintergrund soll der operative Gewinn
nur leicht unter Vorjahresniveau liegen. Diese
Aussage ist erfreulich, da das operative Ergebnis nach
neun Monaten noch rund 20% unter Vorjahr liegt. Der
Gewinn je Aktie könnte im Geschäftsjahr 2014/15 aus
unserer Sicht noch rund 0,60 Euro je Aktie erreichen,
wobei die Analysten von Warburg Research und
Seydler sogar mit einem Gewinn je Aktie von 0,65 bzw.
0,67 Euro rechnen. Damit wäre die Aktie weiterhin sehr
moderat bewertet, zumal sich der Produktmix zunehmend
in den digitalen Bereich verschiebt und damit immer zukunftsträchtiger
und margenstärker wird. Die Dividende
erwarten wir mit 0,27 Euro auf Vorjahresniveau, womit sich
eine attraktive Dividendenrendite von 3,6 % ergibt. Wir stufen
Bastei Lübbe weiterhin als kaufenswerte Depotbeimischung
ein.

[cure]

lass unser Hirschgeweih das mal nicht lesen .....

[Grashpfer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.116.029 von cure am 19.02.15 12:50:26

Tardecentre spekuliert im aktuellen Börsenbrief , dass 1 Mio Aktien
der Familie auf Grund der Zahlung von Erbschaftsteuern kurzfristig
platziert werden. Der Verkauf weiterer Anteile ist dann allerdings
nicht geplant.
Könnte vielleicht noch eine günstigere Einstiegsmöglichkeit bedeuten.

[cure]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.119.599 von Grashpfer am 19.02.15 17:07:55

Zitat von Grashpfer:
Tardecentre spekuliert im aktuellen Börsenbrief , dass 1 Mio Aktien
der Familie auf Grund der Zahlung von Erbschaftsteuern kurzfristig
platziert werden. Der Verkauf weiterer Anteile ist dann allerdings
nicht geplant.
Könnte vielleicht noch eine günstigere Einstiegsmöglichkeit bedeuten.

ich denke die sind schon verkauft

[SiebterSinn]

(@alle) Herr Betschinger spekuliert, so wie fast alle! Investoren hingegen würden sich über diese Stücke im Block sicher freuen...

[DeadKennedy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.116.029 von cure am 19.02.15 12:50:26

Zitat von cure: lass unser Hirschgeweih das mal nicht lesen .....

Konjunktive haben Konjunktur und der Rest ist Wolkenkuckucksheim.
Und wenn das alles eingetroffen ist, kommt es immer noch auf den Kurs an.

[cure]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.122.182 von DeadKennedy am 19.02.15 20:30:10

Zitat von DeadKennedy:

Zitat von cure: lass unser Hirschgeweih das mal nicht lesen .....

Konjunktive haben Konjunktur und der Rest ist Wolkenkuckucksheim.
Und wenn das alles eingetroffen ist, kommt es immer noch auf den Kurs an.

genauuuuu ....halten wir also fest ...Aktien können steigen und fallen ...so what ...gäähnnsuperlol

[SiebterSinn]

(ms-trader) Du bist hoffentlich nicht ernsthaft erkrankt, wir vermissen Dich!

[SiebterSinn]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.120.415 von SiebterSinn am 19.02.15 18:05:02

Zitat von SiebterSinn: (@alle) Herr Betschinger spekuliert, so wie fast alle! Investoren hingegen würden sich über diese Stücke im Block sicher freuen...

Nachtrag


a) Gerade auch für diesen relativ unbekannten Börsenwert wäre es sicher nicht schlecht, wenn wir einen oder auch zwei zusätzliche Ankeraktionäre erhielten.

b) Die Platzierung von vielleicht 1 Millionen Aktien würde so gut wie sicher nicht über die Börse durchgeführt.

c) Natürlich ergäbe sich hieraus auch eine gewisse Übernahmephantasie (letztjähriger Tod des Unternehmensgründers); aufgrund der "erst" 2016/2017 gehäuft auftretenden positiven Faktoren (E-Spiele, Anleihe, Follet + Spiel, Dan Brown) zumindest langfristig!

[SiebterSinn]

Richtig:

b) Die Platzierung von vielleicht 1 Million Aktien würde so gut wie sicher nicht über die Börse durchgeführt.

[JoffreyBaratheon]

Beam - Netflix für Bücher?

http://www.handelsblatt.com/unternehmen/it-medien/bastei-lue…

BL als international doch eher unbedeutender Verlag will das weltweit aufziehen? An amazon vorbei? Ich halte das für vollkommen absurd.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.162.598 von JoffreyBaratheon am 24.02.15 17:41:04

Guten Abend !

Leider konnte ich heute krankheitsbedingt nicht auf dem Investorentag dabei sein- daher weiß ich auch nicht, ob es da neue (abweichende) Informationen gab.

Aber während der Telefonkonferenz wurde ausdrücklich darauf hingewiesen, dass es sich bei den Inhalten, für die beam aufgebaut werden soll, ausschließlich um Serien geht- also nicht um "normale" Bücher.

Dass das Projekt trotzdem ansppruchsvoll ist, sehe ich aber genauso.

Huta

[JoffreyBaratheon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.163.036 von Huta am 24.02.15 18:11:16

Zitat von Huta: Guten Abend !

Leider konnte ich heute krankheitsbedingt nicht auf dem Investorentag dabei sein- daher weiß ich auch nicht, ob es da neue (abweichende) Informationen gab.

Aber während der Telefonkonferenz wurde ausdrücklich darauf hingewiesen, dass es sich bei den Inhalten, für die beam aufgebaut werden soll, ausschließlich um Serien geht- also nicht um "normale" Bücher.

... was die Sache in meinen Augen nur noch absurder macht. Wie soll das in den Köpfen der Konsumenten verankert werden? Für ein "normales" Buch benutze ich die Kindle-App oder das Kindle-Gerät und für diese Serieninhalte dann eine extra App?
Es wird außerdem keine erfolgreiche direkte Beziehung vom Verlag zum Konsumenten geben, genau wie es keinen vom Filmstudio zum Konsumenten gibt, schon deswegen weil es ihn überhaupt nicht interessiert, woher das Buch / der Film kommt. Einzige Ausnahme, die ich hier vielleicht gelten lassen würde, wäre Disney.

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.163.528 von JoffreyBaratheon am 24.02.15 19:00:02

Naja, so absurd finde ich die Idee wirklich nicht. Aus meiner Sicht bieten sich Serieninhalte wie kaum ein zweites Printerzeugnis zum Flatratekonsum an. Hierbei handelt es sich ja nicht um "Literatur"/Bücher, sondern letztlich um Groschenromane a la Jerry Cotton und John Sinclair bzw. Fortsetzungsromane, die auf TV Serien basieren. Das ist schnell konsumiert und kostet nicht viel (momentan etwa €1,49 für ein Lübbe ebook).

Solche Groschenromane sind zwar eine Nische, aber halt auch eine Nische mit treuen Lesern und geringen Kosten. Für die Autoren muss da fast nichts gezahlt werden. Und da der Einzelpreis der Bände so niedrig ist, sind die Kosten des Vertriebs relativ gesehen hoch. Daher kann man hier mit ebook-Vertrieb sehr viel Geld sparen. Und Flatrate passt da für die Konsumenten solcher "Literatur" sicher sehr gut, ohne dass man Gefahr läuft, seine Kronjuwelen im Buchbereich in der Flatrate zu verramschen.

Außerdem ist Lübbe hier in Deutschland führend und kann bereits auf eine große Leserschaft zurückgreifen. Bin mir ziemlich sicher, dass das in Deutschland gut funktionieren wird und dauerhaft die profitabelste Form der Vermarktung dieser Serienheftchen ist.

Zudem ist der Kontakt zwischen Leser und Verlag hier ja dadurch sichergestellt, dass Lübbe Miteigentümer von BEAM ist. Anders als andere Verlage kommt Lübbe daher an sämtliche Usage-Daten ran, die dann wiederum für eigene Marketingzwecke benutzt werden können.

Die Sorge, die ich ein wenig habe, ist eher, wie erfolgreich der Auslandsanteil hier sein wird. Denn die Kosten der Plattform selbst kann Lübbe ja gut stemmen. Die 15-20 Mio. Investition gehen hier sicher zu mindestens 2/3 auf den Auslandsauftritt in diversen Ländern zurück. Hier müssen Inhalte gewonnen werden und extrem viel Marketing gemacht werden.

Wenn das Ganze eine rein deutschsprachige Sache mit 4 Mio. Startkosten wäre, würde ich dem Ganzen sicher entspannt gegenüberstehen. Der Auslandsauftritt bringt zwar Umsatzphantasie. Allerdings ist für mich hier zunächst mal viel weniger absehbar, wie rentabel es sein wird, dafür 15-20 Mio. EUR auszugeben.

Zudem braucht man jetzt halt auch Partner, die eben genau dieses Risiko finanziell tragen. Wird man diese bekommen? Es wäre mir lieber, man hätte hier bereits große Ko-Investoren an Boot, bevor Lübbes eigenes Kapital committed wird.

Insgesamt sehe ich die Sache jedoch verhalten positiv. Es könnte ein guter Umsatzbringer werden, wenn die internationale Expansion klappt, was ich nicht gut absehen kann. Im Schlimmsten Fall hat man halt 4-5 Mio. aus den noch vorhandenen 10 Mio. versenkt, die dann halt nicht ganz so tolle Umsätze bringen, weil ebook-Serien nur in Deutschland laufen.

Momentan ist das Ganze aus meiner Sicht erstmal weder ein Kaufgrund für die Aktie, noch ein Grund zur Sorge/negativer Effekt. Mal abwarten, wie die Sache konkretisiert wird. Wenn man gute Partner für Marketing, Inhalte und Investitionen finden sollte, könnte es ein auskömmliches Geschäft sein, was die 4-5 Mio. Investition von Lübbe mehr als wert ist.

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.165.700 von hzenger am 24.02.15 22:19:43

Und noch zwei offene Fragen aus meiner Sicht:

A) Ist die App kompatibel mit Kindle? Waere aus meiner Sicht nicht unwichtig. Ist aber unklar, wie das technisch gehen sollte.

B) Macht die werbefinanzierte Freemium Version Sinn? 1/4 Aboquote scheint mir ein zu optimistisches Ziel, wenn gleichzeitig eine Gratisversion mit Werbung existiert. Denn Printwerbung ist weniger stoerend als Werbung bei Filmen und Musik. Und die Einnahmen bei Werbung werden sicher deutlich unter €4,99 per User und Monat liegen.

[DickeBacke]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.163.528 von JoffreyBaratheon am 24.02.15 19:00:02

Zitat von JoffreyBaratheon:

Zitat von Huta: Aber während der Telefonkonferenz wurde ausdrücklich darauf hingewiesen, dass es sich bei den Inhalten, für die beam aufgebaut werden soll, ausschließlich um Serien geht- also nicht um "normale" Bücher.

... was die Sache in meinen Augen nur noch absurder macht. Wie soll das in den Köpfen der Konsumenten verankert werden? Für ein "normales" Buch benutze ich die Kindle-App oder das Kindle-Gerät und für diese Serieninhalte dann eine extra App?

Wurde denn mit irgendeinem Wort gesagt, dass es technisch irgendeinen Unterschied macht? Warum sollte man ein anderes Gerät/App brauchen?

[JoffreyBaratheon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.166.126 von hzenger am 24.02.15 23:17:25

Zitat von hzenger: Und noch zwei offene Fragen aus meiner Sicht:

A) Ist die App kompatibel mit Kindle? Waere aus meiner Sicht nicht unwichtig. Ist aber unklar, wie das technisch gehen sollte.

B) Macht die werbefinanzierte Freemium Version Sinn? 1/4 Aboquote scheint mir ein zu optimistisches Ziel, wenn gleichzeitig eine Gratisversion mit Werbung existiert. Denn Printwerbung ist weniger stoerend als Werbung bei Filmen und Musik. Und die Einnahmen bei Werbung werden sicher deutlich unter €4,99 per User und Monat liegen.

Was meinst du denn mit "kompatibel"? Ich verstehe dass so, dass es eine Beam App für Smartphones und Tablets geben wird. Amazon gewährt beim Kindle (dem Gerät) anderen Inhalteanbietern keinen Zugang. Ebenso ist es bei der Kindle App.

[JoffreyBaratheon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.166.969 von DickeBacke am 25.02.15 08:03:26

Zitat von DickeBacke:

Zitat von JoffreyBaratheon: ...

... was die Sache in meinen Augen nur noch absurder macht. Wie soll das in den Köpfen der Konsumenten verankert werden? Für ein "normales" Buch benutze ich die Kindle-App oder das Kindle-Gerät und für diese Serieninhalte dann eine extra App?

Wurde denn mit irgendeinem Wort gesagt, dass es technisch irgendeinen Unterschied macht? Warum sollte man ein anderes Gerät/App brauchen?

Sie bauen eine eigene Onlineplattform, über die man die Inhalte erwerben / lesen können soll. Also ist es doch wohl klar, dass das nicht Kindle (Gerät/App) sein kann. Schon deswegen nicht, weil Amazon darauf keinen Zugriff gewährt.

[DickeBacke]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.167.419 von JoffreyBaratheon am 25.02.15 08:49:44

Zitat von JoffreyBaratheon:

Zitat von DickeBacke: ...

Wurde denn mit irgendeinem Wort gesagt, dass es technisch irgendeinen Unterschied macht? Warum sollte man ein anderes Gerät/App brauchen?

Sie bauen eine eigene Onlineplattform, über die man die Inhalte erwerben / lesen können soll. Also ist es doch wohl klar, dass das nicht Kindle (Gerät/App) sein kann. Schon deswegen nicht, weil Amazon darauf keinen Zugriff gewährt.

Achso, Du zielst speziell auf den Kindle/Amazon ab. Dir ist aber schon klar, dass es sowohl andere e-Book Reader und e-Book Formate (z.B. ePub) gibt und auch die Möglichkeit, diese anderen Formate für den Kindle zu konvertieren?

Das mit Beam angestrebte Geschäftsmodell würde über die Amazon Plattform überhaupt nicht funktionieren, genau deshalb wird es ja aufgebaut.

[JoffreyBaratheon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.167.881 von DickeBacke am 25.02.15 09:27:52

Zitat von DickeBacke: Das mit Beam angestrebte Geschäftsmodell würde über die Amazon Plattform überhaupt nicht funktionieren, genau deshalb wird es ja aufgebaut.

Und genau deswegen zweifle ich an, dass das Erfolg haben kann. In Deutschland ist ja noch der Tolino erfolgreich, da kommt man mit Beam vielleicht rein, in den Kindle aber ziemlich sicher nicht. Und diese Plattform ist nun mal international führend.

[DickeBacke]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.168.487 von JoffreyBaratheon am 25.02.15 10:16:06

Zitat von JoffreyBaratheon:

Zitat von DickeBacke: Das mit Beam angestrebte Geschäftsmodell würde über die Amazon Plattform überhaupt nicht funktionieren, genau deshalb wird es ja aufgebaut.

Und genau deswegen zweifle ich an, dass das Erfolg haben kann. In Deutschland ist ja noch der Tolino erfolgreich, da kommt man mit Beam vielleicht rein, in den Kindle aber ziemlich sicher nicht. Und diese Plattform ist nun mal international führend.

Die Zielgruppe ist u.U. eine völlig andere. Der Vergleich hinkt vielleicht ein bisschen, aber das ist als würde man sagen, dass man mit Romanheften nicht in den klassischen Buchhandel kommt und sie deshalb nicht funktionieren.

Ich habe eh den Eindruck, dass man mit Beam nicht auf die eBook-Reader will, sondern auf die Handys. Einfach mal gedanklich von dem klassischen eBook-Konzept lösen, darum geht es bei Beam m.E. überhaupt nicht.

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.168.487 von JoffreyBaratheon am 25.02.15 10:16:06

Die Sache mit Kindle ist so. Kindle ist nur für Dateiformate nicht zugänglich, die Kopiergeschützt sind (z.B. EPUBs mit DRM). Die auf BEAM angebotenen Serieninhalte sind aber grundsätzlich kopierschutzfrei. Daher ist zumindest prinzipiell durchaus denkbar, dass Inhalte aus BEAM heruntergeladen und auf dem Kindle gelesen werden können. Ob das praktisch möglich sein wird (und wenn ja, ob es ohne größeren Umstand geht), ist aber natürlich eine andere Frage.

Ich denke man kann mal davon ausgehen, dass Bastei Lübbe von der Existenz von Amazon und Kindle am Rande was mitgekriegt hat. Es wäre also davon auszugehen, dass man sich zu dem Thema mal eigene Gedanken gemacht hat. Momentan sind Lübbe Serien meines Wissens nach EPUBs ohne DRM. Diese können mithilfe von kostenlosen Apps auch problemlos auf dem Kindle gelesen werden. Die Frage ist, ob BEAM eine solche kostenlose Umwandlungs-App automatisch integriert, so dass man die BEAM-Ebooks ohne größeren Aufwand auf dem Kindle lesen kann. Könnte man mal IR fragen.

[JoffreyBaratheon]

Dass ein Verlag aktiv Tools bereitstellt, um "gewaltsam" Inhalte auf den Kindle zu bringen, halte ich für undenkbar. Amazon würde das aktiv verhindern. Sicher kann man "fremde" Inhalte auf den Kindle laden, aber das muss halt der User selber machen. Und die meisten Leute kennen sich ja damit überhaupt nicht aus.

Es würde mich im Übrigen nicht wundern, wenn die Beam-Inhalte zwar kopierschutzfrei aber trotzdem in einem inkompatiblen Format vorliegen, d.h. nicht auf andere Apps/Geräte so einfach kopiert werden können.

Sicher hat man sich bei BL Gedanken gemacht, aber aus meiner Sicht die falschen Schlüsse gezogen. Hier wird viel Geld investiert mit höchst ungewissem Ausgang und damit ist die Aktie vorerst zumindest auf diesem Kursniveau kein Investment mehr.

[JoffreyBaratheon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.168.685 von DickeBacke am 25.02.15 10:32:03

Zitat von DickeBacke:

Zitat von JoffreyBaratheon: ...

Und genau deswegen zweifle ich an, dass das Erfolg haben kann. In Deutschland ist ja noch der Tolino erfolgreich, da kommt man mit Beam vielleicht rein, in den Kindle aber ziemlich sicher nicht. Und diese Plattform ist nun mal international führend.

Die Zielgruppe ist u.U. eine völlig andere. Der Vergleich hinkt vielleicht ein bisschen, aber das ist als würde man sagen, dass man mit Romanheften nicht in den klassischen Buchhandel kommt und sie deshalb nicht funktionieren.

Ich habe eh den Eindruck, dass man mit Beam nicht auf die eBook-Reader will, sondern auf die Handys. Einfach mal gedanklich von dem klassischen eBook-Konzept lösen, darum geht es bei Beam m.E. überhaupt nicht.

Romanhefte oder andere Serien sind aber nach der Digitalisierung eben bloß noch x-beliebige Leseinhalte, wie alle anderen auch und deshalb glaube ich, dass man sich da mit einer eigenen Plattform nicht wird durchsetzen können.

[DickeBacke]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.169.051 von JoffreyBaratheon am 25.02.15 10:56:42

Zitat von JoffreyBaratheon:

Zitat von DickeBacke: Die Zielgruppe ist u.U. eine völlig andere. Der Vergleich hinkt vielleicht ein bisschen, aber das ist als würde man sagen, dass man mit Romanheften nicht in den klassischen Buchhandel kommt und sie deshalb nicht funktionieren.

Ich habe eh den Eindruck, dass man mit Beam nicht auf die eBook-Reader will, sondern auf die Handys. Einfach mal gedanklich von dem klassischen eBook-Konzept lösen, darum geht es bei Beam m.E. überhaupt nicht.

Romanhefte oder andere Serien sind aber nach der Digitalisierung eben bloß noch x-beliebige Leseinhalte, wie alle anderen auch und deshalb glaube ich, dass man sich da mit einer eigenen Plattform nicht wird durchsetzen können.

Wenn man von der (meiner Meinung nach) falschen Annahme ausgeht, dass man jeden x-beliebigen Leseinhalt unabhängig von Format (Roman/Serie) oder Zielgruppe zwangsläufig auf dem Kindle lesen können muss, dann mag man vielleicht zu dem Schluss kommen.
Ich habe keine Ahnung ob Beam funktionieren wird, aber ich bin mir ziemlich sicher, dass der Erfolg nicht davon abhängt, ob man den Content bequem auf den Kindle kommt oder nicht.

[SiebterSinn]

Zum Thema "BEAM"


"...Um die Investition zu stemmen, will Schierack bei Investoren zwischen 15 und 20 Millionen Euro einsammeln. Ziel ist dabei mindestens die Mehrheit an der Tochtergesellschaft zu behalten. Die Bewertungsbasis von BEAM könnte bereits im ersten Schritt bei jenseits der 50 Mio. Euro liegen."


(Quelle: www.tradecentre.de, danke!)

[RCZ]

die Pläne die man mit Beam hat, hören sich an wie eine aufgewärmte Geschichte vom Neuen Markt.

http://www.computerbase.de/2015-02/e-book-und-hoerbuch-flatr…

[SiebterSinn]

(RCZ) Das finde ich nicht! Gruß aus Köln

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.172.348 von SiebterSinn am 25.02.15 15:42:21

Man sollte eh auch nicht vergessen, dass BLs Investitionen aus Cashbestand bezahlt werden. Es wäre zwar sehr schade, wenn das Ganze nicht funktionieren sollte. Aber im allerschlimmsten Fall ist halt einfach der Cashberg kleiner.

Dieses Geld stammt aus dem Börsengant und liegt bisher mehr oder weniger brach, ohne direkte Erträge zu generieren. Wenn BEAM nichts werden sollte, würde das also die momentane Profitabilität des operativen Geschäfts gar nicht gegativ kratzen.

Aus meiner Sicht ist BL momentan selbst ohne irgendeine Phantasie bei den neuen Gesellschaften unterbewertet. Alles, was da durch BEAM, Daedalic etc. hinzukommen kann, ist ein reiner Bonus obendrauf.

Ich sehe die Aktie daher beim momentanen Bewertungsnniveau nach wie vor super nach unten abgesichert an. Falls BEAM funktioniert, wird's auf einmal ne Wachstumsgeschichte. Falls nicht, müssen halt 4 Mio. abgeschrieben werden, ohne dass dem operativen Geschäft dadurch ein Schaden entsteht. Insofern würde ich das Upside/Downside Verhältnis als recht günstig beurteilen--selbst für Leute, die nur begrenzte Hoffnung darein haben, dass BEAM ein Knaller wird.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.172.633 von hzenger am 25.02.15 16:02:40

Ohne dass ich mich bisher allzu intensiv mit der "beam-Geschichte" befasst habe, würde ich hzenger zustimmen. Das Risiko bei BL ist überschaubar und beschränkt sich auf den Teil der Investitionen, den man selber finanzieren will.

Wahrscheinlich kommt es nun sehr stark darauf an, welche(n) Partner man mit ins Boot holen kann.

Allerdings teile ich auch die Auffassung von Joffrey Baratheon, dass die ganze Sache sehr ambitioniert zu sein scheint.

Ich kann nicht wirklich nachvollziehen, warum man bei BL glaubt, die einzelnen Vertriebswege selber ausbauen und in eigenen Händen halten zu müssen. Ich teile die dort offenbar herrschende Auffassung, dass Flatrate-Streaming auch für Bücher ein großes Thema wird (ich habe das hier ja auch oft genug geschrieben). Ich bin zudem der Auffassung (auch das habe ich hier schon kundgetan), dass das Flatrate-Streaming einen Gutteil des derzeitigen Ebook-Verkaufs substituieren wird.

An sich ist BL aber ein "Inhalteproduzent", das bedeutet man kreiiert über "seine" Autoren Inhalte, die man dann vermarktet. Letztlich kann es dem Inhaltesteller doch egal sein, in welcher Form diese an den Kunden gebracht werden- gedruckt, als Ebook, als Stream, als Hörbuch etc. Der Inhaltesteller verdient immer mit (sicher je nach Verwertungsform unterschiedlich aber letztlich ist das eine Frage der Preisgestaltung und der Kalkulation). In jedem Fall kann z.B. keine Streaming-Plattform ohne Inhalte überleben.

Mir erschließt sich nicht so ohne Weiteres (aber ich war ja auf dem Investorentag auch leider nicht zugegen), warum BL nun eine eigene Streamingplattform lancieren muss. Natürlich ist das finanzielle Risiko begrenzt auf die eigenen Investitionen (ich hoffe mal, dass man einen oder mehrere Kooperationspartner findet und das Ganze nicht nachher noch alleine hochziehen will/muss). Aber wäre es nicht geschickter, einfach zuzuschauen, welches Modell sich am Ende durchsetzt und dann an diesem Modell über die Inhalte zu partizipieren?

Der Vergleich hinkt wohl etwas aber für mich wäre das so ähnlich als ob früher eine Filmproduktionsfirma eine eigene Videoproduktion mit eigenem Format hochgezogen hätte. Und wenn man Pech gehabt hätte, hätte man viel Geld für eine Produktion für das Format Betamax rausgeschmissen anstatt erstmal zu warten, welches Format sich durchsetzt und dann dem Anbieter des "siegreichen" Formats die eigenen Inhalte anzubieten.

Insofern stellt sich für mich auch hier die Frage, ob es nicht sinnvoller gewesen wäre, statt eine Plattform aufzubauen noch zwei Bestsellerautoren zu verpflichten, deren Stoffe man dann später auch an irgendwelche Plattformen hätte veräußern können?

Aber ich halte es für mindestens "tröstlich", dass BL in diese Plattform nicht ganz so viel investieren will- und wer weiß, vielleicht wirds ja doch ein großer Erfolg und dann staunt der Markt über enorme Zusatzumsätze?!

[SiebterSinn]

Lieber Huta,


nachdem Du leider nicht auf dem Investorentag sein konntest und doch andererseits hier für BL "einiges an Werbung leistest",...

...maile doch einfach mal über den IR-Frau Schulz-Kontakt - Herrn Schierack an und stelle ihm selbst diese Fragen!

Ich bin mir so gut wie sicher, dass Du dann eine hilfreiche Antwort bekommst!

[Huta]

Wie dem auch sei... dem Markt gefallen die "beam-Pläne" offensichtlich- heute haben wir im Kurs ja sogar wieder die "8" vorm Komma gesehen.

Wie hzenger ja schon zurecht bemerkt hat, scheint der Markt die Tatsache, dass das von BL beabsichtigte Investitionsvolumen vergleichsweise gering ist, die Chancen auf nachhaltige Mehrumsätze jedoch durchaus vorhanden sind (ob nun gleich in der Größe, die BL derzeit erwartet, werden wir ja sehen), positiv zu bewerten.

Mir solls recht sein:-).

Allen ein schönes Wochenende.

[SiebterSinn]

(@alle) Der momentane Kursanstieg dürfte andere Gründe wie "BEAM" haben!

[Mmmaulheld]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.203.059 von SiebterSinn am 28.02.15 10:34:50

Zitat von SiebterSinn: (@alle) Der momentane Kursanstieg dürfte andere Gründe wie "BEAM" haben!

ich sag nur: "BEAM me acht, Scotty!"

[SiebterSinn]

Wie meinen, MH!?

[emslaender]

Die haben sich genau angeschaut, was Netflix gemacht hat, eigene Serien, eigener Vertrieb, das macht schon Sinn...eine E-Book-Plattform kann jeder machen, nur den Content liefern, dass kann nur Bastei (riesiger Fundus an eigenen Serien)

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.203.854 von emslaender am 28.02.15 13:00:54

Warburg Research

Hier ein Auszug aus der neusten Research Note von Warburg zum Thema BEAM:

Am 24.02.15 veranstaltete die Bastei Lübbe AG an ihrem Firmensitz einen Investorentag. Schwerpunkt dieser Veranstaltung bildete neben einem Blick
auf das Kerngeschäft die Planungen bezüglich des Ausbaus der Internetplatform „Beam“. Bei der in 2014 akquirierten kleinen eBook-Handelstochter
wird neben dem Handel mit DRM-freien eBooks ein zweites, deutlich interessanteres Geschäftsmodell ergänzt. Hierbei geht es um die Vermarktung von
eigenen Serieninhalten und eBooks vorwiegend aus dem Bastei-Lübbe-eigenen Rechteportfolio (4.000 Titel 2015e) im Rahmen eines Flatrate-Modells.
Geplant sind Abo-Modelle (EUR 4,99 je Monat) sowie werbefinanzierte Modelle. Das Angebot ist grundsätzlich vergleichbar mit Streamingdiensten wie
Netflix (Filme) oder Spotify (Musik). Im Segment „Lesen“, welches insgesamt größer ist, als der Musik- oder VoD-Markt, konnte sich bisher kein
Streaming-Anbieter etablieren.
Im Rahmen eines internationalen Rollouts könnten bis 2020 etwa 24 Mio. Kunden zu gewonnen werden (Potenzialanalyse Beam). Ziel ist, diese zu 1/3
als zahlende Kunden zu gewinnen sowie 2/3 der Kunden durch werbebasierte Erlöse zu verwerten (potenzielles jährliches Umsatzvolumen insgesamt
rund EUR 300-500 Mio. (!)). Die Basis für die Kundenansprache bilden die derzeit 400 tsd. Kunden der Beam sowie angestrebte Kooperationen mit
anderen Streaming-Anbietern und Portalen, vorwiegend im attraktiven Revenue-Sharing-Modell. Der Rollout erfolgt zunächst im deutsch- und
englischsprachigen Raum, gefolgt vom spanischen/portugiesischen sowie chinesischen Sprachraum. Die Finanzierung dieses Rollouts soll möglichst
vollständig durch die Beteiligung dritter Investoren an diesem Projekt erfolgen. Hierzu werden derzeit Gespräche geführt. Im optimalen Fall hält Bastei
Lübbe nach Beteiligung der Investoren noch gut 49% der Anteile (mit Mehrheitsoption) und wirbt EUR 20 Mio. im Zuge einer Kapitalerhöhung in dieser
Tochter ein. Damit verbliebe Bastei Lübbe eine wesentliche Beteiligung und ein Verdienst an üblichen Provisionen aus typischen Autorenrechten (etwa
30% Erlösanteil). Sollte es gelingen mit Beam auch nur annähernd die angestrebte Kundenzahl zu gewinnen, birgt dies für Bastei Lübbe wie auch für
die avisierten externen Investoren erhebliches Potenzial. Aufgrund der Tatsache, dass Bastei Lübbe wertvolle Verwertungsrechte in diese Konstellation
einbringt, deren Pflege und Ausbau das Unternehmen rund EUR 3 Mio. pro Jahr kostet, erlaubt dieses geplante Finanzierungsmodell der Beam eine
Beteiligung der Bastei Lübbe ohne weitergehende Risiken. In einem solchen Fall würden die Anlaufverluste der Beam weder konsolidiert noch faktisch
durch Bastei Lübbe getragen. Bereits im Zuge der Finanzierung der Beam (implizite Marktbewertung) könnte sich bereits kurzfristig ein faktischer
Beteiligungswert ergeben (49,9% / EUR 20 Mio. / EUR 1,50 je Aktie). Der Wert dieser Beteiligung wird aufgrund des frühen Status jedoch nicht gepreist
oder modelliert. Die Aktie wird weiterhin mit Kaufen eingestuft. Das Kursziel beträgt EUR 11 (ohne „Beam“).

[SiebterSinn]

(hzenger) Danke, das ist wirklich hilfreich und die wesentlichen Aussagen sind nicht überzogen!

[cure]

...durch die 8 ....Chart anschauen !!! Es wird bald sehr spannend ..

[Fullhouse1]

Angaben zum Mitteilungspflichtigen
Name: Kluge
Vorname: Klaus
Firma: Bastei Lübbe AG

Funktion: Geschäftsführendes Organ

Angaben zum mitteilungspflichtigen Geschäft

Bezeichnung des Finanzinstruments: Aktie
ISIN/WKN des Finanzinstruments: DE000A1X3YY0
Geschäftsart: Verkauf
Datum: 01.03.2015
Kurs/Preis: 7,813
Währung: EUR
Stückzahl: 10000
Gesamtvolumen: 79194,16
Ort: XETRA Frankfurt

Da hat das Mangement wohl wenig Vertrauen in die eigene Leistungsfähigkeit.

[SiebterSinn]

(Pokerspieler) Da hat wohl einer Geld gebraucht!?

[Fullhouse1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.224.317 von SiebterSinn am 03.03.15 11:00:57

Dann aber ein schlechter, sonst bräuchte er nicht soviel Geld

[SiebterSinn]

(Pokerspieler) Ich kenne keinen einzigen Pokerspieler, der davon leben kann und Herr Kluge dürfte im Übrigen ehrhafteren Interessen nachgehen!

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.224.941 von SiebterSinn am 03.03.15 12:00:23

Du meinst Weiber und schnelle Autos?

Im Ernst: Auch im Dezember hatten wir schonmal einen DD-Verkauf. Da stand die Aktie noch bei € 7,15.

Ich möchte DD-Verkäufe bei den Unertnehmen in meinem Depot natürlich auch lieber nicht sehen. Aber letztlich ist das oft kein brauchbares negatives Signal. Große DD-Käufe sind für mich definitiv ein Plus, aber vereinzelte Verkäufe heißen meist nichts schlimmes.

Problematisch sehe ich es eher, wenn man es in eine "Gesamtstory" einbauen kann. Z.B. haben bei Cancom in den letzten Wochen die Frauen von CEO und COO jeweils riesige Aktienpakete abgestoßen (>1 Mio.), die sie erst im letzten Jahr erworben hatten. Da wurde auf Tiefkurs gekauft und dann zuletzt nahe am All-Time-High verkauft. In der Konstellation würde ich das als problematisch sehen:

- die beiden wichtigsten Akteure der Firma verkaufen (bzw. deren Frauen)
- Verkäufe finden ungefähr zur selben Zeit statt
- Aktien waren eine klare Tradingposition, die gezielt nach einem Kursabsturz gekauft wurden

Das muss jetzt noch nichts schlimmes für den weiteren Verlauf der Aktie heißen. Allerdings denke ich mir bei so etwas: 30% im Jahr wird die Aktie dann wohl eher nicht machen in den nächsten beiden Jahren.

Bei Lübbe hat ein Vorstandsmitgleid verkauft, ohne Synchronität, ohne Tradingposition und ohne Höchstkurse. Was heißt das? In meinen Augen zunächst mal nicht viel.

[SiebterSinn]

(hz) Ich sehe das ganz entspannt, da ich hier auf absehbare Zeit sowieso kein Geber bin!

[Fullhouse1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.224.941 von SiebterSinn am 03.03.15 12:00:23

(Spekulant) Machen Sie sich nichts daraus, man kann nicht jeden kennen.
Für diese 10 Poker Spieler sind Sie sicher auch eine völlig unbekannte Person.
1st Daniel Negreanu
$ 29,943,008
2nd Antonio Esfandiari
$ 26,407,317
3rd Phil Ivey
$ 23,199,533
4th Daniel Colman
$ 22,894,180
5th Erik Seidel
$ 21,816,938
6th Sam Trickett
$ 20,543,243
7th Phil Hellmuth Jr
$ 18,282,013
8th John Juanda
$ 16,086,638
9th Scott Seiver
$ 15,137,601
10th Martin Jacobson
$ 14,909,101
und was (un-)ehrenhaft bezüglich einer Tätigkeit ist, darüber kann man auch geteilter Meinung sein. Börsenspekulation gehört sicher auch nicht zu den ehrenhaftesten Tätigkeiten (Haupt- oder Nebenberuflich). Und damit ist diese Diskussion für mich beendet, Herr Spekulant.

[SiebterSinn]

(Fullhouse1)


Es ging hier einzig und allein um die Person des 10.000 Stück Aktienverkäufers und um die eventuellen Verkaufsgründe seinerseits, die nicht unbedingt etwas mit seinem Wissen über diese Gesellschaft zu tun haben müssen!

Deine restlichen Ausführungen sind spekulativer Art und betreffen mich als Investor nicht!

[SiebterSinn]

LEIPZIG (dpa-AFX) - Die Buchbranche blickt trotz eines leichten Umsatzrückgangs im vergangenen Jahr zuversichtlich in die Zukunft. Erstmals seit zehn Jahren hätten die Buchhandlungen vor Ort ihren Anteil am Umsatz gegenüber dem Online-Handel wieder steigern können, sagte Alexander Skipis, Hauptgeschäftsführer des Börsenvereins des Deutschen Buchhandels, am Mittwoch vor der Eröffnung der Leipziger Buchmesse. "Wir haben unsere Hausaufgaben gemacht. Wir haben gezeigt, dass wir es besser können als der Online-Handel, dass wir es besser können als Amazon ."

Am Abend sollte das Frühjahrstreffen der Branche mit der Verleihung des Leipziger Buchpreises zur Europäischen Verständigung an den rumänischen Autor Mircea Cartarescu eröffnet werden. Insgesamt präsentieren sich bis zum Sonntag (15.3.) mehr als 2200 Aussteller.

"Der Buchhandel geht mit großem Selbstbewusstsein und Optimismus in das neue Jahr", sagte Skipis. Zwar sei der gesamte Umsatz 2014 um rund zwei Prozent gesunken. Der stationäre Buchhandel verlor jedoch nur 1,2 Prozent und konnte dadurch seinen Umsatzanteil um etwa ein Prozent steigern. "Der Nutzen des Buchhandels vor Ort überwiegt gegenüber dem reinen Online-Händler - das erkennen die Kunden an." Der deutsche Buchmarkt hat ein Umsatzvolumen von rund 9,5 Milliarden Euro.

Mit Blick auf die laufenden Verhandlungen zum Freihandelsabkommen mit den USA (TTIP) forderte der Börsenvereins-Sprecher eine verbindliche Zusage der EU-Kommission, die Buchpreisbindung nicht zur Disposition zu stellen. "Sie ist der Garant für Qualität und Vielfalt unserer Branche", so Skipis. So gebe es in Deutschland immerhin noch rund 6000 Buchhandlungen, in den USA seien durch den fehlenden Schutz nur mehr 1400.

Messeschwerpunkt ist dieses Jahr das 50-jährige Bestehen der deutsch-israelischen Beziehungen. Buchmesse-Direktor Oliver Zille sagte: "Ich wünsche mir, dass von unserer Messe ein Signal für das freie Wort, gegen Ausländerhass und Antisemitismus ausgeht." Erwartet werden auch zahlreiche israelische Autoren. Der frühere Friedenspreisgewinner Amos Oz stellt sein neues Buch "Judas" vor.

Insgesamt erwarten die Veranstalter allein auf dem Messegelände mehr als 170 000 Besucher. Daneben gibt es an zahlreichen Orten der Stadt das Festival "Leipzig liest" mit rund 3000 Autoren. Mit Spannung wird am Donnerstag die Vergabe des Leipziger Buchpreises erwartet./wei/DP/jha/

Quelle: dpa-AFX

[Zeitblom]

aus Börse am Sonntag:


http://www.boerse-am-sonntag.de/archiv/archive/2015/normal/0…

[DickeBacke]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.332.215 von Zeitblom am 15.03.15 10:03:10

Das Interview ist im Zshg. mit der Diskussion Beam vs. Amazon Kindle (25.02. hier im Thread) recht aufschlussreich.

[SiebterSinn]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.332.215 von Zeitblom am 15.03.15 10:03:10

Zitat von Zeitblom: aus Börse am Sonntag:


http://www.boerse-am-sonntag.de/archiv/archive/2015/normal/0…

Seite 26 + 27, danke!

[Merger-one]

Im Interview nennt der Vorstand für Beam-ebooks.de eine geplante Kundenzahl von 16 Mio. in 2018 und 24 Mio in 2020. Das Streaming Angebot soll 4,99 monatlich kosten. BL will einen Anteil von ca. 50% an einen Investor abgeben, der ca. 20 Mio. Kapital einlegen soll, um das Marketing und die weltweite Entwicklung des Angebots zu finanzieren.

24 Mio. Kunden zu 4,99 p.M. oder 60 p.a. macht nach MWSt. ca. 50 Euro Umsatz p.a. pro Kunden. Die angestrebte Kundenzahl würde dann einen Jahresumsatz von 1.200 Mio. bedeuten, BL Anteil 600 Mio. Die Vorsteuerrendite sollte sicher über 20% liegen. Das wären ca. 6,30 Gewinn pro BL Aktie, zusätzlich zu den ca. 1 Euro Gewinn, die BL selbst schaffen sollte. Zusammen ein EPS von 7,30 pro Aktie.

Nun halte ich die Kundenzahlen für weitaus zu ambitioniert und den Vergleich mit Netflix weit hergeholt. Aber auch bei 10% der angestrebten Kundenzahlen könnte der Gewinn von BL in 2020 von 1,- auf 1,60 ansteigen. Der Kurs sollte dann wohl über 30 Euro notieren auf Sicht von 5 Jahren.

Hat jemand nähere Einblicke in die Aussichten von Beam-ebook?

[panorix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.341.869 von Merger-one am 16.03.15 16:13:50

Jedenfalls ist hier kurstechnisch der Wurm drin, seit ein Vorstandsmitglied kürzlich 10.000 Stück veräußert hat.

[SiebterSinn]

(p) Das ist richtig und ich habe in Köln auch heftig auf den Putz gehauen!

[Borstenknopf]

Über 3% minus? Ist das heute der Dividendenabschlag??

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.341.869 von Merger-one am 16.03.15 16:13:50

Vergesst nicht, dass BEAM auch eine werbefinanzierte kostenlose App anbieten wird. Die Mehrheit der Kunden wird sicher dort lesen und nicht die 5 EUR für werbefreien Zugang zahlen.

Außerdem denke ich nicht, dass Lübbe 50% der Gewinne abschöpft. Man will ja nur 4-5 Mio. der nötigen 20 Mio. Investitionen selbst aufbringen (also 20-25%). An den Gewinnen wird man zwar einen überproportionalen Anteil haben, da man Content mit einbringt, aber 50% werden's u.U. trotzdem nicht werden.

Bin mal gespannt, wie das alles läuft. Insbesondere hoffe ich, dass man jetzt schnell Investoren findet. (Wäre mit lieber gewesen, man hätte sie schon bei der Präsentation des Projektes unter Dach und Fach gehabt.) Außerdem wäre es gut zu hören, wie man vermeiden will, dass 90% der Leser das kostenlose BEAM-Modell nutzen, bei dem sicher weitaus weniger als 4,99 im Monat an Werbeeinnahmen fließen.

[DickeBacke]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.346.777 von hzenger am 17.03.15 00:58:32

Zitat von hzenger: Außerdem wäre es gut zu hören, wie man vermeiden will, dass 90% der Leser das kostenlose BEAM-Modell nutzen, bei dem sicher weitaus weniger als 4,99 im Monat an Werbeeinnahmen fließen.

Vermutlich indem man die Werbung möglichst penetrant macht

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.347.161 von DickeBacke am 17.03.15 07:48:21

Was ist eigentlich mit ms-trader geworden, der hier immer sehr informative Beiträge gepostet hat. Ausgestiegen? Wenn ja, würden mich ja durchaus die Gründe interessieren.

Eine andere Frage, die mir noch nicht wirklich klar ist: besteht ein ernsthaftes Risiko, dass in den US-EU Handelsdiskussionen die deutsche Buchpreisbindung aufgegeben wird? Der Artikel zum Buchhandel weiter oben schien dies ja zu suggerieren. Amazon wird da natürlich sehr stark Lobbying betreiben. Und in einigen EU Ländern (z.B. UK) ist die Buchpreisbindung ja bereits gefallen, so dass die betroffenen Länder an der Ecke sicher bereit sind, auf Deutschland Druck auszuüben.

Falls das ernsthaft ein Thema sein sollte, wäre das für die deutschen Verlage sicher höchstbedenklich. Vielleicht auch daher die zuletzt sehr unzufriedenstellende Kursentwicklung.

[Borstenknopf]

Kurs wieder bei rd. 7,50 €, da war er schon vor langer Zeit. Wäre wohl doch besser gewesen, in ein paar solide DAX-Wette reinzugehen, damit hätte man in den letzten Jahren Geld ohne Ende verdient. Nebenwerte in der Spätphase einer Hausse zu kaufen, ist eben nicht besonders klug.

[DickeBacke]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.350.974 von hzenger am 17.03.15 13:52:00

Zitat von hzenger: Eine andere Frage, die mir noch nicht wirklich klar ist: besteht ein ernsthaftes Risiko, dass in den US-EU Handelsdiskussionen die deutsche Buchpreisbindung aufgegeben wird?
(..)
Falls das ernsthaft ein Thema sein sollte, wäre das für die deutschen Verlage sicher höchstbedenklich.

Inwiefern wäre das für die Verlage bedenklich? Der Verlag kann den Preis, zu dem er ein Buch in den Buchhandel gibt, auch ohne Buchpreisbindung festsetzen. Fällt die Buchpreisbindung, können die sog. Letztverkäufer frei entscheiden, zu welchem Preis sie das Buch verkaufen. Der Buchhandel ist von einem Wegfall der Buchpreisbindung also deutlich stärker betroffen als die Verlage.
Haben nicht-deutsche Verlage irgendwelche Probleme aufgrund nicht vorhandener Buchpreisbindung?

[Borstenknopf]

So ganz abwegig ist das aber nicht, denn ein Wegfall der Buchpreisbindung würde logischerwiese zu einem Druck auf die Margen für alle führen, weil der Wettbewerb plötzlich da wäre.

[SiebterSinn]

(@alle) Nach meinem Wissen ist eine Abschaffung der BPB in Deutschland auf absehbare Zeit kein Thema!

[Borstenknopf]

Ich rechne auch nicht damit, daß die Bindung fällt. Wäre völlg untypisch für das überregulierte Deutschland.

[DickeBacke]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.351.304 von Borstenknopf am 17.03.15 14:22:38

Zitat von Borstenknopf: So ganz abwegig ist das aber nicht, denn ein Wegfall der Buchpreisbindung würde logischerwiese zu einem Druck auf die Margen für alle führen, weil der Wettbewerb plötzlich da wäre.

Der Wettbewerb betrifft aber die Verlage weitaus weniger. Wenn der neue Ken Follett bei Bastei Lübbe erscheint, legt Bastei Lübbe fest zu welchem Preis an den Handel verkauft wird und nicht der Heyne-Verlag. Und bei Bastei Lübbe und Heyne gleichzeig kann der neue Ken Follett kaum erscheinen.

Was sich vermutlich ändern würde ist die Verhandlungsmacht großer Händler.

Wem das alles große Sorgen macht, der kann ja mal recherchieren, welche Auswirkungen der Wegfall der Buchpreisbindung in anderen Ländern hatte. Ich meine mich zu erinnern, dass der Durchschnittspreis z.B. in Großbritannien sogar gestiegen ist (Vorsicht Halbwissen).

[Borstenknopf]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.351.847 von DickeBacke am 17.03.15 15:02:48

Zitat von DickeBacke: (Vorsicht Halbwissen).

Ja, sowas sollten manche öfter schreiben, gerade wenn es z. B. um den Büchermarkt geht und sie selbst in einer Behörde arbeiten, im Einzelhandel tätig sind oder bei Siemens. Aber hier ist ja jeder ein Experte für jede Branche, in die er langfristig investiert hat und über die er einmal die Woche was liest.

[DickeBacke]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.351.973 von Borstenknopf am 17.03.15 15:12:56

Zitat von Borstenknopf:

Zitat von DickeBacke: (Vorsicht Halbwissen).

Ja, sowas sollten manche öfter schreiben, gerade wenn es z. B. um den Büchermarkt geht und sie selbst in einer Behörde arbeiten, im Einzelhandel tätig sind oder bei Siemens. Aber hier ist ja jeder ein Experte für jede Branche, in die er langfristig investiert hat und über die er einmal die Woche was liest.

Du bist jetzt nicht gerade persönlich geworden, oder?

Wenn Du andere Informationen zur Auswirkung des Wegfalls einer Buchpreisbindung auf Verlage hast, oder nähere Informationen darüber, wie es z.B. amerikanischen Verlagen ohne Buchpreisbindung geht: her damit. Ich lerne gerne dazu.

[Borstenknopf]

Preisbindungen sind ein komplexes Thema, darüber könnte man natürlich diskutieren. Erwartest du aber ernsthaft von mir, daß ich in so einem luschigen Thread, in dem jeder eh der Meinung ist, er sei als "Langfristanleger" mit göttlichem Wissen gesegnet, sowas diskutiere, um entweder Ignoranz oder blöde Sprüche zu kassieren? Nicht wirklich, oder?

Dieser Thread wird m. E. nur deswegen am Leben gehalten, um den Aktienkurs zu liften. Fast alle Investierten schreiben regelmäßig, wie toll das Unternehme ist und daß man sowieso nur als Langfristanleger dabei sei. Und da wir alle nicht wissen, was in 10 jahren ist, kann man dazu auch nur wenig sagen. An kritischen Stimmen ist hier jedenfalls keiner interessiert. So ist das woanders auch.

Nur ob das so klappt, wage ich zu beweifeln, auch einige der forennotorischen "Valuepusher" haben das irgendwann zu spüren bekommen.

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.351.973 von Borstenknopf am 17.03.15 15:12:56

Ich arbeite in der Wettbewerbsbranche und habe in der Vergangenheit beruflich mit Buchpreisbindung und Resale Price Maintenance im Allgemeinen zu tun gehabt.

Es ist sicher richtig, dass ein Ende der Buchpreisbindung zunächst dem Buchhandel schaden würde, dessen Marge durch die Preisbindung geschützt wird. Tatsächlich hat man in Ländern ohne Buchpreisbindung (USA, UK) gesehen, dass sehr starker Druck insbesondere auf kleinere Buchhandlungen aufkommt, wenn die Buchpreisbindung kippt.

In UK sind die Preise für Bücher meines Wissens nach signifikant nach unten gegangen, nachdem das Office of Fair Trading die Preisbindung gekippt hat. Leider kann sich daraus meinem Verständnis nach ein Kollateralschaden für die Verlage ergeben.

Die Logik ist folgende und man sieht das sehr schön im Bereich e-books, wo es auch Wettbewerbsfälle gegen implizite Preisbindung gab:

1. Dank aufgehobener Buchpreisbindung startet Amazon einen Preiskrieg im Verkauf, zu Lasten kleinerer Vertriebswettbewerber (Buchhandel, kleinere Ebook-Anbieter)
2. Amazon gewinn dadurch Marktanteile und verliert massiv Marge.
3. Aufgrund der größeren Marktanteile hat Amazon nun mehr Einkaufsmacht gegenüber den Verlagen, da Amazon der wichtigste Absatzkanal wird.
4. Unter Hinweis auf die eigenen schlechten Margen verhandelt Amazon mit den Verlagen die Einkaufspreise nach (und diese müssen wegen Amazons gestiegenem Marktanteil zähneknirschend klein beigeben).

Eine solche Preisspirale mit negativen Auswirkungen auch auf die Margen der Verlage wäre sicher auch im deutschen Print-Buchmarkt leicht denkbar, wenn die Buchpreisbindung fallen sollte. Zusammenfassend kann man also aus meiner Sicht sagen:

(a) Ein Ende der Buchpreisbindung wäre gut für Amazon (gegeben ihre Marktanteilsfokussierte Strategie)
(b) Es wäre fatal für den deutschen Buchhandel (nur die Großen und ausgewählte Spezialisten würden überleben)
(c) Für die Verlage ist es weniger schlimm, allerdings durchaus auch negativ, da starke Vertriebspartner wie Amazon massiv versuchen würden, Druck auf die Einkaufspreise auszuüben

Positiv für Bastei Lübbe an einer solchen Entwicklung wäre aus meiner Sicht lediglich, dass perspektivisch finanziell schwächer aufgestellte und ineffektivere Verlagskonkurrenten pleite gehen bzw. übernommen werden könnten.

Ich hoffe daher aus Sicht von Lübbe, dass die deutsche Politik in den Verhandlungen die Buchpreisbindung nicht zur Disposition stellt--ganz egal, wie viel Lobbying Amazon betreibt und wie sehr Großbrittanien drängt, die Preisbindung im Tausch für Zugeständnisse in anderen Branchen zu opfern.

Die UK Wettbewerbsbehörde und Politiker sind übrigens voll davon überzeugt, dass das Ende der Buchpreisbindung gut für die Konsumenten war. Unstrittig erscheint, dass die Preise im Durchschnitt gesunken sind. Den größten Margenverlust musste der Handel hinnehmen, aber für die Verlage war's wohl auch nicht doll.

Ein genereller Kommentar noch: ich hatte gelegentlich auch UK Verlage als Mandanten. Die Sorge, die diese umtreibt, ist von Amazon zerquetscht zu werden. Auf Vertriebsseite ist Amazon auf nichts anderes aus als Preissenkungen (was indirekt Druck auf die Marge der Verlage ausübt). Zum anderen hat Amazon die Selfpublishing-Aktivitäten massiv ausgebaut, was für Autoren als Outside Option hilfreich ist, um auch von dieser Seite her Druck auf die Verlags-Margen auszuüben.

Kurz: aus meiner Sicht wäre ein Ende der Buchpreisbindung bedenklich für ein Investment in Lübbe.

[DickeBacke]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.352.252 von Borstenknopf am 17.03.15 15:35:44

Zitat von Borstenknopf: Preisbindungen sind ein komplexes Thema, darüber könnte man natürlich diskutieren. Erwartest du aber ernsthaft von mir, daß ich in so einem luschigen Thread, in dem jeder eh der Meinung ist, er sei als "Langfristanleger" mit göttlichem Wissen gesegnet, sowas diskutiere, um entweder Ignoranz oder blöde Sprüche zu kassieren? Nicht wirklich, oder?

Ja, genau das habe ich erwartet. Stattdessen habe ich von dir "blöde Sprüche kassiert". Wenn Du das nächste mal irgendwo Beiträge schreibst (obwohl du an ernsthafter Diskussion gar nicht interessiert bist) und dich dann wunderst, dass sich für deine "kritischen Stimmen" niemand interessiert: es könnte daran liegen, dass Du auf der Ignore-Liste bist.

[cure]

Heino macht"s mit Lübbe

[Tamakoschy]

GSC Research

http://www.wallstreet-online.de/nachricht/7481228-bastei-lue…

GSC Research hat im Rahmen der Studie „Die 10 besten Dividendenwerte“ aussichtsreiche Aktien mit einer hohen Ausschüttung und guten Perspektiven gekürt. Zu dieser Auswahl zählt Bastei Lübbe, die Analysten sehen für das Unternehmen gute Wachstumsmöglichkeiten, dem stehe nur ein KGV von 10,7 und eine Dividendenrendite von 3,7 Prozent gegenüber.

Die Bastei Lübbe AG kann bisher nach Darstellung von GSC auf ein kurzes, aber erfolgreiches Börsenleben zurückblicken. Allerdings stehe bei dem Kölner Medienhaus die Transformation zu einer stärkeren Digitalisierung ganz oben auf der Agenda. Mit den getätigten Zukäufen befinde sich die Gesellschaft auf dem richtigen Weg, es würden aber auch noch umfangreiche Maßnahmen anstehen, um die geplanten Wachstumsziele im Zuge der Digitalisierung erreichen zu können.

Positiv werten die Analysten auch die verstärkten Internationalisierungsbemühungen. Die umfangreichen Inhalte, über die Bastei Lübbe verfüge, können hier zur weltweiten Distribution eingesetzt werden. Zusätzliches Potenzial verspreche auch die geplante Vermarktung von Inhalten an Geschäftskunden wie Fluggesellschaften oder Automobilhersteller. Daneben verfüge die Gesellschaft über ein erlesenes Feld an Bestsellerautoren wie Ken Follett oder Dan Brown. Hier können sich die Analysten in Zukunft die Gewinnung weiterer Topautoren vorstellen.


Die aktuellen Bestrebungen zum Ausbau des Digitalbereichs dürften sich erst mittel- und langfristig positiv in den Zahlen niederschlagen. GSC erwartet aber bereits im Geschäftsjahr 2015/16 die Rückkehr auf den Wachstumspfad. Trotz der soliden Geschäftsentwicklung sei der Aktienkurs seit dem Börsengang nicht richtig vom Fleck gekommen, dabei liege das KGV auf Basis der GSC-Gewinnschätzungen im kommenden Jahr lediglich bei 10,7. Darüber hinaus biete das Papier noch eine erfreuliche Dividendenrendite von 3,7 Prozent. Angesichts dieser Bewertungsrelationen empfehlen die Analysten die Bastei-Lübbe-Aktie mit einem Kursziel von 10,50 Euro zum Kauf.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)

[Schubu]

"Weltstart für Jeff Kinney am 3. November

Band 10 der Bestsellerreihe „Gregs Tagebuch“ wird am 3. November erscheinen. Abrams, der amerikanische Verlag, und 17 weitere Verlage haben sich entschlossen, den Jubiläumsband weltweit zeitgleich veröffentlichen. Die deutsche Erstauflage (Baumhaus) soll bei 800.000 Exemplaren liegen. Auch die deutsche Hörbuchfassung soll zum Weltstart lieferbar sein."

http://www.boersenblatt.net/artikel-gregs_tagebuch_10.951999…

[panorix]

Hoppla, noch ein schönes Plus zum Wochenende erfreut die Investierten.

Bin für noch mehr von der Grün-Phase nächste Woche.

