Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 2361)

[NETFOX]

Okay, hier meine 5 Favoriten:
Nr.1 - wie jedes Jahr- Hypoport. Kennt mittlerweile ja jeder. Mit über 100% Kursplus 2019 auf Platz 3 im SDax. Ob es Hypoport auch 2020 aufs Siegertreppchen im Sdax schaffen wird und mit welcher Performance werden wir sehen. Allerdings wird sich die Firma unabhängig vom Börsen- und auch vom Immobilienumfeld in den nächsten Jahren weiter positiv entwickeln und seine Marktmacht ausbauen. Potential ist auf Jahre vorhanden.
Nr.2 - IVU . Auch bekannt. Hat im abgelaufenen Jahr kursmäßig an Fahrt gewonnen. Trotzdem ist der Wert trotz seiner großartigen Positionierung in seinem Geschäftsfeld noch nicht richtig bei den "Großen" angekommen- so meine Einschätzung. Das könnte sich ändern in den nächsten Jahren.
Nr.3 HolidayCheck. Die hatten sich 2018 eigentlich schon gut entwickelt und sind zum Jahresende 2018 mit dem Markt eingebrochen. Von diesem Einbruch haben sie sich 2019 wegen branchenspezifischen Problemen (Insolvenz Germania und Thomas Cook, Probleme Boeing bzw TUI und öffentlicher Diskussionen über Reisen, "Flugscham",etc ) nicht erholt und quasi bei plusminusnull das Jahr beendet. Ich gehe davon aus, dass das Jahr 2020 für HOC und seine Aktionäre deutlich besser werden wird.
Nr.4 Blue Cap. Auch bekannt. Die Querelen um den Vorstand und die weitere Entwicklung um den Partnerfonds sind 2019 gelöst worden und sollten BC - endlich- 2020 wieder auf die richtige Kurs-Bahn bringen.
Nr.5 Tom Tailor. Als HighRisk- Turnaroundwert schmeiße ich mal TT ins Rennen. 2019 haben sie überlebt. Die Finanzierung ist für mindestens 2 Jahre gesichert, der Verlustbringer Bonita entkoppelt und auf dem Weg zur Besserung. Der Kurs aktuell unter dem Übernahmeangebot von Fosun. Potential für 2020 ist also da. Ob es gehoben werden kann- we will see.

[Straßenkoeter]

Favoriten 2020 Straßenkoeter Research

Weng Fine Art

Für mich ein absoluter Vervielfältiger auf längere Sicht. Bezogen auf 2020 ein Verdoppler. Der Kurstreiber ist die Tochter WFA Online AG. Mit jeder Aktie der Weng Fine Art hält man indirekt eine Aktie an der WFA Online AG. Die WFA Online AG ist in der Nische dem Editionsgeschäft tätig. Grundsätzlich laufen im globalen Kunstmarkt nur ca. 5% der Künstler gut, die restlichen 95% der Künstler verkaufen sich schlecht. Deshalb ist in der Kunstbranche eines der Hauptprobleme das Beschaffungsproblem. Hat man beispielsweise einen Picasso verkauft, dann hat man das Problem der Wiederbeschaffung, da die Kunst der erfolgreichen Künstler rar ist. Im Editionsgeschäft gibt es weltweit ca. 50 Editionskünstler die zu den 5% der Künstler gehören, die sich gut verkaufen. Die WFA Online AG hat mit dreien der TOP TEN Verträge, das sind Jeff Koons, Aiweiwei und Christo. Mit weiteren Künstlern der TOP FÜNFZIG hat man Verträge und es erfolgen stetig weitere Deals mit denen man die Künstler an sich bindet. ZUletzt gab es mehere Deals und es sind weitere angekündigt. Das Beschaffungsproblem der Kunst, die sich gut verkauft scheint gelöst zu sein. Auch hat der Weng Fine Art Komnzern das Kapital und die Kreditlinien um dies alles vorzufinanzieren. In einem bisher zersplitteten Markt in der Nische dem Editionsgeschäft ist die WFA Online AG Weltmarktführer und baut ihren Vorsprung immer mehr aus, der Burggraben wird tiefer und tiefer. In 2020 gilt es nun die die ganzen Editionen, nach dem man das Beschaffungsproblem gelöst hat, nun auch zu verkaufen. Die diesbezüglichen Maßnahmen sind Aufstockung des Personals, Relaunch der Plattform Weng Temporary und verstärktes Marketing über die weltweit fürhrende Kunst-Internetseite der artnet AG. Hier ereicht man speziell die Klientel an Käufern und Wiederverkäufern. Die Zusammenarbeit mit artnet will man intensivieren und hat seinen Anteil an artnet auf über 10% zuletzt ausgebaut. Auch wird man aufgrund des hohen Volumens nun verstärkt über Kooperationen agieren.

