E.ON – aktuell wieder leicht im Aufwind

Die E.ON AG und ihre Unternehmenstöchter sind im Energiesektor durch Erzeugung und Verteilung von Strom und Gas tätig. E.ON entstand im Jahr 2000 aus dem Zusammenschluss von VEBA und VIAG und hat seinen Firmensitz in Düsseldorf. Der Konzern hat eigenen Angaben zufolge 88.000 Mitarbeiter und sieht sich weltweit mit 30 Mio. Kunden in mehr als 30 Ländern als eines der größten privaten Strom- und Gasunternehmen. Dabei ist E.ON in beiden Hauptproduktbereichen regional diversifiziert. Fünf regionale Führungsgesellschaften gliedern das Geschäft in Central Europe, PanEuropean Gas, UK, Nordic und USA. Neu sind seit 2008 die Bereiche Energy Trading, Climate & Renewables, Russia Power sowie Italien und Spanien.

Strategisch verfolgt E.ON ein integriertes Geschäftsmodell und verfügt daher über die gesamte Wertschöpfungskette. Dieses beginnt mit der Strom- und Gasproduktion und setzt sich über die Verteilung bis zum Vertrieb zum Endkunden fort. Seine internationale Größe und Marktposition sieht das Unternehmen dabei als entscheidende Wettbewerbsvorteile auf den liberalisierten Energiemärkten.

Zum Ende des Geschäftsjahres 2009 betrug der Umsatz 81,8 Mrd. Euro, der Konzernüberschuss lag bei 8,6 Mrd. Euro. E.ON schüttete zuletzt eine Dividende von 1,50 Euro pro Aktie aus. Wie am 11.08.10 mitgeteilt wurde, ist der Umsatz in den ersten sechs Monaten 2010 dank eines gestiegenen Energieverbrauchs um 7% auf 44,3 Mrd. Euro gestiegen. Der Konzernüberschuss ging jedoch aufgrund höherer Steuern und Zinsen um 9% auf 3,9 Mrd. Euro zurück.

Mit dem Effizienzsteigerungsprogramm 'PerformtoWin' möchte E.ON intern das Ziel der Generierung von zusätzlich 1,5 Mrd. Euro pro Jahr erreichen. Von 2009 bis 2010 soll das Geschäftsportfolio gezielt weiter optimiert und so Finanzmittel von zehn Mrd. Euro generiert werden. Durch diese Mittel ermöglichten Investitionen sollen vor allem in Projekte erneuerbarer Energien fließen, die den Klimaschutz in den Vordergrund stellen. Dies betrifft vor allem Windparks und umweltfreundliche Maßnahmen für Kraftwerke. 2009 konnte E.ON bereits knapp 1000 MW zusätzliche Erzeugungsleistung aus erneuerbaren Energien in Betrieb nehmen. Nach einer Statistik der Europäischen Windenergievereinigung wurden im ersten Halbjahr 2010 in Nord- und Ostsee 118 Windturbinen mit einer Leistung von 333 MW angeschlossen, knapp 64% davon hat E.ON errichtet. Auch in anderen Ländern, zum Beispiel in Portugal, schreitet der Aufbau von Windparks fort.

Die Aktie von E.ON bewegt sich derzeit im Mittelfeld zwischen ihren historischen Höchst- und Tiefstnotierungen bei 23,45 Euro. Vor fünf Jahren befand sie sich mitten in einem Aufwärtstrend. Am 11.08. 2005 notierte sie bei 77,75 Euro und stieg weiter. Ein Jahr später, am 11.08. 2006, lag sie bereits bei 96,30 Euro und im Sommer danach am 10.08. 2007 sogar bei 113,92 Euro. Nach dem Jahreswechsel sollte sie am 10.01. 2008 mit 152,80 Euro ihren bisherigen Höchststand erreichen. Danach fiel der Kurs mit dem Markt. Fast genau vor zwei Jahren am 04.08. 2008 wurde die E.ON-Aktie nach einem Aktiensplit im Verhältnis eins zu drei und der Umstellung von Inhaberaktien auf Namensaktien zum ersten Mal mit neuem Kurs gehandelt. Durch den Split verdreifachte sich die Anzahl der Aktien, Kurs und Dividende je Aktie wurden dabei durch drei geteilt. Damit lag der Kurs am 11.08. 2008 bei nur noch 38,80 Euro. Vor einem Jahr schließlich befand sich die Aktie bereits wieder in einer Erholung von ihrem Tief bei 17,77 Euro und notierte am 11.08. 2009 mit 25,81 Euro über dem aktuellen Niveau. Eher spekulativ orientierte Anleger können mit dem Wave XXL Call-Optionsschein der Deutschen Bank (WKN: DB6R9D) auf einen steigenden Aktienkurs von E.ON setzen. Das Stop-Loss-Niveau dieses Hebelproduktes ohne Laufzeitbegrenzung befindet sich aktuell bei 18,95 Euro. Anleger, die dagegen meinen, dass Aktie sinken wird, können mit dem Wave XXL Put-Optionsschein der Deutschen Bank (WKN: DB8C5D) auf eine fallende Kursnotierung bei E.ON spekulieren. Das Stop-Loss-Niveau dieses Hebelproduktes ohne Laufzeitbegrenzung befindet sich zurzeit bei 26,40 Euro.

Wertpapiere des Artikels:
E.ON WAVE XXL Call DB6R9D
E.ON WAVE XXL Put DB8C5D

Stand: 16.08.2010

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