[SiebterSinn]

(p) Offenbar ist irgendetwas Positives im Busch?!

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.442.555 von SiebterSinn am 27.03.15 17:55:14

Jepp. Lübbe hat einen Finanzinvestor für BEAM gefunden:

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2015-03/33274107…

[Tamakoschy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.466.549 von hzenger am 31.03.15 16:55:48

Zitat von hzenger: Jepp. Lübbe hat einen Finanzinvestor für BEAM gefunden:

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2015-03/33274107…

Gute Nachricht und wohl die Erklärung für den Kursanstieg.

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.466.726 von Tamakoschy am 31.03.15 17:09:11

Ich würde das auch als wirklich sehr, sehr gute Nachricht sehen. Reduziert massiv die Finanzierungskosten und Risiken für BL mit BEAM. Zum anderen "zertifiziert" es ein wenig die grundsätzliche Idee. Wenn ein Finanzinvestor hier mit einem zweistelligen Millionenbetrag einsteigt, muss man als deutscher Mittelstandsverlag schon gut Überzeugungsarbeit geleistet haben, was die Aussichten des Projekts angeht. Die Beteiligung beruhigt mich daher auch insofern, als das Geschäftsmodell von BEAM für mich (und anscheinend andere hier im Forum auch) nur schwer einzuschätzen war.

Vor dem Hintergrund, dass BEAM jetzt also mit beschränktem Risiko durchgeführt werden wird, erscheint mir die Aktie immer noch sehr moderat bewertet. 2015/16 wird sicher kein leichtes Jahr operativ, aber danach kommen Follett und Brown und die signifikante Reduzierung der Zinskosten aus der Anleihe. Wenn dann auch noch BEAM halbwegs erfolgreich anlaufen sollte, ist hier glaube ich noch einiges möglich.

[stromer2015]

http://www.buchreport.de/nachrichten/verlage/verlage_nachric…

[emslaender]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.470.884 von hzenger am 01.04.15 08:07:12

Wo steht es dass die einen zweistelligen Mio.-Betrag eingebracht haben?

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.479.275 von emslaender am 01.04.15 19:55:11

Das stand in der BEAM Investor-Präsentation vom letzten Monat (siehe Oddo Seydler Report: https://www.luebbe.com/web/downloads/module/content/2162811/…).

Dort heißt es "in return for the EUR 15-20m the investors will receive a share in beam (currently: 100% at Bastei)". Was jetzt dann konkret mit dem Finanzinvestor vereinbart wurde wissen wir zwar nicht. Aber ich gehe mal davon aus, dass wenn man im März sagt "Beteiligung setzt voraus, dass der Investor 15-20 Mio. an Eigeninvestitionen in die Plattform einbringt", man nicht zwei Wochen später massiv davon runtergeht.

[SiebterSinn]

Bastei Lübbe AG

09.04.2015 11:19

Veröffentlichung einer Stimmrechtsmitteilung, übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

---------------------------------------------------------------------------


Die Lübbe Beteiligungs-GmbH, Köln, Deutschland hat uns gemäß § 21 Abs. 1
WpHG am 09.04.2015 mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil an der Bastei
Lübbe AG, Köln, Deutschland am 02.04.2015 die Schwelle von 10% und 5% der
Stimmrechte unterschritten hat und an diesem Tag 3,008% (das entspricht
400.000 Stimmrechten) betragen hat.



09.04.2015 11:19 Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche
Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
DGAP-Medienarchive unter http://www.dgap-medientreff.de und http://www.dgap.de

---------------------------------------------------------------------------

Sprache: Deutsch
Unternehmen: Bastei Lübbe AG
Schanzenstraße 6 - 20
51063 Köln
Deutschland
Internet: www.luebbe.de

Ende der Mitteilung DGAP News-Service


Fazit: Also sind die Stücke (siehe alte Diskussion) bereits außerbörslich untergebracht worden, prima!

[cure]

na also ...Sprung über die 8 ...man muss nur mal 14 Tage in den Urlaub fahren ......wenn jetzt Nachhaltigkeit rein kommt ...unser Freund mit leeren Taschen dasteht ....könnt es schnell auf die 10,XX gehen ...

[SiebterSinn]

Die Allianz SE, München, Deutschland hat uns gemäß § 21 Abs. 1 WpHG am
10.04.2015 mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil an der Bastei Lübbe AG,
Köln, Deutschland am 08.04.2015 die Schwelle von 3% und 5% der Stimmrechte
überschritten hat und an diesem Tag 9,77% (das entspricht 1.300.000
Stimmrechten) betrug.

Die Stimmrechte werden der Allianz SE gemäß § 22 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 WpHG
und § 22 Abs. 1 Satz 1 Nr. 6 i.V.m. Satz 2 WpHG zugerechnet.

Die der Allianz SE gemäß § 22 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 WpHG zugerechneten
Stimmrechte wurden über folgende von der Allianz SE kontrollierten
Unternehmen, deren Stimmrechtsanteil an der Bastei Lübbe AG jeweils 3% oder
mehr betrug, zugerechnet:

Allianz Deutschland AG
Allianz Lebensversicherungs-AG

Zugleich wurden der Allianz SE diese Stimmrechte von einem Aktionär dessen
Stimmrechtsanteil an der Bastei Lübbe AG 3% oder mehr betrug auch nach § 22
Abs. 1 Satz 1 Nr. 6 i.V.m. Satz 2 WpHG, zugerechnet:

Allianz Lebensversicherungs-AG

Zugleich hat uns die Allianz SE, München, Deutschland gemäß § 21 Abs. 1
WpHG i.V.m. § 24 WpHG am 10.04.2015 mitgeteilt:

1. Der Stimmrechtsanteil der Allianz Deutschland AG, München, Deutschland,
an der Bastei Lübbe AG, Köln, Deutschland, hat am 08.04.2015, die Schwelle
von 3% und 5% überschritten und betrug 9,77% (das entspricht 1.300.000
Stimmrechten). Diese Stimmrechte wurden der Allianz Deutschland AG gemäß §
22 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 WpHG zugerechnet.

Die der Allianz Deutschland AG zugerechneten Stimmrechte wurden dabei über
folgende von ihr kontrollierten Unternehmen, deren Stimmrechtsanteil an der
Bastei Lübbe AG jeweils 3% oder mehr betrug, gehalten:

Allianz Lebensversicherungs-AG

2. Der Stimmrechtsanteil der Allianz Lebensversicherungs-AG, Stuttgart,
Deutschland, an der Bastei Lübbe AG, Köln, Deutschland, hat am 08.04.2015
die Schwelle von 3% und 5% überschritten und betrug 9,77% (das entspricht
1.300.000 Stimmrechten).

3. Der Stimmrechtsanteil der Allianz Asset Management AG, München,
Deutschland, an der Bastei Lübbe AG, Köln, Deutschland, hat am 08.04.2015
die Schwelle von 3% und 5% überschritten und betrug 9,77% (das entspricht
1.300.000 Stimmrechten). Diese Stimmrechte wurden gemäß § 22 Abs. 1 Satz 1
Nr. 6 i.V.m. Satz 2 WpHG zugerechnet.

Die Stimmrechte wurden von einem Aktionär dessen Stimmrechtsanteil 3% oder
mehr betrug nach § 22 Abs. 1 Satz 1 Nr. 6 i.V.m. Satz 2 WpHG, zugerechnet:

Allianz Lebensversicherungs-AG

4. Der Stimmrechtsanteil der Allianz Global Investors GmbH, München,
Deutschland, an der Bastei Lübbe AG, Köln, Deutschland, hat am 08.04.2015
die Schwelle von 3% und 5% überschritten und betrug 9,77% (das entspricht
1.300.000 Stimmrechten). Diese Stimmrechte wurden gemäß § 22 Abs. 1 Satz 1
Nr. 6 WpHG zugerechnet.

Die Stimmrechte wurden von einem Aktionär dessen Stimmrechtsanteil 3% oder
mehr betrug nach § 22 Abs. 1 Satz 1 Nr. 6 WpHG, zugerechnet:

Allianz Lebensversicherungs-AG



13.04.2015 Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche
Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
DGAP-Medienarchive unter www.dgap-medientreff.de und www.dgap.de

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Sprache: Deutsch
Unternehmen: Bastei Lübbe AG
Schanzenstraße 6 - 20
51063 Köln
Deutschland
Internet: www.luebbe.de

Ende der Mitteilung DGAP News-Service

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Quelle: dpa-AFX



Fazit: Gerade diese Gesellschaft legt sich bestimmt keine faulen Eier ins Nest, sehr schön!

[SiebterSinn]

(@alle) Mit etwas Verspätung hat nun auch der Markt begriffen, dass der Zuspruch der Allianz-Gruppe einer Art Adelsschlag gleichkommt!

[MIRU]

Welcher BB hat heute gepusht ?????

[SiebterSinn]

(M) Siehe meine zwei vorherigen Postings und die zurückliegende Diskussion über die "Unterbringung" der vakanten Aktien von Frau Lübbe!

[MIRU]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.552.484 von SiebterSinn am 13.04.15 16:31:47

Seltsam, dass es einige Stunden gedauert hat, bis die Meldung "angekommen" ist !!!


Die Stimmrechtsmitteilung gab es schon heute vormittag und dein entspr. Posting heute Mittag.

Wann kam der Kaufbefehl des BBs ????


Lemminge !!!!!

[SiebterSinn]

(M) Was willst Du mir denn nun eigentlich beibringen, spare Dir bitte die Mühe!

[SiebterSinn]

Zur allgemeinen Information

http://boersengefluester.de/bastei-lubbe-kurstreiber-in-seri…


(Quelle: boersengefluester.de / und ein Dankeschön an Herrn Kruse)

[DeadKennedy]

Einfaches Einfügen von wallstreetONLINE Charts: So funktionierts.

Das einzig Positive: das hohe Volumen dieser Woche.

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.590.785 von DeadKennedy am 17.04.15 17:19:14

Kaufempfehlung Platow Börse von heute

Mit klassischen Printprodukten ist im Verlagswesen kaum noch Umsatzwachstum zu erzielen. Dies haben viele Medienhäuser erkannt und stellen ihr Geschäft auf das Internet als Vertriebskanal um. Unser Musterdepotwert Axel Springer hat dies bereits rechtzeitig erkannt und einen langwierigen Transformationsprozess schon zum Großteil abgeschlossen. Die deutlich kleinere Gesellschaft Bastei Lübbe ist unter Thomas Schierack ebenfalls auf dem Weg, die digitale Sparte verstärkt auszubauen. Im Telefonat mit PLATOW erläutert der Vorstandsvorsitzende, dass es hierbei zuletzt unter anderem mit dem Streaming-Portal einen wichtigen Fortschritt gegeben hat. So wurden Ende März 55% der Anteile an der Plattform an einen britischen Investor veräußert. Es sei geplant, bis Ende 2017 circa 8 Mio. Kunden für das Angebot zu gewinnen, wobei die Kölner mit den zur Verfügung gestellten Inhalten gute EBIT-Margen erzielen werden. Ebenfalls sei der Bereich Computerspiele sehr interessant, der schon jetzt über eine große Fangemeinde verfüge. Das laufende Geschäftsjahr 2015/16 (per 31.3.) sieht Schierack noch als Übergangsjahr. Insgesamt dürften Umsatz und EBITDA leicht steigen. Ab der kommenden Zwölfmonatsperiode könnten dann bereits verstärkt Früchte von den digitalen Initiativen geerntet werden. Ab dem Fiskaljahr 2017/18 seien beim EBITDA mehrmals Zuwächse von 25 bis 30% per annum erreichbar, was eindeutig für die Attraktivität der Aktie spricht. Beim Zinsergebnis wird das Auslaufen der 6,75%-Anleihe ab dem kommenden Jahr zu wesentlichen Verbesserungen führen, da eine Refinanzierung aus jetziger Sicht zu einem Zins von deutlich unter 2% erfolgen könnte. Insgesamt stufen wir das Potenzial bei dem Anteilschein (7,92 Euro; DE000A1X3YY0; DB Platinum III Platow Fonds) als hoch ein. Allerdings sollten Aktionäre Geduld mitbringen, da sich die langfristig angelegten Initiativen von Bastei Lübbe nicht sofort auszahlen werden. Mit einem 2015/16er-KGV von 11 und einer von uns geschätzten Dividendenrendite von 4,2% ist der Titel vor Rückschlägen aber gut abgesichert, so dass das Risiko von uns als gering eingestuft wird. Deshalb
sollten eventuelle Kursrücksetzer zum Kauf genutzt werden. Neuleser greifen an schwachen Tagen bis 7,80 Euro zu. Der Stopp wird bei 6,45 Euro belassen.

[SiebterSinn]

Zur Thematik "Buchpreisbindung für elektronische Bücher"

http://www.wiwo.de/technologie/digitale-welt/e-books-preisbi…

[DeadKennedy]

Ein echter underperformer: Abschwung des Marktes wird voll mitgenommen, Anstiege werden nur unterproportional nachvollzogen.

[cure]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.678.545 von DeadKennedy am 30.04.15 08:09:31

da biste ja wieder ...schon Sorgen gemacht ..tja ..egal wie es weitergeht ...rund 1 Euro haste verpasst ..und wenn"s nur Traiding gewesen wäre ...also Daumen drücken , dass es wieder runter geht ..und du dann wieder nicht den Einstieg findest ..könnt ja dann weitere 10 Cent fallen ....und das hält kein Jägermeister vom Kopf aus

[DeadKennedy]

Kennt ihr sicher schon - nur der Vollständigkeit halber

Bastei Lübbe-Aktie: Günstig bewerteter und solider Dividendentitel - Aktienanalyse
Berlin - Bastei Lübbe-Aktienanalyse von "Heibel-Ticker": Nach Ansicht von Stephan Heibel, Aktienexperte von "Heibel-Ticker", ist die Aktie der Bastei Lübbe AG (ISIN: DE000A1X3YY0, WKN: A1X3YY, Ticker-Symbol: BST) derzeit günstig bewertet. Der Börsengang des Kölner Verlags im Oktober 2013 sei eine schwierige Geburt gewesen, der Emissionserlös sei nur halb so hoch ausgefallen, wie es sich die Eigentümerfamilie Lübbe erhofft habe.

http://www.aktiencheck.de/exklusiv/Artikel-Bastei_Luebbe_Akt…

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.698.966 von DeadKennedy am 03.05.15 21:02:43

Guten Tag !

Ich persönlich bin, was die Kurse in den nächsten Monaten angeht, eher skeptisch und erwarte bestenfalls eine Seitwärtsbewegung.

Wenn man sich die Bestsellerlisten anschaut, dann bestätigt sich meine Vermutung, dass BL ein extrem schwaches Frühjahr-/Sommerprogramm vorgelegt hat. Ich glaube nicht, dass irgendeines dieser Bücher sich längerfristig in den Bestsellerlisten halten wird- und wie das Ergebnis derzeit (immer noch?) von Bestsellern abhängt, haben wir ja in den letzten Jahren gesehen.

Insofern erwarte ich ein eher schwaches laufendes GJ, und ich vermute, dass die Kurse dem zunächst auch entsprechen werden. Erst wenn das nächste GJ in Sicht ist, in dem man dann wieder Bestseller präsentieren kann und in dem man die Anleihe zinsgünstig umfinanzieren will, dürfte sich das mMn kursmäßig niederschlagen.

Zudem ist bisher kein neuer Bestsellerautor verpflichtet worden- dafür hat man sich intensiv mit der Plattform "beam" auseinandergesetzt. Mir fehlt da ehrlich gesagt die Expertise, um die "Hoffnungswerte" aus dem Ausbau beurteilen zu können- aber ich halte die Annahme, beam könne eine Art Netflix der Bücherwelt werden schon für extrem ambitioniert.

Was das GJ 2014 angeht, habe ich ja schon früher meiner Skepsis Ausdruck verliehen, dass man das bei Vorlage der Q3 Zahlen verkündete Ziel hinsichtlich Umsatz und Ebit noch wird erreichen können. Ken Follett ist relativ kurz nach Weihnachten von de Bestsellerlisten verschwunden und einen neuen Bestseller im HC-Bereich habe ich nicht entdeckt. Ergo müsste aus dem Buchbereich Umsatz und Ebit fehlen.

Nicht einschätzen, das gebe ich zu, kann ich mögliche Umsatz- und Ergebnisbeiträge aus dem Spielebereich- da lasse ich mich dann mal überraschen.

Ich würde mich jedenfalls nicht sehr wundern, wenn BL unter den eigenen Zielen bleiben würde (das ist aber nur meine persönliche Meinung und keinesfalls eine valide und faktengestützte Vorhersage!).

Generell (und das fließt sicher zu einem erheblichen Teil in meine persönliche Meinung zu den Ergebnissen ein) bin ich eher skeptisch, wenn ein Verlag, dessen Hauptaufgabe es doch ist, Inhalte zu entwickeln und zu verkaufen, wozu nun einmal die Autoren des Stoffes die Hauptarbeit beizutragen haben, sich zu sehr (Achtung Wertung ) in andere Dinge verzettelt. Mir kommt das bei BL etwas so vor als ob man sich mit Gewalt zum "international agierenden Medienkonzern" wandeln möchte. Ich war vor Jahren Aktionär bei Eichborn- ein wirklich sehr dunkles Kapitel meines Aktionärslebens, bei dem ich einen wirklich "schönen Haufen" Geld in den hessischen Sand gesetzt habe. Bei denen hieß es auch immer "Verbreiterung der Vewertungskette". Seinerzeit zielte das vor allem auf "Kinofilme" (man hatte glaube ich mich zu erinnern sogar eine Firma zur Produktion von Filmmusik gegründet- aber ohne Gewähr, ich habe versucht, dieses Kapitel soweit möglich zu verdrängen ) und um "Merchandisingartikel". Das Ergebnis dieser Aktionen ist bekannt, die AG ist in die Insolvenz gerutscht und Eichborn ist jetzt "nur noch" ein Imprint von BL (sic!).

Es gibt diesen schönen Spruch vom "Schuster", der "bei seinen Leisten bleiben soll". Ob man so etwas an der Börse verkaufen kann, weiß ich nicht. Auch an der Börse wird Marketing immer wichtiger- und da scheint es eine tolle Sache zu sein, wenn man eine Art "Bücher-netflix" erfindet und dazu noch Spiele entwickelt und und und. Allerdings ist Marketing ohne Inhalt eher peinlich. Wenn beam also floppt oder wenn Daedelic nicht die versprochenen Ergebnisse bringt, dann... ja was dann? Dann hat BL das schöne Geld aus dem Börsengang nicht etwa ausgegeben, um das zu machen, was man in einem Verlag sozusagen qua Definition können sollte, nämlich Autoren zu entdecken oder zu entwickeln oder eben zu kaufen sondern um sich mit Sachen zu beschäftigen, von denen man eigentlich gar nicht so viel Ahnung hat sondern sich die Expertise von außen holen muss (nur, wer hat in einem Verlag die Expertise, die zugekaufte Expertise beurteilen zu können?? )

Zum Einkauf oder zur Entwicklung von Autoren und Inhalten höre ich aber vergleichsweise wenig bis gar nichts aus dem Verlag. Da ich in dieser Frage altmodisch bin, füge ich hinzu: "Leider!!".

Daher ist FÜR MICH BL derzeit eher eine Halteposition (und ich füge hinzu, dass ich einen Teil des eigentlich von mir für BL gedachten Geldes in Erwartung günstigerer Kurse noch in der Hinterhand halte).

Das alles sind natürlich nur meine persönlichen Gedanken und keinesfalls Empfehlungen zum kaufen oder verkaufen. Ich habe ja schon klar gemacht (Eichborn!), dass ich an der Börse auch schonmal kräftig danebenliege- und das wird sicher auch kein Einzelfall bleiben.

Einen schönen Tag noch

Huta

[SiebterSinn]

(H) "Daher ist FÜR MICH BL derzeit eher eine Halteposition (und ich füge hinzu, dass ich einen Teil des eigentlich von mir für BL gedachten Geldes in Erwartung günstigerer Kurse noch in der Hinterhand halte)."


Auch ohne jeden weiteren Kommentar sicher eine vernünftige Ansicht, einige warten!

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.700.799 von Huta am 04.05.15 10:09:00

Ich teile die leichte Skepsis. Was das aktuelle Geschäftsjahr angeht, sehe ich auch nicht, was da das EPS treiben sollte (außer überraschende Windfalls aus Randbereichen).

Was das "verzetteln" angeht, bin ich auch immer etwas skeptisch, würde es insgesamt aber positiver sehen. So sind die Investitionen in Beam wirklich überschaubar. Mir kommen die geplanten Umsatzzahlen zwar auch hanebüchen hoch vor. Aber klar ist auch: selbst mit nur mäßigen Umsatzzahlen würde Bastei gut verdienen, da die Marge hoch sein dürfte. Im Moment ist die Aktie so niedrig bewertet, dass der Markt den Erwartungswert von Beam selbst nach Aufbringung der Anlaufinvestitionen noch bei null sieht.

Die Downside ist daher aus meiner Sicht hier wirklich extrem gering und ich lasse mich gern positiv überraschen. Wenn Beam auch nur halb so erfolgreich würde wie geplant, würde die Bastei Aktie dann in ganz anderen Höhen notieren.

Aber ich gebe dir grundsätzlich recht, dass für 2015 noch keine großen Treiber für den Kurs erkennbar sind. Was hier nötig wäre, wären signifikante Vertriebspartner für Beam, die auch substanziell selbst investieren sowie mindestens ein Abschluss mit einem internationalen Großverlag, der einen großen Serien/Pulp Fiction Katalog hat, der den Inhalt von Beam sinnvoll erweitern würde.

Bleibe gelassen und halte.

[SiebterSinn]

(@alle) Mal wieder ein kleiner Zukauf (7,60)!

[DeadKennedy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.858.384 von SiebterSinn am 27.05.15 17:03:37

Zitat von SiebterSinn: (@alle) Mal wieder ein kleiner Zukauf (7,60)!

Schade, konnte dem Kurs nicht helfen. Naja, wird schon noch.
Von Fondssparplänen erwartet man ja auch nicht soviel.

[SiebterSinn]

(DK) Du hast völlig falsche Vorstellungen von meiner Person! Wir können aber auf der nächsten HV nach meinem Redebeitrag gerne miteinander diskutieren...

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.896.130 von SiebterSinn am 02.06.15 14:27:56

@SiebterSinn: das ist vergebliche Liebesmüh, fürchte ich. Schau Dir einfach mal die sonstigen Beiträge von DeadKennedy in seinem Profil an, dann weißt Du, woher der Wind weht.

Beim Aktienkurs von BL wie erwartet erstmal Ebbe. Ich denke, wir werden uns in Geduld üben müssen, bis bei BEAM Fortschritte gemeldet werden oder es andere Unternehmensnachrichten gibt.

Bei der aktuellen Bewertung lockt ein Nachkauf tatsächlich sehr. Erscheint so gut nach unten abgesichert, dass man da wohl kaum was falsch machen kann. Warte mit weiteren Käufen aber dennoch ein bisschen, in der Hoffnung, dass der Kurs wg. fehlender Nachrichten erstmal schwach bleibt.

Wenn das aktuelle Geschäftsjahr endlich vorbei ist, werden automatisch aus Unternehmenssicht gute Dinge passieren. Wir haben dann zwei Jahre mit garantierten Bestsellern (neuer Brown, neuer Follett). Dazu fällt die teure Anleihe weg. Und dann gibt es eine Reihe von potenziellen Treibern. BEAM, die neuen Daedalic Spiele (insbesondere Säulen der Erde) und potenzielle Autorenverpflichtungen. Ab 2016 muss hier geschäftsseitig gar kein Wunderding passieren, um beim EPS Wachstum zu sehen.

Bis dahin kann's durchaus noch saure Gurken Zeit sein. Soll mir aber recht sein. Schlimmstenfalls kaufe ich im Jahresverlauf nochmal nach.

[DeadKennedy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.896.409 von hzenger am 02.06.15 15:02:40

hzenger

Da hast du vollkommen recht: die ganze Diskutiererei über Aktien in Foren ist wie heiße Luft. Daher habe ich das schon lange eingestellt. Einzig Nachrichten/Bilanzen/Charts etc. kommt eine gewisse Relevanz zu.
Es zählt für mich nur das, was unter dem Strich heraus kommt und nicht seitenlange Monologe von Selbstdarstellern.

Und wenn ich von Dir einen solchen Satz lese: Wenn das aktuelle Geschäftsjahr endlich vorbei ist, werden automatisch aus Unternehmenssicht gute Dinge passieren.
dann weiss ich, womit ich hier zu tun habe.

[DickeBacke]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.896.604 von DeadKennedy am 02.06.15 15:25:13

Zitat von DeadKennedy: Da hast du vollkommen recht: die ganze Diskutiererei über Aktien in Foren ist wie heiße Luft. Daher habe ich das schon lange eingestellt.

Vielleicht könntest Du die ständigen, inhaltsleeren Sticheleien auch noch einstellen?

[SiebterSinn]

(hz) DANKE! Im Übrigen waren die 7,42/7,44 auch ganz nett. Nur sollten beim diesem (hoffentlich weiteren) Kursrückgang die Umsätze noch deutlich anziehen...

[SiebterSinn]

....bei diesem...

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.896.409 von hzenger am 02.06.15 15:02:40

Zitat von hzenger: ...

Beim Aktienkurs von BL wie erwartet erstmal Ebbe. Ich denke, wir werden uns in Geduld üben müssen, bis bei BEAM Fortschritte gemeldet werden oder es andere Unternehmensnachrichten gibt.

Bei der aktuellen Bewertung lockt ein Nachkauf tatsächlich sehr. Erscheint so gut nach unten abgesichert, dass man da wohl kaum was falsch machen kann. Warte mit weiteren Käufen aber dennoch ein bisschen, in der Hoffnung, dass der Kurs wg. fehlender Nachrichten erstmal schwach bleibt.

...

@ hzenger: Ob der Kurs wirklich "nach unten gut abgesichert ist", werden wir mMn frühestens um den 30.06. herum wissen, wenn das Jahresergebnis für das GJ 14/15 vorgestellt wird und man sich wohl etwas genauer zum laufenden GJ äußern wird.

Ich bin mir nicht sicher, ob die Zahlen wirklich so ausfallen, wie der Markt erwartet (und wie ja auch bei der Vorlage der Q3 Zahlen vom Vorstand angedeutet). Ich sehe jedenfalls weit und breit kein aktuelles Buch von BL in den Verkaufscharts (und das schon seit Monaten- Kurzbesucher in den Verkaufslisten mal außen vor gelassen) und ich sehe auch in den aktuellen Programmen kein Buch, dass diesen Missstand beheben könnte.

Nun lebt ein Verlag wie BL ja nicht nur von den Büchern, die in die Charts kommen aber die letzten Jahre haben ja eindrucksvoll gezeigt, dass grade das Ergebnis davon nicht wirklich unberührt bleibt.

Auffallend wenig höre/lese ich derzeit auch von Fortschritten bei beam oder bei den Daedelic-Spieleentwicklungen. Ob das was zu bedeuten hat, weiß ich naturgemäß nicht aber "vom Gefühl her" kommt mir das alles nicht so positiv vor.

Ich habe mich daher in den letzten Tagen von 1/3 meines Bestandes getrennt und schaue mal, ob ich nach den Zahlen (oder bei einer schwachen Börse) nicht wieder um einiges billiger reinkomme Zudem hatte ich ja auch vorher schon eh nicht den gesamten an sich beabsichtigten Betrag in BL angelegt- ich will da mein Pulver derzeit lieber trockenhalten.

Wie gesagt, das ist nur eine Ahnung und vielleicht liege ich auch komplett falsch aber ab und zu mache ich auch mal etwas einfach nur nach Bauchgefühl.

Natürlich ist das keine Empfehlung für andere!!!

[DeadKennedy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.911.759 von Huta am 04.06.15 14:05:37

Huta, Dein Bauchgefühl liegt völlig richtig.
Beam wird aus meiner persönlichen Sicht ein Rohrkrepierer.

Mann kann natürlich auch den Worten von hzenger Glauben schenken:

Erscheint so gut nach unten abgesichert, dass man da wohl kaum was falsch machen kann. Warte mit weiteren Käufen aber dennoch ein bisschen, in der Hoffnung, dass der Kurs wg. fehlender Nachrichten erstmal schwach bleibt.


Denk mal über die Sätze nach und du wirst dich vor Lachen kaum halten können.

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.911.759 von Huta am 04.06.15 14:05:37

Hallo huta, das kann sehr gut sein. Mit "gut abgesichert" meine ich tatsächlich auch die Situation ab Geschäftsjahr 2016/17. Dass Q4 von 2014/15 wohl keine großen Erfolge gebracht hat, sehe ich auch so. Außerdem sehe ich auch nicht, wie hier bereits besprochen, wo das für 2015/16 von den Analysten prognostizierte Ergebniswachstum herkommen sollte. Im Gegenteil halte ich da einen EPS-Rückgang für durchaus denkbar. (Der einzige Lichtblick hier ist, dass BL sprübar die Preise erhöht hat, was zumindest margenseitig zu einem größeren Hebel führt.)

Allerdings ist das kommende Geschäftsjahr 2016/17 bestückt mit Neuerscheinungen von Rebecca Gablé, Sebastian Fitzek und höchstwahrscheinlich Dan Brown. 2017/18 kommt der neue Follett und BEAM sollte erstmals operativ spürbare Einnahmen generieren.

Was in den nächsten 12 Monaten mit dem Kurs wird, kann ich schlecht abschätzen. Unter der Annahme eines mauen Geschäftsjahrs 2015/16 könnte es da durchaus nochmal nach unten gehen. Allerdings sorgen allein schon die festen Neuerscheinungen für das nächste Jahr und der Wegfall der teuren Anleihe ab Mitte des nächsten Geschäftsjahres dafür, dass das 2016/17er Ergebnis spürbar besser sein sollte als das gegenwärtige.

Lübbe hat aktuell ein KGV von etwa 10 und eine Dividendenrendite von 3,7%. Es fällt mir schwer zu sehen, wie unter diesen Umständen der Kurs in 12-24 Monaten signifikant unter den heutigen fallen sollte. Zumal, falls bei BEAM spürbare Einnahmen kommen.

BEAM kostet zwar Geld. Das kann allerdings aus den vorhandenen Ressourcen gestemmt werden und ist daher primär nicht EPS-wirksam. Hier gibt es aus KGV-Sicht also im wesentlichen nur eine Upside. Sprich, bereits eine moderate Multiple Expansion hin zu einem KGV von 12-13 würde hier angesichts der Neuerscheinungen wahrscheinlich zu erklecklichen Kursgewinnen führen.

Damit will ich nicht sagen "alles wird gut". Deine Vorsicht kann ich aufgrund der mäßigen Aussicht 2015/16 durchaus verstehen (und teile hier Deine Bedenken im Widerspruch zum Optimismus der Analysten). Auch ist bei BEAM das Risiko sicherlich alles andere als null. Insbesondere müssen hier noch signifikante Koinvestoren und Rechtegeber für ausländische Titel gefunden werden, die insbesondere die Marketingkosten mitstemmen. Das Umsatzpotenzial, das BL anpreist, halte ich auch für massiv überzogen.

Allerdings: im schlimmsten Fall würde es halt erstmal eine primär deutsche Plattform werden. Ob das dann ein super-Investment wäre, lässt sich sicher bezweifeln. Aber selbst dann würde ich die Chance als nicht gering ansehen, dass BEAM positive Ergebnisbeiträge liefert (auch wenn diese dann möglicherweise im Nachhinein nicht die Anschubinvestitionen rechtfertigen würden).

Kurz: ich harre der Dinge. Falls BEAM weitere Mit-Investoren findet und operativ planmäßig anlaufen sollte, könnte ich mir für 2016 signifikante Kursgewinne und eine Multiple Expansion vorstellen. Falls es bei BEAM größere Probleme geben sollte, würde ich 2016 u.U. meine Bestände abbauen. Allerdings selbst dann sicher nicht bei Kursen unter 7,50.

[SiebterSinn]

(@alle) Wenn wir erneut Richtung 7 laufen, wäre das auch nicht schlecht. Bekanntlich warte dort nicht nur ich...

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.912.338 von SiebterSinn am 04.06.15 15:38:24

Je nachdem wie die Zahlen für das abgelaufene GJ ausfallen (der Vorstand hat ja bei der Vorlage der Q3 Zahlen die Erwartung geweckt, dass man in Q4 noch ne Schippe drauflegt, um den Rückstand gegenüber dem Vorjahr annähernd ausgleichen zu können und ich kann nicht wirklich erkennen, woher dieses Ergebnisplus yoy kommen soll), würde ich kurstechnisch nichts ausschließen.

Wichtig wird auch sein, wie die Forecast 15/16 aussieht. Ich würde die Aussichten so ganz ohne Bestseller in Sicht da auch eher vorsichtig einschätzen- mal sehen was der Vorstand meint.

Ab dem GJ 16/17 sollte es dann aber besser laufen- mindestens was das Buchgeschäft angeht-, weil dann wieder die "Fast-schon-Selbstläufer" von Brown und im Jahr drauf von Follett kommen. Zudem fällt dann ja, hzenger hat darauf hingewiesen, die teure Mittelstandsanleihe weg, was deutliche Zinsersparnisse bringen sollte.

Ich hoffe mal, dass wir im laufenden Jahr von Daedelic Ergebnisbeiträge sehen werden (zumindestens hat der Vorstand das ja angekündigt, ich lese aber, wie schon geschrieben nur sehr wenig bis gar nix von den neuen Spielen, die doch irgendwann Anfang/Mitte 2015 auf den Markt kommen und richtig Umsatz und Gewinn bringen sollten- oder liege ich mit den Daten irgendwie falsch?). Bei beam neige ich derzeit eher der Meinung von Dead Kennedy zu- da ist, glaube ich, viel heiße Luft mit im Spiel. Andererseits, da hat hzenger aus meiner Sicht wiederum Recht, hat BL unterm Strich bisher nicht viel Geld in die Hand genommen. Aber wenn beam floppt, dann fehlt in der Argumentation des Vorstands für BL al attraktives Unternehmen eben ein Eckpfeiler- und das wird die Märkte auch nicht grade begeistern.

Wie ja jeder weiß, der den thread hier verfolgt, vertrete ich die Meinung, dass man das ganze schöne Geld besser dafür ausgegeben hätte, Autoren zu kaufen, Verlage (gerne auch Nischenverlage) und deren Autoren zu erwerben oder sich daran zu beteiligen etc.- eben mehr auf das klassische Buchgeschäft zu setzen, das man als alteingesessener und erfahrener (und erfolgreicher) Verlag kennt, anstatt auf Computerspiele und irgendwelche hauseigenen Vertriebskanaäle zu setzen. Ich finde das strategisch wirklich falsch.

Mir leuchtet es nicht ein, warum man eine eigene Vertriebsplattform schaffen muss oder eine Beteiligung an einer Computerspielefirma erwerben muss, um die Buchrechte digital zu vermarkten bzw. aus den Buchinhalten Spiele zu machen. Einfacher wäre es doch, man verkauft seine Rechte an eine von einem Dritten betriebene Streamingplattform mit Flatratemodell oder an einen Spieleentwickler. Dann kann es mir als Rechteinhaber doch auch schnurz sein, ob die Plattform beam oder xz oder amazon oder sonstwer am Markt mit seinem Streaming- und Flatratemodell erfolgreich ist und es ist mir auch egal, ob mein Buchinhalt von Daedelic oder Games oder sonstwem zu einem Spiel umgeswitched wird. Ich habe in jedem Fall mein Geld in dem Augenblick gemacht, wo ich meinen Inhalt verkaufe- das wirtschaftliche Risiko für die Umsetzung des Buchs in ein Spiel trägt dann der Spielentwickler- und das wirtschaftliche Risiko für die Buchflatrate trägt der Plattformbetreiber.

Das wäre so ähnlich als ob sich ein Filmemacher früher das Videosystem Betamax gekauft und seine Filme nur über dieses Format vertrieben hätte (für die jüngeren unter uns: Betamax war wirtschaftlich ein totaler Flop und ist schnell vom Markt verschwunden). Einem klugen Filmemacher wäre es doch schnurz gewesen, ob sein Werk auf VHS oder Betamax erscheint- sein Geld verdient der mit der Produktion von Filmen und nicht mit der Produktion von Videokassetten. Okay, nicht alles was hinkt ist ein Vergleich- aber meine Kritik geht in diese Richtung.

Warum hat man bei BL nicht das forciert, was man kann und kennt sondern muss sich zwanghaft modern als "360 Grad Verwerter" präsentieren?

Na ja, wie gesagt, wer hier öfter reinliest, kennt meine Kritik ja schon zur Genüge- ich würde mich in diesem Fall übrigens sehr gerne bei der Vorlage der Zahlen und der Prognose korrigieren müssen.

Einen schönen Abend noch

Huta

[SiebterSinn]

(@alle) Heutiger Artikel im NebenwerteJournal mit einem besonderen Hinweis auf den im GJ 2016/2017 anstehenden Gewinnsprung!

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.916.895 von SiebterSinn am 05.06.15 10:01:37

NWJ schlägt jedenfalls Huta- deshalb gehts heute kursmäßig nicht weiter runter.

Wie schon geschrieben- 2016/2017 sehe ich auch als gutes Jahr an- wenn ich rein die Buchsparte und das Finanzergebnis betrachte (zumal wenn, wie ich erwarte das laufende GJ von den Bestsellern her eher schwach werden dürfte).

Aber (ein kleines diesmal) BL ist ja inzwischen kein reiner Verlag mehr sondern "auf dem Weg zu einem internationalen Medienunternehmen". Daher hoffe ich sehr, dass die wahrscheinlichen Effekte aus den "quasi selbstlaufenden Bestsellerautorenveröffentlichungen" und den sicheren Effekten aus der Ablösung der teuren Mittelstandsanleihe nicht durch mögliche Effekte aus schlecht laufenden Spielen/Vertriebsplattformen (teilweise) aufgezehrt wird.

Ich bleibe aber dabei, dass ich (vielleicht auch deutlich) rückläufige Kurse nach der Veröffentlichung der Zahlen für das abgelaufene WJ und der Prognose für das laufende WJ (hzenger hat ja schon darauf hingewiesen, dass die Analysten von recht guten Zahlen für 15/16 ausgehen) nicht ausschließen würde.

[SiebterSinn]

(Huta) Wie Du weißt, stimme ich Dir in den meisten Punkten zu! Vielleicht sollte man aber auch noch die strategische Sichtweise in Betracht ziehen, d.h. erst unlängst hat sich ja der Streubesitzanteil deutlich erhöht und dies "muss" nicht das Ende dieser Fahnenstange sein. Und je niedriger der Kurs, desto größer "die Gefahr". Außerdem rechne ich wieder mit einer unveränderten Dividende, die den Kurs neben anderen Aspekten um die 7 Euro auffangen dürfte...

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.918.827 von SiebterSinn am 05.06.15 14:19:24

Nach ein bisschen Recherche bin ich für BEAM mittlerweile recht optimistisch. Aus meiner Sicht gibt es für den Erfolg hierbei primär drei Faktoren, die eintreffen sollten:

(1) Finanzierung einer effizienten Vertriebsplattform
(2) Finanzierung des internationalen Marketings
(3) Finden eines internationalen Partners um mehr Content bereitzustellen (insbesondere englischsprachig).

Was (1) angeht, tritt BL aus Cashbeständen selbst mit 4 Mio. in Vorleisting.

Was (2) angeht, ist die Beteiligung des Finanzinvestors zuletzt bereits ein sehr wichtiger erster Schritt. Hier sollte im Jahresverlauf hoffentlich ein weiterer Partner gefunden werden.

Was (3) angeht, ist meine Vermutung, dass man hier mit dem kanadischen Verlag Harlequin zusammenarbeiten will. Dieser macht 500 Mio. Umsatz im Jahr mit der gleichen Art Groschenroman, die auch Bastei vertreibt. Harlequin ist auch in Deutschland aktiv ("Cora").

Schierack hat Harlequin mal in einem alten Interview als einzigen Verlag erwähnt, der im Serienbereich ein ähnliches Spektrum abdecken kann. Tatsächlich sind sie sogar noch deutlich breiter und größer als Bastei. Das wäre also tatsächlich DER naheliegende Partner. Es erscheint daher aus meiner Sicht praktisch sicher, dass Bastei mit Harlequin zusammenarbeiten wird und momentan nur noch um die Höhe der Beteiligung Harlequins und den Vertriebspreis gerungen wird.

Sowohl für Harlequin als auch Bastei ist Vertrieb über eine Plattform wie BEAM vollkommen offensichtlich. Sie haben beide eine riesige treue Fangemeinde für Groschenromane, die man ins 21. Jahrhundert überführen will. Bei Verkaufspreisen von EUR 1,70 pro Heft ist klar, dass physischer Vertrieb letztlich viel weniger profitabel ist als elektronischer Vertrieb. Außerdem bieten sich diese Groschenromane wirklich perfekt für das Lesen auf dem Handy/Tablet unterwegs an.

Zusammen mit Harlequin hätte man eine recht hohe Basis an Kunden schonmal fast sicher: nämlich einen Großteil der bereits bestehenden Stammleserschaft. Auf so einer Basis lässt sich gut aufbauen.

Über das US JV werden für Bastei dann noch ein Haufen neue Serieninhalte auf Englisch dazukommen. Der ganze Katalog Basteis kann dann durch simple Übersetzung auch einfach weltweit vertrieben werden, was physisch mit ganz anderen Markteintrittskosten verbunden wäre (Distributionsnetzwerk, Druck etc.).

Bei Harlequin hat die internationale Expansion selbst schon physisch extrem gut funktioniert (95% der Hefte werden außerhalb ihrer Heimat Kanadas verkauft, davon 50% außerhalb Nordamerikas). Und das, obwohl überwiegend einfach nur die bestehenden Inhalte übersetzt wurden, was nicht teuer ist.

Ob man es dann tatsächlich schafft, die Leserschaft auch außerhalb der Kernzielgruppen (Adelsromane, Liebesromane, Gruselserien, Arztserien, Detektivserien etc.) aufzubauen, wird sich zeigen. Bastei hat da ja zuletzt massiv in neue Inhalte investiert, die etwas moderner sind (z.B. die "Heroes" Serie). Das ist aus meiner Sicht aber nicht wirklich essenziell. Bereits mit der bestehenden Interessengruppe Groschenroman sollten hier gute Vertriebserfolge möglich sein. Zumal, da Länder wie Lateinamerika mit ihrem Hang zu Telenovelas etc. sicher ganz gut geeignet sind für schnulzige Stoffe.

Insbesondere sollte man dabei, glaube ich, eines nicht vergessen: Zielgruppe von BEAM sind nicht primär Leute wie die, die sich hier im Forum rumtummeln. Das ist insbesondere ganz überwiegend ein Markt für (nicht junge) Frauen! Harlequin selbst bezeichnet sich daher auch als Verlag für Frauenromane. Und selbst so Serien wie Geisterjäger John Sinclair werden in Deutschland überwiegend von Frauen gelesen. Man sollte also bei der Beurteilung BEAMs nicht leichtfertig von sich selbst auf andere schließen.

Das Marketingpotenziel ist hier aus meiner Sicht wirklich enorm--sowohl was neue Länder, als auch, was neue Kundenzielgruppen angeht. Ob diese hochtrabenden Pläne dann tatsächlich was werden, wird man sehen. Aber ich bin zumindest sehr zuversichtlich, dass man mit der Kombination Bastei/Harlequin im deutschen und angelsächsischen Sprachraum auf eine sehr solide Basiskundschaft käme (mit relativ hohen digitalen Margen, dafür aber Umsatzrückgängen im Print wegen Kannibalisierung).

Aus meiner Sicht macht BEAM daher für Bastei so oder so Sinn, um den Groschenromanbereich in die Zukunft zu führen, ganz unabhängig davon ob man dann auch noch Millionen an Chinesen und Kolumbianern für digitale Serieninhalte begeistern kann.

Da die gleiche Logik auch für Harlequin gilt, würde es mich extrem wundern, wenn sie nicht Minimum als Inhaltelieferant mitmachen. Meine Vermutung ist eher, dass sie sich letztlich auch an der Plattform beteiligen und jetzt einfach primär um den Preis für die Beteiligung verhandelt wird.

Kurzum: ich bin nach der Internetrecherche in die Untiefen des Groschenromans mittlerweile sehr zuversichtlich, dass BEAM mindestens mal auf einer soliden Grundbasis funktionieren wird.

[SiebterSinn]

(hz) Heute mal wieder ein paar wenige Stücke zu jetzt 7,35 an mich...

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.941.330 von SiebterSinn am 09.06.15 17:38:57

Ich habe auch noch ein paar Stücke mehr eingesammelt.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.933.773 von hzenger am 08.06.15 16:48:30

Hallo hzenger !

Nachdem ich es gestern zweimal probiert habe und "das System" meine Antwort einfach so geschluckt hat, versuche ich es heute noch einmal etwas kürzer.

Danke für Deine Analyse der "Groschenromanwelt"!!

An einer Stelle würde ich Dir aber widersprechen: Ich glaube, dass grade die von Dir identifizierten Groschenromanleser- also die älteren Frauen- nicht unbedingt zu den Nutzern einer digitalen Leseflatrate gehören werden. Erstens einmal sind ältere Frauen generell nicht grade als "first user" von elektronischen Neuerungen bekannt und zweitens (und das weiß ich von meiner Oma noch ), werden die gedruckten Groschenromane in regelrechten Tauschzirkeln en masse zwischen verschiedenen Leserinnen hin und her getauscht. Grade das aber geht mit einer Leseflat nicht mehr.

Zudem würde ich sagen, dass der Preis des gedruckten Romans zwar höher liegen dürfte als der Preis für eine Flatrate, dieser Preis wird aber erstens durch die Tauschmöglichkeiten mit anderen physischen Romanen relativiert und zweitens ist der Preis alles in allem eben absolut gesehen nicht wirklich hoch (und nicht teurer als die berühmte "yellow press" Erzeugnisse, die eine ähnliche Leserschaft haben dürfte).

Und schließlich darf man ja auch nicht vergessen, dass (bei einer zugegebenermaßen höheren Marge für Digital) ein Teil des Umsatzes bei gedrukcten Groschenromanen wegkannibalisiert wird- insofern handelt es sich dann nicht um echten Mehrumsatz.

Zudem ist meine Grundsatzfrage, warum sich BL als Verlag nicht ausschließlich mit dem Generieren von Inhalten beschäftigt- da ist man ja bei weitem noch nicht am Ende der Fahnenstange angekommen, wenn ich mir das aktuelle, mMn recht schwache Programm und die recht schwachen Bestsellerlistenplatzierungen anschaue- sondern sich nun auch noch "höchstpersönlich" um die Vertreibskanäle kümmern will.

Ich hätte ein großes Verständnis dafür, wenn BL einen höheren Geldbetrag als derzeit ins Marketing für "Blockbuster" stecken würde- da wird man zunehmend neue, kreative aber eben auch teure Wege beschreiten müssen, um sich aus der Masse der jährlich erscheinenden Neuerscheinungen herausheben zu können- da wäre das Geld m.E.n. sehr gut angelegt.

Aber es ist doch nicht die genuine Aufgabe eines Verlags, eine Vertriebsplattform aufzubauen. Im Gegenteil! BL begibt sich mit den Investitionen in beam ja grade des Vorteils eines Inhaltegenerierers- dass es ihm nämlich schnurzegal sein kann, welche Plattform am Ende den Wettbewerb mit den Konkurrenten gewinnt (internationale Großverlage wie z.B. randomhouse oder Unternehmen wie amazon haben doch eine ungleich höhere Finanzmacht und können beam "bequem" über den Preis totkonkurrieren)- jede Plattform lebt mit und von den Inhalten, die die Verlage als Experten für gute Stoffe liefern- und da hätte BL mMn den Schwerpunkt setzen müssen.

Einen schönen Tag noch

Huta

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.944.570 von Huta am 10.06.15 08:26:07

Hallo Huta,

das sind sicher alles bedenkenswerte Punkte und ich wollte mit meinem Post auch nicht zum Ausdruck bringen, dass es sicher sei, dass BEAM ein Renner werden muss. Sondern nur, dass ich denke, dass ein gewisser Minimalerfolg aus meiner Sicht recht wahrscheinlich erscheint und ich nicht denke, dass das ganze in einem Fiasko endet.

Zu den einzelnen Punkten: ich denke mit "eigene Inhalte kreieren" ist das so eine Sache. Letztlich hat kaum ein Verlag (nichtmal die großen US/UK Publishing Houses) wirklich eigene Inhalte. Die Rechte an Romanen liegen, meinem Verständnis nach normalerweise beim Autor. Der Verlag kauft lediglich die Verwertungsrechte für ein bestimmtes Land. Insofern fallen normale Bücher (Follett, Brown etc.) nicht in die Kategorie "eigene Rechte".

Ein eigenes Recht besteht aber gerade bei den Groschenromanen, wo die Autoren im Prinzip eher anaonyme Angestellte sind, die Stoffe für eine Serie liefern, an der der Verlag die Rechte hat. Das spiegelt sich in den Margen wieder (Groschenromanautoren bekommen nur einen sehr geringen Teil der Wertschöpfung). Daher will Bastei wohl gerade diesen Bereich forcieren, weil hier die Marge gut ist und sie diese Stoffe dann auch international verwerten können (während Ken Follett seine Bücher im Ausland natürlich über andere Verlage vertreiben lässt).

Die Sache mit der Technologieadaption sehe ich als weniger problematisch an, da Smartphone-Nutzung mittlerweile gut etabliert ist. Es wird sicher zunächst nur ein gewisser Anteil der Groschenromanleser auf elektronische Medien umsteigen. Allerdings bietet sich dieses Format einfach perfekt für das Lesen auf dem Smartphone in der U-Bahn etc. an. Es erscheint mir daher klar, dass solche Formate in der Zukunft über Plattformen wie BEAM gelesen werden (ob BEAM ein Erfolg wird oder nicht).

Natürlich besteht ein gewisses Risiko, wenn man als kleiner Verlag selbst eine solche Plattform gründet. Zum einen muss man die Finanzierung stemmen (was teuer ist, wenn man die Investition nachher wegen ausbleibendem Erfolg nicht monetisieren kann). Zum anderen besteht die Gefahr, dass man von konkurrierenden Plattformen finanzstärkerer Konkurrenten überholt wird.

Ich bin, was beide Punkte angeht, zunächst entspannt. Bei der Finanzierung scheint Bastei ein Modell gefunden zu haben, was die eigenen Investitionen auf einen Betrag reduziert, der aus den bestehenden Reserven gestemmt werden kann, ohne neue Schulden aufnehmen zu müssen.

Zum Thema Konkurrenz würde ich sagen, dass hier wohl am ehesten Amazons Kindle Unlimited Service ein Problem darstellen könnte. Denn das ist eben auch eine digital abrufbare Flatrate und Bastei ist einer der wenigen großen Verlage, der Amazon aktiv eigene Stoffe zur Verfügung stellt. Auch viele Groschenromane von Bastei sind in Kindle Unlimited enthalten.

Allerdings würde ich sagen, dass Kindle Unlimited halt letztlich doch primär auf "echte" Bücher ausgerichtet ist und mit EUR 9,99 auch doppelt so teuer wie BEAM. Amazon wird da mit dem Preis wohl eher nicht runtergehen, weil man ja gerade bessere Stoffe (ganze Bücher) als Inhalte gewinnen will und das muss bezahlt werden. Die Hoffnung ist da sicher, zunächst mehr Bücher aus der Backlist der Verlage zu bekommen.

BEAM hingegen ist ganz auf Serien und kurze Inhalte fixiert und wird sicher zunächst auch viel in der werbebasierten Version gelesen werden (wo die Einnahmen für Bastei sicher deutlich unter 4,99 im Monat liegen werden, vielleicht eher 1-2 EUR).

Muss man so eine eigene Plattform haben? Sicher nicht. Allerdings ist es halt auch so, dass die Abhängigkeit der Verlage von der Amazon Platform im normalen eBook Bereich enorm ist. Ich habe beruflich hin und wieder für internationale Verlage im Kontext der Apple und Amazon eBook Diskussion gearbeitet und die haben wirklich die Hosen voll vor Amazon (und sicher nicht zu Unrecht).

Sich da ein wenig unabhängiger zu machen ist aus meinen Augen sinnvoll. Hat beim Buchhandel über die gemeinsam gegründete Konkurrenz zu Kindle in Deutschland auch ziemlich gut geklappt.

Insgesamt gebe ich Dir aber Recht, dass hier natürlich Risiken vorhanden sind und ein guter Ausgang alles andere als sicher ist. Unter Chance/Risiko-Gesichtspunkten bin ich aber recht optimistisch, zumindest wenn man noch ein, zwei strategische und starke Partner gewinnt (sowohl was Inhalte, als auch was Vertrieb angeht). Und auch wenn ich die prognostizierten Umsatzzahlen für übermäßig optimistisch halte, so ist dennoch klar, dass ein erfolgreicher Verlauf des BEAM-Projekts Bastei auf einen Schlag auf ein neues EPS-Level heben würde. Daher ist es aus meiner Sicht als Aktionär richtig, den Schritt zu gehen, auch wenn der Ausgang letztlich momentan noch unklar ist.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.941.330 von SiebterSinn am 09.06.15 17:38:57

Hallo 7.S. !

Was die Nachkäufe angeht, werde ich warten bis der Kurs auf 7 Euro oder drunter gefallen ist. Ob das passiert, weiß ich natürlich nicht- wenn die Zahlen präsentiert werden und die wie von mir erwartet eher mau ausfallen und zusätzlich die Börse weiterhin so nervös bleibt wie derzeit, würde ich das aber auch nicht ausschließen- ist natürlich nur meine persönliche Meinung und keine Empfehlung.

Huta

[SiebterSinn]

(H) 7,04/7,05 Zukauf! P.

[cure]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.945.254 von Huta am 10.06.15 09:37:41

Tief lag um die 6,80 ..das sind keine 20 Cent von hier ....sollten wirklich enttäuschende Zahlen ..bei weiter schwieriger Bösre kommen ...sind wir nach unten chartt. unter 6,80 weit offen und müssen uns einen neuen tragfähigen Boden suchen ...was zudem dauern kann ...also ....6... 5,XX ....wer weiß ...

[SiebterSinn]

(cure) Die 10.000 Stück vorhin waren bestimmt so eine Art Panikverkauf und dies sollte wie übrigens heute auch bei Gerry Webber (mein Erstkauf zu 21,50) ein schlechter Ratgeber sein...

[DeadKennedy]

..bei weiter schwieriger Bösre kommen ...sind wir nach unten chartt. unter 6,80 weit offen

So entwickeln sich qua Definition underperformer.

[cure]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.945.752 von SiebterSinn am 10.06.15 10:21:23

Mode ist sauschwierig ....jetzt hat auch GW den ersten Filmriss in der Erfolgsgeschichte gesehen ...oder Esprit ..oder Tom Tailer usw....alles Geschichten für BL die man gut in einem Groschenbörsenroman verkaufen könnte..

GW hatte ich mal mit um 4 gekauft ( da war ich nocht junger Hüpfer )...und bei 7-8 raus ...will ich gar nicht drüber nachdenken was mir da entgangen ist ...

[DeadKennedy]

Bei L&S will man schon keine 7 mehr bezahlen

[cure]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.945.890 von DeadKennedy am 10.06.15 10:35:00

Zitat von DeadKennedy: Bei L&S will man schon keine 7 mehr bezahlen

tsttst ...Maul aufreisen...aber kein Geld für ein vernüftiges RTS ....

[cure]

was für ein Tag ....erst Winnetou ...und jetzt auch noch James Last ...meine Jugend stirbt weg ....da ist es vollkommen wurscht wo eine BL steht ..macht ..

[SiebterSinn]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.945.941 von cure am 10.06.15 10:41:41

Zitat von cure:

Zitat von DeadKennedy: Bei L&S will man schon keine 7 mehr bezahlen

tsttst ...Maul aufreisen...aber kein Geld für ein vernüftiges RTS ....

Hallo cure,

wenn seine Postings einen positiven Charakter offenbaren würden, hätte ich ihm jetzt sogar eine Provision überweisen müssen, allerdings nur eine kleine bei den wenigen Stücken unter 7.

Machs gut!

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.945.653 von cure am 10.06.15 10:10:59

Hallo Cure !

Tja, was Charttechnik angeht, bin ich ein absoluter Laie. Ich weiß natürlich auch nicht defintiv, dass die Zahlen unter den Erwartungen bleiben werden- ich habe aber eben auch keinen Hinweis darauf, wie man den Ergebnisrückstand, der ja noch in Q3 bestanden hat, in Q4 aufgeholt haben könnte- jedenfalls gab es in den ersten drei Monaten des Kalenderjahres 2015 keine ausgesprochenen Bestseller aus dem Hause Lübbe.

Zudem, ich habe das ja schon geschrieben, habe ich recht wenig zum Thema "Daedelic" gehört. Ich meine mich zu erinnern- ggfs. kann mich da aber jemand gerne korrigieren- dass man von BL aus die Erwartung geschürt hatte, dass ein paar Spiele (waren es nicht zwei oder drei) von Daedelic noch in den letzten Monaten des GJ 14/15 lanciert werden sollten und dann gabs mal eine Meldung, dass sich das irgendwie verspäten würde und seitdem habe ich wenigstens nix mehr davon gehört/gelesen- aber wie gesagt- das kann ich nicht 100%ig sicher behaupten.

