Sharpe-Ratio
Sharpe-Ratio - Das Wichtigste in Kürze
- Sharpe-Ratio bewertet die Anlageergebnisse eines Fondsmanagers anhand der risikoadjustierten Mehrrendite, die der Fondsmanager gegenüber dem risikolosen Marktzinssatz
Definition Sharpe Ratio
Die beiden wesentlichen Dimensionen der Fondsergebnisse, Rendite und Risiko, lassen sich in mehreren Variationen zu einer einzigen Kennzahl kombinieren. Die wohl bekannteste davon stellt die "Sharpe-Ratio" dar, nach dem Nobelpreisträger William Sharpe benannt. Sharpe-Ratio bewertet die Anlageergebnisse eines Fondsmanagers anhand der risikoadjustierten Mehrrendite, die der Fondsmanager gegenüber dem risikolosen Marktzinssatz für die Fondsanleger erzielen konnte. Hohe positive Werte der Sharpe-Ratio stehen somit für deutliche Überrenditen bei geringem Risiko. Wünschenswert erweise liegt diese Kennzahl bei größer als 1. für die Fondsanleger erzielen konnte.
Foto: picture alliance / AP Photo |MICHAEL SOHN
Beispiel Sharpe Ratio
Beispielsweise hat ein Investmentfonds eine jährliche Rendite von 10% erwirtschaftet. Der risikolose Zinssatz, beispielsweise Staatsanleihen mit herausragender Bonität, liegt bei 3%. Die Volatilität beträgt 6%. Die Sharpe-Ratio kann wie folgt berechnet werden: (10% -2%) /6% = 1.333 . Der Fondsmanager hat also eine überdurchschnittliche Rendite bei geringem Risiko erwirtschaftet.
Fazit Sharpe Ratio
Die Sharpe-Ratio dient als bedeutendes Instrument, das Anlegern hilft, die Leistung von Anlagen unter Einbezug des mit diesen verbundenen Risikos zu bewerten. Sie bietet die Möglichkeit, unterschiedliche Anlageoptionen in Bezug auf ihre risikobereinigte Performance zu vergleichen.
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