Die Kostenstrukturen der Weng Fine Art AG sind extrem niedrig und das Geschäftsmodell ist hoch skalierbar. Ein EPS von 1€ bereits 2020 halte ich für möglich.

Mein Kursziel 2020 liegt bei 25€ und langfristig deutlich höher.

Cegedim

Cegedim wurde ja bereits mehrfach genannt. Auch skalierbares Geschäftsmodell und vorallem krisenresistent. Auch Käufe aus der Peergroup zuletzt zeigen die Unterbewertung von Cegedim auf.

Axway

Ein führendes Softwareunternehmen im Bereich der Digitalisierung. Bisher konnte man die Früchte nicht ernten, da man vom Lizenzmodell auf das Cloudmodell umgestiegen ist. Die zeitliche Verschiebung der Einnahmenzuwächse hat dies verhindert und in den letzten Jahren zu großen Enttäuschungen geführt. Da die Einnahmen aus dem Cloudmodell aber wiederkehrend sind sollte sich dies ab einem gewissen Punkt drehen. Ich rechne bereits 2020 mit ansteigenden Erträgen. Aktie ist tief gefallen. Von dem her sehe ich das CRV für gut an. Wenn die Wende nun kommt, sind deutliche Kurssteigerungen möglich.

Cropenergies

Cropenergies hat 2019 bereits eine gute Performance hingelegt. Eine weitere Verdopplung halte ich für möglich. Diese Aktie passt voll in die Diskussion um CO2. Ethanol ist klimaneutral. Der Preis für Ethanol steigt stetig. Bei uns gibt es bisher nur E10. was aber bald sich auch ändern könnte. In Ländern wie Brasilien wird meines Wissens E 30 engeführt. Um so mehr Ethanol in diesen Ländern verbraucht wird, um so weniger wird nach Europa exportiert, was gut für Cropenergies ist.

Associated British Foods

Der Aktienkurs hat wie bei Südzucker unter dem Verfall des Zuckerpreises gelitten. Da dieser nun wieder ansteigt, sollte der Konzern wieder deutlich mehr verdienen. Ein weiteres sehr stabiles Standbein ist die Lebensmittelproduktion, wo man viele bekannte Marken im Sortiment hat. Die Phantasie rührt aber von der Modekette Primark her, die im Vergleich zu H & M erst am Anfang steht. Die Expansion schreitet da voran. Primark erobert immer mehr Marktanteile, man bekommt ansprechende Qualität zu günstigem Preis. Im Vergleich zur Konkurrenz ist man so günstig, dass man ganz auf den Onlinehandel verzichtet. Aufgrund der Retouren und des günstigen Preises würde sich dies nicht lohnen. Die Kunden von Primark kaufen deshalb auch in großem Stil ein. Primark wächst stark und macht nun bereits mehr als 50% des Konzernumsatzes aus, Tendenz steigend. Bisher hatte dies die Börse nicht honoriert, da das Zuckergeschäft so einbrach. Dies wird aber immer mehr kompensiert durch Primark. Mit steigendem Zuckerpreis sollte es nun von zwei Seiten Rückenwind geben. Ich rechne mit deutlichen Kurssteigerungen, zumal auch der Ausblick sehr freundlich ist.

[breitlings]

Wurde ebenfalls auf das Tippspiel hier aufmerksam gemacht.

Favoriten für 2020:

1. Cegedim

diese Analyse hat voll überzeugt,
http://verus.li/cegedim/

2. Schaltbau
3. bet-at-home
4. Endor
5. Nordex

[onlythebest]

Meine Favoriten für 2020:

1. SGL Carbon
2. Singulus
3. H&R
4. Gigaset
5. K+S

[straßenköter]

Die Energiekontor-Gewinnwarnung ist ärgerlich, aber spielt kurstechnisch föür mich keine Rolle. Erinnert mich an die Funkwerk-Adhoc, die auf Sicht von 6 Monaten völlig irrelevant ist, wenn die sonstige operative Perspektive passt. Aber es gibt doch immer wieder User, die sehr starkes Quartalsdenken haben. Da scheinen Einige aus Endor keine Lehren gezogen haben.