Ich bin mir derzeit auch persönlich ziemlich sicher, dass das laufende Jahr auch nicht so furchtbar gut aussehen wird und mal sehr gespannt auf die Prognose von seiten BL. Die Analysten sehen ja für 15/16 erstaunlicherweise Wachstum voraus- da weiß ich ohne Bestseller und ohne substantielle Ergebnisbeiträge von Daedelic (die ich nicht ausschließen will, die ich aber derzeit auch nicht sehe) nicht, wie man das darstellen möchte (nur zur Erinnerung: Im GJ 14/15 gab es noch den Follett als Bestseller).

Ob und wie weit es kursmäßig runtergeht, kann ich natürlich auch nicht wissen. Ich habe heute Morgen aber gestern und heute nochmal die Hälfte meines Bestandes veräußert, weil ich, was den Kurs angeht schon gewisse Befürchtungen habe.

Alles wie immer ohne Gewähr!!

Huta

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.945.248 von hzenger am 10.06.15 09:37:21

Hallo hzenger !

Ich denke wir sind uns hinsichtlich der Fakten relativ einig- wir haben nur eine unterschiedliche Sichtweise auf die Dinge. Während für mich das Glas halbleer ist, ist es für Dich halbvoll. Objektiv gesehen, ist das Glas zur Hälfte gefüllt.

Nur noch eine Ergänzung zu den Inhalten/Rechten. Natürlich hast Du insofern recht als man grade bei den Bestsellerautoren, die aus dem angelsächsischen Raum kommen, nicht die Weltrechte hat sondern immer nur die für den deutschsprachigen Raum. Aber da BL ja auch "nur" im deutschsprachigen Raum Umsätze macht, wäre mir das egal. Mir wäre es halt lieber gewesen, dass man einen potentiellen/wahrscheinlichen weiteren Bestsellerautor mit seinen deutschsprachigen Rechten "einkauft" als eine Vertriebsplattform mitzufinanzieren (mir ist bewusst, dass BL beam nicht komplett alleine finanzieren will sondern nur einen Teil der Investitionen stemmen möchte- aber selbst wenn es "nur" ein paar Millionen Euro sind, würde ich das Geld beim Einkauf von AUtoren oder deutschsprachigen Verlagen bzw. deren Autoren für besser angelegt halten; hätte BL angekündigt, beam alleine auf die Beine stellen zu wollen, wäre ich hier schon lange ausgestiegen ).

BL hat in seinem Verlagsprogramm mMn auch durchaus noch Lücken, die man entsprechend auffüllen könnte. So ist das Sachbuchprogramm bei BL eher mau (mal ganz abgesehen davon, dass ich die Klassifizierung von "Kater Bob" oder wie das Tierchen heißt in die Kategorie Sachbuch schon für ziemlich gewagt halte- aber das ist meine persönliche subjektive Einschätzung). Zudem ist BL relativ "unterbelichtet" was etwas "höherwertige" Literatur angeht (wenn der Literaturnobelpreis vergeben wird, muss man als BL-Aktionär jedenfalls nicht mitfiebern ).

Man hat auch Defizite im Bereich der Ratgeber usw.

Zudem kann man ja auch kreativ sein und eine Reihe "junge, deutsche Autoren" etablieren, bei denen man dann vielleicht tatsächlich die Weltrechte hätte (ich glaube bei Timur Vermes mit seinem "Er ist wieder da" hat man diese auch).

Also da gäbe es noch genug freie bzw. kaum besetzte Stellen im Programm von BL.

Und zudem- ich schreibe das nochmal, weil ich das für wirklich essentiell halte- braucht auch das Buchmarketing neue Impulse, wenn man sich aus der Masse der Bücher herausheben will. Ich behaupte mal, dass man ein einigermaßen gutes/spannendes Buch mit entsprechendem Marketing durchaus in die Bestsellerliste bringen kann- und damit vielleicht auch einen neuen Startautoren schaffen kann. Mich erstaunt es immer wieder, dass die Buchwerbung doch relativ schlicht ist (das gilt nicht nur für BL sondern für alle Verlage).

Das alles wären mMn lohnendere Aufgaben gewesen, für die man auch die "paar Millionen", die BL in beam (und mMn auch die Millionen für die Beteiligung an Daedelic) besser und aus Aktionärssicht auch lohnender hätte einsetzen können.

Mir kommt dieses "Wir machen jetzt mal was ganz anderes, damit wir ein cooles und hippes Medienunternehmen werden" etwas zu verkrampft rüber.

Wenn ich ganz ehrich bin, rechne ich fast ein bisschen damit, dass Daedelic und auch beam bei weitem nicht die Erfolge werden, die sich der Vorstand davon versprochen hat und dass sich BL dann wieder auf seine Wurzeln als Verlag besinnt und dann ein durchaus profitables Unternehmen sein wird, das an der Börse aufgrund des dann niedrigeren Kurses als Dividendenwert gilt.

Mal sehen wie es kommt.

Huta

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.953.954 von Huta am 11.06.15 10:03:44

In der Tat, ja. Man steckt halt nicht drin.

"Höherwertige" Literatur wird bei Lübbe selbst sicher nie kommen. Dafür ist der Name einfach zu versaut. Kein wirklicher Qualitätsautor würde, sagen wir, von Suhrkamp zu Bastei Lübbe wechseln. Wenn man an der Ecke Fortschritte machen wollte, müsste man das über eine Tochter machen (z.B. Eichborn).

Das ist für mich aber auch nur von begrenztem Interesse. Bastei hat in dem Bereich einfach keine Kompetenz/Reputation, aber dafür im Unterhaltungsliteraturbereich umso mehr. Als Leser finde ich das Verlagsprogramm von BL zwar eine ziemliche Katastrophe. Aber das ist halt auch egal, weil der Unterhaltungsliteraturbereich groß genug ist und perspektivisch sicher nicht kleiner wird. Die Verlage, deren Bücher ich persönlich gerne lese, schlittern halt Jahr für Jahr immer nur knapp an der Insolvenz vorbei...

Was neue Stars a la Follett und Brown angeht, hatte ich mir auch erhofft, dass langsam mal ein Neuzugung verkündet wird (das Ziel war ja verkündet worden). Ich sehe diese Diskussion aber unabhängig von BEAM/Daedalic, weil das eine das andere nicht ausschließt.

Meine Vermutung ist, dass es leichter gesagt als getan ist, einen Autor von einem anderen Verlag abzuwerben. Nimm z.B. Brown: der ist nicht etwa als Star von Lübbe eingekauft worden. Erst durch Basteis Marketing in Deutschland ist das Buch zum Renner geworden und dann später auch im angelsächsischen Bereich bekannt geworden. Dan Brown hat Bastei also im Prinzip seine internationale Karriere zu verdanken. Wird so jemand schnell mal den Verlag wechseln weg zwei euro fünfzig? Wahrscheinlich eher nicht. Auch Ken Follett ist extrem eng mit den Lübbes verbandelt (mit gegenseitiger Einladung zu Geburtstagen etc.). Hat glaube ich sogar auf der Trauerfeier von Stefan Lübbe gesprochen. Ich nehme an, dass bei vielen anderen Großautoren eine ähnliche Bindung zum Stammverlag besteht. Sprich: hier muss man u.U. einfach auch Geduld haben.

Ansonsten hast Du recht, dass wir inhaltlich wohl nicht weit außeinander sind. Ich sehe durchaus die Risiken, die Du skizzierst. Insbesondere erscheint mir Game Developing ein extrem riskantes Feld, wo man schnell mal gut Geld versenken kann. Ich denke der Daedalic Verkauf wird sich nur rechnen, wenn man es schafft, eine kontinuierliche und profitable Umsetzung von Leseinhalten in Spiele und Apps hinzubekommen. Ohne starke Synergien dieser Art hat ein Verlag im Spielegeschäft nichts verloren. Ob es diese Synergien so geben wird, wird man sehen. Ich erhoffe mir von Daedalic jedenfalls perspektivisch nicht viel und es spielt bei meiner Bewertung der Aktie daher keine große Rolle.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.954.380 von hzenger am 11.06.15 10:42:12

Hallo hzenger !

Ich war gestern gut damit beschäftigt, den Rest der Hälfte meiner BL-Aktien unter die Leute zu bringen. Jetzt fühle ich mich etwas (er)leichter(t).

Du hast natürlich recht. Ein anspruchsvoller Autor würde sicher nicht unter dem Imprint Bastei-Lübbe veröffentlichen wollen aber wie Du ja schon geschrieben hast, könnte man dafür Eichborn bereithalten.

Ich lese im ürbigen auch gute Unterhaltungsliteratur sehr gerne- die Follett Bücher fand ich ganz gut (bei Dan Brown bin ich da wieder skeptischer- der hatte eine gute Idee und reitet die inzwischen zu Tode- daher war ich auch sehr verwundert, dass der letzte Brown wieder derart stark verkauft worden ist). Und auch sonst lese ich nur selten "Feuilletonliteratur". Deshalb würde ich jetzt auch nicht dem Umbau von BL in einen Verlag, der nur noch hochwertige Literatur verlegt das Wort reden- aber man könnte Eichborn schon etwas besser bestücken und im Sachbuchbereich die Tochter Quadriga.

Da BL da aber nur sehr wenig Expertise hat, wäre ich auch damit zufrieden, wenn man sich aktiv an der Konsolidierung des Verlagswesens in Deutschland bzw. auch in Österreich und der Schweiz beteiligt- aber auch dazu hört man nichts.

Was den "einkauf" von Autoren angeht, denke ich, dass Du Recht hast. Ich glaube, dass der Autorenmarkt nicht so funktioniert wie der für Fußballer sondern dass da tatsächlich auch persönliche Beziehungen zum Verleger oder zum Lektor eine Rolle spielen (auch deshalb wäre es mir ganz recht, wenn BL kleinere Verlage übernehmen würden, dann haben sie nicht nur den Autor sondern auch gleich seine Vertrauenspersonen mit an Bord, wobei mir bewusst ist, dass man dann auch Personal konsolidieren wird, weil manche Stellen dann doppelt besetzt sind). Trotzdem wechseln ab und zu auch mal Autoren den Verlag- und ich vermute mal, dass das dann mit Geld zusammenhängt und ich würde weiter vermuten, dass das auch zunehmen wird.

Es wäre aber eben auch wichtig, dass BL junge deutsche Autoren frühzeitig entdeckt und fördert- dann hat man den Autor gleich von Anfang an mit im Boot. Da passiert bei BL mMn auch nicht wirklich viel (teilweise auch programmbedingt); eine Reihe gerne auch, passend zum BL Image, mit Unterhaltungsliteratur mit jungen deutschen Autoren (was weiß ich, Krimis oder Fantasy) würde BL erstens ein Alleinstellungsmerkmal auf dem Markt geben und das Standuing bei potentiell erfolgreichen Autoren der Zukunft erhöhen.

Aber im Grundsatz habe ich das ja alles schonmal geschrieben. Ich stimme Dir ausdrücklich darin zu, dass das "Spieleentwickeln" sehr riskant ist- auch, weil BL selber da keinerlei Expertise hat.

Ich habe es ja schonmal geschrieben: Ich war seinerzeit auch bei Eichborn Aktionär und die haben nach dem Börsengang ebenfalls einen unglaublichen Aktionismus entwickelt um das Geld unter die Leute zu bringen. Stichwort war immer "Verbreiterung der Verwertungskette", damals meinte man damit "Filmproduktion", "Merchandisingartikel" etc. Dafür wurde das gesamte Geld aus dem Börsengang verpulvert, am eigentlichen Verlagsprogramm wurde nichts gemacht, kaum investiert- mit dem bekannten Ergebnis: Insolvenz.

Wie schon geschrieben: Mir kommt es so vor als ob man bei BL dringend und zunehmend verkrampft "neue Zeiten" herbeikaufen möchte. Da ist der eine Happen "Daedelic" noch nicht ansatzweise verdaut, da kommt schon die nächste Idee um die Ecke und das nächste Geld wird eingesetzt- na ja, wir werden es ja Ende des Monats sehen, wie sich das bisher eingesetzte Geld rentiert.

Huta

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.960.677 von Huta am 12.06.15 07:05:01

Da stimme ich Dir zu. Nur eine kleine Anmerkung zu Daedalic (was aus meiner Sicht derjenige unter den Neuzugängen ist, den ich nicht unbedingt gerne bei Bastei sehe): Immerhin hat man hier die Gründer weiterhin mit 50% im Boot. Das ist aus meiner Sicht sehr wichtig, dass die handelnden Personen hier voll finanziell partizipieren (insbesondere auch im Schlechten). Denn Bastei hat einfach nicht das Know-How, um eine solche Firma selbst zu führen bzw. schlechte Entwicklungen rumzureißen. Da ist man voll vom Management abhängig. Und daher ist es wichtig, dass solche Firmen immer nur zum Teil übernommen werden und das Management massiv am Unternehmenserfolg bzw. -Misserfolg beteiligt bleibt.

Insgesamt bin ich trotzdem, was Daedalic angeht, eher skeptisch. Wenn HarperCollins sich eine Spielefirma kauft um Stoffe zu verwerten: OK. Die haben dann auch Harry Potter und den ganzen anderen Kram. Bei Bastei sind's halt nur ein paar wenige Stoffe wie "Säulen der Erde", die breit international bekannt sind. Ich würde das Synergiepotenzial bei einem Großverlag daher als größer ansehen. Vor diesem Hintergrund ist mir nicht wirklich klar, warum man eine mittelständische Spielefirma kaufen muss, was wie gesagt ein sehr volatiles Business ist. Da muss einem nur mal der Chefentwickler kündigen oder man hat mal zwei, drei Jahre keinen guten Erfolg und schon steht der ganze Laden auf der Kippe. Realitsischerweise ist die Warhscheinlichkeit, dass eine Firma wie Daedalic länger als 10 Jahre überlebt eher nicht so riesig. Kann mich nicht mehr erinnern, was Bastei für letztlich für Daedalic gezahlt hat, aber ich hoffe es war nicht viel. (Aber natürlich lasse ich mich da gern eines besseren belehren.)

BEAM und BookRix hingegen würde ich durchaus dem Kerngeschäft zurechnen bzw. einer Erweiterung des Kerngeschäfts in eine Richtung, die dieser Markt halt nunmal nehmen wird. Ich stehe beiden Investments positiv gegenüber. BookRix wird sicher nie wirklich Geld verdienen. Hier ist der Vorteil eher, dass man den Selfpublishingmarkt etwas unter Kontrolle behält und hier auch hybride Verwertungsformen schafft. Man kann sozusagen gute potenzielle Autoren Stufe für Stufe vom Selfpublishing hin zum Ken Follett begleiten und so Talent aufbauen. Das erscheint mir (um bei Deiner Fußballanalogie zu bleiben) so etwas wie das Jugendinternat zu sein, ohne wirkliche Kosten zu verursachen.

Und BEAM hatten wir ja schon. Da muss man jetzt einfach abwarten. Kommt ein Abschluss mit Harlequin? Findet man noch Vertriebspartner und Investoren fürs Marketing? Wird die Plattform rechtzeitig fertig und wie benutzerfreunlich ist sie? Wie sieht die Werbelösung aus? Hat man neue interessante Stoffe als Marketing-Gag um Kunden zu ziehen? Was kommt an Stoffen aus dem US-JV?

Das wird man alles im Laufe der nächsten 12-18 Monate sehen, dann wissen wir mehr.

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.960.677 von Huta am 12.06.15 07:05:01

PS: Zum Thema neue Autoren noch: Ich denke man darf nicht unterschätzen, dass die Gründung einer Plattform wie BEAM enorme Management-Ressourcen bindet. Hier müssen tausend Brandherde auf einmal dehandelt werden. Programmierung muss laufen und zu einem guten Prototypen führen. Man muss mit anderen Verlagen verhandeln. Man muss mit Investoren verhandeln. Man muss mit potenziellen Vertriebspartnern verhandeln. Man muss ein Werbesystem aufbauen und braucht dafür Partner. Und und und... Viele dieser Schritte sind wirklich essenziell für den Erfolg, d.h. man kann hier nichts auf die Lange Bank schieben.

Meine Vermutung ist daher, dass Schierack und Kollegen momentan rotieren wie nur sonstwas. Ich denke, dass das BEAM Projekt letztlich die Management-Ressourcen von Bastei echt bis zur Grenze belasten. Urlaub wird's für Schierack 2015 wohl eher nicht so viel geben und er wird wohl auch eher selten um 20:00 zum Abendessen zuhause sein. Vor diesem Hintergrund ist die "klassische" Autorenneugewinnung im Moment sicher erstmal keine Priorität. Darauf wird man sich managementseitig, so meine Vermutung, wohl erst wieder aktiv stürzen, sobald BEAM auf Cruise Control läuft.

[SiebterSinn]

Und vergesst auch nicht die Tatsache, dass bei den schon oft genannten 6,80/7,00 Euro einmal mehr fundamentales Interesse an der Aktie bestand, von wem auch immer...(!)

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.962.495 von SiebterSinn am 12.06.15 11:04:37

Und trotzdem habe ich heute ein weiteres Drittel meines Bestandes an BL-Aktien verkauft- damit bleibt im Prinzip nur noch ein Bruchteil von dem eigentlich vorgesehen Bestand in meinem Depot.

Allerdings kamen dann heute zusätzlich zu den schon länger diskutierten "BL-spezifischen" Gründen auch allgemeine Markterwartungen hinzu. Ich bin (ot) schon der Auffassung, dass der offenbar immer näher rückende "Grexit" im Gegensatz zur Erwartung der Regierung, an den Märkten für erhebliche Geräusche sorgen wird und daher habe ich heute (und werde ich morgen noch) insgesamt gesehen 50% meines Bestandes verkaufen.

Sollte der Grexit nicht kommen, bin ich nicht ganz leer verkauft, sollte er doch kommen, warte ich mit einem Teil "Bargeld" mal ab, was die Märkte draus machen.

Das ist natürlich, sowohl was die BL Einschätzung als auch was die Einschätzung der Märkte angeht, nur meine persönliche Meinung und keine Empfehlung!!!

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.961.799 von hzenger am 12.06.15 09:57:00

Hallo hzenger !

Mal ganz abgesehen von meinen "allgemeinen Markterwägungen" würde ich Dir gerne auch noch auf Deinen letzten Beitrag antworten.

Was Daedelic angeht, haben wir eine absolute Übereinstimmung (wobei ich glaube, dass Daedelic nicht wirklich billig war). Die Risiken, dass ein Spieleentwickler sich mal "vertut" oder dass ein wichtiger Programmierer abgeworben wird oder sonstwie ausscheidet, sehe ich ebenfalls extrem hoch- zumal wenn man, wie BL, an sich überhaupt keine Expertise in dem Markt hat sondern nur "mit Gewalt" die Verwertungskette erweitern will. Warum man sich dazu gleich einen Spieleentwickler kaufen muss und nicht (mindestens zunächst) einmal mit einem kooperiert ohne sich daran auch finanziell zu beteiligen, ist mir schleierhaft (und ich zähle das mal unter "krampfhaftes Bemühen" sich zum "Medienunternehmen" zu machen).

Beam und bookrix sind da schon deutlich büchernäher. Aber auch hier frage ich mich: Warum muss BL denn z.B. bookrix übernehmen (wobei ich davon ausgehe, dass diese Beteiligung tatsächlich eher aus der Portokasse bezahlt werden konnte)? Die Begründung dafür war ja, dass man über bookrix jungen talentierte Autoren an den Verlag binden kann, die dort ihre Ebooks veröffentlichen und denen man, wenn diese sich gut verkaufen, einen Vertrag anbieten kann.

Warum lobt man nicht stattdessen einen "Nachwuchsbuchpreis" aus und schaut auf sämtlichen Plattformen, wer sich gut verkauft und mit seinen Themen in das BL-Programm passen könnte? Welchen Mehrwert bringt es, wenn ich mir eine Plattform "kaufe"? Das würde ich ja noch verstehen, wenn die Autoren, die bei bookrix verkaufen, sich exklusiv mit ihrer Veröffentlichung auf bookrix an BL binden müssen oder BL ein Vorkaufsrecht hätte- das ist aber soweit ich informiert bin (hier lasse ich mich aber gerne korrigieren) nicht der Fall.

Und was "beam" angeht: Auch da stimme ich mit Dir überein. Der Auf-/Ausbau dieser Plattform wird nicht nur Geld (da ist ja gar nicht so viel geplant- das bedingt aber, dass man die angekündigten Partner auch findet, was man ja sehen wird) kosten sondern auch in erheblichem Umfang Managementkapazitäten binden. Genau das kritisiere ich ja! Wenn man seine Manpower in den Ausbau von beam steckt, dann kann es durchaus sein, so wie Du ja vermutest, dass man keine Zeit mehr hat, um sich verstärkt um neue Autoren zu kümmern. Und jetzt kommt wieder meine "alte Leier": Autoren sind aber das "a und o" eine Verlags- um den Vertrieb sollen sich die Plattformen und deren Inhaber schön selber kümmern. BL ist nicht vorrangig eine Vertriebsplattform und es hat schon seinen Sinn, dass die wenigsten Verlage gleichzeitig auch Inhaber von Buchketten waren als es das Internet noch nicht gab bzw. in den Kinderschuhen steckte. Verlag ist Inhalt- Laden ist Vertrieb- der ein kann dies der anderes das (ohne Wertung zu verstehen!).

Einen schönen Wochenstart

Huta

[SiebterSinn]

(Huta) Ich widerspreche dem auch nicht grundlegend und sehe trotz einer gewissen langfristigen Phantasie natürlich auch ein schwächeres GJ 2015/2016 auf "uns" zukommen. Deswegen habe auch ich einen großen Posten verkauft, wobei dies bei mir aber nur Aktien waren, die ich schon seit dem damals ersten Rutsch unter die 7,00 gehalten habe. Und leider kommt nun der allgemeine Markt immer mehr in eine doch wohl nachhaltigere Schwächephase...

[cure]

na schau an ....Siebener hat verkauft ...ich hoffe auch über 8 ....

[SiebterSinn]

(c) Leider nein, noch liege ich aber insgesamt im Plus!

[Freibauer]

Kein Wunder - das manche Aktien schlecht laufen-wenn GREXIT ein Argument sein soll?
Bezug zu Bstei dürfte 0,00% sein -etwa so sinnvoll wie den kauf einer ETW in Münster vom Goldpreis abhängig zu machen..
1500 Punkte hat DAX verloren - das liegt schon deutlich über vergangenen normalen Korrekturen.
Ab Jetzt heisst es abwarten.

PS: hab paar mal hin und hergehandelt--und bei 6,98€ gerade wieder paar genommen..

[DeadKennedy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.980.462 von cure am 16.06.15 08:50:19

Zitat von cure: na schau an ....Siebener hat verkauft ...ich hoffe auch über 8 ....

Na, fällt der Groschen?

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.980.462 von cure am 16.06.15 08:50:19

cure bald bist du hier noch der einzig Investierte. Siebter und Huta haben ja sozusagen nur noch Restbestände. Klar wenn 2015 nur ein Übergangsjahr wird, dann ist der Newsflow eher bescheiden und ob dann die Ernte bereits 2016 kommt das weiß kein Mensch. Ein Großteil der Einnahmen wird hier eben nach wie vor mit Bestsellerautoren gemacht. Genau darauf legt man aktuell weniger das Augenmerk, da man sich langfristig mit anderen Dingen mehr Erfolg verspricht. Was aber gleichbedeutend damit ist, dass das Geschäft in der Gegenwart eher bescheiden läuft und zukünftig besser, aber eben nur vielleicht. Eine ungewisse Zukunft wird nicht so gerne bezahlt, wenn es in der Gegenwart dafür eher bescheiden läuft. Sicher die Aktie ist nicht teuer. Dennoch muss man hier warten bis 2016, ob dann tatsächlich aus den Visionen des Vorstandes auch erste Erträge werden können. Vorher bewegt sich hier im Kurs nicht viel.

[SiebterSinn]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.980.801 von DeadKennedy am 16.06.15 09:27:10

Zitat von DeadKennedy:

Zitat von cure: na schau an ....Siebener hat verkauft ...ich hoffe auch über 8 ....

Na, fällt der Groschen?

Fällt er bei Dir?

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.980.858 von Straßenkoeter am 16.06.15 09:32:20

Guten Tag!

Was den kommenden "Newsflow" angeht, gebe ich Dir (straßenköter) sehr recht- ich erwarte, dass dieser sowohl hnsichtlich der Zahlen für das abgelaufene WJ eher nicht so schön wird, sprich, dass man die noch bei Vorlage der Q3 Zahlen postulierten Ergebnisse nicht erreichen wird als auch dass die Vorstandsprognose für das lfd. Jahr eher unterhalb der ambitionierten Erwartungen der Analysten liegen wird (kann mich aber auch "vertun").

Ab dem GJ 2016/2017 wird es dann aber "von alleine" besser- weil dann der nächste Dan Brown erscheint und die relativ teure Mittelstandsanleihe wegfällt und man "unterhalb" des Ebt geringere AUfwendungen haben dürfte. 2017/2018 sollte dann der neue Ken Follett kommen, so dass man auch für dieses GJ eher positives erwarten kann.

Das alleine zeigt aber schon auf, dass man mehr entsprechende Autoren brauchen würde, um die Lücken zwischen deren Neuerscheinungen aufzufüllen. Zudem steht ja nun nicht in jedem Fall fest, dass sich das neue Buch von Brown und Follett genausogut oder besser als der Vorgänger verkauft, wobei ich da bei Follett mit seiner Fortsetzung von den "Säulen der Erde" kaum Bedenken habe.

Theoretisch sollten die Lücken ja durch Daedelic (und zukünftig durch beam) geschlossen werden. Dazu habe ich hier ja schon genug geschrieben.

Also: Meiner Meinung nach wird es ab 2016/2017 wieder aufwärts mit den Zahlen gehen aber wer weiß schon, wie weit es vorher runter geht- ich leider nicht- aber ich habe da so meine Vermutungen, deshalb meine Verkäufe in den letzten Wochen.

Einen schönen Tag noch

Huta

[emslaender]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.984.608 von Huta am 16.06.15 16:07:14

Bei BL kann man ganz ruhig bleiben...Schnäppchen

[SiebterSinn]

(Huta) Ein für das so gut wie sicher deutlich schwächere Geschäftsjahr 2015/2016 von mir erwarteter Gewinn/Aktie von 35 bis 42 Cent gibt genug Spielraum nach unten; selbst wenn man die Dividende bei 28 Cent hält. Kürzerfristig ausschlaggebend dürfte allerdings sein, wann/ob man die Kursstützung bei 6,85/7,00 Euro aufgibt!

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.984.956 von SiebterSinn am 16.06.15 16:44:47

Zitat von SiebterSinn: (Huta) Ein für das so gut wie sicher deutlich schwächere Geschäftsjahr 2015/2016 von mir erwarteter Gewinn/Aktie von 35 bis 42 Cent gibt genug Spielraum nach unten; selbst wenn man die Dividende bei 28 Cent hält. Kürzerfristig ausschlaggebend dürfte allerdings sein, wann/ob man die Kursstützung bei 6,85/7,00 Euro aufgibt!

Hallo 7.S.!

Das wäre dann in der Tat so, wobei ich davon ausgehe, dass, falls das GJ 14/15 schlecht gelaufen ist und man auch für das laufende GJ keine durchgreifende Verbesserung darstellen kann, auch irgendwelche Unterstützungen- mindestens die bei 7 Euro- nicht hält.

Ich bin aber vor allem gespannt darauf, was man bei der BPK zum Thema "Daedelic" zu sagen hat- ich habe ja schon geschrieben, dass ich in letzter Zeit sehr wenig dazu gelesen habe und das obwohl Daedelic doch einer der Hoffnungsträger für die "Zeiten außerhalb des Erscheinens von Bestsellern" sein sollte.

Langfristig (ab dem GJ 16/17) ist BL sicher kein schlechtes Investment, FALLS entweder Daedelic und beam in etwa so ins Laufen kommen, wie das sich der Vorstand versprochen hat oder wenn man sich darauf besinnt, dass ein Verlag Autoren zu fördern (oder zu entdecken) hat und sich nicht in Spiele, Vertrieb etc. verzetteln sollte.

Die Frage, die ich in dem Zusammenhang dem Teilnehmer "Emslaender" stellen würde, wäre, ob die Kurse von 7 Euro, die wir heute sehen, dann tatsächlich Schnäppchenkurse sind oder ob der Schnäppchenkurs noch kommt (ich sehe den in den letzten Tagen zu beobachtenden Kursrückgang schon als kleinen Hinweis darauf, was an Zahlen auf uns zukommt).

Nochmal klar gesagt: Das sind meine persönlichen Ansichten und keine Handlungsempfehlungen!!!

Einen schönen Abend noch

Huta

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.985.745 von Huta am 16.06.15 18:05:20

Abgesehen von den absehbaren Ergebnistreibern ab 2016/17 ist ein Punkt beim Thema potenzieller Kursverfall ja auch noch die Dividendenrendite von derzeit 4%, die das ganz aus meiner Sicht nicht so schlecht absichert. Ich will jetzt damit nicht sagen, dass BL bei schlechtem Börsenklima demnächst nicht noch gut fallen könnte (wie alle anderen Aktien auch). Aber klar ist auch, dass ab einem gewissen Punkt die Dividendenrendite Käufer wieder ziehen wird.

Zumal, da das Grundgeschäft von BL ja gerade regulatorisch guten Rückenwind bekommt. Zum einen ist da die Festlegung, dass die Buchpreisbindung in Deutschland sicher auch für eBooks bestehen bleibt, was für die Verlage extrem wichtig ist. Zum anderen hat die EU Kommission gerade ein Kartellverfahren gegen Amazon wegen des Verhaltens beim Umgang mit Verlagen gestartet. Das sollte es Amazon zukünftig schwerer machen, seine Marktmacht gegen Unternehmen wie Bastei Lübbe einzusetzen.

Das wird beides wohl zunächst keine direkt sichtbare Ergebniswirkung haben. Allerdings sichert es das klassische Geschäftsmodell besser ab, auch im Hinblick auf den Übergang zu eBooks.

[Aktienknecht]

Schuster bleib bei Deinen Leisten?

Die Skepsis bzgl. Daedelic hier im Forum ist ja bezeichnend. Beklagt wird neben der fehlenden Erfahrung in diesem Segment unter anderem der schwache Newsflow. Das kann ich aber gar nicht unterstreichen. Zuletzt haben die Spiele-Entwickler von Daedelic eigentlich ganz positive Schlagzeilen produziert. Kuckst Du hier?

01.04.2015: Daedalic kündigt Caravan an, soll im November 2015 erscheinen

Daedalic hat heute bekannt gegeben, dass man im November 2015 den Indie-Titel Caravan vom Berliner Entwicklerstudio it Matters Games für PC, Mac und Linux veröffentlichen wird. Caravan soll Strategie-, Rollenspiel- und Roguelike-Elemente miteinander verknüpfen. Schauplatz ist der vormittelalterliche Orient. Hier schickt ihr Handelskarawanen von Stadt zu Stadt, wobei ihr Aufträge annehmt, gefährliche Abenteuer erlebt und in Kämpfe verwickelt werdet.

24.04.2015: Feuriges Daedalic-Abenteuer

Adventure-Fans kommen seit einigen Jahren nicht um die Spiele von Daedalic herum. Die witzigen Abenteuer, die Rufus auf dem Müllplaneten Deponia erlebte, den Hasen Harvey und die melancholische Geschichte aus The Whispered World kennt wohl fast jeder Genre-Liebhaber. Diese Spiele glänzten nicht zuletzt durch ihre Geschichten und die Wortgewandtheit in den Texten. Mit FIRE geht Daedalic diesmal einen ganz anderen Weg, denn dieses Spiel kommt ganz ohne Wörter aus.

09.06.2015: Daedalic Entertainment kündigt drei neue Titel an

Im Vorfeld der diesjährigen E3, die vom 16. bis 18. Juni in Los Angeles stattfindet, hat Daedalic Entertainment heute gleich drei neue Titel angekündigt und erste Infos zu selbigen veröffentlicht. Anders als vielleicht vermutet, handelt es sich hierbei jedoch nicht um eigene (Adventure-)Entwicklungen. Nähere Details werden erwartungsgemäß in der kommenden Woche folgen. Darüber hinaus haben die Hamburger natürlich auch weitere Spiele mit im Gepäck, wie zum Beispiel Silence: The Whispered World 2, AER, The Devil's Men und das Ken Follet Adventure.

09.06.2015: Angespielt: Daedalics Anna’s Quest

Als Kind bekommt jeder das ein oder andere Märchen vorgelesen. Und weil bei Kindern die Fantasie deutlich geprägter ist als bei Erwachsenen, stellen sie sich auch oft vor, in jener Märchenwelt zu sein. Für Anna wird dies nur allzu unschön zur Realität. Wir haben die Preview-Version von Anna’s Quest für euch angespielt und sagen euch, ob Daedalic mal wieder einen Point’n’Click-Hit gelandet hat.

12.06.2015: Daedalics Stasis - Science Fiction-Thriller soll Ende August erscheinen

Hierzulande wird Publisher Daedalic Entertainment das futuristische Horror-Adventure Stasis voraussichtlich Ende August auf den Markt bringen. Dies gab jetzt Projektgründer Christopher Bischoff in einem aktuellen Kickstarter-Update bekannt.


Die Spielentwickler sorgen in den einschlägigen Foren also durchaus für Diskussionsstoff. Nun muss uns Bastei noch beweisen, dass sich dies auch in barer Münze bezahlt macht.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.987.479 von Aktienknecht am 16.06.15 21:48:50

Aktienknecht sehr interessanter Beitrag. Die Art von Spieleentwickler scheint zu BL zumindest sehr gut zu passen.

[DeadKennedy]

Naja, wenn man in der Game Star Datenbank nach Daedalic sucht, spuckt die Maschine mal eben 2 Titel aus.

FIRE hat genau zwei Rezensionen auf Amazon.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.987.479 von Aktienknecht am 16.06.15 21:48:50

Hallo Aktienknecht !

Erstmal "Danke" für Deinen sehr aufschlussreichen Beitrag. Ich muss einräumen, dass ich mich in der "Spielewelt" nicht so gut auskenne (bzw. eigentlich gar nicht) und dass ich deshalb vielleicht zu skeptisch bin.

Insofern Danke für die Aufklärung.

Im letzten Satz hast Du ja auch entscheidendes geschrieben: Jetzt muss uns BL "nur noch" belegen, dass sich damit dann auch hinreichend Geld verdienen lässt- da bleibe ich mal gespannt, was die BPK dazu meint.

Davon abgesehen bleibe ich bei meiner Grundsatzkritik, dass es nicht erforderlich ist, sich einen Spieleentwickler zu kaufen, weil man möglicherweise Buchinhalte zu Spielen verarbeiten möchte- man kann auch eine inhaltliche Kooperation eingehen- aber auch das hängt sicher davon ab, wie sich das ganze wirtschaftlich darstellt.

Ich bleibe mal gespannt!

Einen schönen Tag noch

Huta

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.998.984 von Huta am 18.06.15 10:24:08

Guten Abend !

Mal wieder was Neues von BL. Laut einer Meldung unter

http://www.lesen.net/ebook-news/kindle-storyteller-indie-pre…

kooperiert Bastei-Lübbe bei der "Findung" neuer Inhalte nun mit amazon. Amazon lobt einen vergleichsweise sehr gut dotierten "Kindle Storyteller Preis" aus, bei dem sich neue Autoren bewerben können, die ihre Gedanken gerne auf dem Kindle veröffentlichen wollen.

Neben dem recht ansehnlichen Geldpreis bzw. geldwerten Vorteilen, die mit dem Preis verbunden sind, bekommt der Siege des Preises einen Verlagsvertrag angeboten- und zwar nicht bei amazon publishing sondern erstaunlicherweise bei BL.

Im Prinzip halte ich diese Idee schonmal nicht für schlecht, zumal amazon sicher auch für entsprechende Öffentlichkeit sorgen wird und der Preis, der auf der Frankfurter Buchmesse verliehen wird, sicher auch für einigen Medienrummel sorgen dürfte.

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.064.135 von Huta am 27.06.15 21:20:20

Zahlen 2014/15

So, jetzt sind auch die Zahlen da:

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2015-06/34184367…

Wird man sich in Ruhe anschauen müssen wegen der vielen außerplanmäßigen Erträge und Aufwendungen. Auf den ersten Blick aber jedenfalls über den Erwartungen.

Ausblick für 2015/16 auch besser als gedacht mit weiterem Umsatzwachstum und EBITDA nur leicht unter Vorjahr, obwohl kein Bestseller ansteht.

Erfreulich auch der starke Anstieg des Digitalanteils, der im Laufe der nächsten Jahre noch deutlich weiter ansteigen soll.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.078.739 von hzenger am 30.06.15 09:26:25

Guten Tag !

Auf den ersten Blick sind die Zahlen, wie ich einräumen muss, deutlich besser als von mir erwartet. Inwieweit das dann auf Sondereffekte zurückzuführen ist, kann man erst beantworten, wenn man sich die Bilanz mal etwas genauer anschaut (da komme ich kurzfristig aber nicht zu). Die Kursentswicklung der letzten Tage hat ja schon darauf hingedeutet, dass ich mit meinen Erwartungen daneben lag.

Unterm Strich hat BL jetzt 80 Cent je Aktie verdient- mal sehen, wie die Dividende ausfällt. Theoretisch könnte eine kleine Erhöhung anstehen, kann aber auch sein, dass man das Geld für die anstehenden Investitionen in den Digitalbereich erstmal lieber in der Kasse behält.

Einen schönen Tag noch

Huta

[emslaender]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.080.308 von Huta am 30.06.15 11:56:09

Dividendenerhöhung von 0,28 € auf 0,30 € je Aktie, 4,0% Dividendenrendite

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.080.308 von Huta am 30.06.15 11:56:09

Ich würde vermuten, dass es keine spürbare Dividendenerhöhung gibt, da der Cashflow eher schwach war und die Liquidität signifikant verringert wurde. Außerdem stehen, wie Du sagt, ja in diesem Jahr substanzielle Investitionen in die BEAM Plattform an.

Ich hoffe daher, dass man die Dividende nicht erhöht. Würde persönlich auf aktuellem Kursniveau ohnehin lieber Aktienrückkäufe sehen als eine Dividende. Aber man hat sich ja committed, immer eine ordentliche Dividende zu zahlen.

[emslaender]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.080.524 von hzenger am 30.06.15 12:14:57

0,30 €, steht im Geschäftsbericht

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.080.566 von emslaender am 30.06.15 12:18:33

Danke, macht Sinn. (Wobei ich, wie gesagt, ein äquivalentes Rückkaufprogramm in Höhe von 2,3 Mio. weitaus lieber hätte...).

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.080.566 von emslaender am 30.06.15 12:18:33

Zitat von emslaender: 0,30 €, steht im Geschäftsbericht

Ah jemand der den GB schon gelesen hat.

Danke für die Info!

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.081.349 von Huta am 30.06.15 14:00:18

Investorenpräsentatoin

Hier der Link zur neuen Investorenpräsentation von heute:

https://www.luebbe.com/web/downloads/module/content/2305552/…

Interessant vor allem die ausführliche Beschäftigung mit Daedalic und die Umsatz- und EBITDA-Prognose am Ende. Wenn das nur halbwegs so käme, wäre hier die Hölle los. Damit hat man sich jedenfalls schonmal sehr ambitionierte Ziele gesetzt.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.092.332 von hzenger am 01.07.15 17:33:19

Zu der gestrigen BPK passend ist auch bei 4 investors ein aktuelles Interview mit Herrn Schierack eingestellt worden (http://www.4investors.de/php_fe/index.php?sektion=stock&ID=9… in dem dieser auch noch einmal die Daedelicpläne erläutert.

Wie gewohnt, wird Großes bei BL geplant- in 2016 soll es bei beam "losgehen" und ab 2017 dann bei Daedelic. Ich gebe hzenger recht: Wenns nur einigermaßen so klappt, wie geplant, dann wächst BL im Prinzip in andere Dimensionen hinein. Allerdings ist ein guter Plan nicht hinreichend um den Erfolg zu garantieren. Kauft man für Daedelic demnächst "erprobte Stoffe", damit diese Firma diese dann in Spiele umwandelt, dann muss man natürlich auch mehr Geld in die Hand nehmen- und damit werden die Vorfinanzierungskosten höher und natürlich damit einhergehend auch das Risiko.

Aber ein guter Plan schadet auf der anderen Seite ja auch nichts- und man kann als Aktionär im besten Wortsinne nun "spekulieren", ob die Pläne auch dem Wirklichkeitstest standhalten oder eher nicht.

Ich bin ja, wie ich denke bekanntermaßen, etwas skeptisch, wenn es um Investitionen in "Außerprintbereiche" geht. Das liegt, wie ich einräumen muss, daran, dass ich nicht wirklich "technikaffin" bin und nie zu den "first usern" gehört habe- oder um es platter auszudrücken, ich habe von diesem ganzen "Technikgedöns" nicht allzuviel Ahnung. Trotzdem würde ich derzeit eher auf einen Erfolg der neuen "Daedelicstrategie" setzen als auf den Erfolg bei beam (wobei ich damit nicht sagen will, dass beam komplett floppt sondern lediglich, dass ich die erwarteten Zahlen für sehr ambitioniert halte).

Apropos "Zahlen": Wenn man sich den GB genauer anschaut, dann fällt schon auf, dass man durch den beam-Anteilsverkauf und die damit verbundene Zuschreibung (Höherbewertung) der noch bei BL verbleibenden Anteile an der beam insgesamt einen Sonderertrag i.H.v. 7,3 Mio Euro erzielt hat. Dies wird auch an der niedrigen Steuerquote deutlich, weil der beam-Verkauf (und der daraus erzielte Buchgewinn) nahezu ohne Steueraufwand durchgezogen werden konnte.

Dem stehen zwar auch Sonderaufwendungen entgegen- aber unterm Strich ergibt sich in jedem Fall ein a.o. Ertrag von gut 1 Mio Euro. Im Prinzip ist also der JÜ u.a. wegen der etwas schwächer als erwartet ausgefallenen Verkaufszahlen von Ken Folletts letztem Buch (das auch deutlich hinter dem letzten Dan Brwon gelegen hat) und der Tatsache, dass Daedelic bisher jedenfalls noch keine wesentlichen Ergebnisbeiträge liefern konnte, operativ im Vergleich zum Vorjahr schwächer ausgefallen und er wird nach der Prognose von BL auch im laufenden GJ noch einmal schwächer ausfallen- einmal wegen dem im Programm fehlenen Megaseller im Print und dann auch wegen der hohen Investitionen ins Digitalgeschäft, die dann ja auch Folgeabschreibungen mit sich bringen.

Sollte (KONJUNKTIV!) alles so klappen, wie sich das der Vorstand vorstellt, dann sollten danach aber (deutlich) bessere Zeiten auf BL zukommen, was man auch an der Ebitda-Prognose aus der Präsentation ersehen kann.

Tja dann lass man spekulieren...

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.096.286 von Huta am 02.07.15 09:41:58

Daedalic

Vielen Dank, huta, sehr hilfreich.

Die Informationen zu Daedalic sind aus meiner Sicht ganz schlüssig. Aus den Neuzukäufen habe ich hier ja bisher auch die größten Probleme gesehen, weil Spieleentwicklung ein sehr flüchtiges Geschäft ist, aber dennoch sehr hohe Fixkosten/regelmäßig Investitionen erfordert. Hier als "Kleiner" gegen die Großen mitzuspielen kann also schnell dazu führen, dass man in kurzer Zeit sehr viel Geld versenkt.

Was mich vor diesem Hintergrund positiv stimmt, ist, dass das jetzt formulierte Ziel für Daedalic als ein tragbareres und dauerhafteres Geschäftsmodell rüberkommt als "nur" ein reiner Spieleentwickler. Man will sich ja wohl insbesondere auf die Spieleumsetzung von US-Serieninhalten konkzentrieren. Das passt inhaltlich gut zu den Plänen mit Beam, wo man die enstprechenden Serienrechte für Romanserienfortsetzung kaufen will. Solche Serienumsetzungen haben etwas "dauerhaftes", wenn es funktioniert, weil bei den Serien immer regelmäßig was neues kommt. Und wenn man erstmal den Trick raushat, wie die Serien sinnvoll in Spiele umzusetzen sind, wird man da auch ein Alleinstellungsmerkmal haben.

Kurzum: das ganze klingt für mich konsequent und grundsätzlich sinnvoll, genau wie BEAM. Allerdings muss man derzeit halt immer noch sagen: der Beweis steht noch aus. Derzeit ist immer noch durchaus denkbar, dass Lübbe sich mit den neuen Projekten einfach nur spektakulär verhebt und in zwei Jahren Millionenbeträge abgeschrieben werden müssen.

Trotz dieser Möglichkeit bin ich nach wie vor sehr optimistisch. Zum einen, weil die Politik von BL eine klare strategische Linie hat und nicht einfach nur "wild zusammengekauft" wirkt. Zum anderen, weil die Bewertung der Aktie so niedrig ist. Vor allem das vorhandene Cash war bei der Bewertung zuvor überhaupt nicht berücksichtigt worden. Ein signifikanter Teil dieser Liquidität wird 2014-2016 jetzt in BEAM, Daedalic und die zugehörigen Rechtekäufe investiert. Wenn diese Geschäftsmodelle klappen, erscheint klar, dass hier sehr starke Kursgewinne anstehen werden. Falls BEAM und Daedalic scheitern sollten mit ihren Konzepten, wird man zunächst sicher Drama und große Abschreibungen haben. Allerdings scheint mir die Aktie auf momentanem Niveau selbst für eine Firma ohne positive Beiträge von BEAM und Daedalic keineswegs übertrieben.

Kurzum: auch wenn Bastei Lübbe sicher mit einigen Unwägbarkeiten verbunden ist, sehe ich das Chance/Risiko Profil nach wie vor als attraktiv an.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.096.496 von hzenger am 02.07.15 10:06:28

@ hzenger:

Ich sehe das so ähnlich wie Du was Daedelic angeht. Offenbar ist es so, dass man bei Daedelic wohl die "technischen Voraussetzungen" hat (sprich Programmierer etc.), um "schöne" Spiele zu kreiieren und auch umzusetzen aber es fhelt einfach der bekannte "Stoff". Und den will man sich zukünftig eben nicht mehr selber ausdenken sondern zukaufen. Offenbar (?) gibt es auch schon Firmen, die genau dieses Geschäftsmodell verfolgen und damit erfolgreich sind obwohl sie eben von den "technischen Voraussetzungen" her auch nicht besser sind als Daedelic.

Inwieweit diese Infos stimmig sind, kann ich als Laie nur eingeschränkt bzw. gar nicht verifizieren.

Nachdem nun meine Befürchtungen hinsichtlich der Zahlen für das abgelaufene und der Prognose für das laufende Jahr, nicht ganz eingetroffen sind (wobei es auch marketingtechnisch sehr schlau war, die doch nicht ganz so erfolgreichen Zahlen hinter "großen Plänen" für die Zukunft zu verstecken ), werde ich in Umkehrung des alten Kaufmannsprinzips einen Teil der von mir vor einigen Wochen veräußerten Aktien wohl teurer zurückkaufen als ich sie seinerzeit verkauft habe- ähem so viel zu meiner Prognosesicherheit. Sollte ich also inzwischen als Kontrindikator bei BL durchgehen, weiß ja jeder, was er zu tun hat.

Ernsthaft ist das natürlich nicht gemeint, ich lege Wert darauf, dass ich her immer nur meine persönliche Meinung abgebe und keine Handlungsempfehlungen für andere.

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.096.571 von Huta am 02.07.15 10:15:42

DZ Bank Studie

In der neuesten DZ-Bank Studie zu BL (https://www.luebbe.com/web/downloads/module/content/2162811/…) werden nun erstmalig auch 2017er EPS Prognosen angegeben. Sehr sportliche EUR 1,17 pro Aktie!

Aus meiner Sicht ist das wohl eher das optimale Szenario (BEAM läuft sehr erfolgreich an) als ein realistsicher Erwartungswert. Es zeigt aber zumindest mal das Upside-Potenzial auf. Wenn wir in den nächsten zwei Jahren tatsächlich so ein starkes EPS-Wachstum sähen, wäre die Aktie dann wohl Minimum mit einem KGV von 17 bewertet, was einem Kurs von 20 EUR entspräche.

Wie gesagt: ich will damit jetzt nicht sagen, dass mein Kursziel 20 EUR sei oder dass es sich dabei um einen statistischen Erwartungswert handelt. Aber es illustriert recht klar, dass wenn Beam und Daedalic erfolgreich sein sollten, hier deutlich was passieren könnte.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.138.382 von hzenger am 08.07.15 12:27:10

Guten Morgen !

Ja, BL ist derzeit ein bisschen "Spekulatius". Werden die Träume hinsichtlich beam und Daedelic wahr, kommt das Unternehmen sicher in ganz andere Dimensionen hinsichtlich Umsatz, Ertrag und EpS- aus den Researchstudien sind ja entsprechende Zahlen zu entnehmen und die sind schon beeindruckend.

Ich bin ja hier bisher nicht als großer Freund dieser "Expansionsstrategie" aufgefallen, weil ich ein bisschen die Sorge habe, dass man sich zu sehr in unbekanntem Terrain verzettelt. Ich bin auch nach wie vor eher skeptisch, was die Zahlen für beam angehen- bei Daedelic kann ich die Strategie- mangels Kenntnis des Spielemarktes- auch nicht wirklich nachvollziehen, mir erscheint sie aber nachvollziehbarer- auch was die Zahlen angeht- als die bei beam.

Aber wie gesagt, derzeit ist alles Spekulation.

Was mir aber inzwischen etwas mehr einleuchtet ist, dass ein Verlag klassischer Prägung an der Börse nicht wirklich als Wachstumswert gesehen wird. Ein Verlag bring Bücher heraus, die sich mal gut und mal weniger gut verkaufen. Mal floppt ein Bestseller, mal überrascht ein No-Name, aber im Prinzip kann man anhand der Neuerscheinungsliste schon auf den Geschäftsverlauf der entsprechenden Monate schließen. Offenbar ist das für die Börse nicht "spannend" genug.

Eine Möglichkeit, Spannung in die Story zu bringen, wäre gewesen, andere Verlage zu übernehmen oder Autoren von anderen Verlagen abzuwerben, wobei das sicher nicht ganz so einfach ist, wie der Transfer eines prominenten Fußballprofis, weil, hier hat ja auch schon jemand darauf hingewiesen, Autor und Verlger bzw. Lektor manchmal eine lange Freundschaft/Vertrautheit verbindet, und die setzt man eben nicht für "a few dollars more" aufs Spiel.

Bl ist den anderen Weg gegangen und diversifiziert in angrenzende Bereiche hinein. Auch daraus kann, Funktionieren der Strategie und der Pläne vorausgesetzt, eine "spannende" Story werden.

Und damit wären wir wieder beim "Spekulatius", der allerdings durch einige weniger spekulative "Zuckerstückchen" versüßt wird. Fakt (und nicht spekulativ) ist, dass man die Finanzierung des Unternehmens durch Ablösung der Mittelstandsanleihe ab dem GJ 16/17 deutlich günstiger hinbekommen wird. Fakt ist auch, dass das (langweilige?) Stammgeschäft mit Büchern sicher davon profitieren wird, dass in den GJ nach dem laufenden, Dan Brown und Ken Follett ihre neuen Bestseller veröffentlichen werden und von daher wieder "Mehrumsatz" und "Mehrertrag" im Stammgeschäft prognostiziert werden kann- ganz ohne beam oder Daedelic. Frage ist: Kommt von diesen beiden dann noch was hinzu?

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.146.809 von Huta am 09.07.15 10:22:10

Ja, gerade bei Daedalic bin ich da auch erstmal skeptisch und hoffe, das Management weiß, was es tut.

Warnende Beispiele gibt es in diesem Markt zu genüge. Ich nenne einfach nur mal Zynga, die vor ein paar Jahren total gehypt wurden, weil sie ein paar erfolgreiche Facebook-Spiele entworfen hatten. Wenig später war der Hype vorbei, Zyngas Aktienkurs brach um 80% ein und musste die Mehrzahl der Mitarbeiter entlassen. Das zeigt, wie schnellebig dieses Geschäft ist.

Gut finde ich, dass man bei Daedalic jetzt ein "stabileres" Geschäftsmodell basierend auf Serien aufbauen will. Das klingt ein wenig mehr nach EA Sports als nach Zynga. Aber letztlich kann ich das auch nicht beurteilen, so dass ich hier als Investor auch erstmal die Fixkosten sehe und die Schnellebigkeit dieses Marktes. Ich lasse mich aber gern eines besseren belehren.

Was den klassischen Buchmarkt angeht, denke ich, dass wir hier im Laufe des nächsten Jahres viel Konsolidierung sehen werden. Der Markt wird eindeutig härter werden wegen Self-Publishing, Amazon und illegalen eBook Kopien. Allerdings sollte Bastei Lübbe aufgrund seiner soliden Basis hier wohl eher ein Wert sein, der auch profitieren kann von einer Konsolidierung (z.B. durch Übernahme von strauchelnden Konkurrenten oder Abwerben von Bestsellern). Das wird meiner Meinung nach aber ein langsamer Prozess sein, da in Deutschland durch die Buchpreisbindung auch die kleineren Verlage etwas besser geschützt sind als im Ausland. Ob dieser Prozess insgesamt für Lübbe mehr Vorteile oder Nachteile hat wird sich zeigen. Momentan ist Lübbe ja imstande VK-Preiserhöhungen durchzusetzen (z.B. gerade Durchbruch der 9,99 Marke bei Taschenbüchern als erster deutscher Verlag). Wenn das auch weiterhin gelingt und auch mit den Distributoren (Buchhandel, Amazon) ein vernünftiger Preis verhandelt werden kann, könnte das Stammgeschäft sich aus meiner Sicht durchaus positiv entwickeln.

Aber Sicherheit hat man da natürlich auch keine. Das ist vllt. auch der Grund, warum die Lübbe Aktie so niedrig bewertet wird vom Markt. Der eine oder andere Investor hat da wohl auf das Musik- und Filmbusiness geschaut und folgert: wenn denen durch den Wandel zu digital sowohl Umsätze als auch Margen so stark wegbrechen, dann könnte dem Verlagswesen mit Verzögerung dasselbe blühen.

Aber: die Wahrheit ist aufm Platz. Ich warte jetzt erstmal in Ruhe, wie sich das operative Geschäft in den nächsten zwei Jahren entwickelt. Aus meiner Sicht ist das Chance/Risiko-Profil sehr vorteilhaft bei Kursen unter 8 EUR.

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.147.004 von hzenger am 09.07.15 10:42:57

Ich meinte übrigens "im Laufe der nächsten Jahre" nicht "des nächsten Jahres" bei der Konsolidierung...

[Mmmaulheld]

Effektenspiegel empfiehlt mal wieder mit KZ 9,50

[DeadKennedy]

Naja .. ist ja nur Übergangsjahr. Wird schon noch.

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.146.809 von Huta am 09.07.15 10:22:10

Bastei Verkauf

Nach dem Rauswurf von Herrn Plathner als Digital-Vorstand habe ich hier vorerst die Notbremse gezogen und zum Glück noch ohne Gesamtverlust erstmal verkauft.

Der Hauptgrund hierfür ist, dass der Rauswurf des Digitalvorstandes nur wenige Monate vor dem geplanten Start des BEAM Streamingdienstes in meinen Augen als echtes Notsignal gewertet werden muss. Vor allem angesichts des Timings wirft es ein sehr schlechtes Bild auf die Sache und wirkt reichlich panikhaft.

Dies muss man leider auch vor dem Hintergrund sehen, dass der avisierte Abschluss mit Harlequin als Content-Geber immer noch nicht unter Dach und Fach ist. Nur mit Bastei-Titeln kann BEAM kein großer Wurf werden, daher ist die Beteiligung von Harlequin extrem wichtig. Ich rechne zwar weiterhin mit einem Abschluss. Vor dem Hintergrund des Rauswurfes von Plathner fürchte ich aber, dass die Konditionen schlechter sein könnten, als von Lübbe erhofft.

Zudem ist bisher auch noch kein einziger Distributionspartner gefunden worden. Weder von Lübbe selbst, noch von der Investmentgesellschaft, die die Anteile an BEAM weiterverkaufen wollte (bisher offenbar erfolglos). Da BEAM ursprünglich Anfang 2016 an den Start gehen sollte fürchte ich daher, dass weniger Distributions-Power dahinterstehen wird, als ursprünglich angenommen. Dies würde heißen, dass Lübbe selbst direkt ins Marketing für die Plattform investieren müsste, was signifkante Kosten darstellt.

Auf der Eigencontent-Ebene (neue Serien) bin ich letztlich optimistischer. Da wird man konkretes nicht melden, bevor die Plattform nicht an den Start geht. Ich nehme an, da wird Lübbe noch das eine oder andere Ass im Ärmel haben (sowas wie eine Serien-Ausgabe von Säulen der Erde würde sich z.B. sicher als ziemlicher Schlager erweisen).

