Quelle Trader-Zeitung 09.04.26
AMAZON:
DIE VIER WICHTIGSTEN STATEMENTS AUS DEM AKTIONÄRSBRIEF VON CEO
ANDY JASSY! •
Amazon CEO Andy Jassy unterstreicht mit dem Aktionärsbrief, dass
Amazon zum Top-Gewinner von KI und Physical AI wird.
• Unser Szenario steht, dass Amazon eine Neubewertungschance dank
KI, Margenanstieg im eCommerce und dem neuen Satellitenbusiness
ist!
Jörg Meyer schreibt um 15:30 Uhr:
Warum wir für Amazon (i) sehr bullisch sind und die Aktie im
US-Musterdepot höher gewichtet haben, haben wir zuletzt deutlich
aufgezeigt. Bis Ende der Dekade kann der Wert problemlos auf 400
USD steigen. Das untermauert auch der heutige Brief vom CEO Andy
Jassy an die Aktionäre – die vier wichtigsten Statements: 1. Die
Geburt eines neuen Giganten: 15 Mrd. USD KI-Umsatzrate Jassy
räumte mit Spekulationen auf, dass der KI-Sektor eine Blase sein
könnte. Für Amazon sei KI kein isoliertes Projekt, sondern ein
„Multiplikator“, der jedes Kundenerlebnis neu definieren werde.
Die Zahlen untermauern diesen Optimismus: Während AWS drei Jahre
nach seinem Start eine Umsatzrate von 58 Mio. USD verzeichnete,
liegt die KI-spezifische Umsatzrate von AWS heute, drei Jahre
nach dem Durchbruch der generativen KI, bereits bei über 15 Mrd.
USD. Um diese Nachfrage zu bedienen, baut Amazon seine
Infrastruktur massiv aus. Die geplanten In vestitionen von 200
Mrd. USD im Jahr 2026 haben zwar den frei en Cashflow (FCF) im
Jahr 2025 auf 11 Mrd. USD gedrückt (nach 38 Mrd. USD im Vorjahr),
doch Jassy betont die langfristige Rentabilität: „KI ist eine
einmalige Chance, bei der das derzeitige Wachstum beispiellos ist
und das künftige Wachstum noch größer ausfallen wird […] Wir
werden nicht konservativ spielen. Wir investieren, um der
bedeutende Marktführer zu sein.“ 2. Chip-Sparte mit jährlicher
Run-Rate von über 20 Mrd. USD Ein Kernstück der Strategie ist die
Abkehr von der reinen Abhängigkeit von Drittanbietern wie Nvidia.
Jassy enthüllte, dass Amazons eigenes Chip-Geschäft (Graviton,
Trainium, Nitro) mittlerweile eine jährliche Umsatzrate von über
20 Mrd. USD erreicht hat und mit dreistelligen Raten wächst –
eine beeindruckende Skalierung ausgehend von einer Run-Rate von
10 Mrd. USD im vierten Quartal 2025. Hätte Amazon diese Sparte
als eigenständiges Unternehmen aufgestellt und Chips an Dritte
verkauft, läge der theoretische Jahresumsatz laut Jassy bereits
bei etwa 50 Mrd. USD. Die Nachfrage nach Amazons KI-Hardware ist
immens: Das Modell Trainium 2, das eine um 30 % bessere
Preis-Leistung als vergleichbare GPUs bietet, ist bereits
weitgehend ausverkauft. Während der neue Trainium 3 nahezu
vollständig abonniert ist, wurde selbst für den Trainium 4, der
erst in rund 18 Monaten verfügbar sein wird, bereits ein
erheblicher Teil der Kapazitäten durch Kunden vorab reserviert.
3. Amazon Leo: 500 Delta-Flugzeuge und 200 Satelliten im Visier
Ein zentraler Pfeiler für das künftige Wachstum ist das
Satelliten-Netzwerk „Amazon Leo“. Jassy bezeichnete das Projekt
als entscheidend, um die digitale Kluft in ländlichen Regionen zu
schließen. Mit über 200 Satelliten – tausende mehr folgen die
nächsten Jahre - betreibt Amazon bereits das drittgrößte Netzwerk
im niedrigen Erdorbit (LEO). Die technische Über legenheit soll
Kunden überzeugen. Die Uplink-Performance liege sechsmal und die
Downlink-Performance doppelt so hoch wie bei derzeitigen
Alternativen – und das bei geringeren Kosten als die Konkurrenz.
Strategisch ist „Leo“ eng mit AWS verknüpft, um Regierungen und
Unternehmen den nahtlosen Datentransfer für KI-Analysen zu
ermöglichen. Obwohl der offizielle Start erst für Mitte 2026
geplant ist, verbucht Amazon bereits massive
Umsatzverpflichtungen. Delta Airlines hat angekündigt, ab 2028
rund 500 Flugzeuge mit Amazon Leo auszustatten. Weitere Kunden
sind JetBlue, AT&T, Vodafone und die NASA. 4. Über 1 Million
Roboter in Logistikzentren Auch im Kerngeschäft setzt Amazon auf
radikale Effizienz. Mit über einer Million Robotern in den
Logistikzentren wurden im Jahr 2026 bereits über 500 Millionen
Einheiten am selben Tag ausgeliefert. Parallel dazu wuchs das
Lebensmittelgeschäft auf über 150 Mrd. USD Bruttoumsatz an, was
Amazon zum zweitgrößten Lebensmittelhändler der USA macht.
Besonders erfolgreich ist die Integration von frischen
Lebensmitteln in das Same-Day-Netzwerk, wo sie mittlerweile neun
der zehn meistbestellten Artikel ausmachen.
Fazit:
Unsere Amazon-Story wird untermauert. Im eCommerce zementiert man
den Burggraben durch den Ausbau der Automatisierung mittels
Robotern und immer schnelleren Lieferungen. Das Business mit
eigenen Chips wächst rasant, mit denen sich die Serving-Kosten
reduzieren lassen. Der zunehmende Einsatz von KI-Tools sowie das
Wachstum bei OpenAI und Anthropic befeuernd das AWS-Geschäft und
machen dort Erlöse von 600 Mrd. USD bis 2036 wahrscheinlich. Die
Basis für eine mittelfristige Rally der Amazon-Aktie entsteht!