[MrGurke]

Dann will ich mich auch nochmal kurz vor Schluss an dem Spiel beteiligen.
Letztes Jahr verlief insgesamt mit ca. 69% Performance (vor Steuern und Gebühren) sehr gut und das obwohl ein paar meiner Schwergewichte wie Corestate, Cegedim, SBM noch nicht so richtig gezündet sind. Ich gehe auch nicht davon aus, dass 2020 so erfolgreich verlaufen wird wie 2019. Dennoch bin ich dem Markt insgesamt noch ziemlich positiv gestimmt und werde meine Investitionsquote erstmal nur leicht auf 100-120% zurückfahren und ein wenig mehr auf Dividendentitel setzen, auch wenn sich dies nicht unbedingt in meiner Titelauswahl für das Spiel widerspiegelt.

1. Corestate
2. Cegedim
3. Lazio
4. Heidelberg Pharma
5. Cytosorbent

Lazio, HP und CS sind mit 3-3,5% in meinem Depot auch eher gering gewichtet und insb. letztere decken meinen Biotech und somit spekulativeren Part ab (während CC und Cegedim hoch gewichtet sind). Aber wie kat ja schon angemerkt hat, hat man mit solchen Werten eben auch ein entsprechendes Upside-Potential. Lazio sehe ich fundamental als brutal unterbewertet an, aber das scheint bei Fußballaktien (insb. bei mangeldem Renomee) nicht ganz unüblich zu sein. Ich hoffe, dass sich diese Unterbewertung so langsam zumindest teilweise auflöst und auch durch die letzten Übernahmen, IPOs, Interessensbekundungen bei anderen Vereinen (AS Rom, Unterhaching, etc.) etwas mehr Schwung und Aufmerksamkeit in die Aktie kommt.
Ansonsten sind alle 5 Aktien ja zur Genüge bekannt.

Vielen Dank an alle für die Teilnahme an dem Thread und einen guten Rutsch zusammen!

[L-B_S97]

Favoriten 2020

Wirecard
Erlebnis Akademie
Tick Trading Software
Blue Cap
All for One Group

alles auch Werte, die ich nach aktuellem Kenntnisstand für mehrere Jahre als sehr aussichtsreich erachte.

[L-B_S97]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.250.959 von howdeep am 30.12.19 18:15:51

Zitat von howdeep:

Zitat von L-B_S97: interessantes Softwareunternehmen, günstig bewertet, meiner Meinung nach eine Aktie zum kaufen und liegen lassen
https://tick-ts.de/de/unternehmen.html

wichtige Punkte:
- ca. 80% wiederkehrende Erlöse
- Nettomarge über 20%
- Vollausschüttung des Bilanzgewinns in der Satzung festgelegt
- geringer Investitionsbedarf
- Umsatzwachstum erstes Halbjahr 18/19: 14,8%
- durchschnittliches Umsatzwachstum der letzten 5 / 9 Jahre: 7,3% / 12,0%
- aktuell noch Doppelmietbelastung durch Umzug (bis höchstens 09/2023)
- keine Bankschulden
- Eigenkapitalquote: 75%
- weitere Wachstumschancen in folgenden Bereichen: SSEOMS-Markt (Bloomberg zieht sich bis 03/2021 zurück), tick-TS App wird gerade entwickelt und wird als White Label Lösung zur Verfügung stehen (Finanztransaktionen per App -> wachsender Markt), Trade Republic (mobiler Broker der Transaktionen für 1€ je Trade anbietet) könnte stark wachsen (tick TS liefert wichtige Software-Infrastruktur), ...
- Abhängigkeit von Großkunden: HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, sino AG, comdirect bank AG -> diese drei Kunden machen ca. 60% der Umsatzerlöse aus

- aktueller Kurs: 20€, Marktkapitalisierung: 20 Millionen
- Umsatz 17/18: 6,1 Millionen
- Umsatz 18/19e: 6,5 Millionen (GBC Schätzung)
- KGV 17/18: 15
- KGV 18/19e (GBC Schätzung): 13
- Dividende 17/18: 1,30
- Dividende: 18/19e (GBC Schätzung): 1,52€ entspricht einer Dividendenrendite von 7,6%

Ausblick des Unternehmens positiv:
Zitat aus dem Halbjahresbericht:
"Aus diesem Grund ist der Vorstand weiterhin vorsichtig optimistisch, in den Geschäftsjahren 2018/2019 und 2019/2020 sowohl beim Umsatz als auch beim EBIT deutlich oberhalb des Ergebnisses des abgelaufenen Geschäftsjahres 2017/2018 zu liegen."