Letztlich wirkt die Situation momentan einfach zu planlos, wenn man so kurz vor Start den Vorstand entlässt. Ich lasse mich gern eines besseren belehren. Denke aber auch, dass gegeben die momentan unklare Situation genug Zeit sein wird, die Aktie ggfs. wieder günstig genug einsammeln zu können. Dies rührt auch daher, dass 2015/16 ein ansonsten eher schwaches Jahr wird, so dass die EPS-Zahlen den Kurs wahrscheinlich erstmal nach oben deckeln werden, auch wenn BEAM sicher immer noch keine schlechte Perspektive darstellt.

Die Directors' Dealings von Herrn Schierack gestern helfen dabei auch nichts. 10.000 EUR DD sind einfach lächerlich und ganz offensichtlich einfach nur ein müdes Signal an den Kapitalmarkt. Wenn Herr Schierack fest davon überzeugt wäre, dass BEAM ein toller Erfolg wird und die Aktie in 2 Jahren bei 12 EUR steht, dann hätte er halt auch mal Geld in die Hand nehmen können. So wenig verdient er nicht. Alles unter 100k EUR ist in meinen Augen reine Kapitalmarktwerbung und nicht Ausdruck von überzeugtem Profitmotiv. Man kann dieses Signal in meinen Augen also ignorieren.

Ich werde den Wert weiter gut verfolgen. Vielleicht erweist sich die Kündigung Plathners ja als Segen für das Unternehmen. Aber im Moment sehe ich einfach zu viele Fragezeichen. Falls die im positiven Sinne gelüftet werden sollten im Laufe der nächsten 12 Monate, ist ein Wiedereinstieg jederzeit möglich. Stand heute sehe ich bei anderen Werten in meinem Depot aber einfach eine größere Perspektive, auch wenn die starke Dividendenrendite die Bastei Aktie wohl erstmal gut nach unten absichert.

[emslaender]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.446.734 von hzenger am 20.08.15 17:11:26

Bla, bla, bla....

[Aktienknecht]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.448.066 von emslaender am 20.08.15 19:12:02

Habt Euch wieder lieb!

Hey @emslaender, so geht das nicht!

Ich finde auch, dass @hzenger mit seinem Panikverkauf ein bisschen übertrieben hat. Dennoch hat er seine Argumente und Bedenken hier gut dargestellt. Auch und gerade dafür sollte dieses Forum da sein. Schließlich kann man den Rausschmiss eines Vorstandes in einem sehr sensiblen Geschäftszweig durchaus diskutieren. Darum will ich Deine unkonstruktive Kritik nicht gutheißen. Das kannst Du besser.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.446.734 von hzenger am 20.08.15 17:11:26

Hallo hzenger !

Ich kann Deine Gedanken (und die daraus gezogenen Konsequenzen) sehr gut nachvollziehen. Ich bin derzeit noch im Urlaub, habe aber nach der Nachricht über das "Ausscheiden" von Herrn Plathner ebenfalls 1/3 meiner Aktien veräußert.

Ich war beim Projekt "beam" ja von Anfang an nicht davon überzeugt, das die in den Raum gestellten Zahlen auch nur annähernd erreicht werden können. Natürlich weiß ich nicht definitiv, ob der Weggang von Herrn Plathner irgendetwas mit dem Fortschritt (oder eben nicht) bei beam zu tun hat, aber die von Dir angestellten Vermutungen halte ich mindestens nicht für "aus der Luft gegriffen".

Herr Plathner hat bei der Bilanzpressekonferenz noch die nächsten Schritte bei beam vorgestellt, ein paar Wochen später ist er nicht mehr für BL tätig- natürlich kann man da einen Zusammenhang vermuten.

Mir passen die manchmal schon sehr "agressiven" Töne bei der Zielsetzung generell (und nirgendwo) nicht. Wenn man, im Bemühen, sein Unternehmen für die Börse interessant zu machen, irgendwelche (aus meiner Sicht- ich lasse mich da aber durch die Realität gerne eines besseren belehren) Phantasiezahlen vorgibt, dann tanzt man unter die hoch gehängte Latte zwar bequem durch aber die Sportart ist hier eben nicht Limbo sondern Hochsprung!

Die Tatsache, dass der zuständige Vorstand, der ja gar nicht lange im Haus war, nun geht (oder gegangen wird), lässt auch für mich (fast nur) den Schluss zu, dass irgendetwas bei beam nicht so "funzt" wie gewünscht.

Nun kann man natürlich sagen "Was solls?", die restlichen Bereiche (Buch und Spiele) laufen ja plangemäß- doch wissen wir, wenn wir einen kurzen Blick auf die Neuerscheinungen werfen, dass das eben nicht bedeutet, dass man absolut gute Zahlen liefern wird. Dead Kennedy hat ja recht, wenn er (ironisch) darauf hinweist, dass das laufende Jahr wieder ein Übergangsjahr wird (ähnlich wie das letzte, nur nach meiner Überzeugung zahlenmäßig nicht so gut wie das letzte, wobei auch das letzte GJ unterm Strich von Sondererträgen saldiert mit Sonderaufwendungen insgesamt profitiert hat).

Ab 2016 erwarte ich dann aus dem Bereich Buch ein deutliches Plus. Die Frage bleibt, ob man bei beam nun noch mehr Gelder einsetzen muss- Du hast das ja schon sehr deutlich und nachvollziehbar ausgeführt- und damit die "schönen Ergebnisse" aus dem Buchbereich in einem weiteren Übergangsjahr platiert.

Zudem stellt sich, bei einem "Nahezu-Scheitern" (was ja nicht ausgemacht ist) von beam die Frage nach der Nachhaltigkeit der BL Strategie schon.

Alles in allem, würde ich auch nicht drauf wetten, dass der Kurs "festgemauert in der Erden" ist und nicht noch beachtlich nachgeben kann.

Wie immer nur meine persönliche Einschätzung!

[SiebterSinn]

Hallo Huta,


obwohl (wie bekannt) hier nicht mehr investiert, verfolge ich natürlich die Diskussion!

Auch ich rechne in jedem Fall mit überwiegend schwächeren Quartalszahlen, zumindest im laufenden GJ. Und eben dies dürfte einer sowieso nicht mehr haussierenden Börse gar nicht gefallen.


Dir persönlich Alles Gute!

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.452.368 von SiebterSinn am 21.08.15 10:13:38

Danke! Dir natürlich auch alles Gute!

Ich rechne ja schon seit einer geraumen Weile mit schwächeren Zahen für das laufende Jahr- vielleicht sind die ja sogar schon eingepreist, wobei ich immer davon ausgehe, dass wenn die Zahlen dann gemeldet werden, doch ein Teil der Marktteilnehmer ganz überrascht ist und sich von den Aktien trennt.

Sollte allerdings zusätzlich bei beam etwas schiefgelaufen sein, dann steht die Strategie (und die Fähigkeit derjenigen, die diese ersonnen haben) ja auch ganz grundsätzlich in Frage- und das würde (aus meine Sicht zwar nicht das Unternehmen als solches aber) den Ruf der handelnden Personen schädigen- und das würde dem ganzen nochmal einen zusätzlichen "Drall" geben.

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.452.146 von Huta am 21.08.15 09:55:45

Hallo huta, da kann ich Dir nur zustimmen. Vielleicht einzig mit dem Trommeln für BEAM wäre ich etwas milder. Grund ist, dass es hierbei ja auch ganz besonders darum ging, externe Investoren zu gewinnen, um so die Investitionen von Lübbe (und das Risiko) auf ein moderates Maß zu begrenzen. Vor diesem Hintergrund finde ich es ok, die Werbetrommel zu rühren (auch wenn ich Dir rechtgebe, dass die prognostizierten Zahlen auch bei Erfolg zu optimistisch sein sollten).

Ärgerlicher finde ich es, wenn übertriebene Kommunikation gegenüber den eigenen Anteilseignern betrieben wird (wie bei Softing zuletzt, wo 2014 noch erklärt wurde, dass alle Kurse unter 20 EUR ganz offensichtliche Schnäppchenkurse sind--heute steht der Kurs unter 11). An dieser Ecke hat Herr Schierack mit seiner Prognose von >20% EPS-Wachstum pro Jahr ab 2016/17 sicher auch ganz gut vorgelegt. Aber da wage ich noch kein Urteil zu abzugeben.

Mal schauen, wie es sich entwickelt. Der Kurs der Lübbe Aktie hält sich in dem stürmischen Umfeld ja bisher gut.

[Merrill]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.453.076 von hzenger am 21.08.15 11:15:11

Zum adhoc-Rauswurf/Weggang des Digital-Vorstands
schreibt das MANAGER MAGAZIN:
www.manager-magazin.de/koepfe/a-1048872.html

[Straßenkoeter]

Wenn der geht, dann lief irgendwas schlecht.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.462.682 von Straßenkoeter am 22.08.15 17:24:44

Na jeute bekommt der Ausdruck "schlechte Performance" ja eine ganz neue Qualität (auf die die Aktionäre sicher gerne verzichtet hätten).

Nachrichtenlos mal so eben 10% runter (und die Ausrede, in schlechten Marktphasen werden vorrangig Aktien veräußert, die vorher sehr gut "performed" haben, weil die Aktionäre damit ihren kleiner werdenden Gewinn absichern wollen, zieht bei BL ja auch nicht).

Mal sehen ob das eine "Einmalaktion" war oder ob der Kurs nun nachhaltig bei unter 7 Euro stehen bleibt.

Wenn man als Aktionär langfristig orientiert ist, wäre BL nun eigentlich ein sehr gutes Basisinvest- Das KGV liegt nun bei ca. 9 (selbst wenn ich die Sonderffekte aus dem EpS rausrechne), die Dividendenrendite deutlich über 4 %.

An sich wäre das ein für mich typischer Kauf. Aber ich bin und bleibe skeptisch was die Strategie angeht. Ich lehne diese nicht komplett ab aber ich sehe da, wie schon öfter geschrieben, doch ein paar, gar nicht mal so kleine, Fragezeichen.

Deshalb werde ich mit "Nachkäufen" wohl eher zurückhaltend sein (ist natürlich nur meine Privatmeinung und keine Empfehlung!

[SiebterSinn]

(@alle) Leider wie von mir erwartet und wenn sich der Markt nicht wieder völlig erholt, werden auch die 7 vorläufig von unten gesehen...

[Merrill]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.469.075 von SiebterSinn am 24.08.15 10:35:07

Langsam dürfte "dem Markt" dämmern, das
nach dem adhoc-Rauswurf/Weggang des sehr
erfahrenen Digital-Vorstands es bei der Umsetzung
der extrem ambitionierten Digital-Strategie
grössere Probleme gibt.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.471.406 von Merrill am 24.08.15 14:16:34

Ich glaube, dass mit dem Rauswurf/dem Abgang von Herrn Plathner der Kursrücksetzer in der letzten Woche zu erklären ist. Den heutigen Absturz kann ich mir damit nicht wirklich erklären- aber seis drum.

Entscheidend wird sein, wieviel das "beam-Projekt" BL letztendlich kosten wird. Bisher hat mn ja immer kommuniziert, dass man sich sowohl beim Inhalt als auch bei der Vermarktung Partner suchen wird, damit die Kosten nicht in zu großer Höhe bei BL hängen bleiben. Bisher hat man ja wohl auch noch nicht allzuviel investieren müssen und hat die beam-Anteile im letzten Jahr ja anteilig zu einem guten Preis verkaufen können (daher ja wohl auch die Zuschreibung auf die bei BL verbliebenen Anteile).

Nun gibt es aber, hzenger hat das ja schon beschrieben, nicht wirklich viel Neues zum Thema. Die Frage wäre dann, ob BL versucht das alles (zunächst?) ohne (genügend) Partner durchzuziehen und voll ins Risiko geht oder ob man das Projekt dann nach dem Motto "lieber ein Ende mit Schrecken als ein Schrecken ohne Ende" beerdigt.

Ich könnte mir vorstellen, dass Herr Schierack da eher zur Not auch versucht, das Projekt weitestgehend alleine zu stemmen. Ob das gut gehen würde?

[emslaender]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.473.710 von Huta am 24.08.15 16:45:17

Da wollte jemand schnell 50.000 Stück verkaufen, das sieht man an den 2 großen Blockverkäufen, nicht mehr und nicht weniger, dann geht der Kurs schon mal schnell in die Knie, das hat nix mit BEAM, Digital oder so etwas zu tun....

[baujahr69]

ach mein Gott, das war das Stop Loss wegen dem Platow Musterdepot, sonst was da überhaupt nichts.
Imho eine der besten und günstigsten Aktien im Prime. Wo gibts sonnst noch 5% Dividende und ein KGV unter 10 ?

macht nicht so eine Wind um nichts , an so einem Tag muss man auch mal Geschenke annehmen !

[Schubu]

Interview mit Schierack

http://www.finanzen.net/nachricht/aktien/Interview-Bastei-Lu…

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.551.019 von Schubu am 03.09.15 15:11:47

Klingt nicht so schlecht. Klar wird zwischen den Zeilen insbesondere, dass es sich bei dem Rauswurf von Herrn Plathner nicht zuletzt auch einfach um ein menschliches/persönliches Problem gehandelt hat.

Bevor ich einen Wiedereinstieg konkret in Erwägung ziehe, warte ich aber auf jeden Fall erstmal ab, bis ein Content-Abschluss mit Harlequin für BEAM verkündet wird.

Die Andeutung einer neuen Digital-Plattform klingt ja ein wenig so wie ein BEAM für Handyspiele, also ein Abo-basierter Zugang zu teilnehmenden Spiele-Apps.

[SiebterSinn]

(hz) Die Aktie hat sich zwar gegen mein Erwarten wieder über die 7 hinaufbewegt, ich rechne aber weiterhin mit unbefriedigenden Quartalsergebnissen.

[emslaender]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.552.651 von SiebterSinn am 03.09.15 18:23:43

Klar wird das Q2 schlecht, ist auch schon im Q1-Bericht angekündigt, also null Überraschung, die Musik spielt dann wie immer im 2. Halbjahr!!!

[SiebterSinn]

(e) Ich gehöre nicht zu den Schreiberlingen, die hier Dinge ausbreiten, die doch jeder kennt!

[phpwww_de]

Heute 2 Artikel zum Thema Streaming in der Wirtschaftswoche

http://www.wiwo.de/unternehmen/it/apple-zoegert-netflix-inve…

http://www.wiwo.de/technologie/digitale-welt/streaming-revol…

[Muckelius]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.596.253 von phpwww_de am 10.09.15 13:56:45

Nachtrag vom 12.11.

Nachricht vom 12.11.2015 | 08:00
Bastei Lübbe AG veröffentlicht Halbjahresbericht 2015/2016: Anteil der Digitalumsätze steigt auf 28 %

http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/bastei-luebbe-veroeff…

[Freibauer]

Kurs fällt mit China....
Für einen Wert die mit Bestsellerrechten und Inlandsprodukten handelt -
Wo ist der Zusammenhang?

Zum Sommer und zur Hv hin sehen wir sicher wieder 7,5/7,7€

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.090.117 von Muckelius am 14.11.15 16:10:58

Guten Tag !

Die Diskussion hier ist ja merklich abgekühlt. Selbst eine Meldung wie die von vorgestern, dass Bastei Lübbe nunmehr sämtliche "Digitalgeschäfte" in eine neue GmbH auslagert, scheint keinen mehr vom Hocker zu reißen.

Meiner Meinung nach hat Bastei Lübbe bisher eine nicht so ungeschickte Bilanzpolitik betrieben und damit teilweise über Schwächen im operativen Geschäft die Öffentlichkeit etwas hinwegsehen lassen. Die schwächen im operativen Geschäft kommen natürlich daher, dass man im laufenden Jahr eben keinen Follett oder Brown im Programm hat (inwieweit das Weihnachtsgeschäft mit einem weiteren "Gregs Tagebuch", das sich wieder sehr gut verkauft zu haben scheint, jedenfalls ist es beim STERN immer noch auf der Bestsellerliste, und mit einem Sebastian Fitzek, der auch lange in den einschlägigen Verkaufscharts war, das bisher eher maue Geschäft im Bereich Buch wieder verbesseren kann (Umsatz minus 16%, Ebit mit 200.000 Euro zwar positiv aber eben nicht wirklich berauschend), werden wir ja am 15.02. sehen, ich vermute aber mal, dass es nicht an die sehr guten Follett und Brown-Jahre heranreichen wird, was aber mNn nicht überraschend kommt).

Im Vorjahr hat man die seinerzeitige beam (heute oolippo) teilweise wieder veräußert und dabei Buchgewinne erzielt, im laufenden Jahr hat man 3% der Daedelicanteile versilbert und dabei ebenfalls (hohe) Buchgewinne in die GuV nehmen können (ca. 6,4 Mio Euro).

Das ist bilanzpolitisch natürlich absolut in Ordnung und keinesfalls zu beanstanden- aber es stehen nun halt höher bewertete Anteile in der Bilanz und je höher die Anteile bewertet werden, desto höher sind natürlich auch potentielle Risiken (und der daraus resultierende Abschreibungsbedarf).

Nun packt man den gesamten Digitalbereich rückwirkend zum 01.01.2016 in eine neue GmbH- wie das bilanzpolitisch verarbeitet wird, werden wir dann bei Vorlage des Jahresberichts sehen. Natürlich stellt sich die Frage, warum man das macht.

Zunächst einmal bleibt in der AG dann das reine Verlagsgeschäft (also Buch und Romanhefte) sowie die Geschenkartikel (also im Prinzip das, was man mit dem reinen Buchhandel umsetzt). Alles was über die neuen Medien läuft wird ausgegliedert.

Mir ist noch nicht so ganz klar (vielleicht weiß das hier ja jemend genauer), wie das ganze denn zukünftig bilanziell behandelt wird. Da die AG ja (zunächst!) einmal 100% der Anteile an der GmbH hält, müsste die GmbH ja auch in den Konzernabschluss miteinbezogen werden (oder?). Ich vermute aber mal, dass man bei Bastei Lübbe die Überlegung, "fremde Dritte" an der GmbH beteiligen zu können, nicht ganz ausschließen wird. Müsste man dann auch noch das komplette Geschäft der GmbH im Konzerngeschäftsbericht abbilden oder würde man dann lediglich das Endergebnis als Bestandteil des Finanzergebnisses präsentieren müssen/dürfen/können?

Ich persönlich finde die Trennung zunächst einmal sehr gut, denn nun ist in der AG tatsächlich nur noch das klassische Buchgeschäft (plus Randaktivitäten) drin. Ich hatte ja schon früher sehr dafür plädiert, diesen reinen "Contentbereich" nicht zu vernachlässigen und lieber Inhalte, sprich Autoren, enzukaufen als jeder "digitalen Sau" (sorry), die irgendwo durchs Dorf getrieben wird, hinterherzurennen. Leider (aus meiner Sicht) ist man im Bereich "neue Autoren" nicht wirklich vorangekommen. Immerhin hat man Ken Follett länger an den Verlag gebunden- und vielleicht schreibt Timur Vermes ja auch bald mal wieder was- und Gable und Fitzek sind ja als Verlagsautoren auch nicht ohne jeden Erfolg (und natürlich Jeff Kinney). Trotzdem würde ich mir da etwas mehr "Feuer" wünschen. Ein Verlag steht und fällt mit dem Verkauf von Inhalten und es ist eine Sache, neue Autoren zu entwickeln (wofür ich sehr bin) aber kurzfristig verspricht halt die Verpflichtung bekannter Autoren mehr Erfolg. Dass das letztendlich nicht so einfach ist, wie ein Spielerkauf im Fußball ist mir schon klar, aber es ist eben auch nicht unmöglich.

Was das Digitalgeschäft angeht, war ich hier ja von anfang an skeptisch, was aber zugegebenermaßen daran liegt, dass ich schon 50 bin und mich nicht mehr mit jeder technischen Neuerung beschäftigen mag. Nichtsdestotrotz interessiert mich natürlich auch die Entwicklung des digitalen Geschäfts- hier hatte ich allerdings den Eindruck, dass weder die Spiele von Daedelic noch die Lancierung von oolippo plangemäß vonstatten gehen (man hat sich ja auch vom seinerzeit zuständigen Vorstand getrennt). Kann aber auch alles ganz anders sein- ich gebe hier nur meinen persönlichen Eindruck wieder. Vielleicht hat man ja inzwischen gemerkt, dass man doch deutlich mehr Geld in die Hand nehmen muss als bisher gedacht, um das Digitalgeschäft so voran zu bringen, wie man geplant hat- ich erinnere mal an die sehr ehrgeizigen Zielstellungen bei beam/oolippo (Stichwort: "Das netflix der Buchbranche") und möchte mit der Ventures GmbH nun eine Plattform für interessierte Investoren schaffen? Mir fällt jedenfalls direkt kein anderer Grund ein, bin aber sehr offen für Anregungen und Meinungen aus dem Forum hier.

Sollte es so sein, wie ich vermute, wäre mir das persönlich sehr recht, denn dadurch komme ich als Aktionär der Bastei Lübbe AG natürlich ein Stück weit aus dem Risiko der Finanzierung des Digitalgeschäfts raus, wenn sich die Anteile der AG an der GmbH durch Veräußerung verringern sollten. Natürlich kann man das jetzt auch wieder von der anderen Seite her sehen (ein Teil der Gewinne aus dem Digitalgeschäft würde dann im Falle einer Teilveräußerung auch an andere Investoren gehen).

Aber ich habe meine Meinung zum Digitalgeschäft ja schon dargestellt.

Ich würde mich über andere Meinungen/Mutmaßungen sehr freuen.

Einen schönen Tag noch

Huta

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.730.738 von Huta am 12.02.16 13:10:43

Guten Morgen !

So nun sind auch die Zahlen für Q3 bei Bastei Lübbe raus.

Auf den ersten Blick- und wenn man nur die Schlagzeilen liest- sehen die ziemlich gut aus. Der Umsatz ist zwar rückläufig (minus 8,5%), dafür sind die Gewinnkennziffern aber verbessert (EBITDA plus 21,4%, Ebit plus 26,2% und Periodenergebnis sogar plus 66%). Da wäre dann die Reaktion der Börse schon enttäuschend.

ABER: Wenn man genauer hinschaut, dann zeigt sich eben, dass die Gewinnerhöhungen im Prinzip ausschließlich durch den Sonderertrag, der durch die nach dem Verkauf von 3% der Anteile nötig gewordenen Höherbewertung der Daedelic-Anteile zustande gekommen ist (laut Q3 Bericht lagen diese "Buchgewinne" bei ca. 6,4 Mio Euro. Dem standen zwar auch Verluste aus der Entkonsolidierung der Präsenta (1,4 Mio Euro) sowie die Sonderzahlungen an den/die augeschiedenen Vorstand/Vorstände gegenüber aber dabei handelt es sich ja durchaus um Vorfälle, die häufiger vorkommen könnten- und die genaue Höhe wird im Bericht auch nicht beziffert (das wird man dann wohl erst im Jahresbericht unter der Rubrik "Vorstandsvergütungen" sehen können).
Normalerweise müssten die entsprechenden Aufwendungen aber auch unter der Rubrik "Personalaufwand" erfasst sein, der nur um ca. 1,2 Mio Euro angestiegen ist, so dass ich nicht damit rechnen würde, dass die Abfindung(en) den Buchgewinn aus der 3%igen Daedelicveräußerung nun vollständig aufzehrt (aber nochmal: die genauen Zahlen kenne ich da nicht).

Ohne diese Buchgewinne würde das Konzernergbnis deutlich geringer als im Vorjahr ausgefallen sein.

Dies liegt vor allem- das wurde hier ja auch schon diskutiert- am Segment "Digital", wo sich derzeit eben die Aufwendungen/Vorleistungen insbesondere für oolipo niederschlagen. Ohne die Dadelicgewinne wäre das Ergebnis wohl ungefähr ausgeglichen gewesen (ausgewiesen wird ein Ebit von 6 Mio.

DENNOCH würde ich das Ergebnis des Q3 jetzt nicht in Bausch und Bogen abwerten wollen. Es gibt mMn nämlich durchaus erfreuliche "Momente" im Q3 Bericht. Vor allem, wenn man die Segmentberichterstattung anschaut. Im Buchbereich sind die Umsätze zwar erwartungsgemäß gesunken (um ca. 7 Mio Euro); dies wird auch im Bericht selber mit dem Fehlen eines richtigen "Blockbusters" (wie das heute so schön heißt) im Weihnachtsgeschäft begründet- und stellt keine Überraschung dar. Dennoch ist es gelungen, das Ebit von 3,6 auf 3,9 Mio Euro zu erhöhen (damit liegt die Ebitmarge im ach so veralteten klassischen Verlagsgeschäft wenigstens nominell bei 10%). Ob es da nun auch irgendwelche Sondereffekte gegeben hat, weiß ich leider nicht- aber vielleicht bekomme ich das ja noch raus.

Wenn ich den Bericht richtig gelesen habe, dann hat der Bereich "Non-Book" auch sehr gut abgeschnitten- das wird zwar aus den nackten Zahlen nicht ersichtlich- Ebit erhöht sich von 572 tsd Euro auf 726tsd Euro- aber darin enthalten ist offenbar der Entkonsolidierungsverlust aus Präsenta i.H.v. 1,4 Mio Euro. Ohne diesen Sondertatbestand wäre das Ebit deutlich verbessert- und zwar auf 2,1 Mio Euro (Marge würde demnach 16,5% betragen). In der Rubrik "Romanhefte" bleibt das Ebit mit minus 0,2 Mio Euro nahezu konstant, die Ebitmarge dort liegt bei 9,5%

Damit liegt die zukünftige Bastei Lübbe AG, die ja nur noch kleine Restbestände des Bereichs "Digital" unter den eigenen Fittichen halten wird, an sich eine durchaus profitable Angelegenheit werden dürfte, zumal man im nächsten Jahr ja auch wieder einen "Blockbuster" im Programm haben wird und sich die Finanzierungskosten unterhalb des Ebit durch die Rückzahlung/Umfinanzierung der Anleihe deutlich verringern dürften.

Das Fragezeichen bleibt dann eben vor allem bei Daedelic und oolipo, für die man in den letzten Jahren sicher ordentlich Geld ausgegeben hat (was, das sollte man nicht vergessen, der "langweilige" klassische Verlag erstmal verdienen musste). Die Frage lautet: Wird man die eingesetzten Mittel zukünftig auch zurückverdienen? Bei Daedelic hat man ja schonmal einen Strategiewechsel angekündigt- man möchte nicht mehr so stark auf eigenentwickelte Stoffe setzen sondern (auch hier wieder) Blockbusterstoffe, bei denen man dann aber eben auch Lizenzgebühren bezahlen muss) zu Spielen verarbeiten. Und bei Oolippo steht man in den Startlöchern.

Das kann nun beides furchtbar in die Hose gehen, dann sieht man das gute Geld, das man da hinein gesteckt hat, nicht mehr wieder. Das kann aber natürlich auch gut gehen und mindestens kein weiteres Geld mehr kosten oder besser noch sogar Geld einbringen. Ein Teil der Investitionen dürfte jedenfalls geflossen sein. Ich glaube auch nicht, dass sich Herr Schierack ein nicht funktionierendes und nur Geld kostendes Daedelic oder OOlippo allzulange anschaut- dafür erscheint er mir zu agil zu sein. Zudem ist er ja den Aktionären entsprechend Rechenschaft schuldig.

Insofern denke ich, dass wir uns beim Digitalbereich nun doch der Entscheidung nähern, ob es ein Top oder ein Flop wird- und dass das klassische Geschäft doch recht profitabel läuft, freut mich schon sehr. Selbst wenn man die Daedelicanteile bei einem Megaflop verschenken müsste, weils dort mal gar nicht läuft, hätte man zwar, wegen der Höherbewertung, einen hohen Buchverlust, der aber eben auch einmalig wäre und das laufende Geschäft nicht stören würde- oder besser "nur optisch stören würde".

Ich überlege daher derzeit, ob ich nochmal klein nachlege bei den Aktien (klein heißt übrigens auch klein). Perspektivisch dürfte BL wegen dem Kerngeschäft schon eine defensive Anlage mit Substanz sein (und wenn man dann noch den ein oder anderen weiteren bekannten Autoren verpflichten könnte.....*träum*).

Das ist aber natürlich alles nur meine persönliche Meinung und keine Handlungsempfehlung für andere!

Einen schönen Tag noch

Huta

[Straßenkoeter]

Huta ein wieder sehr interessanter Beitrag von dir.

[websin]

Dem schliesse ich mich an.

[Zeitblom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.753.580 von Straßenkoeter am 15.02.16 21:36:00

Zitat von Straßenkoeter: Huta ein wieder sehr interessanter Beitrag von dir.

Jedenfalls empfinde ich die beiden Beiträge als recht wichtige Beiträge für meine Überlegungen,ob ich nun engagiert bleiben oder mich von meinem Bastei-Lübbe-Engagement verabschieden soll.Entschieden habe ich mich allerdings noch nicht.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.755.176 von Zeitblom am 16.02.16 08:55:33

Guten Morgen....

....und erstmal vielen Dank für die Blumen (für meine Rechtschreibung und Grammatik habe ich die jedenfalls nicht verdient, wenn ich mir meinen letzten Beitrag nochmal in Ruhe anschaue ).

Es gibt inziwschen auf der Homepage der Bastei Lübbe AG auch eine, wie ich finde, sehr schöne Präsentation, die auch schon die Ausgliederung wesentlicher Teile des Digitalgeschäfts anspricht:

https://www.luebbe.com/web/downloads/module/content/2110907/…

Wie schon geschrieben dreht sich derzeit in meinen Überlegungen zum Thema Bastei Lübbe vieles um die Frage, ob man die Investitionen, die man in den Ausbau des Bereichs "Digital" gesteckt hat, insbesondere sicher in den Spieleentwickler Daedelic und die Vertriebsplattform beam/oolippo, mit einer gewissen Rendite versehen zurückerhält oder ob man da in ein Fass ohne Boden eingezahlt hat und möglicherweise noch eine Weile wird einzahlen müssen?

Über die Sinnhaftigkeit dieser Investitionen (hierfür dürfte auch ein Gutteil der durch den Börsengang eingeworbenen Mittel verwendet worden sein), kann man trefflich streiten (haben wir hier ja auch schon gemacht).
Die Bastei Lübbe AG selber (und hier vor allem sicher Herr Schierack aber auch der verstorbene Herr Lübbe) waren und sind der Überzeugung, dass eine klassische Verlagsstory a) für die Börse nicht sexy genug ist und b) dass ein Verlag heutzutage besser digitaler Vorreiter ist um nicht, wie weiland die Musikverlage, unterzugehen- so nach dem Motto: "Wer nicht mit der Zeit geht, geht mit der Zeit!".

Ich bin selber ein großer Bücherfreund und -liebhaber. Deshalb (und wahrscheinlich vor allem deshalb) habe ich mit der Konzentration auf den Ausbau des digitalen Geschäfts so meine Schwierigkeiten gehabt, zumal mir (und das sollte ja bekannt sein) der Erwerb neuer Autoren oder möglicherweise auch von kleineren Nischenverlagen dabei etwas zu kurz gekommen ist.

Ich bin da aber auch ein "gebranntes Kind" (und deshalb sicher auch etwas negativ voreingenommen), weil ich als ehemaliger Aktionär der Eichborn AG seinerzeit mitbekommen habe, wie Eichborn das Geld aus dem Börsengang auch ausschließlich in eine "Verlängerung der Verwertungskette" gesteckt hat (damals ging es aber nicht um "Digitalisierung" sondern um Filmproduktionen und Filmmusik und Merchandisingartikel) und damit fürchterlichen Schiffbruch erlitten hat.

Deshalb schreibe ich auch immer, dass es sich bei meinen Beiträgen um meine höchstpersönliche Meinung geht und sie nicht so objektiv sind und sein können (oder wollen), dass andere Börsenteilnehmer darauf ihre Entscheidungen aufbauen sollten.

Möglicherweise liege ich auch ganz falsch und Daedelic und oolippo werden in zwei oder drei Jahren mal DIE Erfolgsstory bei Bastei Lübbe. Das kann und will ich nicht ausschließen. Dafür bin ich auch im Spielegeschäft und auch im Bereich "Streaming" nicht bewandert genug. Und nur weil ich weder Computerspiele zocke noch Bücher in "handytauglichen Formaten" zu lesen wünsche, heißt das ja noch lange nicht, dass ich damit nicht einer Minderheit angehöre.

Insofern möchte ich ausdrücklich sogar vor meiner persönlich eingefärbten Meinung warnen. Ich bin da in dem Bereich ausnahmsweise einmal sehr konservativ!

Aber nochmal: Es ist sehr erfreulich, dass das klassische Geschäft, das Bastei Lübbe mit dem Buchhandel macht- dazu gehört der Verkauf von "physischen Büchern", Geschenkartikeln, Hörbüchern und im weitesten Sinne auch Roman- und Rätselheften offenbar auch ohne einen ausgesprochenen Blockbuster sehr gut läuft, mindestens was das Ergebnis betrifft (die Ebitmarge in den drei Bereichen zusammengenommen liegt, wenn man einmal die einmaligen Sonderaufwendungen für die Entkonsolidierung von Präsenta herausrechnet, bei aus meiner Sicht erstaunlich guten 11,8%!!). Ich gebe zu, das mich das Ergebnis im Bereich "Buch" sogar positiv überrascht hat, denn ich hatte das Programm ja eher als schwach eingestuft. Zudem weiß ich derzeit noch nicht, ob und inwieweit das Ergebnis von Sondereinflüssen geprägt wurde.

Sollte es aber einigermaßen "normal" erwirtschaftet worden sein, dann ist das eine sehr gute Grundlage für eine sehr schöne Dividende, die dann auch substantiell abgesichert sein sollte, zumal wenn man bedenkt, dass es demnächst wieder einen Dan Brown- und einen Ken Follett-Ttel geben wird und, wie bekannt, die teuere Finanzierung über eine Mittelstandsanleihe durch sehr viel günstigere Bankdarlehen abgelöst wird.

Es bleibt die Frage, wie viel Geld Bastei Lübbe noch in den ausgegliederten Digitalbereich stecken muss (oder will), bis dass dieser ebenfalls prosperiert. Laut Präsentation (s.o.), Seite 30 soll oolipo, wenn ich das richtig lese ab 2019 kein negatives Ebitda mehr produzieren und Daedelic hat ja schon im letzten Jahr ein positives Ebitda produziert (wie es im laufenden Jahr aussieht, weiß ich nicht so recht, ich vermute aber mal, dass es ergebnisseitig eher schlechter wird). Die Planungen für Daedelic sehen dabei natürlich recht vielversprechend aus- siehe Präsentation Seite 19- aber es sind halt vorerst nur Planungen.

An den Planungen sieht man die Chancen, die im Digitalbereich stecken könnten (Konjunktiv!). Wenn diese "Spannung" (klappts oder klappts nicht?) unbedingt zu einer Börsenstory dazugehört, dann bietet Bastei Lübbe also ein ziemlich verlässliches und lukratives "Grundgeschäft" und zusätzlich eine "spannende" Story. Wäre ja perfekt (und es wäre auch für jeden Anlegertyp etwas dabei), wenns nicht den kleinen Zweifel geben würde, ob nicht die "spannende Story" dem Grundgeschäft zu viel Substanz entzieht?

Einen schönen Tag noch allerseits

Huta

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.756.349 von Huta am 16.02.16 10:47:12

Huta, erstmal ganz herzlichen Dank für die ausführliche Kommentierung.

Ich bin momentan nicht in BL investiert, verfolge den Wert aber nach wie vor mit Interesse. Die neuen Planzahlen in der Unternehmenspräsentation muss ich mir erstmal näher anschauen.

Letztlich ist die Aktie für mich nur von Interesse, wenn man mit oolipo einen großen Wurf macht. Und an der Ecke bin ich mittlerweile einfach auch etwas skeptisch, weil seit Jahren viel versprochen wurde, aber bisher noch nichts zählbares rausgekommen ist. Ich bin einfach schon durch zu viele Unternehmenspräsentationen und Analystenreports mit tollen EBITDA Planzahlen durchgegangen. Bisher hat Bastei Lübbe die vollmundigen EBITDA Prognosen immer verfehlt. Das reduziert meine Bereitschaft, solchen Prognosen weiter zu glauben.

Ich werde daher ein konkretes Investment erst wieder in Betracht ziehen, wenn handfeste Hinweise für tatsächlich höhere Gewinne anstehen. Z.B. werde ich mir die oolipo app so bald es geht runterladen, um mir selbst ein Bild zu machen. Außerdem möchte ich auch abwarten, ob man genügend Verlagspartner findet, die eigene Stoffe einspeisen. Wenn BL das alleine macht, wird es in meinen Augen scheitern. Die grundsätzliche Idee finde ich aber nach wie vor theoretisch attraktiv.

Was Daedalic angeht, steht ja jetzt wohl eine massive Aufnahme von Schulden an, um die geplante Ausweitung des Angebots zu finanzieren. Das halte ich für so einen kleinen Player für gewagt. Immerhin denke ich aber, dass das Spiel zu Säulen der Erde gute Umsätze erzielen sollte. Hoffen wir, dass es gut wird.

Kurz: ich verfolge alles weiterhin mit Interesse. Allerdings will ich jetzt einfach keine User-/Umsatz-/Digital- und EBITDA-Prognosen sehen, sondern endlich mal erste Erfolge. Geld für Prototypen ausgeben kann jeder. Es wird Zeit, dass Herr Schierack liefert. Er will mit den großen Hunden pinkeln gehen und dafür braucht man ein Superprodukt, sonst wird es nix werden.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.758.473 von hzenger am 16.02.16 14:29:33

@hzenger:

Schön, dass Du Dich auch mal wieder hier meldest

Du hast natürlich Recht. Die Digitalstrategie war ja schon beim Börsengang in aller Munde und dafür sollte ja auch der Großteil des eingesammelten Geldes in die Hand genommen werden.
Dann wurden ein paar Beteiligungen erworben und nun baut man diese aus und um und nochmal um und wechselt mal etwas die Strategie (ich meine mich daran erinnern zu können, dass Daedelic am Anfang vor allem deshalb interessant war, weil man dort eigene Stoffe entwickelt hat (aus denen dann möglicherweise ja auch Bücher/Serien/Romane werden sollten); nun will man eher "fertige Storys" kaufen und daraus dann Spiele entwickeln.

Man ist aber nach wie vor sehr optimistisch was die Ziele angeht (Umsatz in 2014 war glaube ich 7,5 Mio Euro und Ebitda war ca. 1,7 Mio Euro, laut Präsentation sollen die Ziele für 2020 sein: Umsatz 44 Mio Euro und Ebitda 28 Mio Euro, da hätte ich natürlich nix dagegen aber mir kommt das eben recht ambitioniert vor).
Bei oolipo ist man laut Präsentation kurz vor dem Launch in USA, UK und DACH. Zudem steht man mit mehreren Verlagen kurz vor dem Abschluss von Verträgen zur Lieferung von Inhalten- da hast Du ja immer schon ein besonderes Augenmerk darauf gelegt, wenn ich mich recht erinnere.

Ich vermute mal, dass man Ende des kommenden GJ dann aber schon etwas zu berichten haben muss, was die Implementierung der neuen Strategie bei Daedelic und was die Nutzerzahlen bei beam angeht. Das nächste GJ Endet ja am 31.03.2017 und dann müsste man schon erste Erfolge in beiden Bereichen sehen können.

Als "Nichttechniker" vermute ich aber mal, dass die meisten Investitionen bei beam/oolipo schon geflossen sein müssten, wenn die Plattform nahezu fertig ist. Ob dann da nachher 10 oder 1.000 verschiedene Inhalte drüber gestreamt werden, sollte doch egal sein (oder liege ich da schief?).

Bei Daedelic kanns tatsächlich noch etwas kosten, wenn man die ersten Lizenzen für "fertige Blockbusterstorys" kaufen muss- wenn dann alles funktioniert wird das Rad, einmal in Schwung gesetzt, gegen alle Gesetze der Physik dann aber von alleine laufen, weil man durch die Einnahmen aus dem ersten Spiel ja die Lizenzgebühren für die nächsten problemlos erwerben kann, fall, ja falls die Spiele sich dann auch gut verkaufen. Aber zunächst einmal muss man ja in Vorleistung gehen- so ein Spiel ist ja mit dem Erwerb der Lizenz auch noch nicht fertig entwickelt- das dauert ja dann doch noch ne ganze Weile.

Vielleicht- das wäre so meine Überlegung- wird deshalb der "Beteiligungsbereich" ja auch in eine GmbH überführt- so könnte man eventuell interessierte, weitere Beteiligungspartner, die ihr Geld unbedingt in Spiele (oder in eine Vertriebsplattform) investieren wollen, mit an Bord nehmen, ohne dass die sich an einem "langweiligen" Verlag beteiligen müssen.

Was das bilanztechnische angeht: Bastei Lübbe ist ja an Daedelic und oolipo jetzt jeweils nur noch mit unter 50% beteiligt, dann wird man als Aktionär der AG ja eh nicht mehr so ganz genau sehen können, wie deren Ergebnisse zustandekommen und was dort in Lizenzen etc. investiert wird, weil die beiden Beteiligungen ja auch in der GmbH nur noch "at equity", also mit dem anteiligen Geamtergebnis ohne Einzelheiten ausgewiesen werden- oder stehe ich da auf dem falschen Schlauch?

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.761.230 von Huta am 16.02.16 18:58:05

Ja, volle Zustimmung.

Ein paar Anmerkungen:

Zu den Kosten von oolipo: Ja, die Basiskosten für die Plattform dürften größtenteils schon durch sein. Aber: die Anzahl der Inhalte spielt in meinen Augen eine große Rolle dafür, ob sich genügend User ein Abo leisten. Das wird nur mit einer breiten Auswahl an Titeln passieren. Denn niemand zahlt 6 EUR im Monat um dafür dann nur ein paar olle John Sinclair Folgen zu bekommen.

Ich denke auch, dass noch weitere Investitionen anstehen. Zum einen in den weiteren Aufbau von Serienmaterial. Zum anderen wird man die Plattform vermarkten müssen über globale Werbung. Das wird sehr teuer werden, ist aber nötig, wenn man erfolgreich sein will.

Zu Daedalic: Ja, die Änderung der Strategie missfällt mir hier auch. Erst steckt man sehr viel Geld in Daedalic und dann ist der Verwendungszweck auf einmal nicht mehr aussichtsreich und man kommt mit einem Plan B, der noch viel mehr kosten wird. Kann trotzdem funktionieren, aber sieht halt immer etwas komisch aus, wenn man ein Unternehmen kauft um damit Bananen zu produzieren und dann auf einmal verkündet, dass es jetzt doch Äpfel werden.

Bilanztechnisch: Auch hier Zustimmung.

Insgesamt: Zum Glück ist die Gesamtbewertung moderat, so dass auch ohne Erfolg bei Bastei Ventures kein Drama passieren sollte. Der Kernbereich funktioniert ja OK und viel Fantasie ist in die Aktie weißgott nicht eingepreist. Daher sicher immer noch ein nicht unattraktives Chance-Risiko-Verhältnis. Ich warte dennoch erstmal ab, wie oolipo dann letztlich aussieht und wer was darauf publiziert.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.761.623 von hzenger am 16.02.16 19:34:07

@hzenger:

Zum Thema oolipo steht ja was in der Meldung zum Q3 Bericht:

"..."Unser Entertain-Portal oolipo, die weltweit erste Streaming-Plattform zum Lesen von Serieninhalten speziell für Smartphones und Tablets, entwickelt sich nach Plan", erläutert Thomas Schierack, Vorstandsvorsitzender der Bastei Lübbe AG. Die oolipo AG hat inzwischen die erste Beta-Version der Software vorgelegt. Diese wird jetzt im kleinen Kreis getestet. Der öffentliche Launch von oolipo ist für den Sommer/Herbst dieses Jahres geplant. Die Verhandlungen mit anderen Verlagen über die Belieferung mit Inhalten stehen kurz vor dem Abschluss. Zudem laufen Verhandlungen mit ausländischen Medienhäusern über eine Erweiterung von oolipo in weitere Länder. ..."

Das sind natürlich erst mal Ankündigungen, aber ich vermute Mal, dass Herr Schierack nun auch nicht recht konkret vom bevorstehenden Abschluss dieser Verhandlungen reden wird, wenn nicht in absehbarer Zeit dann auch tatsächlich Vollzug gemeldet werden kann. Alles andere wäre dann schon peinlich.

Die Investitionen in den technischen Ablauf sollten damit mMn im wesentlichen geflossen sein. Immerhin soll ja in Kürze die Testphase beginnen (was ja nicht unbedingt bedeutet, dass nach dem Test nicht auch noch etwas an den Spezifikationen geändert werden muss) Was schätzt Du denn (falls Du da eine "in-etwa-Vorstellung" hast), was da noch an Werbeaufwand fließen wird? Leuchtet mir aber in jedem Fall ein, dass man ordentlich Geld in die Hand nehmen muss, um oolipo dann auch bekannt zu machen.

Was mich interessieren würde wäre natürlich auch, ob die Verlage, die jetzt auch über oolipo vermarkten wollen, dafür irgendeine Gebühr bezahlen müssen, bzw. auch wie nachher "die Beute" aufgteilt wird. Werden die Verlage, deren Inhalte besonders gut genutzt werden dann irgendwie stärker am Erlös beteiligt? Oder muss gar Bastei Lübbe eine Gebühr für die Nutzung der Inhalte anderer Verlage zahlen, darf dafür aber die Gesamteinnahmen aus oolipo für sich behalten? Da ist mMn noch einiges ungeklärt (also für einen außenstehenden Aktionär)

Andererseits sehe ich es wie Du: Natürlich wäre es ärgerlich ohne Ende, wenn Bastei Lübbe da viel Geld in eine Unternehmung steckt, die nachher nicht oder nicht so wie geplant funktioniert. wenn alle Stricke reißen, müsste man die Anteile bei der Ventures GmbH im Prinzip ausbuchen und dann hätte man einen sicher sehr "ordentlichen" aber nicht cashwirksamen Buchverlust gemacht, den man zu den (sehr wohl cashwirksamen) Aufwendungen für technische Realisation, Werbung etc. hinzurechnen müsste. Allerdings ist BL ja inzwischen mit unter 50% an der Gesellschaft und damit auch an den Kosten beteiligt. Zudem wird BL, im Gegensatz zum mitbeteiligten Finanzinvestor, ja auch Inhalte bei oolipo einbringen, die dann ja auch irgendwie wieder verrechnet werden müssten. Da würde sich dann auch wieder die Frage stellen, ob BL eine Gebühr bezahlt, wenn es selber oolipo für seine Inhalte nutzt oder ob die Verlage bezahlt werden, sobald sie etwas auf die Plattform stellen?).

Aber da das "Verlagsgeschäft" vergleichsweise gut läuft, sollte man damit dann auch fertig werden, zumal, wenn das Geschäft wirklich nicht laufen sollte, würde man es durch die einmalige Buchwertabschreibung komplett raus aus dem Unternehmen bekommen.

Funktioniert oolipo allerdings auch nur annähernd so, wie sich das Herr Schierack vorstellt, gibts dann doch die berühmte "spannende Börsenstory".

Kurz gesagt: Derzeit werden die Ergebnisse der AG nahezu ausschließlich vom klassischen Verlagsgeschäft getragen und die Aktie ist sicher nicht übermäßig hoch bewertet.
Ein Aktionär bekommt aber mit einer Aktie eben nicht nur das klassische Verlagsgeschäft, das alleine den derzeitigen Kurs schon rechtfertigen würde, sondern zusätzlich noch die Chance auf ein funktionierendes Digitalgeschäft.

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.764.515 von Huta am 17.02.16 09:22:07

Was das Vergütungsmodell angeht, nehme ich an, dass man eine ähnliche Struktur aufsetzen wird wie Netflix, Spotify etc.

Da gehen die Einnahmen zunächst über Abogebühren und Werbung an die Plattform. Dann wird ein bestimmter Prozentsatz davon aber an die Content-Provider weitergegeben. Die Höhe des Prozentsatzes richtet sich danach, wie oft Titel des Providers runtergeladen wurden.

Allerdings gibt es da wohl auch tausende von Einzelregelungen für bestimmte Inhalte. Z.B. könnten manche Verlage eine Mindestvergütung fordern etc.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.767.824 von hzenger am 17.02.16 14:38:09

Danke für Deine Einschätzungen. Ich wusste bisher noch gar nicht, wie das "Verteilen der Einnahmen" bei Netflix o.ä. so läuft.
Wenn es bei oolipo genauso läuft, dann müsste Bastei Lübbe ja im Prinzip auch dann Gewinne machen, wenn das Portal selber z.B. nur plus/minus Null arbeitet- eben durch das Zurverfügenstellen der entsprechenden Inhalte.
Na ja wie das im einzelnen aussieht, werden wir dann ja im nächsten Geschäftsjahr schonmal mindestens erahnen können.

Dass nicht alle Blütenträume in den Himmel wachsen, kann man an einer Meldung von heute in der Frankfurter Rundschau entnehmen. Die Überschrift lautet "Der Boom ist vorbei" und bezieht sich auf die Entwicklung am Ebookmarkt in Deutschland. Inhaltlich wird darauf Bezug genommen, dass sich die Wachstumsraten im deutschen Ebookmarkt deutlich reduziert haben. in 2015 lag der Anteil der Ebooks am Publikumsmarkt (ohne Schul- und Fachbücher) bei 4,5%; damit hat sich die Steigerungsrate auf 4,7% reduziert (nach 7,6% in 2014 und über 60% in 2013). Die Zahl der Ebooknutzer ist im vergangenen Jahr nach dieser Meldung unverändert bei 5,9 Millionen Bürger ab zehn Jahren geblieben.

Insgesamt kann man sagen, dass die Ebooks wohl offensichtlich eine (zahlenmäßig sicher nicht zu unterschätzende Zahl) an Liebhabern gefunden haben, diese aber nicht in die Dimensionen wachsen wird, die in den USA vielleicht normal sind. Wie gesagt, die Bäume wachsen in dieser Frage nicht in den Himmel- aber ein Verlag ohne Ebooks beraubt sich einiger Umsätze. So wie es aussieht, wird aber das "physische Buch" in Deutschland nicht nenneswert durch digitale Neuerungen ersetzt werden (und persönlich schreibe ich "Das ist auch gut so!")

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.769.684 von Huta am 17.02.16 17:14:04

Ja, genau.

Bastei verdient mit oolipo zum einen über die Plattform selbst und zum anderen für eigene Inhalte, die auf der Plattform angeboten werden. Allerdings natürlich nur, wenn die Plattform groß genug wird.

Was ebooks angeht, hab ich neulich ähnliches gehört. Anscheinend flacht das Ebookwachstum jetzt dauerhaft ab. Die Leute mögen gedruckte Bücher anscheinend doch ganz gerne

[websin]

Dass sich Bastei heute so gar nicht am Dax beteiligt mach micht doch nachdenklich oder bin ich nur nervös?

[hugohebel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.769.684 von Huta am 17.02.16 17:14:04

oolipo sind ja eben keine klassischen ebooks wie man sie kennt vom kindle her oder dergleichen. Es sind bebilderte Geschichten, teilweise auch mit Videos die einen tiefer in die Storys eintauchen lassen sollen. Dafür mit relativ kurzen Texten die man auch bequem am Smartphone konsumieren kann. Ich hab das heute in Aktion gesehen und fand das soweit ganz schick.

Das Geschäftsjahr 2016 wird man sicher aber keine Bäume ausreissen. Es kommt drauf an ob der neue Dan Brown fertig wird. Kommt er 2016 sind das ca. 12 Mio. Umsatz + 4 Mio. EBITDA Beitrag. Kommt er nicht wird das Jahr in etwa flat zu 2015/2016. Der Autor ruft dann anscheinend an wenn er fertig ist und dann heißt es macht mal. Es gibt da keine Dead Line im Gegensatz zum neuen Ken Follet. 2017/2018 soll dann rocken. Dann läuft oolipo, es kommt definitv der Ken Follet und das Spiel dazu mit gleichem Launch Tag. Sollte sich der Dan Brown auch auf 2017 verschieben, naja, dann rechne ich mit einem EPS in Richtung 1,20 Euro.

D.h. egal was man macht, man braucht einen langen Atem. Ich rechne von den Zahlen her die nächsten 6-12 Monate erstmal mit nichts Großem. Was vermeldet werden könnte wären Kooperationen. In China zeigt anscheinend Tencent Interesse. Momentan ist ein Investment nur mit längerem Horizont vorhanden.

Zitat von Huta: Danke für Deine Einschätzungen. Ich wusste bisher noch gar nicht, wie das "Verteilen der Einnahmen" bei Netflix o.ä. so läuft.
Wenn es bei oolipo genauso läuft, dann müsste Bastei Lübbe ja im Prinzip auch dann Gewinne machen, wenn das Portal selber z.B. nur plus/minus Null arbeitet- eben durch das Zurverfügenstellen der entsprechenden Inhalte.
Na ja wie das im einzelnen aussieht, werden wir dann ja im nächsten Geschäftsjahr schonmal mindestens erahnen können.

Dass nicht alle Blütenträume in den Himmel wachsen, kann man an einer Meldung von heute in der Frankfurter Rundschau entnehmen. Die Überschrift lautet "Der Boom ist vorbei" und bezieht sich auf die Entwicklung am Ebookmarkt in Deutschland. Inhaltlich wird darauf Bezug genommen, dass sich die Wachstumsraten im deutschen Ebookmarkt deutlich reduziert haben. in 2015 lag der Anteil der Ebooks am Publikumsmarkt (ohne Schul- und Fachbücher) bei 4,5%; damit hat sich die Steigerungsrate auf 4,7% reduziert (nach 7,6% in 2014 und über 60% in 2013). Die Zahl der Ebooknutzer ist im vergangenen Jahr nach dieser Meldung unverändert bei 5,9 Millionen Bürger ab zehn Jahren geblieben.

Insgesamt kann man sagen, dass die Ebooks wohl offensichtlich eine (zahlenmäßig sicher nicht zu unterschätzende Zahl) an Liebhabern gefunden haben, diese aber nicht in die Dimensionen wachsen wird, die in den USA vielleicht normal sind. Wie gesagt, die Bäume wachsen in dieser Frage nicht in den Himmel- aber ein Verlag ohne Ebooks beraubt sich einiger Umsätze. So wie es aussieht, wird aber das "physische Buch" in Deutschland nicht nenneswert durch digitale Neuerungen ersetzt werden (und persönlich schreibe ich "Das ist auch gut so!")

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.770.512 von websin am 17.02.16 18:25:56

Zitat von websin: Dass sich Bastei heute so gar nicht am Dax beteiligt mach micht doch nachdenklich oder bin ich nur nervös?

Bastei beteiligt sich ausschließlich an der Dax-Entwicklung, wenn es dort nach unten geht.

Nein, im Ernst: Ich vermute mal, dass Bastei Lübbe tatsächlich bei den allermeisten Aktionären nicht auf dem Radarschirm auftaucht. Zu klein, zu schlechte Kursentwicklung (Erfolg nährt den Erfolg) und vielleicht auch eine immer noch nicht wirklich stimmige Story.

Bastei räumt das ja selber indirekt dadurch ein, dass man nun die Zukäufe im Digitalbereich in die Ventures GmbH ausgliedert- auch um den Konzern etwas durchschaubarer zu machen.

Der Verlag und das restliche klassische Buchgeschäft- zu dem inzwischen auch Ebooks gehören, sowie schon länger Hörbücher und Geschenkartikel und Romanhefte- ist sicher leicht verständlich aber Verlage haben an der Börse in Deutschland im Prinzip keine Tradition und der Versuch Eichborn ist schlimm gescheitert. Da es daher keinen vergleichbaren Buchverlag an der Börse gibt, entfallen alle Vergleichsmöglichkeiten bzw. "Vorbildfunktionen".

Das klassische Buchgeschäft ist vielleicht tatsächlich für die meisten Anleger nicht "sexy" genug und hat in deren Augen zu wenig Phantasie. Insofern wäre die Aktie eher etwas für die Leute, die die berühmten "Witwen- und Waisenpapiere" suchen- stabiles Geschäft, profitabel, nette Dividende, keine hohen Bewertungsmultiples, aber eben auch keine großen Wachstumsmöglichkeiten- sofern man nicht agressiv um Autoren oder Nischenverlage wirbt und diese kaufen will und somit über Zukäufe und größere Bucherfolge Cash und Ergebnis generiert.

Daneben gibt es aber eben auch das "Digitalgeschäft", also Spiele, Vertriebsplattformen, Streaming etc. Da ist das Problem, das an der Börse noch nicht erkannt wird, ob und inwieweit das so läuft, wie vom Unternehmen erhofft. Daedelic hat in der Kürze der Zeit, in der es zu BL gehört, schon einen kleinen Strategiewechsel hinter sich und oolipo kommt grade erst aus den Startlöchern. Ob und wie die beiden Unternehmen sich entwickeln, weiß man im Prinzip noch nicht.

Insofern ist es schon ein rechter Strategiemix, den Bastei Lübbe den Aktionären bietet (mag auch sein, dass der "konservative Anleger" sich an den Ausgaben für den Digitalbereich stört und der "moderne" den klassischen Verlag als Klotz am Bein sieht).

Dieser Spagat ist an der Börse aber offensichtlich in jedem Fall schwer zu erklären.