- November 2019: voraussichtliche Veröffentlichung der vorläufigen Zahlen für 18/19

weitere Infos auf der Unternehmenshompage, der GBC Studie oder im w:o Forum

w:o Forum: https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1249018-1-10/tic…

Quellen:
tick Trading Hompage: https://tick-ts.de/de/home.html
GBC Studie: https://tick-ts.de/de/studien-analysen.html

Bist du hier noch investiert??

Ja, bin auch weiterhin sehr positiv gestimmt. Die operative Entwicklung der nächsten Jahre sollte weiterhin gut verlaufen. Bewertung weiterhin günstig.

Das Interview mit dem CEO war ganz interessant: https://www.brn-ag.de/36745-tick-Trading-gesamter-Gewinn-aus…

[howdeep]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.251.283 von Kleiner Chef am 30.12.19 19:07:56

Naja, das ist nur der eine Teil

Zitat von Kleiner Chef:

Zitat von howdeep: ...




War das wohl mit "guten Rutsch" dann wirklich so gemeint??


Gruß

Die Meldung ist für mich ein None-Event, weil
a) Bereits am 18.12.2019 publiziert und da gab es kurzfristig einen Rücksetzer
https://www.ariva.de/news/ad-hoc-energiekontor-ag-witterungs…

b) Es geht um eine Verzögerung von 1 Monat nämlich der Fertigstellung in 01. 2020 statt 12.2019, d.h. die 8 Mill. Ergebniseffekt fallen deshalb in 2020 an und eben nicht in 2019.

c) Die heutige Meldung bestätigt, das alle 3 Anlagen in 2020 erst fertiggestellt werden.

Meine Meinung: Die Meldung ist in Bezug auf den Investmentcase ein None-Event!

Gruß

Der von dir beschriebene Part ist ja nur ein Teil der heutigen Meldung!!


Das in 2019 nun ein Minus anfällt darf keinesfalls unter dem Tisch landen.


Auch das dürfte den Kurs unter Druck bringen.


Der Zeitpunkt der Meldung ist zudem sehr unglücklich gewählt.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.250.968 von howdeep am 30.12.19 18:18:23

Energiekontor: Heutige Meldung ist ein None-Event!

Zitat von howdeep:

Zitat von Kleiner Chef: Habe noch einige Depotanpassungen vorgenommen

Verkauf Easy zu 7,35 Euro 3 %: Obwohl Easy seinen Weg machen wird, habe ich sie verkauft, denn das Kurspotential für 2020 halte eher für begrenzt.

Zukauf IT Competence Group: 1,5 % zu 5 Euro: Grund ist, das wir in 2020 bereits wieder ein Rekord-EBITDA sehen werden, oberhalb der 1,5 Mill. von 2018. Nehmen wir als Vergleich die Softline AG, die ein Kursziel von 13,6 Euro zugesprochen wird, bei einem EBITDA von 1,8 Mill. in 2020 dann sehe ich bei IT-Competence aufgrund der 5G Sonderkonjunktur Überraschungspotential, auch aus Personalkosteneinsparungen und der Opttimierung der Produktstruktur. Läuft alles optimal sehe ich auch hier das sich das EBITDA auf 1,8 Mill. Euro verbessern kann, was eine 50 % Steigerung gegenüber 2019 bedeuten würde. Verweis auch auf das Interview zur MKK:
https://www.brn-ag.de/36726-IT-Competence-5G-Netze-Sonderkon…

Zukauf Energiekontor 1,5 % zu 21,2 Euro: Ich hatte ja im Wochenendupdate erläutert, das ich bei Energiekontor weiteres, deutliches Potential sehe und wir stehen ab 2020 vor deutlichen Ergebnissteigerungen. Das Unternehmen wird wissen, warum es so konzentriert zurückkauft.

Ich wünsche allen Forumsteilnehmern ein guten Rutsch ins Jahr 2020.
Beste Grüße

War das wohl mit "guten Rutsch" dann wirklich so gemeint??


Gruß

Die Meldung ist für mich ein None-Event, weil
a) Bereits am 18.12.2019 publiziert und da gab es kurzfristig einen Rücksetzer
https://www.ariva.de/news/ad-hoc-energiekontor-ag-witterungs…

b) Es geht um eine Verzögerung von 1 Monat nämlich der Fertigstellung in 01. 2020 statt 12.2019, d.h. die 8 Mill. Ergebniseffekt fallen deshalb in 2020 an und eben nicht in 2019.

c) Die heutige Meldung bestätigt, das alle 3 Anlagen in 2020 erst fertiggestellt werden.

Meine Meinung: Die Meldung ist in Bezug auf den Investmentcase ein None-Event!

Gruß