Warum ich Aktionär bin? Weil ich das Verlagsgeschäft insgesamt für nicht wirklich langweilig halte und glaube, dass man dort (auch z.B. durch verbessertes Marketing) schönes Geld verdienen kann- man muss sich ja nur einmal die Marge im Bereich Buch selbst in diesem Jahr anschauen, in einem jahr also, in dem es keinen Blockbuster gibt. Ich gebe dabei zu, dass es mir lieber gewesen wäre, wenn man das Geld aus dem Börsengang etwas stärker z.B. für neue Autoren oder kleine Verlage ausgegeben hätte oder gezielt ins Marketing investiert hätte (bei der Vielzahl der Neuerscheinungen muss man schon etwas tun, um mit seinen Büchern nicht einfach in der Menge zu verschwinden, grade wenn man neue und unbekannte Autoren pushen möchte) und etwas weniger in die Digitalgeschäfte gesteckt hätte.
Andererseits muss man natürlich zugeben, dass im Digtalgeschäft schon eine gewisse "Phantasie" steckt. Was würde denn mit der Aktie passieren, wenn oolipo tatsächlich ein Erfolg wird oder Daedelic das für angestrebte Ebitda von über 20 Mio Euro in absehbarer Zeit erreicht.

Dann würde die Aktie sicher anspringen und dann wird sich auch das Interesse an der Aktie erhöhen- aber dann sind die heutigen Kurse eben auch Schnäppchenkurse gewesen.

Deshalb betrachte ich das einigermaßen entspannt. Funktioniert die Digitalstory, dann dürften die Aktien ins Laufen kommen, funktioniert sie nicht, habe ich meinen klassischen Verlag, bei dem die Aktien bestenfalls ins Gehen aber nie ins Laufen kommen und bei dem ich mir dann eben meine "nette Dividende" abhole.

Das ist aber nur mein persönliches Empfinden und keine Handlungsanweisung für andere (zumal es die allermeisten Börsenteilnehmer offenbar ja auch ganz anders sehen, wie man an der Kursentwicklung sieht ).

Einen schönen Tag noch

Huta

[websin]

Heute dann mal wieder aufwärts…
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Mal meine Intention….

Mir gefällt der Wert sehr, denn eine defensive Beimischung im Depot ist auch mal beruhigend. Kaufgründe waren die Bilanz, das transparente Produktportfolio (Verstehe ich das Unternehmen respektive Produkte in fünf Minuten?), die Eigentümerstruktur und dazu eine kleine Divi. Ich denke dies ist ein Trading- und Diviwert, der allerdings langfristig auf dieser Basis zu betrachten ist. Dafür vielleicht mit höherem Volumen im Depot.
Gerade das Produktportfolio zwischen Klassik und Modern hat mir gut gefallen, so befriedigt mal die Basisklientel ohne den Fortschritt außer Acht zu lassen.

Dass dieser Wert irgendwo auf breiter Front im Fokus ist, das kann ich mir auch kaum denken.

Viele Grüße, Websin

[SiebterSinn]

Hallo Huta,


DANKE für deine wieder überaus gut fundierten Ausführungen!

Für mich ist diese Aktie schon deswegen mehr als interessant, weil die Wartezeit bis zu "Ken Follett und Dan Brown" so gut wie sicher wieder mit einer oder auch mit zwei Dividenden in Höhe von jeweils 30 Cent + x versüßt wird.

Dies sollte in unserer "Nichtzinslandschaft" bei Kursen von um die 7,00 Euro nicht das schlechteste Kaufargument sein.


LG /

[SiebterSinn]

(Nachtrag) Im Übrigen wird die Bastei Lübbe AG nun besonders von der aktuellen Entwicklung an den Zinsmärkten profitieren! Zum 26. Oktober läuft die 30 Millionen Euro-Anleihe aus, auf die man bisher 6,75% Zinsen gezahlt hat. Nach meinem Dafürhalten dürfte sich aus der Neuaufnahme der Gelder (offenbar durch Kredite, also nicht mehr über eine Anleihe) eine Zinsersparnis von ca. 1,25 Millionen Euro ergeben. Dies allein also ein positiver Effekt von ca. 10 Cent je Aktie!

[websin]

Charttechnisch GD38, 100 von unten gekreuzt...GD 200 wäre noch gut.
MACD, RSI Slow Stoch "noch" im Aufwärtstrend.

[SiebterSinn]

Die Hauptversammlung wurde auf den 15. September terminiert!

[websin]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.879.984 von websin am 02.03.16 10:31:41

Zitat von websin: Charttechnisch GD38, 100 von unten gekreuzt...GD 200 wäre noch gut.
MACD, RSI Slow Stoch "noch" im Aufwärtstrend.

GD 200 nun in Xetra gekreuzt - nachhaltig?
MACD und RSI sehen im Trend sehr gesund aus.

[SiebterSinn]

(w) Zumindest fundamental spricht einiges dafür, dass wir bis zum 29. Juni in einer Kursspanne von 6,80 bis 7,60 Euro "verharren".

[websin]

Bei 7,301 € mal ausgestiegen. MACD, RSI, Slow Stoch. gefällt mir nicht.

[SiebterSinn]

(w) Danke! Dividendenrendite dort bei mindestens 4%...

[websin]

Zwei Fragen.
- was bedeutet das (w)?
- wieso "dort"?...eher hier 4% Divi!

[SiebterSinn]

Das (w) bist abgekürzt Du (websin). Das "dort" kann auch ein "hier" sein, "dort bei 7,301". Und da ich von einer Erhöhung der Dividende um wiederum 2 Cent ausgehe, im Übrigen "mindestens"...

[websin]

Ok. Danke für die Aufklärung.

[SiebterSinn]

Immer wieder gerne!

[SiebterSinn]

Unsere Autoren auf der Leipziger Buchmesse 2016

Besuchen Sie uns in Halle 4.0, Stand C101

Vom 17. - 20. März 2016 trifft sich die gesamte Buchbranche wieder auf der Leipziger Buchmesse und genießt abends das Lesefest Leipzig liest. Schauen Sie auch bei uns am Stand C101 in Halle 4.0 vorbei und freuen Sie sich auf aktuelle Frühjahrs-Highlights, spannende Gespräche mit unseren Autoren und einen ersten Ausblick auf das Herbst-/Winterprogramm 2016/2017.

Dieses Jahr sind unter anderem Sky du Mont, Chris Geletneky, Bastian Pastewka, Johannes Ehrmann, Eva Almstädt, Hubertus Meyer-Burckhardt, Tibor Rode, Mara Andeck und das Ahoiii-Team mit dabei. Für Interviews stehen unsere Autoren natürlich gern zur Verfügung. Bei Interesse oder Terminwünschen sprechen Sie uns einfach an. Wir freuen uns auf Ihren Besuch!

Verschaffen Sie sich hier einen ersten Überblick, wann welcher Autor vor Ort ist. Chronologisch nach Tagen sortiert, stellen wir Ihnen die Belletristik-, Sachbuch sowie Kinder- und Jungendbuchautoren mit ihren aktuellen Titeln vor.


(Quelle: Bastei Lübbe AG, weitere Infos auf der Homepage)

[SiebterSinn]

Größere Veränderungen im Aktionärskreis?

Wie vor einigen Tagen heute (abgesprochene) bemerkenswerte Umsätze, diesmal bei 7,30 Euro!

[SiebterSinn]

Hallo websin,

was sagt die Charttechnik (siehe auch #1.313)? http://www.finanzen.net/orderbuch/Bastei_Luebbe


LG /

[websin]

Hi SieberSinn!
Da schau ich gerne mal nach...

RSI: Aufwärtstrend intakt
MACD: Aufwärtstrend noch intakt
SlowStochastik: könnte wieder Aufwärtspotential zeigen, etwas undeutlich
GD200 wieder nach über überschritten, m M n noch Potential für mehr.

Bin leider zu früh raus, wait & see!
VG, Websin

[SiebterSinn]

(w) DANKE für deine schnelle Einschätzung, - und ob Du zu früh raus bist, ist durchaus noch nicht gesagt! Ich denke, dass wir vorläufig in der schon angesprochenen Range verbleiben...

[websin]

Gerne. Lassen wir uns mal überraschen.

[Straßenkoeter]

Das Problem ist, dass immer mehr Bücherläden dicht machen. Der Onlinehandel wächst auch nicht mehr. Hier verpasst man nichts.

[SiebterSinn]

Hallo Straßenkoeter,

deiner Schlussfolgerung leiste ich freundlichst Widerspruch! "Du" wirst hier etwas verpasst haben, wenn die nächsten Meldungen zur Anleiheneufinazierung, zur Dividendenentscheidung, zu Ken Follet und zu Dan Brown erfolgt sind!

[SiebterSinn]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.059.410 von SiebterSinn am 25.03.16 11:34:26

Zitat von SiebterSinn: Hallo Straßenkoeter,

deiner Schlussfolgerung leiste ich freundlichst Widerspruch! "Du" wirst hier etwas verpasst haben, wenn die nächsten Meldungen zur Anleiheneufinazierung, zur Dividendenentscheidung, zu Ken Follet und zu Dan Brown erfolgt sind!

Ich kaufe noch ein n = Anleiheneufinanzierung

[Straßenkoeter]

Siebter die Aktie zu diesen Kursen ist auch aus meiner Sicht solide. Nach unten sehe ich keine großen Risiken. Aber nach oben denke ich auch begrenzt. Dennoch kann das schon sein was du sagst. Ist mir schon klar, dass ein neues Buch dieser Autoren den Gewinn stark beeinflusst und auch an der Kostenschraube was geht. Ansonsten hat es die Branche nicht leicht und die anderen Bereiche von Bastei sind interessant, aber auch riskant und nicht abschätzbar.

Siebter deinem Widerspruch, ich meine freundlichem Widerspruch ist stattgegeben. Wenn ich nichts anderes finde kaufe ich vielleicht auch ein paar. Aktuell aber nicht geplant. Aber schließe ich nicht aus.

[Zeitblom]

Ich habe Bastei-Lübbe auch noch im Depot. Ich hatte aber gehofft,dass irgendwann einmal eine 8 vor dem Komma steht.

[websin]

Nichts Neues, verschiebt sich eben in Online...
http://de.statista.com/statistik/daten/studie/416346/umfrage…

[websin]

"Solide" würde ich das hier bezeichnen. Großartige Kursphantasien nicht kurzfristig möglich, Ek muss stimmen und dann m M n 6,912-Monatsatem

[bye]

Solides, konservatives »Papier« diese Aktie.
Hohe Dividendenrendite!
Allianz hält ’ne Menge Scheine.
Ein Top »Witwen- und Weisen-Papier«.

[bye]

Die Waisen dürfen dann später beweisen,
wie man einkauft zu günstigen Preisen.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.059.431 von SiebterSinn am 25.03.16 11:37:26

Guten Morgen !

In der letzten Woche hat Herr Schierack der Plattform "vorstandswoche.de" ein, wie ich finde, sehr interessantes Interview gegeben.

Die wesentlichen Inhalte kann man hier finden:

http://www.aktiencheck.de/exklusiv/Nebenwerte-Bastei_Luebbe_…


Was ich dabei vor allem interessant finde:

1) Bei daedelic scheint man mit der "neuen Strategie", Spiele nicht mehr vorrangig selber zu entwickeln und zu vermarkten sondern stattdessen, "Blockbuster-Inhalte" zu kaufen und daraus dann Spiele zu entwickeln, schon etwas vorangekommen zu sein; in vier Jahren soll der Umsatz immerhin schon 44 Mio Euro betragen und das EBITDA 22 Mio Euro. Nun kann man natürlich sagen, dass nicht alle Blütenträume wahr werden, aber ich gehe mal davon aus, dass ein Vorstandsvorsitzender sich schon etwas dabei denkt, wenn er für eine Beteiligung schon sehr konkret die Zahlen ins Fenster stellt- und 2020 ist ja so extrem weit nicht mehr hin.

2) Scheint es mir so zu sein, dass man bei oolipo vielleicht doch so langsam etwas vorsichtiger wird, was den eigentlich vorgestellten Riesenerfolg angeht- mindestens ist in diesem Interview jetzt nicht mehr von den "Fantastilliarden" Nutzern die Rede (kann natürlich auch sein, dass danach nicht gefragt wurde); vielmehr wird die "oolipo-story" jetzt nur noch als "spannend bezeichnet.

Insgesamt hatte ich ja schon vor einigen Monaten darauf hingewiesen, dass mir die Erfolgsaussichten bei daedelic (wenn überhaupt) etwas realistischer zu sein scheinen als bei oolipo.

3) Wird jetzt, nachdem dieser Bereich in den letzten Monaten eher etwas in der Versenkung verschwunden ist- mindestens was das Herausstellen der Erfolgsaussichten angeht- wieder ausdrücklich auf den Bereich Bastei2b hingewiesen, also auf das Geschäft mit industriellen Kunden, die Bastei mit speziell gefertigten Inhalten beliefern möchte- vielleicht kommt da ja bald etwas konkretes???

4) Was ich besonders interessant finde ist natürlich die Aussage von Herrn Schierack zum Thema "Übernahmen". Er weist ja ausdrücklich darauf hin, dass man da aktiv dran sein soll, wobei das Target dann bis zu 100 Mio Euro Umsatz haben könnte- das wäre, selbst wenn man berücksichtigt, dass BL ein Unternehmen dieser Größenordnung nur anteilig erwerben würde, natürlich schonmal ein Wort- denn dadurch würde sich der Umsatz des BL-Konzerns ganz erheblich vergrößern. Leider kann man der Meldung nicht entnehmen, in welchen Bereichen nach Übernahmen gesucht wird. Ich vermute aber mal, dass es sich nicht um einen neuen Verlag handelt sondern eher um irgendein Ziel im Bereich "Vertrieb" oder "Digitalisierung", weil Herr Schierack nun davon spricht, dass man bis 2020 rund 65% des Umsatzes außerhalb des klassischen Verlagsgeschäfts machen will.

Wie gesagt, ich finde diese Meldung zunächst einmal "nur" interessant, weil offenbar wieder Richtung "neue Geschäfte" gezielt wird und ich da persönlich ja eher etwas skeptisch bin. Sollte allerdings ein gut laufendes Unternehmen mit einer nachhaltigen Marge übernommen werden, das auch einigermaßen in die Strategie passt, hätte ich da auch nix gegen. Ich habe eher meine Probleme mit den Investitionen für oolipo, weil man da letztendlich nicht wirklich weiß, ob da Geld versenkt wird oder man tatsächlich irgendwann mal in die Nähe der erwarteten Umsatz- und Ergebniszahlen kommt; das wäre bei einem bereits existenten Unternehmen, mit einem schon existenten Geschäftsmodell und entsprechend schon existenten Umsatz- und Ebitzahlen etwas anders.

Möglicherweise ist eine derartige größere Übernahme auch einer der Gründe für die Ausgliederung des Digital- und sonstigen Neugeschäfts in eine Gmbh, denn Herr Schierack weist ja ausdrücklich darauf hin, dass man eine größere Übernahme nur mit einem Partner stemmen würde- das würde dann auch gehen, wenn der Partner einen Anteil an der GmbH erwirbt- ist aber zunächst nur reine Spekulation.

Nun ja, ich bin jedenfalls gespannt ob und was da auf uns zukommt....

Einen gute Woche wünsche ich allen.

Huta

[SiebterSinn]

Hallo Huta,


es ist schön wieder von Dir mit einigen interessanten Gedanken zu hören!

Ich habe den meinen (# 1.327) eigentlich nichts hinzuzufügen...

[Investor024]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.072.085 von Huta am 29.03.16 08:36:38

Zitat von Huta: Scheint es mir so zu sein, dass man bei oolipo vielleicht doch so langsam etwas vorsichtiger wird, was den eigentlich vorgestellten Riesenerfolg angeht- mindestens ist in diesem Interview jetzt nicht mehr von den "Fantastilliarden" Nutzern die Rede

Die Ankündigungen sind immer noch hoch vollmundig: "Bis 2020 will Oolipo 24 Millionen Kunden haben und 400 Millionen Euro Umsatz erwirtschaften."

http://www.lesen.net/ebook-news/oolipo-wie-sich-bastei-luebb…

Der Autor ist jedenfalls skeptisch, was den finanziellen Erfolg anbetrifft: "mehr als Kleckerbeträge lassen sich für die eigens produzierten Inhalte nicht aufrufen." Mal sehen wie das weitergeht, immerhin soll Oolipo Gespräche "mit mehreren Verlagen, aber auch mit anderen Medienunternehmen und Marken" führen.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.085.246 von Investor024 am 30.03.16 18:04:10

Guten Abend !

Ich teile absolut Deine Vorbehalte @ Investor024. Ich kann mir wirklich nicht vorstellen, dass man mit oolipo auch nur in die weitere Nähe der bisher avisierten Umsätze kommt. Allerdings gehe ich davon aus, dass sich der zitierte Artikel über oolipo vom 23.03. im wesentlichen auf die bisher vom Vorstand verbreiteten Zahlen stützt, während das von mir zitierte Interview ohne entsprechende Zielprognosen ausgekommen ist. Vielleicht interpretiere ich da ja auch zuviel hinein aber ich fand es wohltuend realistisch, dass Herr Schierack in dem Interview mit "vorstandswochen.de" bei oolipo keine Zielzahlen genannt hat (wie gesagt, vielleicht ist er auch einfach nur nicht danach gefragt worden), bei daedelic dagegen sehr konkrete Zahlen genannt hat.

Bei der schon Monate vorher gezeigten Präsentation hinsichtlich der Ziele von (seinerzeit noch) beam und daedelic kam mir persönlich das Szenario bei daedelic zwar auch optimistisch aber deutlich realistischer vor als das bei oolipo.

Natürlich habe ich keine Glaskugel- und wenn oolipo später mal der absolute Glücksgriff wäre, hätte ich nix dagegen- aber, wie geschrieben, ich kann mir nicht vorstellen, dass mit irgendwelchen Häppchengeschichten plus ein paar Videos und/oder Musik und/oder graphischer Aufarbeitung ein Umsatz von 400 Mio Euro erreicht werden kann- wie gesagt, die sehe ich persönlich noch nichtmal aus weiter Ferne. Es mag aber daran liegen, dass ich ein "klassischer Leser" bin, der ja auch nach dem "oolipo-Artikel" auf lesen.de mit dieser Art von "Lektüre" eher fremdelt.

Aber selbst wenn man oolipo bestenfalls als "plus-minus-Null-Geschäft" betrachtet oder, wenns gut läuft als ein Geschäft, mit dem man ein paar Euro Gewinn zusätzlich einfahren kann, scheint mir die AG immer noch eine interessante Investition zu sein, weil das "Brot-und-Butter-Geschäft", also der klassische Verlag, gar nicht mal so schlecht läuft, in Jahren mit einem ziemlich sicheren Bestseller sogar ziemlich hochmargig und, wenn man erstmal die teure Anleihe durch einen günstigeren Kredit ersetzt hat, was ja bald der Fall sein wird, und man eine schnuckelige Dividende auszahlt, dann ist BL vielleicht nicht sexy aber solide.

Und man darf nicht vergessen, dass man die derzeit eher Kosten für die "Digitalisierung" produziert und Daedelic bzw. oolipo noch kaum zum Ebit beitragen.

Ich gehe mal davon aus, dass für BL bei oolipo z.B. die hauptsächlichen Kosten mit der Erstellung der Plattform und dem Marketing während der Markteinführung entstehen bzw. entstanden sind, wobei ich da schon vermute, dass man die Marketingkosten für den Fall, dass sich die ganze Sache eher als "Flop" darstellt und man sich realistischerweise von den eigentlichen Zielwerten bei Usern und Umsatz schnell verabschieden muss, doch eher geringer hält, denn ich traue Herrn Schierack nicht zu, allzulange auf einem toten Pferd zu sitzen. Vielleicht (für mich idealerweise) findet sich eine kleine "Fangemeinde" (wie es ja auch Fans der "Groschenromane" gibt), die von oolipo begeistert ist und BL zu einem "schönen" Zusatzumsatz und -gewinn verhilft, der mMn sicher deutlich kleiner sein dürfte als uns zunächst vorgeschwärmt wurde aber ich nehme als Aktionär auch einen kleinen Zusatzbeitrag zum Ebit gerne mit.

Hinzu kommt dann noch Daedelic (wie gesagt, hier hat sich Herr Schierack ja recht weit aus dem Fenster gelehnt und sehr konkrete (und erfreuliche) Perspektiven für dieses Geschäft aufgezeigt) und, so wie es sich anhört, noch "Bastei2b" Geschäft mit Firmenkunden (auch darauf wurde shconmal häufiger hingewiesen, nun hat man es in dem Interview noch einmal nach vorne geholt (eigentlich ja ohne Not, denn die Aktionäre haben so langsam schon vergessen, dass da noch irgendwas mit diesem "2b-Geschäft" war- warum sollte man das also wieder herausstellen, wenn nicht tatsächlich bald mal was dort vermeldet werden kann?).

Und last but (sicher) not least, verweist Herr Schierack ja ausdrücklich auf irgendwelche Übernahmen (auch das ist mMn ein Hinweis darauf, dass man bei oolipo möglicherweise etwas realistischer geworden ist, weil man vielleicht ja doch gemerkt hat, dass es sehr viel schwerer ist, einen neuen Markt zu erschaffen und dort dann auch gleich mal ein paar Hundert Millionen Umsatz aus dem nichts zu kreieren als ein bestehendes Geschäft zu übernehmen und auszubauen oder was auch immer (dazu lässt sich nicht viel sagen, weil man ja noch nicht weiß, was man sich da offenbar intensiv anschaut).

Zähle ich all das zusammen, komme ich auf
- ein stabiles und solides Stammgeschäft
- verbesserte Finanzierungskonditionen unterhalb des Ebit
- ein recht konkretes, größer werdendes Geschäft bei Daedelic, bei dem man nun offenbar nicht nur Pläne sondern auch Zahlen vorlegen kann
- ein wahrscheinlich eher floppendes oolipo-Geschäft, das aber, nun nachdem die Kosten wahrscheinlich bald im wesentlichen erledigt sind, wenigstens einen kleinen Anteil zum Ebit beisteuern kann und damit die Kosten, die das Ergebnis in den letzten Jahren (und wahrscheinlich auch noch in 2016/2017) belastet haben/werden, stückweise wieder hereinholen kann
- garniert mit einer möglichen Übernahme (wobei da Größe und Richtung noch etwas unkonkret sind).

Unterm Strich kann ich mir uninteressantere Invests vorstellen... zumal ja auch die Dividende stimmt und die Aktie ja auch nach den üblichen Bewertungsparametern nicht zu teuer ist.

Ist aber natürlich nur meine Meinung und keine Empfehlung!

Einen schönen Abend noch

Huta

[SiebterSinn]

Guten Abend Huta!

Da auch dieses Posting eine bemerkenswert offene Darstellung deiner Gedanken zeigt, lehne ich mich betreffs "weil das Brot-und-Butter-Geschäft", also der klassische Verlag, gar nicht mal so schlecht läuft, in Jahren mit einem ziemlich sicheren Bestseller sogar ziemlich hochmargig und, wenn man erstmal die teure Anleihe durch einen günstigeren Kredit ersetzt hat, was ja bald der Fall sein wird," auch noch ein wenig aus dem Fenster!

So gehe ich heute davon aus, dass der nächste Dan Brown mit größerer Wahrscheinlichkeit bereits zum Ende des Geschäftsjahres 2016/2017 "kommt"!

LG /

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.085.912 von Huta am 30.03.16 19:36:31

Auch hier deckt sich meine Einschätzung vollständig mit deiner / Ihrer.

Bastei Lübbe ist eine meiner Kerninvestments im Nebenwertebereich, jede Aktie bleibt im Depot.

Die frei verfügbaren Mittelzuflüsse 2016 werde ich teils auch in diese Aktie investieren.

[Zeitblom]

Die Aktie kommt ja derzeit nicht so recht vom Fleck.Zwar ist eine Dividendenrendite von ca. 4 % derart,dass man die Aktie weiter halten kann. Was den Kurs aber wirklich beflügeln würde,wäre eine Übernahme,die als sehr erfolgversprechend angesehen würde.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.090.586 von Zeitblom am 31.03.16 13:21:50

Wenn ich was gelernt habe bei Nebenwerten:

Geduld (habe ich)

Gedanken (zwingend nötig und ständig nötig bei Nebenwerten, da viele Großinvestoren diese
Werte links liegen lassen, bringen eigene Gedanken und Informationen viel Mehrwert)

Geld (zum nachkaufen, wenn der Markt mal überreagiert, aber meine Einschätzung weiter passt)


Die Dividende ist ein netter Zeitvertreib fürs abwarten :-)


Außerdem sollte jeder Nebenwerteinvestor immer genügend "Pferdchen" im Stall haben, da nie alle und auch sofort zu Rennpferden werden.

Viele 100% Kursgewinn hole ich überwiegend nur mit Nebenwerten, bei Dickschiffen nur nach Crash - Einstieg möglich oder als Ultralangfristinvestor bei Altria etc.

[bye]

Deine 3 G-Spots sind doch fundamental!
Man setzt sie ein, um daraus zu lernen!
Geduld, Gedanken und Geld.
Die Voraussetzungen für ein solides Investment.
Wer sie in eine Frau investiert, ist ein Spekulant.

bye

[SiebterSinn]

(bye) Freundlicher Widerspruch zur letzten Versreihe / Die Frau vom 7.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.093.328 von SiebterSinn am 31.03.16 18:21:49

Frauen analysiert man selbst nach Jahren noch falsch und wird überrascht.......richtig kennen lernt Mann eine Frau meistens nie......


Wobei ich es so halte, Aktiengewinne = Mittel fürs Verwöhnen der Frauen........was wäre die Welt ohne das Mysterium Frau.......

Und immer dran denken:

Geld, das man besitzt, ist das Mittel zur Freiheit. Dasjenige, dem man nachjagt, das Mittel zur Knechtschaft.....

Deshalb hat mein Geld mir und meinem Leben zu dienen und nicht ich diene dem Geld.

[SiebterSinn]

Wir sind begeistert! Die 7ers...

[XY1000]

Servus,

mal ein paar Infos zu Daedalic:

- Ca. 95% der Verkäufe werden digital erzählt. Der Retailbereich spielt also quasi keine Rolle mehr. War wohl in den Anfangszeiten noch exakt anders rum.

- Das Spiel zu "Säulen der Erde" wird ein Dreiteiler, wobei nur ein ganz kleiner Teil des Contents direkt aufs Buch aufbauen wird. Im wesentlichen wird das Buch also nur die Kulisse liefern und Charaktere, die im Buch sterben, können durchaus im Spiel überleben.

- Bei Verkäufen im klassischen Retail dauert es circa ein 3/4 Jahr, bis der Entwickler sein Geld mal sieht, wohingegen Steam im 30 Tage Rhythmus abrechntet. Ersteres würde Daedalic das Überleben laut eigener Aussage quasi unmöglich machen. Da man mittlerweile aber eh quasi alle Verkäufe online erzielt, braucht einen der Nachteil des stationären Handels auch nicht mehr wirklich zu kümmern.

- im Moment sind keine weiteren Zusammenarbeiten mit Bastei geplant. Man will sich wie gesagt auf große Lizenzprojekte konzentrieren. Allerdings gäbe es durchaus weitere spannende potenzielle Projekte mit Bastei. Letzten Endes denk ich, dass Bastei da alle paar Jahre mal Input liefern wird - mehr dann aber auch nicht. Es ziehen ja dann doch grob übern Daumen gepeilt 5+x Jahre ins Land, bis solch ein Dreiteiler mal entwickelt und veröffentlicht ist. Allein das Spiel zu Säulen der Erde wird uns wohl bis über 2020 hinaus beschäftigen bei 3 Teilen und einer Erstveröffentlichung in 2017.

Für alle, die einen Eindruck vom CEO von Daedalic bekommen wollen, hier ist die Quelle:


Finde das Interview gibt mir zumindestens ein gutes Gefühl bei der Daedalic-Beteiligung. Der CEO wirkt bodenständig und scheint keine Luftschlösser bauen zu wollen.

lg

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.106.921 von XY1000 am 02.04.16 20:22:51

Guten Tag !

Sehr interessanter Beitrag XY1000- grade für Leute wie mich, die vom Spielemarkt nun aber überhaupt keine Ahnung haben. Offenbar hat da ja wohl auch jeder Spielentwickler seine eigene Handschrift und es gibt "Stars" (wie dieser Martin Ganteführ o.ä.).

Die Tatsache, dass Daedelic 95% der Umsätze über steam und nicht mehr über den Verkauf von CDs macht, zeigt, dass im Spielemarkt die Digitalisierung offenbar schon sehr viel weiter fortgeschritten ist als im Buchmarkt.
Ist natürlich verständlich, dass man aus Entwicklersicht den Absatz über eine Plattform dem Verkauf einer Spiele-CD vorzieht, denn einmal gibt es so deutlich eher Geld und zweitens ist der Absatz mit weniger Aufwand verbunden- weil man nicht noch erst eine CD produzieren muss und weil man keinen Zwischenhandel mit entsprechenden Margenvorstellungen hat. Ich vermute aber mal, dass das "Spielen" über steam z.B. dann auch für den Kunden günstiger ist als wenn er sich eine CD kauft?!?

Insgesamt kam es mir im Interview aber so vor als ob es generell nicht eben leicht ist, mit "Spielen" richtig Geld zu verdienen (an einer Stelle meinte der Herr von daedelic doch mal, dass man immer so "grade rumkommt").

Leider (?) kann ich persönlich in keiner Weise einschätzen, wie Daedelic in deren Markt "performed". Man hat zwar schonmal irgendwelche Preise bekommen, das scheint aber schon ein paar Tage her zu sein und ich kann auch nicht einschätzen, wie "wertvoll" diese Preise denn sind.

Bestätigt wurde in dem Interview ja, dass man nunmehr versucht, über Lizenzen an neue Spielstoffe zu kommen- immerhin fand das der Interviewer ja schonmal "sehr interessant"..

Generell sehe ich aber in dieser "Unsicherheit" (Wie gut ist Daedelic eigentlich am Markt positioniert? Wie gut und erfolgversprechend ist eigentlich deren Arbeit?) eben eines der Probleme für die BL AG an der Börse.
Wer weiß schon seriös, ob Daedelic ein "gutes Unternehmen" ist, bis dass entsprechend "gute Zahlen" vermeldet werden (und wenn bisher eher "mal so eben rum gekommen ist", dann waren die Zahlen bisher eben auch nicht so begeisternd)?

Insofern scheint es ja schon eine wichtige Nachricht zu sein (die vielleicht in dem Interview von Herrn Schierack dann auch ein wenig untergegangen ist), dass Daedelic nun für eine Entwicklung "eine Absichtserklärung für den weltweiten Vertrieb unterzeichnet (hat), die der Gesellschaft einen Betrag von 18 Mio. Euro garantiert", vor allem wenn man sieht, dass Daedelic im letzten WJ einen Gesamtumsatz von gut 7 Mio Euro erzielt hat.

Letztendlich sind an der Böre und bei der Bewertung eines Unternehmens die erreichten Zahlen ausschlaggebend- und da hoffe ich einfach darauf, dass Daedelic mit der neuen Strategie und dem Vetriebsvertrag eben nicht nur mal "eben so rum kommt", sondern tatsächlich in die von Herrn Schierack genannte Richtung marschiert.

We will see...

Einen schönen Sonntag noch

Huta

[XY1000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.108.619 von Huta am 03.04.16 11:59:30

Zitat von Huta: Guten Tag !

Ich vermute aber mal, dass das "Spielen" über steam z.B. dann auch für den Kunden günstiger ist als wenn er sich eine CD kauft?!?

Obwohl ich noch ziemlich jung bin, habe ich nie wirklich für den Gamingbereich gebrannt. Ganz selten mal was kleineres, c'est ca. Ich schätze die Hersteller werden die genaue Preisgestaltung zum Teil auch recht verschieden handhaben. Wie immer eben je nachdem, wie viel Marktmacht man hat und was man entsprechend verlangen kann. Mir scheint es jedenfalls so, dass die CD nur noch Liebhabercharakter hat. Kauft so gut wie keiner mehr und man wird wahrscheinlich durch die viel höheren Herstellungskosten auch nix mehr damit verdienen. Prinzipiell unterscheiden sich die Preise online vs. Handel aber kaum bis gar nicht. (mein Eindruck bisher. Wie gesagt, der große Gamer bin ich jetzt auch nicht) In Bezug auf den im Video angesprochenen neu erschienenen 4. und letzten Teil der Erfolgsreihe Deponia kann ich dir nur exemplarisch sagen, dass Deponia Doomsday bei Amazon, wie auch im Steam Store für 30€ angeboten wird. Hier in diesem Fall wird preislich also kein Unterschied gemacht.

http://www.amazon.de/Deponia-Doomsday-Special-Edition-PC/dp/…
http://store.steampowered.com/app/421050/?l=german

Insgesamt kam es mir im Interview aber so vor als ob es generell nicht eben leicht ist, mit "Spielen" richtig Geld zu verdienen (an einer Stelle meinte der Herr von daedelic doch mal, dass man immer so "grade rumkommt").

Daedalic hat vor 8 Jahren das erste Spiel rausgebracht. Es wird ähnlich wie bei Verlagen sein. Man nimmt die alten Bücher ja nicht vom Markt. Ich wette, das ein oder andere "Säulen der Erde", oder ein alter Fitzek geht noch immer über die Ladentheke. Mit anderen Worten: Wenn es einem erstmal gelungen ist einige Erfolgsgaranten zu kreieren, schafft man sich über die Jahre einen kontinuierlichen Cashflow, einen Sockel eben, der das Alltagsgeschäft sicherlich erleichtert. Der CEO erwähnt ja an einer Stelle, dass sich der erste Teil von Deponia noch immer gut verkaufen würde. Bei Daedalic scheint man jedenfalls mittlerweile an eben diesem Punkt angekommen zu sein. Man hat seine Erfolgsautoren, die der Szene ein Begriff sind und deren Spiele erstmal aus Prinzip eher gekauft werden, weil man einfach erwartet, dass sie gut sind. Auch ziehen ein paar Jahre ins Land, um sich als Marke "Daedalic" zu etablieren und es braucht einfach Zeit, sich diesen Sockel zu schaffen.
Der CEO lässt auch kurz anklingen, dass man zu Beginn die Spiele mit Partnern entwickelt hat. Jetzt scheint man über die finanzielle Kraft zu verfügen, dies komplett im Alleingang stemmen zu können. Ein Umstand, der die Marge sicherlich weiter erhöhen wird. Kurzum: Ich denke, die sind auf einem guten Weg. Ein Weg, der sicherlich nie ein Selbstläufer war und das auch in Zukunft nicht sein wird. ^^

Leider (?) kann ich persönlich in keiner Weise einschätzen, wie Daedelic in deren Markt "performed".

http://playmoments.de/2016/02/deponia-daedalic-nennt-beeindr…

Auf 2,2 Mio Verkäufe kann man wohl wirklich stolz sein. Finde, sie performen ganz gut Gerade in Anbetracht der Tatsache, dass es an dem weltweiten Vertrieb ja noch zu hapern scheint, was ja aber, wie du selbst schon schreibst, nun angegangen werden soll. Glaube am Ende teilt Daedalic das Schicksal vieler deutscher, oder einfach mal gesagt nicht amerikanischer Firmen in so manchem Wirtschaftszweig. Der Heimatmarkt ist automatisch eine Nische...

Zum Schluss sei noch gesagt, dass ich deine Einschätzung zu Bastei teile. Das Stammgeschäft läuft, bei Daedalic kann man sich berechtigte Hoffnungen machen und beim Rest des Digitalgeschäfts mal abwarten... Einfach geduldig sein, was ich bei der Dividende und der moderaten Bewertung gerne bin

lg

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.110.962 von XY1000 am 04.04.16 03:32:49

Guten Morgen !

@XY1000: Da kann ich nur nochmal einen "Daumen" geben und nochmal "Danke" sagen, denn diesen Einblick in die "Spielewelt" habe ich nicht wirklich. Deshalb finde ich derartige Foren auch wertvoll, weil man hier eben verschiedene Infos und Ansichten zusammentragen kann.

Jedenfalls hört sich das mit Daedelic nicht schlecht an- wie gesagt, offenbar hat man ja einen größeren Vertrag unterschrieben (mit einer Garantiesumme von 18 Mio Euro- ich glaube sowas gibts im Buchbereich nicht wirklich?). Zudem, Du hast es ja schon geschrieben, scheint Daedelic recht problemlos entsprechende Kreditlinien von den Banken zu erhalten, denn Herr Schierack spricht ja irgendwo in dem Interview davon, dass man eigentlich mit Daedelic an den Anleihemarkt gehen wollte, die Banken aber genügend hohe Kreidtlinien (ich vermute mal für den Ankauf der Lizenzen) zur Verfügung stellen. Und "normale Kredite" dürften für Daedelic (selbst wenn es einen Risikoaufschlag gibt) immer noch deutlich günstiger sein als eine Anleihe am verwüsteteten deutschen "Mittelstandsanleihenmarkt".

Okay, dann notieren wir hinter Daedelic mal die Bemerkung "läuft!"

Einen guten Wochenstart allerseits

Huta

[SiebterSinn]

Danke, zumindest wird jetzt "schon wieder" der IPO-Kurs angetestet!

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.111.091 von Huta am 04.04.16 07:25:24

Guten Tag !

Die Bastei Lübbe AG hat sich heute am Buchgroßhändler "Buchpartner GmbH" mehrheitlich beteiligt.

http://www.boersenblatt.net/artikel-nach_rueckkauf_von_knv_v…

Offenbar ist das ein Unternehmen, das insbesondere größere Verbrauchermärkte (wie real oder Edeka) sowie auch größere Buchhandelsketten (Hugendubel, Thalia) beliefert (und offenbar nicht nur mit Büchern sondern auch mit dem entsprechenden "Equipment", sprich Regalen (deshalb ist Buchpartner auch im "Rackjobbing" tätig- lustiger Ausdruck)

Hier mal ein Interview mit dem Vorstand der Buchpartner GmbH (allerdings schon ziemlich alt- die Homepage der GmbH ist jetzt nicht grade furchtbar aktuell):

http://www.boersenblatt.net/328550/

Mal schauen, wie das so wird....

Ein schönes WE allerseits!

Huta

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.148.730 von Huta am 08.04.16 14:49:43

Noch kurz zum Thema Umsatz der neuen Beteiligung Buchpartner GmbH:

http://www.boersenblatt.net/artikel-buchpartner-chef_dieter_…

Danach lag der Umsatz in 2013/2014 bei etwa 110 Millionen Euro Umsatz.

Und nochmal etwas allgemeines zur Buchpartner GmbH:

http://www.echo-online.de/wirtschaft/wirtschaft-suedhessen/b…

110 Millionen Euro Umsatz sind natürlich nicht wenig. Frage ist jetzt "nur" ncoch, wieviel davon beim Großhändler üblicherweise als Marge hängenbleibt?

[SiebterSinn]

(H) Sehr interessant, diese Mehrheitsbeteiligung dürfte auch Skaleneffekte bringen, da man (so wie ich das verstanden hatte) organisatorisch nicht unbedingt voll ausgelastet war!

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.149.165 von SiebterSinn am 08.04.16 15:47:57

@7s

Ich bin eher positiv überrascht, dass BL nicht schon wieder irgendwas mit "digital" gekauft hat. Persönlich würde ich zwar nicht in einen Supermarkt gehen, um mir ein Buch zu kaufen- und wenn ich es richtig verstanden habe, beliefert Buchpartner wohl in erster Linie den Lebensmittelhandel und andere Großmärkte mit Büchern- aber das Geschäft dort scheint ja mindestens stabil bis leicht wachsend zu sein. Das dürfte auch an den vielen "Sonderangeboten" dort liegen (also Bücher, bei denen die Preisbindung abgelaufen ist o.ä.).

Leider habe ich ehrlich gesagt, keinen blassen Schimmer davon, wie hoch die Marge im Großhandel ist, daher habe ich auch keine wirkliche Vorstellung davob, was unterm Strich bei der Buchpartner GmbH von den 120 Mio Euro Umsatz hängen bleiben dürfte. Hast Du oder hat hier sonst wer eine entsprechende Vorstellung?

Wie gesagt "Distribution" finde ich gar nicht mal so dumm und der Lebensmittelbereich scheint ja eine lohnenswerte Nische zu sein- mindestens machen die Inhaber in den zitierten Artikel ja keinen unzufriedenen Eindruck.

Ich bin mal auf die ersten Zahlen bzw. Schätzungen der Analysten gespannt, wenn die ihre Schätzungen wegen der Mehrheitsbeteiligung überarbeiten- dann kann man sicher schon ersehen, was die Übernahme in heller und Pfennig bringt (wobei die Höhe der Beteiligung wohl (noch?) nicht vermeldet wurde.

Wie dem auch sei: Keine schlechte Nachricht in meinen Augen!

[SiebterSinn]

(H)

Die Marge soll relativ gering sein, allerdings sind die 110 Millionen Umsatz bezogen auf den bisherigen Gesamtumsatz von BL schon eine nennenswerte Hausnummer!

Hier die Meldung noch aus anderer Quelle von gerade eben:

"KÖLN/DARMSTADT (dpa-AFX)- Der Kölner Bastei Lübbe-Verlag übernimmt eine Mehrheitsbeteiligung an dem Darmstädter Unternehmen BuchPartner und steigt damit in den Buchgroßhandel ein. Das auf den Vertrieb von Büchern etwa im Lebensmitteleinzelhandel und Elektronikmärkten spezialisierte Unternehmen sei in diesem Bereich führend im deutschsprachigen Raum, teilte Bastei Lübbe am Freitag mit. Mit rund 200 Mitarbeitern und 800 Servicekräften gehörten große Handelskonzerne wie Edeka, Rewe, Kaufland oder Metro zu den Kunden.

"Die Fachmärkte sind ein großer Wachstumsbereich unserer Branche", sagte Bastei-Lübbe-Chef Thomas Schierack. Zum Kaufpreis und zur genauen Höhe der Beteiligung machte das Unternehmen zunächst keine Angaben./uta/DP/jha"

Quelle: dpa-AFX


(Zusatz von mir, laut Börsenzeitung zunächst 51%iger Mehrheitserwerb)

[SiebterSinn]

Nicht Börsenzeitung sondern wie folgt:

http://www.boersenblatt.net/artikel-buchpartner-chef_dieter_…

Danke!

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.149.282 von Huta am 08.04.16 15:59:32

Kurze Rückmeldung:

Zum Verkauf über Supermärkte: Das läuft vor allem in angelsächsischen Ländern extrem gut. Liegt aber wohl auch daran, dass es dort keine Preisbindung mehr gibt und die Supermärkte daher oft stark rabattieren im Vergleich zum Buchhandelspreis. Das würde in Deutschland wegen der Preisbindung nicht erlaubt sein und diesen Vertriebskanal daher einschränken. Dennoch sicher ein attraktiver Kanal.

Zu der Entwicklung der Digitalaktivitäten: Die Aussagen zu Daedalic und oolipo zuletzt machen mich eher skeptisch. Das youtube Interview mit dem Daedalic Chef ist sehr interessant, aber auch etwas ernüchternd, was die Margensituation in dem Business angeht. Hier ist momentan einfach noch sehr viel Phantasie--sehr real sind hingegen die benötigten neuen Kredite für Daedalic. Zu oolipo: Große Profite sehe ich hier leider erstmal auch nicht. Ich hatte die ursprüngliche beam-app zunächst so verstanden, dass man seinen bestehenden Leserkreis an Serienromanen ins digitale Zeitalter führen will. Jetzt wird oolipo aber eher eine komplett "neue Art des Lesens". Das scheint mir ein sehr hoch gegriffener Anspruch für ein so winziges Startup. Vor diesem Hintergrund sehe ich im Ansatz nicht, wie sie die Planzahlen für Abos erreichen wollen.

Daher bleibe ich bei Lübbe vorerst weiter an der Seitenlinie.

[SiebterSinn]

Nun aber richtig:

http://www.boersenblatt.net/artikel-nach_rueckkauf_von_knv_v…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">http://www.boersenblatt.net/artikel-nach_rueckkauf_von_knv_v…

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.148.844 von Huta am 08.04.16 15:06:47

Im Einzelhandel "Bücher" sind Rohgewinnaufschläge von ca. 30 - 60% drin, im Schnitt ca. 45%....je nach Verlag und Struktur Sortiment

Dies ist der Prozentsatz, den der Bucheinzelhändler auf seinen Wareneinkauf aufschlägt.

Auf Ebene Großhandel würde ich von weitaus geringeren Margen ausgehen, aber so ein Drittel obiger Zahlen müsste in Durchschnitt drin sein.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.149.495 von hzenger am 08.04.16 16:20:34

@7s: Leider bekomme ich die Links nicht so schön hin wie Du (soviel zum Thema "Digitalisierung" im Hause Huta

@Kampfkater: Wenn es im Großhandel 10% Marge wären, wäre das mMn schon extrem viel. Ich meine mich irgendwie zu erinnern, dass im Handel die Margen erheblich niedriger liegen. Vielleicht beziehen sich die 10% ja auf den Verkaufspreis der Verlage- aber da müssen dann ja noch eigene Kosten (Personal-, Sach-, Finanzkosten etc.) in Abzug gebracht werden bis man bis zum Ebit kommt (oder meintest Du dass die 10% die tatsächliche Ebit oder Ergebnismarge sind???)

@hzenger: Ja bei oolipo sind wir uns im Prinzip ja schon länger einig und die anderen Verlage haben ja offenbar auch noch nicht angebissen und Inhalte zur Verfügung gestellt. Ich meine übrigens auch, dass sich die Ansteuerung bei beam/oolipo in den letzten Monaten schon nochmal geändert hat. Erst sollten es Serieninhalte aber auch (ältere) Bücher sein, die man darüber im Rahmen einer Leseflatrate im Stream beziehen sollte und jetzt scheinen es eher speziell entwckelte"multimedial aufbereitete Kurzgeschichten" zu werden. Ich habe ja schon geschrieben, dass Herr Schierack im letzten Interview- mit vorstandswoche.de- schon nix mehr zu den "Planzahlen" gesagt hat- während er bei Daedelic ja sehr konkret geworden ist.
Bei oolipo wäre ich froh, wenn man die Kosten sukzessive wieder einspielen könnte- vielleicht gibt es ja, analog zur Romanliebhabergemeinde, auch eine Fangemeinde für die "oolipospezifischen Multimediainhalte". Das Gute an der Plattform dürfte ja sein, dass, wenn sie einmal etabliert ist, die Kosten für den Unterhalt und das "an den Mann (die Frau) bringen" der Inhalte sicher eher übersichtlich sind. Fragt sich eben nur, wie hoch das Marketing dafür angesetzt wird- aber da baue ich ja darauf, dass man das entsprechend der potentiellen Interessentenmenge noch steuern kann.

Bei Daedelic ist Herr Schierack übrigens ja auch schon etwas zurückgerudert- in einer Präsentation von Ende 2015 geht die Kurve für den Umsatz in 2018 schon auf die 50 Mio Euro Grenze rauf- nun spricht Herr Schierack von 44 Mio Euro in 2020. Ich bleibe aber dabei, dass Dadelic eher was wird als oolipo. Offenbar (dank @XY1000 weiß ich das ja nun), ist Daedelic auf dem Spielemarkt ja nicht irgendwer und kann durchaus Ideen erfolgreich in ein Spiel übersetzen. Das von Dir angesprochene Problem mit der Finanzierung scheint ja auch gelöst zu sein- und zwar nicht, wie ursprünglich gedacht, über eine (teure) Mittelstandsanleihe sondern über eine Bankenfinanzierung, die wesentlich günstiger sein dürfte. Jetzt hat man "nur" noch das Problem, das auch ein Verlag hat: Schlägt die Idee, das Spiel, das Buch, der Inhalt nun auch ein oder floppt das Ganze. Ich hoffe mal, dass Daedelic den Markt entsprechend einschätzen kann. Der zunehmende Absatz über Plattformen dürfte einer Spielefirma in jedem Fall entgegenkommen- geringere Produktionskosten plus weniger Zwischenhandel plus "das Geld gibts eher" sollte dann in Verbindung mit der zunehmenden Größe schon dafür sorgen, dass Daedelic profitabel wächst (ich vermute mal, dass die Finanzierung der Spiele und das Warten auf das Geld für Daedelic bisher eher problematisch war, ich schätze mal, dass man sehr viel Geld für die Vorfinanzierung von Spielen verbrennen musste).

Trotz und alledem scheint mir die Beteiligung an einem Buchgroßhandel nun wieder etwas die konservativere Seite zu bedienen. Durch die Buchpreisbindung ist der Bücherkauf in einem Supermarkt hier in Deutschland sicher nicht der klassische Vertriebsweg- aber ich kenne auch ein paar Supermärkte, die ihre Buchabteilungen eher vergrößert als verkleinert haben- ich schau da natürlich immer mal vorbei, wiewohl ich nach wie vor die Idee, ein Buch auch da zu kaufen, wo ich Käse und Wurst kaufe, eher befremdlich finde- aber offensichtlich gibt es auch da einen Markt- wenn Buchpartner 20 Millionen Bücher jährlich an seine Kunden liefert, ist das schonmal ein Wort.

Ich habe heute daher nochmal ein bisschen aufgestockt, weil mir das Chance-Risikoprofil bei BL inzwischen recht günstig vorkommt- ist aber natürlich keine Empfehlung für andere

[SiebterSinn]

(Huta) Danke fürs Lob! Die Nettoerträge bei diesem Deal werden gerade dann besonders auskömmlich sein, wenn ein anderer als der von mir schon genannte Skaleneffekt eintritt. In diesen Großmärkten sieht man ja neben Jerry Cotton auch noch andere Billigpreisheftchen (Rätsel u.a.), für die BL selber alle Rechte hält und diese auch druckt. Da überspringt man mit der Marge nun de facto eine Stufe! Und betreffs deines letzten Satzes...ich auch!

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.150.494 von Huta am 08.04.16 17:53:29

10% = mein ich ist die Rohmarge.......also der Aufschlag auf meinen Einkaufspreis vom Verlag als Großhändler/Verteiler an den Einzelhandel. Die ganzen Kosten für Löhne, Mieten etc gehen noch ab, ebenso die Steuern.

Im Großhandel macht es meistens die Menge und die dünnen Kostenstrukturen, damit ein schöner Gewinn hängen bleibt.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.152.697 von Kampfkater1969 am 09.04.16 07:34:45

Guten Morgen !

@kampfkater1969 : Danke für die Antwort! Ich finde es ja eigentlich etwas "misslich", dass die Info über die Marge in einer Beteiligungsmitteilung nicht gleich mitgeliefert wird und man sich die dnann entweder mühsam selber berechnen muss oder aber darauf angewiesen ist, dass die analysten ihre Schätzungen entsprechend überarbeiten- zumal man sich ja für die Ebitmarge bei der Buchpartner GmbH nicht wird schämen müssen- aber vielleicht kommt da ja auch nächste Woche noch eine ergänzende Info vom Unternehmen (derzeit fehlt ja auch noch die Info zu Höhe der Beteiligung und Kaufpreis- beides kann man ja auch nicht "für immer" verschweigen- im GB für das GJ 2016/2017 muss es eh erwähnt werden).

Prinzipiell finde ich die Mehrheitsbeteiligung aber sehr erfreulich- immerhin wird ein bestehendes Geschäftsmodell mit bestehenden ansehnlichen und wohl auch expandierenden Umsätzen und einem schon bestehenden Gewinn (vermute ich einfach mal) übernommen, der das Ergebnis der BL AG eben schon sofort positiv beeinflussen wird!

Ich halte den Buchverkauf in einem Lebensmittelmarkt auch für eine interessante Nische- grade in zeiten, in denen in viele kleineren Städten kaum noch Buchhandlungen anzutreffen sind, übernimmt eine einigermaßen nett gestaltete Fläche für den Buchverkauf in einem Markt schon eine gewisse "Grundversorgungsfunktion" (und Buchpartner als führender "Rackjobber" in diesem Bereich dürfte davon im deutschsprachigen Raum auch profitieren)- auch wenn @hzenger hat da ja zurecht darauf hingewiesen, in Deutschland wegen der Buchpreisbindung die Bedeutung der Supermärkte für den Bichverkauf insgesamt wohl nicht die Größe bekommen wird, die sie in den angelsächsichsen Ländern haben (weil sie dort die Bücher- meistens Bestseller- eben billiger anbieten können).

Ein schönes Wochenende allerseits

Huta

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.152.724 von Huta am 09.04.16 07:52:18

Das EBIT des erworbenen Buchhandels wäre eine Frage für die HV oder es zeigt sich in der Segmentberichterstattung unserer AG.....dürfte ja begrifflich vom Wirtschaftsprüfer bei der Abschlussprüfung zukünftig eins darstellen.


Wenn man die sehr geringen Spannen im Lebensmitteleinzelhandel sieht, bringt es jedem Laden eine schöne Zusatzrendite, wenn man Bücher u.ä. mit höherer Gewinnspanne an den Kunden bringt.

Wenn da mehrere Ketten im Kundenkreis sind und auch der Service passt, ein schöner Gewinnbringer für alle Beteiligten (Einzelhandel, unsere AG und uns Aktionäre).

Was so möglich sein könnte, zeigt die börsennotierte Valora (Schweiz), diese deckt Teilbereiche dieser Wertschöpfung ab und zahlt schöne Dividenden.

[SiebterSinn]

Hallo Huta und Kampfkater1969, nach einigen Zahlenspielchen halte ich eine Hochsetzung der Gewinnschätzungen um ca. 20 Cent je Aktie für möglich; - natürlich zunächst von den momentan bekannten Fakten (51% Beteiligung von 110 Mio. Umsatz) ausgehend! De facto ist dieser kräftige Umsatzzukauf eines ertragsreichen Unternehmens bei fast nicht vorhandenen Schuldzinsen aber in jedem Fall eine positive Überraschung. LG /

[XY1000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.153.333 von SiebterSinn am 09.04.16 10:30:39

@SiebterSinn
Könntest du deine Zahlenspiele etwas ausführen?

[SiebterSinn]

(X) Das möchte ich in diesem Fall nicht, da innerhalb der nächsten Tage neue Analysen zu BL erscheinen!

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.148.844 von Huta am 08.04.16 15:06:47

Guten Tag !

Die ersten beiden "Researchupdates" sind soeben veröfentlicht worden.

Damit gibt es denn auch die Antwort auf die brennende Frage, wie hoch wohl Umsatz und Ebit bei der Buchpartner GmbH sind:

Laut Warburg Research wird die 51%ige Beteiligung der BasteiLübbe AG zusätzliche Umsätze von ca.50 Mio Euro und ein zusätzliches Ebit von ca. 3 Mio Euro bescheren.

Das wäre natürlich schonmal eine Hausnummer.

Einen schönen Tag noch

Huta

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.168.780 von Huta am 12.04.16 11:34:17

Nochmal einen Nachtrag:

Zunächst einmal muss man bei den Zahlen darauf hinweisen, dass man bei den Analysten davon ausgeht, dass im ersten Jahr der Ebiteffekt etwas geringer ausfallen wird als die genannten 3 Mio- Grund dafür sind Integrationskosten.

Dann muss man auch darauf hinweisen, dass natürlich nicht das gesamte Ebit auch "unten" im EpS ankommt. Warburg Research geht zunächst einmal von EpS Effekten von lediglich 4 Cent in 2016 und 7 Cent in 2018 aus. Das könnte daran liegen, dass einmal Bastei Lübbe selber natürlich durch die Finanzierungskosten erst einmal auch mehr Zinsen zahlen muss. Da Oddo Seydler, das andere Analysehaus, davon ausgeht, dass der Kaufpreis für die 51% bei etwa 10 Mio Euro liegen müsste, dürften sich die Zinszahlungen für die BL AG jedoch angesichts der niedrigen Zinsen kaum erhöhen.

Vermutlich hat auch die Buchpartner GmbH gewisse Finanzierungskosten- denn wenn ich das Geschäftsmodell richtig verstanden habe, stellt die GmbH ja teilweise auch die Ladeneinrichtung für die "Buchverkaufsflächen". Dadurch dürfte auch deren Ergebnis unterhalb des Ebits noch etwas angeknabbert werden.

Dennoch vermute ich mal, dass man bei den Analysten eher sehr vorsichtig an die Sache rangegangen ist. Wenn das Ebit um 3 Mio Euro steigt und der Kaufpreis etwa 10 Mio Euro betragen soll, dann werden auf der Ebene des Konzerns höchstens 0,5 Mio Euro Mehraufwand anfallen- Warburg sieht das Nettoergebnis aber "nur" um run 0,6 Mio Euro im ersten Jahr steigen- da müsste Buchpartner ja schon ganz erhebliche Zinsaufwendungen haben (kann man aber natürlich nur sehr schlecht einschätzen, weil es ja z.B. daran liegen könnte, dass Buchpartner grade neue Regale in großer Zahl gekauft hat- und die Finanzierung dann eben über dessen cashflow sukzessive erfolgt). Fakt bleibt in jedem Fall, dass der Deal vom ersten Tag an Zusatzgewinne für die AG erbringt und dass sich zusätzliche strategische Optionen für die BL AG ergeben.

Interessant könnte der Deal für Bastei Lübbe nämlich auch aus strategischen Gründen werden. Warburg Research spekuliert z.B. darauf, dass Bastei Lübbe mit ihrer (aus meiner Sicht) nicht wirklich feuilletontauglichen "Literatur" nun besseren und leichteren Zugang zu dem offenbar wachsenden Markt der "Supermarktbuchverkäufe" bekommt oder dass Basti Lübbe den "Rackjob" auch anderen Partnern (ich vermute mal, damit sind Buchhandlungen gemeint) anbieten könnte. Derzeit wird offenbar noch geprüft, welche Möglichkeiten sich da neben der Übernahme des schon bestehenden Geschäfts weiter auftun können.

Unterm Strich bleibt eine nennenswerte Verbesserung des Ebit um zunächst (im ersten Jahr, also in 2016/2017) noch leicht unter 3 Mio Euro und dann um ca. 3 Mio Euro mit steigender Tendenz und ein Zugewinn beim Nettoergebnis, der um ca. 1 Mio Euro liegen dürfte und durch eine Vielzahl von Möglichkeiten ausgeweitet werden könnte.

Insofern beurteile ich die neue Beteiligung weiterhin sehr positiv.

[SiebterSinn]

(Huta) Ich sehe dies fast alles positiv, Hauptsache keine Kapitalerhöhung (Verwässerung der Gewinne)! Wenn im Spätsommer die Anleihe wegfällt, dürfte es zu einer nächsten Hochsetzung der Analyseeinschätzungen kommen. Die dann folgende Finanzierung bringt erhebliche Einsparungen und muss auch im Zusammenhang mit dem aktuellen Zukauf gesehen werden. Ich gehe weiterhin davon aus, dass meine + 20 Cent pro Aktie im nächsten GJ möglich sind.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.169.131 von Huta am 12.04.16 12:02:51

Korrektur zum Thema "Buchpartner GmbH"

Guten Morgen !

Ich habe mich noch einmal ausführlich mit dem Thema "Buchpartner GmbH" und deer Auswirkung der Mehrheitsbeteiligung auf das Zahlenwerk der Bastei Lübbe AG befasst und dabei festgestellt, dass ich mit der Einschätzung in einigen Punkten wohl falsch lag.

Ich glaube, ich bin da einem kleinen Irrtum von 50 Mio Euro aufgesessen. Der tatsächliche Umsatz der Buchpartner GmbH liegt nicht bei 110 Mio Euro Umsatz sondern bei etwa 50 Mio Euro, wenn ich das nun richtig verstanden habe. Mein Fehler lag daran, dass in den entsprechenden Pressemeldungen über die Buchpartner GmbH, auf die ich weiter vorne ja schon verwiesen haben, immer steht "Der Umsatz beträgt 110 Mio Euro - aber gemessen an den Verkaufspreisen der Bücher".
Die Buchpartner GmbH kann aber ja nicht die "kompletten Verkaufspreise der Bücher" für sich verbuchen sondern nur ihren eigenen Anteil an der Wertschöpfung. Demnach beträgt der Umsatz der kompletten Buchpartner GmbH wohl eher so um die 50 Mio Euro und das Ebitda dr kompletten Buchpartner GmbH etwa 3,5 bis 4 Mio, das Ebit der kompletten Buchpartner GmbH 3 Mio Euro.

Dieser Umsatz wird, ebenso wie das Gesamtergebnis der GmbH komplett in die Konzern-GuV der Bastei Lübbe AG übernommen- deshalb auch die hohen Ebitda- und Ebitsteigerungen. Der (eigentlich) auf Bastei Lübbe entfallende Anteil beträgt da jeweils 51%!

Zur Ermittlung des "Nettoergebnisses" wird dann aber der "fremden Dritten" zustehende Anteil am Konzerngewinn (in dem Fall also die 49% des auf die Familie Gellert entfallenden Gewinns der Buchpartner GmbH) wieder abgezogen, deshalb bleibt dann z.B. in 2017/2018 1 Mio Euro im Nettoergebnis übrig (daran ändert sich dementsprechend also nix).

Damit ist dann auch das "Geheimnis des verschwundenen Ebits" gelüftet. Wenn alleine auf Bastei Lübbe 3 Mio "Mehr-Ebit" entfallen wären, dann wäre es schon sehr erstaunlich gewesen, wenn beim Nettoergebnis nur zwischen 0,6 und 1 Mio Euro angekommen wären- wenn man weiß, dass auf BL eben nur ein entsprechender Anteil der 3 Mio Euro entfällt, dann ist das schon leichter nachvollziehbar.

Unterm Strich, vor allem, weil sich ja weder an den gewonnenen strategischen Optionen, die das Ergebnis der Buchpartner GmbH - und damit auch den Anteil der BL AG - ja weiter steigern könnten noch an der Steigerung des Nettoergebnisses etwas geändert hat, bewerte ich die Beteiligung weiter als sehr positiv für die AG. In 2017/2018 wird das Nettoergebnis (Finanzierungskosten also schon abgerechnet) laut Warburg Research alleine durch die reine Beteiligung schon von 9 Mio Euro um 11% auf 10 Mio Euro gesteigert; mögliche strategische "benefits" aus der Übernahme noch nicht eingerechnet.

An meiner "Gesamtaussage" ändert sich dementsprechend auch bei den neuen (hoffentlich korrekten ) Zahlen nix. Ich persönlich habe daher auch in den letzten Tagen meinen Bestand weiter aufgestockt- aber das soll natürlich keine Handlungsempfehlung sein, sondern stellt nur meine Meinung dar.

Einen schönen Tag noch allerseits

Huta

[SiebterSinn]

(Huta) Wie Dir schon mitgeteilt, schließe ich mich dem an! Des Weiteren rechne ich (wie von mir schon teilweise im Thread kommuniziert) in diesem Kalenderjahr noch mit mehreren positiven Meldungen...

[SiebterSinn]

(@Fernseher...) Im Übrigen hat man meinem Wunsch entsprochen und dafür gesorgt, dass der BL-Aktienkurs nun bei n-tv auch im Teletext angezeigt wird (Seite 232).

[Schubu]

Panama Papers + Lübbe Audio

"Audible veröffentlicht am 19. April gemeinsam mit Lübbe Audio das Hörbuch "Panama Papers: Die Geschichte einer weltweiten Enthüllung". Die Buchvorlage stammt von Bastian Obermayer und Frederik Obermaier, den Investigativreportern der "Süddeutschen Zeitung". Die CD-Version bei Lübbe Audio wird am 13. Mai in den Handel kommen."

http://www.boersenblatt.net/artikel-panama_papers.1132034.ht…

[SiebterSinn]

(S) DANKE! Passend zu den 7,40er Geschenken...

[SiebterSinn]

Intensivierung der Zusammenarbeit in CHINA (siehe heutige Unternehmensmeldung)

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.242.109 von SiebterSinn am 21.04.16 10:09:10

Guten Morgen !

Das ist sicher eine ganz interessante Meldung. Insbesondere halte ich die vereinbarte Auflegung eines Investmentfonds, um "globale Unterhaltungsprodukte, wie Filme, Bücher und Games zu finanzieren und kozuproduzieren" für interessant.

Damit erschließt man sich neue Finanzierungsquellen, um das zu kaufen, wovon ein Verlag nie genug haben kann- Inhalte. Durch die Zusammenarbeit mit einem chinesichen Verlag erschließt man sich dabei sicher insbesondere auch den sehr großen chinesischen und asiatischen Markt leichter, weil ein chinesischer Verlag eben deutlich besser Bescheid weiß über Interessen und Lesegewohnheiten der Chinesen bzw. Asiaten (man kann nicht einfach voraussetzen, dass Inhalte, die in Deutschland/Europa/USA laufen, z.B. auch in China oder Korea ankommen).

Natürlich lässt sich diese Zusammenarbeit für einen außenstehenden Aktionär, im Gegensatz zur Übernahme der Mehrheitsbeteiligung an der Buchpartner GmbH, nicht so schnell in Euro und Cent Mehrumsatz und/oder -gewinn umrechnen (wobei es auch bei der Buchpartner GmbH bei mir ja etwas gedauert hat, bis ich es erfasst habe ) aber strategisch ist die Zusammenarbeit mit der Hua Mei Holding bzw. dessen Verlagshaus Jing Dian Bo Wei sicher ein sehr großer Schritt für die Bastei Lübbe AG.

Insofern halte ich die Meldung von heute für sehr positiv und für einen weiteren Schritt für die "better days ahaed"- vielleicht auch irgendwann mal für den Aktienkurs.

Natürlich ist das nur meine persönliche Einschätzung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf an andere Marktteilnehmer.

Einen schönen Tag noch

Huta

[Kampfkater1969]

Chinesische Kunden haben oft sehr zeitintensive Wege zur Arbeit mittels öffentlichen Verkehrsmitteln......Bastei Lübbe will da noch mehr digitale downloads anbieten, auch aus reinen China Quellen.....das ganze gerne als digitale Fortsetzungsgeschichten.......Teil 1 umsonst.......die nächsten Teile kosten......

Soweit ich es einschätzen kann, ist die sogenannte "Konversationsrate" im grünen Bereich.....d.h. die Prozentzahl der Kunden, die nach dem verschenkten 1. Teil sich die weiteren Teile gönnen.


Die Chinesen sind eh schon viel weiter im digitalen Einsaugen von bisherigen Printinhalten.....gilt dort übrigens auch fürs kontaktlose zahlen via Smartphone etc....


Und noch was, der aktuelle 5 Jahresplan der Regierung forciert das digitale Lesen seiner Bevölkerung.....

Während unsere Regierung viele Zukunfttrends verpennt........

[SiebterSinn]

Und betreffs der neuen Entscheidung zum Urheberrecht ist auch mit einer baldigen Korrektur durch die Politik zu rechnen!


"...Die Entscheidung könne vor allem die kleinen der rund 3000 Verlage in die Insolvenz treiben, hieß es beim Börsenverein. Seit dem frühen 19. Jahrhundert sei es Brauch, die Einnahmen aus Verwertungsgesellschaften zwischen Verlag und Autor aufzuteilen. "Jetzt muss im Urheberrecht nachjustiert werden", sagte ein Verbandssprecher. Es gebe dazu Zusagen von Justizminister Heiko Maas (SPD), Kulturstaatsministerin Monika Grütters (CDU) und EU-Kommissar Günter Oettinger.

Außerdem werde Verfassungsbeschwerde geprüft, kündigte der Börsenverein an. Der Verlag C.H. Beck, der auf der Seite der VG Wort vor Gericht kämpfte, werde zunächst aber die schriftliche Urteilsbegründung abwarten..."


(Auszug aus der heutigen Pressemeldung)

[Rainolaus]

Bin auch mal mit 1000St. eingestiegen.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.244.161 von SiebterSinn am 21.04.16 12:48:03

Bastei Lübbe will in Kooperation mit anderen Verlagen in einer gemeinsamen Aktion ab September die Generation 60 plus besonders ansprechen und kooperiert dabei mit einer neuen, zielgruppengerechten Zeitung und dem Klassik Radio.

Meiner Meinung nach (habe ich hier ja schon häufiger dargestellt), sind solche Aktionen sehr sinnvoll, denn es ist für den "Normalsterblichen" kaum noch zu überblicken, welche Neuerscheinungen grade auf dem Markt auftauchen- und die Tendenz, sich bei der Auswahl zunehmend auf entsprechende Berichte in Zeitungen oder auch auf entsprechende Marketingkampagnen zu verlassen, dürfte alleine schon wegen dieser Unübersichtlichkeit eher zu- als abnehmen. Früher war es z.B. so, dass die Bücher, die von Frau Elke Heidenreich in ihrer Buchsendung gut besprochen worden sind, relativ schnell und zuverlässig in den Bestsellerlisten aufgetaucht sind.

Ich bin persönlich eh der Meinung, dass man ein "einigermaßen durchschnittliches" Buch durch eine entsprechende Medienkampagne durchaus zu einem Bestseller machen kann. Hier gibt es mMn für die Verlage auch noch einiges zu tun (großflächige Anzeigen in den entsprechenden Zielgruppenmagazinen oder auch TV-Spots sind derzeit noch die Ausnahme).

Vielleicht ist das Vorhaben, die Generation 60 plus gezielt anzusprechen ja ein erster Schritt auf dem Weg, da mal etwas aktiver zu werden.

Den Artikel findet man unter:

http://www.buchmarkt.de/content/65804-zielgruppe-60plus-soll…

[Rainolaus]

Bastei Lübbe gibt Ausblick auf Oolipo

[Fridolin2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.299.589 von Rainolaus am 28.04.16 16:14:09

Bei Oolipo scheint es ja nicht richtig rund zu laufen!

So richtig rund scheint "Oolipo" ja nicht zu laufen, wenn die Geschäftsführung komplett ausgetauscht werden mußte!

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.299.589 von Rainolaus am 28.04.16 16:14:09

Danke für den Hinweis @rainolaus !

Tja oolipo.....

Bisher hat man dann also 4 Mio Euro in die Plattform investiert. Und da oolipo ja im August dann auch starten soll, hoffe ich mal, dass da nicht mehr allzuviele Investitionsnotwendigkeiten hinzukommen.

Und dann bin ich echt mal gespannt, wie das Ding so läuft. Ich muss sagen, dass ich nach wie vor keine Ahnung habe, wie oolipo laufen könnte (außer dass ich mir die irgendwann zu Beginn der ganzen Geschichte genannten Nutzer- und (daraus resultierend) Umsatzzahlen nicht vorstellen kann).

Offenbar sieht man in oolipo ja einen Mehrwert für den Nutzer verglichen mit bereits existenten Portalen wie skoobe oder amazon. Die bisher angebotenen Streamingdienste können mit dem angestrebten Zahlen von oolipo (die allerdings schon etwas älter sind, vielleicht erwähnt man da neuerdings lieber keine sehr konkreten Zahlen mehr, weil man etwas vorsichtiger geworden ist) jedenfalls nicht konkurrieren. Ich habe mal im Focus einen interessanten Artikel zum Thema "Streaming von Büchern" gefunden. Danach gab es im ersten Halbjahr 2015 deutschlandweit etwa 1,5 Mio Nutzer und der Umsatz der Branche lag insgesamt bei etwa 30 Mio Euro. Das ist von den eigenen Ansprüchen recht weit entfernt, andererseits beziehen sich diese Zahlen nur auf Deutschland und oolipo will ja ausdrücklich "international" werden.

Den Artikel findet man unter :http://www.focus.de/kultur/buecher/literatur-ein-buch-stream…

Ehrlich gesagt würde es mir auch schon reichen, wenn oolipo sich von den 30 Mio Euro Umsatz (offenbar bezogen auf 1/2 Jahr, so dass der Jahresumsatz der Branche ja bei 60 Mio Euro Umsatz liegen müsste) einen ordentlichen Anteil abgreifen könnte. BL müsste davon auf jeden Fall profitieren, weil man von den eigens für oolipo produzierten Inhalten ja die Weltrechte erwerben will und dementsprechend der Verlag von der Nutzung eines entsprechenden Inhalts durch oolipo profitieren dürfte.

Aber wie schon gesagt, oolipo ist kein "first mover" sondern es gibt schon Konkurrenz- und hinter skoobe steckt z.B. auch Random House, sprich Bertelsmann, sowie der Holtzbrinckkonzern.

Der (relative) Erfolg von oolipo dürfte demnach davon abhängen, was oolipo anders/besser macht als die bereits tätige Konkurrenz und sicher auch davon, wie viele Bücher angeboten werden bzw. wie alt die Bücher sind, die im Streaming angeboten werden. Die Tatsache, dass in dem von rainolaus eingestellten Artikel das Vorstandsmitglied von BL, Kluge, meint, dass bei anderen Anbietern Novitäten fehlen würden, könnte darauf hindeuten, dass BL das anders handhaben will. Ich meine mich aber daran zu erinnern, dass man sich bei BL in jedem Fall nicht kannibalisieren will, sprich, dass man Neuerscheinungen natürlich erstmal als Print oder Ebook verkaufen will bis dann man das Buch in die "Leihe" gibt.

Meines Wissens nach, arbeitet BL vor allem auch an Inhalten, die es erstmal nur auf oolipo geben wird- und die dann möglicherweise auch "aufgepeppt" werden können durch kleine Filmchen oder irgendwelche Grafiken oder sonstwas.

Die Frage ist natürlich, ob ausschließlich BL oolipo mit Inhalten beliefern wird oder ob auch andere Verlage da mitmachen- und ob die auch spezielle Inhalte beisteuern.

Nicht ganz unwichtig dürfte auch werden, wo man oolipo-Bücher lesen kann- das Smartphone wird da ja deutlich herausgestellt. Bei skoobe gab es aber grade die Kritik, dass man deren Bücher zwar auf dem Handy und auf dem PC lesen kann aber eben nicht auf einem Ebookreader.

Wie gesagt, es sind noch viele Fragen zu oolipo vergleichsweise offen- das macht das ganze aber eben auch spannend.

Einen schönen Abend noch

Huta

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.301.473 von Huta am 28.04.16 19:19:49

Guten Tag !

Heute finden sich in der SZ noch zwei Meldungen, die für den Buchmarkt ganz interessant sind.

Einmal hat der Bundestag gestern beschlossen, dass die Buchpreisbindung auch für Ebooks gilt- das war bisher aber auch ohne Gesetz branchenüblich- jetzt gibt es da aber die Gewissheit!

Und zudem hat das "Börsenblatt für den deutschen Buchhandel" laut SZ von heute eine Erhebung des amerikanischen Verlegerverbands AAP zitiert, wonach die US-amerikanischen Verlage in 2015 etwa 6,4 Mrd Euro umgesetzt haben, was einem Plus von 0,8% entspricht. interessant ist dabei vor allem, dass der Umsatz mit Ebooks in den USA rückläufig war (im Bereich Kinder- und Jugendbuch gleich um 43,3 %!!, im Erwachsenenbereich immer noch um 9,5%). Vielleicht ist die Hochzeit des Ebooks schon vorbei, wobei das dann sicher auch den Streamingportalen zugute kommen wird.

Ich habe immer gesagt, dass jemand, der das Buch nur "nutzen" will, indem er es liest, also im Prinzip nicht auf Haptik, Optik etc. Wert legt, eigentlich ja gar keinen Anreiz hat, ein Buch in elektronischer Form besitzen zu wollen. Jemand, der ein gedrucktes Buch kauft, stellt dies nach dem Lesen ins eine Bibliothek oder sonstwohin, wo das Buch dann noch als "Einrichtungsgegenstand" dient oder immer mal wieder zur Hand genommen wird. Ein gelesenes Buch auf dem E-Reader ist dagegen doch im Prinzip wertlos. Deshalb vermute ich mal, dass der Ebookumsatz eher stagnieren oder rückläufig sein wird, wohingegen der Umsatz der Streamingportale steigen dürfte- denn hier wird ja tatsächlich nur der Nutzen, der Inhalt verkauft.

Vielleicht war oolipo dann doch keine so schlechte Idee? Wir werden es ja dann ab Mitte des Jahres sehen.

Ein schönes WE allerseits

Huta

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.308.004 von Huta am 29.04.16 12:22:47

Denke auch, Bücher auf Papierbasis haben noch lange ihre Absatzchancen.

Daten aus dem Einzelhandel deuten darauf hin, dass die euphorisch erwarteten Umsatzzuwächse der e-Reader ausbleiben......wird wachsen, aber Print dürfte noch länger gute Gewinne erwirtschaften.

Ich selbst könnte es mir nie vorstellen, alles was ich bisher körperlich lese, nur noch digital zu lesen.
Die Haptik und auch eine Bibliothek im Hause ist mir wichtiger als 50 GB Daten.

Und ich lese extrem viel. Auch Geschäftsberichte ;-)

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.308.115 von Kampfkater1969 am 29.04.16 12:31:26

Das geht mir genauso- ich bin auch ein "Vielleser" und habe keine E Reader o.ä. und erst recht käme ich wohl nicht auf die Idee, Bücher auf dem Smartphone zu lesen.

Ich weiß zwar, dass dann immer das Argument kommt, dass man mit dem Ebook so viele Bücher bequem mit in Urlaub nehmen kann- aber mal ganz ehrlich- ob das Gewicht von vier oder fünf Taschenbüchern den Koffer nun "untragbar" macht, wage ich mal zu bezweifeln.

Es ist einfach eine andere Form des Lesens- und für mich persönlich ist es nix.

Deshalb stand (und stehe) ich der "Fetischisierung" der Digitalisierung auch im Buchbereich (vielleicht sogar zu) skeptisch gegenüber. Eigentlich sollte man nicht davon ausgehen, dass alle so ticken, wie man selber- aber es scheint derzeit ja so zu sein, dass das Ebook das gedruckte Buch auch nicht annähernd ersetzen wird.

Ich bleibe dabei, dass der Umsatz im Bereich Ebook tendenziell sogar eher rückläufig sein wird. Es gibt doch zwei Arten von Buchkäufern. Die einen wollen lesen, anfassen, riechen und ihre Bibliothek auffüllen, die anderen wollen eben "nur" lesen.

Und für die die "Nur" lesen wollen, reicht es doch, wenn sie sich das Buch im Rahmen einer "Streamingflatrate" herunterladen können. Die einzige Hürde, die Ebooks vielleicht noch vor den Streamingdiensten schützt ist die Titelauswahl. Derzeit ist es ja wohl so, dass man in den Portalen nur ältere Bücher erhält und deshalb haben Ebooks noch eine gewisse Berechtigung.

Siehe auch: http://www.buchreport.de/nachrichten/verlage/verlage_nachric…

Schön, dass Bastei Lübbe für alle "Lesetypen" ein Angebot bereit hält. Nur weil ich da keinen Bezug zu habe, heißt es ja noch lange nicht, dass oolipo mit eigenen Inhalten und "aufgepeppten" Stoffen, nicht doch eine Fangemeinde findet- ich würde es mir sogar wünschen.

Etwas beruhigt bin ich darüber, dass bisher "erst" 4 Mio Euro in die Plattform gesteckt worden sind- ich vermute mal (aber ohne Gewähr, wenn jemand es besser weiß, würde ich mich über eine Korrektur oder auch Bestätigung sehr freuen), dass damit die wesentlichen Kosten für die "Technik" erledigt sein müssten (da das Portal ja schon in drei Monaten an den Start gehen soll). Bleiben noch die Marketingkosten und dann eben die Abrechnung mit den Verlagen wegen der Inhalte. Da BL ja sowohl als Beteiligter bei oolipo von einem etwaigen Erfolg der Plattform mitpartizipiert als auch als "Inhaltezurverfügungsteller" (wie jeder andere Verlag auch) von den heruntergeladenen eigenen Inhalten profitiert, scheint es mir doch möglich zu sein, dass oolipo für BL nicht zum Reinfall wird sondern vielleicht doch seine (profitable) Nische findet.

[cure]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.308.415 von Huta am 29.04.16 12:56:51

Huta ...meine Frau tickt genauso .....was gibt es Schöneres als ein gebundenes riechendes Buch in der Hand.

Trotzdem habe ich Ihr einen Kindel geschenkt ...mein Frau war sehr kritisch .....mittl. ist das aber für den Urlaub Standard geworden ...zumal du mit dem Kindel 3G dir von überall auf der ganzen Welt Bücher runter laden kannst ......on Air..kostenlos .

Selbst meine Frau sieht den Kindel nicht mehr-nur-als Alternative .....und wenn du bei uns ins Haus kommst ..wirst von Büchern ( nein keine Börsenbücher :cool erschlagen ..

Grüße
Cure

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.308.517 von cure am 29.04.16 13:09:18

Deshalb muss Bastei zwingend alle Kanäle direkt oder indirekt abdecken....die analoge Welt (Papier.....) und die digitalen Vertriebsformen....

Der Markt mit seinen Verbrauchern bleibt spannend......viele nutzen ja inzwischen sehr zeitintensiv Smartphone-Inhalte. Die Bildschirme werden größer und bieten eine weitaus bessere Nutzerhaptik als früher.

Ob mein Haushalt mit einer höheren vierstelligen Zahl an Büchern ein Auslaufmodell sein wird.....

Prognosen sind schwierig, vor allem wenn sie die Zukunft betreffen.....frei nach Mark Twain.... ;-)

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.308.517 von cure am 29.04.16 13:09:18

@cure:

Ich habe auch nix dagegen, wenn jemand unbedingt digital lesen möchte- besser als gar nicht lesen sag ich mal.

Es mag auch sein, dass es bestimmte Situationen gibt, in denen ein Ebook nützlich wäre- aber ich persönlich habe bisher auch im Urlaub immer genügend zu lesen gefunden bzw. mitgehabt- in gedruckter Form- für mich ist es halt nix. Aber wie heißt es hier im rheinland so schön? "Jeder Jeck is anders!"

[SiebterSinn]

Das gedruckte Buch wird noch länger ohne große Konkurrenz bleiben, im nächsten Kalenderjahr hoffentlich auch der neue Dan Brown!

[cure]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.309.045 von Huta am 29.04.16 14:01:53

soisses , ich glaube der Nutzen in den E-Books liegt darin ..dass über diese "neuen Medien " Leute zum lesen kommen die vorher kein Buch in die Hand genommen haben ....


Schönes WE und Gruß aus NRW ...


Cure

[Kampfkater1969]

Die digitalen Kracher von Bastei "Apocalypsis" oder "Coffeeshop" waren nicht ohne.....alleine über 1 Million Chinesen luden sich den 1. Teil der Apocalypsis herunter

Der Fundus an "Groschenromaninhalten" ist enorm, Adaption auf digital und andere Länder hat viel Perspektive...

Aber auch die anderen Inhalte des Verlagsprogramms überzeugen.......Content is king.....

[SiebterSinn]

Zum Thema Groschenromane ein Link zu einem Artikel vom November 2013, der auch heute noch einiges an interessanter Information hergibt!


http://www.tagesspiegel.de/medien/digitale-welt/die-rueckkeh…


Mein Zusatz: BL hält nach meinem Wissen auf diesem Gebiet mehr als zehntausend Autorenrechte!

[Kampfkater1969]

Heute morgen als nette Frühstückslektüre in meiner Zeitung halbseitiger Bericht über Bastei Lübbe , Tenor und Essenz:

....Einzelhandel außerhalb regulärem Buchhandel wird immer wichtiger für Absatz Printprodukte, weil zahlenmäßig mehr Verkaufsstellen und diese Anbieter es zu schätzen wissen, dass Impulskäufe dort viel Rendite bringt.....Potenzial für Bastei Lübbe sehr hoch, dies zu heben
.....und kein Mindesthaltbarkeitsdatum.........Aldi etc bisher mit eigenen Inhalten tätig......hätte viel Potenzial, wenn auch da Bastei Lübbe diese Discounter überzeugen könnte von den beiderseitigen Renditechanchen...

[SiebterSinn]

(K1) DANKE für den netten Hinweis! In einigen Wochen können wir dann auch mit dem Dividendenvorschlag für das GJ 2015/2016 rechnen. Bekanntlich will die Gesellschaft grundsätzlich 40 bis 50% des Jahresüberschusses ausschütten und hatte von dieser Basis her schon in den zwei ersten Börsenjahren durchaus noch Spielraum nach oben (s. GB '13/14 S. 13 + GB '14/15 S. 16). Deswegen rechne ich für das vor einem Monat abgelaufende GJ mit einer Ausschüttung von wieder mindestens 30 Cent/Aktie. Dieses schon deshalb, weil man den größeren Anteilseignern sicher einen Ausgleich für die noch immer um den IPO-Kurs pendelnde Aktie bieten "möchte"!

[SiebterSinn]

Zum Thema 'Bücherpreise' von heute!

http://www.boersenblatt.net/artikel-interview_mit_bastei-lue…

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.357.959 von SiebterSinn am 06.05.16 19:43:48

Sehr guter Link!


Ich kenne eine Studie zum Thema Kaffee und Starbucks.........ich mein, es war das gleiche Institut...

Rein von der inneren Einstellung zum Produkt und dessen Preis kann im unterschwelligen Bewußtsein der Kunden erkannt werden, ob man auch höhere Preise ohne mit der Wimper zu zucken akzeptieren würde.

Bei Starbucks kam einiges an Preiserhöhungsvolumen heraus.

Schön dass auch unsere AG diese Wissenschaft anwendet, zum Vorteil unserer AG und unserer Kurs- und Dividendenentwicklung.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.358.070 von Kampfkater1969 am 06.05.16 19:58:15

Guten Morgen !

Zum Thema "Buchpreise müssen angehoben werden" gab es kürzlich auch einen Artikel in der ZEIT:

http://www.zeit.de/2016/17/buchmarkt-preise-buchpreisbindung…

Auch dort wird eine Lanze gebrochen für die Erhöhung der Buchpreise.

Ich persönlich hätte auch nix dagegen, wenn die Verlage die Preise für Taschenbücher (die ich persönlich sehr häufig kaufe- auch die sehen übrigens in einer "Bibliothek" gar nicht so schlecht aus, weil sie heutzutage schon, um mal einen Begriff aus dem Artikel der ZEIT zu gebrauchen, "wertiger" gestaltet sind als vielfach früher noch, von 9,99 Euro auf sagen wir 11 Euro anheben würde. Ich vermute mal, dass wenn da alle Verlage mitziehen, es auch keinen Nachfrageeinbruch geben würde, denn der Euro macht keinen wirklich arm (und die allerwenigsten lesen gleich so viele Bücher, dass es bei einem 1,01 Euro höheren Buchpreis tatsächlich merklich ins Geld gehen würde ).

Eine andere Meinung habe ich aber zu den Preisen für die Hardcoverbücher und insbesondere zu den Paperbacks.

Ich finde "Paperbacks" an sich eine ziemliche Unverschämtheit. Das Buch unterscheidet sich meistens in keiner Weise von einem normalen Taschenbuch, insbesondere nicht in der Ausgestaltung, lediglich die Schrift ist größer- aber der Preis liegt meistens deutlich darüber. Deshalb vermeide ich den Kauf von Paperbacks wo immer es geht, wobei klar zu erkennen ist, dass viele Verlage inzwischen dazu übergegangen sind, besonders interessante Bücher mindestens zunächst als Paperback herauszubringen.

Zum Thema Hardcover kann ich die Klage von Herrn Kluge nicht wirklich verstehen. Früher hat man für ein Hardcoverbuch seiner Aussage nach 45 DM bezahlt. Das letzte Follet-Buch ist für 30 Euro (umgerechnet also 58 DM) über die Ladentheke gegangen. Das entspricht in 16 Jahren einer Preissteigerung von knapp 30%. Da sehe ich nicht unbedingt einen Grund für Tränen. Und um es ganz ehrlich zu sagen: Sollte der neue Follet dann tatsächlich 44 Euro kosten, bin ich zu 100% davon überzeugt, dass der sich bei weitem nicht so gut verkaufen wird, wie Herr Kluage (und wir als Aktionäre) das hoffen. Dann werden eben doch sehr, sehr viele potentielle Käufer abgeschreckt und warten im Zweifelsfall auf das Taschenbuch.

Alleine schon damit Herr Kluge keine falschen und damit sehr unkluge Schlüsse zieht, werde ich das angekündigte Rebecca Gable Buch sicher in Form des Taschenbuchs erwerben.

Insgesamt halte ich das Drehen an der Preisschraube für etwas riskant. Es mag Verlage geben, die im Grunde nur sehr markante Autoren haben, bei denen man durchaus preislich etwas zulegen kann. Aber wenn man mal einen "breiteren Verlag nimmt, wie BL einer ist, dann ist es doch so, dass man von 10 Neuerscheinungen vielleicht eine unbedingt haben will, weil einen das Genre interessiert oder weil man das Thema spannend findet oder weil man den Autor schätzt. Alle anderen Titel sind mMn absolut austauschbar- anders ausgedrückt: Kaufe ich den 1000 Thriller mit einem psychopathischen Mörder, der von einer Profilerin mit schwerer Kindheit verfolgt wird ncht bei Bastei Lübbe, kann ich ihn auch bei Goldmann, heyne, Rowohlt, Piper oder sonstwo kaufen. Das bedeutet, dass der Verlag, der sich mit seinen Preisen als erster deutlich aus der Deckung wagt, mMn solange ein Problem hat, bis die anderen Verlage nachziehen.

Meines Erachtens verbietet sich auch der Vergleich mit Starbucks. Starbucks verkauft zwar auch "nur Kaffee" ist aber, soweit ich das einschätzen kann, Marktführer und hat doch nur sehr wenige deutschlandweite Konkurrenten. Der Büchermarkt ist da doch stärker fragmentiert- wenn man auf ganz Deutschland schaut.

Ich bleibe dabei, dass der Weg zu einem höheren Umsatz über das, aus meiner Sicht von der Verlagen immer noch erstaunlich vernachlässigte Marketing geht und nicht so sehr über den Preis. Bücher sind (zumal der überwiegende Teil der bei BL erscheinenden Werke) Massenware- aber mit geschcktem (und natürlich zuerst auch einmal teuren) Marketing kann man sich aus der Masse herausheben- und wenn man erstmal einen Autoren prominent gemacht hat und der auf den Bestsellerlisten auftaucht, dann verkauft sich der nächste Titel dieses Autors schon deutlich leichter.

In diesem Sinne bin ich mal gespannt, was die von Herrn Kluge angesprochene Studie ergibt.

Ein schönes WE allerseits

Huta

[SiebterSinn]

Lieber Huta, die IR kennt diesen Thread; mit einem positiv-humorvollen

[SiebterSinn]

Und Mitte November erscheint auch der neue Jeff Kinney als Buch sowie als Hörspiel in einer Anfangsauflage von 750.000 bzw. 50.000 Exemplaren (Quelle: Info Bastei Lübbe, 2./3. Mai)!

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.359.990 von SiebterSinn am 07.05.16 11:29:30

Zitat von SiebterSinn: Lieber Huta, die IR kennt diesen Thread; mit einem positiv-humorvollen

War das nun eine Warnung ?

In jedem Fall: Viele liebe Grüße an die IR, die mMn einen sehr guten Job macht.

[SiebterSinn]

Hallo Huta, das war mit Bezug auf deine Ausführungen ausschließlich positiv gemeint! LG /

[SiebterSinn]

Und soeben:"Bastei Lübbe übernimmt erfolgreiches Belletristik-Label LYX..."! (Quelle: BL)

[SiebterSinn]

Nachtrag: "Neben LYX erwirbt Bastei Lübbe mit INK ein weiteres Belletristik-Label von
EGMONT Publishing International. Bastei Lübbe wird alle Bücher von LYX und
INK in seinem Verlagsprogramm übernehmen und die erfolgreiche
Zusammenarbeit mit allen Autoren und Lizenzgebern weiterführen. Zudem
übernimmt das Unternehmen die Lektorate der beiden Label." (Quelle: BL-Auszug)!

Also innerhalb kurzer Zeit der nächste profitable Zukauf bei fast nicht vorhandenen Marktzinsen!

[XY1000]

Servus,

sind doch interessante Entwicklungen hier

Ich hab die ganze Zeit noch einen Link rumfliegen, den ich eigentlich in ruhigeren Momenten posten wollte. Mir scheint nur, dass ich bei dem Newsflow noch lange damit warten kann. Von daher grätsche ich jetzt in die Diskussion um Preiserhöhungen und der erneuten Übernahme rein.

Thema ist nochmal indirekt die Spielebeteiligung Daedalic bzw. ganz, ganz viel Background zur Verkaufsplattform Steam. Was sich wo und wie verkauft, oder auch nicht. Ein Artikel der, sollten sich die Spielgewohnheiten nicht zu sehr ändern, noch Jahre Orientierung im Hinblick auf die geplante Expansion geben kann und den man einfach mal im Hinterkopf behalten kann.

https://medium.com/steam-spy/some-things-you-should-know-abo…


lg

[XY1000]

https://medium.com/steam-spy/some-things-you-should-know-abo…

so jetzt gehts

(kann man Beiträge nicht nachträglich bearbeiten?)

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.366.638 von SiebterSinn am 09.05.16 12:48:08

Guten Tag !

Tja im Moment geht es ja Schlag auf Schlag bei der Bastei Lübbe AG. Die heutige Übernahme passt ja ganz zu meiner Forderung, mehr Inhalte zu generieren. Dass ich persönlich vom rein inhaltlichen her da auf andere Verlage schiele, ist ja eher Geschmackssache; ich persönlich kann mich jedenfalls nicht daran erinnern, ein Buch von LYX oder INK in meinen Bücherschränken und "romantische Unterhaltung" ist für mich jetzt auch nicht DAS Thema schlechthin- mindestens nicht in Buchform da oute ich mich jetzt mal.

Trotzdem erscheint mir der Erwerb von weiteren Verlagslabeln genau der richtige Weg zu sein (auch wenn dann eben andere als ich über Buchkäufe dieser Label den Umsatz der AG steigern müssen ).

Wie Herr Schierack schon so zutreffend gesagt hat: "...Unabhängig vom Medium gehört eines immer noch in die DNA der Konzernstrategie: die gut erzählte Geschichte."

Inhalte sind das A und O eines Verlags- erst wenn man die Inhalte hat, kann man sich überlegen, in welcher Form man diese verkaufen möchte.

Offenbar hat LYX auch digitale Bücher im Angebot-vielleicht sind da dann ja auch neue/weitere Stoffe für oolipo mit an Bord.

Generell kann ich mir schon vorstellen, dass BL als gut im Buchhandel eingeführter Verlag auch bessere Möglichkeiten hat, die vielleicht noch nicht ganz so bekannten Verlage und deren Produkte entsprechend zu platzieren (wie gesagt, kleine Verlage leiden heutzutage einfach auch darunter, dass die schon die Zahl der Neuerscheinungen der großen Verlagshäuser so dermaßen erschlagend ist, dass man im Prinzip die Bücher kleinerer Verlage rein aus Platzgründen schon gar nicht mehr präsentieren kann- von daher sind die Umsätze der beiden Marken sicher noch steigerungsfähig.

Alles in allem aus meiner Sicht erneut ein strategisch und perspektivisch sehr sinnvoller Schritt für BL. Ob der sich direkt in "Zusatz-Ebit" auszahlt werden wir wohl erst erfahren, wenn sich Analysten dazu äußern, denn ich glaube, bei Buchpartner GmbH war es schon nicht ganz so einfach, die entsprechenden (und richtigen! ) Ertragskennziffern zusammenzusuchen; da LYX und INK zu einem größeren Unternehmen gehören, wird man deren Zahlen wohl trotz Suche nirgendwo finden....

Einen weiterhin sonnigen Tag wünsche ich allen Investierten und Interessierten

Huta

P.S.: @ (7s) Na dann bin ich ja mal angenehm beruhigt

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.367.343 von Huta am 09.05.16 14:33:33

Noch einen kleinen Nachtrag hätte ich:

Ich hab mal ein bisschen auf der LYX-Seite herumgeschaut- und bin bei den Inhalten auf das hier gestoßen:

"Das Who is Who der Bad Boys bei LYX!

Für viele Liebesromanleser gibt es nur einen wahren Helden:

Den Bad Boy!

Er muss düster und auch ein bisschen böse sein, aber auch ein weiches Herz haben, er muss stark sein, und seine Frau beschützen können, er muss verrucht sein, unangepasst, wild, rebellisch, erst dann beginnt bei ihnen das Herz richtig zu klopfen! Bad Boys sind einfach zum Verlieben!

Wir haben sie alle – ob Rockstar, Boxer oder Finanzhai, ob Vampir oder normaler Mensch (äh Mann), ob tätowierter Rocker, Gefängnisinsasse oder stylischer Manager in Anzug. Wir stellen sie euch vor: unsere LYX-Bad-Boys!"

Spontan habe ich gedacht, dass ihr damit gemeint seid, @Siebter Sinn, Kampfkater, XY1000, Cure und die anderen, die hier schreiben.

Ich hoffe, ihr erkennt euch wieder??

P.S.: XY1000: Ne leider lässt sich der Beitrag meines Wissens nach nicht mehr nachträglich editieren- deshalb sehen meine Beiträge je nach Tagesform immer auch ein wenig nach Legasthenie aus

[SiebterSinn]

(Huta) DANKE für den vielfarbigen Blumenstrauß! Und im Übrigen darf BL gern noch weitere profitable Assets zukaufen - bei den de facto nicht vorhandenen Schuldzinsen (siehe Auslaufen der 30 Mio. Anleihe im Herbst) und bei unveränderter Aktienzahl (!!)

[XY1000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.367.343 von Huta am 09.05.16 14:33:33

Zitat von Huta: Alles in allem aus meiner Sicht erneut ein strategisch und perspektivisch sehr sinnvoller Schritt für BL. Ob der sich direkt in "Zusatz-Ebit" auszahlt werden wir wohl erst erfahren, wenn sich Analysten dazu äußern, denn ich glaube, bei Buchpartner GmbH war es schon nicht ganz so einfach, die entsprechenden (und richtigen! ) Ertragskennziffern zusammenzusuchen; da LYX und INK zu einem größeren Unternehmen gehören, wird man deren Zahlen wohl trotz Suche nirgendwo finden....

Kopf hoch! Wofür gibt es denn ein Forum?

Auszug aus dem Geschäftsbericht von 2014 der Emgont Verlagsgesellschaft mbH:

Das Programmsegment der Belletristik mit unseren beiden Labels LYX und INK ist wie bereits im Vorjahr unser erfolgreichstes Segment. Der Umsatz lag hier bei TEUR 8.864 was einem Verlagsanteil von 38,1 % entspricht.

Im Vergleich zum Vorjahr haben sich die Umsätze in diesem Programmsegment allerdings deutlich um TEUR 962 verringert.

Dies ist insbesondere auf eine deutliche Reduktion im Print Bereich zurückzuführen wohingegen sich die E-Book-Erlöse insbesondere innerhalb des Labels LYX wie auch schon im Vorjahr positiv entwickelt haben.

Nach der Programmausdehnung um die Bereiche Thriller und Krimi im Vorjahr, haben wir im laufenden Jahr das Programm erfolgreich um den Bereich Contemporary Romance erweitert.

Nach wie vor ist das stärkste Genre innerhalb des Programmsegmentes LYX der Bereich der Fantasy. LYX gehörte im Verkaufszeitraum lautGfK (Gesellschaft für Konsumforschung) zu den erfolgreichsten Fantasy-Verlagen und belegt im Ranking für den Bereich Fantasy nunmehr den4. Platz (im Vorjahr Platz 3).

Über alle Warengruppen betrachtet liegt LYX laut GfK Ranking auf Rang 36 mit einem Marktanteil von 0,58 %.

Für unser Label INK haben wir in 2014 eine erfolgreiche Repositionierung vorgenommen und das Programm unsers Jungendbuchlabel nunmehr an eine ältere Zielgruppe gerichtet und näher an unsere Erwachsenbuchliste orientiert. Dies hat zu einer positiven Umsatzentwicklung beigetragen und die Umsätze konnten gegenüber dem Vorjahr um 14 % gesteigert werden.

Die Egmont Gruppe hat wohl zwei deutsche Ableger, was zum einen eben die Egmont Verlagsgesellschaften mbH ist und zum anderen Egmont Ehapa, die beide mittelfristig mittelfristig zusammengeführt werden sollen (?) Sie teilen sich seit Ende 2013 jedenfalls ein Management. Allen Anschein nach ist man also seit einiger Zeit fleißig am umstrukturieren. Die beiden Labels sind dem anscheinend nun zum Opfer gefallen. Nun werden bei Bastei mit Sicherheit ebenfalls Inegrationskosten etc anfallen. Was die beiden Labels endgültig abwerfen, wenn sie mal zur Ruhe kommen, bleibt abzuwarten. Ich könnte mir da auch gut wieder eine deutliche Ausweitung des Bereichs Print für beide Labels vorstellen, was Egmont 2013 anscheinend zurechtgestutzt hat.

Der 2014er Geschäftsbericht von Egmont ist jedenfalls massiv durch "Sondereffekte in Form von Restrukturierungsaufwendungen belastet". Der Umsatzrückgang betrug 7,7%.

Umsatz 2013 25.212 (+0.605)
Umsatz 2014 23.283 (-0.332)
Umsatz 2015 ???? (+0.5 bis +0.7 geplant)

Ach der 2015er Bericht wäre sooooo interessant... Vielleicht kann ihn ja noch wer auftreiben.

Lange Rede, kurzer Sinn:

Mein Tipp: Egmont hat 2015 die Kurve bekommen und 2014 war wirklich der Ausreißer. Packen wir die knappe Million bei der Belletristik wieder drauf wären wir bei 9.8 Mio für 2015. Irgendwas zwischen 10-11 Mio Umsatz also für 2016 und tjoa 0,25-0,75 Mio Gewinn ???

Mal gespannt, was die anderen hierzu meinen

lg

[SiebterSinn]

(XY) + 5 Cent je Aktie im ersten vollständigen GJ 2017/2018!

[SiebterSinn]

!

Dieser Beitrag wurde von MODelfin moderiert. Grund: auf eigenen Wunsch des Users

[SiebterSinn]

(Korrektur) Nun etwas ausführlicher!

Die Frage lautete: "Mal gespannt, was die anderen hierzu meinen"


Eigentlich sollte man ja an der Beantwortung der Frage arbeiten welche Effekte auf 13.3 Mio. BL-Aktien sich wohl aus den folgenden bisher bekannten Veränderungen ergeben dürften!

Neuaufnahme von über 30 Mio. Schuldkapital nach Auslaufen der 6,75%-Anleihe am 26.10.2016

Mehrheitsübernahme der profitablen BuchPartner GmbH (zuletzt)

Übernahme der profitablen Label LYX + INK (zuletzt)

Erscheinen des vermutlich neuen Bestsellers von Ken Follet + OnlineSpiel im Herbst/Winter 2017

Erscheinen des so gut wie sicher neuen Weltbestsellers von Dan Brown (vermutlich in der zweiten Jahreshälfte 2017)

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.368.705 von XY1000 am 09.05.16 17:34:36

Da möchte ich mich doch noch kurz vor Ende meiner heutigen Internet"arbeit" bei @XY1000 bedanken für die gefundenen Zahlen zum Bereich "LYX/INK" in der Egmont Verlagsgesellschaft mbH.

Irgendwas zwischen 9 und 10 Mio Euro Umsatz wäre natürlich schon eine schöne Hausnummer (jetzt gehe ich mal davon aus, dass BL die beiden Marken auch komplett und nicht anteilig übernommen hat). In jedem Fall müsste dann ja was messbares für die GuV herauskommen (@SiebterSinn liegt ja meist nicht schlecht mit seinen Berechnungen, also mal schauen, was die Analysten am Ende meinen- falls die nochmal ein Zwischenupdate vor den Jahreszahlen machen möchten/sollen).

Unabhängig davon darf man so eine "Übernahme" ja nicht statisch betrachten. wie schon geschrieben, krankt der Buchhandel einfach an den zu zahlreichen Neuerscheinungen- wodurch sich die allermeisten Buchhandlungen im Grunde bei der Präsentation der neuen Bücher auf einen mehr oder weniger (meistens mehr) kleinen Ausschnitt der gesamten Neuerscheinungen eines Monats beschränken muss- rein logistisch. Und dass da große Verlage natürlich deutlich bessere Chancen haben, ihre Produkte zu lancieren, liegt ja auf der Hand- zumal die großen Verlage dem handel ja auch entsprechende Marketinginstrumente (Buchaufsteller, Papiertüten, Leseproben etc.) an die Hand geben. Insofern ist der Umsatz von LYX und INK sicher auch noch ausbaufähig (Egmont ist ja auch keine kleine Gesellschaft aber im Buchhandel sicher deutlich weniger stark vertreten als BL).

Also ich bleibe dabei: Die letzten Meldungen aus dem Hause Bastei Lübbe AG machen meiner Meinung nach schon Spaß- und irgendwann wird das auch dem Markt aufgehen (jetzt darf nur oolipo nicht der Superflop werden).

@SiebterSinn hats ja schon aufgezählt- alleine schon die Umfinanzierung bringt BL richtig Zusatzergebnis, Buchpartner dürfte auch was dazu beitragen, LYX und INK jetzt wohl auch, Dadelic soll ja planmäßig auch bald durchstarten (Danke auch XY1000 für den Link zu steam, den muss ich mal in Ruhe durchlesen) und zudem startet ja nun bald auch oolipo- und dann stehen geringer werdenden Kosten (okay, das Marketing könnte nochmal in die GuV fahren) eben auch hochfahrende Einnahmen gegenüber (mal ganz abgesehen davon, dass ja die Follett und Brown-Jahre bald kommen). Ich sehe da jetzt auch eher mal positive Nachrichten und vor allem Zahlen kommen (und wenn bei Dadelic am Ende nur die Hälfte des avisierten Ebitbeitrags erreicht wird, wäre das auch schon mehr als okay).

In diesem Sinne allen noch einen schönen Abend

Huta

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.369.878 von Huta am 09.05.16 20:37:35

Guten Tag !

Das erste Research-Update von Oddo Seydler ist nun auch schon da. Bastei Lübbe gibt wohl Umsatzziele von zwischen 8 und 9 Mio Euro Umsatz vor. Die EBITDA-Marge liegt aber außergewöhnlich hoch (bei etwa 20% bezogen auf den hinzugekauften Umsatz) weil man keine Overheadkosten sondern nur die Marke gekauft hat.
Ergänzung: Im laufenden Geschäftsjahr gehen Umsatz und Ergebnis von LYX und INK nur anteilig für 10 Monate ein.

Im ersten vollen Geschäftsjahr mit den beiden neuen Marken, geht Oddo Seydler von einem Mehrumsatz von 8 Mio Euro und einem Mehr-Ebitda von 1,3 Mio Euro aus. Die Kaufpreisabschreibungen werden danach irgendwo um die 0,7 Mio und 1 Mio Euro liegen (Kaufpreis wird mit etwa 4 Mio Euro angegeben).
Unterm Strich soll laut Oddo Seydler der Nettojahreüberschuss durch die Übernahme um etwa 0,7 Mio Euro steigen- das macht im Analyseupdate genau die 5 Cent, die @SiebterSinn auch schon ermittelt hatte.

Damit ist das übernommene Geschäft von Beginn an profitabel und trägt vom Erwerbszeitpunkt an schon positiv zur Gesellschaft bei (und der Effekt lässt sich sicher durch die schon erwähnte bessere/leichtere Präsentation der Produkte und auch nach Wegfall der Kaufpreisabschreibungen noch steigern).

Alles in allem eine (weitere) runde Sache.

Huta

[SiebterSinn]

Hallo Huta,


mit Bezug auf mein Posting # 1.415 möchte ich zumindest schon zu einer allgemeinen Aussage finden!


a) Der Gewinn dürfte im GJ 2015/2016 (GJ bei BL immer ab dem 1. April) gleichgeblieben oder leicht gefallen sein, Dividende unverändert 30 Cent

b) Der Gewinn dürfte im GJ 2016/2017 leicht steigen, Dividende vermutlich bei 32 Cent

c) Der Gewinn müsste im GJ 2017/2018 deutlich steigen, erneute Dividendenerhöhung

d) Der Gewinn müsste im G 2018/2019 noch stärker steigen als im Vorjahr, Dividendenerhöhung!


Dies alles unter Berücksichtigung der Aussagen des Managements zur Ausschüttungspolitik (unlängst auch im Thread aufgeführt). Besonders interessant ist aber die starke Vermutung, dass diese vermeintliche Langweileraktie auf allgemeine Marktkrisen unterdurchschnittlich reagieren dürfte (Segment 'Lesen' etc.).

[Kampfkater1969]

Unser Vorstand hat sehr große Pläne.

Die Plattform Oolipo startet August 2016 in D, A, CH, USA und GB.

Nächste Stufe = China, Spanien, Südamerika

Die Inhalte der Plattform sollen völlig neuartiges Konzept bieten......geschriebene Wort wird mit multimedialen Zusatzcontent ergänzt...z.B. Dialoge im Stil von Whatsapp oder Videoclips.

Als Ziel bis 2020 = 24 Millionen Nutzer weltweit und bis zu 400 Mio € Umsatz.......

Selbst wenn es weitaus weniger wird, der Großteil des Umsatzes ist Gewinn, wenn die Grundkosten verdient sind.

Kooperationen mit netflix oder anderen Big Playern, die Content brauchen, sind denkbar.

Mit Netflix steht unser Vorstand schon im engen Austausch.

Auch sei es möglich, die Plattform Oolipo für Geschäftskunden wie Fluglinien oder auch Loyalty-Anbieter nutzbar zu machen.

Fazit: Mit Geschick unseres Vorstandes könnte eine Art "Netflix für Bücherinhalte" entstehen.

Wenn es gelingt, für mobile Geräte Lesespaß mit nicht zu langen Inhalten zu portionieren, wird die Aktie ein Kursfeuerwerk bieten.

Noch viel Zukunftsvisionen, aber ich traue es unserem Vorstand zu, hier wirklich "the next big thing" zu erschaffen.....

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.386.261 von Kampfkater1969 am 11.05.16 18:13:26

Guten Abend !

Heute steht mal ein größerer Bericht über Bastei Lübbe im Aktionär. @kampkater 1969 hat ja die wichtigsten Inhalte schon genannt.

Mir fällt auf, dass wenn das, was im Aktionär steht, so stimmt, das Konzept von oolipo mehr oder weniger komplett geswitched wurde (oder irre ich mich da?). Ich meine mich daran zu erinnern, dass oolipo zunächst als reine "Flatrate-Streaming-Plattform" für die BL-Bücher (plus die von anderen Verlagen) gedacht war.

Nun hebt man eher darauf ab, dass man eben nicht "nur" das reine Buch streamen will sondern im Prinzip neue Inhalte geschaffen hat, die das reine Lesen mit Filmsequenzen oder anderen Features verknüpfen soll?

Ich vermute mal, dass man, egal wie man das Pferd denn aufzäumt die auch im Aktionär noch einmal wiederholten Zahlen nicht wird erreichen können, kann mir aber inzwischen sehr wohl vorstellen, dass es eine hinreichend große Anzahl an Kunden gibt, die sich diese Inhalte anschauen möchten, so dass ich davon ausgehe, dass oolipo BL wenigstens nicht komplett die Bilanz verhagelt. Ich bin von daher schonmal gespannt, wie oolipo so anläuft, finde es aber auch gut, dass man durch die Übernahme von Buchpartner und LYX/INK auch den eher klassischen Teil des Geschäfts auch bedient hat.

Dass BL nun auch mal in einer bekannteren Anlegerzeitschrift genannt und zum Kauf mit einem Kursziel von 10 Euro genannt wird, ist aber sicher in keiner Weise verkehrt und kann BL nur dabei helfen, bekannter zu werden.

Einen schönen Abend noch

Huta

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.387.317 von Huta am 11.05.16 20:30:52

Exakt. Daher bin ich auch rausgegangen. Ähnlich wie bei Daedalic wurde auch hier das ursprüngliche Konzept, wegen dessen man überhaupt das Geld in die Hand genommen hatte, recht schnell als unbrauchbar erkannt. Dann hat man sich hektisch was neues einfallen lassen. Und dabei noch sämtlich Führungsfiguren entlassen: Den Digitalvorstand, den CEO von oolipo und den COO von oolipo. Klingt für mich leider verheerend in der Umsetzung. Kommuniziert hat man natürlich auch nur das allernötigste.

Dass Lübbe seine eigenen Stoffe gut verwerten kann, hätte ich mir vorstellen können. Dass Lübbe ein hippes Lesestartup mit einer komplett neuen Art des Lesens auf die Beine stellt, dafür sehe ich die Chance bei <1%. Das ist nicht ihre DNA. Außerdem sind sie viel zu klein, um da ein komplett neues Medium zu erfinden. Sieht für mich daher zunächst leider nach einem Rohrkrepierer aus.

Angesichts dessen wirken die eher "klassischen" Käufe zuletzt deutlich sinnvoller.

[SiebterSinn]

Hallo Huta,


"...Dass BL nun auch mal in einer bekannteren Anlegerzeitschrift genannt und zum Kauf mit einem Kursziel von 10 Euro genannt wird, ist aber sicher in keiner Weise verkehrt und kann BL nur dabei helfen, bekannter zu werden...."

Bekannter zu werden und mehr Umsatz in die Aktie zu bringen ist zumindest für mich das Wesentliche!

Ausgehend von meinen hier mit Posting 1.415 + 1.418 benannten Überlegungen liegt mein vorläufiges Kursziel auf Sicht von 2 bis 3 Jahren bei über 13 Euro und bis dahin erhalte ich auch noch Dividenden in Höhe von insgesamt ca. 1 Euro!

Dabei bewerte ich im Übrigen die ganzen "oolipo & Co. Aktivitäten" bis auf Weiteres mit dem Faktor Null (!)

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.389.483 von SiebterSinn am 12.05.16 09:09:45

Offenbar kommt ja nun ein wenig Bewegung in den Kurs- immerhin haben wir uns nun ja von den berühmten 7,50 Euro Ausgabekurs etwas entfernen können (wobei man sich ja nie zu früh freuen sollte)- und das gegen die allgemeine Börsenbewegung.

@hzenger: Was mich mal interessieren würde wäre, ob Du glaubst, dass noch viel Geld in oolipo gesteckt werden muss. Herr Kluge hat ja in dem hier schon verlinkten Interview ja davon gesprochen, dass man bis dahin etwa 4 Mio Euro in oolipo investiert hat. Ich hoffe mal, dass es das mit den wesentlichen Investitionen in oolipo schon war (wobei ich nicht wirklich abschätzen kann, wie hoch das Marketing noch gefahren werden wird).

Wie schon mehrfach geschrieben, glaube ich nicht, dass die Umsatzziele erreicht werden aber ein gewisses Interesse am Streaming gibt es ja nun offenbar (ich hatte ja auch mal geschrieben, wie hoch die Umsätze beim Buchstreaming deutschlandweit insgesamt sind). Wenn oolipo nun noch etwas mehr als das reine Lesen bietet, könnte sich, so meine Hoffnung, schon eine kleine Fangemeinde bilden. Ich vermute mal- ähnlich wie kampfkater1969- dass der größte Teil vom Umsatz dann auch relativ ungeschmälert in den Gewinn gehen könnten.

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.394.808 von Huta am 12.05.16 17:00:48

Hallo Huta,

ich fürchte schon, dass noch gut Geld in oolipo fließen wird. Die technische Plattform sollte ja jetzt hoffentlich bald stehen, wobei da dieses Jahr sicher noch gut CAPEX für aufgewendet wird.

Lübbe bringt hier ja immer den Vergleich mit Netflix und Netflix gibt 2016 allein 1 Mrd. USD für Marketing aus, obwohl es schon einen extrem hohen Bekanntheitsgrad hat.

Natürlich wird oolipo in einem viel bescheideneren Maße Marketing betreiben. Aber gerade weil sie noch niemand kennt, werden sie ein großes Marketingbudget brauchen. Hier die nötige Größe zu erreichen wird nicht ohne internationale Werbung gehen.

Ein weiterer möglicher Kostenpunkt könnte Content sein. Wenn Lübbe hier ganz neue Formate etablieren will, dann wird man eben nicht einfach auf Provisionsbasis bestehende Ebooks einkaufen wollen, sondern muss u.U. in Vorleistung treten. Sowohl bei der Entwicklung eigener Inhalte als auch beim Erwerben von Inhalten von anderen Verlagen.

Ich würde daher vermuten, dass man hier noch sehr signifikante Aufwendungen sehen wird. Eine Kleinspurlösung würde eigentlich höchstens mit bestehendem Lübbe-Content Sinn machen ("Groschenroman als Streaming-Abo"), da man dabei kostenlos Werbung in den eignen Publikationen machen kann. Aber gerade das soll ja hier nicht passieren, sondern man will neue Inhalte und sogar eine ganz neue Art des Lesens etablieren. Das geht in meinen Augen nur groß oder gar nicht.

Was Bastei hier genau plant ist mir natürlich auch nicht klar. Ich denke man muss hoffen, dass sie neue Investoren (Verlage) finden, die einen weiteren Teil der Kosten übernehmen. Ohne Vertragsabschlüsse mit anderen Verlagen, die nicht nur Content liefern, sondern auch Investitionskosten tragen, könnte es u.U. eine holprige Angelegenheit werden.

[XY1000]

Zitat von Huta: Mir fällt auf, dass wenn das, was im Aktionär steht, so stimmt, das Konzept von oolipo mehr oder weniger komplett geswitched wurde (oder irre ich mich da?). Ich meine mich daran zu erinnern, dass oolipo zunächst als reine "Flatrate-Streaming-Plattform" für die BL-Bücher (plus die von anderen Verlagen) gedacht war.

Nun hebt man eher darauf ab, dass man eben nicht "nur" das reine Buch streamen will sondern im Prinzip neue Inhalte geschaffen hat, die das reine Lesen mit Filmsequenzen oder anderen Features verknüpfen soll?

@Huta Ich bin etwas überrascht, dass die Idee eine "neue Art des Lesens" zu schaffen dir und @hzenger (?) nun so neu vorkommt. Hab jetzt ganz kurz nochmal gegooglet. Seit der Umbenennung Anfang November ist davon eigentlich die Rede.

Quelle:
http://www.buchreport.de/nachrichten/verlage/verlage_nachric…

Unabhängig davon sehe ich ebenfalls Vergleiche mit Netflix als Unsinn an. Ohne Hype wird das mit Oolipo nix und den zu kreieren, halte ich für kaum planbar. Dennoch wer weiß, vielleicht fürchtet man plötzlich das Wachstumsende bei Netflix und endeckt das interaktive Lesen ja dann als neuen Treiber... Passen würden die beiden ja schon zusammen. Ach ja träumen ist ja erlaubt
Ich sehe es als spannendes Abenteuer, was wir aber fairerweise mit null bewerten sollten bis uns handfeste Zahlen vom Gegenteil überzeugen.

lg

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.397.604 von XY1000 am 12.05.16 22:38:32

Guten Morgen !

Ich bin heute nicht mehr überrascht über den Konzeptwechsel @XY1000. Nur der ist mMn niemals wirklich offensiv kommuniziert worden.

Als man erstmals "beam" vorgestellt hat, war noch von einem "Netflix für Bücher" die Rede- man wollte schlicht und ergreifend eine Plattform bauen, auf der man Bücher verschiedener Verlage gegen eine Flatrate streamen können sollte- dazu hat man seinerzeit sehr ausdrücklich andere Verlage als Partner gewinnen wollen (auch und grade aus dem Ausland, weil ja auch fremdsprachige Inhalte angeboten werden sollten).
Von Anfang an gab es aber auch die Idee, dass man auf einem Handy ja keine Wälzer von Ken Follett werde lesen wollen und da man bei BL schon die Vorstellung hatte, dass immer mehr Menschen auf dem Handy lesen werden (weil man keine 3 verschiedenen Lesegeräte mit sich führen möchte) wollte man, soweit ich das richtig erinnere dann eben vor allem auf recht kurze Inhalte (aus der Romanwelt) setzen.

Danach gab es die Umbenennung und eine (mMn) schleichende Änderung der Hauptabsichten von oolipo. Heute hört sich oolipo so an, als ob es eben keine gewöhnliche Streamingplattform sein soll (die gibt es im übrigen ja auch schon) sondern als ob der Focus wohl eher in extra für diese Plattform geschriebenen oder umgeschriebenen (eigenen) Inhalten liegen würde, wobei die Besonderheit wohl ist, dass man diese "Leseinhalte" mit Filmsequenzen, Grafiken und sonstigen Features "aufpeppt". Ob es daneben auch noch ein normales Streamingportal ("beam-shop") geben wird, weiß ich ehrlich gesagt nicht mal.

Im Gegensatz zu @hzenger halte ich den Strategiewechsel nicht mal für falsch, den wie gesagt, reine Streamingportale gibt es ja schon und da einfach ein neues Portal danebenzustellen wäre sicher keine besonders sinnvolle Sache gewesen.

Nach einem Bericht im Focus, den ich schon in Beitrag 1385 verlinkt habe, gibt es in Deutschland etwa 1,5 Mio User bei den vorhandenen Streamingportalen. Ob da nun sehr viele dazukommen, weil man bei oolipo auch kleine Filmchen sehen kann, weiß ich ehrlich gesagt nicht (wie gesagt, ich bin da sicher auch der falsche Ansprechpartner, weil ich nie auf die Idee kommen würde, mir ein Buch auf einem Handy durchzulesen- die 1,5 Mio bisherigen Nutzer von streamingportalen aber wohl schon).

http://www.focus.de/kultur/buecher/literatur-ein-buch-stream…

Würde man aber durch oolipo (plus beam-shop) einen Teil der Nutzer herüberziehen können, eben weil oolipo etwas anderes (wie gesagt, sollte normales streaming zusätzlich möglich sein), sogar etwas besseres als die bisherigen Portale ist, dann können sicher ein paar Mio Euro Umsatz hinzukommen.

Wäre ja eigentlich einfach zu berechnen (ich rechne mal mit 7 Euro pro Monat- Skoobe nimmt 10- aber vielleicht muss BL ja auch über den Preis in den Markt hinein).

Sagen wir mal, man würde 300.000 User für oolipo finden- dann wäre das eine monatliche Einnahme von 2,1 Mio und im Jahr immerhin 25 Mio Euro Umsatz (mich irritiert etwas die Tatsache, dass die 1,5 Mio User den bisherigen Streamingportalen lediglich 60 Mio Euro Jahresumsatz bescheren, kann aber auch daran liegen, dass readfy soweit ich das weiß nur kostenlose und werbefinanzierte Angebote macht oder daran, dass der ein oder andere Kunde mal straemt und dann wieder zwei Monate lang gar nicht).

Wie dem auch sei- selbst wenn es letztenlich nur 15 Mio Euro Umsatz werden, von dem bei BL aufgrund des 45% Anteils auch nur 7 Mio Euro ankommen- BL verdient darüber hinaus in jedem Fall noch an den von oolipo genutzten Buchrechten aus dem BL-Verlag (grade dann, wenn es sich um die eigenen handykompatibleren Romaninhalte handelt, für die BL ja die Weltrechte hat).

Ob sich das dann uterm Strich lohnt, weiß man natürlich letztendlich dann erst, wenn man weiß, wie hoch die laufenden Kosten für oolipo sind. Ich würde @hzenger da schon zustimmen, dass da noch höhere Maretingaufwendungen auf oolipo zukommen (in dem Zusammenhang ist es dann auch gut, dass BL nur noch 45% an dem Unternehmen hält). Irgendwie muss man "das Ding" ja auch in den Markt bringen.

Allerdings hängen natürlich auch die Marketingkosten, spätestens nach der Einführungsphase, auch sehr davon ab, wie hoch man oolipo hängt. Stellt man schnell fest, dass oolipo eine kleine Fangemeinde findet (was ich immer noch für am wahrscheinlichsten halte und was ja auch schöne Umsätze bringen könnte, s.o.), deren Zahl sich aber auch durch noch so hohen Werbeaufwand nicht steigern lässt, kann man den Werbeetat auch wieder zurückfahren- dass oolipo eine Massenbewegung wird, glaube ich einfach nicht- aber was weiß denn ich....

Bestenfalls wird oolipo realtiv stabile Umsätze bringen (kann ja auch sein, dass es in Ländern wie China z.B. oder allgemein in Asien einen sehr viel größeren Markt für so "Technikkram" gibt als ich mir das für Deutschland vorstellen kann.

Letztendlich hoffe ich darauf, dass oolipo ab Launch kein reiner Kostenträger mehr ist sondern seine Marketingkosten Stück für Stück selber verdient und irgendwann vielleicht auch darüber hinaus.

Einen schönen Tag noch allerseits

Huta

[Kampfkater1969]

Ist es nicht so, dass man nunmehr den direkten Zugriff auf eine höhere Filialzahl hat via BuchPartner, als der reguläre Bucheinzelhandel insgesamt überhaupt an Standorten verfügt.

Hiermit dürfte es doch ein Leichtes sein, sein "Online"-Angebot im Vertriebsgebiet der BuchPartner Standorte quasi kostenlos zu bewerben.

[Schubu]

Bestseller

"Jeff Kinney: Gregs Tagebuch 11: Bastei Lübbe startet mit 750.000 Exemplaren (...) Damit schlägt Kinney auch die Erstauflagen von Bestseller-Autoren wie etwa Charlotte Link. Blanvalet hatte zum Erstverkaufstag 600.000 Exemplare an den deutschen Buchhandel geliefert (...) Laut GfK ist Jeff Kinney in Deutschland mit seinen Comic-Romanen um den Anti-Helden Greg Heffley der meistverkaufte Autor der letzten fünf Jahre"

Quelle Lesering: http://www.lesering.de/id/5642/Gregs-Tagebuch-11-Bastei-Lueb…

[Zeitblom]

Ich habe mich bislang noch nicht für einen Ausstieg entschieden und hoffe,dass Kurse von 8-9 Euro erreichbar sein werden.

[SiebterSinn]

(Z) Ich bin grundsätzlich an größeren Verkäufen interessiert, - wenn der Preis stimmt!

[SiebterSinn]

Keine neuen Unternehmensnachrichten, - vielleicht ein wenig Hintergrundinformationen bevor der nächste Bestseller erscheint... https://www.luebbe.de/bastei-luebbe/autoren/ken-follett/id_2…

[SiebterSinn]

Nachrichtlich

Bei einem Kontakt mit Herrn Schierack wurden mir heute nochmals die genauen Daten der Neufinanzierung Stichwort 6,75% Anleihe (30 Mio. bis Okt '16) bestätigt. Durch den neuen K-Kredit in Höhe von 33 Mio. Euro zu 2,00% errechnet sich somit ab kommendem Oktober eine Entlastung von etwas über 10 Cent/Aktie p.a.. Im Übrigen finden sich die Kerndaten auch in einer Unternehmensmeldung vom 5. Oktober 2015!

[Kampfkater1969]

Im aktuellen AnlegerPlus (Printausgabe SdK) auch ein besprechender Absatz zu Bastei Lübbe drin.

Sei ein geeigneter Wert für Investionen in das Segment "Freizeit".

[sdaktien]

Sagen die auch warum?

[SiebterSinn]

Meldung zur Daedalic Entertainment GmbH (Erhöhtes Wachstum durch günstige Kreditaufnahme); ... das EBITDA soll 2015 bei + 1,9 Mio. 'rauskommen'.

[SiebterSinn]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.558.577 von SiebterSinn am 07.06.16 12:11:58

...wobei dieses GJ erst zum 31.03.2016 endete, also korrekt formuliert (GJ 2015/2016)!

[SiebterSinn]

FRANKFURT (dpa-AFX) - Nach einer Schwächeperiode hat der Verkauf von Büchern über das Internet in Deutschland wieder stark zugelegt. Insgesamt erzielte der Online-Handel im vergangenen Jahr einen Umsatz von rund 1,6 Milliarden Euro. Dies ist ein Plus von 6,6 Prozent. Dagegen fielen 2015 die Umsätze im stationären Einzelhandel (ohne E-Commerce) um 3,4 Prozent, wie der Börsenverein des Deutschen Buchhandels am Dienstag in Frankfurt berichtete.

Der Internethandel war nach stürmischem Wachstum 2013 und 2014 erstmals rückläufig gewesen. Nach Schätzungen entfallen rund 75 Prozent auf den Großhändler Amazon. Den Rest teilen sich kleinere Ketten sowie die übrigen Buchhandlungen. Fast jedes sechste Buch wird derzeit über das Netz verkauft

Der gesamte Umsatz im deutschen Buchhandel ist im vergangenen Jahr erneut um 1,4 Prozent auf nunmehr knapp 9,2 Milliarden Euro geschrumpft. Anfang des Jahres hatte der Branchenverband das Minus für 2015 noch auf 1,7 Prozent beziffert. Bereits 2014 war der Umsatz um mehr als zwei Prozent gefallen.

In den ersten vier Monaten dieses Jahres läuft das Geschäft mit einem Plus von fast zwei Prozent wieder besser. Der Buchhandel habe im vergangenen Jahrzehnt einen "beispiellosen" Wandel erfolgreich überstanden, gab sich der Geschäftsführer des Börsenvereins, Alexander Skipis, optimistisch für die Zukunft./tom/DP/jha/

Quelle: dpa-AFX

[SiebterSinn]

Und aller guten Dinge sind...


Wer die heutige Meldung zur Daedalic studiert wird sich vielleicht mit mir auch daran stoßen wie sich Herr Fichtelmann von "massiv auszubauen" über "gewaltiger Umsatzsprung" zur "gigantischen Releasewelle" emporschwingt!

Bitte, Herr Schierack, 'verklickern' Sie ihm mal die Wortwahl zu einer seriös klingenden Meldung!


Danke!

[XY1000]

Gude,

Oolipo macht sich recht rar, wenn man Google das Netz abgrasen lässt, aber völlig untätig sind sie wohl doch nicht xD

"OWN IT! has signed an exciting license deal with oolipo which means MAMA CAN’T RAISE NO MAN, will be available as a multi-media edition exclusively on the oolipo platform (in addition to being available as a print and eBook through the OWN IT!’s online shop and all good digital and physical retailers)"

Hompepage und komplette Meldung: http://www.ownit.london/

Überbewerten würde ich die Meldung nicht. OWN IT! scheint auch recht klein (winzig?) zu sein. Sehen wir es als Lebenszeichen von Oolipo, mehr auch nicht

lg

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.575.857 von XY1000 am 09.06.16 10:14:18

Guten Morgen !

Ein wie ich finde sehr interessantes Interview mit Herrn Schierack findet man hier:

http://www.4investors.de/php_fe/index.php?sektion=stock&ID=1…

Einen schönen Tag noch allerseits

Huta

[DeadKennedy]

Guten Morgen,

immerhin ist diese Aktie ein sicherer Hafen für geparktes Geld. Auch in diesem Jahr können wir den Ausgabepreis halten. BL statt Sparbuch, könnte die Devise lauten.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.558.577 von SiebterSinn am 07.06.16 12:11:58

Dies werte ich auch sehr positiv. Die finanzierende Bank wird sich vom Potenzial der Softwareneuentwicklungen ein fundiertes Bild gemacht haben.

Ich rechne auch mit einer wachsenden Bedeutung, denn eine zweistellige Millionenkreditlinie der Commerzbank hierfür ist schon ein Schluck aus der Pulle.

Laut Daedalic-CEO Carsten Fichtelmann soll das Geschäft in den nächsten Jahren massiv ausgebaut werden.

Der Games-Umsatz soll in 2017 erneut im dreistelligen Prozentbereich wachsen.

Wird somit für Bastei Lübbe zu einer immer wichtigeren Säule der Multichannel-Strategie.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.643.504 von DeadKennedy am 18.06.16 07:55:20

Guten Tag !

Die Kritik an der Performance der Aktie ist sicher gerechtfertigt. Letztendlich bewegt sich der Kurs nur schwankend um den Ausgabekurs herum und damit sind ja auch die Verantwortlichen nicht zufrieden (siehe Interview).

Ich glaube, dass neben der Tatsache, dass es ein kleines Unternehmen an der Börse eh schwer hat, Aufmerksamkeit auf sich zu ziehen, auch hausgemachte Faktoren eine Rolle für die Kursentwicklung spielen.

Als BL an die Börse gegangen ist, hat man extrem die "Digitalisierung" in den Vordergrund der "Story" gestellt. Daedelic wurde hinzugekauft, dazu diverse Plattformen (bookRix, Beam).

Das sah, vor allem im Nachhinein betrachtet, irgendwie etwas beliebig aus. Man kann noch so oft erzählen, dass Daedelic ja die "Rundumverwertung" von Stoffen begünstigt, irgendwann möchte "der Markt" auch mal in euro und Cent wissen, was die Investition denn zum Gesamtergebnis beiträgt (ich vermute mal, bisher unterm Strich nicht wirklich viel). Die Anleger werden zudem mMn durch die Strategiewechsel bei Daedelic und mMn noch stärker bei oolipo irritiert (mal ganz abgesehn davon, dass es offenbar auch technisch nicht so läuft, wie erhofft).

Bei Daedelic war man zuerst begeistert, weil man einen Spieleentwickler übernommen hatte, der eigene Inhalte kreiert und man konnte sich vortstellen, dass aus Spielestorys Bücher und aus Büchern Spielestorys werden. Heute nun heißt es, dass Daedelic sich große "Marken" sichern soll, wobei man für die Blockbuster dann auch viel Geld in die Hand nehmen muss, und dann mit den bekannten, aber eben genau nicht selbstenwickelten Inhalten große Umsätze machen kann- wobei logisch ist, dass ich natürlich ein sehr viel größeres Risiko spiele, wenn ich Inhalte kaufen muss, den die "Royalties" müssen ja erst mal verdient werden (natürlich sind dann auch die Chancen auf hohe Umsätze größer). In jedem Fall ist das aber ein Strategiewechsel, den "der Markt" jetzt erstmal wieder verstehen muss und natürlich dauert es jetzt auch wieder bis man beurteilen kann, ob Daedelic-neu tatsächlich auch etwas zum Konzernergebnis beiträgt.

Bei oolipo ist der Strategiewechsel mMn noch offensichtlicher. Am Anfang, so habe ich es verstanden, sollte oolipo eine reine Streamingplattform für Bücher werden (möglicherweise mit ein paar Filmseqqenzen etc.). Nun scheint es mir so zu sein, dass man gar nicht mal so viel Wert darauf legt, die Bücher, die es auch schon in gedruckter Form gibt, zu streamen sondern dass man auf "eigene und neue, speziell für das Handy geschriebene Inhalte" setzt (wenn das jemand anders sieht, immer her mit der Korrektur!). Von den zunächst extrem vollmundig verkündeten Zielen (Netflx für Bücher, riesige Umsätze und Gewinne) höre/lese ich in letzter Zeit vergleichsweise wenig (was ich dann sogar angesichts meiner eigenen Prognosen schon für fast angenehm halte).

Dazu kommt, dass der eigentlich für die Digitalisierung zuständige Vorstand gehen musste und man (übertrieben gesagt) ständig die Mehrheitsverhältnisse bei den entsprechenden Beteiligungen ändert. Mal besitzt BL 100 %, dann wird eine Mehrheitsbeteiligung abgegeben, dann werden die "Digitalgeschäfte" in eine GmbH ausgegliedert, dann scheint man an Daedelic wieder eine Mehrheitsbeteiligung zu halten....

Das alles wirkt auf mich sehr "unfertig" und so als ob man ein bisschen im Nebel stochert (und ich beschäftige mich schon einigermaßen intensiv mit BL; das kann aber auch nicht von jedem Marktteilnehmer erwarten). Ich bin mir jedenfalls immer noch nicht ansatzweise im Klaren darüber, was nun wirklich am Ende bei Daedelic und erst recht bei oolipo rauskommt. Die Bandbreite der Möglichkeiten erscheint mir dabei auch noch außerordentlich breit zu sein: Vom Totalflop bis hin zu einerm wirklich nennenswerten Ergebnis ist alles möglich (mMn).

Auch von den "b2b-Geschäften", die am Anfang auch sehr hervorgehoben worden sind (spezielle Inhalte für Firmenkunden oder "Einbau" einer Hörbuch-App bei bestimmten Autoherstellern etc.), hört man relativ wenig, obwohl der Vorstand schon häufiger so klang als ob man kurz vor dem Durchbruch stünde. Oder was ist aus dem Joint-Venture in den USA denn bisher an "benefit" für das Unternehmen herausgekommen?

Wenn man es kritisch sehen möchte, dann ist es eben so, dass jemand, der unzweifelhaft viel vom Verlagswesen kennt- und das tut man bei BL ohne jeden Zweifel, denn das eigentliche Stammgeschäft läuft sehr gut (und das ist heutzutage im Buchgeschäft nicht selbstverständlich) eben nicht sozusagen automatisch auch Expertise im Spielemarkt oder in anderen Märkten hat.

Anders gesagt: Als Aktionär kann man hoffen, dass sich BL vermehr auf das klassische Buchgeschäft konzentriert, was man durch die Übernahme von LYX und INK sowie der Beteiligung an der Buchpartner GmbH ja auch macht und vor allem muss man als Aktionär hoffen, dass Dadelic und oolipo nun mal auf dem eingeschlagenen Weg bleiben und nicht wieder Strategieänderungen vorgenommen werden und dass der eingeschlagene Weg letztendlich dann auch erfolgreich sein wird- und der Erfolg wird an der Börse nicht in "schönen Geschichten" sondern in Euro und Cent gemessen.

Anders gesagt: Floppt oolipo und/oder Daedelic, wird der Markt das negativ aufnehmen und dann wird der Kurs entsprechend reagieren. Geht der Ausflug in die Spiele- und die Streamingwelt gut und verdient man damit Geld, dann wird der Kurs auch reagieren. Solange das ganze aber in der Schwebe bleibt (und je häufiger man die Strategie in den einzelnen Segmenten ändert, desto länger dauert der "Schwebezustand" an), wird der Kurs aber eben auch nicht wirklich reagieren sondern ständig um die 7,50 Euro schwanken.

Da man ja nun oolipo bald "releasen" wird und bei Daedelic nun auch die Finanierung für die Blockbusterkäufe steht, gehe ich davon aus, dass es bald auch mal belastbare Zahlen aus diesen beiden Segmenten gibt und nicht nur (teilweise sehr optimistische) Aussagen des Vorstands.

Ein schönes Wochenende allerseits

Huta

[cocabuffy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.644.632 von Huta am 18.06.16 12:16:06

ich bin hier auch schon seit dem börsengang dabei und bin nicht unzufrieden.
mir war klar das es womöglich einige zeit dauern wird bis sich das investierte geld des börsenganges möglicherweise auszahlen wird.
das bei einem aufbau eines neuen geschäfts man die strategie den neuen gegebenheiten anpasst verwundert mich nicht all zu sehr.
in der theorie sind die dinge meistens auch anders als in der praxis.
für mich ist hier einfach fakt das das bestehende geschäft nicht zu teuer bewertet ist.
bastei lübbe hat sich in den letzten jahren verschiedene zusätzlich geschäftschancen eröffnet wo man immer mal mit einem durchbruch rechnen kann.
das letzte interview hat mich optimistischer gemacht, das die zeit der ernte womöglich bald vor der tür
steht.ich habe mich entschlossen meinen aktienbestand an der bastei lübbe zu erhöhen.
ich möchte mich auch bei denjenigen die hier immer ausführlich schreiben, sehr bedanken.
l.g cocabuffy

[SiebterSinn]

(@alle) Dann wollen wir mal hoffen, dass der BL-Kurs mit der 'politischen' Unterstützung der kommenden Woche nochmal richtig (= mit nennenswerten Umsätzen) unter die 7,50 geht!

[Kampfkater1969]

Nun ein Joint Venture mit HarperCollins abgeschlossen (zweitgrößter Publikumsverlag der Welt).

Unter dem Label "HarperCollins bei Lübbe Audio" kommen Hörbücher....erste Staffel = 25 Hörbücher ab Juli 2016.

Man baut die Multichannel-Strategie sehr zielführend aus.

[SiebterSinn]

(@alle) Mit politischer Unterstützung gab es endlich mal wieder unter 7,40 Euro ein paar wenige Stücke...

[Kampfkater1969]

Stand jetzt ist das Hauptdepot nur mit gerundet minus 0,9% über diesen Crash-Tag gekommen.

Dank Werten wie Bastei Lübbe etc.

Und Gold als Absicherung gab heute schöne Gewinne.....

Alles in allem ist Diversifikation extrem wichtig....über Währungen....über Länder...über Branchen.....und Absicherung Gold.


Die Zeiten werden leider noch härter werden. Dank auch der "alternativlosen Murks-Politik" unserer Frau Merkel samt angehängten Hofstaat....

[cocabuffy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.687.844 von SiebterSinn am 24.06.16 10:21:57

auf 7.50€ hab ich mir noch ein paar geschnappt,der depotanteil beträgt nun 3.6%.
der minicrash hat auch bei mir am ende kaum auswirkungen gehabt.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.693.129 von cocabuffy am 25.06.16 08:00:39

Darin liegt ein guter Teil der Rendite, die Rückgänge nur unterdurchschnittlich mitzumachen, aber risikobewußt die Marktsteigerungen mitzunehmen.


Wer einen Schwerpunkt auf Daxwerte legt in der aktuellen Landschaft, der wird noch viel Nerven benötigen.

Meine Meinung ist, für die Chancen, die der Dax bietet mit seinen Einzelwerten, sind die Chancen eher überschaubar.....ist bei mir eine Beimischung, mehr nicht

[Mmmaulheld]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.693.129 von cocabuffy am 25.06.16 08:00:39

Zitat von cocabuffy: auf 7.50€ hab ich mir noch ein paar geschnappt,der depotanteil beträgt nun 3.6%.
der minicrash hat auch bei mir am ende kaum auswirkungen gehabt.

Letzter Satz: Abwarten, könnte auch ein Salami-Crash werden. Es wird schon von DAX 8000 geblubbert. Mal sehen, wer recht hat.

Erster Satz: Es erschließt sich mir nicht weshalb man Bastei Lübbe kauft/hat. Es ist doch wie Geld wechseln. Ob hier jemals etwas (positives) im Kurs passieren wird?

[SiebterSinn]

(M) 1.Satz: 8.000 wäre schön, 2. Satz: Ja!

[SiebterSinn]

(@alle) Bastei Lübbe, VEMAG und Videodays gründen gemeinsamen Verlag für Social-Media-Influencer (siehe heutige Meldung)! Und morgen dann die Zahlen...

[Kampfkater1969]

Bastei Lübbe, VEMAG und Videodays gründen
gemeinsamen Verlag für Social-Media-Influencer

Köln, 28. Juni 2016. Die beiden Kölner Medienunternehmen VEMAG und Bastei
Lübbe sowie Christoph Krachten und die VideoDays, eines der weltweit
größten YouTube-Fan-Events, werden zukünftig eng zusammenarbeiten. Unter
dem Namen Community Editions haben sie einen gemeinsamen Verlag für
sogenannte Social-Media-Influencer gegründet. Das neue Label soll unter
anderem Bücher namhafter YouTube-Künstler veröffentlichen und vermarkten.
"Zum einen hat das Start-up zum Ziel, ein junges Publikum wieder näher an
das Medium Buch heranzuführen. Zum anderen wollen wir Trendsettern, die
meist nur digital aktiv sind, Bücher als zusätzliches Vertriebsmedium
erschließen, um die Bandbreite und Zielgruppe der Digital-Influencer zu
verbreitern", erklärt Thomas Schierack, Vorstandsvorsitzender der Bastei
Lübbe AG. "Wenn man so will, schaffen wir damit eine neue Schnittstelle
zwischen alter und neuer Medienwelt", so Schierack.

Konkrete Projekte sind bereits in Planung: "In Sachen Themenauswahl werden
wir mit Community Editions ein breites Spektrum abdecken, das die Themen
aufgreift, für die Social-Media-Influencer stehen", ergänzt Holger
Schneider, Vorstand der VEMAG Verlags- und Medien AG. So stehen
insbesondere Inhalte im Bereich Lifestyle, Beauty und DIY, aber auch Gaming
und Sport auf der Agenda. "Die Bücher sollen sowohl die Erwartungen der
Fans erfüllen als auch solche Leser ansprechen, die vom Autor bislang nicht
erreicht werden", so Schneider weiter. Erste Bücher von Künstlern und
Influencern sind in Arbeit und sollen im Frühjahr 2017 erscheinen. "Mit
diesem Projekt treffen wir den Nerv einer riesigen Fangemeinde, die etwas
Bleibendes von ihren Idolen in den Händen halten will. Die Influencer
stehen dabei für Inhalte, die auch ein Publikum interessieren, das nicht
unbedingt aus Digital Natives besteht", fasst VideoDays-Geschäftsführer
Christoph Krachten die Ziele des Verlags zusammen.

"Mit Community Editions wollen wir die Synergien von drei der stärksten
Unternehmen im Bereich Medien in Deutschland nutzen", sagt Bastei-Lübbe-CEO
Thomas Schierack. Die Bastei Lübbe AG ist der marktführende Publikumsverlag
für Romane, Jugend- und Sachbücher und vermarktet unter anderem die
Bestseller von Starautoren wie Ken Follett, Dan Brown und Jeff Kinney. Die
VEMAG Verlags- und Medien AG ist spezialisiert auf alle Märkte außerhalb
des Buchhandels und verkauft Bücher auf internationaler Ebene insbesondere
auf hochfrequentierten Flächen im Lebensmitteleinzelhandel. Mit der
vereinten Vertriebsstärke der beiden Verlagsgruppen haben die Bücher des
neu gegründeten Verlags in allen Kanälen die Chance auf die bestmögliche
Platzierung. Die VideoDays wiederum sorgen dafür, dass die Bücher von
Community Editions maximale Sichtbarkeit und Aufmerksamkeit bei der
YouTube-Zielgruppe bekommen.

Unter der Geschäftsleitung von Daniel Prelinger und mit Lucas Lüdemann und
Yasmin Reddig verbindet Community Editions die langjährige Markterfahrung
mit einem Online-Know-how, das notwendig ist, um die Bedürfnisse der
Influencer in der digitalen Welt mit denen der Verlagswelt zu verbinden.
Community Editions legt grundsätzlich Wert auf eine enge Zusammenarbeit mit
den Autoren sowie auf einen kreativen Entstehungsprozess der Bücher, der
mit Social-Media-Aktivitäten begleitet wird. Klaus Kluge, Bastei Lübbe
Vorstand Programm und Marketing, hebt allerdings hervor, dass die Bücher
keine bloßen Personality-Publikationen sein sollen: "Wie auch im
klassischen Programm unserer Verlage bleiben wir auch mit Community
Editions unserem Motto treu: Der Fokus liegt immer in erster Linie auf
einem wertvollen Inhalt."

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.714.249 von Kampfkater1969 am 28.06.16 15:49:41

10 Cent Dividende ist dann doch erheblich weniger als ich gedacht habe.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.718.470 von Huta am 29.06.16 08:09:24

Damit verliert die Aktie natürlich einen wesentlichen "Anlagegrund", denn ich vermute mal, dass es viele Aktionäre gibt, die Bastei Lübbe vor allem deshalb im Depot halten, weil das Unternehmen eine ordentliche Dividendenrendite angeboten hat.

Leider klingt ja auch der Ausblick auf das Ebitda des nun laufenden Geschäftsjahres nicht so vielversprechend (wegen erwarteter Anlaufverluste unter dem Ebitda des abgelaufenen Geschäftsjahres).

Ich bin mal gespannt, wie der Kurs heute reagiert- ich kann mir aber nicht vorstellen, dass der explodiert

Meiner Meinung nach deutet das alles darauf hin, dass die "Digitalstrategie" eben sehr teuer wird und das Geschäft auf absehbare Zeit behindert. Umso wichtiger wäre es, wenn man da auch mal Erfolge zu sehen bekommen würde- sprich: erste wirklich messbare Ergebnisbeiträge.

Alles in allem vermute ich mal, dass der 29.06.16 für die Aktionäre der BL kein Festtag wird

[cocabuffy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.718.539 von Huta am 29.06.16 08:17:33

Insgesamt erwartet Bastei Lübbe im Geschäftsjahr
2016/2017 einen deutlichen Anstieg des Umsatzes auf
160 bis 165 Mio. Euro. In den nächsten beiden Geschäftsjahren
sollen die Erlöse dann nochmals deutlich
auf rund 200 Mio. Euro im Geschäftsjahr 2018/2019
wachsen. Dies resultiert zum einen aus der erwähnten
Konsolidierung der BuchPartner GmbH und der
Daedalic Entertainment GmbH, aber auch aus deutlich
steigenden Umsätzen im Buchbereich in den Geschäftsjahren
2017/2018 und 2018/2019. Das EBITDA
soll sich im Geschäftsjahr 2016/2017 zum einen
wegen besagter plangemäß zu erwartender Verluste
aus der oolipo AG, zum anderen aber auch wegen der
angesprochenen weiterhin notwendigen Investments
in den digitalen Bereich leicht unterhalb des EBITDA
des abgelaufenen Geschäftsjahres bewegen, in den
Geschäftsjahren danach sich dann verdoppeln. Insgesamt
geht der Vorstand von einer positiven Entwicklung
für das laufende und auch für die folgenden
Geschäftsjahre aus.
das wird heute sicherlich kein festtag,2016/17 ein weiteres übergangsjahr.
aber danach könnte es spannend werden,meine aktien behalte ich.
l.g cocabuffy

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.718.650 von cocabuffy am 29.06.16 08:33:15

Ich orientiere mich eher daran, was tatsächlich ist als an das was möglicherweise zukünftig sein soll.

Fakt ist, dass die Digitalisierungsstartegie offenbar viel viel Geld kostet (deshalb auch die Kürzung der Dividende. Fakt ist auch, dass offenbar die Erträge aus dem klassischen Verlagsgeschäft (plus Räder) stark von den (Anlauf)Kosten für die Digitalisierung angefressen wird.

Dem gegenüber stehen MÖGLICHE Verbesserungenbeim Ebitda irgendwann ab 2017 oder 2018.

Das kann man genauso positiv sehen wie der Vorstand oder skeptischer (ich neige- auch aus der Erfahrung geraus, dass auch bisher nicht alles reibungslos im Bereich Digitalisierung gelaufen ist, der zweiten Sichtweise zu).

Dass die Dividende so drastisch gekürzt worden ist, halte ich grade deshalb für einen startegischen Fehler - denn es gäbe siche rgenügend Aktionäre, die die Zeit bis dass dann Daedelic oder oolipo auch mal tatsächlich Gewinne machen (nachhaltig), ausgesessen hätten, wenn sie dafür eine Dividendenrendite von 4% kassiert hätten. Nun ist die Rendite aber auf 1,x % gesunken- ich finde das unklug.

Wir werden es natürlich heute und an den folgenden Tagen sehen, was das für die Aktie bedeutet. Ganz ehrlich- ich werde nicht alle meine Aktien halten- dies ist aber keine Aufforderung an andere sondern nur meine persönliche Meinung!

[cure]

dümmer geht"s echt nicht ....10 Cent !! ...für den Kapitalmarkt / Nebenwerteanleger oder besser Exoten ist das eine Frechheit ...

[cocabuffy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.718.758 von cure am 29.06.16 08:43:28

ich bin auch nicht ganz zufrieden mit der dividendenpolitik,aber 2.jahre zeit gebe ich ihnen noch.

[Kampfkater1969]

Zitat aus Geschäftsbericht:

Dividendenvorschlag für das Geschäftsjahr
2015/2016
Auch in diesem Jahr möchte die Bastei Lübbe AG ihre Aktionäre
an der positiven Geschäftsentwicklung des vergangenen
Geschäftsjahres teilhaben lassen. Der Vorstand und Aufsichtsrat
schlagen der ordentlichen Hauptversammlung am 15.
September 2016 vor, eine Dividende von 0,10 Euro pro Aktie
auszuzahlen. Mit dieser reduzierten Dividende tragen wir zwei
Dingen gleichzeitig Rechnung: einerseits unserem strategischen
Anspruch, als value-orientiertes Unternehmen unsere
Aktionäre kontinuierlich und angemessen am Erfolg zu beteiligen.
Und andererseits dem Ziel, unsere großen zukunftsträchtigen
Projekte durch gezielte Investitionen anzuschieben und
zu starten. Dies entspricht – unter Berücksichtigung der nicht
dividendenberechtigten eigenen Anteile – einer Ausschüttung
von 1.320.010,00 Euro. Im handelsrechtlichen Jahresabschluss
2015/2016 der Bastei Lübbe AG, der dem Beschluss über die
auszuschüttende Dividende zugrunde zu legen ist, wird ein
Bilanzgewinn in Höhe von 7.934.416,95 Euro ausgewiesen.
Der verbleibende Teilbetrag in Höhe von 6.614.406,95 Euro soll
auf neue Rechnung vorgetragen werden.
Ziel der Bastei Lübbe AG ist unverändert eine auf Kontinuität
ausgerichtete aktionärsfreundliche Dividendenpolitik, die vorsieht,
ihren Aktionären 40 % bis 50 % des ausschüttungsfähigen
Jahresüberschusses auszuzahlen. Voraussetzung dafür ist,
dass solche Dividendenzahlungen mit einer langfristigen und
nachhaltigen Geschäftsentwicklung vereinbar sind.

[SiebterSinn]

(@alle) "Dies" kann mir leider gar nicht gefallen! Und die starke Dividendenkürzung macht mich von einem Käufer zu einem Abgeber, denn die Dividende war einer meiner hauptsächlichen Investitionsgründe. Nach meiner Ansicht verzettelt sich das Unternehmen nun wirklich in allzu vielen Projekten...

[Michale]

Ich sehe das ganz ähnlich.

Der Vorstand hat aufgrund hoher Kosten für die neuen Technologien die Dividende gekürzt. Ihm ist sicher bewußt, dass dies nur ein einmaliger Vorgang sein kann, denn im nächsten Jahr wird er nicht nochmals ein Übergangsjahr ausrufen können. Das wird ihm von (insbesondere den Großaktionären) nicht geduldet.

Daher erwarte ich jetzt noch ein Abnicken der meisten Aktionäre und im Herbst/Winter dann einen positiven Ausblick auf das nächste Geschäftsjahr.

Ja, ich werde meine Aktien derzeit auch noch behalten. Aber man muß sich dies spätestens im Winter 2016/2017 wieder auf die watchlist legen.

[Kampfkater1969]

Letzlich muss jeder Aktionär die nächsten Tage entscheiden:

Halte ich die Aktie nur wegen der bisher höheren Dividende als im Durchschnitt aller Aktien?

Oder rechne ich mit einer erfolgreichen Umgestaltung und Ausweitung des Geschäftsmodells?

Letztlich ist doch uns allen klar, wir leben im Zeitalter der Digitalisierung. Frühere Geschäftsmodelle werden durch digitale Innovationen geschreddert. Generation Smartphone macht ja überwiegend nur noch diese Art Mediennutzung, weltweit.

Wer nur auf die Höhe der aktuellen Dividende schielte, der hat aus meiner Sicht ein zu hohes Risiko im Vergleich zu "etablierten" Dividendenaktien ins Depot geholt.

In einem gut strukturierten Depot gehören auch immer Nebenwerte, die am umstrukturieren sind. Nur dort sind echte Mehrwerte, aber auch entsprechende Risiken vorhanden und zu heben.

Eine Bastei LÜbbe kann hieran scheitern und viel Geld verbrennen, aber auch eine Kursverdoppelung bringen.

Im digitalen Geschäft habe ich extreme Gewinnhebel, wenn die Grundkosten gedeckt sind.

Ich finde es gut, dass man derzeit auf mehreren "Hochzeiten" tanzt.......alles andere wäre mir jetzt zu riskant.

Keine Kaufaufforderung von mir, nur meine Gedanken, die den Wert weiterhin im Depot lassen.

[SiebterSinn]

Bastei Lübbe AG veröffentlicht Geschäftsbericht 2015/2016: Wandel zum digitalen Medienhaus kommt erfolgreich voran

DGAP-News: Bastei Lübbe AG / Schlagwort(e): Jahresergebnis
Bastei Lübbe AG veröffentlicht Geschäftsbericht 2015/2016: Wandel zum
digitalen Medienhaus kommt erfolgreich voran

29.06.2016 / 10:00
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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Bastei Lübbe AG veröffentlicht Geschäftsbericht 2015/2016:
Wandel zum digitalen Medienhaus kommt erfolgreich voran

Köln, 29. Juni 2016. Die im Prime Standard der Frankfurter Wertpapierbörse
notierte Bastei Lübbe AG (ISIN DE000A1X3YY0) veröffentlicht heute ihren
Geschäftsbericht 2015/2016. Der Vorstand wertet das abgelaufene
Geschäftsjahr als Zwischenetappe auf dem Weg zu einem international
agierenden, digitalen Medienhaus als erfolgreich. "Hinter uns liegt wie
erwartet ein bilanzielles Übergangsjahr mit soliden Ergebnissen. Zugleich
haben wir strategisch in diesem Zeitraum große Fortschritte erzielt",
erläutert Thomas Schierack, Vorstandsvorsitzender der Bastei Lübbe AG.

Dies gilt insbesondere für den lang angestoßenen Wandel zum digitalen
Medienhaus: "Als einer der größten deutschen Publikumsverlage mit langer
Historie sind wir uns unserer Wurzeln bewusst. Aber wir blicken offen für
Neues nach vorn und setzen Chancen konsequent um. Unsere Digitalstrategie
steht auf einem starken Fundament. Wir haben dieses mit den Übernahmen von
Daedalic Entertainment und BookRix gelegt. Unsere Akquisitionen konnten wir
im Berichtsjahr erfolgreich weiterentwickeln und sind nun in der Lage,
unsere Verlagsinhalte im Sinne einer 360-Grad-Verwertungsstrategie
verstärkt crossmedial ausspielen zu können", erläutert Thomas Schierack.
Erfreulich zeigt sich die Entwicklung der Beteiligung an der
Selfpublishing-Plattform BookRix, die im Berichtsjahr ihren Umsatz
verdoppeln konnte und bereits die Gewinnzone erreicht hat. Zudem hat sich
Bastei Lübbe mit der Streaming-Plattform oolipo und der
Mehrheitsbeteiligung an BuchPartner weitere Optionen gesichert, künftig für
ein nachhaltiges Wachstum zu sorgen.

Umsatzentwicklung
Die Umsatzerlöse des Konzerns beliefen sich im Geschäftsjahr auf 102,5 Mio.
Euro nach 110,2 Mio. Euro im Vorjahr. Zum Konzernumsatz haben die Bastei
Lübbe AG 96,7 Mio. Euro (im Vorjahr 102,7 Mio. Euro) sowie deren
Tochtergesellschaften Daedalic Entertainment GmbH (bis zu ihrem Ausscheiden
aus dem Kreis der vollkonsolidierten Unternehmen) 3,3 Mio. Euro (nach 6,0
Mio. Euro im Vorjahr), BookRix GmbH & Co. KG 2,4 Mio. Euro (im Vorjahr 1,2
Mio. Euro) und die im September 2015 gegründete BEAM Shop GmbH 0,1 Mio.
Euro beigetragen. Auf Segmentebene haben sich die Umsätze wie folgt
entwickelt: "Buch": 48,3 Mio. Euro (Vorjahr: 56,5 Mio. Euro); "Digital":
26,4 Mio. Euro (Vorjahr: 28,8 Mio. Euro), "Non-Book": 17,0 Mio. Euro
(Vorjahr: 14,5 Mio. Euro), "Romanhefte und Rätselmagazine": 10,8 Mio. Euro
(Vorjahr: 10,5 Mio. Euro). Der Umsatzrückgang im Segment "Buch" erklärt
sich vor allem aus dem allgemeinen Rückgang der physischen Umsätze
bundesweit, ist aber auch der Tatsache geschuldet, dass im Geschäftsjahr
2014/2015 insbesondere im Hardcover-Bereich, u. a. durch den Bestseller
"Kinder der Freiheit" von Ken Follett, im Weihnachtsgeschäft höhere Umsätze
erwirtschaftet wurden als im Geschäftsjahr 2015/2016. Die Umsatzsteigerung
im Segment "Non-Book" resultiert vor allem aus der positiven Entwicklung im
Bereich des Geschenkartiklers Räder. Um der wachsenden Bedeutung des
digitalen Geschäfts Rechnung zu tragen, hat Bastei Lübbe zu Beginn des
abgelaufenen Geschäftsjahres ein neues Segment eingeführt. Das Segment
"Digital" umfasst neben digitalen Umsätzen der Bastei Lübbe AG (eBooks und
Audios) die Beteiligung an der Daedalic Entertainment GmbH bis zum 17.
September 2015 sowie die Mehrheitsbeteiligungen an der BookRix GmbH & Co.
KG und BEAM Shop GmbH. Der Umsatzrückgang im Segment "Digital" beruht unter
anderem darauf, dass die Umsätze von Daedalic nur noch für die Monate April
bis Mitte September 2015 in diesem Segment konsolidiert worden sind.

Ergebnisentwicklung
Das Konzernergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (Konzern-EBITDA)
hat sich im Geschäftsjahr 2015/2016 plangemäß entwickelt und lag im Konzern
bei 14,9 Mio. Euro nach 17,7 Mio. Euro im Vorjahr. Hierzu hat das Segment
"Buch" 2,1 Mio. Euro beigetragen (Vorjahr: 5,4 Mio. Euro), das Segment
"Digital" 8,7 Mio. Euro (Vorjahr: 8,4 Mio. Euro), das Segment "Non-Book"
1,4 Mio. Euro (Vorjahr: 1,9 Mio. Euro) und das Segment "Romanhefte und
Rätselmagazine" 2,7 Mio. Euro (Vorjahr: 1,9 Mio. Euro). "Im Berichtsjahr
bestand unsere Aufgabe darin, den Wachstumsbereich "Digital"
weiterzuentwickeln. Insofern betrachten wir die Zuwächse bei Gewinn und
Marge in diesem Segment als Beleg für den Erfolg unserer Digitalstrategie,
zumal der Umsatzanteil mit digitalen Produkten und Inhalten per Ende des
Geschäftsjahres 2015/2016 bereits bei 25,7 % lag", so Schierack. Insgesamt
erwirtschafte Bastei Lübbe im Geschäftsjahr 2015/2016 ein
Konzernperiodenergebnis von 7,9 Mio. Euro nach 10,2 Mio. Euro im Vorjahr.
Davon entfallen auf die Anteilseigner der Bastei Lübbe AG 7,9 Mio. Euro
nach 10,6 Mio. Euro im Vorjahr. Entsprechend errechnet sich im Berichtsjahr
ein Ergebnis je Aktie von 0,60 Euro gegenüber 0,80 Euro im Geschäftsjahr
2014/2015.

Bilanz
Die Bilanzsumme belief sich zum Stichtag 31. März 2016 auf 117,8 Mio. Euro
nach 124,3 Mio. Euro zum 31. März 2015. Der den Gesellschaftern des
Mutterunternehmens zurechenbare Anteil am Eigenkapital erhöhte sich zum
Bilanzstichtag 2016 auf 62,0 Mio. Euro (31. März 2015: 58,0 Mio. Euro).
Inklusive der Eigenkapitalanteile fremder Gesellschafter belief sich die
Eigenkapitalquote zum 31. März 2016 auf 52,6 % nach 48,8 % zum 31. März
2015. Bedingt durch eine hohe Mittelbindung im Working Capital, weiterhin
hohe Investitionen, insbesondere in immaterielle Vermögenswerte, und die
Dividenden-Auszahlung an die Aktionäre ist der Finanzmittelbestand im
Geschäftsjahr 2015/2016 deutlich gesunken. Zum 31. März 2016 betrug der
Finanzmittelbestand 0,3 Mio. Euro nach 13,6 Mio. Euro im Vorjahr. Bedingt
durch die Übernahme der BuchPartner GmbH und LYX wurde das der Bastei Lübbe
AG zur Verfügung stehende Kreditvolumen nach dem Bilanzstichtag im Rahmen
eines Konsortialkredits mit einer Laufzeit von sechs Jahren auf 53 Mio.
Euro aufgestockt. Der Bastei Lübbe-Konzern verfügt somit nach wie vor über
eine stabile Finanz- und Liquiditätsstruktur und ist jederzeit in der Lage,
seinen Zahlungsverpflichtungen nachzukommen.

Dividendenvorschlag für das Geschäftsjahr 2015/2016
Auch in diesem Jahr möchte die Bastei Lübbe AG ihre Aktionäre an der
positiven Geschäftsentwicklung des vergangenen Geschäftsjahres teilhaben
lassen. Der Vorstand und Aufsichtsrat schlagen der ordentlichen
Hauptversammlung am 15. September 2016 vor, eine Dividende von 0,10 Euro
pro Aktie auszuzahlen. Dies entspricht - unter Berücksichtigung der nicht
dividendenberechtigten eigenen Anteile - einer Ausschüttung in Höhe von
1,32 Mio. Euro. Im handelsrechtlichen Jahresabschluss 2015/2016 der Bastei
Lübbe AG, der dem Beschluss über die auszuschüttende Dividende zugrunde zu
legen ist, wird ein Bilanzgewinn in Höhe von 7,93 Mio. Euro ausgewiesen.
Der verbleibende Teilbetrag in Höhe von 6,61 Mio. Euro soll auf neue
Rechnung vorgetragen werden.

Mit dieser im Vergleich zum Vorjahr temporär reduzierten Dividende trägt
die Gesellschaft zwei Dingen gleichzeitig Rechnung: einerseits dem
strategischen Anspruch, als value-orientiertes Unternehmen die Aktionäre
kontinuierlich und angemessen am Erfolg zu beteiligen. Und andererseits dem
Ziel, die großen zukunftsträchtigen Projekte des Konzerns durch gezielte
Investitionen anzuschieben und zu starten. Ziel der Bastei Lübbe AG ist
unverändert eine auf Kontinuität ausgerichtete aktionärsfreundliche
Dividendenpolitik, die vorsieht, ihren Aktionären einen angemessenen Teil
des ausschüttungsfähigen Jahresüberschusses auszuzahlen. Voraussetzung
dafür ist, dass solche Dividendenzahlungen mit einer langfristigen und
nachhaltigen Geschäftsentwicklung vereinbar sind.

Ausblick
Auch das Geschäftsjahr 2016/2017 wird ganz im Zeichen des Übergangs zu
einem internationalen Medienhaus stehen. Der digitale Umsatzanteil wird
durch die wesentliche Ausweitung des Geschäftsfelds der Daedalic
Entertainment GmbH sowie den Launch der Streaming-Plattform oolipo im
Herbst dieses Jahres vorangetrieben. Beides sind für den digitalen Bereich
wichtige Schritte in die Zukunft. Die Entwicklung der Serienplattform
oolipo zum Streaming von Inhalten entwickelt sich plangemäß. Mit der ersten
Beta-Version ist in den nächsten Wochen zu rechnen. Der Launch wird - wie
geplant - im Herbst 2016 stattfinden. Die Daedalic Entertainment GmbH wird
mit dem neuen Geschäftsjahr ab dem 1. April 2016 wieder vollkonsolidiert,
da die Bastei Lübbe AG mit dem 3%igen Gesellschafter der Daedalic
Entertainment GmbH, der Firma Blue Sky Tech Ventures Limited, einen
Stimmbindungsvertrag abgeschlossen hat. Außerdem wird ab dem 1. April 2016
auch die Mehrheitsbeteiligung an der BuchPartner GmbH vollkonsolidiert.

Der Vorstand erwartet für das Geschäftsjahr 2016/2017 unter
Berücksichtigung der Neuerwerbe und der Vollkonsolidierung der
Beteiligungen an der BuchPartner GmbH, der BookRix GmbH & Co. KG, der
Daedalic Entertainment GmbH und der BEAM Shop GmbH einen Anstieg des
Konzernumsatzes auf 160 bis 165 Mio. Euro. In den nächsten beiden
Geschäftsjahren soll der Umsatz dann auf rd. 200 Mio. Euro ansteigen. Dies
resultiert u. a. aus höheren digitalen Umsätzen insbesondere der Daedalic
Entertainment GmbH, aber auch stark steigenden Umsätzen der Bastei Lübbe AG
aufgrund der Veröffentlichung diverser Blockbuster im Geschäftsjahr
2017/2018. Das EBITDA soll sich im Geschäftsjahr 2016/2017 zum einen wegen
plangemäß zu erwartender Verluste aus dem Launch der oolipo AG, zum anderen
auch wegen weiterhin notwendiger Investments in den digitalen Bereich
leicht unterhalb des EBITDA des abgelaufenen Geschäftsjahres bewegen. Der
prognostizierte Umsatzanstieg geht einher mit einem aus heutiger Sicht
erwarteten Anstieg des EBITDA um mehr als 50 % im Geschäftsjahr 2017/2018
im Vergleich zum Geschäftsjahr 2016/2017. Dies ist insbesondere auf
Blockbuster im Segment "Buch" sowie auf die erwarteten operativen
Ergebnissteigerungen der Beteiligungen zurückzuführen. Insgesamt geht der
Vorstand von einer positiven Entwicklung für das laufende und insbesondere
für die folgenden Geschäftsjahre aus.

Der vollständige Geschäftsbericht steht im Internet unter
https://www.luebbe.com/de/investor-relations/finanzberichte zur Verfügung.

Über die Bastei Lübbe AG:
Die Bastei Lübbe AG ist eine international agierende Mediengruppe mit Sitz
in Köln. Die Geschäftstätigkeit fokussiert sich auf die Entwicklung und
Lizensierung von Inhalten, die physisch und digital weltweit vertrieben
werden. Zum Kerngeschäft des Unternehmens gehören im Segment "Buch" das
klassische Verlagsgeschäft sowie die periodisch erscheinenden Rätsel- und
Romanhefte. Mit seinen insgesamt zwölf Verlagen und Imprints hat die
Unternehmensgruppe derzeit rund 3.600 Titel aus den Bereichen Belletristik,
Sach- sowie Kinder- und Jugendbuch im Angebot. Im wachsenden Segment der
Hardcover-Belletristik ist das Unternehmen seit vielen Jahren Marktführer
in Deutschland. Gleichzeitig ist Bastei Lübbe Innovationstreiber im Bereich
digitaler Medien. Neben der Produktion von tausenden Audio- und eBooks
gehören zum Unternehmensbereich "Digital" auch die Beteiligungen an der
Selfpublishing-Plattform "BookRix" und dem renommierten Game-Publisher
"Daedalic Entertainment". Vervollständigt wird die digitale
Wertschöpfungskette der Bastei Lübbe AG durch die Beteiligung am Onlineshop
"beam-ebooks.de" sowie der neuen und international einzigartigen Streaming-
Plattform "oolipo". Die Beteiligungen Daedalic Entertainment, BookRix,
oolipo, Beam Shop, JV USA und Bastei Media werden seit Januar 2016 in der
Bastei Ventures GmbH zusammengefasst.
Mit ihren aktuell 334 Mitarbeitern und einem Jahresumsatz von rund 102,5
Millionen Euro (Geschäftsjahr 2015/2016) ist die Bastei Lübbe AG das größte
mittelständische Familienunternehmen im Verlagswesen in Deutschland. Seit
2013 sind die Aktien des Unternehmens im Prime Standard der Frankfurter
Wertpapierbörse notiert (WKN A1X3YY, ISIN DE000A1X3YY0). Weitere
Informationen sind unter www.luebbe.de zu finden.

Kontakt Bastei Lübbe AG:
Barbara Fischer
Leiterin Presse- und Öffentlichkeitsarbeit
Tel.: 0221 / 82 00 28 50
E-Mail: [e-mail]


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29.06.2016 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,
übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten,
Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
Medienarchiv unter http://www.dgap.de

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Sprache: Deutsch
Unternehmen: Bastei Lübbe AG
Schanzenstraße 6 - 20
51063 Köln
Deutschland
Telefon: 02 21 / 82 00 - 0
Fax: 02 21 / 82 00 - 1900
E-Mail: [e-mail]
Internet: www.luebbe.de
ISIN: DE000A1X3YY0, DE000A1K0169
WKN: A1X3YY, A1K016
Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard);
Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Hamburg, Hannover,
Stuttgart


Ende der Mitteilung DGAP News-Service
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475143 29.06.2016

Quelle: dpa-AFX


Siehe auch mein Beitrag #1.462. Ich habe zwischen 7,60 und 7,47 Euro die ersten Stücke verkauft!

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.719.475 von Kampfkater1969 am 29.06.16 09:51:37

Natürlich ist es nicht so, dass das Geschäftsmodell der BL AG nun durch die Zahlen geschrottet worden wäre- aber ich halte die Reduzierung der Dividende nach wie vor für strategisch falsch.

Es gab in allen Börsenmagazinen und bei sämtlichen Analysten die Erwartung, dass man die DpS bei mindestens 30 Cent wird halten können. Hätte man bei BL die eigenen Ansprüche erfüllt (40 bis 50% des ausschüttungsfähigen Gewinns sollen auch ausgeschüttet werden) wären die 30 Cent bei einem EpS von 60 Cent auch "drin gewesen". Dennoch hat man sich seitens des Vorstands dagegen entschieden.

Natürlich ist es richtig, dass man in den letzten Monaten erhebliche Investitionen in das Geschäft vorgenommen hat (Mehrheit an Buchpartner, Übernahme von Lyx z.B.) und deshalb ist der Cashbestand ja auch erheblich gesunken. Aber am Kapitalmarkt wird Dividendenkontinuität nunmal besonders geschätzt. Die allermeisten Aktionäre bei BL sind sich sicher darüber im klaren gewesen, dass es Zeit dauert, bis die Digitalstrategie greift- solange sich die Investitionen in diesem Bereich aber nicht auszahlen, stellt die Dividende eine Art "Brücke" dar- und die ist jetzt eingebrochen.

Ich werde sicher auch nicht alle Aktien veräußern- dafür gibt es mMn bei der BL eben auch eine ganze Reihe von Chancen- aber ich habe die Aktienzahl nun wieder auf ein Normalmaß zurückgeführt, nachdem ich mit dem Newsflow der letzten Monate aufgestockt hatte.

Das aber ist natürlich nur meine private Meinung und stellt keine Handlungsaufforderung an andere dar.

[SiebterSinn]

(H) Ich darf Dir auch sagen, dass Du mit deiner Ansicht 'Kritik an den vielen Ausflügen in neue Geschäftsfelder zu üben' leider immer mehr recht bekommst! Außerdem ist mein Vertrauen in die 'Markteinschätzungen' durch Herrn Schierack mit dieser Dividendenentscheidung grundsätzlich angeknackst. Es sollte mich sehr wundern, wenn die Aktie nun mit dieser Veröffentlichung etwas schafft, was ihr bisher noch nie gelungen ist - das nachhaltige hinter sich lassen des Emissionskurses (7,50)!

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.722.289 von SiebterSinn am 29.06.16 14:13:14

Ich bin weit davon entfernt, die Digitalisierungsstrategie jetzt auf Teufel komm raus schlecht reden zu wollen. Mir bleibt das ganze aber immer noch zu wolkig bzw. inkonsistent.

Nur ein Beispiel: Vor ein paar Jahren noch sollte beam/oolipo das ganz große Ding werden. Zig Millionen User und zig Millionen Euro Umsatz sollten generiert werden. Heute hört man zu den "Zielzahlen" von oolipo so gut wie nichts mehr. Dafür wird jetzt beim Thema "Digitalisierung" Daedelic groß herausgestellt- hier gibt es dann auch wieder Zielzahlen, die sich sehr gut anhören. Damit will ich nicht sagen, dass die Ziele bei Daedelic nicht eingehalten werden- ich möchte nur darauf hinwiesen, dass die Digitalstrategie bisher halt noch nicht so furchtbar viel Erfolg gehabt hat und dass man (meiner subjektiven Erinnerung nach) auch schon mehrfach die Spur gewechselt hat.

Dadelic hat bisher noch nicht so viel zum Unternehmensergebnis beigetragen (außer durch die Entkonsolidierung ). Nun versucht man es eben mit einer anderen Strategie. Waren es bisher die eigenentwickelten Spielen sollen jetzt eben "Namen" gekauft werden, damit die Spiele von Anfang an auf einem anderen Level verkauft werden können. Wohlgemerkt, das KANN gutgehen (und da ich ja immer noch einige Aktien von BL halte, hätte ich da auch gar nix gegen, nur damit das nicht falsch verstanden wird) aber noch ist das Ganze eben ein Hoffnungswert.

Bei oolipo scheint man (s.o.) insgesamt zurückzurudern wobei man das dann mehr oder weniger heimlich macht (es gibt ja noch keine offizielle Korrektur zu den wahnsinnigen User- und Umsatzzahlen, die man lanciert hat als "beam" noch das "Netflix" für Bücher werden sollte.

Das alles stört mich schon ein wenig. Es wird etwas groß verkündet, dann klappt es nicht so recht, danach wird die Strategie verändert und dann eben die neue Strategie groß verkündet, während der Aktionär bzw. der Interessierte darauf wartet, was denn nun "hinten rauskommt".

Nochmal: Das KANN alles genauso werden, wie es vom Unternehmen verkündet wird- das muss es aber nicht.

Ich möchte auch etwas zu @kampfkater1969 schreiben: Du hast geschrieben: " Frühere Geschäftsmodelle werden durch digitale Innovationen geschreddert."

Das mag für viele Bereiche zutreffend sein- aber im Buchmarkt glaube ich das wirklich nur sehr bedingt. Die letzten Zahlen lassen darauf schließen, dass die "Ebook-Euphorie" eher den Scheitelpunkt der Wachstumswelle schon wieder hinter sich hat. Jedenfalls werden die Wachstumsraten im Ebookmarkt schon wieder deutlich geringer (obwohl sie, das gebe ich zu, immer noch deutlich größer sind als im Markt für gedruckte Bücher).
Ich habe aber auch gar nix dagegen, wenn man sich auch im Ebookbereich gut aufstellt. Die Frage ist halt nur, ob man als Verlag nun auch unbedingt einen Spieleentwickler mit an Bord haben muss oder ob man das Geld nicht besser dazu genutzt hätte, Autoren oder Nischenverlage zu kaufen (oder-mein Lieblingsthema- ob man das Geld nicht lieber ins Marketing für eigene Rechte gesteckt hätte).

Ich war auch mal (am Schluss sehr trauriger) Aktionär der Eichborn AG. Auch dort hieß der Slogan "Verbreiterung der Verwertungskette" (nur dass es da noch keine Digitalsierung gab sondern es bezog sich auf Filmrechte und Marketingartikel. Es ist umterm Strich schlimm gescheitert, weil ein Verlag im Regelfall zwar Ahnung vom Büchermarkt hat aber eben nicht unbedingt auch von anderen Märkten.

Noch bin ich nicht davon überzeugt, dass auch Daedelic ein "Groschengrab" wird- auch dank der Beiträge einiger User hier, die Ahnung vom Spielemarkt haben und Daedelic als gutes Unternehmen bezeichnet haben. Aber letztendlich zählt halt nur, was am Ende an Umsatz und Ebit rauskommt- und da müssen wir sicher noch abwarten.

[Kampfkater1969]

Eine Schwerpunktbildung im Depot mit Bastei Lübbe halte ich auch für zu risikoreich.

Ist und bleibt bei mir eine Beimischung. Leider habe ich zur HV-Zeit meinen Haupturlaub, würde aber mal sehr gerne die nächste HV in 2017 besuchen.

[Straßenkoeter]

Der Finanzmitelbestand sank deutlich. Immaterielle Vermögenswerte steigen an. Die Dividendenreduzierung deutet auch daraufhin, dass man befürchtet, dass es zukünftig eben doch nicht so läuft, wie prognostiziert. Man will nicht Geld ausschütten, das man später noch dringenst benötigt. Auch ist der Ausblick auf 2016/2017 sehr schwach. Erst 2017/2018 will man zulegen und gibt sich somit Luft und Zeit. Wäre mir als Aktionär zu riskant. Allein von den Zahlen her sollte der Newsflow lange Zeit schwach bleiben und das Dividendenargumet ist weg. Und wenn sie dann ihre Versprechungen 2017/2018 nicht erfüllen dann wird der bis dato eher maue Aktienkurs weiter einen Schlag abbekommen. Nur mit dem Schlagwort Digitalisierung kann man hier nicht investieren. Ich gehe davon aus, dass wir hier wieder Kurse unter 7€ sehen werden.

[cocabuffy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.725.754 von Straßenkoeter am 29.06.16 20:46:56

Ganz abschreiben würde ich das 16/17 er jahr noch nicht.
Wenn der umsatz wirklich auf 165. millionen steigen sollte dann kann man die einmaligen pro forma verluste rein psychologisch abziehen.
Dadurch könnte man etwas phantasie erzeugen wie es möglicherweise im 17/18 er jahr laufen wird.
Die börse würde wahrscheinlich schon einiges vorweg nehmen.

[Straßenkoeter]

Denke das Problem ist, dass die Börse den Prognosen nicht mehr glaubt. Da nehmen die nichts vorweg.

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.726.168 von Straßenkoeter am 29.06.16 21:35:12

Das ist exakt das Problem. Herrn Schierack kann man nichts mehr ernsthaft glauben. Was hier in den letzten Jahren an Zielzahlen und "Visionen" wie die Sau durchs Dorf gejagt wurde, ist wirklich nicht mehr schön.

Man muss sich nur mal die älteren Präsentationen aus Investorenveranstaltungen zu Gemüte führen und deren EBITDA-Ziele an der Realität überprüfen. Leider stellt man fest: Hier hat noch nie irgendwas geklappt außer dem langweiligen Altgeschäft. Oolipo, Beam, Ebooks, Daedalic: alles weit, weit, weit unter den Ansagen, die man selber recht forsch immer gemacht hat.

Herr Schierack ist bestimmt ein hart arbeitender und anständiger Kerl. Aber leider sehe ich momentan wenig Grund, irgendeiner seiner Prognosen zu trauen. Hier wurde sehr viel Geld verbrannt. Zwar waren die ganzen digitalen Ausflüge vom Kapitalmarkt immer recht krass mit null Euro bepreist. Leider muss man im Nachhinein feststellen, dass der Markt bisher recht hatte.

Wenn man sich heute die alten Präsentationen und Research-Reports mit EPS-Zielen basierend auf den Unternehmensplänen anschaut muss man wohl feststellen: Herr Schierack ist gescheitert.

[XY1000]

Hhm ich finde, man kann hier mal wieder das klassische Anlegerverhalten beobachten. Himmelhoch jauchzend, oder zu Tode betrübt - dazwischen gibt's nichts. Insofern halte ich Aussagen wie "Herr Schierack ist gescheitert" für übertrieben und auch schlicht für verfrüht als abschließendes Urteil über die Digitalstrategie. Das ändert nichts daran, dass auch mir dieser Geschäftsbericht nicht gefällt. Wir haben im abgeschlossenen Jahr sinkende Erlöse und werden laut Prognose nochmals sinkende 2016/2017 haben, bevor 2017/2018 dann der Turbo eingelegt werden soll. Prinzipiell war ich bei der bisherigen Dividendenrendite und dem gähnend langweiligen Kursverlauf bereit zu warten. Nun wird meine Geduld aber nicht mehr belohnt und es spricht nichts dagegen, diesen Wert auf die Watchlist zu setzen und zu gegebener Zeit eben wieder einzusteigen.

Ein Kasstenstand von 300.000€ zum Stichtag nach fast 14 Mio im Vorjahr wirkt eher bedrohlich. Die berechtigte Vorfreude über die deutlichen Zinseinsparungen muss man wohl auch revidieren, wenn der Kredit von 30 auf 52 Mio fast verdoppelt wurde. Die Segmentaufteilungen und ständigen Zugehörigkeitswechsel der Geschäftsbereiche in Bezug darauf (Wer weiß, ob das angekündigte neue Segment Retail am Ende nicht doch in "Buch" aufgeht? ) und (De-)Konsolidierungen, wirken nicht wirklich nachhaltig durchdacht und machen es für den Anleger auch schwer die längerfristigen Segmententwicklungen nachzuvollziehen, weil die Ergebnisse ja permanent verzerrt werden.

Nun gut, genug der Kritik. Ich möchte an der Stelle auf das Tortendiagramm direkt am Anfang des Geschäftsberichts verweisen, wonach 58,3% des EBIDTA auf den Bereich Digital entfallen. Ohne eben jene jetzt stark kritisierte Digitalstrategie sehe es bei Bastei Lübbe also ziemlich düster aus und man müsste langfristig wohl das Überleben des Konzerns hinterfragen in Anbetracht der Tatsache, dass das Buchsegment ohne die "Blockbuster-Jahre" dahinsiecht und allein dieses Jahr schlappe 15% Umsatzeinbußen verbucht hat. Man muss sich da mal vor Augen führen, dass diese ollen Rätselhefte mit 2,7 Mio mehr als das Herz des Verlages, das Buchsegment, mit 2,1 Mio, dieses Jahr zum Gewinn beigetragen haben. Insofern ist der eingeschlagene Weg defintiv richtig und Bastei Lübbe hat die Zeichen der Zeit schon korrekt gedeutet: Als klassisches Verlagshaus steht man mit einem Bein im digitalen Zeitalter eben immer über dem Abgrund. Das Problem in meinen Augen ist, dass die Digitalstrategie als finanziell nicht belastend verkauft wurde. Genau das ist sie aber mittlerweile. Die Anlagestragegie "Warten, Dividene kassieren und gucken, was bei rumkommt", die hier viele gefahren sind, geht also nicht mehr auf. Obwohl ich nachwievor durchaus überzeugt von Bastei Lübbe bin, werde auch ich den Bestand wahrscheinlich deutlich reduzieren. Wenn Bastei die Spielregeln ändert, steht der Anlegerseite eben auch eine Neubewertung ihres Engagements zu.

lg

[SiebterSinn]

(XY1000) Ich gebe Dir gern fast in allen Punkten recht! Auch ich habe diesen Wert relativ lange 'hochgehalten' und bin jetzt doch mehr als etwas enttäuscht. Am meisten bekümmern mich ganz einfach die Dividendenentscheidung und die Tatsache, dass die Ertragszahlen wiedermal durch Wertzuschreibungen 'ins Reine gebracht' wurden. Und gerade HUTA hatte ja schon mehrfach auf diese 'Verzettelungspolitik' mit zahlreichen Zukäufen und Neuprojekten hingewiesen. Es kann natürlich durchaus sein, dass sich der Kurs weiterhin zwischen 7 und 8 durchschummelt. Für mich kann dies allerdings kein Investitionsgrund mehr sein!

[JoffreyBaratheon]

Die schwachsinnige Beam/oolipo-Idee habe ich schon Anfang letzten Jahres hier kritisiert und mich dann von der Aktie verabschiedet. Was ist daraus geworden? Angeblich Launch im Juli, also quasi ab morgen. Ich bin gespannt. Der Twitter-Account von oolipo hat das letzte Mal Anfang Mai was gezwitschert. Wenn das überhaupt je funktionieren sollte, dann bleibt das ein Nischenprodukt. 24 Mio. Nutzer bis 2020 ist das Ziel. Apple Music hat gerade mal 10 Mio. Abonnenten. Es ist Apple und es ist Musik. BL will hier in einer Rakete aus Plätzchenteig zum Mond fliegen. Wenn sie an den Erfolg glauben würden, hätten sie nicht 55% verkauft sondern maximal 49%, wenn überhaupt. Das einzige was der Vorstand von BL seit dem Börsengang gut kann, ist für die Aktie trommeln.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.727.260 von XY1000 am 30.06.16 02:00:15

Guten Morgen !

Mit einem Tag Abstand noch ein paar Anmerkungen:

1) Ich halte es nach wie vor für einen strategischen Fehler, die Dividende vollkommen überraschend für den Markt und die Analysten so drastisch einzustampfen- da muss man sich über Spekulationen wie die von @straßenkoeter in Beitrag 1470 dann auch nicht wundern. Der Vorstand hat es jedenfalls verpasst, die Aktie als stabilen und verlässlichen Dividendenwert mit Potential zu positionieren- mMn ein klassisches Eigentor. Irgendwie kann ich den Eindruck nicht verwehren, dass man irgendwo zu viel Geld ausgeben musste und die Liquidität durch das Zahlen einer höheren Dividende nicht noch weite belasten wollte.

2) Die Digitalstrategie greift (noch?) nicht. Optisch sieht das EBITDA im Bereich Digital zwar ganz nett aus aber @XY1000 6,4 Mio Euro wurden ausschließlich durch die Entkonsolidierung von Deadelic ausgewiesen. Dabei handelt es sich um reine Bewertungen und damit um Buchgewinne, die mit dem operativen Geschäft nix zu tun haben. Operativ bleibt der Digitalbereich mit einem Ebit von 0,8 Mio Euro eine recht kleine Größe (wobei man sagen muss, dass das operative Ebit im Vorjahr sogar noch negativ war).

3) Der Buchbereich ist weiterhin extrem abhängig von den (wenigen) Bestsellerautoren. Kann mal grade kein Werk dieser Autoren veröffentlicht werden, geht das Ergebnis auch im Bereich Buch in die Knie. Zwar ist das Ebit im Vorjahr immer noch höher als das im Bereich Digital aber 1,4 Mio Euro sind schon sehr schwach.
Das ist dann aber mMn eben genau KEIN Beweis dafür, dass die Digitalstrategie richtig war sondern im Gegenteil ein deutlicher Hinweis darauf, dass es BL trotz der durch den Börsengang zur Verfügung stehenden Mittel nicht geschafft hat, sich im Stammgeschäft, von dem man sicher Ahnung hat, breiter aufzustellen, indem man andere "Blockbusterautoren" einkauft (früher wurde das immer auch als ausdrückliches Ziel genannt) oder eben entsprechende kleinere Verlage hinzuerwirbt.
Platt gesprochen: Hätte man es geschafft, z.B. eine Donna Leon von Diogenes abzuwerben hätte man weitere sichere Umsätze und Gewinne aus dem Buchbereich, hätte man einen Peter Wohlleben mit seinen Bäumen entdeckt, wäre auch das ein Umsatzträger gewesen. Neue Autoren zu finden ist dabei sicher schwerer als bekannte Autoren einzukaufen oder als Verlage mit einem bereits bestehenden Geschäftsmodell, mit existenten Umsätzen und nachweisbaren Gewinnen aufzukaufen und Synergien dadurch zu heben, dass man bei dem neu übernommenen Verlag sicher Personal einsparen kann, weil bestimmte Overheadaufgaben bei BL in Köln konzentriert werden könnten.
Offenbar hat man nun auch endlich (spät) bei BL erkannt, dass die Abhängigkeit von Follett und Brown (und dem ein oder anderen Überraschungsbestseller) zu hoch ist und sich mit LYX/INK bzw. v.a. mit der Beteiligung an der Buchpartner GmbH im klassischen Verlagsbereich bzw. Retailbereich deutlich verstärkt.
Trotzdem bleibt in diesem Bereich noch viel zu tun- aber so langsam geht das Geld (leider) wohl aus. Es wäre nach wie vor aus meiner Sicht hochgradig sinnvoll, sich hier mit weiteren Autoren zu verstärken, um in das Stammgeschäft mehr Kontinuität hereinzubekommen.
Und mMn wäre es auch die richtige Reihenfolge gewesen, ERST ins Stammgeschäft, also in die Inhalte, zu investiere, sich dort viel stärker zu machen und DANN erst zu überlegen, wie man die Autoren "rundum" vermarkten könnte.

4) Gut laufen "Romane" und "RÄDER"- bei "Non-books" (der Bereich besteht ja ab diesem Jahr dann nur noch aus RÄDER) muss man sogar noch berücksichtigen, dass da ein Buchverlust von 1,4 Mio Euro durch den Verkauf der PRÄSENTA entstanden ist- RÄDER ist damit eigentlich der profitabelste Bereich von BL- doch etwas erstaunlich.

5) Ich würde auch dem Teilnehmer @hzenger in seinem Beitrag 1473 in gewisser Weise Recht geben. Meiner Meinung nach hat Herr Schierack den Mund ab und zu zu voll genommen- vielleicht auch erklärbar durch seine eigene Begeisterung für das Digitale.
Was mir gestern extrem aufgefallen ist: Der neue Hoffnungsträger ist offenbar Daedelic- dort wird nun mit konkreten Zielzahlen hinsichtlich Umsatz und EBITDA gearbeitet, von oolipo, dem einstigen (?) Hoffnungsträger hört man kaum noch was konkretes- dabei sollten dabei doch zig Millionen User gewonnen werden und man wollte zig Mio Euro Umsatz generieren- gestern auf der BPK war oolipo fast nur noch ein Randthema.
Von dem JV in den USA war gar nix mehr zu hören. B2B wurde weiterhin als Hoffnungswert vorgestellt, bookrix arbeitet (immerhin!) inzwischen ohne Verluste (mMn eh eine der sinnvolleren Beteiligungen, weil man dadurch Zugang zu Inhalten junger/neuer Autoren bekommt, die bisher nur als Selfpublisher unterwegs waren/sind).
Ich muss gestehen, dass ich die genauen Prognosezahlen zu oolipo nicht mehr im Kopf habe, aber sie lagen exorbitant hoch und wurden hier ja auch zurecht stark angezweifelt.
Ich habe aber eine Präsentation zum Halbjahresergebnis des abgelaufenen Geschäftsjahrs gefunden. Danach wurde für das laufende GJ ein EBITDA von etwa 19 Mio Euro prognostiziert- nun sollen es etwas weniger als 14,9 Mio Euro werden!! Also kann man nun nicht behaupten, dass alles nach Plan läuft oder der Vorstand sich durch besondere Prognosesicherheit auszeichnet.
Leider (!) wird ja auch nun wieder eine gewagte Prognose gegeben: Verdopplung des EBITDA bis 2018/2019. Mal schauen, was nun daraus wird.

6) Nix Positives also zu berichten? Das würde ich so nicht ganz unterschreiben.
Immerhin will man das im letzten Jahr ja künstlich aufgeblähte EBITDA im laufenden Jahr wieder in etwa erreichen- nur diesmal ohne Bilanzgewinne, die operativ uninteressant sind. Zudem wurde gestern deutlich gemacht (siehe auch Meldung der BL), dass die Dividende nur vorübergehend gekürzt werden soll.
Da im Buchbereich auch im nächsten Jahr (mMn) keine wirklichen "Schlager" zu erwarten sind, wenn man sich die Vorschauen anschaut, wird von da wieder kein Impuls kommen (vielleicht etwas Mehrgewinn durch das neue Label LYX/INK). Bei "Non-book" fällt die Belastung aus dem PRÄSENTA Verkauf weg- daher dürften also schonmal gut 1 Mio Euro mehr kommen, bleibt noch der neue Bereich Retail (also Buchpartner) die zum Ergebnis beitragen dürften und der Bereich "Digital". Bei oolipo erwartet man allerdings Anlaufverluste von etwa 1 bis 1,3 Mio Euro- also soll ein ziemlicher Ergebnissprung aus Daedelic stammen. Mal schauen, ob das dann auch so klappt.

Der hier ja auch schon häufiger angesprochene Effekt aus der Umfinanzierung der Anleihe dürfte sich dagegen durch die wohl höheren Schulden einigermaßen ausgleichen.

Überhaupt ist mMn das Herausstellen der Kennzahl EBITDA etwas fragwürdig. Durch die ganzen Investitionen kommt es natürlich zu hohen Abschreibungen und da die Investitionen auch ne Menge kosten, wird auch die Finanzierung nicht so ganz billig sein. Das bedeutet, dass eine Verdopplung des EBITDA nicht gleichbedeutend ist mit einer Verdopplung des EpS.

Ich sehe in der Tatsache, dass man mit Buchpartner und LYX nun auch endlich mal in das klassische Geschäft investiert wurde ein kleines Hoffnungszeichen darauf, dass BL etwas realistischer geworden ist. Dabei fehlt mir allerdings die Aussage, dass man nun verstärkt nach neuen Autoren und weiteren Verlagen Ausschau halten wird.
MMn hat man tatsächlich viel Geld für Daedelic und vor allem oolipo (und eine ganze Anzahl von weiteren Projekten) verbraten, weil man unbedingt zeigen wollte, dass man kein "schnarchnasiger" Verlag ist sondern ein modernes Medienuntehmen. Es wäre besser gewesen, wenn man das Pferd nicht vom Schwanz her aufgezäumt hätte- aber ich sehe noch eine Chance, dass das Ganze glimpflich ausgeht (was dann aber immer noch bedeuten würde, dass man das Geld aus dem Börsengang nicht wirklich sinnvoll eingesetzt hätte). Im übernächsten Jahr soll oolipo ohne Verluste laufen und Daedelic soll ein Global Player mit vervielfachtem EBITDA sein- nun warten wir es ab.

Da ich davon ausgehe, dass es für das laufende Jahr wieder eine anständige Dividene geben wird, werde ich mit einem Teil meiner Aktien investiert bleiben und dem Unternehmen nochmal eine Chance geben.

Einen angenehmen Tag noch

Huta

[cocabuffy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.728.550 von Huta am 30.06.16 09:22:44

Also das mit daedalic könnte funktionieren.

Vor einigen jahren als man herr der ringe sehr erfolgreich ins kino brachte,kam dann auch über die playstation das gleinamige spiel und weil mir das spektakel sehr gut gefiel habe ich mir aus diesem grund auch das spiel gekauft.

Durch die digitalisierung und der hypermodernen handys die bei den meisten menschen nicht mehr weg zu denken sind ,finde ich die strategie die bastei lübbe eingeschlagen hat als sehr erfolgsversprechend.
Die meisten meiner arbeitskollegen spielen begeistert spiele auf ihren handys.

Wenn bastei es schafft ein sehr erfolgreiches buch zu veröffentlichen,das womöglich auch noch ein kinoknaller wird na dann meine freunde ,jackpot.

[Straßenkoeter]

Eine Kooperation mit Cliq Digital wäre da auch gut. Die vertreiben diese Spiele fürs Handy weltweit. Die Sicherheitssoftware dürs Handy von Kaspersky haben sie auch im Programm. Nur viel kosten tun diese Handyspiele ja eher nicht. Die Masse machts da.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.734.823 von cocabuffy am 30.06.16 18:48:06

Zitat von cocabuffy: Also das mit daedalic könnte funktionieren.

Vor einigen jahren als man herr der ringe sehr erfolgreich ins kino brachte,kam dann auch über die playstation das gleinamige spiel und weil mir das spektakel sehr gut gefiel habe ich mir aus diesem grund auch das spiel gekauft.

Durch die digitalisierung und der hypermodernen handys die bei den meisten menschen nicht mehr weg zu denken sind ,finde ich die strategie die bastei lübbe eingeschlagen hat als sehr erfolgsversprechend.
Die meisten meiner arbeitskollegen spielen begeistert spiele auf ihren handys.

Wenn bastei es schafft ein sehr erfolgreiches buch zu veröffentlichen,das womöglich auch noch ein kinoknaller wird na dann meine freunde ,jackpot.

Ich will Dir da auch gar nicht widersprechen. Ich kenne mich zwar am Spielemarkt nicht aus aber mir leuchtet schon ein, dass der Vertrieb eines Spiels über "steam" z.B. sehr viel gewinnträchtiger ist als der physische Vertrieb über ein "Kaufspiel", das man sich zuhause auf den PC lädt.

Ich finde es auch nachvollziehbar, dass man die Umsatzmöglichkeiten alleine schon dadurch ausweitet, dass man die Spiele eben nicht mehr nur für den PC sondern eben auch für die Konsole oder für Plattformen anbieten kann.

Und last but not least kann ich mir durchaus vorstellen, dass es auch eine Menge gleichartiger Spiele gibt, die sich nur in Nuancen unterscheiden und dass es da eben leichter ist, mit einem Spiel mit einem bekannten Namen erfolgreich zu sein als wenn man ein Spiel ohne bekannten Namen auf den Markt drücken möchte.

ABER: Warum hat man nicht gleich diese Strategie gewählt sondern zunächst einmal vor allem darauf gesetzt, dass Daedelic eben eigene Stoffe (unbekannte Stoffe) entwickelt und diese vorrangig für den PC anbietet? Und es ist nunmal nicht zu leugnen, dass das Kaufen von "Brands" eben zunächst auch einmal Geld kostet- und bis dann ein Spiel tatsächlich auch Geld abwirft, muss man erstmal die Lizenzgebühren verdienen- das Ganze wird also finanziell risikoreicher- das sollte man mindestens nicht verschweigen. Aber Du hast recht- es KANN klappen (und ich wünsche mir das auch!).

"Wenn bastei es schafft ein sehr erfolgreiches buch zu veröffentlichen,das womöglich auch noch ein kinoknaller wird na dann meine freunde ,jackpot." schreibst Du. Absolute Zustimmung.

Nur dann wäre es doch erst recht sehr sinnvoll gewesen, wenn man ZUNÄCHST einmal Inhalte indirekt hinzugekauft hätte- durch den Einkauf von einzelnen Erfolgsautoren und ganzen Verlagen, damit sich die Chancen auf den "großen Knaller" erhöhen. Möglicherweise hätte man dann eben auch die ein oder andere Lizenz mehr an Daedelic vergeben können, weil man eben mehr "Stoff", mehr Inhalt zur Verfügung gehabt hätte; dann hätten auch nicht Dritte vom Lizenzkauf profitieren müssen....

Nun ja, ich habe ja nun auch nicht alle Aktien veräußert- und je nachdem, wie weit der Kurs noch fällt, werde ich mir vielleicht auch wieder ein paar Ergänzungskäufe überlegen. Ganz abschreiben will und werde ich BL sicher (noch) nicht.
Allerdings sehe ich schon das Risiko bei Daedelic- einfach auch, weil BL selber auch keinerlei Expertise im Spielemarkt hat und erst recht sehe ich ein Risiko bei oolipo, denn mit diesem Format hat noch niemand Erfahrungen gemacht und ob oolipo die ganzen Kosten zum Launch dieser Plattform wieder verdient, weiß auch niemand.
Und das unterscheidet ein Investment in "unbekanntem Terrain" eben von einem Einkauf eines Bestsellerautors, denn bei dem weiß man wenigstens einigermaßen sicher, dass er Umsatz und Gewinn bringen wird (oder vom Einkauf eines kleinen Verlags der eben schon nachgewiesene Umsätze und Gewinne hat).

[cocabuffy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.735.666 von Huta am 30.06.16 20:33:40

hätte ,wollte ,könnte.
bei uns in österreich gibts 8.millionen teamchefs und jeder weiss am besten wie unsere fussballer zu kicken haben.
bastei lübbe begibt sich mit seiner strategie auf neues terrain und das es da das eine oder andere mal zu kurskorrekturen kommt verwundert mich nicht.
bastei lübbe hat einen sehr hohen insideranteil und es schmerzt ihnen auch sicher sehr wenn man mal geld verbrennt, aber auch das gehört beim geschäft dazu.
mir gefällt bastei lübbe richtig gut,denn hier arbeiten noch sehr innovative visionäre die sich meines erachtens eine gut überschaubare diversifizierung aufgebaut haben.
ich bin seit dem börsengang dabei und werde jetzt sicher nicht kurz vor dem ziel das handtuch werfen.
was sind schon 2.jahre.
als aktionär ist man abenteurer, der ausgang ist ungewiss und deshalb sollte man nicht zu viel darauf setzen.bei mir ist die bastei lübbe mit fast 4% gewichtet und damit schlafe ich sehr gut.

[Kampfkater1969]

Großen Chancen an der Börse, wenn man in "Visionen" und "Zukunft" investiert, sind stets mit großen Risiken verbunden.

Wenn einen als Unternehmer die Zukunft überrrolt, ohne daran mitgestaltet zu haben, ist man weg vom Fenster.

Noch hat Print hohe Wertschätzung, aber das ist ein Auslaufmodell. Obs meine Generation noch radikal umsetzen wird oder die nächste, ist da zweitrangig.......in schrumpfenden Märkten sollte man nie investieren

[Kampfkater1969]

Die Game-changer Projekte aus den USA haben da den radikalen, aber richtigen Ansatz:

"Erfinde die Zukunft!"

Bringe Geschäftsmodelle, die die Zukunft sind!

Wer zu lange an Kutschenrädernfabrikationen festgehalten hatte.......

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.737.895 von cocabuffy am 01.07.16 08:31:20

Zitat von cocabuffy: hätte ,wollte ,könnte.
...
als aktionär ist man abenteurer, der ausgang ist ungewiss und deshalb sollte man nicht zu viel darauf setzen.bei mir ist die bastei lübbe mit fast 4% gewichtet und damit schlafe ich sehr gut.

Also "hätte, wollte, könnte" ist mMn eine ziemlich zutreffende Bezeichnung der bisherigen Digitalstrategie. Bisher sind das im wesentlichen Hoffnungswerte, die noch keinen nennenswerten Gewinn machen- das ist mal Fakt. Und jetzt warten alle darauf, dass Daedelic und/oder oolipo gut laufen. Wir werden sehen, ob das passiert.

Und obwohl ich da offensichtlich skeptischer bin als Du, liegt mein BL-Anteil im Depot deutlichst höher als 4% bei etwa 20% Allerdings habe ich auch nicht ganz so viele Positionen in meinem Depot!

@Kampfkater1969:
Ich schätze den Buchmarkt da ganz anders ein als Du. Hier im Forum ist die Diskussion ja schon häufiger geführt worden. Ich bin zu 100% davon überzeugt, dass sich der Buchmarkt nur zu einem kleineren Teil digitalisieren lassen wird- und ich bin ebenfalls zu 100% davon überzeugt, dass die "richtigen" Bücher auch in 50 Jahren den Markt noch absolut dominieren werden- ob ich das noch mitbekomme weiß ich allerdings nicht, insofern kann ich da ja auch recht einfach diese Behauptung aufstellen. Die Wachstumsraten für Ebooks flachen weltweit ab- auch und grade in Deutschland, dem für BL ja entscheidenden Markt.
Trotzdem würde ich nie sagen, dass es besser wäre, wenn BL keine Ebooks verkaufen würde- das wäre auch Schwachsinn, denn auch dieser Markt soll ja, unabhängig davon, wie man die Potentiale einschätzt bedient werden- selbstverständlich.

ABER: Letztendlich ist es doch auch absolut "wurscht", ob man Bücher digital oder auf Papier publiziert- ich glaube ich drücke mich da offenbar immer unklar aus .
Entscheidend ist doch, welche Inhalte man anbietet. Ein Ken Follett-Buch wird (egal ob gedruckt oder digital oder was weiß ich noch) immer gut abverkauft werden können, während ein Buch, das von einem unbekannten Autor geschrieben wird es eben immer schwerer haben wird.
Anders gesagt: Ich bin ja nicht dafür, weitere bekannte Autoren "einzukaufen" oder direkt ganze (kleinere) Verlage, weil ich damit das gedruckte Buch fördern will, sondern weil ich glaube, dass "content king" ist. Und je mehr gut verkäuflichen Inhalt ich habe, desto besser verkaufen sich meine Bücher (gedruckt oder digital). Übrigens ist der Einkauf von neuen Autoren in den ersten Präsentationen nach dem Börsengang immer auch von der AG ausdrücklich als strategisches Mittel zur Steigerung von Umsatz und Gewinn erwähnt worden.

Insofern habe ich hinter den Einkauf von Daedelic und der "oolipo-Story" halt das ein oder andere Fragezeichen gemacht, weil das nach meinem Eindruck schon eine Menge Geld kostet und der Ausgang ist eben sehr viel ungewisser als z.B. der Ausgang des Engagements bei der Buchpartner GmbH- auch wenn das vielleicht langweiliger klingt (insofern ist Börse für mich auch kein reines Abenteuer @cocabuffy )

Ich finde aber im übrigen auch nicht alles falsch, was BL macht- damit das nicht falsch rüberkommt. Die Beteiligung an bookrix (das übrigens im abgelaufenen Geschäftsjahr erstmals keine Verluste mehr gemacht hat), das Joint Venture mit dem chinesischen Verlagshaus und erst recht natürlich die Mehrheitsbeteiligung an der Buchpartner oder die Übernahme von LYX/INK halte ich für sehr durchdacht und sehr positiv- deshalb habe ich ja auch nicht alle Aktien geschmissen.

[Kampfkater1969]

Ich sehe es aus meiner Sicht eher so, dass "mundgerechte digitale Häppchen" die Zukunft sein werden, gerne multimedial hinterlegt.

Wie viele Leute werden in 10 Jahren noch innerhalb eines Jahres auch nur ein Buch lesen, dass 400 Seiten aufwärts hat?

Viele jüngere Menschen wollen doch lieber stundenlang täglich auf dem Smartphone verbringen.......Zeit für ein dickes Buch? Wird immer mehr ein Luxusgut.......

Ich seh es an meiner besseren Hälfte.........eines der zeitintensivsten Hobbys neben zum Glück noch vorhandenen anderen Outdooraktivitäten ist Smartphone, ein komplett gelesenes Buch ist aufs Jahr gesehen zu ihren früheren Zeiten verschwindend gering geworden vom Zeitverhältnis

Selbst im Urlaub nutzen ja immer mehr Frauen lieber Smartphone als Buch......wird ja auch im Ausland immer billiger......und moderne Frau und Mann hat ja oft Beklemmungsgefühle, wenn man Smartphone nicht ständig checken kann....

[Kampfkater1969]

Ein Beispiel dürfte Cd oder Schallplatte sein.........wird bei älteren Nutzern noch geschätzt und nachgefragt.....aber der brutale Trend wird sein.......Abo-Modell über Internet.....

Man will Musik nicht mehr als "Gegenstand" besitzen.........

Ob der Status quo Buch weiterhin stabil bleiben wird? Hmmmm

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.739.548 von Kampfkater1969 am 01.07.16 10:37:35

Zitat von Kampfkater1969: Ich sehe es aus meiner Sicht eher so, dass "mundgerechte digitale Häppchen" die Zukunft sein werden, gerne multimedial hinterlegt.

Wie viele Leute werden in 10 Jahren noch innerhalb eines Jahres auch nur ein Buch lesen, dass 400 Seiten aufwärts hat?

Viele jüngere Menschen wollen doch lieber stundenlang täglich auf dem Smartphone verbringen.......Zeit für ein dickes Buch? Wird immer mehr ein Luxusgut.......

Ich seh es an meiner besseren Hälfte.........eines der zeitintensivsten Hobbys neben zum Glück noch vorhandenen anderen Outdooraktivitäten ist Smartphone, ein komplett gelesenes Buch ist aufs Jahr gesehen zu ihren früheren Zeiten verschwindend gering geworden vom Zeitverhältnis

Selbst im Urlaub nutzen ja immer mehr Frauen lieber Smartphone als Buch......wird ja auch im Ausland immer billiger......und moderne Frau und Mann hat ja oft Beklemmungsgefühle, wenn man Smartphone nicht ständig checken kann....

Also ich hoffe doch sehr, dass Du am Leseverhalten Deiner Frau arbeitest- auch wenns nur für den Kurs der BL-Aktie wäre.

Ich weiß natürlich nicht, ob die Jugendlichen das Lesen von Büchern irgendwann komplett einstellen. Früher waren Bücher ja die einzigen Medien, mit denen man sich als Jugendlicher in andere Welten hineinversetzen konnte, heute sind die Möglichkeiten da sehr vielfältig. Trotzdem gibt es Studien, die mir schon Mut machen.

Vor allem Mädchen lesen recht häufig (und Jugendliche insgesamt haben ihr "Leseverhalten" in den letzten Jahren nicht wirklich messbar geändert- obwohl man das angesichts der "Smartphonemanie" glauben sollte.

Dazu gibts eine Studie:

http://b-u-b.de/studie-jugendliche-lesen-gerne-allem-maedche…

Danach lesen 39% der Jugendlichen täglich bzw. mehrmals in der Woche ein Buch- 2002 waren es noch 37% also 2% weniger; dabie werden (erstaunlicherweise?) Ebooks nur relativ selten gelesen- nur 5% lesen regelmäßig Ebooks- da haben die Ebooks also die gedruckten Bücher ersetzt.

Also ich würde sagen, dass Jugendliche trotz Internet etc. immer noch lesen- vielleicht etwas weniger als früher.

Insgesamt sehe ich bei Büchern (unabhängig vom Alter des Nutzers) aber eben auch die größere Affinität zum "Habenwollen" als bei Musik. Bücher sind für viele Menschen Einrichtungsgegenstände- CDs waren das eigentlich nie. Bücher sind auch als Geschenk extrem beliebt- und da verschenkt man halt kein Ebook sondern irgendwie sieht ein gebundenes Buch schon wertiger aus (mMn).

Ich persönlich sehe eher für den Ebookverkauf schwarz, denn wenn ich Bücher nur nutzen, sprich lesen will und es nicht ins Regal stellen und anfassen möchte (und nur für diese leute wären Ebooks ja von Interesse), dann muss ich das Buch ja eigentlich nicht (relativ teuer) kaufen sondern dann kann ich es mir ja auch "ausleihen" und lesen und anschließend wieder zurückgeben. Ob das über eine tatsächiche Leihe läuft oder übers streamen, weiß ich nicht. Jedenfalls glaube ich, dass im Digitalbereich der reine "Nutzen" im Vordergrund steht. Deshalb glaube ich, dass Streamingportale deutlich zukunftsträchtiger sein werden als der reine Ebookverkauf.

Um an dieser Entwicklung (sollte ich denn richtig liegen) zu partizipieren, hätte BL aber kein eigenes Streamingportal gründen müssen sondern nur die Anbieter, die schon auf dem Markt sind, mit Inhalten (da ist das Wort schon wieder ) beliefern müssen. Das kaufmännische Risiko hätte dann eben bei den Portalbetreibern gelegen.

Und zum Thema "oolipo" noch einmal: Ich bin sehr gespannt, wie oolipo denn nun konkret aussehen wird- und dann natürlich, ob sich die "neue Art des Lesens" auch durchsetzen wird. Ich (alter Sack) kann mir nicht vorstellen, auf einem Smartphone irgendwelche Geschichtchen zu lesen- aber das was ich mir vorstellen kann oder nicht, kann BL ja nicht zur Grundlage seines Geschäftsmodells machen . Ich bin einfach mal gespannt!!!

[SiebterSinn]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.737.895 von cocabuffy am 01.07.16 08:31:20

Zitat von cocabuffy: hätte ,wollte ,könnte.
bei uns in österreich gibts 8.millionen teamchefs und jeder weiss am besten wie unsere fussballer zu kicken haben.
bastei lübbe begibt sich mit seiner strategie auf neues terrain und das es da das eine oder andere mal zu kurskorrekturen kommt verwundert mich nicht.
bastei lübbe hat einen sehr hohen insideranteil und es schmerzt ihnen auch sicher sehr wenn man mal geld verbrennt, aber auch das gehört beim geschäft dazu.
mir gefällt bastei lübbe richtig gut,denn hier arbeiten noch sehr innovative visionäre die sich meines erachtens eine gut überschaubare diversifizierung aufgebaut haben.
ich bin seit dem börsengang dabei und werde jetzt sicher nicht kurz vor dem ziel das handtuch werfen.
was sind schon 2.jahre.
als aktionär ist man abenteurer, der ausgang ist ungewiss und deshalb sollte man nicht zu viel darauf setzen.bei mir ist die bastei lübbe mit fast 4% gewichtet und damit schlafe ich sehr gut.

Ich wünsche euch allen viel Erfolg! Wer mich kennt, weiß das ich relativ oft zu früh verkaufe! In diesem speziellen Fall ist das aber in jedem Fall o.k., denn ich hatte das Glück am letzten Freitag morgen bei zwei anderen Werten zu wirklichen Crashkursen einkaufen zu können. Dies habe ich dann etwas später mit BL finanziert....

[cocabuffy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.740.346 von SiebterSinn am 01.07.16 11:41:01

Also ich benutze zum lesen mein i phone oder mein i pad.

Ist doch wunderbar,ich hab alle bücher der welt jederzeit verfügbar und kann lesen was ich will und wann ich will,meine geräte sind immer perfekt beleuchtet und immer gleich schwer.

Wow,das buch war sehr gut,oh da gibts auch noch ein spiel dazu.warum nicht?

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.740.346 von SiebterSinn am 01.07.16 11:41:01

Das ist die Krux an der Börse.....es bieten sich stets weitaus mehr Chancen als man Kapital hätte zum investieren....sogesehen immer eine Art "Mangelverwaltung"

Deine beiden Zukäufe sind? Ist off topic aber doch auch für alle von Interesse, auch nachdem du als fundierter Anleger ein gewisses Standing hast

[SiebterSinn]

(K) Herzlichen Dank für die 'fundierten' Blumen! Ich konnte meine zwei Hauptpositionen CEWE (unter 59) + DIC (unter 7,95) am 24. noch vor Beginn des XETRA-Handels ein wenig aufstocken...

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.742.038 von SiebterSinn am 01.07.16 14:05:44

Interessantes Interview mit dem BL-Vorstand:

http://www.boersenblatt.net/artikel-interview_mit_klaus_klug…

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.748.788 von Huta am 02.07.16 12:41:19

Guten Morgen !

Die erste überarbeitete Analystenstudie nach der Bilanzpressekonferenz ist nun auch draußen (die DZ Bank war am schnellsten) und die Studie zeigt mMn sehr deutlich auf, wie überraschend schlecht die Zahlen in der letzten Woche waren und wie wenig wahrscheinlich es ist, dass, angesichts der notwendigen weitere Investitionen ins Digitalgeschäft (bei ungewissem Rückfluss), diese Ertragsdelle rasch ausgeglichen wird.

Ging man bei der DZ Bank in der Studie vom 29.04.16 noch von einer EpS-Reihe (bereinigt um Einmaleffekt) 40 Cent, 93 Cent und 1,08 Euro (Geschäftsjahre jeweils endend in 16/17/18), lautet die Reihe jetzt nur noch 38 Cent, 46 Cent und 69 Cent.

Das bedeutet letztendlich, dass man den geschätzten Gewinn für das kommende Jahr in der Schätzung mehr als halbieren musste und für 2017/2018 um gut 35% zurückgenommen hat.

Auch bei der für einige Aktionäre wichtigen Dividende, sieht man nach 10 Cent für 16 nur noch 20 Cent für das laufende Jahre und dann wieder 30 Cent für 2017/2018 (vorher hatte man noch mit 30 Cent und zweimal 35 Cent gerechnet.

Und das alles trotz der dann tatsächlich gewinnbringenden Übernahmen der Mehrheit von Buchpartner und der Übernahme der LYX/INK Imprints.

Das zeigt schon, dass man als Akzionär von den Zahlen in der vergangenen Woche schon überrascht sein konnte- wenn selbst die Analysten, die ja häufiger mit dem Vorstand sprechen, so heftig korrigieren müssen.

Nun würde ich persönlich immer noch sagen, dass die Aktie dann nicht teuer wäre, wenn man Aktionär sicher sein könnte, dass die EpS-Reihe denn nun auch tatsächlich Bestand haben wird. Immerhin schätzt die DZ-Bank das EpS für 2017/2018 auf 69 Cent- und damit läge man eben bei einem KGV von etwas über 10- das ist sicher nicht zu teuern, zumal wenn man berücksichtigt, dass die DZ im Rahmen der erstmaligen Schätzung für das Jahr 2018/2019 dann von 86 Cent gewinn je Aktie ausgeht.

ABER: Im angelaufenen Jahr und in den Folgejahren hat bzw. wird BL die (bisherigen) Schätzungen der DZ-Bank deutlich verfehlt/verfehlen und die DZ Bank. Es wird grade im laufenden Jahr (weiter ohne Blockbuster und mit einem mMn insgesamt noch schwächeren Programm als im abgelaufenen Geschäftsjahr) entscheidend darauf ankommen, ob Daedelic erste nennenswerte Ergebnisse aus dem Spieleverkauf beitragen und ob oolipo wenigstens die Anlaufverluste beschränken kann. Ob das gelingt, werden wir sehen.

Dass Beobachter und Aktionäre nun aber vorsichtiger werden (und das gilt dann auch für mich, obwohl ich den Verlag weiterhin für ein interessantes Geschäft halte).

Einen schönen Sonntag noch

Huta

[cocabuffy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.751.719 von Huta am 03.07.16 07:32:59

was analysten sagen nehme ich zwar zur kenntnis, aber das wars dann auch schon.

niemand, nicht einmal der vorstand kann heute schon sagen wie sich ein neues geschäft auf die zahlen auswirkt.
es kann einschlagen wie der blitz,durchschnittlich sein,oder komplett abkacken.
wo das eps in diesen 3.szenarien steht kann sich jeder selbst ausmalen.

ich denke wenn man die entwicklung über die nächsten beiden jahre genau mitverfolgt dann wird man ein gutes bild davon bekommen ob man bei bastei lübbe weiter investiert sein will oder nicht.

l.g cocabuffy

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.751.773 von cocabuffy am 03.07.16 07:54:53

Sicher sollte man nicht jedes Analystenwort auf die berühmte Goldwaage legen- aber so ganz ohne jede Bedeutung sind die mMn in der Tendenz auch nicht. Immerhin sind die im Regelfall etwas häufiger als "normale" Aktionäre mit dem Vorstand bzw. der IR Abteilung im gespräch.

Es ist doch ganz offensichtlich so, dass kaum jemand mit den doch recht schlechten Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr gerechnet hat und erst recht hat niemand mit der drastischen Dividendenkürzung kalkuliert.

Insofern sehe ich in der korrigierten Analyse sicher nicht das "heilige Wort" aber eine gewisse Tendenz lässt sich schon erkennen- zumal ich auch keinen wirklichen Widerspruch zum Vorstand sehe, der ja wohlweislich immer nur vom EBITDA spricht, wenn es um Ertragskennzahlen geht- immer in dem Wissen, dass natürlich die Abschreibungen und die Zinsen und vor allem das Finanzergebnis aus "at-equity-Beteiligungen" (oolipo) nochmal ein größeres Stück vom Kuchen wegknabbern dürften.

[cocabuffy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.751.944 von Huta am 03.07.16 09:31:01

http://www.finanzen.net/nachricht/aktien-Euro-am-Sonntag-Ana…
Der markt für handyspiele scheint ja ganz schön gross zu sein und auch das wachstum ist gigantisch.

[Kampfkater1969]

Die Aktie hält sich erstaunlich stabil nach der Dividendenwarnung......die Masse der Investierten doch bereit, sich auf das Wagnis der digitalen Vielfalt in den neuen Geschäftsfeldern einzulassen.

[Fridolin2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.756.306 von Kampfkater1969 am 04.07.16 09:14:56

Ich vermute, dass es hier zu einem brökelnden Kursverfall kommen wird. Der endet dann erst, wenn die vielleicht ende nächstes Jahr die Wende geschafft haben und wieder sicher eine vernünftige Dividende anbieten können! Sollte das digitale Geschäft im Großen und Ganzen wirtschaftlich einen Schuß in den Ofen sein, dann geht es steil abwärts mit dem Laden.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.751.773 von cocabuffy am 03.07.16 07:54:53

Wenn du eine Aktie für Handyspiele möchtest, dann schau dir mal Cliq Digital an. Handyspielereien ist ihr Kerngeschäft.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.756.306 von Kampfkater1969 am 04.07.16 09:14:56

Zitat von Kampfkater1969: Die Aktie hält sich erstaunlich stabil nach der Dividendenwarnung......die Masse der Investierten doch bereit, sich auf das Wagnis der digitalen Vielfalt in den neuen Geschäftsfeldern einzulassen.

Guten Tag !

Ich finde nicht, dass sich die Aktie wirklich gut hält. Nach der Verkündung der Geschäftszahlen ist man um fast 10% gefallen- gegen einen recht stabilen Markt- die 8 Euro sind wieder mal außer Sichtweite und der Kurs liegt deutlich unter dem Augabekurs- mMn kein Zeichen dafür, dass die bisher kommunzierte Strategie in irgendeiner Weise verfangen hat.

Es hat mMn auch niemand etwas gegen die Digitalstrategie. Ich jedenfalls bin der Meinung, dass man die Kunden dort abholen soll, wo sie sind. Deshalb ein klares "Daumen hoch" dafür, dass BL (heutzutage selbstverständlich) auch Ebooks verkauft oder seine Bücher bei Flatrateportalen anbietet.

Ich fand auch die Übernahme von bookrix sehr positiv- weil man dadurch an neue bisher unentdeckte Autoren herankommt, die bisher als selfpublisher unterwegs sind- und bookrix läuft seit letztem Jahr sogar ohne Verluste.

Die Frage ist lediglich, ob es sinnvoll war, einen nicht ganz unwesentlichen Teil der Erlöse aus dem Börsengang in einen Spielentwickler und in die Entwicklung einer Plattform für "speziell für das Handy entwickelten Stoffen und Formaten" zu stecken. Leider ist das Ganze nicht so wirklich durchsichtig- auch wegen der Entkonsolidierung von oolipo und der zwischenzeitlichen Entkonsolidierung von Deadalic- daher weiß man im Prinzip nicht, wie viel Geld letztendlich tatsächlich in die beiden "Töchter" geflossen ist.

In jedem Fall stellen die beiden Beteiligungen aber ein Risiko dar, weil sie eben vergleichsweise hohe Investitionen bedeuten, ohne dass man weiß, was am Ende rauskommt- und solange man das nicht weiß, wird sich der Börsenkurs mMn kaum nach oben bewegen.

Das unterscheidet das Investment in oolipo und Daedalic übrigens auch von dem "langweiligen" Investment in die Buchpartner GmbH. Die Beteiligung an der Buchpartner GmbH kostet etwa 10 Mio Euro und bringt schon in diesem Jahr voraussichtlich einen EBITDA-Beitrag von etwa 2,5 Mio bis 3 Mio Euro. Und auch die Übernahme des Labels LYX/INK wird vom ersten Jahr an einen Ergebnisbeitrag bringen.

Bei Daedalic und (erst recht) oolipo weiß kein Mensch, wie hoch die Investitionen letztendlich sein werden und was letztendlich rauskommen wird. bei Daedalic gibt es erste Schätzungen, die man aber nach der bisgersherigen Erfahrung mit der Prognosesicherheit der BL AG nicht unebdingt ernst nehmen muss- und bei oolipo hört man (sicherheitshalber?) gar nix mehr zu irgendwelchen Zahlen. Ich halte es generell für ein Problem der Aktie, dass niemand sagen kann: Bei oolipo investieren wir den Betrag x und erwarten das Ergebnis y. So fischt man als Aktionär eben im Trüben!

Wenn ich mir das als Aktionär so anschaue, dann muss man nicht grundsätzlich gegen Digitalisierung sein um festzustellen, dass ein guter (?) Teil des Börsenganserlöses in ungewisse Geschäfte gesteckt worden sind und dass man dann eventuell die Frage stellt, ob es nicht sinnvoller gewesen wäre, auf z.B. oolipo zu verzichten und das Geld dann lieber in einen weiteren kleinen Verlag mit planbaren Erträgen und vor allem mit "Inhalten" zu stecken?

Dass das an den Märkten nicht komplett anders gesehen wird, sieht man daran, dass die Kurse wie gesagt immer noch deutlich unter dem Ausgabekurs dümpeln.

Warum halte ich die Aktie dennoch? Ich sehe eine gewisse Chance darauf, dass BL sich zukünftig wieder etwas stärker dem "klassischen Verlagsgeschäft" zuwendet- Zeichen dafür ist die Beteiligung an der Buchpartner GmbH und die Übernahme von LYX. Bitte mehr davon!!

Und natürlich besteht eine Chance, dass z.B. Daedalic einige Spiele erfolgreich lancieren kann- was dann letztendlich unterm Strich rauskommt, wird man dann sehen (aber ich hoffe wenigstens, dass Daedalic den Rest des Verlags nicht mit Verlsuten belastet. Bei oolipo bin ich extrem skeptisch und heilfroh, wenn man da in ein paar Jahren bei Null rauskommt und dann das Ganze als "Lehrgeld" abschreibt und/oder wenigstens keine weiteren Kosten produziert. Ja, es ist richig, dass die junge Leute extrem häufig mit dem Handy beschäftigen- aber dafür brauchen sie kein oolipo- anders gesagt: Die Konkurrenz ist einfach zu groß- soziale Netzwerke, Fotos, Emails, youtube etc. Ich glaube, dass auch Jugendliche kein großes Interesse daran haben werden, auf dem handy richtige Geschichten zu lesen. Auch kleiner Geschichten verlangen eine gewisse Aufmerksamkeitsspanne- ich bin mir aber nicht sicher, ob die Aufmerksamkeitsspanne bei Jugendlichen selbst für kleine Geschichten zu kurz getaktet ist (das heißt ja nicht, dass der Jugendliche zuhause nicht sogar ein richtiges Buch oder wegen mir auch Ebook liest- aber eben nicht am handy- auf dem Weg zur Schule). Wie gesagt, ich hoffe, es findet sich eine kleine Fangemeinde, die das ganze auf plus/minus Null bringt aber mehr erwarte ich mir da nicht von.